Descrição das atividades do emissor e suas controladas

A Companhia tem por objeto: (a) a locação, intermediação comercial e venda, com montagem ou não, de bens móveis de fabricação própria ou adquiridos de terceiros, compreendendo formas, escoramentos, andaimes, habitáculos pressurizados, pisos, estruturas e equipamentos semelhantes, em aço, alumínio, metal, plástico e madeira, bem como suas peças, componentes, acessórios e matérias primas; (b) a locação, com ou sem operador, intermediação comercial e venda de plataformas aéreas de trabalho e manipuladores telescópicos, treinamento de pessoal para operação nos respectivos equipamentos, manutenção e assistência técnica de equipamentos próprios ou de terceiros; (c) importação e exportação dos bens acima descritos, inclusive suas peças, componentes e matérias primas; (d) a prestação de serviços de pintura, jateamento, isolamento térmico, tratamento de superfície, proteção passiva contra incêndio, movimentação de carga, caldeiraria, refratário, inspeção e ensaios não destrutivos, incluindo o acesso por corda utilizado pelos escaladores industriais e outros equipamentos e serviços inerentes a tais atividades, assim como fabricação, montagem e comercialização de produtos próprios para tais atividades; (e) consultoria e venda de projetos de engenharia, (f) construção de coberturas em tenda estruturada, com fechamento em lona plástica ou similar; (g) instalações elétricas de baixa tensão; e (h) a participação como acionista ou quotista, em outras companhias ou sociedades.

Com base em informações divulgadas em 2012 pela publicação "O Empreiteiro" e pela publicação da IRN – 100 (International Rental News), a Companhia acredita ser um dos maiores prestadores de serviços especializados de engenharia no Brasil e líder no fornecimento de formas de concretagem e estruturas tubulares e na locação de equipamentos motorizados de acesso no mercado brasileiro. A Companhia também atua no segmento brasileiro de serviços industriais (equipamentos de acesso, pintura industrial e isolamento térmico), sendo um dos principais players neste mercado. A Companhia oferece a seus clientes serviços especializados de engenharia, fornecendo soluções diferenciadas, mão de obra especializada e equipamentos essenciais para grandes projetos de infraestrutura, construção residencial e comercial e manutenção e montagem industrial. As soluções customizadas de engenharia incluem o planejamento, projeto, supervisão técnica e a implementação de estruturas temporárias para construção civil (tais como formas de concretagem, escoramento e andaimes), serviços industriais (tais como acesso, pintura e isolamento para construção e manutenção de parques industriais) e equipamentos de acesso motorizados (tais como plataformas aéreas e manipuladores telescópicos), bem como assistência técnica e mão de obra especializada.

Ao longo de 60 anos de história, a Companhia desenvolveu relacionamento com grande parte das maiores e mais ativas empresas brasileiras de construção pesada, construção residencial e comercial e do setor industrial. Adicionalmente, à medida que os serviços foram prestados de maneira consistente, pontual, confiável e com qualidade, observando normas rigorosas de segurança, a Companhia adquiriu uma forte reputação, atestada pela revista especializada "O Empreiteiro" em publicação de 2012, que a qualificou como uma das maiores empresas de prestação de serviços especializados de engenharia no Brasil.

A Companhia acredita que os setores em que atua terão um forte crescimento nos próximos anos, devido, entre outros fatores, (i) aos fundamentos macroeconômicos favoráveis e à crescente disponibilidade de crédito no Brasil; (ii) aos investimentos em infraestrutura, incluindo o pacote de concessões logísticas do governo; (iii) ao programa de construção de moradias para famílias de baixa renda do Governo Federal (Minha Casa, Minha Vida), com investimentos no montante de R$278 bilhões, a partir de 2011, incluído no PAC, segundo dados do Relatório do 1º Balanço do PAC2 divulgado em julho de 2011; (iv) aos investimentos necessários para a Copa do Mundo de 2014 e os Jogos Olímpicos de 2016, estimados em R$47 bilhões até 2014, segundo o Ministério do Esporte; e (v) à necessidade de investimento significativo em diversos setores da indústria no Brasil, inclusive petróleo e gás e petroquímico. Os investimentos no Brasil devem atingir R$ 1,5 trilhão no período de 2013-2016, sendo R$ 1,0 trilhão na indústria e R$ 489 bilhões em infraestrutura, segundo dados do BNDES.

Os serviços são oferecidos por meio de quatro segmentos de negócio: (i) Construção (construção de grande porte, como infraestrutura); (ii) Jahu (construção residencial e comercial); (iii) Serviços Industriais

(montagem e manutenção industrial); e (iv) Rental (locação e venda de equipamentos motorizados de acesso).

