que não Estejam Classificados como Ativos não Correntes Detidos para Venda e Unidades Operacionais
POLÍTICAS DE GESTÃO DOS RISCOS FINANCEIROS INERENTES À ATIVIDADE DA IMPÉRIO BONANÇA Os objetivos, regras e procedimentos de gestão do risco de mercado estão previstos na Política de
5. Risco de taxa de juro
A política de gestão do risco de taxa de juro é desenvolvida de acordo com duas linhas de orientação. No caso das carteiras imunizadas, seguros de capitalização de taxa fixa, verifica-se uma adequação das coberturas às responsabilidades assumidas. Neste caso existe um matching entre o perfil dos cash flows dos ativos investidos e os outflows dos passivos na maturidade. O risco de taxa de juro não tem praticamente gestão ativa ao longo da vida do produto.
No caso das carteiras com modelo de gestão de benchmark, o risco de taxa de juro é gerido de uma maneira ativa de acordo com o nível de exposição alvo definido pelos benchmarks, verificando-se uma gestão tática de underweigth/overweight em função das expectativas de alteração da estrutura da curva, de maneira a otimizar os retornos dos ativos.
A Companhia utiliza ainda neste âmbito, para efeitos de monitorização do risco, os serviços da unidade de controlo de risco da CGD que divulga em sede própria os seus indicadores.
As entidades de supervisão também têm acompanhado a monitorização deste risco tendo-se desenvolvido pontualmente, durante os exercícios de 2011 e 2010, um exercício de stress-test para quantificação dos impactos de choques adversos na carteira de ativos.
A utilização de instrumentos derivados, no âmbito do processo de gestão do risco, limita-se atualmente à utilização pontual de swaps de taxa de juro nas carteiras onde se pretendeu mitigar o risco de taxa de juro, ou em casos em que este instrumento se revelou mais eficiente que uma cobertura com ativos diretos. A política de gestão de risco/análise por contraparte decorre essencialmente da grelha de seleção no momento da compra do ativo definida na Política de Investimentos, destinados a proteger os segurados através de restrições sobre a utilização dos ativos da Companhia. O risco, no entanto, é monitorizado continuamente procurando-se acompanhar as opiniões/outlooks das casas internacionais de rating, de maneira a não deixar degradar o rating dos títulos detidos. Por outro lado, o estabelecimento de limites internos por contraparte, não se autorizando situações de cúmulo de risco, permite garantir ao longo do tempo uma boa dispersão de risco.
Risco de crédito
Em 31 de dezembro de 2011 e 2010, a exposição máxima a risco de crédito da Império Bonança apresenta a seguinte composição:
Valor Valor Valor Valor contabilístico contabilístico contabilístico contabilístico
bruto Imparidade líquido bruto Imparidade líquido
(Valores em Euros)
2011 2010
Depósitos à ordem 144 178 640 - 144 178 640 165 966 734 - 165 966 734
Ativos financeiros detidos para negociação 9 118 260 - 9 118 260 8 945 238 - 8 945 238 Ativos financeiros classificados no reconhecimento
inicial ao justo valor através de ganhos e perdas 34 008 615 - 34 008 615 51 868 208 - 51 868 208 Ativos disponíveis para venda 882 821 853 (866 061) 881 955 792 1 341 283 256 (866 061) 1 340 417 195
Empréstimos e contas a receber 19 466 134 - 19 466 134 1 536 528 - 1 536 528
Investimentos a deter até à maturidade 301 689 929 (225 232) 301 464 697 - -
-Outros devedores 95 289 172 (21 983 104) 73 306 068 81 328 088 (19 375 576) 61 952 512 Exposição máxima a risco de crédito 1 486 572 603 (23 074 397) 1 463 498 206 1 650 928 052 (20 241 637) 1 630 686 415
177
Relatório e Contas Império Bonança 2011 Anexo às Demonstrações Financeiras
Qualidade de crédito
O quadro seguinte apresenta a desagregação do valor de balanço das aplicações financeiras em 31 de dezembro de 2011 e 2010, por rating da Standard & Poor’s, ou equivalente, e por país de origem da contraparte:
País de origem
Portugal Resto União Europeia Total
