O objetivo desta monografia é aplicar técnicas de análise das demonstrações financeiras às demonstrações da empresa Ferrodura doo e assim verificar a importância das informações obtidas para os gestores na sua tomada de decisão. Neste contexto, o tema deste trabalho é uma discussão sobre a composição da análise das demonstrações financeiras e suas técnicas de informação para a tomada de decisão.
JUSTIFICATIVA
DEFINIÇÃO DO PROBLEMA
OBJETIVOS
Objetivo Geral
Objetivos Específicos
SUPOSIÇÕES
Através da demonstração dos índices normalizados, que são indicadores utilizados pelas entidades, e que são comparados com estatísticas percentuais retiradas dos índices de diferentes entidades que constituem o mesmo ramo de actividade, é possível verificar como está a situação da empresa, garantir desempenho e competitividade no mercado de trabalho. Um dos objetivos da empresa, que é a lucratividade, pode ser verificado pela margem de lucro passado nas vendas, que porém compara o lucro com a receita líquida da empresa, pelo giro do ativo, que compara a receita líquida com o ativo médio e com o retorno sobre o investimento, que é a margem multiplicada pela receita.
ESTRUTURA DO TRABALHO
No capítulo seis foram apresentados os resultados obtidos a partir da aplicação de técnicas práticas de análise das demonstrações financeiras da empresa Ferrodura Ltda, que serviram de base para o estudo de caso. O capítulo sete comparou o índice padrão com o índice da empresa analisada conforme determinado no estudo de caso.
CONTABILIDADE GERENCIAL
CONTABILIDADE GERENCIAL E CONTABILIDADE FINANCEIRA
A Tabela 4 a seguir apresenta a demonstração de resultados do exercício da Ferrodura Ltda referente aos períodos de 2004 a 2006. TABELA 13 - ANÁLISE COMPARATIVA DOS ÍNDICES PADRÃO DA EMPRESA FERRODURA LTDA EM 2004.
DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
BALANÇO PATRIMONIAL
Do lado esquerdo está a coluna denominada Ativos, que compõem os bens e direitos da empresa, ou seja, suas aplicações. Do lado direito está a coluna denominada Passivo e Patrimônio Líquido, que constituem os passivos e recursos da própria empresa, ou seja, sua origem. As contas classificadas como ativos ou em qualquer outro grupo são distribuídas em ordem decrescente do grau de liquidez, ou seja, no sentido da mais rápida conversão desses bens e direitos em dinheiro.
Fica claro que Assaf Neto (2002) considera passivo como tudo o que é identificado nas obrigações da empresa para com terceiros e que seus valores são supostamente investidos em ativos, ou seja, todas as fontes externas de recursos. O patrimônio líquido, também conhecido como patrimônio líquido, enquanto sua continuidade é considerada recursos próprios da empresa quando aplicados em projetos, ou seja, são as obrigações com seus proprietários ou acionistas.
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO (DRE)
Ativo circulante, que são valores adicionados ao caixa, bancos, etc., ativo realizável a longo prazo e ativo permanente, que são classificados como investimentos e ativo imobilizado diferido, como terrenos, máquinas e equipamentos, móveis e ferramentas, etc. As fontes de recursos consistem em passivos de curto prazo, como fornecedores, impostos devidos, credores, etc., e passivos de longo prazo, no caso de empréstimos e financiamentos, entre outros. Esses recursos são classificados como capital social e suas reservas de capital, lucros ou prejuízos acumulados, etc.
O lucro (prejuízo) é o resultado das receitas, custos e despesas que a empresa teve durante o período e reconhecidas após a ocorrência do evento de negócio, ou seja, independentemente de esses valores terem sido pagos ou recebidos. A demonstração de resultados do exercício é apresentada na forma de dedução colunar (vertical), iniciando pela receita bruta, deduzindo as despesas e o resultado de lucros e perdas.
