Mês ant. Actual
Classes de investimento bruto (em % do activo liquido)
Caixa 2,6
(2,7) (Fundo de) obrigações 48,4
(32,0)
(Fundo de) acções 49,0
(65,3)
Peso bruto, não corrigido em torno de eventuais posições em derivados. Em 31.05.2019 Maio 2019
Estrutura da carteira
Dados do fundo
Política de investimento
O fundo investe de forma flexível em obrig., ações, fundos de invest., certif., deriv. e numerário considerando os critérios ESG. Com vista a procurar a valoriz. de capital em EUR, preservando simultaneam., no mínimo, 80% do VPL mais elev. (s/ garantia), o fundo segue uma estrat. de preser. do capital dinâmica em que os investim. são repetidam. realocados, dependendo do merc. e da opinião da gestão do fundo, entre a compon. de preserv. do capital e de crescimento. Os componentes de crescimento deverão ser construídos com base na versão da CROCI World ESG Strategy da Deutsche Asset Management.
Morningstar Style-Box™
Capitalização de mercado Grande Média Pequena Estilo de investimento Valor Misto CrescimentoCategoria Morningstar™
Capital Protegido (em %)Desempenho
1 m 1 a 3 a 5 a início Ytd. 3 a d. 5 a d. 2017 2018 Performance Acumulada (em %)-5,6 -5,4 -4,0 -- -3,3 -0,5 -1,4
EUR -- 2,9 -7,1
Cálculo da cota em conformidade com o Método do BVI alemão (Bundesverband Investment und Asset Management e.V.), i.e. sem levar em consideração a sobretaxa de emissão. Os custos individuais, tais como taxas, provisões e outras remunerações, não são considerados na representação e teriam um efeito negativo na valorização da cota do fundo. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura.
Fundo
Outras características (3 anos) / VAR (1 ano)
Volatilidade 6,60% Drawdown máximo -8,50% VAR (99%/10 dias) 4,03%
--
Factor alpha Factor beta -- Tracking error --
Coeficiente de correlação -- Information Ratio --
Rácio Sharpe -0,13
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Comunicação promocional
Composição por país (obrigações) (em % do activo liquido)
Espanha
29,1
Itália
19,3
Peso bruto, não corrigido em torno de eventuais posições em derivados.
Estrutura da carteira
Paseo de la Castellana 18, 4ª Planta Tel.: +34 - 91 - 335-5780 Fax: +34 - 91 - 335-5828 Internet: www.dws-spain.com E-28046 Madrid
DWS Investments
Morada
E-Mail: [email protected]O activo extraordinário apresenta, devido à sua composição/às técnicas utilizadas pela gestão do fundo, uma maior volatilidade, i.e., os preços das acções podem ser submetidos a fortes oscilações ascendentes ou descendentes num curto período de tempo.
Números sob reserva de verificação pelo revisor de contas nas datas de relatório. Pode obter o prospecto de venda junto do seu consultor financeiro ou através da DWS. O prospecto de venda contém indicações de risco detalhadas. As descrições apresentadas no âmbito desta avaliação podem ser alteradas a qualquer momento sem aviso prévio. As descrições têm origem na nossa avaliação da situação legal e fiscal actual.
Nota
Em 31.05.2019 Maio 2019
Dados do fundo
Gestor do fundo Andreas Engesser Custo inicial de venda 0,00%
Gestor do fundo desde 23.02.2016 Custos/comissão 0,900%
Sociedade de gestão DWS Investment GmbH Compensação da diluição** 1,450%
Local de gestão Alemanha Despesas correntes / TER (1) 1,560%
Sociedade de gestão DWS Investment S.A. Comissão resultante do empréstimo de títulos --
Estrutura legal SICAV Ganhos Acumulação
Banco depositário State Street Bank, Lux. Rendimento retido acumulado --
Activos 20,0 Mio. EUR Preço de Resgate 96,74 EUR
Moeda do fundo EUR Até ao final 30.04.2021
Data de lançamento 23.02.2016
Final do ano fiscal 30.06.2019
Perfil de investidores Orientado para o crescimento
ISIN LU1278174724
**Para proteger o património do fundo dos efeitos da diluição, nos resgates é cobrada uma compensação da diluição em favor do património do fundo. O ajuste da diluição recai sobre o valor ilíquido do resgate. A sociedade administrativa tem liberdade para aplicar uma compensação da diluição mais baixa. Pode consultar mais informações relativas à compensação de diluição no prospecto de venda.
(1) Nos custos correntes (TER) incluem-se basicamente todos os custos, que foram deduzidos a cargo do fundo, com exceção de custos de transação e comissão de sucesso). Se o fundo investir uma percentagem essencial do seu património do fundo em fundos subjacentes, também são considerados os custos dos respetivos fundos subjacentes e os pagamentos recebidos. Os custos correntes aqui indicados referem-se ao último ano fiscal do fundo, que terminou a 30.06.2018. Estes podem alterar-se de ano para ano.
Indicação importante: Representantes como bancos ou outras empresas de prestações de serviços de títulos, quando aplicável, divulguem ao investidor interessado custos ou quotas de custos, que divergem dos custos aqui descritos e podem exceder os mesmos. Tal pode ser devido a novas especificações regulamentares para o cálculo e identificação dos custos por parte destes representantes, especialmente em consequência da implementação da Diretiva 2014/65/UE (diretiva relativa a mercados de instrumentos financeiros, Markets in Financial Instruments Directive – “Diretiva MiFID2”) a partir de 3 de janeiro de 2018.
DWS Fixed Maturity FlexInvest ESG 2021
Compensação da diluição (consulte o prospeto do fundo para mais detalhes).
