4 ANÁLISE DOS RESULTADOS
4.5 COMPARAÇÃO DOS RESULTADOS
Nesse tópico foi abordada a comparação dos resultados para as duas atividades, produção de grãos e produção do gado de corte, podendo assim verificar se as duas atividades são viáveis dentro do período investigado e o desempenho de cada uma das atividades com vistas a gerar informações que auxiliem o proprietário na maximização do resultado.
No quadro 27 estão demostrados os indicadores financeiros do período investigado para as duas atividades, sendo eles o período de retorno efetivo do capital sem a TMA (playback simples), o período de retorno econômico do capital com a TMA (playback descontado), valor presente líquido (VPL), taxa interna de retorno (TIR) e a comparação com a taxa mínima de atratividade (TMA).
Quadro 27 – Indicadores financeiros
INDICADORES FINANCEIROS
INDICADORES PRODUÇÃO GRÃOS PRODUÇÃO DO GADO DE CORTE
PBS 4,99 períodos de 18 meses 5,58 períodos de 18 meses
PBD 8,11 períodos de 18 meses 9,71 períodos de 18 meses
TIR 17,71% a.p 14,51% a.p
TMA 14% a.p 14% a.p
Fonte: Elaborado pela autora (2016)
Com base nas informações mencionadas anteriormente verifica-se que o período de retorno efetivo do capital (playback simples) para a produção de grãos é equivalente a 4,99 períodos e a produção do gado de corte foi de 5,58 períodos, considerando assim, o playback simples da produção de grãos é mais vantajosa que a produção de gado de corte, tendo um prazo menor para retorno do investimento.
Da mesma forma para o período de retorno econômico do capital (playback descontado) em que a produção grãos possui 8,11 período e o prazo de retorno do gado de corte foi de 9,71 período, permanecendo uma vantagem maior para a produção grãos. Lembrando que quanto menor o playback, maior a liquidez do investimento e com isso menor é o risco para o investidor.
Nota-se também que para o período investigado, o valor presente líquido (VPL) da produção grãos é de R$ 244.555,30, superior ao VPL para a produção de gado de corte que foi de R$ 2.519,97, bem como a TIR da atividade de grãos foi de 17,71 % ao período, mais alta que a TIR do gado de corte que foi de 14,51% a.a., sendo ambas superiores a TMA desejada para os investimentos.
Sendo assim, pode-se inferir que dentre as duas atividades analisadas a atividade mais vantajosa é a produção grãos, visto que apresenta todos os indicadores financeiros analisados (PBS, PBD, TIR e VPL) superiores aos apresentados quando analisados o desempenho financeiro do gado de corte, principalmente no que se refere ao VPL que como visto é bem superior.
No quadro seguinte estão os indicadores econômicos, obtidos a partir da demonstração de resultados do exercício das duas atividades, em que também foram comparadas as duas atividades, sendo apresentada a lucratividade média, a rentabilidade e o tempo de retorno para cada atividade, observando que cada uma possui desempenhos diferentes, uma vez que trata de duas atividades distintas com períodos diferentes de recuperação do capital.
Quadro 28– Indicadores econômicos
INDICADORES ECONÔMICOS
INDICADORES GRÃOS (SOJA E TRIGO) GADO DE CORTE
RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 347.338,88 23.916,03
LUCRATIVIDADE MÉDIA 51,23% a.p 35,43% a.p
RENTABILIDADE 23,86% a.p 21,06% a.p
TEMPO DE RETORNO CONTÁBIL 4,19 períodos de 18 meses 4,75 períodos de 18 meses Fonte: Elaborado pela autora (2016)
Para os indicadores econômicos a produção de grãos continua mostrando-se mais vantajosa que a atividade do gado de corte, tanto na lucratividade média, na rentabilidade e no prazo de retorno contábil. No entanto, vale destacar que em termos de números absolutos o lucro líquido deixado pela produção de grãos (R$ 347.338,88), sendo superior a produção do gado de corte (R$ 23.916,03).