Valores em R$ mil, exceto percentual Exercício Social encerrado em _{31 de dezembro de}

2010 2011 2012 Construção Receita Líquida 154.270 131.638 174.059 EBITDA¹ 73.573 57.821 84.365 Margem EBITDA 47,7% 43,9% 48,5% Lucro Líquido 39.882 20.064 36.014 Margem Líquida 25,9% 15,2% 20,7% Serviços Industriais Receita Líquida 195.396 214.783 213.800 EBITDA¹ 26.120 20.728 19.410 Margem EBITDA 13,4% 9,7% 9,1% Lucro Líquido 12.569 3.205 1.225 Margem Líquida 6,4% 1,5% 0,6% Jahu Receita Líquida 105.151 155.761 237.955 EBITDA¹ 43.874 65.978 113.472 Margem EBITDA 41,7% 42,4% 47,7% Lucro Líquido 26.041 28.188 49.289 Margem Líquida 24,8% 18,1% 20.7% Rental Receita Líquida 95.067 175.410 253.460 EBITDA¹ 50.956 93.629 141.256 Margem EBITDA 53,6% 53,4% 55,7% Lucro Líquido 24.791 39.374 61.774 Margem Líquida 26,1% 22,4% 24,4%

¹O EBITDA é uma medição não contábil elaborada pela Companhia observando as disposições da Instrução CVM 527/12, conforme

aplicável. O EBITDA é calculado a partir do lucro operacional antes do resultado financeiro, dos efeitos da depreciação de bens de uso e equipamentos de locação e da amortização do intangível. O EBITDA não é medida reconhecida pelas Práticas Contábeis Adotadas no Brasil ou no, IFRS, não possui um significado padrão e pode não ser comparável a medidas com títulos semelhantes fornecidos por outras companhias. O EBITDA não deve ser considerado isoladamente ou como substituto do lucro líquido ou do lucro operacional, como indicadores de desempenho operacional ou fluxo de caixa ou para medir a liquidez ou a capacidade de pagamento da dívida. Informação não sujeita a revisão dos auditores independentes

Construção

Baseada em dados divulgados em 2012 pela revista "O Empreiteiro", a Companhia estima que seu segmento de negócio seja líder no Brasil nesse mercado em termos de receita. Nesse segmento, o foco da Companhia está em grandes projetos de engenharia, incluindo obras de infraestrutura voltadas para os segmentos de logística (especialmente malhas ferroviárias, rodoviárias, metroviárias, aeroportos, portos e estaleiros), infraestrutura social e urbana (incluindo obras de saneamento) e energia (principalmente com relação a usinas hidrelétricas, termoelétricas e nucleares), além de construção industrial e projetos de grandes edificações. Tais projetos caracterizam-se pela longa duração (em geral, acima de um ano), sendo usualmente desenvolvidos pelas maiores construtoras do Brasil.

O segmento de negócio Construção oferece aos clientes soluções de engenharia específicas e customizadas para cada tipo de construção, considerando todas as peculiaridades e especificidades inerentes ao local e complexidade das obras, com o objetivo de facilitar a execução do projeto, garantir segurança, otimização de custos, rapidez e cumprimento dos cronogramas às grandes obras industriais e de infraestrutura. Em muitas situações, dada sua vasta experiência, a Companhia é chamada por seus clientes para participar dos estudos iniciais que embasarão as suas propostas nas licitações para construção das grandes obras de engenharia.

A Companhia acredita que as suas principais vantagens competitivas são sua expertise, agilidade, confiabilidade, qualidade e padrões de segurança, bem como sua capacidade de oferecer equipamentos em larga escala, fatores que contribuem para a redução da duração e custos dos projetos de seus clientes. A Companhia presta serviços em projetos por todo o território brasileiro e também em projetos internacionais de seus clientes, prestando serviço de alto valor agregado e fornecendo equipamentos. A Companhia tem longo histórico de relacionamento com praticamente todas as maiores e mais renomadas empresas do setor de construção, incluindo Andrade Gutierrez S.A., Camargo Corrêa S.A., Construtora Norberto Odebrecht S.A., Construtora OAS Ltd., Construtora Queiroz Galvão S.A., entre outros.

