Capítulo 4 A dinâmica do “mundo das commodities”, 1995-2015
4.1 Configuração geral do mercado de commodities
Em 1995 a participação das commodities nas exportações totais mundiais correspondia a aproximadamente 17,7% e, em 2015, essa parcela ampliou-se para 20,8%, sendo o pico da participação do agregado das commodities nas exportações mundiais em 2011, com participação de 27,8%. Dentre os setores de commodities, em 1995, o setor de alimentos apresentou maior participação nas exportações totais mundiais, 4,7%; seguido pelo setor de metais básicos, 4,4%; extração de minerais energéticos e não-energéticos, 4,2%; agrícola, 2,6%; e, coque e produtos do petróleo, 1,8% (Tabela 36).
Tabela 36 – Exportações mundiais de commodities: participação (%) setorial, 1995-2015.
Ano Agrícolas
Extração minerais e metais
Alimentos Coque refinado e produtos do petróleo Metais básicos Total Demais setores Minerais energéticos Min. não- energéticos Serviços p/ ext. e mineração Total 1995 2,6 - - - 4,2 4,7 1,8 4,4 17,7 82,3 1996 2,5 - - - 4,9 4,6 2,0 4,2 18,2 81,8 1997 2,3 - - - 5,0 4,4 1,9 4,0 17,7 82,3 1998 2,4 - - - 3,8 4,4 1,6 3,8 15,9 84,1 1999 2,2 - - - 4,7 4,1 1,9 3,4 16,2 83,8 2000 1,9 - - - 6,7 3,6 2,6 3,6 18,3 81,7 2001 2,0 - - - 6,3 3,9 2,5 3,5 18,2 81,8 2002 1,9 - - - 5,9 3,9 2,3 3,6 17,6 82,4 2003 1,9 - - - 6,2 3,9 2,2 3,8 18,1 81,9 2004 1,7 - - - 6,4 3,7 2,8 4,3 18,9 81,1 2005 1,9 8,4 1,1 0,0 9,5 3,7 2,8 4,5 22,4 77,6 2006 1,8 9,2 1,2 0,0 10,4 3,6 2,9 5,1 23,9 76,1 2007 1,9 8,6 1,2 0,0 9,9 3,7 3,0 5,5 24,0 76,1 2008 2,0 10,3 1,3 0,0 11,7 3,8 3,7 5,6 26,7 73,3 2009 2,1 8,5 1,3 0,1 9,9 4,2 3,0 4,3 23,4 76,6 2010 2,1 9,1 1,7 0,0 10,8 3,9 3,5 4,9 25,1 74,9 2011 2,3 10,5 1,8 0,0 12,4 4,0 4,0 5,1 27,8 72,2 2012 2,2 10,8 1,6 0,0 12,5 4,0 4,1 4,7 27,5 72,5 2013 2,2 10,0 1,6 0,0 11,7 4,1 4,1 4,2 26,4 73,7 2014 2,2 8,9 1,4 0,0 10,4 4,2 3,7 4,2 24,6 75,4 2015 2,2 6,3 1,2 0,1 7,6 4,3 2,7 4,0 20,8 79,2
Fonte: Elaborado a partir de OECD.Stat (2018).
1 Os dados desagregados para o setor de extração, estão disponíveis apenas para o período 2005-2015.
Em 2015 os setores de commodities participaram das exportações totais mundiais na seguinte ordem: extração de minerais energéticos e não-energéticos, com 7,6%, sendo 6,3% em exportações dos minerais energéticos; alimentos, 4,3%; metais básicos, 4,0%; setor de coque refinado e produtos do petróleo, com 2,7%; e, setor agrícola com 2,2%. O setor de extração é o
84 que alcança maior relevância nas exportações totais mundiais durante o período 1995-2015, com pico de participação nos anos de 2008 e 2013, quando participou com 11,7% em cada um desses anos. Do setor de extração, os percentuais mais elevados se devem, como pode ser visto a partir de 2005, ao setor de minerais energéticos. O segundo setor, com pico de participação nas exportações totais mundiais foi o de metais básicos, que em 2005 a em 2008 alcança uma parcela de 5,6%.
As commodities primárias (agrícolas e extração de minerais) representavam 6,8% das exportações mundiais, e as commodities processadas, 10,9%, em 1995; no ano da série, em que apresenta pico de participação das commodities nas exportações mundiais (em 2011, de 27,8%), as commodities primárias foram responsáveis por 14,7% da participação.
Radetzki (2008, p. 27) argumenta sobre a perda de importância das commodities no comércio global, ao afirmar que “I established a very clear trend of declining commodity importance in the macroeconomy, as nations develop [and] confirms this tendency looking at global trade patterns over an extended period during which the global economy experienced considerable expansion”. De acordo com esse autor, em 1965, as commodities representavam quase 50% do comércio global de bens, mas em 2005 indicador se reduziu para menos de 30%, mesmo em face do boom dos preços das commodities, que iniciara em 2002, com uma expansão desses preços superior ao registrado no pós II Guerra Mundial.