CONCLUSÃO
A análise de desempenho nas organizações busca garantir que todos os processos e subprocessos, trabalhem juntos para atingir os resultados propostos, permitindo que a partir da análise do desempenho seja possível avaliar os indicadores de viabilidade dos investimentos sendo eles a TIR, VPL, PBS, PBD, lucratividade, rentabilidade e o prazo de retorno contábil, os quais dão subsídios aos gestores no gerenciamento das atividades produtivas auxiliando no alcance dos objetivos, dentre eles o acompanhamento e a maximização dos resultados financeiros e contábeis, implicando em tomadas de decisões mais acertadas.
A análise de desempenho permite identificar pontos que necessitam de correções, incertezas, riscos e melhorias na produtividade e na organização da entidade. Por meio dessa análise é possível visualizar os resultados, o lucro gerado e a partir disso a momento certo de investir em novas atividades produtivas ou ampliar as que estão em funcionamento. O estudo enfatiza a análise de desempenho econômico e financeiro propiciando ao proprietário conhecer a situação real da organização a partir dos indicadores de desempenho.
Com a realização desse trabalho é possível perceber a importância da agricultura para a sociedade e análise de desempenho permite mostrar a situação econômica e financeira por meio de indicadores, assim as informações geradas pelo estudo, pode auxiliar os gestores na tomada de decisões, proporcionando informações necessárias para analisar a possibilidade de ampliar os investimentos já existentes ou investir em novas atividades.
Após os dados analisados percebe-se que ao longo do capítulo 4, os objetivos específicos, bem como o objetivo geral foi alcançado, com vistas a responder a questão problema que foi saber como a análise de desempenho econômico e financeiro na produção de grãos e de gado de corte pode auxiliar na maximização dos resultados dos negócios.
Sendo assim, a análise de desempenho econômico e financeiro foi de grande contribuição, sendo que a partir dos ingressos e desembolsos, assim como das receitas e despesas, foi projetado um cenário de possibilidades reais para as atividades da propriedade investigada, mostrando por meio dos indicadores financeiros e econômicos que ambas as atividades, apresentam resultados satisfatórios dentro do período estudado, no entanto, a produção de grãos mostra-se melhor, tanto quando analisados os indicadores financeiros com base no fluxo de caixa projetado para ambas as atividades, como quando analisados os indicadores econômicos a partir da demonstração de resultados do exercício.
Nesse sentido entende-se a análise de desempenho econômico e financeiro na produção de grãos e de gado de corte pode auxiliar na maximização dos resultados dos
negócios, visto que apresentam informações que podem indicar maior segurança na tomada de decisão, por apresentar informações seguras acerca dos indicadores financeiros e econômicos.
Ao término da realização desse trabalho, destaca-se a importância das informações de cunho financeiro e econômico gerados pela contabilidade às propriedades rurais, em particular a organização objeto de estudo, visto que viabilizam o acompanhamento e controle das atividades produtivas desse ramo de negócio, disponibilizando aos gestores dessas organizações informações que podem maximizar os resultados e minimizar os riscos dos investimentos o que permite decidir com maior segurança em qual atividade é indicado maior investimento.
Para a acadêmica esse estudo foi muito importante, visto que permitiu aprofundar os conhecimentos obtidos em sala de aula, confrontando a teoria com a prática, também proporcionou um conhecimento prático das atividades relacionadas à produção de soja, trigo e gado de corte. Ainda, o estudo contribui no sentido de destacar a importância de planejar, acompanhar, organizar e visualizar os custos, despesas, receitas, margem de contribuição, o resultado e o fluxo de caixa, bem como de conhecer os indicadores financeiros e econômicos de uma organização, auxiliando no controle e gestão das propriedades.
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ANEXOS
Anexo A: Detalhamento dos custos com máquinas para a produção de grãos e para a produção do gado de corte.
