Carteira Sugerida
30 de junho de 2017
Julho 2017: preocupações com a liquidez global e
com o cenário político doméstico
Perspectivas. Os agentes globais seguem monitorando o ambiente político nacional, atentos
principalmente às suas repercussões sobre o andamento das reformas trabalhista e previdenciária, ao
passo que, no cenário externo, começam a surgir sinais considerados mais expressivos de um possível
recuo dos estímulos econômicos e uma correspondente redução da liquidez global.
Neste contexto, a economia doméstica prossegue em uma clara tendência de arrefecimento de juros e
inflação, que contribuiu para a redução da meta oficial de inflação pelo CMN nesta semana e para o
mercado de juros calibrar novas reduções para a Selic nos contratos futuros de DI, majoritariamente
estimadas em 0,75 p.p., mas com apostas de 1 p.p. para a decisão do Copom a ser divulgada no próximo
dia 27. No entanto, a contrapartida deste quadro positivo se reflete nas estimativas para o crescimento
do PIB, reduzidas reiteradamente na compilação do Focus e apoiadas por outros vetores não menos
relevantes, como o elevado desemprego apurado pela última PNAD Contínua (em 13,3% no trimestre
fechado em maio) e os dados fiscais negativos.
Como desdobramento, os ativos vêm reagindo com muita volatilidade, seguindo um aumento da
percepção de risco, medido não apenas pelo CDS Brasil de 5 anos, mas também pela crescente
inclinação positiva da curva DI e pela valorização do dólar frente ao real. A propósito, sob o aspecto
grafista, tanto o CDS quanto o dólar acumulam força de alta, visando aos níveis de 252 pontos e R$ 3,38,
respectivamente, apesar de oscilarem neste momento em torno de suas médias.
No quadro externo, a economia norte-americana renova sinais gerais positivos, como a esperada alta do
núcleo do PCE (0,1% em maio e 1,4% em um ano). Para o mês de julho, as atenções se voltam para a
ata do FOMC (no dia 5) e para a própria definição do juro pelo Comitê (dia 27), além da publicação do
livro bege do Federal Reserve (dia 12), com a compilação dos dados da economia dos EUA. Na China,
atenções para o PIB (dia 16).
Entretanto, paralelamente às expectativas para o juro dos EUA, os últimos dias do mês de junho foram
marcados por declarações do Banco Central Europeu, interpretadas como sinalização de um recuo mais
breve dos estímulos econômicos, o que tenderia a reduzir a liquidez internacional. No próximo dia 20,
portanto, a definição dos juros pelo BC europeu pode prejudicar o otimismo global, assim como a
divulgação do programa de compras de ativos. Para os emergentes, um possível aperto monetário na
Europa poderá provocar recuo dos fluxos globais, com queda nas bolsas e aumento da aversão ao risco.
Análise Gráfica do Ibovespa. O índice cumpriu a formação destacada na análise anterior e
passou a configurar tendência de queda para o próximo mês, ao efetivar o movimento baixista em
forma de cunha e respeitar a antecipação pela divergência de IFR, perdendo o primeiro suporte
calculado e aproximando-se do segundo, em 60.300 pontos (com registro da mínima ligeiramente
acima, em 60.500). Em horizonte de prazo mais longo, também em tendência de queda, a análise
ressalta o movimento enfraquecido do Ibovespa, dentro de um canal de baixa iniciado em março e
abaixo da média móvel de 200 dias. Ademais, o fluxo negativo de recursos estrangeiros vem
contribuindo para agravar o balanceamento de volume, enfraquecendo o índice em direção a novos
fundos – próximos suportes em 60.300 e 59.300 pontos; resistências em 63.300 e 65.300.