DEMONSTRAÇÕES DOS LUCROS OU PRJUÍZOS ACUMULADOS (DLPA) OU
A análise das demonstrações financeiras da empresa selecionada será realizada através da aplicação dos índices através de fórmulas para a posterior interpretação das informações obtidas, juntamente com suas recomendações. Ao analisar os índices de endividamento da empresa Ferrodura Ltda, notou-se que em 2004 houve um aumento do endividamento em relação a 2006, com maior utilização de capital de terceiros. Se observarmos os percentuais encontrados na análise vertical e horizontal do balanço da empresa Ferrodura Ltda, apresentados na tabela nº 11, entre 2004 e 2006 houve um crescimento do ativo total de 14,03% devido ao aumento do ativo circulante em 13,47%. , do ativo realizável a longo prazo em 804,82% e do ativo permanente em 7,41%.
Na tabela nº. 13, os Índices Padrão foram comparados com os da Empresa Ferrodura Ltda, utilizando a metodologia proposta nesta pesquisa. E como podemos classificar as causas da variação nas necessidades de capital de giro da empresa em análise.
DEMONSTRAÇÕES DAS ORIGENS E APLICAÇÕES DE RECURSOS (DOAR)
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
TÉCNICAS DE ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
- Indicadores Financeiro-Econômico
- Sistema de Du Pont
- Índice Padrão
Dessa forma você consegue obter o retorno do investimento, que reflete o poder aquisitivo da empresa, ou seja, quanto ela ganhou por real investido. Tanto o ativo quanto o capital utilizados no denominador para calcular o retorno podem ser a média. Na análise do retorno do investimento segundo Gitman (1997), o retorno do investimento analisa de forma ampla e profunda os dados do governo sobre a obtenção de lucros para a empresa para que seja aplicado aos ativos disponíveis, ações, ativos fixos e ativos fixos. ativos, etc.
Segundo Marion (2002, p. 166), a taxa de retorno do investimento pode ser obtida multiplicando-se a margem de lucro pelo giro do ativo. O sistema DUPONT é muito interessante para a taxa de retorno do investimento porque verifica quais itens estão contribuindo para a baixa ou alta taxa de retorno.
ANALISE VERTICAL E ANALISE HORIZONTAL
- Análise Horizontal
No balanço, aplicando a análise vertical, nota-se quanto é o peso de cada saldo ativo e passivo em relação ao ativo total ou ao passivo total. Na demonstração do resultado do exercício deve ser considerado 100% do resultado operacional bruto ou lucro líquido. O objetivo da análise horizontal é mostrar a evolução de cada conta nas demonstrações financeiras e compará-las para tirar conclusões sobre a evolução da empresa.
Segundo Iudícibus (1998), o objetivo principal da análise horizontal é revelar o crescimento ocorrido no balanço e no demonstrativo entre os dois períodos, buscando identificar tendências. A análise horizontal mostra de fato o que aconteceu com cada conta das demonstrações financeiras, destacando a localização de suas fontes, a fim de identificar quais investimentos foram positivos e verificar quais foram negativos para a empresa.
METODOLOGIA
CARACTERIZAÇÃO DA PESQUISA
E documentários, por serem documentos oficiais, que no caso são as demonstrações financeiras da empresa em estudo. Neste artigo preferimos implementar um estudo de caso por se tratar de uma pesquisa que visa estudar uma unidade que será analisada profunda e intensamente. Optamos por selecionar deliberadamente uma empresa de uma ampla lista de empresas com atividades operacionais muito diversas.
A escolha foi feita por apresentar as contas anuais de forma mais clara e objetiva. Até porque não é uma indústria, porque não foi o objetivo de investigação deste trabalho e porque representa uma participação minoritária no contexto empresarial.
PROCEDIMENTOS METODOLÓGICOS
Atua na atividade de comércio varejista de ferragens e ferramentas, ou seja, loja de ferragens e prestadora de serviços.
