Patrimônio Líquido (R$ Milhões) 19,9% 855,3

(1)

Demonstrações Financeiras Consolidadas referentes aos exercícios findos em 31 de dezembro

de 2011 e de 2010 e ao semestre findo em 31 de dezembro de 2011, preparadas de acordo com

Normas de Contabilidade Internacional IFRS, e Parecer dos Auditores Independentes.

PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes

Banco Pine S.A.

(2)

PINE

Av. das Nações Unidas 8.501/30º andar, São Paulo, SP BM&FBovespa: PINE4

www.bancopine.com.br/ri

IFRS – Relatório da Administração – 4T11 e 2011

São Paulo, 15 de fevereiro de 2012 – O PINE (BM&FBovespa: PINE4), banco de atacado especializado no

atendimento a empresas, anuncia hoje seus resultados consolidados do 4T11 e 2011, em IFRS. Este relatório fará a conciliação dos números em IFRS contra BRGAAP. Informações detalhadas sobre a composição de capital, aberturas da carteira de captação e NPL, entre outros, podem ser encontradas no relatório BRGAAP. As Demonstrações Financeiras completas em IFRS serão divulgadas ao mercado no dia 27 de fevereiro. A seguir, os destaques do ano.

Destaques

Estratégia

O PINE é um banco de atacado focado em estabelecer relacionamento de longo prazo com empresas. Sua estratégia baseia-se em conhecer cada cliente profundamente, entendendo seu negócio e seu potencial, de modo a construir soluções e alternativas personalizadas. Esta estratégia requer diversidade de produtos, capital humano qualificado, administração de riscos eficiente e agilidade, características consistentemente desenvolvidas pelo Banco. A figura abaixo demonstra o modelo estratégico do PINE, focada no cliente e na diversidade de produtos sob medida para cada empresa.

9.105

11.153

Dez-10 Dez-11 Ativos Totais (R$ Milhões)

22,5%

855,3

1.025,9

Dez-10 Dez-11 Patrimônio Líquido (R$ Milhões)

19,9%

162,1 184,2

2010 2011

Lucro Líquido (R$ milhões)

13,6% CDIs Fianças Fundos Exclusivos Gestão de Carteiras Underwriting Swap NDF Swaps Estruturados Conta Garantida Repasses BNDES Fianças Compror/Vendor ACC/ACE Exportação Finimp Carta de Crédito Resolução 2.770 Capital de Giro Empréstimos Sindicalizados e Estruturados Juros Moedas Commodities Renda Variável CDBs CDs RDBs LCAs LCIs Debêntures CRIs CCBs Eurobonds Private Placements Letras Financeiras Cliente Tesouraria Crédito Corporativo Mesa para Clientes PINE Investimentos Distribuição Mercado de Capitais Assessoria Financeira Investment/ Wealth Management Moeda Local Moeda Estrangeira Juros Moedas Commodities Pricingde Ativos e Passivos Gestão de Liquidez Trading Moeda Local Repasses Moeda Estrangeira Trade Finance Financiamentos Estruturados Private Placements Assessoria Financeira Fundos de Crédito Privado Opções Structured/ Project Finance

(3)

Desempenho

A tabela abaixo traz os principais indicadores de desempenho do quarto trimestre de 2011 e do ano.

Desempenho

Desempenho do Segmento de Empresas

O PINE é um Banco de atacado focado em estabelecer relacionamento de longo prazo com empresas. Sua estratégia baseia-se em conhecer cada cliente profundamente, entendendo seu negócio e seu potencial, de modo a construir soluções e alternativas personalizadas. Esta estratégia requer diversidade de produtos, capital humano qualificado, administração de riscos eficiente e agilidade, características consistentemente desenvolvidas pelo Banco.

Dentre os conceitos trazidos pelo IFRS, destaca-se a abertura do resultado de Empresas, que encontra-se apartado dos números do Varejo na nota 4 das Demonstrações Financeiras em IFRS e em algumas seções deste Relatório.

Desempenho de Empresas

R$ milhares

4T11 3T11 4T10 2011 2010

Resultado e Rentabilidade

Lucro Líquido _{(R$ milhões)} _{71.707 41.028 27.478 184.191 162.073}

ROAE 31,9% 18,7% 13,5% 19,6% 19,9%

ROAAp 1 _4,4% _2,7% _2,1% _3,0% _3,2%

Margem Financeira 7,4% 6,2% 7,5% 6,6% 7,8%

Balanço Patrimonial (R$ milhões)

Ativos Totais 11.153.181 9.965.524 9.104.767 11.153.181 9.104.767 Carteira de Crédito Total 2 _{6.994.343 6.802.361 6.004.414 6.994.343 6.004.414} Captação Total 6.599.666 6.506.927 5.606.669 6.599.666 5.606.669 Patrimônio Líquido 1.025.914 976.825 855.290 1.025.914 855.290

Cobertura da Carteira 2,6% 2,3% 2,0% 2,6% 2,0%

Desempenho

Índice de Eficiência 37,6% 39,9% 32,4% 35,7% 29,6%

Lucro por Ação(R$) 0,83 0,47 0,33 2,13 1,94

Valor Patrimonial por Ação(R$) 11,85 11,28 10,26 11,85 10,26

(1) A tivo s po nderado s pelo risco

(2) Inclui fianças, título s privado s e carteira remanescente do varejo .

R$ milhares

4T11 3T11 4T10 2011 2010

Resultado e Rentabilidade

Lucro Líquido _{(R$ milhões)} _{72.868 43.585 31.679 192.858 175.589}

ROAE 69,4% 18,9% 14,9% 42,6% 20,5%

Margem Financeira 7,2% 6,0% 6,9% 6,4% 7,4%

Balanço Patrimonial (R$ milhões)

Carteira de Crédito Total 2 _{6.893.971 6.677.436 5.734.302 6.893.971 5.734.302}

Cobertura da Carteira 2,6% 2,3% 2,0% 2,6% 2,0%

Desempenho

Lucro por Ação(R$) 0,84 0,50 0,38 2,23 2,11

(1) A tivo s po nderado s pelo risco (2) Inclui fiança

(4)

Margem Financeira

Margem

R$ milhares

4T11 3T11 4T10 2011 2010

Total de receitas (-) receitas e despesas de tarifas e comissões (A) 125.710 97.822 112.383 430.921 463.241 Efeito do Overhedge de Cayman (1.327) 6.674 (1.321) 5.347 (5.818) Total de receitas (-) receitas e despesas de tarifas e comissões

desconsiderando o Overhedge (A) 124.383 104.496 111.062 436.268 457.423 Ativos rentáveis médios (B) 6.904.512 6.844.034 6.120.027 6.605.972 5.828.981 Empréstimos e adiantamentos a instituições financeiras 172.526 74.558 34.907 158.690 33.973 Instrumentos de dívida1 _{1.724.081 1.872.242 1.098.123 1.403.150 1.106.058}

Instrumentos de patrimônio 3.790 10.600 5.959 2.291 12.005 Instrumentos Financeiros Derivativos 215.113 119.673 105.507 159.718 79.967 Empréstimos e adiantamentos a clientes 5.013.734 4.984.356 4.875.532 4.996.270 4.596.978 (-) Cotas seniores do FIDC (224.732) (217.394) - (114.147) -

Margem financeira (%) (A/B) 7,4% 6,2% 7,5% 6,6% 7,8%

Impairment (32.887) (5.347) (35.287) (59.943) (59.796) Total de receitas após impairment (C) 91.496 99.149 75.775 376.325 397.627

Margem financeira após impairment (%) (C/B) 5,4% 5,9% 5,0% 5,7% 6,8%

(1) Exclui o peraçõ es vinculadas a co mpro misso de reco mpra (Repo ).