Ibovespa – Candle Mensal (em pontos)
Julho de 2017 – tendência de queda
Maiores contribuições para o desempenho do Ibovespa em maio
Em ordem ponderada de contribuição
Estratégia de Mercado
José Roberto dos Anjos, CNPI-P
robertodosanjos@bb.com.br
Renato Odo, CNPI-P
renato.odo@bb.com.br
Ibovespa
Benchmark
Julho 2017
Carteira Plena
Carteira 5+
Beta (3M)
0,93
1,00
VaR (1M)
-10,44%
-10,94%
Volatilidade (3M)
0,98%
2,27%
Desempenho da carteira
(% ao mês, % em 12 meses)
Fontes: AE Broadcast, Bloomberg, BM&F Bovespa; Elaboração: BB
Investimentos
Peso Variação ponderada Peso Variação ponderada
1º ITUB4 10,82% 0,37% 6º BBDC4 7,79% 0,18% 2º BVMF3 3,61% 0,26% 7º UGPA3 2,83% 0,10% 3º VALE3 3,85% 0,26% 8º SBSP3 0,95% 0,09% 4º VALE5 4,84% 0,21% 9º LREN3 1,78% 0,07% 5º CIEL3 2,46% 0,21% 10º GGBR4 0,79% 0,06%
Peso Variação ponderada Peso Variação ponderada
1º BRFS3 3,22% -0,31% 6º PETR3 3,56% -0,11% 2º PETR4 5,16% -0,23% 7º ABEV3 7,80% -0,10% 3º JBSS3 1,21% -0,23% 8º ESTC3 0,52% -0,08% 4º BBAS3 3,35% -0,17% 9º VIVT4 1,87% -0,08% 5º NATU3 0,54% -0,11% 10º FIBR3 0,82% -0,07% Fechamento (pts) em 30/06/2017 62.900
Preço-alvo Ibovespa (dez/2017) 70.000
Valor de Mercado Ibovespa (R$ tri) 1.938
Variação % em junho 0,30%
Variação % em 2017 4,44%
Variação % em 12 meses 20,42%
Máxima em 52 semanas (pts) em 23/02/2017 69.488
Mínima em 52 semanas (pts) em 06/07/2016 50.825
Média diária Bovespa (R$ bi) em junho 5,742
Carteira Sugerida Carteira 5+
Variação em junho 2017 -3,78% -3,19% Variação em 2017 1,93% -2,60% Variação 12 meses 31,07% 33,12% 7,5% 7,5% 15,0% 10,0% 15,0% 10,0% 7,5% 10,0% 10,0% 7,5% CCRO3 EMBR3 ITUB4 NATU3 PETR4 RADL3 TAEE11 TRPL4 VVAR11 WEGE3 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% TRPL4 ITUB4 PETR4 RADL3 NATU3 5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 1 2 M e s e s 2017 ju n -1 7 m a i-1 7 a b r-1 7 m a r-1 7 fe v -1 7 ja n -1 7 d e z -1 6 n o v -1 6 o u t-1 6 s e t-1 6 a g o -1 6 ju l-1 6
Composição para o próximo mês – Julho 2017
Fontes: AE Broadcast, Bloomberg
VaR (Valor em Risco de uma carteira)
– Este percentual indica uma expectativa de perda para a carteira, na ocorrência de um cenário fortemente adverso no período de um
mês, estimada a partir do histórico de preços e simulações estatísticas. Observando-se o comportamento de ganhos e perdas desta composição de carteira, é possível
identificar que o seu pior perfil já registrado corresponderia, na situação atual, ao percentual indicado. Pela mesma estimativa, existem 5 chances, em um total de 100, de
ocorrer este pior cenário de perda (tecnicamente, trata-se da pior perda esperada ao longo do horizonte de tempo de 22 dias úteis, sob condições normais de mercado, em
intervalo de confiança de 95%, calculada por modelo estocástico, pelo método de simulações de Monte Carlo)
Beta
– Grau de correlação do conjunto da carteira em relação ao benchmark Índice Bovespa, apurado nos últimos 3 meses
Volatilidade
– Calculada como a média ponderada do conjunto dos desvios observados no preço de cada ativo, no período de 12 meses
Ativo
Ticker
Peso
Fechamento em 30/06/2017
Em junho
1 ano
2 anos
CCR SA
CCRO3
7,5%
R$ 16,90
0,06
0,15
3,84
20,47
Embraer SA
EMBR3
