JBS S.A. JBS DAY NY Programa de ADR. 4 de Dezembro de 2008 Confiamos em Deus

(1)

JBS DAY NY – Programa de ADR

4 de Dezembro de 2008

“Confiamos em Deus”

(2)

DISCLAIMER

Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais

declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que

a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações

sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do

Conselho de Administração e Diretores da Companhia.

As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem

informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que

são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua",

"espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes.

As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem

riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de

circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os

acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas

declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e

valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão.

(3)

NOSSA MISSÃO

Sermos os melhores naquilo que nos propusermos a fazer, com foco absoluto

em nossas atividades, garantindo os melhores produtos e serviços aos clientes,

solidez aos fornecedores, rentabilidade satisfatória aos acionistas e a certeza

de um futuro melhor a todos os colaboradores.

(4)

NOSSOS VALORES

SÃO OS PILARES DA NOSSA CULTURA

Planejamento

Determinação

Disciplina

Disponibilidade

Franqueza

Simplicidade

(5)

JBS American Depositary Receipt (JBSAY)

O Bank of New York Mellon, foi contratado pela JBS S.A. como instituição depositária para o

programas de ADRs. Cada ADR da JBS é equivalente a duas ações das listadas na Bovespa e será

negociada através do símbolo “JBSAY”.

Esse novo programa não representou um aumento de capital social ou emissão de novas ações.

Este passo representa uma oportunidade para aumento de liquidez, visibilidade e valorização das

ações da JBS.

Acreditamos que o programa irá ajudar a reajustar o preço da ação ao seu valor monetário justo,

considerando que mais de 80% das receitas geradas pela Companhia estão em Dólares

Americanos e que o Real se depreciou significativamente.

(6)

(7)

(8)

COMÉRCIO E CONSUMO MUNDIAL DE CARNE BOVINA

5,9

9,5

16,8

17,5

23,3

32,6

37,0

37,3

42,6

56,0

65,9

Argentina

Uruguai

EUA

Brasil

Austrália

Canadá

México

EU

Rússia

Japão

China

Consumo de Carne Bovina per Capita (em kg/ano)

Fonte: USDA – Estimativa para 2008

Maiores Exportadores de Carne Bovina

Fonte: USDA – Estimativa para 2008 Fonte: USDA – Estimativa para 2008

Estados Unidos 17% EU. 6% Rússia 15% Egito 3% C anadá 4% Outros 33% C oréia do Sul 5% Japão 10% México 7%

Maiores Importadores de Carne Bovina

Brasil 27% Índia 10% Estados Unidos 11% C anadá 6% EU. 1% Outros 10% Argentina 5% Uruguai 5% Austrália 18% Nova Zelândia 7%

(9)

PLAYERS RELEVANTES NO COMÉRCIO MUNDIAL DE CARNE

Déficit e Superávit de Carne Bovina (mil tons)

1

Déficit e Superávit de Carne Bovina (mil tons)

1

1_{Produção - Consumo} Fonte: USDA

*Estimativa para 2008

Liderança Global da JBS

Plataforma de produção líder nos países

com superávit de produção.

Líder em exportações para os mais

relevantes países importadores de carne

bovina.

Acesso a 100% dos mercados

consumidores de carne bovina.

Relacionamento sustentável e de longo

prazo com seus clientes globais.

(1.500) (500) 500 1.500 2.500 Brasil Argentina Austrália Estados Unidos C hina União Européia Rússia C oréia do Sul Japão

1999

2008*

(10)

CENÁRIO GLOBAL – REBANHO & PRODUÇÃO

1960 – 2009

Fonte: USDA

600,0 700,0 800,0 900,0 1000,0 1100,0 1200,0

19

60

19

62

19

64

19

66

19

68

19

70

19

72

19

74

19

76

19

78

19

80

19

82

19

84

19

86

19

88

19

90

19

92

19

94

19

96

19

98

20

00

20

02

20

04

20

06

20

08 R

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10,0 20,0 30,0 40,0 50,0 60,0 70,0

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(11)

CRESCIMENTO POPULACIONAL MUNDIAL E CONSUMO

DE CARNE BOVINA (1960 – 2050)

0,0

1.000,0

2.000,0

3.000,0

4.000,0

5.000,0

6.000,0

7.000,0

8.000,0

9.000,0

10.000,0

1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010* 2015* 2020* 2025* 2030* 2035* 2040* 2045* 2050*

P

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-20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

140,0

160,0

C

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)

Consumo de carne bovina População mundial População países desenvolvidos População países em desenvolvimento

Tendência para o consumo de carne bovina considerando CAGR de 2,0% a.a (de 1960 a 2008)

Fonte: ONU (Organização das Nações Unidas) e USDA *Estimativas da ONU

CA

GR

2,0

%

CAGR

2,0%

Paíse

s em

dese

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imen

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Países desenvolvidos

Crescimento da popula

Crescimento da populaç

ção,

ão,

um indicador do consumo

da carne.