Depósitos em Instituições de Crédito
A- até A+ - 2 164 687 2 164 687
BBB- até BBB+ 332 539 - 332 539
BB- até BB+ 159 030 780 257 642 159 288 422
Sem rating 202 069 136 447 338 516
159 565 388 2 558 776 162 124 164
Depósitos junto de Empresas Cedentes
Sem rating - 419 822 419 822 - 419 822 419 822 159 565 388 2 978 598 162 543 986 (Valores em Euros) 2011 Classe de ativo País de origem
Portugal Resto União Europeia Total
Depósitos em Instituições de Crédito
A- até A+ 154 707 764 2 078 041 156 785 805
BBB- até BBB+ 8 453 070 331 203 8 784 273
Sem rating 365 663 30 993 396 656
163 526 497 2 440 237 165 966 734
Depósitos junto de Empresas Cedentes
Sem rating - 420 981 420 981 - 420 981 420 981 163 526 497 2 861 218 166 387 715 (Valores em Euros) 2010 Classe de ativo
Em 31 de dezembro de 2011 e 2010, o valor de balanço dos instrumentos de dívida em carteira, liquido de imparidade, por rating da Standard & Poor’s, ou equivalente, por tipo de emitente e por país de origem da contraparte, tem a seguinte decomposição:
(Valores em Euros)
País de origem
Portugal Resto União Europeia Outros Total
2011
Classe de ativo
Ativos Financeiros registados ao Justo Valor por Ganhos e Perdas
Corporate
A- até A+ - 1 076 953 968 714 2 045 667
BBB- até BBB+ - 3 661 491 - 3 661 491
- 4 738 444 968 714 5 707 158 Governos e outras autoridades locais
AAA - 5 735 - 5 735 A- até A+ - 10 080 - 10 080 BBB- até BBB+ 1 884 601 - - 1 884 601 1 884 601 15 815 - 1 900 416 Instituições Financeiras A- até A+ - 10 599 499 - 10 599 499 BBB- até BBB+ - 4 162 - 4 162 - 10 603 661 - 10 603 661 Outros emitentes A- até A+ - 9 863 984 5 933 396 15 797 380 - 9 863 984 5 933 396 15 797 380 Total Ativos Financeiros registados
179
Relatório e Contas Império Bonança 2011 Anexo às Demonstrações Financeiras
(Valores em Euros)
País de origem
Portugal Resto União Europeia América do Norte Outros Total
2011
Classe de ativo
Ativos Financeiros Disponíveis para Venda (líquido de imparidade)
Corporate
AA- até AA+ - 9 139 229 12 534 417 - 21 673 646
A- até A+ - 41 168 931 - 8 980 133 50 149 064
BBB- até BBB+ 755 359 35 479 364 51 943 - 36 286 666
BB- até BB+ - 319 012 - - 319 012
755 359 86 106 536 12 586 360 8 980 133 108 428 388 Governos e outras autoridades locais
AAA - 29 274 406 - - 29 274 406
AA- até AA+ - 6 740 441 - - 6 740 441
A- até A+ - 10 366 691 - - 10 366 691
BBB- até BBB+ 78 179 948 - - - 78 179 948
78 179 948 46 381 538 - - 124 561 486 Instituições Financeiras
AAA - 31 020 192 - 1 269 683 32 289 875
AA- até AA+ - 102 561 294 18 550 33 202 149 135 781 993
A- até A+ 275 629 221 741 227 37 798 971 13 222 325 273 038 152 BBB- até BBB+ 2 023 476 80 188 993 2 585 586 8 707 000 93 505 055 BB- até BB+ 72 170 156 2 475 554 - 1 869 633 76 515 343 B- até B+ - 1 014 545 - - 1 014 545 74 469 261 439 001 805 40 403 107 58 270 790 612 144 963 Outros emitentes AAA - 167 813 - 22 648 327 22 816 140
AA- até AA+ - 693 453 - - 693 453
A- até A+ - - - 2 738 600 2 738 600
BB- até BB+ 10 572 762 - - - 10 572 762
10 572 762 861 266 - 25 386 927 36 820 955 Total Ativos Financeiros Disponíveis
(Valores em Euros)
País de origem
Portugal Resto União Europeia Outros Total
2011
Classe de ativo
Investimentos a deter até à maturidade Corporate
A- até A+ - 8 695 854 - 8 695 854
BBB- até BBB+ 3 673 750 8 607 569 - 12 281 319
3 673 750 17 303 423 - 20 977 173 Governos e outras autoridades locais
BBB- até BBB+ 217 863 005 - - 217 863 005 Menor que B- 11 708 597 11 708 597 217 863 005 11 708 597 - 229 571 602 Instituições Financeiras A- até A+ 475 916 - - 475 916 BBB- até BBB+ 10 164 682 12 404 471 - 26 624 554 BB- até BB+ 23 815 452 - - 23 815 452 34 456 050 12 404 471 - 50 915 922 Total Investimentos a deter até à maturidade 255 992 805 41 416 491 - 301 464 697
(Valores em Euros)
País de origem
Portugal Resto União Europeia América do Norte Outros Total
2010
Classe de ativo
Ativos Financeiros registados ao Justo Valor por Ganhos e Perdas
Corporate
A- até A+ - 2 141 987 - 1 033 338 3 175 325