7,5%
R$ 15,13
-14,28
-0,18
-12,55
-34,73
Itau Unibanco Holding SA ITUB4
15,0%
R$ 36,75
30,78
0,46
43,53
42,07
Natura Cosmeticos SA
NATU3
10,0%
R$ 25,70
-3,09
0,15
1,96
-4,75
Petroleo Brasileiro SA
PETR4
15,0%
R$ 12,37
25,97
0,54
30,21
4,92
Raia Drogasil SA
RADL3
10,0%
R$ 70,11
12,34
0,23
13,82
72,80
Transmissora Alianca de Energi
TAEE11
7,5%
R$ 22,04
12,16
0,29
27,92
34,84
Cia de Transmissao de Energia
TRPL4
10,0%
R$ 64,50
4,13
0,10
7,04
75,33
Via Varejo SA
VVAR11
10,0%
R$ 10,88
45,07
0,75
49,59
8,50
WEG SA
WEGE3
7,5%
R$ 17,70
29,10
0,26
31,26
-6,17
Ibovespa (Benchmark)
IBOV
62.900
20,42
0,30
23,33
19,60
Carteira Total
16,39
0,31
22,09
23,32
Parâmetros de Risco
VaR da Carteira
-10,44%
Beta da Carteira
0,93
Volatilidade
0,98%
Quantidade de setores
7
Quantidade de ações
10
Em 12 meses
Perfil
Carteira Plena julho 2017
Variação % ao período
CCRO3 7,5% EMBR3 7,5% ITUB4 15,0% NATU3 10,0% PETR4 15,0% RADL3 10,0% TAEE11 7,5% TRPL4 10,0% VVAR11 10,0% WEGE3 7,5% -300 200 700 1.200 1.700 2.200 2.700 3.200 -25-20-15-10 -5 0 5 10 15 20 25
VaR
-10,44%
b
0,93
Infraestrutura 7,5% Bens de Capital 15,0% Bancos 15,0% Varejo Cíclico 20,0% Petróleo 15,0% Varejo Não Cíclico 10,0% Energia Elétrica 17,5%Ativo
Ticker
Peso
Fechamento em 30/06/2017
Em junho
1 ano
2 anos
Cia de Transmissao de Energia
TRPL4
20,0%
R$ 15,13
4,13
0,01
-74,89
-58,87
Itau Unibanco Holding SA ITUB4
20,0%
R$ 27,80
30,78
0,03
8,58
7,47
Petroleo Brasileiro SA
PETR4
20,0%
R$ 70,11
25,97
-0,05
638,00
494,66
Raia Drogasil SA
RADL3
20,0%
R$ 26,91
12,34
-0,02
-56,31
-33,67
Natura Cosmeticos SA
NATU3
20,0%
R$ 17,70
-3,09
-0,21
-29,78
-34,40
Ibovespa (Benchmark)
IBOV
62.900
20,42
0,00
23,33
19,60
Carteira Total
14,03
-0,05
97,12
75,04
Parâmetros de Risco
VaR da Carteira
-10,94%
Beta da Carteira
1,00
Volatilidade
2,27%
Quantidade de setores
5
Quantidade de ações
5
Carteira 5+ julho 2017
Perfil
Variação % ao período
Em 12 meses
TRPL4 20,0% ITUB4 20,0% PETR4 20,0% RADL3 20,0% NATU3 20,0% 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 -25-20-15-10 -5 0 5 10 15 20 25VaR
-10,94%
b
1,0
Bancos 20% Varejo Cíclico 20% Petróleo 20% Varejo Não Cíclico 20% Energia Elétrica 20%Desempenho da carteira anterior
Fontes: AE Broadcast, Bloomberg
Obs.: A valorização apreciada considera os preços com ajustes de proventos até o último dia útil do mês
Carteira Plena junho 2017
Embraer SA
EMBR3
10,0%
0,29
15,97
15,13
-5,25%
-0,53%
-0,56%
Hypermarcas SA
HYPE3
10,0%
0,55
29,50
27,80
-5,76%
-0,58%
-0,61%
Itausa - Investimentos Itau SA
ITSA4
10,0%
1,08
8,94
9,02
0,95%
0,10%
0,07%
Raia Drogasil SA
RADL3
10,0%
0,58
71,85
70,11
-2,42%
-0,24%
-0,27%
Transmissora Alianca de Energi
TAEE11
10,0%
0,43
22,70
22,04
-2,91%
-0,29%
-0,32%
AES Tiete Energia SA
TIET11
10,0%
0,48
13,81
13,65
-1,16%
-0,12%
-0,15%
Cia de Transmissao de Energia
TRPL4
10,0%
0,41
63,72
64,50
1,22%
0,12%
0,09%
Vale SA
VALE5
10,0%
1,45
25,79
26,91
4,34%
0,43%
0,40%
WEG SA
WEGE3
10,0%
0,62
19,00
17,70
-6,84%
-0,68%
-0,71%
Wiz Solucoes e Corretagem de S
WIZS3
10,0%
0,40
23,00
18,40
-20,00%
-2,00%
-2,03%
Carteira Plena
100%
0,63
-3,784%
Desvio
IBOV
62.711
62.900
0,301%
-4,08%
Carteira 5+ junho 2017
Hypermarcas SA
HYPE3
20,0%
0,55
29,50
27,80
