Variáveis dependentes: Desempenho e Risco

Neste estudo, em função da mensuração dos riscos depender da metodologia escolhida por cada instituição e divulgada somente ao Banco Central, optou-se por calcular as variáveis dependentes de Riscos e Desempenho dos bancos brasileiros por meio da metodologia americana CAMELS, acompanhando os indicadores estabelecidos pelo FMI.

Entretanto, em razão das instituições financeiras brasileiras utilizarem o COSIF, alguns itens do CAMELS não podem ser respondidos diretamente com indicadores existentes na literatura e/ou divulgados pelo BACEN. Nesses casos, a escolha discricionária dos indicadores recai também sobre alguns indicadores propostos por Bressan (2010) para tentar compor a relação dos 12 indicadores estabelecidos pelo FMI.

Esses indicadores de Bressan (2010) foram elaborados de acordo com a metodologia PEARLS para atender estudos relacionados às cooperativas de crédito que utilizam COSIF, que por sua vez, é uma adaptação da metodologia CAMELS e pode ser utilizado para outras instituições que também possuem obrigatoriedade de utilizar este plano de contas diferenciado.

A figura 2 tem como objetivo elucidar essa sequência do que existe no mundo em termos de mensuração de riscos relacionados a instituições financeiras; as dificuldades do Brasil em razão das diferenças de mensuração de riscos por parte dos bancos, bem como a

1  Um outlier é um fato que desvia tanto de outros fatos a ponto de gerar suspeitas de que foi gerado um mecanismo diferente. (D.Hawkins: Identification of Outliers. Chapman and Hall, London, 1980). Para identificar um outlier a série de resultados será ordenada, encontrar a mediana, identificar o maior e menor número, a mediana inferior e superior. Na sequência, encontrar os 5 números que sumarizam a série e identificar os quatro quartis, calcular o IQR e multiplicar o resultado por 1,5 para encontrar os outliers inferior e superior.

obrigatoriedade de atender um plano de contas diferenciado das empresas comuns, dificultando a comparação entre as instituições; e por último, quais os procedimentos adotados para o presente estudo.

FIGURA 2 - COMPARAÇÃO DA MENSURAÇÃO DE RISCO E DESEMPENHO DOS BANCOS NO MUNDO X BRASIL X ESTUDO

FONTE: O autor (2016)

Na sequência, o quadro 6 apresenta os indicadores estabelecidos pelo FMI de acordo com a metodologia CAMELS, os indicadores propostos pelo autor deste estudo e o objetivo de mensuração que o indicador se propôs a calcular (Desempenho, Risco de Mercado, Operacional, Crédito ou Liquidez).

QUADRO 6 - INDICADORES PROPOSTOS PARA MENSURAÇÃO DO DESEMPENHO E RISCO DAS INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS

Indicadores estabelecidos pelo FMI Indicadores propostos Mensura C 1. Capital total regulamentar para cobertura dos

ativos ponderados pelo risco 1. Índice de Basiléia (IB) Risco Operacional 2. Capital nível 1 para cobertura de ativos

ponderados pelo risco 2. Patrimônio de Referência

Nível 1 (PR Nível 1) Risco Operacional A 3. Créditos vencidos sobre o total das operações

de crédito

3. P2 de Bressan (2010) Risco de Crédito 4. Créditos vencidos líquidos de provisão sobre o

capital 4. P4 de Bressan (2010) Risco de Crédito

5. Distribuição Setorial dos créditos sobre o total

das operações de crédito Não há indicador -

M Não há indicadores para medir capacidade

gerencial 5. R6 de Bressan (2010) Risco Operacional

6. R12 de Bressan (2010) Risco Operacional E 6. Rentabilidade do ativo 7. Retorno sobre o Ativo

(ROA) Desempenho

7. Rentabilidade do capital 8. Retorno sobre o Patrimônio

Líquido (ROE) Desempenho

8. Margem financeira (resultado de intermediação

sobre receitas) 9. R9 de Bressan (2010) Desempenho

9. Despesas administrativas sobre receitas 10. R11 de Bressan (2010) Desempenho

L 10. Ativos líquidos sobre o ativo total 11. L3 de Bressan (2010) Risco de Liquidez 11. Ativos líquidos sobre as dívidas de curto prazo 12. L2 de Bressan (2010) Risco de Liquidez S 12. Posição líquida em moeda estrangeira sobre o

capital 13. ROE calculado em dólar Risco de Mercado

FONTE: O autor (2015)

Desta maneira, o quadro 6 adaptou 13 indicadores propostos para mensuração do Desempenho e Risco das instituições financeiras nacionais comparados aos 12 indicadores propostos pelo FMI de acordo com a metodologia CAMELS. Dos indicadores propostos, 4 foram escolhidos para mensurar o desempenho da instituição (já ajustadas ao risco), 4 de mensuração do Risco Operacional, 2 para medir o Risco de crédito, 1 para mensurar o Risco de Mercado e 2 de mensuração do risco de liquidez.