BBB- até BBB+ - 3 936 213 - - 3 936 213
- 6 078 200 - 1 033 338 7 111 538 Governos e outras autoridades locais
A- até A+ 3 106 880 15 821 - - 3 122 701 3 106 880 15 821 - - 3 122 701 Instituições Financeiras A- até A+ - 13 412 037 - - 13 412 037 BBB- até BBB+ - 5 409 - - 5 409 - 13 417 446 - - 13 417 446 Outros emitentes
AA- até AA+ - 11 829 578 - - 11 829 578
BBB- até BBB+ 10 268 462 - - - 10 268 462
Sem rating - - - 6 118 483 6 118 483
10 268 462 11 829 578 - 6 118 483 28 216 523 Total Ativos Financeiros registados
181
Relatório e Contas Império Bonança 2011 Anexo às Demonstrações Financeiras
(Valores em Euros)
País de origem
Portugal Resto União Europeia América do Norte Outros Total
2010
Classe de ativo
Ativos Financeiros Disponíveis para Venda (líquido de imparidade)
Corporate
AA- até AA+ - 9 411 271 15 910 999 - 25 322 270
A- até A+ 4 716 918 111 765 587 - 13 593 338 130 075 843
BBB- até BBB+ - 20 100 925 - - 20 100 925
4 716 918 141 277 783 15 910 999 13 593 338 175 499 038 Governos e outras autoridades locais
AAA - 147 537 066 - - 147 537 066
AA- até AA+ - 14 649 903 - - 14 649 903
A- até A+ 66 798 781 69 489 441 - - 136 288 222
BB- até BB+ - 28 777 729 - - 28 777 729
66 798 781 260 454 139 - - 327 252 920 Instituições Financeiras
AAA - 62 053 676 - 6 253 908 68 307 584
AA- até AA+ 10 541 441 152 363 256 3 244 300 40 000 556 206 149 553 A- até A+ 124 930 882 230 081 019 42 553 672 34 696 065 432 261 638 BBB- até BBB+ 7 546 155 52 115 094 3 319 820 4 174 643 67 155 712 BB- até BB+ - 7 954 817 - - 7 954 817 B- até B+ - 1 141 469 - - 1 141 469 Sem rating - 10 346 600 - - 10 346 600 143 018 478 516 055 931 49 117 792 85 125 172 793 317 373 Outros emitentes AAA - 1 775 414 - 21 959 581 23 734 995 BBB- até BBB+ - 17 668 735 - - 17 668 735 Sem rating - - - 2 944 135 2 944 135 - 19 444 149 - 24 903 716 44 347 865 Total Ativos Financeiros Disponíveis
Em 31 de dezembro de 2011 e 2010, a exposição da Companhia a dívida soberana, tem a seguinte decomposição:
(Valores em Euros)
2011
Dívida soberana Custo Reserva de Juros Valor de amortizado justo valor a receber balanço
Ativos financeiros disponíveis para venda
Portugal . Vencimento até 2013 13 516 575 (1 948 354) 200 719 11 768 940 . Vencimento entre 2014 e 2016 83 329 795 (24 186 652) 4 609 302 63 752 445 . Vencimento entre 2017 e 2020 4 956 200 (2 475 022) 124 904 2 606 082 . Vencimento após 2020 134 363 (82 384) 502 52 481 101 936 933 (28 692 412) 4 935 427 78 179 948 Espanha . Vencimento até 2013 40 210 190 842 41 242 . Vencimento entre 2014 e 2016 855 763 (3 778) 17 431 869 416 . Vencimento entre 2017 e 2020 2 162 643 (4 519) 48 953 2 207 077 . Vencimento após 2020 870 546 (176 166) 17 105 711 485 3 929 162 (184 273) 84 331 3 829 220 Itália . Vencimento até 2013 359 077 (12 269) 2 608 349 416 . Vencimento entre 2014 e 2016 3 197 454 (392 891) 9 002 2 813 565 . Vencimento entre 2017 e 2020 1 089 522 (119 412) 17 531 987 641 . Vencimento após 2020 7 454 885 (1 356 705) 117 889 6 216 069 12 100 938 (1 881 277) 147 030 10 366 691 Alemanha . Vencimento até 2013 8 100 459 81 861 94 405 8 276 725 . Vencimento entre 2014 e 2016 3 523 512 645 615 45 361 4 214 488 . Vencimento entre 2017 e 2020 733 017 92 640 27 087 852 744 12 356 988 820 116 166 853 13 343 957 França . Vencimento até 2013 5 042 065 188 150 54 395 5 284 610 . Vencimento entre 2014 e 2016 2 089 841 59 523 11 606 2 160 970 . Vencimento entre 2017 e 2020 2 866 263 271 630 25 223 3 163 116 . Vencimento após 2020 4 708 790 279 297 45 624 5 033 711 14 706 959 798 600 136 848 15 642 407 Bélgica . Vencimento entre 2014 e 2016 3 020 946 (120 378) 8 816 2 909 384 3 020 946 (120 378) 8 816 2 909 384 Outros 275 485 12 399 1 995 289 879 Total 148 327 411 (29 247 225) 5 481 300 124 561 486
183
Relatório e Contas Império Bonança 2011 Anexo às Demonstrações Financeiras
(Valores em Euros)
2010
Dívida soberana Custo Reserva de Juros Valor de amortizado justo valor a receber balanço