-5,76%
-1,15%
-1,21%
Raia Drogasil SA
RADL3
20,0%
0,58
71,85
70,11
-2,42%
-0,48%
-0,55%
Embraer SA
EMBR3
20,0%
0,29
15,97
15,13
-5,25%
-1,05%
-1,11%
WEG SA
WEGE3
20,0%
0,62
19,00
17,70
-6,84%
-1,37%
-1,43%
Vale SA
VALE5
20,0%
1,45
25,79
26,91
4,34%
0,87%
0,81%
Carteira 5+
100%
0,70
-3,188%
Desvio
IBOV
62.711
62.900
0,30%
-3,49%
30/jun
Var. Nominal
Variação
Ponderada
Desv. Pond.
IBOV
β 3 meses
31/mai
30/jun
Variaçao
Nominal
Variação
Ponderada
Ativo
Código
Peso
β 3 meses
31/mai
Ativo
Código
Peso
Desv. Pond.
Vetores Fundamentalistas e Gráficos da carteira
Mantidas e Incluídas
CCRO3 – inclusão (7,5%). O setor de infraestrutura de transportes no Brasil continua com perspectiva favorável
e com potencial de crescimento para os próximos 18 meses. Os leilões de aeroportos regionais e rodovias,
realizados no primeiro trimestre de 2017, deram início à retomada dos investimentos em infraestrutura de
transportes no Brasil, e acreditamos que a CCR poderá anunciar alguma aquisição de ativos no mercado
secundário. Adicionalmente, permanece o cenário favorável de queda das taxas de juros, que contribui para um
melhor desempenho financeiro da companhia. Vale ressaltar que a performance das ações da CCR no ano de
2017 foi de alta de 2,5%, enquanto Ecorodovias apresentou alta 29% no mesmo período.
EMBR3 – manutenção (7,5%). Mantemos Embraer na carteira sugerida de julho, por entender que as ações da
companhia estão sendo negociadas com desconto. A companhia continua sendo negociada abaixo de sua
média de 9,6x EV/EBITDA e 1,4x P/VPA nos últimos três anos, enquanto as ações de seus principais pares
internacionais estão sendo negociadas com prêmios superiores a 40% em relação à empresa brasileira.
Adicionalmente, consideramos que a divisão de Defesa da Embraer poderá se beneficiar com o atual
cenário geopolítico mais conturbado e acreditamos que o mercado de aviação comercial internacional
permanecerá aquecido, com destaque para os EUA e a China. Por fim, dado que a EMBR3 possui beta negativo,
a indicação defensiva se baseia em um possível cenário de realização da bolsa brasileira no mês de julho.
ITUB4 – inclusão (15%). Diante da expectativa positiva para o resultado do 2T17, que deverá ser divulgado nos
primeiros dias de agosto, optamos pela inclusão de ITUB4 na carteira mensal. Permanecemos otimistas em
relação ao desempenho do Itaú em 2017 devido às expectativas de queda nas despesas de provisão, índice de
inadimplência estável e ROE acima de 20%.
NATU3
– inclusão (10%). Após uma forte pressão sobre a ação da Natura durante o mês de junho, em
decorrência da divulgação da compra da empresa inglesa The Body Shop, acreditamos que o mês de julho
poderá representar um bom ponto de entrada na ação da companhia. Embora a aquisição deva aumentar a
alavancagem no curto e médio prazos, acreditamos que a queda de NATU3 tenha sido demasiada, considerando
o nível de sinergias das duas empresas. A Natura deve divulgar os resultados do 2T17 no final do mês de julho,
o qual deverá mostrar uma continuidade da recuperação das vendas da marca do Brasil. Além disso, NATU3
continua sendo negociada abaixo de seus múltiplos históricos (P/L e EV/EBITDA).
