Mês ant. Actual
Classes de investimento bruto (em % do activo liquido)
Caixa 1,2
(2,9) (Fundo de) obrigações 35,6
(32,2)
(Fundo de) acções 63,2
(64,9)
Peso bruto, não corrigido em torno de eventuais posições em derivados. Em 31.05.2019 Maio 2019
Estrutura da carteira
Dados do fundo
Política de investimento
O fundo investe de forma flexível em obrig., ações, fundos de invest., certific., deriv. e numerário. Com vista a procurar a valoriza. de capital em EUR, preservando
simultaneam., no mínimo, 80% do VPL mais elev. (sem garantia), o fundo segue uma estrat. de preserv. do capital dinâmica em q/ os investim. são repetidam. realocados, dependendo do merc. e da opinião da gestão do fundo, entre a compon. de preserv. do capital e de crescimento. Os compon. de crescim. podem ser investidos em ações com rendim. de divid. esperados > à média seguindo as estrat. de divid. da Deutsche Asset Management.
Morningstar Style-Box™
Capitalização de mercado Grande Média Pequena Estilo de investimento Valor Misto CrescimentoCategoria Morningstar™
Capital Protegido (em %)Desempenho
1 m 1 a 3 a 5 a início Ytd. 3 a d. 5 a d. 2017 2018 Performance Acumulada (em %)-1,2 1,7 -0,9 -- 1,4 3,7 -0,3
EUR -- -0,9 -5,1
Cálculo da cota em conformidade com o Método do BVI alemão (Bundesverband Investment und Asset Management e.V.), i.e. sem levar em consideração a sobretaxa de emissão. Os custos individuais, tais como taxas, provisões e outras remunerações, não são considerados na representação e teriam um efeito negativo na valorização da cota do fundo. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura.
Fundo
Outras características (3 anos) / VAR (1 ano)
Volatilidade 4,15% Drawdown máximo -8,54% VAR (99%/10 dias) 3,24%
--
Factor alpha Factor beta -- Tracking error --
Coeficiente de correlação -- Information Ratio --
Rácio Sharpe 0,06
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Composição por país (em % do activo liquido) EUA
27,9 Espanha
20,9 Itália
14,7 Canadá
5,1 Alemanha
5,1 Japão
4,7 Países Baixos 4,3 Grã-Bretanha 3,9 Suíça 3,8 França 3,4 Outros países
4,9
Peso bruto, não corrigido em torno de eventuais posições em derivados.
Estrutura da carteira
Paseo de la Castellana 18, 4ª Planta Tel.: +34 - 91 - 335-5780 Fax: +34 - 91 - 335-5828 Internet: www.dws-spain.com E-28046 Madrid
DWS Investments
Morada
E-Mail: [email protected]O activo extraordinário apresenta, devido à sua composição/às técnicas utilizadas pela gestão do fundo, uma maior volatilidade, i.e., os preços das acções podem ser submetidos a fortes oscilações ascendentes ou descendentes num curto período de tempo.
Números sob reserva de verificação pelo revisor de contas nas datas de relatório. Pode obter o prospecto de venda junto do seu consultor financeiro ou através da DWS. O prospecto de venda contém indicações de risco detalhadas. As descrições apresentadas no âmbito desta avaliação podem ser alteradas a qualquer momento sem aviso prévio. As descrições têm origem na nossa avaliação da situação legal e fiscal actual.
Nota
Em 31.05.2019 Maio 2019
Dados do fundo
Gestor do fundo Andreas Engesser Custo inicial de venda 0,00%
Gestor do fundo desde 25.01.2016 Custos/comissão 0,800%
Sociedade de gestão DWS Investment GmbH Compensação da diluição** 1,850%
Local de gestão Alemanha Despesas correntes / TER (1) 1,670%
Sociedade de gestão DWS Investment S.A. Comissão resultante do empréstimo de títulos --
Estrutura legal SICAV Ganhos Acumulação
Banco depositário State Street Bank, Lux. Rendimento retido acumulado --
Activos 37,7 Mio. EUR Preço de Resgate 101,41 EUR
Moeda do fundo EUR Até ao final 26.02.2021
Data de lançamento 25.01.2016
Final do ano fiscal 30.06.2019
Perfil de investidores Orientado para o crescimento
ISIN LU1278174302
**Para proteger o património do fundo dos efeitos da diluição, nos resgates é cobrada uma compensação da diluição em favor do património do fundo. O ajuste da diluição recai sobre o valor ilíquido do resgate. A sociedade administrativa tem liberdade para aplicar uma compensação da diluição mais baixa. Pode consultar mais informações relativas à compensação de diluição no prospecto de venda.
(1) Nos custos correntes (TER) incluem-se basicamente todos os custos, que foram deduzidos a cargo do fundo, com exceção de custos de transação e comissão de sucesso). Se o fundo investir uma percentagem essencial do seu património do fundo em fundos subjacentes, também são considerados os custos dos respetivos fundos subjacentes e os pagamentos recebidos. Os custos correntes aqui indicados referem-se ao último ano fiscal do fundo, que terminou a 30.06.2018. Estes podem alterar-se de ano para ano.
Indicação importante: Representantes como bancos ou outras empresas de prestações de serviços de títulos, quando aplicável, divulguem ao investidor interessado custos ou quotas de custos, que divergem dos custos aqui descritos e podem exceder os mesmos. Tal pode ser devido a novas especificações regulamentares para o cálculo e identificação dos custos por parte destes representantes, especialmente em consequência da implementação da Diretiva 2014/65/UE (diretiva relativa a mercados de instrumentos financeiros, Markets in Financial Instruments Directive – “Diretiva MiFID2”) a partir de 3 de janeiro de 2018.
