TRIBUTAÇÃO DA SOCIEDADE

A Sociedade está sujeita à legislação fiscal do Luxemburgo.

Em virtude da legislação e dos regulamentos actualmente em vigor, a Sociedade está sujeita a taxa de inscrição. À data do presente prospecto, a Sociedade está sujeita a uma taxa anual de 0,05% (excepto os subfundos e categorias de acções podendo beneficiar de uma taxa reduzida de 0.01%, ou seja, a categoria de acções "Institutions", “Institutions (A-EUR)” e “Institutions (A-CHF)” dos vários subfundos). A taxa é calculada e paga trimestralmente, tendo por base o valor líquido dos activos da Sociedade no fim do trimestre relevante.

Nenhum direito ou taxa serão pagos no Luxemburgo aquando da emissão de acções da Sociedade, para além da taxa fixa devida à data da constituição e que cobre as operações de concentração de capitais. Esta taxa é de EUR 1200,00. Os rendimentos recebidos pela Sociedade estarão eventualmente sujeitos a uma retenção no país de origem, só entrando nos cofres da Sociedade após retenção do montante em questão. Esse montante não é imputável nem recuperável. B. TRIBUTAÇÃO DOS ACCIONISTAS DA SOCIEDADE

Conforme o regime actual, a Sociedade e os seus accionistas (excepto:

(i) accionistas domiciliados, residentes ou estabelecidos de modo permanente no Luxemburgo;

(ii) alguns accionistas não residentes, que possuem mais de 10% das acções da Sociedade e que alienam, parcial ou totalmente, as suas acções ao longo do semestre subsequente à respectiva aquisição;

(iii) em casos limitados, certos antigos residentes do Luxemburgo que detêm mais de 10% das acções da Sociedade;

(iv) accionistas pessoas singulares, residentes em qualquer país da União Europeia que não o Luxemburgo, e que recebem de agente pagador sediado no Luxemburgo rendimentos de poupança relacionados com investimentos na sociedade, como previsto pela lei de 21 de Junho de 2005, transposição para o direito luxemburguês da directiva 2003/48/CE, de 3 de Junho de 2003 do Conselho da União Europeia em matéria de fiscalidade de rendimentos de poupança sob forma de pagamento de juros; no Luxemburgo, a taxa de retenção na fonte para esses rendimentos é de 15% até 30 de Junho de 2008, de 20% até 30 de Junho de 2011, e de 35% a partir de 1 de Julho de 2011; não se encontram sujeitos a qualquer imposto ou retenção no Luxemburgo sobre os seus rendimentos, mais-valias realizadas ou não, sobre transmissão das acções em razão de falecimento ou sobre a partilha em caso de dissolução. Recomenda-se aos potenciais accionistas que se informem e, se necessário, que procurem conselho no tocante às leis e regulamentações aplicáveis (designadamente às relativas à tributação e ao controlo cambial) que possam vir a aplicar-se à subscrição, aquisição, titularidade e alienação de acções nos seus países de origem, residência e/ou domicílio.

2. REGIME LEGAL

Quaisquer litígios entre os accionistas e a Sociedade serão resolvidos por meio de arbitragem. O(s) árbitro(s) delibera(m) de acordo com a lei do Luxemburgo e a sentença é irrecorrível.

3. LÍNGUA OFICIAL

A língua oficial do presente prospecto e dos Estatutos é o Francês. Contudo, o Conselho de Administração da Sociedade e o Banco Depositário, o Agente Pagador Principal, o Agente Administrativo e Domiciliário e o Agente de Transferência/Agente de Transferência Delegado e o Tomador de Registo/Tomador de Registo Delegado poderão, individualmente e por conta da Sociedade, considerar que estes documentos deverão ser traduzidos para as línguas dos países nos quais as acções são oferecidas e vendidas. No caso de divergências entre o texto francês e qualquer outra língua na qual o prospecto tenha sido traduzido, o texto francês é o único que terá força legal.

IX.

EXERCÍCIO SOCIAL – ASSEMBLEIAS – RELATÓRIOS

1. EXERCÍCIO SOCIAL

O exercício fiscal tem início a 1de Outubro e termo a 30 de Setembro do ano seguinte, com excepção do primeiro exercício que começou no dia da constituição da Sociedade e foi encerrado a 30 de Setembro de 2001.

