diário da movimentação bancária, boletim diário de caixa e bancos e por fim o controle financeiro diário.
Zdanowicz (2000, p. 174) recomenda que o controle do realizado com o orçado seja efetuado diariamente, pois tem a vantagem de aliviar os acúmulos normais de final de mês. Os levantamentos efetuados apenas no encerramento do mês tornam-se exaustivos e retardam a elaboração do novo fluxo de caixa da empresa. Além disso, o controle diário diminui a margem de erros e permite acompanhar a performance, em tempo de aplicar eventuais medidas corretivas.
Por fim Zdanowicz (2000, p. 127) afirma que o período abrangido pelo planejamento e controle do fluxo de caixa depende do tamanho e ramo de atividade da empresa. Porém, recomenda-se que as empresas trabalhem com um planejamento mínimo de três meses, pois posteriormente o fluxo de caixa mensal deverá transforma- se em semanal e este em diário.
Na concepção de Zdanowicz (2000, p. 289), “toda alternativa de investimento deve ser analisada, em sua viabilidade econômico-financeira através de um fluxo de caixa descontado, considerando-se os futuros ingressos e desembolsos de recursos.”
Ainda no entendimento de Zdanowicz (2000, p. 289), dificilmente um investimento realizado hoje, trará retorno no mesmo momento, este rendimento poderá levar algum tempo para que possibilite algum retorno para empresa. Então é necessário ter um total controle de todos os seus futuros desembolsos e ingressos, mas poderá acontecer algum imprevisto neste período.
Levando em consideração tal afirmação Zdanowicz (2000, p. 290), recomenda que seja utilizado um fluxo de caixa como instrumento de análise e tomada de decisão nos possíveis investimentos que a empresa esteja interessada em investir.
De acordo com Zdanowicz (2000, p. 299), alguns métodos poderão ser utilizados para análise de investimentos, como valor atual ou valor presente da proposta de investimento, custo anual do projeto de investimento, taxa interna de retorno do investimento e prazo de recuperação do capital.
Na visão de Zdanowicz (2000, p 299-327), os métodos mais comuns na análise dos investimentos são, o método do valor atual, onde será calculado o valor presente do fluxo de caixa do investimento, através de uma taxa de juros que o administrador financeiro estabelecerá como ideal, se este valor for positivo, a proposta de investimento será atrativa, caso contrário, não o será. E o método da taxa interna de retorno, será realizado pela taxa de juros que irá tornar equivalente ao fluxo de caixa gerado pelo investimento inicial.
2.6.1. Análise Horizontal
A análise horizontal consiste na comparação entre valores de uma mesma conta ou grupo de contas, em diversos exercícios sociais. Na qual, representa um processo de análise temporal, desenvolvido através de números-índices. (ASSAF NETO E SILVA, 2002, p. 100).
Para Hoji (2000, p. 273) “a análise horizontal tem a finalidade de evidenciar a evolução dos itens das demonstrações contábeis, por períodos”.
Neste mesmo sentido porém de forma mais abrangente Matarazzo (2006, p. 245) destaca que “a análise horizontal baseia-se na evolução de cada conta de uma série de demonstrações financeiras em relação à demonstração anterior”.
O mesmo autor ainda menciona que “a evolução de cada conta mostra os caminhos trilhados pela empresa e as possíveis tendências”.
2.6.2. Análise Vertical
“A análise vertical é um processo comparativo, demonstrando em porcentagem, que se aplica ao se relacionar uma conta ou grupo de contas com um valor afim ou relacionável, identificando no mesmo demonstrativo”. (ASSAF NETO E SILVA, 2002, p. 108)
Segundo Hoji (2000, p. 273) afirma que “a análise vertical facilita a avaliação da estrutura do ativo e do passivo, bem como a participação de cada item da demonstração de resultado na formação do lucro ou prejuízo”.
Matarazzo (2006, p. 243) destaca que “a análise vertical baseia-se em valores percentuais das demonstrações financeiras, sendo que o percentual de cada conta mostra sua real importância no conjunto”.
3 PROCEDIMENTOS METODOLÓGICOS
“A metodologia são as regras estabelecidas para o método científico, por exemplo: a necessidade de observar, a necessidade de formular hipóteses, a elaboração de instrumentos, etc.” (RICHARDSON E PERES, 1999, p. 22)
O estudo em questão foi realizado por meio de uma pesquisa bibliográfica e documental, entre os meses de Janeiro e Maio de 2010, na empresa Maurício Socas Doin Vieira – Me / Pescaça, localizada no bairro Estreito, Florianópolis/SC.
Na visão de Gil (1994, p. 65-66), a pesquisa bibliográfica é “desenvolvida a partir de material já elaborado, constituído principalmente de livros e artigos científicos.”
Concordando com tal afirmação, Barros e Lehfeld (1986, p.28) esclarece que
“pesquisa bibliográfica é a pesquisa exploratória que os alunos realizam para obter conhecimentos, procurando encontrar informações publicadas em livros e documentos.”
A coleta de dados foi realizada através de dados primários e secundários. Os dados primários foram obtidos na própria empresa e os dados secundários em livros, artigos científicos, revistas, entre outras fontes.
Além da pesquisa bibliográfica foi utilizada também a pesquisa documental que segundo Vergara (2003, p. 48), “é a realização de uma pesquisa em documentos conservados no interior de órgãos públicos ou privados, documentos estes como:
registros, regulamentos, circulares, ofícios, balancetes, comunicações informais, etc.”
Para Gil (2002, p. 45), “a pesquisa documental utiliza-se de materiais que ainda não receberam um tratamento analítico, ou podem ser reelaborados conforme os objetivos da pesquisa.” No caso a pesquisa documental foi feita com base em documentos internos da empresa Pescaça, como notas fiscais, planilhas e documentos financeiros fornecidos pelo administrador da mesma.
Após a coleta dos dados foram elaborados relatórios com as informações financeiras obtidas pela empresa, com vistas à elaboração do fluxo de caixa proposto.
Os dados financeiros relativos as receitas e despesas da empresa foram registrados em planilhas elaboradas com o programa Excel.
Figura 7: Procedimentos para elaboração do fluxo de caixa Fonte: Dados primários
Por fim para análise do fluxo de caixa foi elaborada a análise vertical e horizontal dos dados. Sendo que a análise horizontal foi feita apenas do ano de 2009, comparando mês a mês, porém sabe-se que o ideal seria realizá-la comparando mês a mês de anos distintos.
4 ANÁLISE E INTERPRETAÇÃO DOS DADOS
Neste capítulo serão apresentados os resultados dos dados coletados na empresa Pescaça, durante os meses de janeiro de 2009 à março de 2010. Além das análises dos resultados, expostos através de gráficos, será apresentado um breve histórico da empresa em estudo, para melhor compreensão da pesquisa.