DWS Fixed Maturity FlexInvest Dividend 2021
Compensação da diluição (consulte o prospeto do fundo para mais detalhes).
Data de início Data de fim Compensação da diluição
1. Ano 25.01.2016 24.01.2017 4,25%
2. Ano 25.01.2017 24.01.2018 3,45%
3. Ano 25.01.2018 24.01.2019 2,65%
4. Ano 25.01.2019 26.01.2020 1,85%
5. Ano 27.01.2020 24.01.2021 1,05%
Até ao final da duração 25.01.2021 25.02.2021 0,00%
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DWS Fixed Maturity FlexInvest Dividend 2021
• O fundo realiza um grande volume de negócios com derivados com vários contratantes. Um derivado é um instrumento financeiro cujo valor depende da evolução de um ou vários valores base. Devido às suas propriedades (p. ex. devido a um efeito de alavanca), um derivado pode ter uma maior influência sobre o fundo que a compra directa dos activos subjacentes.
• O fundo investe em acções. As acções estão sujeitas a oscilações de cotação e, deste modo, também ao risco de quedas de cotação.
• O fundo investe em obrigações cujo valor depende de o emitente ser capaz de efectuar os seus pagamentos. A degradação da qualidade credora (capacidade e a disposição para efectuar reembolsos) pode ter um impacto negativo sobre o valor de uma obrigação.
• O ativo extraordinário apresenta, devido à sua composição/às técnicas utilizadas pela gestão do fundo, uma maior volatilidade, i.e., os preços das ações podem ser submetidos a fortes oscilações ascendentes ou descendentes num curto período de tempo. O valor da unidade pode, a qualquer momento, descer abaixo do preço de compra ao qual o cliente adquiriu a quota.
Conforme a política de investimento. Oportunidades
Riscos
Indicação importante associada ao perfil do investidor: Perfil de investidores: Orientado para o crescimento
O subfundo foi concebido para o investidor orientado para o crescimento, que pretende alcançar o crescimento de capitais predominantemente a partir de lucros de ações, assim como de alterações nas taxas de câmbio. Às expectativas de receitas contrapõem-se riscos na área das ações, dos juros e divisas, bem como riscos de credibilidade, assim como a possibilidade de elevadas perdas até à perda total do capital aplicado. O investidor está preparado e em condições de também suportar uma tal perda financeira; não confere valor a uma proteção do capital.
A sociedade fornece informações adicionais, o perfil do investidor típico ou o grupo-alvo de clientes, relativas a este produto financeiro pontos de distribuição representantes e parceiros de distribuição. Se durante a aquisição de ações, o investidor for aconselhado por representantes e parceiros de distribuição da sociedade ou estes intermedeiem a compra, se necessário, estes fornecerão informações adicionais relativas ao perfil típico do investidor.
Receberá informações complementares relativamente ao assim designado mercado-alvo e aos custos do produto, resultantes da implementação dos regulamentos da Diretiva MiFID2, e que a sociedade de gestão de capitais disponibiliza aos representantes sob a forma eletrónica através da página da internet da sociedade em www.dws.com.
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Desempenho (em EUR)
Apesar de dados fundamentais essencialmente positivos, em maio, os mercados acionistas estiveram, em geral, em queda. A causa principal para esta evolução negativa foi o agravamento mais recente do conflito comercial entre os USA e a China e os perigos a tal associados para o
crescimento global esperado. Devido a estas incertezas, deve-se contar, em geral, com uma continuidade da política monetária relaxada. Os rendimentos dos títulos de dívida pública alemã continuaram a descer de forma significativa. Eis uma visão geral dos índices selecionados:
MSCI World Index (USD): -6,1%, MSCI World Index (EUR): -5,6%, EuroStoxx 50 Index: -5,5%, S&P 500 Index (USD): -6,6%, Nikkei 225 Index (JPY): -6%,
Bloomberg Commodity TR Index (EUR): - 2,9%.
O rendimento corrente dos títulos de dívida pública alemã a 9-10 anos desceu de 0% para -0,3%.
O fundo é gerido de acordo com um modelo definido e aloca os seus investimentos entre investimentos salvaguardados e promissores. No final do mês, a percentagem de investimentos promissores era de aprox. 47%.
Comentário do Gestor do
Fundo
Princip. val. mobiliár. (em % do activo liquido)
Spain 18/12.07.19 12,2 Spain 18/14.06.19 12,2 Italy 19/28.06.19 8,3 Italy 19/31.07.19 5,8 Italy 19/30.08.19 5,1 Spain 18/16.08.19 4,7 Boral 0,8 Amdocs 0,8 Tyson Foods A 0,8 McKesson Corp. 0,8 Total 51,5
Peso bruto, não corrigido em torno de eventuais posições em derivados.
Composição moedas (em % do activo liquido)
Euro 56,1 Dólar americano 32,1 Lene Japonês 4,0 Libra esterlina 3,1 Francos suíços 1,4 Dólar de Singapura 0,9 Dólar australiano 0,9
Dólar de Hong Kong 0,8
Dólar canadiano 0,6
Coroa dinamarquesa 0,1
Incl. vendas a prazo de divisas, valores positivos e negativos reflectem a expectativa da evolução da moeda.
Mês ant. Actual
Classes de investimento líquido (em % do activo liquido)
Caixa 51,4
(34,8)
(Fundo de) acções 48,7
(65,2)
Peso líquido, corrigido em torno de eventuais posições em derivados.