334. O Credor Fundo de Investimento Multimercado FF Corp – Crédito Privado apresentou Habilitação de Crédito endereçada a esta Administradora Judicial, pleiteando a retificação da titularidade de parte do crédito de R$ 45.670.398,51 previsto em favor do Banco Credit Suisse (Brasil) S.A nas Listas de Credores das Recuperandas Viver Incorporadora e Construtora S.A., Viver Empreendimentos Ltda., Viver Participações Ltda. e Viver Desenvolvimento Imobiliário Ltda.
335. O Credor informa que detém crédito oriundo das Cédula de Crédito Bancário (“CCB”)
n.º CSBRA20100500123, CSBRA20100500124, CSBRA20100500126, CSBRA20100500127, CSBRA 20100500127, CSBRA20100500132, CSBRA20100500133, CSBRA20100500134,
91 R$ 14.857.709,42.
336. Analisada a relação de credores apresentada pelas Recuperandas, observa-se que não constou crédito em favor do Credor.
337. Indagada sobre o pleito, as Recuperandas alegam que os créditos oriundos das CCB’s foram listados em favor do agente fiduciário Banco Credit Suisse (Brasil) S.A., razão pela qual informam que (i) não se opõem à individualização dos créditos decorrentes das 32 CCB’s emitidas originalmente pelo Credit Suisse em favor do Credor; e requerem (ii) seja retificada a sua relação de credores para que seja atribuído ao Fundo de Investimento crédito concursal quirografário no valor de R$ 13.751.060,22, considerando o aditivo celebrado em julho de 2015.
338. Isto posto, passa esta Administradora Judicial a analisar o mérito da divergência de crédito.
339. Analisada a documentação, esta Administradora Judicial verificou que em 21.05.2010 a Recuperanda Viver Incorporadora e Construtora S.A. (“Viver”), emitiu ao Credor Banco Credit Suisse (Brasil) S.A., 32 Cédulas de Crédito Bancários (CCB) no montante principal de R$ 117.450.000,00.
340. No decorrer do tempo, conforme disposição prevista nas Cédulas de Crédito e no Instrumento Particular de Compartilhamento de Garantias e Outras Avenças n.º CSBRA20100700156, algumas das CCBs emitidas pelas Recuperandas foram endossadas a terceiros.
341. Por meio de endosso, o Banco Credor se tornou titular das CCB’s n.º
CSBRA20100500123, CSBRA20100500124, CSBRA20100500126, CSBRA20100500127, CSBRA201 00500127, CSBRA20100500132, CSBRA20100500133, CSBRA20100500134, CSBRA20100500135.”
342. Apesar do referido endosso não versar sobre as garantias, verifica-se que o Credor aderiu Instrumento Particular de Compartilhamento de Garantias e Outras Avenças n.º CSBRA20100700156, nos termos da Cláusula 3.
Fiduciária de Quotas e Outras Avenças, aditado 4 vezes com escopo de indicar alterações no fluxo de pagamento das CCB’s, no qual as Recuperandas Viver Empreendimentos Ltda. (atual denominação de Inpar Empreendimentos Ltda.), Viver Participações Ltda. (atual denominação de Inpar Participações Ltda.) e Viver Desenvolvimento Imobiliário Ltda. (atual denominação de Inpar Desenvolvimento Imobiliário Ltda.), concederam em garantia integral das CCB’S (i) a totalidade dos direitos de participação subsidiárias que detêm de determinadas sociedades; e (ii) direitos creditórios de sua titularidade decorrentes do fluxo de dividendos juros sobre o capital próprio e/ou qualquer outros proventos atrelados a esses Direitos de Participação Subsidiária (“quotas alienadas fiduciariamente”), conforme descrito no quadro que segue:
Fundo de Investim ento Multim ercado FF CORP – Crédito Privado Análise das Garantias
Contrato Fiduciante Registro Data Descrição da Garantia
CSBRA20100500141 Viver Empreendimentos Ltda. Viver Participações Ltda.