Reconciliação da Margem – BR GAAP x IFRS

Os principais fatores que influenciam a margem financeira são as receitas provindas de crédito e da Mesa para Clientes. As Receitas Financeiras antes de impairment, atingiram R$ 125.710 mil no 4T11 e 430.921 no ano. Já a Margem Financeira antes do impairment atingiu 7,4% no trimestre.

Neste trimestre, os principais impactos sobre a margem financeira foram o aumento da carteira de crédito em relação ao 3T11, bem como os bons desempenhos da Mesa para Clientes e da Tesouraria.

O principal fator que explica o movimento da margem em IFRS em 12 meses é a redução da carteira de crédito consignado. Adicionalmente, algumas receitas de assessoria financeira prestadas pelo PINE durante o ano de 2009 (acima da média histórica) são reconhecidas em base accrual e influenciaram positivamente as receitas de 2010.

Receitas de Tarifas e Comissões

R$ milhares 4T11 3T11 4T10 2011 2010 Banco 13,985 7,798 7,449 30,651 14,960 PINE Investimentos 1,250 1,559 118 14,927 12,771 Total 15,235 9,357 7,567 45,578 27,731 R$ milhares 4T11 3T11 4T10 2011 2010

Resultado da intermediação financeira - BR GAAP 125.638 94.804 127.065 422.121 421.634

Segmento Varejo (2.442) 2.250 4.489 1.617 9.574

Accrual das receitas da carteira cedida com coobrigação 2.276 4.225 7.193 14.794 45.230 Ajuste da taxa efetiva de juros (4.718) (1.975) (2.704) (13.177) (35.656)

Segmento Empresas 2.514 768 (19.171) 7.183 32.033

Ajuste da taxa efetiva de juros 5.397 6.127 (14.689) 17.556 37.802 Estorno de juros do Impairment (2.883) (5.359) (4.482) (10.373) (5.769)

(5)

As Receitas de Tarifas e Comissões apresentaram crescimento de 62,8% no trimestre, influenciadas principalmente pelo aumento das receitas relacionadas a crédito. No ano, as receitas da PINE Investimentos ficaram em linha com o orçado, com expansão de 16,8% no período, para R$ 14,9 milhões.

Reconciliação de Tarifas e Comissões – BR GAAP x IFRS

R$ milhares

4T11 3T11 4T10 2011 2010

Receitas de prestação de serviços - BR GAAP 18.468 14.568 7.214 61.416 61.326

Reclassificação de tarifas de abertura de contrato (3.209) (4.129) (440) (9.348) (1.519) Reclassificação de outras operações relacionadas a crédito (24) (1.082) 793 (6.490) (32.076)

Receitas de tarifas e comissões - IFRS 15.235 9.357 7.567 45.578 27.731

Índice de Eficiência e Despesas Administrativas

Índice de Eficiência

R$ milhares

4T11 3T11 4T10 2011 2010

Despesas operacionais 1 _{69.158 42.403 42.656 198.018 152.742}

(-) Despesas não recorrentes (17.118) (687) (4.894) (27.927) (10.919) Despesas operacionais recorrentes _(A) _{52.040 41.716 37.762 170.091 141.823} Receitas (B) 138.270 104.579 116.391 476.320 478.387

Índice (A/B) 37,6% 39,9% 32,4% 35,7% 29,6%

(1) Outras despesas administrativas + despesas tributárias + despesas de pesso al - P LR.

Despesas de Pessoal e Administrativas

R$ milhares

4T11 3T11 4T10 2011 2010

Despesas de pessoal 53.565 27.773 15.511 132.535 79.665 Outras despesas administrativas 15.006 16.391 15.550 62.124 54.846

Subtotal 68.571 44.164 31.061 194.659 134.511

Despesas não recorrentes 17.118 687 4.894 27.927 10.919 Despesas de seguro prestamista 36 68 1.034 462 5.917

Total 85.725 44.919 36.989 223.048 151.347

O Índice de Eficiência Recorrente apresentou uma leve melhora no trimestre, passando para 37,6% ante 39,9% do trimestre anterior. As despesas não recorrentes do período representam, principalmente, serviços jurídicos ligados ao êxito na causa da mudança da base de cálculo de Cofins e provisão relacionadas à saída varejo, ocorrida no início de 2008.

O PINE monitora constantemente suas despesas, controlando rigorosamente os itens que influenciam esta linha. As despesas de pessoal e administrativas apresentaram aumento no trimestre e no ano, como conseqüência do investimento em recursos humanos e crescimento do negócio. Adicionalmente, o 4T11 sofreu influência de efeitos sazonais decorrentes do dissídio coletivo ocorrido em setembro.

Reconciliação de Despesas de Pessoal – BR GAAP x IFRS

R$ milhares

4T11 3T11 4T10 2011 2010

Despesas de pessoal - BR GAAP 21.662 17.626 15.511 71.098 51.637

Despesas de participações nos resultados 31.903 10.147 - 61.437 28.028

Despesas de pessoal - IFRS 53.565 27.773 15.511 132.535 79.665

No padrão contábil internacional, as despesas com participação nos resultados passam a integrar o total de despesas de pessoal. No BR GAAP, essa despesa é apresentada em linha separada.

(6)

Reconciliação de Outras Despesas Administrativas – BR GAAP x IFRS

R$ milhares

4T11 3T11 4T10 2011 2010

Despesas administrativas - BR GAAP 34.772 19.922 24.864 102.013 85.060

Reclassificação de despesas com serviços do

sistema financeiro (1.348) (1.273) (2.135) (5.496) (6.723) Reclassificação de depreciação e amortizações (990) (984) (1.028) (3.998) (4.361) Reclassificação de comissões varejo (463) (519) (223) (2.195) (2.294) Consolidação Fundos 189 - - 189 -

Despesas administrativas - IFRS 32.160 17.146 21.478 90.513 71.682

No padrão contábil internacional, algumas despesas administrativas são reclassificadas para outras linhas. Um exemplo são as despesas de comissão do Varejo, que passam a ser classificadas na linha de Receitas com Juros e Similares, tornando-se parte da Taxa Efetiva de Juros. As despesas relacionadas à atividade bancária (Despesas com serviços do sistema financeiro), como as de Cetip e Serasa, são classificadas como Despesas de Tarifas e Comissões, no IFRS. Outra alteração refere-se à Depreciação e Amortização, que passou a ser destacada em linha específica.

Crédito Corporativo

R$ milhares

Dez-11 Set-11 Dez-10 Tri (%) 12M (%)

Capital de giro 3.259.326 3.274.777 3.349.241 -0,5% -2,7% Repasses BNDES 873.177 871.993 832.529 0,1% 4,9% Repasses 3.844 (antiga 2.770) 9.616 9.258 13.495 3,9% -28,7% Trade finance 767.623 736.399 517.047 4,2% 48,5% Fiança 1.687.365 1.533.793 1.021.990 10,0% 65,1% Total de Empresas 6.597.107 6.426.220 5.734.302 2,7% 15,0% Títulos Privados 1 _{296.864 251.216 -} _18,2%

-Total de Empresas com Títulos Privados 6.893.971 6.677.436 5.734.302 3,2% 20,2%

Carteira adquirida 2 _{21.779 26.588 92.459} _-18,1% _-76,4%

Risco Total de Empresas Ajustado 6.915.750 6.704.024 5.826.761 3,2% 18,7%

(1) Inclui debêntures, CRIs, co tas de fundo s e euro bo nds.