O extenso histórico operacional da Companhia inclui a participação em diversos dos maiores e mais importantes projetos de infraestrutura no Brasil, tais como a construção da Cidade de Brasília, da Ponte Rio de Janeiro-Niterói e da Usina Hidrelétrica de Itaipu. Recentemente, a Companhia participou da construção do Rodoanel, no Estado de São Paulo, dos sistemas metroviários das cidades do Rio de Janeiro e São Paulo, dos aeroportos Santos Dumont e Congonhas, nas cidades do Rio de Janeiro e São Paulo, respectivamente, da Usina Hidrelétrica de Estreito, localizada no Norte do Brasil e do Estádio Olímpico João Havelange, na Cidade do Rio de Janeiro. Os prazos contratuais típicos deste segmento de negócio variam de seis a 24 meses, uma vez que os serviços prestados são críticos durante grande parcela da construção dos projetos.

De forma a viabilizar a implementação das soluções que a Companhia idealiza, ela oferece aos clientes, por meio de contratos de locação e em alguns casos de venda, uma vasta gama de equipamentos, incluindo formas de concretagem e estruturas de escoramento, que incluem projetos e estudos técnicos, suporte técnico e treinamento necessários para sua correta utilização. Levando em conta as necessidades específicas de um determinado projeto, há flexibilidade para contratar a fabricação de equipamentos especialmente modelados para a obra em questão.

Em geral, os clientes utilizam seus próprios trabalhadores para implementar as soluções projetadas e para montagem dos equipamentos da Companhia. No entanto, no caso de montagens mais complexas, a critério do cliente, podem ser alocados funcionários da Companhia para a montagem e desmontagem das estruturas.

Até 31 de dezembro de 2012, o segmento de negócio Construção tinha seis unidades operacionais, situadas nos estados Rio de Janeiro, São Paulo, Minas Gerais, Bahia, Pernambuco e também no Distrito Federal. Mais duas unidades foram abertas no início de 2013, uma no Ceará e outra no Maranhão.

Serviços Industriais

O segmento de negócio Serviços Industriais tem como foco os setores de petróleo e gás e as indústrias petroquímica, química, naval, siderúrgica, de papel e celulose e de mineração. O segmento de negócio Serviços Industriais foi estabelecido na década de 1980, quando constatou-se que parte dos equipamentos utilizados em obras civis também poderia ser usada para fornecer acesso a instalações em grandes plantas industriais. A partir daquele momento, a Companhia começou a alugar equipamentos de acesso para uso em trabalhos de manutenção e, rapidamente, ampliou os serviços para abranger também a montagem e desmontagem de estruturas de acesso, nicho vantajoso dada sua maior expertise, e em sequência começou a oferecer serviços especializados de manutenção, em particular, de pintura industrial e isolamento térmico, competindo, assim, com empresas que utilizavam os equipamentos de acesso produzidos pela Companhia para prestar serviços de tratamento de superfícies e facilitando o gerenciamento por parte dos clientes, que passaram a lidar com menos fornecedores. Dessa forma, esse segmento fornece não apenas os equipamentos, mas também mão de obra necessária para a realização dos seus serviços, sendo intensiva em mão de obra.

Com base em dados divulgados em 2012 pela publicação “O Empreiteiro”, a Companhia acredita estar entre os líderes no Brasil no fornecimento de estruturas desenvolvidas para permitir o acesso de pessoal e materiais durante as fases de montagem de equipamentos e tubulações e para manutenção, preventiva e

corretiva, em grandes plantas industriais. A Companhia também realiza pintura industrial, tratamentos de superfície e isolamento térmico.

O segmento de negócio Serviços Industriais trabalha, na maioria das situações, em conjunto com o empreiteiro industrial ou com o departamento de manutenção da unidade industrial nas tarefas de planejamento, montagem e desmontagem de estruturas, quando e onde sejam necessários, e presta serviços de pintura industrial e isolamento, utilizando mão de obra própria, de forma a garantir qualidade e segurança na sua execução.

Os contratos com seus clientes são em geral de longo prazo, de um a três anos, podendo ser renováveis no final do período contratado. Na maioria dos casos, este segmento é remunerado com base em unidades de serviços acabados ou níveis de serviço, tais como metragens de andaimes montados, ou metros quadrados de superfície pintada ou isolada, podendo ainda ter contratação com base em preço de homem/hora.

Atualmente, a Companhia atua em duas frentes:

Manutenção. A maior parte da receita do segmento de negócio, 63,5% da receita desse segmento em 2012, provém do fornecimento dos serviços de manutenção de forma contínua em plantas e instalações já existentes, onde a maioria dos contratos têm de um a três anos de duração e, em grande número de casos, vem sendo renovados há vários anos. Parte da receita também provém de interrupções nas atividades operacionais por períodos mais longos destinadas à manutenção, que normalmente ocorrem uma vez por ano em indústrias que operam de forma contínua. Esta paralisação significa perda de receita para os clientes, fato este que destaca a atuação da Companhia em relação à concorrência por demonstrar capacidade de conduzir os trabalhos adequadamente e de forma segura e pontual, motivo pelo qual a Companhia tem sido repetidamente contratada.