Em 1995, a participação total do valor adicionado das commodities no valor adicionado total mundial foi de 10,6% e, em 2015, de 13,1%, sendo que nesse período, 2012, foi o ano com maior indicador, 14,3% (Tabela 37). Em 1995, o setor com maior destaque no VA mundial, dentre os setores de commodities foi o agrícola, com 4,2%. Em 2005, o setor de extração mineral-metais tem maior importância enquanto agregado: 3,6%, sendo o ano de 2012 com maior relevância desse setor, 5,2%. Os dados desagregados desse setor indicam que essa participação é resultante do desempenho do setor de extração e mineração de produtos energéticos, onde encontra-se a extração do petróleo em bruto, sendo os anos entre 2011 e 2013 (considerando 2005-2015), o período com maiores participações desse setor no VA mundial, 3,8%.
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Tabela 37 – Valor adicionado mundial dos setores de commodities: participação (%) setorial na VA mundial, 1995-2015.
Ano Agrícolas
Extração minerais e metais
Alimentos Coque refinado e produtos do petróleo Metais básicos Total Demais setores Minerais energéticos Minerais não- energéticos Serviços p/ ext. e mineração Total 1995 4,2 - - - 1,9 2,6 0,8 1,2 10,6 89,4 1996 4,4 - - - 2,1 2,6 0,8 1,0 10,9 89,1 1997 4,2 - - - 2,1 2,5 0,8 1,0 10,7 89,3 1998 4,1 - - - 1,8 2,5 0,8 0,9 10,0 90,0 1999 3,8 - - - 1,9 2,5 0,7 0,9 9,9 90,2 2000 3,6 - - - 2,6 2,4 0,8 0,9 10,4 89,7 2001 3,6 - - - 2,5 2,4 0,8 0,9 10,2 89,8 2002 3,6 - - - 2,5 2,4 0,7 0,9 10,0 90,0 2003 3,6 - - - 2,6 2,3 0,8 0,9 10,2 89,8 2004 3,7 - - - 3,0 2,3 0,9 1,0 10,8 89,2 2005 3,4 2,8 0,6 0,2 3,6 2,3 1,1 1,1 11,4 88,6 2006 3,4 3,1 0,7 0,3 4,1 2,3 1,1 1,1 11,9 88,1 2007 3,6 3,1 0,7 0,3 4,2 2,2 1,1 1,2 12,3 87,7 2008 3,8 3,8 0,8 0,3 4,9 2,3 1,1 1,2 13,3 86,7 2009 3,9 2,9 0,7 0,3 3,9 2,5 1,0 1,0 12,2 87,8 2010 4,1 3,3 0,9 0,3 4,6 2,4 1,0 1,1 13,3 86,8 2011 4,3 3,8 1,0 0,4 5,1 2,4 1,1 1,2 14,1 85,9 2012 4,3 3,8 0,9 0,4 5,2 2,4 1,2 1,2 14,3 85,7 2013 4,5 3,8 0,9 0,4 5,0 2,5 1,1 1,1 14,2 85,8 2014 4,5 3,5 0,8 0,4 4,7 2,5 1,1 1,1 13,9 86,1 2015 4,5 2,8 0,8 0,3 3,8 2,5 1,0 1,1 13,1 86,9
Fonte: Elaborado a partir de OECD.Stat (2018).
Do total de VBP dos setores de commodities, em 1995, 60,8% foi destinado para a demanda intermediária; 14,6%, para as exportações; e, DFSE, 39,5% (Tabela 38). O perfil dos bens denominados como commodities, em geral é o uso enquanto insumo de outros setores econômicos, com exceção do setor de alimentos e de produtos de petróleo, os quais produzem em grande medida para consumo final.
Fally e Sayre (2018a) apontam24 que a principal indústria compradora do setor de commodities respondia por 35% da demanda por uma commodity primária, em média; três setores de compras equivaliam a 60% do total de compras por commodity (em média entre commodities). Quando esses autores analisam os dados do Global Trade Analysis Project25 (GTAP), identificaram que uma média de 50% de cada produção de commodities é usada por um único setor a jusante.
24 A partir das tabelas de insumo-produto dos EUA de 2007, definidas em categorias de commodities e indústria,
NAICS (North American Industry Classification System) de seis dígitos, que corresponde à aproximadamente quatrocentos e trinta setores.
25 O GTAP é uma rede global de pesquisadores que conduzem análises quantitativas de questões de política
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Tabela 38 – Distribuição (%) do VBP mundial, por setores agregados, 1995/2011.