Ativos financeiros disponíveis para venda
Portugal . Vencimento até 2013 36 671 867 (372 053) 396 650 36 696 464 . Vencimento entre 2014 e 2016 21 639 055 (723 212) 228 201 21 144 044 . Vencimento entre 2017 e 2020 10 152 276 (1 576 431) 256 203 8 832 048 . Vencimento após 2020 216 374 (92 503) 2 353 126 224 68 679 572 (2 764 199) 883 407 66 798 780 Grécia . Vencimento até 2013 11 714 732 (523 681) 285 313 11 476 364 . Vencimento entre 2014 e 2016 2 736 164 (717 340) 94 579 2 113 403 . Vencimento entre 2017 e 2020 549 785 (203 303) 3 153 349 635 . Vencimento após 2020 25 601 909 (11 101 745) 338 163 14 838 327 40 602 590 (12 546 069) 721 208 28 777 729 Espanha . Vencimento até 2013 1 644 772 33 718 15 221 1 693 711 . Vencimento entre 2014 e 2016 1 120 943 (39 858) 22 952 1 104 037 . Vencimento entre 2017 e 2020 2 159 173 (83 596) 48 611 2 124 188 . Vencimento após 2020 954 384 (205 232) 18 607 767 759 5 879 272 (294 968) 105 391 5 689 695 Itália . Vencimento até 2013 56 140 760 (664 877) 994 029 56 469 912 . Vencimento entre 2014 e 2016 4 419 898 (128 751) 29 152 4 320 299 . Vencimento entre 2017 e 2020 1 074 074 (35 924) 17 232 1 055 382 . Vencimento após 2020 7 997 510 (480 223) 126 561 7 643 848 69 632 242 (1 309 775) 1 166 974 69 489 441 Alemanha . Vencimento até 2013 4 863 242 290 704 185 580 5 339 526 . Vencimento entre 2014 e 2016 45 334 005 782 680 1 619 355 47 736 040 . Vencimento entre 2017 e 2020 18 600 730 282 294 674 913 19 557 937 . Vencimento após 2020 6 398 144 487 796 170 442 7 056 382 75 196 121 1 843 474 2 650 290 79 689 885
2011
Dívida soberana Valias
Custo Perdas por Juros Valor de Reserva de Valor de potenciais não amortizado imparidade a receber balanço justo valor mercado reconhecidas
(Valores em Euros)
Ativos financeiros a deter até à maturidade
Portugal . Vencimento até 2013 47 048 811 - 783 484 47 832 295 (91 861) 41 935 292 (5 897 002) . Vencimento entre 2014 e 2016 157 546 947 - 7 883 211 165 430 158 (505 946) 120 482 983 (44 947 176) . Vencimento entre 2017 e 2020 4 468 887 - 131 666 4 600 553 (746 487) 2 745 733 (1 854 820) 209 064 645 - 8 798 361 217 863 006 (1 344 294) 165 164 008 (52 698 998) Grécia . Vencimento até 2013 1 135 000 (1 156 402) 28 950 1 163 950 - 723 966 (439 984) . Vencimento entre 2014 e 2016 1 117 573 (1 354 703) 44 748 1 162 321 - 564 015 (598 305) . Vencimento entre 2017 e 2020 245 184 (311 758) 1 945 247 129 - 119 970 (127 158) . Vencimento após 2020 8 985 608 (13 726 889) 149 588 9 135 196 - 5 135 494 (3 999 704) 11 483 365 (16 549 752) 225 231 11 708 596 - 6 543 445 (5 165 151) Total 220 548 010 (16 549 752) 9 023 592 229 571 602 (1 344 294) 171 707 453 (57 864 149) (Valores em Euros) 2010
Dívida soberana Custo Reserva de Juros Valor de amortizado justo valor a receber balanço
Ativos financeiros disponíveis para venda
França . Vencimento até 2013 4 934 317 189 971 63 158 5 187 446 . Vencimento entre 2014 e 2016 4 726 232 278 700 40 533 5 045 465 . Vencimento entre 2017 e 2020 2 812 628 218 417 23 837 3 054 882 . Vencimento após 2020 33 294 497 850 750 371 068 34 516 315 45 767 674 1 537 838 498 596 47 804 108 Bélgica . Vencimento entre 2014 e 2016 8 477 053 (190 866) 239 826 8 526 013 . Vencimento entre 2017 e 2020 497 365 5 536 14 929 517 830 8 974 418 (185 330) 254 755 9 043 843 Outros 19 381 755 231 658 346 024 19 959 437 Total 334 113 644 (13 487 371) 6 626 645 327 252 918 (continuação)
185
Relatório e Contas Império Bonança 2011 Anexo às Demonstrações Financeiras
No exercício de 2011 a Companhia reconheceu perdas por imparidade relativamente aos títulos da Dívida Pública Grega, as quais foram determinadas tendo como pressuposto uma recuperação de 50% do correspondente valor nominal e juros corridos à data de relato. Adicionalmente, a Companhia registou na rubrica "Outras provisões" o montante de 3.519.000 Euros destinado à cobertura de perdas por imparidade adicionais em Dívida Pública Grega (Nota 9 e 23).