(2) Carteira de crédito adquirida de instituiçõ es financeiras co m co o brigação .

A carteira de crédito de Empresas, incluindo títulos privados, atingiu R$ 6,9 bilhões em 2011, 20,2% maior do que no final de 2010. O destaque do ano foram as operações de Trade Finance, com crescimento de 48,5%. A carteira de Fianças também apresentou incremento importante, de 65,1%, atingindo saldo de R$ 1.687.365 mil.

Crédito Varejo

R$ milhares

Dez-11 Set-11 Dez-10 Tri (%) 12M (%)

Crédito Consignado 78.593 98.337 177.653 -20,1% -55,8%

Total 78.593 98.337 177.653 -20,1% -55,8% Em 31 de dezembro de 2011, a carteira de crédito remanescente do negócio de varejo representava apenas 1,1% do portfólio total.

(7)

Impairment

R$ milhares

4T11 3T11 4T10

PDD 2682 173.070 142.232 116.082

Diferenças entre rating D-H (9.871) (12.837) (4.304) Diferenças entre rating AA-C (32.132) (13.814) (9.297) Diferenças Varejo (1.871) (226) (1.350)

Impairment 129.196 115.355 101.131

Dando continuidade à transição para o IFRS, no 4T11 o PINE aprimorou os critérios de cálculo de impairment, resultando em uma reversão de R$ 32.132 mil, em operações com rating entre AA e C, uma vez que as operações classificadas nestes ratings não apresentavam evidências de impairment.

Reconciliação do Lucro Líquido e Patrimônio Líquido – BR GAAP x IFRS

R$ milhares

4T11 3T11 4T10 2011 2010

Lucro Líquido - BR GAAP 55.919 38.061 14.898 161.514 118.270

Impairment 21.581 1.287 11.797 22.481 9.219 Diferimento de tarifas bancárias e comissões pelo método de taxa

efetiva de juros 2.525 (590) 6.961 4.069 18.282

Accrual das receitas da carteira cedida com coobrigação 2.206 4.248 2.207 11.244 45.503 Imposto de renda e contribuição social sobre ajustes de IFRS (10.524) (1.978) (8.385) (15.117) (29.201)

Lucro Líquido - IFRS 71.707 41.028 27.478 184.191 162.073

Impairment

Segundo o IFRS, com base na orientação fornecida pelo IAS 39 “Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensuração”, o Banco estima a provisão para perdas sobre crédito com base no histórico de perda e outras circunstâncias conhecidas por ocasião da avaliação. Tais critérios diferem em determinados aspectos dos critérios adotados segundo o BR GAAP, que usa determinados limites regulatórios definidos pelo Banco Central para fins do cálculo da provisão para perdas sobre crédito. Para mais detalhes, referir-se à seção “Impairment” deste documento.

Diferimento de tarifas bancárias e comissões pelo método de taxa efetiva de juros

No IFRS, todas as receitas e despesas relacionadas a instrumentos financeiros calculados ao custo amortizado são reconhecidas ao longo da vigência dos contratos, compondo assim, a taxa efetiva de juros. Com isso, as receitas e despesas ligadas diretamente a operações de crédito passam a ser diferidas nas linhas denominadas Receitas com Juros e Despesas com Juros.

Reconhecimento da Carteira Cedida com Coobrigação

No IFRS, as carteiras cedidas com coobrigação são mantidas no balanço, ao contrário do que ocorre no BR GAAP. Com isso, as receitas e despesas das transações cedidas com coobrigação são reconhecidas em base accrual ao longo da operação, enquanto no BR GAAP, o reconhecimento destas receitas é realizado no momento da venda.

Imposto de renda e contribuição social sobre ajustes de IFRS

O IAS 12 requer a contabilização de imposto de renda e contribuição social diferidos para todas as diferenças temporárias tributáveis ou dedutíveis. Os ajustes de Imposto de Renda e Contribuição Social diferidos, calculados sobre os ajustes de IFRS, foram refletidos na reconciliação.

(8)

Reconciliação do Patrimônio Líquido BR GAAP x IFRS

R$ milhares

4T11 3T11 4T10

Patrimônio Líquido em BRGAAP 1.015.081 981.779 867.132

Perda ao valor recuperável de empréstimos e recebíveis -

Impairment 34.282 12.701 11.801

Diferimento de tarifas bancárias e comissões pelo método de taxa

efetiva de juros (9.061) (11.588) (13.131)

Accrual das receitas da carteira cedida com coobrigação (6.956) (9.162) (18.200)

Baixa de investimento avaliados pelo custo (209) (209) (209) Imposto de renda e contribuição social sobre ajustes de IFRS (7.223) 3.304 7.897 Reclassificação dividendos adicional proposto - - -

Patrimônio Líquido em IFRS 1.025.914 976.825 855.290

O Patrimônio Líquido em IFRS atingiu R$ 1.025,9 milhões em dezembro de 2011, um pouco superior ao apresentado no BR GAAP.

As principais diferenças devem-se ao diferimento de tarifas bancárias e comissões pela taxa efetiva e pelo accrual das receitas da carteira cedida com coobrigação. Este efeito é parcialmente compensado pela diferença positiva entre o impairment e a Resolução 2.682/99 do Banco Central do Brasil.

(9)

Banco Pine S.A.

Demonstrações Financeiras

Consolidadas

Relatório dos auditores independentes sobre as

demonstrações financeiras consolidadas

(10)

Relatório dos auditores independentes

Aos Administradores Banco Pine S.A

Examinamos as demonstrações financeiras consolidadas do Banco Pine S.A. e suas controladas (“Instituição”), que compreendem o balanço patrimonial consolidado em 31 de dezembro de 2011 e as respectivas demonstrações consolidadas do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e as demais notas explicativas.

Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras consolidadas

A administração da Instituição é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras consolidadas de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras consolidadas livres de distorção relevante,

independentemente se causada por fraude ou erro.

Responsabilidade dos auditores independentes

Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras consolidadas com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras consolidadas estão livres de distorção relevante.

Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras consolidadas. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras consolidadas, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e a adequada apresentação das demonstrações financeiras consolidadas da Instituição para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para

expressar uma opinião sobre a eficácia dos controles internos da Instituição. Uma auditoria inclui também a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras consolidadas tomadas em conjunto.

Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.

(11)

Banco Pine S.A.

Opinião

Em nossa opinião, as demonstrações financeiras consolidadas acima referidas apresentam

adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira consolidada do Banco Pine S.A. e suas controladas em 31 de dezembro de 2011, o desempenho consolidado de suas operações e os seus fluxos de caixa consolidados para o exercício findo nessadata, de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo “International Accounting Standard Board - IASB”.

Auditoria dos valores correspondentes ao exercício anterior

O exame das demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2010, apresentadas para fins de comparação, foi conduzido sob a responsabilidade de outros auditores independentes, que emitiu relatório de auditoria, com data de 11 de março de 2011, sem ressalvas.