Setor/distribuição 1995 2000 2005 2010 2011 Commodities 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 DI 60,8 63,1 66,5 68,2 69,3 DFSE 39,5 37,2 33,8 32,0 30,9 EXP 14,6 18,1 20,6 19,8 21,6 IMP -15,0 -18,4 -21,0 -20,1 -21,9
Manufaturas, exceto setores de commodities processadas 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0
DI 62,0 62,4 63,8 66,3 66,4 DFSE 38,4 38,1 36,8 34,4 34,3 EXP 26,0 31,5 35,2 33,5 33,5 IMP -26,5 -32,0 -35,9 -34,1 -34,2 Eletricidade e Constr. 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 DI 29,6 31,4 34,0 34,9 34,3 DFSE 70,5 68,6 66,0 65,1 65,7 EXP 0,9 1,0 1,3 2,0 1,9 IMP -1,0 -1,0 -1,3 -2,0 -1,9 Serviços 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 DI 41,4 42,8 43,2 43,5 43,8 DFSE 59,8 58,4 57,9 57,6 57,3 EXP 5,2 5,6 6,4 6,9 7,1 IMP -6,4 -6,8 -7,6 -8,0 -8,3
Fonte: Elaborado a partir de OECD.Stat (2018).
Os quinze maiores exportadores de commodities primárias em 1995 eram responsáveis por aproximadamente 57,5% das exportações do setor e, em 2015, essa participação era de 51,4%. Comparando o grupo de países de 1995 com os do ano de 2015, são comuns, nesses dois recortes temporais os seguintes países: Estados Unidos, Alemanha, Holanda, França, Arábia Saudita, Rússia, Austrália, Reino Unido, Noruega, Canadá, e China. No grupo dos maiores exportadores de commodities no ano de 2015 estão também: Brasil, Indonésia, Índia e Coréia. Em 1995 a economia brasileira apresentava uma participação de 1,8% nessas exportações, enquanto décimo sétimo maior exportador de commodities no ranking mundial, e em 2015 essa participação foi de 3,1% (Tabela 39).
Da participação da economia americana, nas exportações mundiais de commodities em 1995, 62,2% eram de commodities processadas, mas, essa economia era a segunda maior exportadora de commodities primárias nesse ano, com participação de 8,6% nesse mercado (Tabela 39). Os cinco maiores exportadores de commodities, em 1995 (representavam 28,6% das exportações), apresentavam maior participação das commodities processadas em detrimento das commodities primárias na composição da participação nas exportações mundiais de commodities.
O contexto que observa-se no período de análise, após 1995, ainda é de um cenário com importância significativa de economias desenvolvidas na liderança do mercado das commodities, mas, com uma característica de redução da participação dessas economias e expansão da participação das economias em desenvolvimento.
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Tabela 39 – Exportadores mundiais de commodities: participação (%) dos maiores exportadores, com as participações (%) dos grupos das commodities primárias e processada, 1995/2015.
1995 2000 2005 2010 2015
País Part. PRI1 PRO2 País Part. País Part. País Part. País Part. PRI PRO
E. Unidos 8,7 37,8 62,2 E. Unidos 6,2 A. Saudita 6,5 E. Unidos 6,4 E. Unidos 7,4 28,8 71,2
Alemanha 5,4 10,3 89,7 A. Saudita 5,3 Rússia 6,0 Rússia 5,7 Rússia 5,8 57,1 42,9
Holanda 5,1 30,0 70,0 Canadá 4,7 Canadá 6,0 A. Saudita 5,3 China 5,2 11,6 88,4
França 5,0 22,2 77,8 Rússia 4,7 E. Unidos 5,2 Canadá 4,4 Canadá 5,0 62,9 37,1
R. Unido 4,4 37,7 62,3 Alemanha 4,0 Alemanha 3,6 Austrália 3,8 A. Saudita 4,2 88,4 11,6
A. Saudita 4,2 86,8 13,2 R. Unido 3,6 Noruega 3,1 China 3,3 Austrália 3,5 69,8 30,2
Canadá 4,0 51,3 48,7 França 3,5 China 2,9 Alemanha 3,2 Alemanha 3,3 8,1 91,9
Rússia 3,8 47,0 53,0 Holanda 3,4 França 2,7 Brasil 2,9 Brasil 3,1 53,8 46,2
Austrália 3,2 44,4 55,6 Noruega 3,1 Austrália 2,6 Noruega 2,4 França 2,2 21,7 78,3
Itália 2,5 14,0 86,0 Austrália 3,0 R. Unido 2,5 Indonésia 2,3 Indonésia 2,1 53,9 46,1
Japão 2,4 1,8 98,2 China 2,1 Holanda 2,4 Índia 2,2 Holanda 2,0 34,1 65,9
Bélgica 2,4 9,2 90,8 Itália 1,9 Brasil 2,3 França 2,1 Noruega 1,9 84,1 15,9
Noruega 2,4 68,6 31,4 México 1,9 Itália 1,8 R. Unido 2,1 Coréia 1,9 1,8 98,2
Espanha 2,0 28,4 71,6 Espanha 1,9 México 1,8 Holanda 1,9 R. Unido 1,9 39,4 60,6
China 2,0 31,3 68,7 Japão 1,8 Japão 1,8 Japão 1,9 Índia 1,9 10,4 89,6
Total 57,5 - - Total 51,1 Total 51,1 Total 49,8 Total 51,4
Brasil3 1,8 30,6 69,4 Brasil4 1,5
Fonte: Elaborado a partir de OECD.Stat (2018).