Periodicamente, a Companhia efetua uma análise coletiva do risco de cobrabilidade dos recibos por cobrar registados em balanço, de modo a identificar e quantificar as perdas por imparidade a registar como “Ajustamentos de recibos por cobrar” (Nota 38). Em 31 de dezembro de 2011 e 2010, o valor de balanço dos recibos por cobrar de segurados apresentava a seguinte composição:
(Valores em Euros)
Valor de balanço 2011 2010 Ativos financeiros ao justo valor por ganhos e perdas Dívida soberana Portugal . Vencimento até 2013 1 884 601 3 106 880 1 884 601 3 106 880 Itália . Vencimento até 2013 10 080 10 109 10 080 10 109 França . Vencimento entre 2014 e 2016 5 735 5 712 5 735 5 712 Total 1 900 416 3 122 701 2011
Recibos Recibos Recibos Recibos Recibos Valor vencidos há vencidos vencidos vencidos vencidos Perdas por líquido de
menos de entre 30 e entre 90 e entre 180 dias há mais imparidade balanço 30 dias 90 dias 180 dias e 1 ano de 1 ano
(Valores em Euros)
Ramo vida:
Produtos de capitalização 192 422 22 261 31 446 50 734 212 436 - 509 299
Produtos vida risco 641 158 347 686 708 180 1 521 471 3 221 072 (5 652 127) 787 440 Ramo não vida:
Automóvel 6 736 025 1 294 258 182 787 122 696 212 434 (968 561) 7 579 639
Acidentes de trabalho 2 326 497 299 072 83 382 145 713 419 057 (1 036 687) 2 237 034
Doença 2 174 731 177 963 259 815 225 777 646 230 (817 800) 2 666 716
Incêndio e Outros danos 3 022 793 764 927 579 479 356 144 195 716 (1 330 810) 3 588 249
Transportes 488 859 278 422 35 285 41 563 117 995 (96 162) 865 962
Responsabilidade Civil 648 758 108 247 3 880 48 542 113 475 (192 968) 729 934
Outros (inclui Acidentes Pessoais) 325 141 61 564 59 843 101 811 117 649 (198 626) 467 382 16 556 384 3 354 400 1 944 097 2 614 451 5 256 064 (10 293 741) 19 431 655
Risco de liquidez
Em 31 de dezembro de 2011 e 2010, os cash-flows previsionais (não descontados) dos instrumentos financeiros, de acordo com a respetiva maturidade contratual, apresentam o seguinte detalhe:
2010
Recibos Recibos Recibos Recibos Recibos Valor vencidos há vencidos vencidos vencidos vencidos Perdas por líquido de
menos de entre 30 e entre 90 e entre 180 dias há mais imparidade balanço 30 dias 90 dias 180 dias e 1 ano de 1 ano
(Valores em Euros)
Ramo vida:
Produtos de capitalização 765 874 21 530 10 937 27 394 653 - 826 388
Produtos vida risco 388 790 248 284 498 688 1 116 148 2 215 872 (4 056 165) 411 617 Ramo não vida:
Automóvel 7 769 274 2 171 313 202 466 185 673 675 300 (1 629 294) 9 374 732
Acidentes de trabalho 1 754 680 360 442 358 869 302 434 1 083 493 (1 215 386) 2 644 532
Doença 1 538 300 192 495 249 754 1 171 504 1 614 412 (1 355 876) 3 410 589
Incêndio e Outros danos 2 457 045 458 744 464 845 115 726 539 113 (911 418) 3 124 055
Transportes 1 670 854 244 032 61 752 53 930 203 622 (165 133) 2 069 057
Responsabilidade Civil 694 829 152 407 61 434 200 626 331 707 (358 708) 1 082 295 Outros (inclui Acidentes Pessoais) 488 758 240 267 36 628 69 458 148 977 (176 258) 807 830 17 528 404 4 089 514 1 945 373 3 242 893 6 813 149 (9 868 238) 23 751 095
Até 1 Até 3 De 3 meses De 6 meses Entre 1 e Entre 3 e Entre 5 e Mais de
mês meses a 6 meses a um ano 3 anos 5 anos 10 anos 10 anos Indeterminado Total
(Valores em Euros)
Ativo
Caixa e seus equivalentes
e depósitos à ordem 146 710 582 - - - - - - - - 146 710 582
Investimentos em filiais e associadas - - - - - - - - 2 454 085 2 454 085
Ativos financeiros detidos
para negociação - (495 800) (490 486) 5 969 790 4 028 024 - - - - 9 011 528
Ativos financeiros classificados no reconhecimento inicial ao justo valor através
de ganhos e perdas 13 148 942 717 6 005 921 12 352 731 19 466 768 2 005 500 - - 695 344 41 482 129 Ativos disponíveis para venda 19 340 271 46 320 393 48 298 623 86 851 268 461 775 240 262 893 594 87 635 600 24 971 968 237 001 511 1 275 088 468
Empréstimos e contas a receber 681 20 059 677 2 043 423 909 - - - - - 20 486 310
Investimentos a deter
até à maturidade 864 125 13 776 459 12 542 693 35 503 689 101 803 068 176 849 188 8 994 071 20 516 160 - 370 849 453
Outros devedores 73 306 068 - - - - - - - - 73 306 068
240 234 875 80 603 446 66 358 794 141 101 387 587 073 100 441 748 282 96 629 671 45 488 128 240 150 940 1 939 388 623 Passivo
Provisão matemática do ramo vida 8 617 529 8 563 551 12 414 779 35 486 233 120 422 180 98 405 762 199 761 298 306 612 293 - 790 283 625 Passivos financeiros da componente
de depósito de contratos de seguros e de contratos de investimento 30 516 733 4 291 032 5 234 441 42 089 273 60 725 514 97 145 642 38 740 415 63 366 154 - 342 109 204 Depósitos recebidos de resseguradores 46 799 93 598 140 396 29 124 416 - - - - - 29 405 209 Outros credores 61 302 238 - - - - - - - - 61 302 238 100 483 299 12 948 181 17 789 616 106 699 922 181 147 694 195 551 404 238 501 713 369 978 447 - 1 223 100 276 2011
187
Relatório e Contas Império Bonança 2011 Anexo às Demonstrações Financeiras
Os saldos apresentados acima não são comparáveis com os saldos contabilísticos dado incluírem fluxos de caixa projetados e não se encontrarem descontados.