Data de início Data de fim Compensação da diluição
1. Ano 23.02.2016 22.02.2017 3,25%
2. Ano 23.02.2017 22.02.2018 2,65%
3. Ano 23.02.2018 24.02.2019 2,05%
4. Ano 25.02.2019 23.02.2020 1,45%
5. Ano 24.02.2020 22.02.2021 0,85%
Até ao final da duração 23.02.2021 29.04.2021 0,00%
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• O fundo investe em instrumentos financeiros que, de forma geral, apresentam uma liquidez suficiente, mas que, sob determinadas circunstâncias, podem não ter liquidez. Isso significa que a negociação regular pode ser temporariamente perturbada ou impossível.
• O fundo conclui negócios com diferentes contratantes. Se, p. ex., o contratante sofrer uma insolvência, isto pode resultar em incumprimento de pagamento. O fundo adquire títulos de diferentes emitentes. Além das tendências gerais dos mercados de capitais, a cotação de um título é influenciada pelos desenvolvimentos especiais do respectivo emitente. Mesmo com uma selecção criteriosa dos títulos, não é possível excluir que ocorram prejuízos originados pelo incumprimento de emitentes.
• O fundo investe em acções. As acções estão sujeitas a oscilações de cotação e, deste modo, também ao risco de quedas de cotação.
• O ativo extraordinário apresenta, devido à sua composição/às técnicas utilizadas pela gestão do fundo, uma maior volatilidade, i.e., os preços das ações podem ser submetidos a fortes oscilações ascendentes ou descendentes num curto período de tempo. O valor da unidade pode, a qualquer momento, descer abaixo do preço de compra ao qual o cliente adquiriu a quota.
Conforme a política de investimento. Oportunidades
Riscos
Indicação importante associada ao perfil do investidor: Perfil de investidores: Orientado para o crescimento
O subfundo foi concebido para o investidor orientado para o crescimento, que pretende alcançar o crescimento de capitais predominantemente a partir de lucros de ações, assim como de alterações nas taxas de câmbio. Às expectativas de receitas contrapõem-se riscos na área das ações, dos juros e divisas, bem como riscos de credibilidade, assim como a possibilidade de elevadas perdas até à perda total do capital aplicado. O investidor está preparado e em condições de também suportar uma tal perda financeira; não confere valor a uma proteção do capital.
A sociedade fornece informações adicionais, o perfil do investidor típico ou o grupo-alvo de clientes, relativas a este produto financeiro pontos de distribuição representantes e parceiros de distribuição. Se durante a aquisição de ações, o investidor for aconselhado por representantes e parceiros de distribuição da sociedade ou estes intermedeiem a compra, se necessário, estes fornecerão informações adicionais relativas ao perfil típico do investidor.
Receberá informações complementares relativamente ao assim designado mercado-alvo e aos custos do produto, resultantes da implementação dos regulamentos da Diretiva MiFID2, e que a sociedade de gestão de capitais disponibiliza aos representantes sob a forma eletrónica através da página da internet da sociedade em www.dws.com.
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Comunicação promocional
Desempenho (em EUR)
Apesar de dados fundamentais essencialmente positivos, em maio, os mercados acionistas estiveram, em geral, em queda. A causa principal para esta evolução negativa foi o agravamento mais recente do conflito comercial entre os USA e a China e os perigos a tal associados para o
crescimento global esperado. Devido a estas incertezas, deve-se contar, em geral, com uma continuidade da política monetária relaxada. Os rendimentos dos títulos de dívida pública alemã continuaram a descer de forma significativa. Eis uma visão geral dos índices selecionados:
MSCI World Index (USD): -6,1%, MSCI World Index (EUR): -5,6%, EuroStoxx 50 Index: -5,5%, S&P 500 Index (USD): -6,6%, Nikkei 225 Index (JPY): -6%,
Bloomberg Commodity TR Index (EUR): - 2,9%.
O rendimento corrente dos títulos de dívida pública alemã a 9-10 anos desceu de 0% para -0,3%.
O fundo é gerido de acordo com um modelo definido e aloca os seus investimentos entre investimentos salvaguardados e promissores. No final do mês, a percentagem de investimentos promissores era de aprox. 33%.
Comentário do Gestor do
Fundo
Princip. val. mobiliár. (em % do activo liquido)
Spain 10/30.07.25 17,2
Spain 15/30.04.25 17,1
Spain 14/31.10.24 9,4
Italy B.T.P. 14/01.12.24 7,5 Italy B.T.P. 09/01.03.25 7,5 Xtrackers S&P 500 Swap UCITS ETF 1C 4,8 iShares VII PLC-iShares Core S&P 500 UCITS ET 4,7 iShares-MSCI World UCITS ETF USD (Dist.) 3,4 Xtrackers Euro Stoxx 50 UCITS ETF 1D 3,2 Lyxor Japan (Topix) (DR) UCITS ETF D-EUR 3,0
Total 77,8
Peso bruto, não corrigido em torno de eventuais posições em derivados.
Composição moedas (em % do activo liquido)
Euro 99,0
Dólar americano 1,0
Incl. vendas a prazo de divisas, valores positivos e negativos reflectem a expectativa da evolução da moeda.
Mês ant. Actual
Classes de investimento líquido (em % do activo liquido)
Caixa 1,5
(2,7) (Fundo de) obrigações 71,6
(62,0)
Fundo misto 0,7
(0,9)
(Fundo de) acções 24,1
(31,8) Investimentos alternativos 2,0
(2,7)
Peso líquido, corrigido em torno de eventuais posições em derivados.