PETR4
– inclusão (15%). Ainda que o desempenho da Petrobras na bolsa siga a tendência de aumento
gradativo da correlação positiva com os preços internacionais do petróleo, o fluxo de notícias do mercado
doméstico continua um balizador importante. Nesse sentido, embora a commodity tenha apresentado queda em
junho, puxando o preço das ações, acreditamos que a companhia poderá reverter essa tendência, tendo em
vista o posicionamento mais recente em relação à precificação de combustíveis, conforme anúncio de
metodologia mais dinâmica de preços para “blindar” sua participação de mercado. Na esteira dos resultados
positivos do 1T, esperamos que o mercado antecipe essa tendência também para os resultados operacionais
do segundo trimestre, que serão divulgados em agosto. Riscos para monitorar continuam sendo o desenrolar
do processo de venda de ativos, além do impacto de decisões desfavoráveis à companhia, que podem elevar
suas provisões para contingências tributárias.
RADL3
– manutenção (10%). Indicamos manutenção da ação da Raia Drogasil, considerando seu perfil
defensivo. A divulgação dos resultados do 2T17, esperada para o final de julho, deve trazer mais um forte
desempenho, tanto de vendas quanto de margens. Além disso, a companhia continua sendo negociada abaixo
de seus múltiplos históricos (P/L e EV/EBITDA).
TAEE11 – manutenção (7,5%). A alta previsibilidade e estabilidade de geração de caixa e da distribuição de
dividendos traz atratividade às ações da companhia frente ao cenário presente. Há oportunidades interessantes
de M&A no curto e médio prazos no segmento de transmissão e consideramos a Taesa um dos principais
participantes nesse contexto. O retorno via dividendos, na casa de dois dígitos ao ano, previsto para as ações
ao preço corrente, e acima da taxa básica de juros atual e esperada para os próximos meses, também trazem
convicção à recomendação de compra das ações.
TRPL4 – manutenção (10%). A partir de julho a companhia inicia o recebimento das indenizações referentes
aos ativos da RBSE, aumentando substancialmente sua receita e geração de caixa, possibilitando a definição e
implementação de sua estratégia de expansão ou aumento da distribuição de dividendos aos acionistas. O
incremento em sua geração de caixa, aliado ao baixo nível de alavancagem e endividamento da companhia lhe
permite boas condições de aproveitar as atuais oportunidades de expansão no segmento de transmissão, tanto
através de novos projetos a serem licitados, como através de ativos já licitados disponíveis para aquisição. Ainda
permanece a discussão relacionada à remuneração dos valores da RBSE entre 2013 e 2017, e uma solução
deve ser alcançada no curto prazo em condições possivelmente melhores do que o já precificado pelo mercado.
VVAR11 – inclusão (10%). Indicamos a inclusão da ação da Via Varejo, com base na recente melhora dos
índices de confiança do consumidor e do empresário. Mesmo frente ao cenário de incertezas políticas, os
empresários ligados ao segmento de bens duráveis seguem confiantes e os consumidores continuam
planejando compras de itens de maior valor agregado no curto prazo. Os saques das contas inativas de FGTS
acabaram tendo um impacto melhor que o inicialmente previsto nas vendas do varejo, o que deve continuar
ocorrendo até o final do ano. A companhia já divulgou resultados melhores que os de 2016 no 1T17 e esperamos
uma continuidade desta tendência nos números do 2T17, os quais deverão ser divulgados no final do mês de
julho. Além disso, continua em pauta o desinvestimento do Grupo Pão de açúcar na empresa.
WEGE3 – manutenção (7,5%). O aumento das receitas no segmento de motores elétricos no mercado interno
sinaliza, na nossa opinião, uma tendência positiva no primeiro semestre. Além disso, a continuidade da
expansão industrial observada nas economias desenvolvidas dá suporte às receitas de exportação da
companhia.
