P ENSÕES DE R EFORMA

Para determinação das responsabilidades por serviços passados da Caixa relativas a empregados no activo e aos já reformados foram efectuados estudos actuariais pela Companhia de Seguros Crédito Agrícola Vida, S.A..

A 01 de Janeiro de 2013 entraram em vigor as alterações, publicadas em Junho de 2011, à IAS 19 – norma contabilística internacional que trata os benefícios dos empregados.

O período de transição para implementação das alterações à IAS 19 terminou no início de 2013, e todas as empresas que adoptem esta norma para a contabilização dos benefícios dos empregados (planos de pensões), ficaram obrigadas a ter de reflectir as alterações à IAS 19 durante 2013. Desta forma, as demonstrações financeiras passaram a reportar a partir do relato respeitante ao exercício de 2013, devendo estas, seguir as alterações da IAS 19 com entrada em vigor a 1 de Janeiro de 2013, que alteraram a política contabilística de reconhecimento de desvios actuariais relativos a planos de pensões, deixando de ser utilizado o método do corredor e efectuados registos nas contas de "outros activos" ou outros passivos" passando a ser reconhecidos os ganhos e perdas actuariais directamente em capitais próprios, na rubrica "Outras reservas".

Em 31 de Dezembro de 2014, o valor registado em reservas de reavaliação “rendimento integral”, respeitantes aos ganhos e perdas actuariais é positivo de 1.383.596 euros (em 2013 era de 1.203.571 euros, também positivo).

Com as alterações da IAS 19, passou a ser aplicada uma taxa única às responsabilidades e aos activos do plano, sendo que os resultados com fundo de pensões passaram a corresponder apenas ao custo corrente e aos gastos líquidos de juros. O impacto em resultados encontra-se registado na rubrica de “Custos com pessoal”, sendo respeitante ao valor dos custos com serviço corrente e do juro líquido, juntamente com prémios de seguros pagos, no montante de 85.536 euros (em Dezembro de 2013 era de 253.641 euros) (Nota 38).

Os pressupostos actuariais e financeiros utilizados no cálculo das responsabilidades a 31 de Dezembro de 2014 e 2013 foram os seguintes:

As responsabilidades com pensões de reforma, cuidados de saúde e prémio de antiguidade em 31 de Dezembro de 2014 e 2013, assim como a respectiva cobertura, apresentam o seguinte detalhe:

2014 2013

Estimativa das responsabilidades por serviços passados:

. Trabalhadores no activo e ex-trabalhadores 3.837.317 4.276.281

. Licenças sem vencimento 56.371 126.128

. Pré-reformados 947.166 299.172

. Pensões em pagamento 968.170 728.379

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Total de responsabilidades (Nota 23) 5.809.024 5.429.960

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Nos exercícios de 2014 e 2013, as responsabilidades com serviços passados da Caixa Central de acordo com os estudos actuariais efectuados e os respectivos activos alocados à cobertura das mesmas apresentavam o seguinte detalhe:

31/12/2014 31/12/2013

Pressupostos demográficos

Tábua de mortalidade TV – 88/90 TV – 88/90

Tábua de invalidez EVK 80 EVK 80

Idade de reforma (**) 65

Método de avaliação “Projected Unit

Credit”

“Projected Unit Credit” Pressupostos financeiros:

Taxa de desconto (*) (*)

Taxa de crescimento dos salários e outros benefícios 1,40% 1,65%

Taxa de crescimento das pensões 1,00% 1,40%

Taxa de revalorização de salários para a Segurança Social:

- de acordo com nº2 Artº 27 do Decreto Lei 187/2007 1,40% 1,46%

- de acordo com nº1 Artº 27 do Decreto Lei 187/2007 1,40% 1,40%

(*) Taxa de desconto diferente para diferentes grupos da população:

Trabalhadores no activo e Licenças com idade actuarial < 55 anos : 3,25% 4,25%

Trabalhadores no activo e Licenças com idade actuarial >=55 anos : 2,75% 4,00%

Pré-reformados, reformados e pensionistas : 2,25% 3,50%

O Aviso do Banco de Portugal nº 4/2005 determina a obrigatoriedade de financiamento integral pelos fundos de pensões das responsabilidades por pensões em pagamento e de um nível mínimo de financiamento de 95% das responsabilidades com serviços passados de pessoal no activo. No entanto, estabelece um período transitório entre 5 e 7 anos relativamente à cobertura do aumento de responsabilidades decorrente da adopção do IAS 19. Durante o ano de 2008, o Banco de Portugal emitiu o Aviso nº 7/2008, de 14 de Outubro de 2008, no qual permite diferir os impactos da transição acima identificados, por um período adicional de três anos face ao período estipulado inicialmente. Foi decisão da Caixa Central prolongar o diferimento dos impactos de transição tal como permitido no Aviso acima referido, tal como detalhado de seguida:

De acordo com a IAS 19 Revisto, o valor registado no exercício em resultados, inclui o custo do serviço e o custo do juro liquido. O custo do serviço inclui o custo dos serviços correntes, custo dos serviços passados e ganhos ou perdas aquando das liquidações, deduzido do rendimento esperado. Nos exercícios de 2014 e 2013, os custos com pensões têm a seguinte composição:

2014 2013

Custo dos juros líquidos ( 9.000 ) 58.246

Custo do serviço corrente 177 88.006

Prémios de seguro pagos 85.536 107.389

Rendimento seguro (redução responsabilidades) ( 78.150 ) ( 79.420 )

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( 1.437 ) 174.221

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2014 2013

Estimativa das responsabilidades por serviços passados 5.809.024 5.429.960

Valor por amortizar em 31 de Dezembro 482.721 799.152

Responsabilidades por serviços passados (Aviso 12/2001) 5.154.860 4.452.992 Cobertura das responsabilidades:

. Valor patrimonial do Fundo (Nota 23) 5.474.876 4.900.176

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Valor financiado em excesso 320.016 447.184

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Nível de financiamento 106,2% 110,0%

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31-12-2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 . Alteração da tábua de mortalidade 73.461 9 8.162 8.162 8.162 8.162 8.162 8.162 8.162 8.162 8.162 . Alteração de pressupostos financeiros 557.673 7 79.668 79.668 79.668 79.668 79.668 79.668 79.668 - - . Excesso de cobertura em PCSB (98.900) 7 (14.129) (14.129) (14.129) (14.129) (14.129) (14.129) (14.129) - - 532.234 73.701 73.701 73.701 73.701 73.701 73.701 73.701 8.162 8.162 2.164.607 9 240.512 240.512 240.512 240.512 240.512 240.512 240.512 240.512 240.512 2.696.841 314.213 314.213 314.213 314.213 314.213 314.213 314.213 248.674 248.674 Benefícios de assistência médica (SAMS) (Nota 17)

Anos a diferir Acréscimo de responsabilidades com pensões (Nota 17)

De acordo com a Carta Circular do Banco de Portugal nº 106/08/DSBDR de 18 de Dezembro, a partir do exercício de 2008, o custo com o serviço corrente, o custo com juros e o rendimento esperado do fundo de pensões, passaram a ser registados na rubrica "Custos com pessoal".

O movimento ocorrido no valor das responsabilidades durante os exercícios de 2014 e 2013 foi o seguinte:

Responsabilidades em 31 de Dezembro de 2012 5.239.991

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Custo do serviço corrente 271.280

Custo dos juros 246.895

Ganhos e perdas actuariais ( 278.261 )

Pensões pagas ( 26.487 )

SAMS pago pelo fundo de pensões ( 23.457 )

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Responsabilidades em 31 de Dezembro de 2013 5.429.961

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Custo do serviço corrente 191.962

Custo dos juros 190.939

Ganhos e perdas actuariais 61.355

Pensões pagas ( 37.856 )

SAMS pago pelo fundo de pensões ( 27.337 )

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Responsabilidades em 31 de Dezembro de 2014 5.809.024

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A duração média das responsabilidades com pensões tendo em conta os grupos de população

criados, foi a seguinte:

- Trabalhadores no activo e licenças sem vencimento com idades < 55 anos: 27 anos - Trabalhadores no activo e licenças sem vencimento com idades > = 55 anos: 16 anos - Pré-reformados, Reformados e Pensionistas: 11 anos

O movimento no Fundo de Pensões durante os exercícios de 2014 e 2013 foi o seguinte:

Valor patrimonial em 31 de Dezembro de 2012 4.081.272

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Contribuições da Caixa Central 520.697

Contribuições dos empregados 183.274

Capitais recebidos de seguro 1

Rendimento líquido do Fundo 192.846

Prémios de seguro pagos ( 107.389 )

Participação de resultados no seguro 79.419

Pensões pagas ( 26.487 )

SAMS pago pelo fundo de pensões ( 23.457 )

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Valor patrimonial em 31 de Dezembro de 2013 4.900.176

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Contribuições da Caixa Central -

Contribuições dos empregados 191.785

Capitais recebidos de seguro 14.174

Rendimento líquido do Fundo 441.321

Prémios de seguro pagos ( 85.536 )

Participação de resultados no seguro 78.150

Pensões pagas ( 37.856 )

SAMS pago pelo fundo de pensões ( 27.337 )

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Valor patrimonial em 31 de Dezembro de 2014 5.474.876

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Em 31 de Dezembro de 2014, os activos que integram o Fundo de Pensões do Crédito Agrícola, são compostos por: obrigações empresas (60,29%), Dívida pública (23,45%), acções (10,33%), relacionadas com investimentos imobiliários (1,61%) e outros activos de investimento (4,32%). Estes activos encontram-se valorizados ao justo valor.

De acordo com o relatório actuarial do Fundo de Pensões do Crédito Agrícola Mútuo, no ano de 2014, a rentabilidade da carteira de activos foi de + 9,06%. A mesma encontra-se dividida da seguinte forma:

a) Riscos associados aos benefícios do plano:

O Plano garante pensões em caso de reforma por velhice, invalidez, reforma antecipada e sobrevivência, de acordo com o definido no Acordo Colectivo de Trabalho das Instituições do Crédito Agrícola Mútuo. No que se refere ao pagamento de pensões trata-se de um plano complementar à Segurança Social. O plano prevê ainda o pagamento de contribuições para os serviços de assistência médico-social pós-emprego.

Neste sentido, os riscos associados aos benefícios do plano são os seguintes: - Risco de dependência dos benefícios dos regimes públicos de Segurança Social;

- Risco de mortalidade no período de formação do benefício e risco de longevidade no período pós- emprego;

- Risco de invalidez dos participantes;

- Risco relativo a reformas antecipadas. Actualmente este risco encontra-se mitigado na medida que o regime de antecipação da idade de reforma do regime geral da Segurança Social está suspenso. b) Apresentação de análises de sensibilidade sobre cada pressuposto actuarial significativo (caso individual da Caixa Central):

2014 2013

Obrigações de empresas 40.459.440 60,29% 20.521.588 33,64%

Dívida pública 15.740.094 23,45% 22.785.911 37,35%

Ações 6.929.238 10,33% 9.602.253 15,74%

Outros activos de investimento 2.897.753 4,32% 7.055.916 11,57%

Activos relacionados com inv imobiliários 1.082.238 1,61% 1.033.616 1,69%

Total activos do Plano de Pensões do CAM 67.108.762 60.999.285

Classes de Activo Rentabilidade Média Dívida Publica 16,81% Obrigações de Empresas 8,22% Acções Euro -1,84%

Acções Não Euro 7,00%

Outros activos de investimentos -0,95%

O cenário de ajustamento da tábua de mortalidade consistiu na prática a considerar para a população abrangida uma idade inferior em 1 ano à idade efectiva dos participantes e beneficiários.

Para o cenário da taxa de crescimento dos salários foi efectuada a análise de sensibilidade ao pressuposto de crescimento das tabelas salariais do ACT bem como no salário sujeito a descontos para a Segurança Social.