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS NA EMPRESA DE
ANÁLISE ATRAVÉS DE ÍNDICES
- Análise dos Índices de Liquidez da Ferrodura Ltda
- Análise dos Índices de Endividamento da Ferrodura Ltda
- Análise dos Índices de Atividades da Ferrodura Ltda
- Análise dos Índices de Rentabilidade da Ferrodura Ltda
Na tabela 5 será apresentada a análise dos índices de liquidez da Ferrodura Ltda do período de 2004 a 2006. Na tabela 6 será apresentada a análise dos índices de dívida da Ferrodura Ltda do período de 2004 a 2006. A análise dos índices de atividade da Ferrodura Ltda de 2004 a 2006.
A Tabela 8 apresentará as necessidades de capital de giro da Ferrodura Ltda para os períodos 2004-2006. A Tabela 9 apresentará a análise dos índices de atividade da Ferrodura Ltda para o período 2004-2006.
SISTEMA DE DU PONT
Com esses dados apresentados na tabela nº 9, percebe-se que a obtenção de retornos é insatisfatória, pois o tempo de retorno do investimento vem aumentando. No retorno sobre o patrimônio líquido, conforme mostram os resultados dos índices da tabela nº 9, observou-se que também houve diminuição, ou seja, a capacidade de ganho dos proprietários diminuiu 61,40% de 2004 para 2006. como em 2004 para cada R$. Analisando o retorno do investimento pelo sistema Du Pont, conforme resultado da Tabela nº 10, observa-se que a taxa de retorno do patrimônio diminuiu menos que a taxa de retorno dos ativos de 2004 a 2006, ou seja, , 61% contra 64,14% porque o multiplicador de alavancagem financeira aumentou 8,73%.
A empresa aumentou o risco na expectativa de melhores retornos, mas experimentou uma queda de 64,14% no retorno do ativo. Ao observar as vendas líquidas da empresa Ferrodura Ltda, constatou-se que elas diminuíram 5,06% de 2004 para 2006, mas os custos operacionais e os custos financeiros aumentaram mais que as vendas, ou seja, 129,36% e 78,26% respectivamente, o lucro líquido caiu em 59,11%.
ANÁLISE VERTICAL E HORIZONTAL DA FERRODURA LTDA
As medições dos índices utilizados para comparação com a norma são retiradas do site www.infoinvest.com.br, cujo ramo de atuação é Ferro e Comércio. Ao comparar os índices padrão utilizando a técnica analítica proposta por Marion (2002), constatou-se que a empresa analisada, conforme tabela nº 13, obteve boa classificação na maioria dos índices, o que garante que no mercado, em onde opera, é uma empresa estável e competitiva em relação a outras empresas do mesmo ramo de atividade. A partir das informações que podem ser obtidas por meio das demonstrações financeiras é possível entender a rentabilidade e aspectos que podem inferir o andamento da empresa, pois além dessas informações administrativas, há informações sobre o desempenho financeiro, econômico e político em conexão com os pontos positivos e negativos da empresa.
De acordo com o pressuposto relacionado e comparado com os índices, confirmou-se a situação real da empresa e verificou-se que o giro do ciclo operacional está bem gerenciado, uma vez que o pressuposto de confiabilidade e segurança das informações contidas no resultado do relatório afecta a situação económico-financeira do seu património. Conforme mencionado anteriormente, o pressuposto da competitividade da empresa perante o mercado também foi confirmado pela comparação das estatísticas dos percentuais das demais empresas em relação aos índices das demonstrações financeiras da empresa analisada.
ANÁLISE E COMPARAÇÃO COM OS ÍNDICES PADRÃO
CONSIDERAÇÕES FINAIS
GENERALIDADES
Em relação às informações obtidas nas técnicas utilizadas, como: cálculo dos índices de liquidez, endividamento, atividade e rentabilidade, sistema Dupont, análise vertical e horizontal e análise de índices padrão, os gestores poderão tomar decisões seguras em projeções futuras. Dessa forma, fica claro como a empresa tem trabalhado para tornar essas informações verdadeiras e confiáveis para a sua tomada de decisão, melhorando assim os pontos negativos e aumentando os pontos positivos. Desta forma, ao comparar os índices das demonstrações financeiras com os índices padrão das empresas que atuam no mesmo setor, é possível avaliar a sua competitividade no mercado.
LIMITAÇÔES
RECOMENDAÇÔES