São Paulo, 5 de março de 2012

PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5

Edison Arisa Pereira

(12)

BANCO PINE S.A. E CONTROLADAS (Em milhares de reais - R$)

Nota 2011 2010

ATIVO

Ativos financeiros 5.443.489 3.926.221

Caixa e equivalentes de caixa 5 345.740 118.589 Ativos financeiros avaliados ao valor justo 5.097.749 3.807.632 Ativos financeiros mantidos para negociação 4.541.995 3.381.904

Instrumentos de dívida 7 4.242.983 3.131.090

Instrumentos de patrimônio 8 - 4.582

Instrumentos financeiros derivativos 9 299.012 246.232

Ativos financeiros disponíveis para venda 555.754 425.728

Instrumentos de dívida 7 555.754 425.728

Ativos financeiros avaliados ao custo amortizado 5.151.231 4.928.360

Empréstimos e recebíveis 5.151.231 4.928.360

Empréstimos e adiantamentos a instituições financeiras 6 270.313 47.067

Empréstimos e adiantamentos a clientes 10 4.880.918 4.881.293

Instrumentos de hedge (derivativos) 9 21.320

-Outros ativos 438.957 103.001

Ativos não circulantes mantidos para venda 11 58.017 35.404

Outros 380.940 67.597

Devedores por depósitos em garantia 13 182.909

-Imposto de renda a compensar 49.823 3.647

Outros ativos 12 148.208 63.950

Créditos tributários 88.238 134.664

Imposto de renda e contribuição social diferidos 40 88.238 134.664

Imobilizado 14 7.471 9.229

Imobilizado de uso 7.471 9.229

Intangível 15 2.475 3.292

Intangíveis 2.475 3.292

TOTAL DO ATIVO 11.153.181 9.104.767

As notas explicativas são parte integrante destas demonstrações financeiras consolidadas.

(13)

BANCO PINE S.A. E CONTROLADAS (Em milhares de reais - R$)

Nota 2011 2010

BALANÇOS PATRIMONIAIS CONSOLIDADOS DOS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2011 E DE 2010

PASSIVO

Passivos financeiros para negociação 99.468 98.920

Instrumentos financeiros derivativos 9 99.468 98.920

Passivo financeiro ao custo amortizado 9.843.472 8.008.525

Depósitos de instituições financeiras 16 105.885 320.108

Depósitos de clientes 17 3.711.282 3.398.996

Captações no mercado aberto 18 3.190.416 2.358.840

Obrigações por títulos e valores mobiliários no exterior 19 318.215 119.005

Obrigações por empréstimos e repasses 20 2.101.157 1.375.933

Obrigação por operações de venda ou de transferência de ativos financeiros 21 65.395 180.248

Outros passivos financeiros 23 53.391 43.016

Dívidas subordinadas 22 297.731 212.379

Instrumentos de hedge (derivativos) 9 13.930 34.809

Provisões 24 107.115 35.077

Provisões para passivos contingentes, compromissos e outras provisões 77.541 24.667

Provisões para riscos fiscais 29.574 10.410

Passivos Fiscais 25 5.568 5.632

Outros Passivos 26 57.714 66.514

Relações com correspondentes 6.366 10.650

Outras obrigações 51.348 55.864

TOTAL DO PASSIVO 10.127.267 8.249.477

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 27 1.025.914 855.290

Capital social - País 723.551 387.764

Capital social - Exterior 72.494 34.842

Reservas de capital 14.032 223.342

Reserva de lucros 190.590 225.685

Dividendos Propostos 26.726

-(-) Ações em tesouraria - (10.319)

Ajustes de avaliação patrimonial 28 (1.479) (6.024)

TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 11.153.181 9.104.767

(14)

Nota 2011 2010

Receitas com juros e similares 29 754.557 661.476

Despesas com juros e similares 30 (576.610) (412.205)

RECEITA LÍQUIDA COM JUROS 177.947 249.271

Ganhos (perdas) com ativos e passivos financeiros (líquidos) 252.974 213.970 Ativos e Passivos financeiros para negociação 31 268.790 215.017

Derivativos 129.459 155.945

Intrumentos de dívida 141.423 52.783

Instrumentos de patrimônio (2.092) 6.289

Variações cambiais (líquidas) (15.816) (1.047)

Receitas de tarifas e comissões 32 45.578 27.731

Despesas de tarifas e comissões 33 (5.526) (6.767)

TOTAL DE RECEITAS 470.973 484.205

Despesas administrativas (259.456) (180.770)

Despesas com pessoal 36 (132.535) (79.665)

Despesas tributárias (36.408) (29.423)

Outras despesas administrativas 37 (90.513) (71.682)

Outras receitas (despesas) operacionais 35 134.910 1.027

Depreciações e amortizações (3.998) (4.361)

Provisões (líquidas) (20.516) 1.243

Provisão de ativos financeiros - Impairment (59.943) (59.796)

Empréstimos e recebíveis 10.e) (59.943) (59.796)

Resultado na alienação de bens 39 3.647 (1.187)

LUCRO OPERACIONAL ANTES DA TRIBUTAÇÃO 265.617 240.361

Imposto de renda e contribuição social 40 (81.426) (78.288)

LUCRO LÍQUIDO CONSOLIDADO 184.191 162.073

Lucro atribuível ao Controlador 184.191 162.073

LUCRO POR AÇÃO (em reais)

Lucro básico e diluído por ação (em reais - R$)

Ações ordinárias 2,19 1,94

Ações preferenciais 2,19 1,94

Lucro líquido atribuído/diluído (em Reais - R$)

Ações ordinárias 99.606 88.135

Ações preferenciais 84.585 73.938

Média ponderada das ações emitidas - básica

Ações ordinárias 45.443.872 45.443.872

Ações preferenciais 38.590.394 38.123.727

BANCO PINE S.A. E CONTROLADAS

DEMONSTRAÇÕES CONSOLIDADAS DOS RESULTADOS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2011 E DE 2010 (Em milhares de reais - R$, exceto o lucro líquido por ação)

(15)

Nota 2011 2010

Lucro líquido consolidado do exercício 184.191 162.073

Ativos financeiros disponíveis para venda 28 (2.813) (6.116)

Hedges fluxo de caixa 28 10.499 (10.601)

Outros resultados abrangentes 113 (44)

Imposto de renda (3.254) 6.819

Lucro líquido abrangente 188.736 152.131

DEMONSTRAÇÕES CONSOLIDADAS DO RESULTADO ABRANGENTE PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2011 E DE 2010

(16)

Capital Reservas Reservas Ações em Dividendo Lucros Ajustes de Total social de capital de lucro tesouraria adicional proposto acumulados avaliação patrimonial patrimônio líquido Saldos em 31 de dezembro de 2009 422.606 219.194 138.365 (14.517) - - 3.918 769.566 Lucro líquido consolidado do exercício - - - - - 162.073 - 162.073 Outros resultados abrangentes - - - - - - (9.942) (9.942)