Trator Valor do
Bem
Valor
Residual Vida útil Depreciação
(Depreciação: valor do bem – valor 60.000,00 12.000,00 15.000,00 3,20
Manutenção:((valor do bem- valor da
sucata)/Vida util) x coeficiente 3,20 3,20
Valor Pneu Vida útil desgaste/ h
Pneus: valor do bem/vida util 7.800,00 5.000,00 1,56
Vlr Lt Consumo Custo
Combustível: custo do litro x consumo 2,60 6 15,60
Lubrificante: custo combustivel x 15% 9,00 1,08 9,72
Total dos custos 33,28
Colheitadeira Valor do
Bem
Valor
Residual Vida útil Depreciação
(Depreciação: valor do bem – valor 30.000,00 6.000,00 15.000,00 1,60
Manutenção:((valor do bem- valor da
sucata)/Vida util) x coeficiente 1,60 1,60
Valor Pneu Vida útil desgaste/ h
Pneus: valor do bem/vida util 7.200,00 5.000,00 1,44
Vlr Lt Consumo Custo
Combustível: custo do litro x consumo 2,60 17 44,20
Lubrificante: custo combustivel x 15% 9,00 1,08 9,72
Total dos custos 58,56
Trator Valor do
Bem
Valor
Residual Vida útil Depreciação
(Depreciação: valor do bem – valor 20.000,00 4.000,00 15.000,00 1,07
Manutenção:((valor do bem- valor da
sucata)/Vida util) x coeficiente 1,07 1,07
Valor Pneu Vida útil desgaste/ h
Pneus: valor do bem/vida util 7.800,00 5.000,00 1,56
Vlr Lt Consumo Custo
Combustível: custo do litro x consumo 2,60 6 15,60
Lubrificante: custo combustivel x 15% 9,00 0,72 6,48
Total dos custos 25,77
Pulverizador Valor do
Bem
Valor
Residual Vida útil Depreciação
(Depreciação: valor do bem – valor 15.000,00 3.000,00 3.000,00 4,00
Manutenção:((valor do bem- valor da
sucata)/Vida util) x coeficiente 4,00 4,00
Total dos custos 8,01
Plantadeira Valor do
Bem
Valor
Residual Vida útil Depreciação
(Depreciação: valor do bem – valor 22.500,00 4.500,00 3.500,00 5,14
Manutenção:((valor do bem- valor da
sucata)/Vida util) x coeficiente 5,14 5,14
Valor Pneu Vida útil desgaste/ h
Pneus: valor do bem/vida util 2.400,00 5.000,00 0,48
Fonte: Elaborado pela autora (2016)
Guincho Valor do
Bem
Valor
Residual Vida útil Depreciação
(Depreciação: valor do bem – valor 15.000,00 3.000,00 28.000,00 0,43
Manutenção:((valor do bem- valor da
sucata)/Vida util) x coeficiente 0,43 0,43
Valor Pneu Vida útil desgaste/ h
Pneus: valor do bem/vida util 2.600,00 5.000,00 0,52
Total dos custos 1,38
Ensiladeira Valor do
Bem
Valor
Residual Vida útil Depreciação
(Depreciação: valor do bem – valor 2.400,00 480,00 3.000,00 0,64
Manutenção:((valor do bem- valor da
sucata)/Vida util) x coeficiente 0,64 0,64
Total dos custos 1,28
Plantadeira 2 Valor do
Bem
Valor
Residual Vida útil Depreciação
(Depreciação: valor do bem – valor 20.000,00 4.000,00 3.000,00 5,33
Manutenção:((valor do bem- valor da
sucata)/Vida util) x coeficiente 5,33 5,33
Valor Pneu Vida útil desgaste/ h
Pneus: valor do bem/vida util 2.400,00 5.000,00 0,48
Total dos custos 11,15
Esparamador de ureia Valor do
Bem
Valor
Residual Vida útil Depreciação
(Depreciação: valor do bem – valor 7.000,00 1.400,00 3.000,00 1,87
Manutenção:((valor do bem- valor da
sucata)/Vida util) x coeficiente 1,49 1,49
Total dos custos 3,36
Carretão Valor do
Bem
Valor
Residual Vida útil Depreciação (Depreciação: valor do bem – valor 17.000,00 3.400,00 5.000,00 2,72
Manutenção:((valor do bem- valor da
sucata)/Vida util) x coeficiente 0,54 0,54
Valor Pneu Vida útil desgaste/ h
Pneus: valor do bem/vida util 2.400,00 5.000,00 0,48
Anexo B: Detalhamento dos dez períodos utilizados para essa média da demonstração do resultado do exercício da produção de grãos.