O apuramento dos cash-flows previsionais dos instrumentos financeiros teve como base os princípios e pressupostos utilizados pela Império Bonança na gestão e controlo da liquidez no âmbito da sua atividade, com os ajustamentos necessários de forma a cumprir os requisitos de divulgação aplicáveis. Os principais pressupostos utilizados no apuramento dos fluxos previsionais, foram os seguintes: − As disponibilidades de caixa e os depósitos à ordem foram classificadas como exigíveis à vista, incluídos no “Até 1 mês”;
− A rubrica “Empréstimos e contas a receber” corresponde, essencialmente, ao valor de depósitos que se encontram classificados de acordo com a sua maturidade;
− Os valores que constam das rubricas de “Outros devedores” e “Outros credores” são valores exigíveis à vista, sendo classificados como maturidade “Até 1 mês”;
− Os instrumentos de capital foram classificados com maturidade "Indeterminado";
Até 1 Até 3 De 3 meses De 6 meses Entre 1 e Entre 3 e Entre 5 e Mais de
mês meses a 6 meses a um ano 3 anos 5 anos 10 anos 10 anos Indeterminado Total
(Valores em Euros)
Ativo
Caixa e seus equivalentes
e depósitos à ordem 169 609 368 - - - - - - - - 169 609 368
Investimentos em filiais
e associadas - - - - - - - - 2 454 085 2 454 085
Ativos financeiros detidos
para negociação - (490 490) (49 888) (418 278) 7 685 113 - - - - 6 726 457
Ativos financeiros classificados no reconhecimento inicial ao justo valor através
de ganhos e perdas 43 281 199 096 467 496 5 226 387 50 743 003 500 2 005 250 - 938 502 59 623 515 Ativos disponíveis para venda 27 034 642 37 421 530 57 072 794 154 127 710 589 991 841 348 315 161 200 780 336 136 521 614 275 743 183 1 827 008 811 Empréstimos e contas a receber 529 1 057 1 586 424 153 - - 1 115 547 - - 1 542 872
Outros devedores 61 952 512 - - - - - - - - 61 952 512
258 640 332 37 131 193 57 491 988 159 359 972 648 419 957 348 315 661 203 901 133 136 521 614 279 135 770 2 128 917 620 Passivo
Provisão matemática do ramo vida 10 831 631 10 503 799 13 871 195 44 036 013 114 284 756 92 945 958 129 495 562 151 941 295 - 567 910 209 Passivos financeiros da componente
de depósito de contratos de seguros e de contratos de investimento 55 971 068 4 707 807 5 745 169 36 589 544 81 632 733 53 325 071 24 952 808 22 867 405 - 285 791 605 Passivos subordinados - - - - - - - - 76 600 000 76 600 000 Depósitos recebidos de resseguradores 41 925 83 850 125 774 33 635 584 - - - - - 33 887 133 Outros credores 61 346 597 - - - - - - - - 61 346 597 128 191 221 15 295 456 19 742 138 114 261 141 195 917 489 146 271 029 154 448 370 174 808 700 76 600 000 1 025 535 544 2010
− Foi considerada como maturidade contratual a menor das seguintes datas: call, put ou maturidade; − Os passivos subordinados, dado que não têm prazo de reembolso definido foram classificados como maturidade “Indeterminado”;
− Os montantes registados na rubrica “Depósitos recebidos de resseguradores” correspondem a provisões retidas a resseguradores, no âmbito do tratado de resseguro em vigor, sendo renováveis por períodos anuais. Os fluxos previsionais foram calculados considerando a sua próxima data de vencimento;
− No apuramento dos cash-flows previsionais da provisão matemática do ramo vida e dos passivos financeiros da componente de depósito de contratos de seguros e de contratos de investimento foram considerados os seguintes pressupostos:
i) o valor de balanço dos contratos “Unit Linked” foram considerados com maturidade “à vista”; ii) no cálculo dos cash-flow’s não foram considerados resgates antecipados.
− O cash flow previsional da Dívida Pública Grega foi calculado, tendo em conta o pressuposto de recuperação de 50% do montante nominal e respetivos juros.