Ativos financeiros disponíveis para venda - - - - - - (6.116) (6.116) Hedges fluxos de caixa - - - - - - (10.601) (10.601) Imposto de renda diferido - - - - - - 6.819 6.819 Outros resultados abrangentes - - - - - - (44) (44) Outras mutações do patrimônio líquido - 4.148 87.320 4.198 - (162.073) - (66.407) Ágio na venda de ações em tesouraria - 4.395 - - - - - 4.395 Venda de ações em tesouraria - - - 4.198 - - - 4.198 Reclassificação de reservas - (247) 247 - - - -Reserva legal - - 5.821 - - (5.821) - -Reserva estatutária - - 81.252 - - (81.252) - -Dividendos - - - - - (75.000) - (75.000) Saldos em 31 de dezembro de 2010 422.606 223.342 225.685 (10.319) - - (6.024) 855.290 Saldos em 31 de dezembro de 2010 422.606 223.342 225.685 (10.319) - - (6.024) 855.290 Lucro líquido consolidado do exercício - - - - - 184.191 - 184.191 Outros resultados abrangentes - - - - - - 4.545 4.545 Ativos financeiros disponíveis para venda - - - - - - (2.813) (2.813) Hedges fluxos de caixa - - - - - - 10.499 10.499 Imposto de renda diferido - - - - - - (3.254) (3.254) Outros resultados abrangentes - - - - - - 113 113 Outras mutações do patrimônio líquido 373.439 (209.310) (35.095) 10.319 26.726 (184.191) - (18.112)

Aumento de capital 373.439 (200.000) (129.690) - - - - 43.749 Ágio na venda de ações em tesouraria - 713 - - - - - 713 Venda de ações em tesouraria - - - 700 - - - 700 Cancelamento de ações em tesouraria - (9.619) - 9.619 - - - -Reclassificação de reservas - (404) 404 - - - - -Reserva legal - - 8.076 - - (8.076) - -Reserva estatutária - - 86.115 - - (86.115) - -Aprovação/pagamento dividendo adicional proposto - - - - 26.726 (26.726) - -Dividendos - - - - - (63.274) - (63.274) Saldos em 31 de dezembro de 2011 796.045 14.032 190.590 - 26.726 - (1.479) 1.025.914

DEMONSTRAÇÕES DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO CONSOLIDADO PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2011 E DE 2010 (Em milhares de reais - R$)

(17)

(Em milhares de reais - R$)

Nota 2011 2010

ATIVIDADES OPERACIONAIS

Lucro líquido ajustado 217.835 249.524

Lucro líquido consolidado do exercício 184.191 162.073

Depreciação e Amortização 3.998 4.361

Impostos diferidos (43.170) 19.726

Impairment empréstimos e recebíveis 59.943 59.796

Provisões / Reversões para contingências (líquidas) 12.782 3.078 Ganhos líquidos na alienação do ativo tangível, bens não de uso e investimentos 91 534

Outros - (44)

Variação de ativos e passivos operacionais (56.675) (476.934)

(Aumento) Redução Empréstimos e adiantamentos a instituições financeiras (223.246) (26.188) (Aumento) Redução instrumento de dívida (1.241.919) (946.318) (Aumento) Redução Instrumento de patrimônio 9.127 14.847 (Aumento) Redução Derivativos (líquidos) (94.431) (71.228) (Aumento) Redução Empréstimos e adiantamentos a clientes (59.568) (808.398) (Aumento) Redução Imposto de renda e contribuição social diferidos 89.596 (6.819) (Aumento) Redução Ativos não correntes para venda (22.613) (13.546) (Aumento) Redução Imposto de renda a compensar (46.176) 17.558

(Aumento) Redução Outros Ativos (267.167) (29.478)

Aumento (Redução) Obrigações por títulos e valores mobiliários no exterior 199.210 (117.137) Aumento (Redução) Obrigação por empréstimo de ações (398) (2.331)

Aumento (Redução) Depósitos 98.064 689.834

Aumento (Redução) Captações no mercado aberto 831.576 758.736 Aumento (Redução) Obrigações por empréstimos e repasses 725.223 560.681 Aumento (Redução) Relações com correspondentes (4.284) (33.762) Aumento (Redução) Obrigação por operações de venda ou de transferência de ativos financeiros (114.853) (325.669) Aumento (Redução) Outros Passivos Financeiros 50.865 (118.055)

Aumento (Redução) Provisões 19.164 6.326

Aumento (Redução) Passivos Fiscais (64) 3.562 Aumento (Redução) Outras Obrigações (4.781) (29.549)

Caixa líquido proveniente de (aplicado nas) atividades operacionais 161.160 (227.410)

ATIVIDADES DE INVESTIMENTO

Alienação de Imobilizado de Uso 104 545

Aquisição de Imobilizado de Uso (1.247) (1.266)

Aumento no intangível (371) (2.210)

Caixa líquido proveniente de (aplicado em) atividades de investimento (1.514) (2.931)

ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO

Aumento de capital 43.749

-Aumento de dívidas subordinadas 85.352 186.522

Venda líquida de ações em tesouraria 1.413 8.593 Dividendos/remuneração para acionistas (63.009) (36.703)

Caixa líquido aplicado em atividades de financiamento 67.505 158.412

AUMENTO/REDUÇÃO DE CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 227.151 (71.929)

Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício 5 118.589 190.518 Caixa e equivalentes de caixa no fim do exercício 5 345.740 118.589 Informações complementares

Juros recebidos 528.838

-Juros pagos 193.789

-As notas explicativas são parte integrante destas demonstrações financeiras consolidadas.

DEMONSTRAÇÕES CONSOLIDADAS DOS FLUXOS DE CAIXA (MÉTODO INDIRETO) PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2011 E DE 2010

(18)

1. CONTEXTO OPERACIONAL

2. APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS a. Declaração de conformidade

3. PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS

b. Normas, emendas, alterações e interpretações relevantes emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB) e ainda não estão em vigor

As normas e alterações das normas existentes foram publicadas e são obrigatórias para os períodos contábeis do Banco iniciados após 1º de janeiro de 2011, conforme demonstrado a seguir:

• O IFRS 12 - "Divulgação sobre Participações em Outras Entidades", trata das exigências de divulgação para todas as formas de participação em outras entidades, incluindo acordos conjuntos, associações, participações com fins específicos e outras participações não registradas contabilmente. O Grupo está avaliando o impacto total do IFRS 12. A norma é aplicável a partir de 1o de janeiro de 2013.

• IFRS 13 - "Mensuração de Valor Justo", emitido em maio de 2011. O objetivo do IFRS 13 é aprimorar a consistência e reduzir a complexidade da mensuração ao valor justo, fornecendo uma definição mais precisa e uma única fonte de mensuração do valor justo e suas exigências de divulgação para uso em IFRS. As exigências, que estão bastante alinhadas entre IFRS e US GAAP, não ampliam o uso da contabilização ao valor justo, mas fornecem orientações sobre como aplicá-lo quando seu uso já é requerido ou permitido por outras normas IFRS ou US GAAP. O Grupo ainda está avaliando o impacto total do IFRS 13. A norma é aplicável a partir de 1o de janeiro de 2013.

O Banco entende que a adoção das normas e interpretações anteriormente mencionadas não terá efeito significativo sobre as demonstrações financeiras consolidadas como um todo, exceto para o IFRS 9 e IAS 19, que o Banco está analisando os impactos decorrentes da adoção destas normas. Não há outras normas IFRS ou interpretações IFRIC que ainda não entraram em vigor que poderiam ter impacto significativo sobre o Banco.