Fonte: Elaborado pela autora (2016)
Período 1 2 3 4 5 6
Receitas Brutas R$
Vendas Soja 427.700,00 457.639,00 489.673,73 523.950,89 560.627,45 599.871,38
Vendas Trigo 63.000,00 67.410,00 72.128,70 77.177,71 82.580,15 88.360,76
(=)Receita Bruta 490.700,00 525.049,00 561.802,43 601.128,60 643.207,60 688.232,13
(-)Fun Rural Soja - 9.837,10 - 10.525,70 - 11.262,50 - 12.050,87 - 12.894,43 - 13.797,04 (-)Fun Rural Trigo - 1.449,00 - 1.550,43 - 1.658,96 - 1.775,09 - 1.899,34 - 2.032,30
(=) Fun Rural - 11.286,10 - 12.076,13 - 12.921,46 - 13.825,96 - 14.793,77 - 15.829,34 Receita Líquida 479.413,90 512.972,87 548.880,97 587.302,64 628.413,83 672.402,80 Custo de Produção - 197.747,83 - 211.431,46 - 226.072,93 - 241.739,31 - 258.502,34 - 276.438,77 (-)CPV do soja - 149.829,87 - 160.317,96 - 171.540,21 - 183.548,03 - 196.396,39 - 210.144,14 (-)CPV trigo - 45.650,45 - 48.845,98 - 52.265,20 - 55.923,76 - 59.838,43 - 64.027,12 (-) Depreciacao - 2.267,52 - 2.267,52 - 2.267,52 - 2.267,52 - 2.267,52 - 2.267,52 Margem de Contribuição 281.666,07 301.541,42 322.808,04 345.563,33 369.911,49 395.964,02 (-) Despesas operacionais
fixas do soja e trigo - 30.375,63 - 32.501,92 - 34.777,06 - 37.211,45 - 39.816,25 - 42.603,39 (-) Depreciacao - 720,63 - 720,63 - 720,63 - 720,63 - 720,63 - 720,63
(=) Resultado Liquido do
Exercício 250.569,81 268.318,87 287.310,36 307.631,25 329.374,61 352.640,00
Lucratividade - lucr liq/rec liq 51,06% 51,10% 51,14% 51,18% 51,21% 51,24%
Rentabilidade - lucr liq/investim
tot 17,21% 18,43% 19,74% 21,13% 22,63% 24,23% PR contabil - 100%/rentab 5,81 5,43 5,07 4,73 4,42 4,13 Período 7 8 9 10 Média Receitas Brutas Vendas Soja 641.862,37 686.792,74 734.868,23 786.309,01 305.946,24 Vendas Trigo 94.546,01 101.164,23 108.245,73 115.822,93 45.065,73 (=)Receita Bruta 736.408,38 787.956,97 843.113,96 902.131,94 351.011,98
(-)Fun Rural Soja - 14.762,83 - 15.796,23 - 16.901,97 - 18.085,11 - 7.036,76 (-)Fun Rural Trigo - 2.174,56 - 2.326,78 - 2.489,65 - 2.663,93 - 1.036,51
(=) Fun Rural - 16.937,39 - 18.123,01 - 19.391,62 - 20.749,03 - 8.073,28 Receita Líquida 719.470,99 769.833,96 823.722,34 881.382,90 342.938,70 Custo de Produção - 295.630,76 - 316.166,19 - 338.139,09 - 361.650,10 - 141.193,26 (-)CPV do soja - 224.854,23 - 240.594,02 - 257.435,60 - 275.456,10 - 107.177,66 (-)CPV trigo - 68.509,01 - 73.304,64 - 78.435,97 - 83.926,49 - 32.655,09 (-) Depreciacao - 2.267,52 - 2.267,52 - 2.267,52 - 2.267,52 - 1.360,51 Margem de Contribuição 423.840,23 453.667,77 485.583,24 519.732,80 201.745,44 (-) Despesas operacionais
fixas do soja e trigo - 45.585,63 - 48.776,62 - 52.190,98 - 55.844,35 - 21.728,57 (-) Depreciacao - 720,63 - 720,63 - 720,63 - 720,63 - 432,38
(=) Resultado Liquido do
Exercício 377.533,98 404.170,52 432.671,63 463.167,82 179.584,49
Lucratividade - lucr liq/rec liq 51,27% 51,29% 51,32% 51,34% 51,16%
Rentabilidade - lucr liq/investim
tot 25,94% 27,77% 29,72% 31,82% 12,34%
PR contabil - 100%/rentab 3,86 3,60 3,36 3,14 8,11
Anexo C: Detalhamento dos dez períodos utilizados para essa média da demonstração do resultado do exercício da produção do gado de corte.
