Fonte: Creditor Reporting System, OECD.
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Ajuda ao Comércio
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Instituições financeiras formais, a incluir bancos comerciais e seguradoras, desempenham um papel importante
no financiamento da agricultura, embora permaneça uma enorme capacidade inexplorada. Por exemplo, os empréstimos dos bancos comerciais para a agricultura representaram 4,8 por cento dos empréstimos anuais em 2016 (BAD, 2016). No entanto, os serviços de empréstimo e seguro para pequenos agricultores são limitados devido ao alto risco associado a pequenos agricultores e PMEs com poucos ativos. Os bancos estatais de desenvolvimento agrícola são outra fonte de financiamento para enfrentar os desafios que os agricultores enfrentam devido ao crédito limitado e às altas taxas de juros de mercado de instituições privadas. As vantagens dos empréstimos de bancos de desenvolvimento incluem taxas de juros relativamente baixas e prazos de vencimento mais longos. Alguns projetos também podem se beneficiar de períodos de carência, a permitir que o investimento amadureça (talvez uma temporada) antes do início do reembolso. São condições de que as empresas do setor agrícola precisam, dada a elevada incerteza inerente aos projetos agrícolas.
Instituições financeiras multilaterais tais como o Banco Africano de Desenvolvimento e o Banco Mundial, fundações filantrópicas e organizações não governamentais também desempenham um papel importante na agricultura africana, particularmente em áreas onde os riscos percebidos são altos. Outras instituições de financiamento participantes, a incluir fundos de riqueza soberana e fundos de pensões e seguros e a parceria Grow Africa, estão a canalizar investimentos para o desenvolvimento agrícola. O AfDB é um contribuinte notável para o setor agrícola na África, direcionando mais de US$ 100 bilhões para a agricultura desde 1967. O BAD tem apoiado os esforços para apoiar a agricultura inteligente para o clima por meio de iniciativas como o Fundo de Investimento Climático, o Fundo Global para o Meio Ambiente, o Fundo Verde para o Clima e o Fundo para Mudanças Climáticas da África para tornar os países africanos mais resistentes às mudanças climáticas e transição para um crescimento com baixo carbono.
Instituições financeiras de micro finanças, a incluir bancos, ONGs e outras instituições não bancárias, são outra fonte importante de crédito para pequenos agricultores e PMEs que muitas vezes não têm garantias adequadas para se qualificar para empréstimos convencionais. Além disso, instituições financeiras não bancárias baseadas em membros como cooperativas, SACCOs e grupos de autoajuda oferecem aos membros um acesso mais acessível e melhor a serviços financeiros. Os avanços na TIC ajudaram a diminuir o risco e reduzir os custos de transação para chegar aos pequenos agricultores, que na maioria dos casos pertencem ao grupo demográfico sem banco, por meio de pagamentos móveis e serviços bancários móveis. Os serviços financeiros digitais facilitaram a coleta de dados para melhor compreender e
atender ao setor de pequenos produtores, enquanto fornecem acesso a microcréditos, poupança, serviços de seguro e pagamentos digitais, como transferências sociais e subsídios. Outra inovação baseada na garantia de ativos móveis, como mercadorias armazenadas, é o sistema de recebimento no armazém. Há também iniciativas privadas de inclusão financeira, como o financiamento coletivo, que aborda as restrições de acesso ao financiamento para mulheres e jovens na agricultura na África.
Outras fontes de financiamento são títulos e capital privado para o desenvolvimento a longo prazo do setor agrícola. Alguns desses títulos baseiam-se em remessas e investimento da diáspora na agricultura, enquanto os fundos de capital privado compostos por capital de investidores como o BAD cobrem PMEs de rápido crescimento, serviços, indústrias, infraestrutura, expansão regional e projetos agrícolas sustentáveis. O financiamento de projetos de grande escala é complementado por iniciativas de parceria público-privada (PPP), como o Programa Global de Agricultura e Segurança Alimentar (GAFSP). Outro tipo de financiamento de capital que está a mostrar grande potencial na África é o financiamento combinado, que envolve o uso estratégico de financiamento de desenvolvimento para a mobilização de financiamento comercial adicional (a incluir fluxos de capital privado) nos países em desenvolvimento.26
Gestão de riscos é outro elemento chave no financiamento da agricultura. A agricultura em África está exposta a vários riscos que podem potencialmente prejudicar a produtividade e a competitividade e, portanto, limitar o fluxo de financiamento e investimento para o setor. Esses riscos estão associados a oscilações dos preços de commodities, clima adverso e outras emergências naturais, doenças transfronteiriças e pragas migratórias, bem como déficits de infraestrutura e um ambiente regulatório imprevisível. Exemplos de ferramentas disponíveis para reduzir o risco da agricultura são por exemplo o seguro com base em indicadores meteorológicos e garantias de crédito. O seguro de índice meteorológico compensa os mutuários pela perda de produção devido ao mau tempo. As garantias de crédito, geralmente fornecidas por governos ou doadores, incentivam as instituições financeiras a emprestar a pequenos proprietários e PMEs, a fornecer cobertura parcial para empréstimos inadimplentes.
26 Um bom exemplo de financiamento combinado em África é o
Fundo de Investimento em Agricultura e Comércio de África (AATIF), gerido pelo Deutsche Bank. Observe que o papel catalítico do financiamento combinado neste processo é reduzir a lacuna entre os riscos reais e percebidos de investimento com o objetivo de alavancar dólares de investimento adicionais que de outra forma não estariam disponíveis devido à falha observada do mercado e outras barreiras ao acesso ao financiamento.