•O IFRS 9 - "Instrumentos Financeiros", aborda a classificação, mensuração e reconhecimento de ativos e passivos financeiros. O IFRS 9 foi emitido em novembro de 2009 e outubro de 2010 e substitui os trechos do IAS 39 relacionados à classificação e mensuração de instrumentos financeiros. O IFRS 9 requer a classificação dos ativos financeiros em duas categorias: mensurados ao valor justo e mensurados ao custo amortizado. A determinação é feita no reconhecimento inicial. A base de classificação depende do modelo de negócios da entidade e das características contratuais do fluxo de caixa dos instrumentos financeiros. Com relação ao passivo financeiro, a norma mantém a maioria das exigências estabelecidas pelo IAS 39. A principal mudança é a de que nos casos em que a opção de valor justo é adotada para passivos financeiros, a porção de mudança no valor justo devido ao risco de crédito da própria entidade é registrada em outros resultados abrangentes e não na demonstração dos resultados, exceto quando resultar em descasamento contábil. O Grupo está avaliando o impacto total do IFRS 9. A norma é aplicável a partir de 1o de janeiro de 2015.

• O IFRS 10 - "Demonstrações Financeiras Consolidadas" apóia-se em princípios já existentes, identificando o conceito de controle como fator preponderante para determinar se uma entidade deve ou não ser incluída nas demonstrações financeiras consolidadas da controladora. A norma fornece orientações adicionais para a determinação do controle. O Grupo está avaliando o impacto total do IFRS 10. A norma é aplicável a partir de 1o de janeiro de 2013.

• IFRS 11 - "Acordos em Conjunto", emitido em maio de 2011. A norma provê uma abordagem mais realista para acordos em conjunto ao focar nos direitos e obrigações do acordo ao invés de sua forma jurídica. Há dois tipos de acordos em conjunto: (i) operações em conjunto - que ocorre quando um operador possui direitos sobre os ativos e obrigações contratuais e como consequência contabilizará sua parcela nos ativos, passivos, receitas e despesas; e (ii) controle compartilhado - ocorre quando um operador possui direitos sobre os ativos líquidos do contrato e contabiliza o investimento pelo método de equivalência patrimonial. O método de consolidação proporcional não será mais permitido com controle em conjunto. A norma é aplicável a partir de 1o de janeiro de 2013.

As práticas contábeis discriminadas abaixo foram aplicadas nos períodos apresentados nas Demonstrações Financeiras e têm sido aplicadas de forma consistente pelas Empresas do Banco.

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS EM IFRS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2011 E DE 2010 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto preço unitário da ação)

O Banco Pine S.A. (“Banco ou Banco Pine”) é uma sociedade por ações, domiciliado na Avenida das Nações Unidas, 8501 – 29º andar – Pinheiros – São

Paulo - SP, registrado na BM&FBovespa S.A - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, e está autorizado a operar as carteiras comerciais, de crédito e financiamento e de câmbio.

As operações do Banco são conduzidas no contexto de um conjunto de instituições que atuam integradamente, e certas operações têm a co-participação ou a intermediação de instituição controlada, integrante do Conglomerado Financeiro Pine. O benefício dos serviços prestados entre essas instituições e os custos das estruturas operacional e administrativa são absorvidos segundo a praticabilidade e razoabilidade de lhes serem atribuídos, em conjunto ou individualmente, por essas instituições.

As Demonstrações Financeiras foram elaboradas localmente de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a

funcionar pelo Banco Central do Brasil – Bacen, Lei das sociedades por ações e regulamentação da Comissão de Valores Mobiliários – CVM, doravante

denominados “BRGAAP”, e estão sendo apresentadas separadamente dessas demonstrações. A nota explicativa 46 contém a reconciliação do Patrimônio

líquido e do Resultado.

As Demonstrações Financeiras em IFRS incluem as normas contábeis emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB) e as interpretações emitidas pelo International Financial Reporting Interpretation Committee (IFRIC) e pelos respectivos órgãos antecessores, tendo sido atendidas todas as normas, cuja aplicação era mandatória sem exceções.

As demonstrações financeiras consolidadas do Banco foram preparadas de acordo com as Normas Internacionais de Contabilidade (IFRS) a partir de 01 de janeiro de 2009, data da adoção inicial.

Em atendimento à deliberação CVM nº 505/06, informamos que foi autorizada, em 13 de fevereiro de 2012, a emissão das demonstrações financeiras consolidadas, de 31 de dezembro de 2011, em IFRS, pelo Conselho de Administração do Banco, dentre outras providências.

As seguintes novas normas, alterações e interpretações de normas foram emitidas pelo IASB, mas não estão em vigor para o exercício de 2011. A adoção antecipada dessas normas, embora encorajada pelo IASB, não foi prevista, no Brasil, pelo Comitê de Pronunciamento Contábeis (CPC) e CVM:

• IAS 19 - "Benefícios a Empregados" alterada em junho de 2011. Os principais impactos das alterações são: (i) eliminação da abordagem de corredor, (ii) reconhecimento dos ganhos e perdas atuariais em outros resultados abrangentes conforme ocorram, (iii) reconhecimento imediato dos custos dos serviços passados no resultado, e (iv) substituição do custo de participação e retorno esperado sobre os ativos do plano por um montante de participação líquida, calculado através da aplicação da taxa de desconto ao ativo (passivo) do benefício definido líquido. A administração está avaliando o impacto total dessas alterações no Grupo. A norma é aplicável a partir de 1o de janeiro de 2013.

(19)

a. Base de consolidação

Atividade 2011 2010

Subsidiárias

Pine Investimentos Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. 99,9998 99,9998

BP Empreendimentos e Participações S.A 100,0000 100,0000

Pine Corretora de seguros Ltda. 99,9998 -

Pine Assessoria e Consultoria Ltda. 99,9998 -

Entidades de propósito específico

Pine Crédito Privado Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Financeiros - -

Fundos de investimentos - cotista único

Pine High Yield Fundo de Investimento Multimercado Crédito Privado - -

Pine CM Fundo de Investimento Multimercado Crédito Privado - -

Fundo de Investimento Pine Referenciado DI Crédito Privado - -

Subsidiárias

Entidade de Propósito Específico - Pine Crédito Privado Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Financeiros (Pine Crédito Privado)

Transações, saldos e ganhos não realizados em transações entre empresas do grupo são eliminados. Os prejuízos não realizados também são eliminados a menos que a operação forneça evidências de uma perda (impairment ) do ativo transferido. As políticas contábeis das controladas são alteradas, quando necessário, para assegurar a consistência com as políticas adotadas pelo grupo.

As Demonstrações Financeiras consolidadas contemplam as operações do Banco Pine S.A., que inclui a agência de Grand Cayman, suas subsidiárias, bem como das entidades de propósito específico e dos fundos de investimento onde o Pine é cotista único.

Destacamos abaixo as entidades incluídas nas demonstrações financeiras consolidadas:

Participação no capital (%)

Distribuidora de Títulos e valores mobiliários Consultoria Corretora Consultoria

FIDC

Fundo de investimento multimercado Fundo de investimento multimercado

Adicionalmente, por conta da manutenção de aplicação em cotas subordinadas neste Fundo, o Banco reconheceu, no exercício findo em 31 de dezembro de 2011, receita de R$10.614, reconhecidas contabilmente na rubrica de “resultado de operações com títulos e valores mobiliários”.

i) Denominação, natureza, propósito e atividades desenvolvidas pelo FIDC.

A verificação do enquadramento dos direitos creditórios às condições de cessão é, na forma do contrato de cessão, de responsabilidade exclusiva do Cedente (Banco Pine), sem prejuízo do direito do cessionário (Fundo), diretamente ou por intermédio de terceiros, também efetuar tal verificação.

iii) Natureza de seu envolvimento com o FIDC e tipo de exposição a perdas, se houver, decorrentes desse envolvimento.