3º Registro de Títulos e Documentos de São Paulo/SP
27/05/2010100% das quotas de Inpar Projeto 45 SPE Ltda.
CSBRA20100500141
Viver Desenvolvimento Imobiliário Ltda. Viver Participações Ltda.
3º Registro de Títulos e Documentos de São Paulo/SP
27/05/2010
100% das quotas de Projeto Imobiliário Residencial Viver Zona Sul SPE 62 Ltda.
CSBRA20100500141Viver Empreendimentos Ltda.
3º Registro de Títulos e Documentos de São Paulo/SP
27/05/2010
70% das quotas de Inpar - Abyara - Projeto Residencial América Spe Ltda.
CSBRA20100500141Inpar Empreendimentos Ltda.
3º Registro de Títulos e Documentos de São Paulo/Sp
27/05/2010
70% das quotas de Inpar - Abyara - Projeto Residencial Santo Amaro Spe Ltda.
Aditamento
CSBRA20100500141Inpar Empreendimentos Ltda.
3º Registro de Títulos e Documentos de São Paulo/Sp
24/04/2012
100% das quotas de Projeto Imobiliário Residencial Linea SPE 96 Ltda..
Ref: Document os apresent ados pelo Credor Divergente.
344. O Código Civil, por sua vez, destaca em seu artigo 1.361, §1º que constitui-se a propriedade fiduciária com o registro do contrato, celebrado por instrumento público ou particular, que lhe serve de título, no Registro de Títulos e Documentos do domicílio do devedor.
345. O E. Tribunal de Justiça de São Paulo coaduna com a legislação ao determinar na Súmula 60 que “A
propriedade fiduciária constitui-se com o registro do instrumento no registro de títulos e documentos do domicilio do devedor”.
93 347. Isto posto, para aplicação do disposto no §3º do artigo 49 da Lei 11.101/2005 é necessária a verificação do valor dos bens alienados fiduciariamente. No que se refere as quotas da sociedade alienadas, verifica- se que no momento o bem alienado fiduciariamente não detém valor suficiente para garantia da dívida em questão, portanto não há liquidez para o valor da garantia.
348. Isto porque, a sociedades cujas quotas foram alienadas estão em Recuperação Judicial, razão pela qual não existem dividendos hábeis a adimplir a dívida.
349. Ademais, na hipótese de execução da garantia o Credor se sub-rogaria nas obrigações da Recuperanda, portanto, tal garantia não é suficiente para tornar o crédito extraconcursal.
350. Com relação as quotas das sociedades que não estão em Recuperação Judicial, quais sejam, Inpar - Abyara - Projeto Residencial Santo Amaro Spe Ltda. e INPAR - Abyara - Projeto Residencial America Spe Ltda. Cumpre esclarecer que a Credora não apresentou avaliação correspondente das quotas alienadas fiduciariamente.
351. As Recuperandas, por sua vez, esclareceram que “as sócias, Agra Empreendimentos Imobiliários S.A. e Agre API Empreendimentos Imobiliários S.A., tais sociedades pertencem ao Grupo PDG (...)enfrenta crise econômica severa.”
352. Contudo, tal levantamento não condiz com o valor dos bens alienados, sendo necessária a análise do balanço contábil, documento esse não apresentado à esta Administradora Judicial.
353. Portanto, diante da ausência dos documentos necessários à análise do valor das quotas, esta Administradora Judicial deixa de considerar o valor de tais garantias.
354. Cumpre destacar que, ainda que tal garantia fosse reconhecida, parte das quotas alienadas fiduciariamente são de sociedades com patrimônio de afetação, quais sejam, Inpar Projeto 45 SPE Ltda. e Projeto Imobiliário Residencial Linea SPE 96 Ltda., e, portanto, eventual execução da garantia, ou seja, obtenção de direitos de participação e de dividendos das sociedades com patrimônio de afetação,
termos do artigo 31-A,§1º da Lei 11.101/2005.