Fonte: Elaborado pela autora (2016)
Período 1 2 3 4 5 6
RECEITAS LÍQUIDAS 48.850,00 52.269,50 55.928,37 59.843,35 64.032,39 68.514,65 Receitas de vendas gado 50.000,00 53.500,00 57.245,00 61.252,15 65.539,80 70.127,59 FunRural gado - 1.150,00 - 1.230,50 - 1.316,64 - 1.408,80 - 1.507,42 - 1.612,93 CUSTO DO PROD VENDIDO(CPV) 33.472,47 35.680,28 38.042,64 40.570,36 43.275,03 46.169,02 Leite em Pó 2.720,00 2.910,40 3.114,13 3.332,12 3.565,37 3.814,94 Ração Inicail 1.300,00 1.391,00 1.488,37 1.592,56 1.704,03 1.823,32 Ração de Crescimento 3.600,00 3.852,00 4.121,64 4.410,15 4.718,87 5.049,19 Sal mineral até o abate 3.200,00 3.424,00 3.663,68 3.920,14 4.194,55 4.488,17
Custo com proteina 12.285,00 13.144,95 14.065,10 15.049,65 16.103,13 17.230,35
Custo silagem 3.946,60 4.222,86 4.518,47 4.834,76 5.173,19 5.535,31 custo da pastagem 3.143,20 3.363,22 3.598,65 3.850,56 4.120,09 4.408,50 Despesas Operacionais 1.345,37 1.439,55 1.540,32 1.648,14 1.763,51 1.886,95 Depreciacao 1.932,29 1.932,29 1.932,29 1.932,29 1.932,29 1.932,29 Lucro Líquido do Exercício 15.377,53 16.589,22 17.885,73 19.272,99 20.757,36 22.345,63
Lucratividade - lucr liq/rec liq 31,48% 31,74% 31,98% 32,21% 32,42% 32,61%
Rentabilidade - lucr liq/investim tot 13,54% 14,61% 15,75% 16,97% 18,28% 19,68%
PR contabil - 100%/rentab 7,38 6,84 6,35 5,89 5,47 5,08
Período 7 8 9 10 MÉDIA
RECEITAS LÍQUIDAS 73.310,68 78.442,43 83.933,39 89.808,73 34.943,83 Receitas de vendas gado 75.036,52 80.289,07 85.909,31 91.922,96 35.766,45 FunRural gado - 1.725,84 - 1.846,65 - 1.975,91 - 2.114,23 - 822,63 CUSTO DO PROD VENDIDO (CPV) 49.265,59 52.578,92 56.124,18 59.917,62 22.561,60 Leite em Pó 4.081,99 4.367,73 4.673,47 5.000,61 1.945,70 Ração Inicial 1.950,95 2.087,52 2.233,64 2.390,00 929,93 Ração de Crescimento 5.402,63 5.780,81 6.185,47 6.618,45 2.575,18 Sal mineral até o abate 4.802,34 5.138,50 5.498,20 5.883,07 2.289,05 Custo com proteína e medicamentos 18.436,47 19.727,03 21.107,92 22.585,47 8.787,82 Custo silagem 5.922,79 6.337,38 6.781,00 7.255,67 2.823,12 Custo da pastagem 4.717,10 5.047,29 5.400,60 5.778,64 2.248,42 Despesas Operacionais 2.019,04 2.160,37 2.311,60 2.473,41 962,38 Depreciação 1.932,29 1.932,29 1.932,29 1.932,29 1.159,37 Lucro Líquido do exercício 24.045,09 25.863,51 27.809,21 29.891,12 12.382,22 Lucratividade – lucro líquido/ receita líquida 32,80% 32,97% 33,13% 33,28% 35,43% Rentabilidade – lucro líquido/investimento total 21,18% 22,78% 24,49% 26,32% 10,90%
PR contábil - 100% - rentabilidade 4,72 4,39 4,08 3,80 9,17