O descumprimento de qualquer obrigação originária dos direitos creditórios pelos sacados e demais ativos componentes da carteira do Fundo é atribuído às cotas subordinadas até o limite equivalente à somatória do valor total destas. Uma vez excedido esta somatória, a inadimplência dos direitos creditórios de titularidade do Fundo é atribuída às cotas seniores. As cotas subordinadas não apresentam uma meta de rentabilidade, porém deverão se beneficiar dos eventuais retornos excedentes gerados pela carteira de direitos creditórios.

Na hipótese de inobservância do percentual de cotas subordinadas representando menos de 31% do patrimônio líquido do Fundo, o Banco terá 5 dias úteis para providenciar o restabelecimento dessa relação mínima, através de subscrição de novas cotas subordinadas, o que caso não ocorra, deverá a Administradora convocar um Evento de Avaliação nos termos do regulamento. Na hipótese das cotas subordinadas representarem mais que 31% do patrimônio líquido do Fundo, a administradora poderá realizar uma amortização parcial de cotas subordinadas em montante necessário ao re-equilíbrio desse fator.

São classificadas como subsidiárias as Empresas sobre as quais o Banco exerce controle, representado pelo poder de gerir as suas políticas financeiras e operacionais para obter benefícios das suas atividades. As subsidiárias são consolidadas pelo método integral desde o momento em que o Banco assume o controle sobre as suas atividades até o momento em que esse controle cessa. Consequentemente, todos os saldos e transações entre as empresas consolidadas são eliminados na consolidação.

iv) Montante e natureza dos créditos, obrigações, receitas e despesas entre a companhia e o FIDC, ativos transferidos pela companhia e direitos de uso sobre ativos do FIDC.

Fundo de investimento DI

Conforme artigo 5º da Instrução CVM nº 408/04, seguem informações relacionadas ao Pine Crédito Privado considerado na elaboração das demonstrações financeiras consolidadas:

O Fundo denominado Pine Crédito Privado Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Financeiros, administrado pelo Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S/A. foi constituído sob a forma de condomínio fechado em 07 de dezembro de 2010. A data de início da distribuição foi em 28 de março de 2011. O Fundo ofertou 207.000 quotas seniores no valor unitário de R$1. A data de encerramento da distribuição foi em 06 de abril de 2011. O Fundo encerrará suas atividades no prazo de 180 dias contados do resgate integral das quotas seniores em circulação (54 meses após a data de distribuição do Fundo).

O objetivo do Fundo é atuar no sentido de propiciar aos Quotistas a valorização de suas Quotas, exclusivamente por meio da aquisição de Direitos Creditórios do segmento financeiro, exclusivamente originados e cedidos pelo Pine, que atendam aos Critérios de Elegibilidade, observados todos os índices de composição e diversificação de carteira estabelecidos no Regulamento. Em caráter complementar, o Fundo aplicará seus recursos em Outros Ativos.

Em conformidade com o artigo 24, inciso XV, da Instrução CVM nº 356, com redação dada pela Instrução CVM nº 393, e capítulo 21 do Regulamento do Fundo, a relação entre o valor das cotas seniores e o patrimônio líquido do Fundo será de 69%. Isto quer dizer que o Fundo deverá ter 31% de seu patrimônio representado por cotas subordinadas. Esta relação será apurada diariamente e será acessível aos cotistas do Fundo, mensalmente.

ii) Participação no patrimônio e nos resultados do FIDC.

Durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2011, o Banco Pine cedeu o montante de R$303.651 de operações de crédito ao Fundo. Não houve lucro nas cessões realizadas para o Fundo.

Pelo fato do controle sobre os recebíveis cedidos ao fundo remanescer com o Banco (recebimento, repasse e cobrança), e na essência o Banco fornecer garantias aos investidores do FIDC em relação aos recebimentos e rendimentos esperados por meio de aquisição de cotas subordinadas, a administração do Banco consolida o FIDC, conforme previsto no Oficio - circular da CVM 01/2007.

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Fundos de Investimento - Cotista único

b. Base de avaliação

c. Utilização de estimativas e julgamentos

d. Regime de competência

e. Gestão do capital

f. Moeda estrangeira

g. Juros

h. Caixa e equivalentes de caixa

As Demonstrações Financeiras são apresentadas em Reais (R$), que é a moeda funcional do Banco, e inclusive da agência no exterior.

Transações e saldos em moeda estrangeira

Consolidamos os fundos de investimentos em que o Pine é cotista único, pois na essência o Banco obtêm a maioria dos riscos e benefícios de suas operações.

Caixa e equivalentes de caixa são representados por disponibilidades em moeda nacional, moeda estrangeira, aplicações interfinanceiras de liquidez e depósitos a prazo, cujo vencimento das operações na data da efetiva aplicação seja igual ou inferior a 90 dias e apresentam risco insignificante de mudança Os ganhos e perdas cambiais relacionados a caixa e equivalentes, empréstimos e adiantamentos, outros ativos, obrigações por títulos e valores mobiliários no exterior, depósitos de clientes, obrigações por empréstimos e repasses, relações com correspondentes e dívidas subordinadas são apresentados na demonstração de resultado como receita (despesa) de juros.

Conversão de moeda funcional para moeda de apresentação para unidades no exterior

Considerando que nenhuma das unidades do Grupo opera com moeda funcional de economia hiperinflacionária, os resultados e as posições financeiras das entidades do Grupo, cuja moeda funcional é diferente da moeda de apresentação, são convertidos da seguinte maneira:

. Ativos e passivos são convertidos pela taxa de câmbio de fechamento na data do balanço; . Receitas e despesas são convertidas pelas taxas médias no período de apuração.

Na consolidação, diferenças cambiais decorrentes da conversão de investimento líquido em entidades no exterior são lançadas em “outros resultados

abrangentes”.

Em caso de venda, total ou parcial, de negócio no exterior, as diferenças cambiais são reconhecidas no resultado como parte do ganho (perda) na venda.

• Juros de ativos e passivos financeiros registrados ao custo amortizado, com base na taxa efetiva de juros; • Juros de ativos de investimentos disponíveis para venda, com base na taxa efetiva de juros;

• A parte efetiva de derivativos de hedge qualificados e designados em uma relação de hedge de fluxo de caixa, no mesmo período em que o item protegido é lançado em receitas/despesas de juros;

As Demonstrações Financeiras foram elaboradas com base no custo histórico, com exceção dos instrumentos financeiros mantidos para negociação, instrumentos financeiros disponíveis para venda, instrumentos financeiros derivativos e instrumentos financeiros reconhecidos e designados como objeto de hedge em transações qualificáveis de hedge de valor justo atribuível ao risco protegido.

Cada empresa do Grupo determina sua própria moeda funcional conforme IAS 21– “Os Efeitos das Mudanças nas Taxas de Câmbio”. Os itens incluídos nas

demonstrações financeiras de cada entidade do Grupo são mensurados utilizando a moeda do principal ambiente econômico no qual a entidade atua (moeda funcional).

• Alterações no valor justo de derivativos qualificados (incluindo inefetividades do hedge ) e dos respectivos itens protegidos, quando o risco de taxa de juros é o risco protegido.

Receitas e despesas de juros de todos os ativos e passivos financeiros para negociação são consideradas incidentes às operações de negociação do Banco

e são apresentadas de forma agregada a todas as mudanças no valor justo dos ativos e passivos para negociação em “Resultado de ativos e passivos

financeiros para negociação”.