Ibovespa
Desempenho do IBOVESPA em JUNHO
Empresa Código Peso Último % junho Anterior Max Min # Negócios Vol R$
(milhões) %12 meses Max. 52 semanas Min. 52 semanas 2017% 2016% 2015% 1
Usinas Siderurgicas de Minas G (PRE) USIM5 0,18% 4,60 15,87% 3,97 4,62 3,86 176.712 959 121,15% 5,62 1,93 12,20% 164,52% -69,14%
2
EcoRodovias Infraestrutura e L (COM) ECOR3 0,18% 10,35 12,50% 9,20 10,50 9,18 201.965 653 26,84% 11,00 7,01 25,61% 66,66% -49,91%
3
Metalurgica Gerdau SA (PRE) GOAU4 0,26% 4,97 11,43% 4,46 5,11 4,25 184.507 1.092 142,50% 6,72 1,96 3,54% 189,16% -85,07%
4
Cia de Saneamento Basico do Es (COM) SBSP3 0,95% 31,66 9,17% 29,00 32,00 28,68 143.474 1.018 9,02% 34,70 25,61 9,97% 53,52% 13,52% 5
Cielo SA (COM) CIEL3 2,46% 24,60 8,37% 22,70 24,88 21,89 312.002 3.096 -12,95% 31,48 20,36 5,84% -15,56% -17,86%
6
Gerdau SA (PRE) GGBR4 0,79% 10,28 7,76% 9,54 10,47 8,89 354.405 1.972 66,07% 14,64 5,83 -4,81% 133,31% -49,95%
7
Bradespar SA (PRE) BRAP4 0,41% 20,60 7,74% 19,12 21,17 17,21 192.235 1.229 130,94% 27,35 8,74 38,72% 199,92% -61,38%
8
Marfrig Global Foods SA (COM) MRFG3 0,24% 6,76 7,30% 6,30 6,83 6,09 121.786 274 20,50% 7,98 4,89 2,27% 4,09% 4,10% 9
BM&FBovespa SA - Bolsa de Valo (COM) BVMF3 3,61% 19,75 7,22% 18,42 19,87 18,24 389.276 2.928 10,34% 20,79 14,94 19,70% 56,28% 18,30% 10
Vale SA (COM) VALE3 3,85% 29,00 6,74% 27,17 29,37 25,40 299.276 3.415 74,49% 37,28 15,51 12,93% 98,24% -37,32%
11
EDP - Energias do Brasil SA (COM) ENBR3 0,30% 14,19 6,37% 13,34 14,19 13,20 170.956 556 4,65% 15,82 12,07 5,90% 21,66% 36,24% 12
Cia Energetica de Minas Gerais (PRE) CMIG4 0,61% 8,08 5,76% 7,64 8,44 7,34 285.562 1.399 10,99% 12,04 5,14 4,80% 41,67% -51,85%
13
Cia Siderurgica Nacional SA (COM) CSNA3 0,40% 7,18 4,66% 6,86 7,35 5,97 225.967 1.103 -18,04% 13,42 5,97 -33,82% 171,25% -22,60%
14
MRV Engenharia e Participacoes (COM) MRVE3 0,35% 13,52 4,40% 12,95 13,53 12,29 216.639 1.110 25,92% 16,15 10,19 26,61% 29,85% 21,44% 15
Vale SA (PRE) VALE5 4,84% 26,91 4,34% 25,79 27,30 23,93 592.045 11.601 103,25% 35,20 12,55 15,30% 129,22% -43,23%
16
Lojas Renner SA (COM) LREN3 1,78% 27,38 4,08% 26,31 27,78 26,06 217.745 1.498 25,23% 29,75 19,13 29,99% 38,35% -77,20%
17
Localiza Rent a Car SA (COM) RENT3 0,66% 45,15 3,84% 43,48 45,08 41,95 153.493 1.172 36,23% 48,45 30,00 38,54% 41,81% -29,01%
18
Ultrapar Participacoes SA (COM) UGPA3 2,83% 77,52 3,57% 74,85 79,62 74,61 127.947 1.921 11,20% 79,62 62,90 13,25% 15,88% 20,36% 19
Itau Unibanco Holding SA (PRE) ITUB4 10,82% 36,75 3,42% 35,54 36,97 34,96 505.668 8.044 30,78% 42,00 27,27 8,57% 36,32% -20,01%