1 Commodities primárias (agrícolas; extração e mineração). 2 Commodities processadas (alimentos; coque refinado e produtos
do petróleo; metais básicos). 3 Brasil, posição 17º. 4 Brasil, posição 18º.
Outrossim, muitos dos maiores exportadores de commodities (referência, ano de 2015), se constituíam também, como grandes produtores mundiais de commodities em 2015, quais sejam: o total de VA dos setores das commodities da China apresentaram participação de 22,6% no VA mundial do agrupamento das commodities; Estados Unidos, 10,7%; Índia, 5,2%; Rússia, 3,0%; Japão, 2,9%; Indonésia, 2,9%; Arábia Saudita, 2,3%; Canadá, 2,1%; Brasil, 2,1%; Austrália, 1,5%; Alemanha, 1,4%; e, França, 1,2% (Tabela 40).
Tabela 40 – Valor adicionado mundial de commodities: participação (%) dos maiores produtores mundiais de commodities, 1995/2015.
1995 2000 2005 2010 2015
Part. Total Part. setor Part. Total Part. Total Part. Total Part. Total Part. setor País Part. Prim. Proc. País Part. País Part. País Part. País Part. Prim. Proc. Japão 12,6 26,7 73,3 E. Unidos 13,7 Est. Unidos 14,3 China 16,0 China 22,6 58,8 41,2 E. Unidos 11,9 43,6 56,4 Japão 10,5 China 10,4 Est. Unidos 10,6 Est. Unidos 10,7 51,6 48,4 China 8,3 70,5 29,5 China 10,3 Japão 5,7 Índia 5,1 Índia 5,2 79,5 20,5 Alemanha 3,9 37,8 62,2 Índia 4,2 Índia 4,3 Japão 4,5 Rússia 3,0 63,5 36,5 Índia 3,8 82,9 17,1 México 3,4 Rússia 3,6 Rússia 3,5 Japão 2,9 18,9 81,1 França 3,3 50,9 49,1 R. Unido 2,9 A. Saudita 3,5 Indonésia 3,1 Indonésia 2,9 67,4 32,6 Rei. Unido 2,9 52,4 47,6 A. Saudita 2,8 Canadá 2,9 A. Saudita 3,1 A. Saudita 2,3 86,2 13,8 Indonésia 2,8 61,4 38,6 Canadá 2,6 México 2,8 Brasil 3,0 Canadá 2,1 72,6 27,4 Itália 2,7 49,4 50,6 Alemanha 2,6 Alemanha 2,5 Austrália 2,2 Brasil 2,1 62,7 37,3 Brasil 2,4 58,9 41,1 França 2,4 Rei. Unido 2,5 Canadá 2,2 México 1,7 53,3 46,7 Rússia 2,1 60,6 39,4 Itália 2,1 Brasil 2,2 México 2,1 Argentina 1,5 60,5 39,5 México 2,0 61,7 38,3 Indonésia 2,1 França 2,1 Alemanha 1,6 Austrália 1,5 77,5 22,5 A. Saudita 2,0 88,9 11,1 Brasil 2,0 Indonésia 2,0 Rei. Unido 1,4 Alemanha 1,4 21,5 78,5 Canadá 2,0 64,4 35,6 Rússia 1,7 Austrália 2,0 Turquia 1,4 R. Unido 1,2 46,7 53,3 Coréia 1,9 56,7 43,3 Turquia 1,6 Itália 1,9 França 1,3 França 1,2 39,7 60,3 Total 64,7 - - Total 64,7 Total 62,5 Total 61,2 Total 62,2 - -
88 Entretanto, entre os maiores produtores, em 2015, não aparecem como maiores exportadores: a economia mexicana, economia argentina e a economia inglesa. A participação da produção (em termos de VA) dos setores de commodities do México e da Argentina são superiores à participação da Austrália, Alemanha e França no VA mundial dos setores de commodities, mas, no entanto, a participação da Austrália nas exportações mundiais de commodities, era de 3,5%, em 2015, e essa economia era a sexta maior exportadora mundial de commodities; enquanto a Alemanha, participava das exportações do setor com parcela de 3,3%.