Receitas e despesas de juros são reconhecidas na demonstração do resultado pelo método da taxa efetiva de juros. A taxa efetiva de juros é a taxa que desconta os pagamentos e os recebimentos futuros durante a vida prevista do ativo ou do passivo financeiro (ou, se apropriado, um período inferior) até atingir-se o valor de registro do ativo ou do passivo financeiro. A taxa efetiva de juros é estabelecida quando do reconhecimento inicial do ativo ou do passivo financeiro, considerando todos os termos contratuais, não incluindo perdas futuras em operações de crédito.

O cálculo da taxa efetiva de juros inclui todas as taxas e comissões, os custos de transação, os descontos e os prêmios que são pagos ou recebidos e que são parte integrante da taxa efetiva de juros. Os custos de transação incluem os custos incrementais que são diretamente atribuíveis à aquisição ou emissão de um ativo ou passivo financeiro.

As receitas e despesas de juros apresentadas na demonstração de resultados incluem:

A elaboração das Demonstrações Financeiras de acordo com as IFRS requer a utilização de julgamentos, estimativas e premissas que afetam a aplicação das práticas contábeis nos valores apresentados de ativos, passivos, receitas e despesas. Os valores reais podem ser diferentes destas estimativas.

Tais estimativas e premissas são revisadas periodicamente. As revisões das estimativas contábeis são reconhecidas no período em que as estimativas estão sendo revisadas, bem como nos períodos futuros afetados.

A entidade prepara as suas Demonstrações Financeiras de acordo com o critério contábil da competência.

Transações em moeda estrangeira são aquelas originalmente denominadas ou com liquidação em moeda estrangeira. Tais transações são convertidas na moeda funcional usando as taxas de câmbio da data da transação ou da data da avaliação, na qual os itens são remensurados.

A gestão do capital é efetuada nos níveis regulatórios e econômicos e está baseada na análise dos índices de capital do Banco Central do Brasil.

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i. Taxas e comissões

j. Resultado de instrumentos financeiros para negociação

k. Resultado de outros instrumentos financeiros contabilizados ao valor justo

l. Dividendos

m. Imposto de imposto de renda

n. Instrumentos financeiros ativos e passivos

iv. Baixa

O Banco efetua a baixa de passivos financeiros quando suas obrigações contratuais são extintas, canceladas ou expiram.

O imposto de renda diferido é incidente sobre as diferenças temporárias entre os saldos contábeis dos ativos e passivos e os saldos fiscais para fins de apuração tributária. Os créditos tributários sobre prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social devem ser reconhecidos somente se há expectativa de que serão realizados com a geração de lucros tributáveis estimados. Os créditos tributários são mensurados às taxas fiscais que são esperadas de serem aplicadas às diferenças temporárias quando estas forem revertidas, com base em leis que estão promulgadas na data de balanço.

As receitas e as despesas de taxas e comissões que são parte integrante da taxa efetiva de juros de um ativo ou passivo financeiro são incluídas na apuração da taxa efetiva de juros.

Investimentos em subsidiárias, entidades controladas em conjunto e coligadas não são tratadas como instrumentos financeiros para fins contábeis.

Os instrumentos financeiros estão classificados em uma das categorias apresentadas nas práticas contábeis 3(o), (p), e (r).

Ativos financeiros são baixados quando expiram os direitos contratuais sobre os seus fluxos de caixa, ou quando os direitos de receber os fluxos de caixa contratuais são transferidos em uma transação na qual os riscos e benefícios da propriedade do ativo financeiro são substancialmente transferidos. Qualquer interesse sobre ativos financeiros transferidos criado ou retido pelo Banco, é reconhecido como um ativo ou um passivo em separado.

O Banco realiza transações nas quais ativos financeiros reconhecidos são transferidos, porém todos ou a maioria dos riscos e benefícios dos ativos transferidos são retidos pelo Banco e não são baixados do balanço patrimonial. Transferências de ativos com retenção de todos ou da maioria dos riscos e benefícios incluem, por exemplo, cessão de créditos com coobrigação e operações de venda de títulos com compromisso de recompra.

Nas transações em que o Banco não retém nem transfere substancialmente todos os riscos e os benefícios de propriedade de um ativo financeiro, é feita a baixa do respectivo ativo quando o Banco deixa de exercer controle sobre este. Em transferências nas quais é retido o controle sobre o ativo, o Banco continua a reconhecer esse ativo na proporção do seu envolvimento, determinado pela duração de suas exposições às mudanças no valor do ativo transferido.

Os impostos diferidos ativos são reconhecidos na medida em que é provável que lucros tributáveis futuros sejam gerados para sua utilização, e devem ser revisados a cada data de balanço, sendo reduzidos à medida que não seja mais provável que estes benefícios fiscais serão utilizados.

A despesa de imposto de renda compreende os impostos sobre a renda correntes e diferidos, sendo reconhecida na demonstração de resultados, exceto nos casos em que se refere a itens reconhecidos diretamente no patrimônio líquido.

“Instrumento financeiro” é qualquer contrato que dê origem a um ativo financeiro para o Banco e simultaneamente a um passivo financeiro ou participação financeira em outra entidade.

“Instrumento de patrimônio” é qualquer contrato que represente uma participação residual no ativo da entidade emissora depois de deduzida a totalidade de seu passivo.

“Derivativo financeiro” é o instrumento cujo valor muda em resposta às mudanças de uma variável de mercado observável (tais como taxa de juros, taxa de câmbio, preço dos instrumentos financeiros e índice de mercado).

Os ativos e passivos financeiros são inicialmente reconhecidos ao seu valor justo, acrescidos (para instrumentos não avaliados subsequentemente a valor justo contra resultado) dos custos de transação que são diretamente atribuíveis à sua aquisição ou emissão.

iii. Classificação

Inicialmente, o Banco reconhece as operações de crédito e adiantamentos, os depósitos, os títulos emitidos e os passivos subordinados na data em que são originados. Todos os demais ativos e passivos financeiros, incluindo aqueles designados a valor justo contra resultado, são inicialmente reconhecidos na data da negociação na qual o Banco se torna parte das disposições contratuais do instrumento.

As demais receitas de taxas e comissões são reconhecidas à medida que os serviços relacionados são prestados.

Outras despesas com taxas e comissões referem-se basicamente a eventos que são reconhecidos no resultado conforme os serviços são recebidos.

O resultado de instrumentos financeiros mantidos para negociação compreende os ganhos líquidos e as perdas relacionados aos ativos e passivos mantidos para negociação, e inclui todas as alterações realizadas e não realizadas no valor justo, juros, dividendos e diferenças cambiais sobre estes instrumentos financeiros.

O resultado de outros instrumentos financeiros contabilizados ao valor justo refere-se a derivativos não qualificados mantidos para objetivos de gerenciamento de risco e a ativos e passivos financeiros designados ao valor justo, e inclui todas as alterações realizadas e não realizadas no valor justo, juros, dividendos e diferenças cambiais sobre estes instrumentos financeiros.

As receitas de dividendos são reconhecidas quando o direito do recebimento é estabelecido. Os dividendos são refletidos como um componente do Resultado de instrumentos financeiros mantidos para negociação ou do Resultado de outros instrumentos financeiros contabilizados ao valor justo de acordo com a classificação do instrumento de capital.

Imposto de renda corrente é a expectativa de pagamento de impostos sobre o resultado tributável para o exercício, usando taxas promulgadas na data do balanço, e qualquer ajuste ao imposto a pagar com relação a exercícios anteriores.

i. Definições