20
Braskem SA (PRE) BRKM5 0,85% 34,20 3,23% 33,13 35,19 31,56 152.877 1.042 77,66% 36,99 18,00 -0,15% 37,82% 66,18% 21
Multiplan Empreendimentos Imob (COM) MULT3 0,49% 65,32 2,76% 63,56 67,18 62,92 94.654 947 9,35% 72,78 53,88 10,56% 57,58% -17,45%
22
Kroton Educacional SA (COM) KROT3 1,96% 14,87 2,55% 14,50 14,94 13,15 450.613 3.875 4,13% 17,08 11,92 11,55% 43,65% -37,55%
23
Cyrela Brazil Realty SA Empree (COM) CYRE3 0,25% 10,96 2,53% 10,69 11,30 9,93 120.756 383 8,30% 14,50 8,59 6,72% 40,57% -29,85%
24
Qualicorp SA (COM) QUAL3 0,62% 28,70 2,43% 28,02 31,93 27,45 235.767 1.820 60,69% 31,93 16,76 49,09% 51,45% -48,29%
25
Banco Bradesco SA (PRE) BBDC4 7,79% 28,15 2,36% 27,50 28,24 25,93 447.762 5.972 20,86% 32,18 22,68 6,78% 57,91% -41,57%
26
Engie Brasil Energia SA (COM) EGIE3 0,65% 33,92 2,26% 33,17 35,36 32,57 131.278 802 -11,13% 43,90 30,30 -3,09% 9,88% 2,46% 27
Banco Bradesco SA (COM) BBDC3 1,51% 27,60 2,10% 27,03 27,72 25,61 96.685 788 11,37% 31,13 24,01 4,19% 48,61% -37,10%
28
Rumo SA (COM) RAIL3 0,61% 8,65 2,00% 8,48 8,65 7,50 257.249 1.325 78,35% 10,55 4,80 40,88% -1,60% -29
CCR SA (COM) CCRO3 1,78% 16,90 1,93% 16,58 17,03 16,03 305.885 1.550 0,06% 19,26 13,22 5,89% 33,19% -14,60%
30
Equatorial Energia SA (COM) EQTL3 1,02% 54,18 1,46% 53,40 54,44 50,99 110.536 1.303 11,02% 61,97 48,15 -0,40% 62,34% 26,75% 31
Itausa - Investimentos Itau SA (PRE) ITSA4 3,33% 9,02 0,95% 8,94 9,09 8,66 479.200 2.512 18,53% 10,52 7,33 9,66% 30,27% -22,80%
32
CPFL Energia SA (COM) CPFE3 1,17% 26,51 0,84% 26,29 26,60 26,21 70.120 902 28,94% 26,60 20,39 5,16% 67,82% -17,90%
Ibovespa Brasil Sao Paulo Stoc (EQU) IBOV 100% 62.899,97 0,30% 62.711 63.984 60.544 14.641.886 126.256 20,42% 69.488 50.825 4,44% -13,31% -2,91%
33
BR Malls Participacoes SA (COM) BRML3 0,97% 11,95 -0,25% 11,98 12,74 11,46 363.104 1.636 6,86% 13,78 8,74 15,00% 7,66% -30,50%
34
Ambev SA (COM) ABEV3 7,80% 18,31 -1,27% 18,55 19,04 17,51 550.384 6.515 -4,73% 20,09 15,79 11,65% -4,77% 13,65% 35
TIM Participacoes SA (COM) TIMP3 0,77% 9,79 -1,31% 9,92 9,99 9,20 198.098 827 39,06% 10,64 6,70 25,03% 17,19% -40,77%
36
BB Seguridade Participacoes SA (COM) BBSE3 1,89% 28,65 -1,55% 29,10 30,65 27,55 255.706 2.780 3,80% 32,70 25,54 1,24% 23,72% -20,01%
37
Banco Santander Brasil SA (UNI) SANB11 0,94% 25,00 -1,73% 25,44 26,30 23,81 154.624 833 36,39% 36,13 17,74 -15,34% 95,05% 28,41% 38
Raia Drogasil SA (COM) RADL3 1,38% 70,11 -2,42% 71,85 75,50 68,80 169.987 2.294 12,34% 75,65 56,22 14,58% 74,21% 42,22% 39