2. ASSEMBLEIAS

A Assembleia-geral Anual de accionistas reunirá no Luxemburgo, na sede social da Sociedade, na terceira quarta-feira do mês de Janeiro, pelas 11 horas.

Se esse dia não for um dia útil bancário no Luxemburgo, a Assembleia-geral Anual realizar-se-á no primeiro dia útil bancário subsequente.

As convocatórias da Assembleia-geral, indicando a data e hora das Assembleias, bem como as condições de admissão e quórum, serão enviadas com 14 dias de antecedência à realização da Assembleia a todos os titulares de acções nominativas para as suas moradas, que se encontram inscritas no Livro de Registo de Acções. Estas convocatórias, enunciando a ordem de trabalhos, serão publicadas de acordo com a lei do Luxemburgo.

Os accionistas da(s) categoria(s) de acções emitidas por qualquer subfundo, poderão a todo o tempo reunir em Assembleia com o objectivo de deliberar sobre questões que tenham a ver exclusivamente com essa categoria..

Por outro lado, os accionistas de qualquer categoria de acções poderão, a todo o tempo, reunir-se em Assembleia-geral com o objectivo de deliberar sobre questões que tenham exclusivamente a ver com a categoria de que são accionistas. As resoluções tomadas em tais assembleias aplicar-se-ão respectivamente à Sociedade, ao subfundo e/ou à respectiva categoria de acções.

3. RELATÓRIOS PERIÓDICOS

Estarão à disposição de todos os accionistas, sem qualquer custo adicional, relatórios anuais do último dia do mês de Setembro, certificados pelos Auditores, bem como relatórios semestrais a 31 de Março, não certificados. A Sociedade é autorizada a publicar relatórios financeiros sob forma resumida. Contudo, poderá ser obtida uma versão completa, sem qualquer custo adicional, na sede social da Sociedade, nos balcões do Banco Depositário e, ainda, nos estabelecimentos

designados pela Sociedade. Estes relatórios conterão informações relativas a cada subfundo e, ainda, à globalidade dos activos da Sociedade.

As demonstrações financeiras de cada subfundo são estabelecidas na sua divisa respectiva; não obstante, as demonstrações financeiras consolidadas serão denominadas em EUR.

Os relatórios anuais, que se encontram disponíveis nos quatro meses que seguem o encerramento do exercício, bem como os relatórios semestrais tornados públicos nos dois meses seguintes ao fim do semestre, são colocados à disposição dos accionistas.

X.

LIQUIDAÇÃO DA SOCIEDADE – ENCERRAMENTO E FUSÃO DE SUBFUNDOS,

CATEGORIAS OU CLASSES

1. LIQUIDAÇÃO DA SOCIEDADE

A Sociedade será liquidada de acordo com o disposto na lei de 20 de Dezembro de 2002. A. Activos mínimos

Se o capital social da Sociedade for inferior a dois terços do capital mínimo, os Administradores deverão submeter a questão da dissolução da Sociedade à Assembleia-geral de Accionistas, não sendo necessária a presença de quórum e deliberarão por maioria simples das acções representadas na Assembleia.

Se o capital da Sociedade for inferior a um quarto do capital mínimo, os Administradores deverão submeter a questão da dissolução da Sociedade à Assembleia-geral de Accionistas que deverá deliberar sem necessidade de quórum; a dissolução poderá ser decidida pelos accionistas titulares de um quarto das acções representadas na Assembleia.

A convocatória para a Assembleia deverá ser feita de forma a ter lugar no prazo de quarenta dias a partir da data de constatação de que o activo líquido se tornou inferior, respectivamente, a dois terços ou a um quarto do capital mínimo. Por outro lado, a Sociedade poderá ser dissolvida, por decisão de uma Assembleia-geral que deliberará de acordo com o disposto nos estatutos sobre o assunto.

As decisões da Assembleia-geral ou do Tribunal decretando a dissolução e a liquidação da Sociedade são publicadas no jornal “Mémorial” e em dois jornais de tiragem adequada, um dos quais terá de ser luxemburguês. Estas publicações serão feitas por diligência do(s) liquidatário(s).