355. Segue cálculo da dívida a ser habilitada na presente Recuperação Judicial:
Fundo de Investimento Multimercado FF Corporação - Crédito Privado Devedora Principal: Viver Incorporação e Construtora S.A.
Garantidora: Viver Participações S.A. Garantidora: Viver Empreendimentos Ltda.
Garantidora: Viver Desenvolvimento Imobiliário Ltda.
Habilitação Classe III
Documentos Valor Saldo Confesso
em 15/04/2014 (a)
Valor - Principal
em 16/09/16 (a) Juros (b) Mora (c)
Valor - Posição em 16/09/2016 CSBRA20100500123 3.000.000,00 874.995,00 855.817,09 404.253,77 132.839,40 1.392.910,26 CSBRA20100500124 3.000.000,00 874.995,00 855.817,09 404.253,77 132.839,40 1.392.910,26 CSBRA20100500126 3.000.000,00 874.995,00 855.817,09 404.253,77 132.839,40 1.392.910,26 CSBRA20100500127 3.000.000,00 874.995,00 855.817,09 404.253,77 132.839,40 1.392.910,26 CSBRA20100500132 5.000.000,00 1.458.325,00 1.426.361,82 673.756,28 221.399,00 2.321.517,10 CSBRA20100500133 5.000.000,00 1.458.325,00 1.426.361,82 673.756,28 221.399,00 2.321.517,10 CSBRA20100500134 5.000.000,00 1.458.325,00 1.426.361,82 673.756,28 221.399,00 2.321.517,10 CSBRA20100500135 5.000.000,00 1.458.325,00 1.426.361,82 673.756,28 221.399,00 2.321.517,10 Total 9.333.280,0032.000.000,00 9.128.715,67 4.312.040,16 1.416.953,59 14.857.709,42 Font e: Document os apresent ados pelo credor impugnant e;
Not a (a): Valor do principal conf essado no 3º adit ament o, dat ado de 15/ 04/ 2014; Not a (b) juros remunerat órios por 100% do CDI, margem de 6,75%
Not a (c) juros de mora de 1% a.m.
356. Ante o exposto, esta Administradora Judicial retifica a Lista de credores da Consolidação Substancial, consolidando em favor do Fundo de Investimento Multimercado o crédito no valor de R$ 14.857.709,42, classificado como quirografário (Classe III).
(IV) FONDO LARRAIN VIAL RENTAL FIJA LATAM MONEDA LOCAL FI ( F.LV.R.F.L – MONEDA)
357. O Credor Fondo Larrain Vial Renta Latam Moneda Local Fi apresentou Habilitação de Crédito endereçada a esta Administradora Judicial, pleiteando a retificação da titularidade de parte do crédito de R$ 45.670.398,51 previsto em favor do Banco Credit Suisse (Brasil) S.A nas Listas de Credores das Recuperandas Viver Incorporadora e Construtora S.A., Viver Empreendimentos Ltda., Viver Participações Ltda. e Viver Desenvolvimento Imobiliário Ltda.
95 nº CSBRA20100500131, originalmente emitida em favor do Banco Credit Suisse (Brasil) S.A. (Operação 2010), razão pela qual pleiteia a individualização de seu crédito no valor de R$ 2.321.517,10.
359. Analisada a relação de credores apresentada pelas Recuperandas, observa-se que não constou crédito em favor do Credor.
360. Isto posto, passa esta Administradora Judicial a analisar o mérito da divergência de crédito.
361. Analisada a documentação, esta Administradora Judicial verificou que em 21.05.2010 a Recuperanda Viver Incorporadora e Construtora S.A. (“Viver”), emitiu ao Credor Banco Credit Suisse (Brasil) S.A., 32 Cédulas de Crédito Bancários (CCB) no montante principal de R$ 117.450.000,00.