Esses indicadores propostos são operacionalizados de acordo com os cálculos descritos no quadro 7, o qual apresenta também o objetivo que o indicador pretende atingir e quais são os resultados esperados. O detalhamento das contas COSIF utilizadas para calcular os indicadores propostos por Bressan (2010) estão dispostos no Anexo I.

QUADRO 7- OPERACIONALIZAÇÃO, OBJETIVOS E RESULTADOS ESPERADOS DOS INDICADORES PROPOSTOS

Indicadores

propostos Descrição da Operação Objetivo Resultado

Esperado IB Divulgado pelo BACEN Cobertura dos ativos ponderados pelo

risco Maior que 13%

PR Nível 1 Divulgado pelo BACEN Cobertura dos ativos ponderados pelo

risco Maior que PL ROA Lucro líquido/Ativo total médio Medir o retorno sobre o ativo total Positivo ROE Lucro Líquido/Patrimônio líquido

médio Medir o retorno sobre o patrimônio

líquido Positivo

R9 Resultado da Intermediação L3 Caixa Livre/Ativo Total Mensurar a participação do que há mais

líquido em relação ao ativo *Maior cautela porque possuem peculiaridades em função do sistema contábil utilizado pelos bancos brasileiros. Desta maneira, para calcular os indicadores propostos foi seguido os seguintes passos:

1) Levantamento do referencial teórico sobre a regulação das instituições financeiras,

2) Levantamento sobre mensuração de indicadores de desempenho e risco das instituições financeiras;

3) Definição de como mensurar o risco e desempenho dos bancos brasileiros;

4) Escolha dos indicadores que atendam a metodologia americana CAMELS;

5) Busca de informações no site do BACEN para calcular os indicadores propostos:

a. Top50 referente ao mês 12 de cada ano de análise (busca resumida) b. Balancetes referente ao mês 12 de cada ano de análise

6) Realizados recortes das informações das planilhas eletrônicas disponibilizadas pelo BACEN que serão objeto dos cálculos:

a. Separação das contas de Ativo Total, Patrimônio Líquido, Lucro Líquido, Resultados de intermediação financeira, Receita Operacional, PR Nível 1 e Índice de Basiléia dos 50 bancos da amostra para os 5 anos de análise;

b. Separação de informações das 16 contas Cosif para compor os demais itens necessários para calcular as equações de Bressan (2010) para os 50 bancos durante 5 anos;

c. Ordenar as informações por ano e por banco em ordem alfabética;

7) Calcular 11 indicadores dos 13 propostos para os 50 bancos durante 5 anos;

8) Separar os resultados dos indicadores calculados por mensuração de desempenho e risco de mercado, crédito, operacional e liquidez conforme a metodologia CAMELS;

Ao levantar os dados para cálculo das variáveis dependentes, verificou-se que nem todos os balancetes e Relatórios Top50 dos anos da amostra estão disponíveis para todos os bancos no site do BACEN. O quadro abaixo apresenta os dados faltantes e que inviabilizaram o cálculo de alguns indicadores propostos.

QUADRO 8 - DADOS FALTANTES DOS BALANCETES E RELATÓRIOS TOP50

Instituição 2014 2013 2012 2011 2010

APE POUPEX X X X X X

CC VALE DO ITAJAI X X X X X

CCR PEMM PROF SAUDE CREDICITRUS X X X X X

CECM FUNC INSTI FIN PUBL FED X X X X X

CREFISA S.A. CFI X X X X X

MIDWAY S.A. – SCFI X X X X X

BOFA MERRIL LYNCH X X X X

BCO GMAC S.A X

BCO COOPERATIVO SICREDI S.A X

BCO DA AMAZONIA S.A X

BCO DO EST. DO PA S.A X

BCO DO NORDESTE DO BRASIL S.A X

BD REGIONAL DO EXTREMO SUL X

PERNAMBUCANAS X

FONTE: O autor (2015) Nota: Dados faltantes no site do BACEN

Onde

X Falta top50, mas tem balancetes mês 12 Dados ok

X Falta balancetes mês 12, mas tem top50 X Falta top50 e balancetes mês 12

Na sequência, para auxiliar na análise e discussão dos resultados, foram realizados os seguintes procedimentos com os resultados dos cálculos dos indicadores:

1) Estatística descritiva e identificação de outliers de cada indicador;

2) Elaboração de gráficos de dispersão das médias dos indicadores no período;

3) Cálculo das médias de cada indicador por tipo de instituição.