Novas Plantas. A Companhia oferece serviços na montagem de estruturas de acesso em novas plantas industriais, além de plataformas e embarcações voltadas para o mercado de petróleo e gás, muitas vezes dando sequência aos serviços do segmento de negócio Construção, que atua em obras civis. As receitas advindas de novas plantas representaram 36,5% da receita total do segmento em 2012. A Companhia acredita que os grandes investimentos previstos nos segmentos de atuação, particularmente petroquímico e petróleo e gás, poderão aumentar significativamente sua receita associada a novas plantas. Há um histórico, ainda, de fidelizar os clientes na montagem de estruturas, o que permite a contratação da Companhia também para prestar serviços de manutenção.

O segmento de negócio Serviços Industriais tem unidades localizadas em alguns dos principais pólos industriais brasileiros, Em 31 de dezembro de 2012, esse segmento estava presente, através de sete unidades, nos estados do Rio de Janeiro, São Paulo, Minas Gerais, Bahia, Pernambuco e Rio Grande do Sul, tendo reunido ao longo dos anos um longo histórico de soluções inovadoras e superação de prazos, inclusive no que concerne a plataformas de petróleo localizadas em alto-mar.

Os clientes do segmento Serviços Industriais prezam pela sua confiabilidade, qualidade, consistência e o premiado desempenho da Companhia na área de segurança. Tais fatores asseguraram uma alta taxa de renovação contratual, sendo igual a 80% em 2012, e permitiram desenvolver relacionamentos duradouros com clientes, tais como os grupos Dow do Brasil e Braskem, que são clientes da Companhia há mais de 16 anos. Os clientes procuram a Companhia buscando especialização, rapidez, flexibilidade de entrega de equipamentos e instalação altamente qualificada, bem como entendimento profundo das necessidades locais.

Os principais segmentos atendidos pelo segmento de negócio Serviços Industriais são os de petróleo e gás, siderurgia, papel e celulose, mineração, naval e petroquímico. As indústrias de óleo e gás e petroquímica representaram 65,5% da receita do segmento de negócio Serviços Industriais em 2012. Dentre seus clientes estão incluídos alguns dos maiores grupos brasileiros, tais como Braskem, Camargo Corrêa, Dow do Brasil, Petrobras, Queiroz Galvão, entre outros. O segmento de negócio Serviços

Industriais possui grande sinergia com o segmento de negócio Construção. Após a utilização de estruturas de concreto para a execução de seus projetos industriais, os clientes da Companhia frequentemente contratam o segmento de negócio Serviços Industriais para prover suporte na montagem de acesso das unidades industriais propriamente ditas e, subsequentemente, na realização de manutenção preventiva e corretiva.

A preocupação com segurança, saúde e meio ambiente existe nas operações da Companhia, em especial nas unidades dos clientes deste segmento, muitos dos quais operam em padrões internacionais de segurança estabelecidos por suas matrizes. Em grande parte dos ambientes de trabalho o segmento de negócio Serviços Industriais lida com riscos operacionais de saúde, segurança e meio ambiente que necessitam ser identificados, avaliados e controlados. Para tanto, o segmento de negócio Serviços Industriais possui um sistema de gestão integrado em Qualidade, Saúde Ocupacional, Meio Ambiente e Segurança do Trabalho. Este Sistema de Gestão, certificado nas normas internacionais OHSAS 18001, ISO 9001 e ISO 14001, busca aprimoramento contínuo, e que o que tem possibilitado a criação de um ambiente seguro e salutar propiciando ao longo dos anos. O segmento de negócio Serviços Industriais é reconhecido por seus clientes nos quesitos de saúde, segurança e meio ambiente tendo recebido as seguintes premiações, dentre outras: Destaque Petrobras, Braskem Ouro, Premio DOW de 14 anos consecutivos de prestação de serviços sem acidentes com afastamentos, Prêmio 5 Estrelas Arcelor Mittal, Prêmio Excelência na Construção Bahia, Prêmio Performance SSMA – Millennium Cristal, Prêmio Reconhecimento pelos resultados de SSMA na unidade Braskem Alagoas, Prêmio Zero Acidente Reportável - Dow.