362. No decorrer do tempo, conforme disposição prevista nas Cédulas de Crédito e no Instrumento Particular de Compartilhamento de Garantias e Outras Avenças n.º CSBRA20100700156, algumas das CCBs emitidas pelas Recuperandas foram endossadas a terceiros.
363. Por meio de endosso, a instituição financeira Fundo de Investimento Multimercado FF Corp – Crédito Privado se tornou titular de diversas CCB´s, dentre elas CSBRA20100500131, a qual foi posteriormente endossada ao Banco Credor que se tornou titular final destas CCB’s, sendo o endosso regulado por meio do “Instrumento Particular de Endosso”.
364. Cumpre mencionar que firmada as CCB’S com o Credit Suisse (Brasil) S.A., as Recuperandas deram em garantia alienações fiduciárias de quotas, as quais acompanharam o referido endosso, nos termos da cláusula 4ª do referido termo.
365. Assim, a fim de garantir referida operação, as partes firmaram Instrumento Particular de Alienação Fiduciária de Quotas e Outras Avenças, aditado 4 vezes com escopo de indicar alterações no fluxo de pagamento das CCB’s, no qual as Recuperandas Viver Empreendimentos Ltda. (atual denominação de Inpar Empreendimentos Ltda.), Viver Participações Ltda. (atual denominação de Inpar Participações Ltda.) e Viver Desenvolvimento Imobiliário Ltda. (atual denominação de Inpar Desenvolvimento Imobiliário Ltda.), concederam em garantia integral das CCB’S (i) a totalidade dos direitos de
titularidade decorrentes do fluxo de dividendos juros sobre o capital próprio e/ou qualquer outros proventos atrelados a esses Direitos de Participação Subsidiária (“quotas alienadas fiduciariamente”), conforme descrito no quadro que segue:
Fondo Larrain Vial Renta Latam Moneda Local Fi Análise das Garantias
Contrato Fiduciante Registro Data Descrição da Garantia
CSBRA20100500141 Viver Empreendimentos Ltda. Viver Participações Ltda. 3º Registro de Títulos e Documentos de São Paulo/SP
27/05/2010100% das quotas de Inpar Projeto 45 SPE Ltda. CSBRA20100500141 Viver Desenvolvimento Imobiliário Ltda. Viver Participações Ltda. 3º Registro de Títulos e Documentos de São Paulo/SP 27/05/2010
100% das quotas de Projeto Imobiliário Residencial Viver Zona Sul SPE 62 Ltda.
CSBRA20100500141 Viver Empreendimentos Ltda. 3º Registro de Títulos e Documentos de São Paulo/SP 27/05/2010
70% das quotas de Inpar - Abyara - Projeto Residencial América Spe Ltda. CSBRA20100500141 Viver Empreendimentos Ltda. 3º Registro de Títulos e Documentos de São Paulo/Sp 27/05/2010
70% das quotas de Inpar - Abyara - Projeto Residencial Santo Amaro Spe Ltda.
Aditamento CSBRA20100500141 Viver Empreendimentos Ltda. 3º Registro de Títulos e Documentos de São Paulo/Sp 24/04/2012
100% das quotas de Projeto Imobiliário Residencial Linea SPE 96 Ltda..
Ref : Document os apresent ados pelo Credor Divergente.
366. Sobre o assunto, dispõe o artigo 42 da Lei 10.931/2004 que “A validade e eficácia da Cédula de Crédito
Bancário não dependem de registro, mas as garantias reais, por ela constituídas, ficam sujeitas, para valer contra terceiros, aos registros ou averbações previstos na legislação aplicável, com as alterações introduzidas por esta Lei.”
367. O Código Civil, por sua vez, destaca em seu artigo 1.361, §1º que constitui-se a propriedade fiduciária com o registro do contrato, celebrado por instrumento público ou particular, que lhe serve de título, no Registro de Títulos e Documentos do domicílio do devedor.