Klabin SA (UNI) KLBN11 0,71% 16,23 -2,81% 16,70 17,40 16,00 201.985 912 -0,67% 18,11 13,54 -8,41% -22,28% 64,05% 40
Petroleo Brasileiro SA (COM) PETR3 3,56% 13,20 -3,08% 13,62 14,16 12,65 272.499 2.645 9,45% 19,72 11,01 -22,08% 97,67% -10,64%
41
Cosan SA Industria e Comercio (COM) CSAN3 0,53% 34,58 -4,02% 36,03 37,40 29,91 180.144 1.406 2,64% 44,37 29,91 -9,36% 62,33% -10,00%
42
Telefonica Brasil SA (PRE) VIVT4 1,87% 44,90 -4,06% 46,80 47,39 44,68 200.121 1.958 2,28% 50,28 40,40 1,86% 29,05% -16,96%
43
Lojas Americanas SA (PRE) LAME4 0,94% 14,00 -4,11% 14,60 14,98 13,20 254.456 1.320 -16,47% 21,64 13,20 -17,65% -11,84% 13,33% 44
Smiles SA (COM) SMLE3 0,35% 60,38 -4,16% 63,00 68,15 58,58 93.613 1.033 23,60% 71,73 38,76 34,99% 38,33% -21,15%
45
Petroleo Brasileiro SA (PRE) PETR4 5,16% 12,37 -4,55% 12,96 13,34 11,59 761.698 11.232 25,97% 18,49 8,95 -16,81% 121,94% -33,13%
46
Centrais Eletricas Brasileiras (PRE) ELET6 0,38% 16,41 -4,92% 17,26 17,98 15,41 109.978 505 -5,80% 30,41 15,41 -36,62% 147,99% 29,15% 47
Banco do Brasil SA (COM) BBAS3 3,35% 26,80 -5,16% 28,26 29,17 25,48 363.838 4.764 57,18% 35,39 16,57 -4,59% 99,41% -31,49%
48
Embraer SA (COM) EMBR3 1,13% 15,13 -5,25% 15,97 16,69 14,83 214.920 1.072 -14,28% 19,93 13,83 -5,44% -46,72% 24,44% 49
Cia Brasileira de Distribuicao (PRE) PCAR4 1,03% 65,15 -5,55% 68,98 71,85 62,33 80.850 1.054 37,59% 77,02 45,61 19,00% 30,83% -56,94%
50
Hypermarcas SA (COM) HYPE3 1,13% 27,80 -5,76% 29,50 28,96 26,97 174.613 1.204 22,51% 30,22 22,37 11,40% 22,48% 30,39% 51
Suzano Papel e Celulose SA (PRE) SUZB5 0,58% 14,26 -7,10% 15,35 16,10 13,90 297.741 1.466 19,33% 16,10 9,15 0,42% -22,37% 68,77% 52
Fibria Celulose SA (COM) FIBR3 0,82% 33,81 -8,87% 37,10 39,28 32,95 179.516 1.381 46,05% 39,28 18,26 6,02% -37,46% 71,44% 53
Centrais Eletricas Brasileiras (COM) ELET3 0,35% 12,45 -9,45% 13,75 14,04 11,61 126.765 509 -2,66% 26,15 11,61 -45,42% 296,01% -0,69%
54
BRF SA (COM) BRFS3 3,22% 39,20 -9,51% 43,32 45,34 38,25 241.119 3.382 -16,63% 58,27 32,72 -18,76% -10,47% -11,25%
55
Cia Paranaense de Energia (PRE) CPLE6 0,27% 24,53 -11,92% 27,85 28,31 23,98 89.543 507 -16,37% 37,82 23,98 -10,34% 17,51% -30,49%
56
Estacio Participacoes SA (COM) ESTC3 0,52% 14,62 -15,93% 17,39 18,01 14,15 210.359 1.155 -15,05% 20,48 14,03 -7,47% 27,71% -40,39%
57
JBS SA (COM) JBSS3 1,21% 6,53 -19,08% 8,07 8,64 5,88 767.535 3.600 -31,26% 12,95 5,25 -42,72% -3,36% 11,47% 58
Natura Cosmeticos SA (COM) NATU3 0,54% 25,70 -21,09% 32,57 33,70 25,06 152.684 1.303 -3,09% 36,19 21,75 11,64% -0,32% -21,81%
59