A estratégia da Companhia para esse segmento de negócio é ampliar sua lucratividade, através da identificação de oportunidades de serviços complementares de maior valor agregado e, consequentemente, de maior rentabilidade, para oferecer aos seus clientes, principalmente no mercado offshore. Os investimentos no setor de óleo e gás no Brasil são o principal vetor de crescimento para esse segmento. O plano de negócios de 2013 da Petrobras prevê investimentos de US$ 236,7 bilhões para o período 2013-2017, dos quais US$ 147,5 bilhões em Exploração e Produção (E&P) no Brasil, com o objetivo de aumentar a produção de 2,0 milhões bpd (Mbpd) em 2011 para 2,75 Mbpd em 2017, sendo 1,0 Mbpd referente ao pré-sal.

Jahu

Enquanto o segmento de negócio Construção se ocupa de grandes projetos de engenharia e infraestrutura, o segmento de negócio Jahu atende, principalmente, às construtoras voltadas para os setores de edificação residencial e comercial, oferecendo projetos e serviços de locação de formas para concretagem e de equipamentos de escoramento e acesso. O segmento de negócio Jahu também atua na prestação de serviços para o mercado de reformas e manutenções prediais, sobretudo com a utilização dos andaimes suspensos. Dentro do escopo das atividades, o segmento de negócio fornece planejamento, projeto, supervisão técnica, equipamentos e serviços relacionados.

Com atuação destacada no setor há mais de 50 anos e estando entre as líderes há dez anos em termos de receita líquida gerada, a Jahu era uma empresa reconhecida no mercado de construção residencial e comercial, tendo conquistado ao longo de sua história uma larga base de clientes. Por conta disso, como parte da estratégia de crescimento e diversificação dos negócios, a Companhia investiu, em junho de 2008, R$60,1 milhões para que a Jahu passasse a integrar o grupo, tornando-se um dos segmentos de negócios. Desde então a Companhia vem promovendo a melhoria do desempenho da Jahu, com a introdução de formas de concretagem no portfólio de produtos oferecidos, o aumento significativo dos estoques de equipamentos, a ampliação de sua atuação geográfica e a alavancagem da marca Mills para aumentar sua base de clientes.

O setor de construção residencial e comercial no Brasil é altamente fragmentado. Quando comparado com o setor de construção pesada, os projetos deste setor estão, de um modo geral, espalhados por diferentes cidades brasileiras, são menores em termos de dimensão física e têm menor duração, sendo o

prazo contratual médio de quatro a seis meses. A reconhecida reputação da Companhia no mercado brasileiro é um fator muito importante para o sucesso nas atividades deste segmento de negócio. Sua maior vantagem competitiva é a velocidade nas respostas. Com a sua grande abrangência regional, o segmento de negócio Jahu está mais próximo de seus clientes, atendendo suas necessidades com agilidade e, com uma gama de equipamentos levando uma melhor adequação nas soluções.

Os principais clientes deste segmento de negócio são Brookfield, Construtora OAS S.A., Capital Engenharia Ltda., Construcap, Encalso Construções Ltda., Engevix, Kallas Engenharia Ltda., João Fortes, Gafisa, Método, MRV, Odebrecht Realizações, PDG Realty S.A, Racional, Rossi, Thá, Via Engenharia S.A., entre outros.

O segmento de negócio possuía, em 31 de dezembro de 2012, 16 unidades operacionais, localizadas nos estados do Amazonas, Bahia, Ceará, Distrito Federal, Espírito Santo, Goiás, Mato Grosso, Minas Gerais, Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul, São Paulo, Paraná, Pernambuco.

Rental

A Companhia é um dos maiores fornecedores de equipamentos motorizados de acesso, plataformas aéreas e manipuladores telescópicos, para elevação de pessoas e transporte de cargas, respectivamente, em alturas consideráveis do Brasil, com base nas informações publicadas pela revista “O Empreiteiro” e pela publicação da IRN – 100 da “International Rental News” em 2012. Seus equipamentos propiciam acesso seguro, rápido, versátil e preciso para que profissionais de diferentes atividades desempenhem suas tarefas de modo eficiente em alturas que vão de dois a 48 metros. Os manipuladores possuem capacidade de carga de até 4.500 kg e permitem que sejam içados e transportados em alturas superiores a 17 metros, dentro de um canteiro de obras ou unidade industrial.

O segmento de negócio Rental atende aos mesmos setores que os demais segmentos de negócio da Companhia, tais como construção pesada ou residencial e comercial, construção e manutenção de plantas industriais, e, ainda, outros setores da economia, tais como os setores automotivo, varejo e logística. Dessa forma, sua base de clientes é bem diversificada e inclui clientes dos outros segmentos da Companhia, tais como Camargo Corrêa S.A., Construtora Norberto Odebrecht S.A., Construtora OAS Ltd,