368. O E. Tribunal de Justiça de São Paulo coaduna com a legislação ao determinar na Súmula 60 que “A
propriedade fiduciária constitui-se com o registro do instrumento no registro de títulos e documentos do domicilio do devedor”.
97 do valor dos bens alienados fiduciariamente. No que se refere as quotas da sociedade alienadas, verifica- se que no momento o bem alienado fiduciariamente não detém valor suficiente para garantia da dívida em questão, portanto não há liquidez para o valor da garantia.
371. Isto porque, a sociedades cujas quotas foram alienadas estão em Recuperação Judicial, razão pela qual não existem dividendos hábeis a adimplir a dívida, portanto não há liquidez para o valor da garantia.
372. Ademais, na hipótese de execução da garantia o Credor se sub-rogaria nas obrigações da Recuperanda, portanto, tal garantia não é suficiente para tornar o crédito extraconcursal.
373. Com relação as quotas das sociedades que não estão em Recuperação Judicial, quais sejam, Inpar - Abyara - Projeto Residencial Santo Amaro Spe Ltda. e INPAR - Abyara - Projeto Residencial America Spe Ltda. Cumpre esclarecer que a Credora não apresentou avaliação correspondente das quotas alienadas fiduciariamente.
374. As Recuperandas, por sua vez, esclareceram que “as sócias, Agra Empreendimentos Imobiliários S.A. e
Agre API Empreendimentos Imobiliários S.A., tais sociedades pertencem ao Grupo PDG (...)enfrenta crise econômica severa. ”
375. Contudo, tal levantamento não condiz com o valor dos bens alienados, sendo necessária a análise do balanço contábil, documento esse não apresentado à esta Administradora Judicial.
376. Portanto, diante da ausência dos documentos necessários à análise do valor das quotas, esta Administradora Judicial deixa de considerar o valor de tais garantias.
377. Cumpre destacar que, ainda que tal garantia fosse reconhecida, parte das quotas alienadas fiduciariamente são de sociedades com patrimônio de afetação, quais sejam, Inpar Projeto 45 SPE Ltda. e Projeto Imobiliário Residencial Linea SPE 96 Ltda., e, portanto, eventual execução da garantia, ou seja, obtenção de direitos de participação e de dividendos das sociedades com patrimônio de afetação, somente seria possível após o cumprimento das obrigações perante dos credores de tais sociedades, nos termos do artigo 31-A,§1º da Lei 10.931/2004.
378. Segue cálculo da dívida a ser habilitada na presente Recuperação Judicial:
Fondo Larrain Vial Renta Fija Latam Moneda Local FI R$
Devedora Principal: Viver Incorporação e Construtora S.A. Garantidora: Viver Participações S.A.
Garantidora: Viver Empreendimentos Ltda.
Garantidora: Viver Desenvolvimento Imobiliário Ltda.
Habilitação Classe III
Documentos Valor Saldo Confesso
em 15/04/2014 (a)
Valor - Principal
em 16/09/16 (a) Juros (b) Mora (c)
Valor - Posição em 16/09/2016 CSBRA20100500131 5.000.000,00 1.458.325,00 1.426.361,82 673.756,28 221.399,00 2.321.517,10 Total 1.458.325,005.000.000,00 1.426.361,82 673.756,28 221.399,00 2.321.517,10 Font e: Documentos apresent ados pelo credor impugnant e;
Not a (a): Valor do principal conf essado no 3º adit ament o, dat ado de 15/ 04/ 2014; Not a (b) juros remunerat órios por 100% do CDI, margem de 6,75%
Not a (c) juros de mora de 1% a.m.
379. Ante o exposto, esta Administradora Judicial retifica a Lista de Credores da Consolidação Substância, consolidando em favor de Fondo Larrain Vial Renta Fija Latam Moneda Local FI o montante de R$ 2.321.517,10, classificado como quirografário (Classe III).
(V) POLO MULTISETORIAL FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS CREDITORIOS