Risco de mercado
Em 31 de dezembro de 2011 e 2010, o detalhe dos instrumentos financeiros por tipo de exposição ao risco de taxa de juro apresenta o seguinte detalhe:
(Valores em Euros)
Ativo
Caixa e seus equivalentes e depósitos à ordem - 144 178 640 2 531 942 146 710 582
Investimentos em filiais e associadas - - 2 454 085 2 454 085
Ativos financeiros detidos para negociação 8 949 570 168 690 - 9 118 260 Ativos financeiros classificados no reconhecimento
inicial ao justo valor através de ganhos e perdas 9 871 313 23 989 307 695 344 34 555 964 Ativos disponíveis para venda 458 744 867 423 234 944 237 001 511 1 118 981 322
Empréstimos e contas a receber - 19 466 134 - 19 466 134
Investimentos a deter até à maturidade 292 573 504 8 891 193 - 301 464 697
Outros devedores - - 73 306 068 73 306 068
770 139 254 619 928 908 315 988 950 1 706 057 112 Passivo
Provisão matemática do ramo vida - 382 733 846 - 382 733 846
Passivos financeiros da componente de depósito de contratos de seguros e de contratos
de investimento 231 553 609 25 682 228 - 257 235 837
Depósitos recebidos de resseguradores - 28 843 623 - 28 843 623
Outros credores - - 61 302 238 61 302 238
231 553 609 437 259 697 61 302 238 730 115 544
Exposição a Não sujeito a risco
Taxa fixa Taxa variável de taxa de juro Total 2011
189
Relatório e Contas Império Bonança 2011 Anexo às Demonstrações Financeiras
(Valores em Euros)
Ativo
Caixa e seus equivalentes e depósitos à ordem - 165 966 734 3 642 634 169 609 368
Investimentos em filiais e associadas - - 2 454 085 2 454 085
Ativos financeiros detidos para negociação 8 945 238 - - 8 945 238 Ativos financeiros classificados no reconhecimento
inicial ao justo valor através de ganhos e perdas 23 155 501 28 399 386 938 502 52 493 389 Ativos disponíveis para venda 808 463 505 531 953 691 275 743 183 1 616 160 379
Empréstimos e contas a receber - 1 536 528 - 1 536 528
Outros devedores - - 61 952 512 61 952 512
840 564 244 727 856 339 344 730 916 1 913 151 499 Passivo
Provisão matemática do ramo vida - 436 641 319 - 436 641 319
Passivos financeiros da componente de depósito de contratos de seguros e de contratos
de investimento 212 113 952 40 222 827 - 252 336 779
Passivos subordinados - 76 600 000 - 76 600 000
Depósitos recebidos de resseguradores - 33 384 035 - 33 384 035
Outros credores - - 61 346 597 61 346 597
212 113 952 586 848 181 61 346 597 860 308 730
Exposição a Não sujeito a risco
Taxa fixa Taxa variável de taxa de juro Total 2010
Em 31 de dezembro de 2011 e 2010, o detalhe do valor nominal dos instrumentos financeiros com exposição a risco de taxa de juro, com exceção dos instrumentos financeiros derivados, em função da sua maturidade ou da data de refixação, tem a seguinte decomposição:
Até 7 dias Entre 7 dias Entre 1 mês Entre 3 meses Entre 6 meses Entre 12 meses
e 1 mês e 3 meses e 6 meses e 12 meses e 3 anos Mais de 3 anos Total
2010
Ativo
Caixa e seus equivalentes e depósitos à ordem 165 966 734 - - - - - - 165 966 734
Ativos financeiros classificados no reconhecimento
inicial ao justo valor através de ganhos e perdas - 2 000 - 6 651 072 4 687 564 19 871 563 5 000 31 217 199 Ativos disponíveis para venda 20 290 000 92 670 430 400 291 962 73 364 102 105 038 127 200 042 187 470 494 598 1 362 191 406
Empréstimos e contas a receber - - - - 420 981 - - 420 981
186 256 734 92 672 430 400 291 962 80 015 174 110 146 672 219 913 750 470 499 598 1 559 796 320 Passivo
Provisão matemática do ramo vida - 10 827 826 10 445 082 13 679 833 42 649 557 105 174 835 241 617 239 424 394 372 Passivos financeiros da componente de depósito de
contratos de seguros e de contratos de investimento - 10 760 991 4 686 859 5 685 413 35 467 317 75 864 319 73 247 653 205 712 552
Passivos subordinados - - 76 600 000 - - - - 76 600 000
Depósitos recebidos de resseguradores - - - - 33 384 035 - - 33 384 035
- 21 588 817 91 731 941 19 365 246 111 500 909 181 039 154 314 864 892 740 090 959 Exposição liquida 186 256 734 71 083 613 308 560 021 60 649 928 (1 354 237) 38 874 596 155 634 706 819 705 361
Datas de refixação / Datas de maturidade
(Valores em Euros)
Até 7 dias Entre 7 dias Entre 1 mês Entre 3 meses Entre 6 meses Entre 12 meses
e 1 mês e 3 meses e 6 meses e 12 meses e 3 anos Mais de 3 anos Total
2011
Ativo
Caixa e seus equivalentes e depósitos à ordem 144 178 640 - - - - - - 144 178 640
Ativos financeiros classificados no reconhecimento
inicial ao justo valor através de ganhos e perdas - 12 447 890 406 24 980 767 12 116 708 - 2 700 344 40 700 672 Ativos disponíveis para venda 20 650 000 131 869 880 286 084 801 17 050 172 36 237 742 143 135 400 514 845 442 1 149 873 437
Empréstimos e contas a receber - - - - 419 822 - - 419 822
Investimentos a deter até à maturidade - 250 000 9 554 000 11 783 308 31 751 000 71 354 500 174 020 500 298 713 308 164 828 640 132 132 327 296 529 207 53 814 247 80 525 272 214 489 900 691 566 286 1 633 885 879 Passivo
Provisão matemática do ramo vida - 10 490 310 8 007 543 11 477 911 32 225 643 96 724 288 216 128 869 375 054 564 Passivos financeiros da componente de depósito de
contratos de seguros e de contratos de investimento - 147 716 230 1 638 756 1 817 489 34 190 701 27 358 100 9 701 293 222 422 569
Depósitos recebidos de resseguradores - - - - 28 843 623 - - 28 843 623
- 158 206 540 9 646 299 13 295 400 95 259 967 124 082 388 225 830 162 626 320 756 Exposição liquida 164 828 640 (26 074 213) 286 882 908 40 518 847 (14 734 695) 90 407 512 465 736 124 1 007 565 123
Datas de refixação / Datas de maturidade
191
Relatório e Contas Império Bonança 2011 Anexo às Demonstrações Financeiras
Em 31 de dezembro de 2011 e 2010, a sensibilidade do valor patrimonial dos ativos e passivos técnicos da Companhia a variações positivas e negativas de 50, 100 e 200 basis points (bp’s), respetivamente, corresponde a:
O apuramento da sensibilidade do valor patrimonial dos ativos e passivos técnicos foi efetuado considerando os cash-flows futuros descontados à curva da taxa da dívida pública portuguesa com variações positivas e negativas de 50, 100 e 200 bp’s, nas respetivas curvas de taxa de juro.
2011
Variação Variação Variação Variação Variação Variação +200 bp’s +100 bp’s +50 bp’s -50 bp’s -100 bp’s -200 bp’s
(Valores em Euros)
2010
Variação Variação Variação Variação Variação Variação +200 bp’s +100 bp’s +50 bp’s -50 bp’s -100 bp’s -200 bp’s
(Valores em Euros)
Ativo
Ativos financeiros detidos para negociação (243 334) (123 079) (61 899) 62 630 126 003 255 033 Ativos financeiros classificados no reconhecimento inicial ao
justo valor através de ganhos e perdas (1 050 074) (525 037) (262 518) 262 518 525 037 1 050 074 Ativos disponíveis para venda (52 151 733) (27 155 191) (13 866 109) 14 485 285 29 636 305 62 151 315 (53 445 141) (27 803 307) (14 190 526) 14 810 433 30 287 345 63 456 422 Passivo
Provisão matemática do ramo vida (3 838 993) (2 054 997) (1 127 504) 1 648 624 4 690 175 15 289 259 Passivos financeiros da componente de depósito de contratos
de seguros e de contratos de investimento (5 418 134) (2 761 025) (1 393 318) 1 411 626 2 842 091 5 792 108 (9 257 127) (4 816 022) (2 520 822) 3 060 250 7 532 266 21 081 367 Ativo
Ativos financeiros detidos para negociação (20 614) (10 380) (5 208) 5 245 10 528 21 209 Ativos financeiros classificados no reconhecimento inicial ao
justo valor através de ganhos e perdas (288 411) (146 007) (73 463) 74 404 149 769 303 472 Ativos disponíveis para venda (18 801 969) (9 631 501) (4 875 991) 5 002 212 10 136 849 20 830 875 Investimentos a deter até à maturidade (11 342 837) (5 838 511) (2 963 702) 3 058 662 6 219 014 12 875 564 (30 453 831) (15 626 399) (7 918 364) 8 140 523 16 516 160 34 031 120 Passivo
Provisão matemática do ramo vida (4 268 317) (2 230 312) (1 142 932) 1 212 395 2 510 614 5 497 477 Passivos financeiros da componente de depósito de contratos
de seguros e de contratos de investimento (5 208 346) (2 661 342) (1 345 460) 1 376 097 2 783 946 5 699 683 (9 476 663) (4 891 654) (2 488 392) 2 588 492 5 294 560 11 197 160
Em 31 de dezembro de 2011 e 2010, os instrumentos financeiros apresentam o seguinte detalhe por moeda:
Outras
Euros moedas Total
Ativo
Caixa e seus equivalentes e depósitos à ordem 130 286 310 16 424 272 146 710 582 Investimentos em filiais, associadas
e empreendimentos conjuntos 2 454 085 - 2 454 085
Ativos financeiros detidos para negociação 9 118 260 - 9 118 260 Ativos financeiros classificados no reconhecimento
inicial ao justo valor através de ganhos e perdas 34 496 293 59 671 34 555 964 Ativos disponíveis para venda 1 117 155 714 1 825 608 1 118 981 322 Empréstimos e contas a receber 19 332 327 133 807 19 466 134 Investimentos a deter até à maturidade 301 464 697 - 301 464 697
Outros devedores 73 253 248 52 820 73 306 068
1 687 560 934 18 496 178 1 706 057 112
Passivo
Provisão matemática do ramo vida 382 733 846 - 382 733 846 Passivos financeiros da componente de depósito
de contratos de seguros e de contratos
de investimento 257 235 837 - 257 235 837
Depósitos recebidos de resseguradores 28 843 623 - 28 843 623
Outros credores 60 384 637 917 601 61 302 238
729 197 943 917 601 730 115 544
(Valores em Euros)
193
Relatório e Contas Império Bonança 2011 Anexo às Demonstrações Financeiras