Total

Mun

dial

(12)

MERCADO DE CARNE BOVINA

EUA 1991 – 2009 (mil tons)

Fonte: USDA

7.000

8.000

9.000

10.000

11.000

12.000

13.000

14.000 1991 1992

1993

1994 1995

1996 1997

1998 1999

2000

2001 2002

2003 2004

2005 2006

2007

2008 2009

P

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,

C

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0

500 1000

1500

2000

2500

3000

3500

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Estoque final

Produção

Consumo

Importação

Exportação

Recupera

ç

ão das

exporta

ç

ões ap

ó

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“

(13)

MERCADO DE CARNE BOVINA

UNIÃO EUROPÉIA 1997 – 2013 (mil tons)

Fonte: Comissão UE / DG AGRI

*Estimativas

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000 1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009* 2010*

2011* 2012* 2013*

P

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200

400

600

800 1000

1200

1400

1600

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o

Estoques finais

Produção

Consumo

Importação

Exportação

UE - 25

UE - 15

Necessidade crescente

de importa

(14)

MERCADO DE CARNE BOVINA

RÚSSIA 1991 – 2009 (mil tons)

Fonte: USDA

0 1000

2000

3000

4000

5000

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

Estoques finais

Produção

Importação

Exportação

Consumo

44,4% do Consumo na

R

ú

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é

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importa

(15)

(16)

ESTRATÉGIA JBS

Buscar Oportunidades

de Investimentos e

Aquisições

Eq

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A

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Reduzir Custos, Aumentar

Produtividade e Expandir

Produção de Produtos de

Maior Valor Agregado

C

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G

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ca

Gerar Retorno

Satisfatório e

Consistente aos

Acionistas

Mitigar riscos potenciais como

Barreiras Sanitárias e

Sazonalidade

Mitigar riscos potenciais como

Barreiras Sanitárias e

Sazonalidade

Exemplos:

-

Frigoríficos Brasileiros

-

Swift Armour

-

Swift & Company

-

Inalca

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Tasman

-

Smithfield Beef

-

National Beef *

Exemplos:

-

Frigoríficos Brasileiros

-

Swift Armour

-

Swift & Company

-

Inalca

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Tasman

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Smithfield Beef

-

National Beef *

Administração experiente

com mais de 50 anos de

experiência na indústria

de carne bovina.

Administração experiente

com mais de 50 anos de

experiência na indústria

de carne bovina.

* Aquisição sujeita as aprovações regulatórias e cumprimento de condições precedentes usuais em negócios dessa natureza

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(17)

0,3

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1993

1996

1997

1999

2000

2001

2002

2003

2004

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2006 2007* 2008**

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A HISTÓ

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ÓRIA DA JBS TEM SIDO MARCADA PELA AQUISI

RIA DA JBS TEM SIDO MARCADA PELA AQUISI

RIA DA JBS TEM SIDO MARCADA PELA AQUISIÇ

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ÇÃO DE MAIS DE 30 UNIDADES

ÃO DE MAIS DE 30 UNIDADES

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Ú

ÚLTIMOS 15 ANOS COM ESTRUTURA DE CAPITAL E MANAGEMENT ADEQUADO

Ú

LTIMOS 15 ANOS COM ESTRUTURA DE CAPITAL E MANAGEMENT ADEQUADO

Fonte: JBS

* Pro forma JBS S.A. LTM Dez07 (inclui JBS USA)

** Pro Forma JBS S.A. LTM Set08 (inclui JBS USA, Tasman e 50% da Inalca); National LTM Maio08; Smithfield Beef LTM Set08; Cáceres (Frigosol) Iturama (Frigosol) Araputanga (Frigoara) Barretos (Anglo)

Pres. Epitácio (Bordon) Campo Grande (Bordon)

Pedra Preta (Frigo Marca) Rosário (Swift ARG) San Jose (Swift ARG) Inalca

Swift Foods Co. Maringá (Amambay) Berazategui (Rio Platense) Colonia Caroya SB Holdings JV Beef Jerky Venado Tuerto Pontevedra (CEPA) Rio Branco Cacoal 1 Cacoal 2 Porto Velho Vilhena (Frigovira) Andradina (Sadia) Barra do Garças (Sadia) Goiânia (Anglo) Anápolis (Bordon)

National Beef

Tasman

Smithfield Beef

Five Rivers

(1)

R$/US$ cotação do final do ano _{R$/US$: 1,91}

Receita Líquida (US$ bilhões)

Empresas e Unidades Adquiridas

(18)

Relações com

Investidores

Jerry

O’Callaghan

Brasil

Humberto

Magalhães

Argentina

Nelson

Dalcanale

Italia

Luigi

Scordamaglia /

Paolo Boni

Jurídico

Francisco

de Assis e Silva

Diretor de

Finanças

Sérgio

Longo

CEO

Presidente

Joesley

Batista

Sr. Humberto de Campos Magalhães Graduado em Biologia na Universidade Federal do Mato Grosso. É atualmente o diretor de operações no Brasil. Antes de Iniciar na JBS em 1999, já tinha 8 anos de experiência na indústria da carne. Sr. Sérgio Longo, É o diretor de finanças da JBS desde abril 2003 e tornou-se membro da Diretoria Executiva em 2005. Antes de iniciar na JBS já possuía mais de 25 anos de experiência trabalhando em instituições financeiras. Sr. Francisco de Assis e Silva, Diretor Jurídico, Graduado e Pós-Graduado pela Universidade Mackenzie. Trabalha na JBS desde dezembro de 2001 e tornou-se Membro do Conselho Executivo da JBS em janeiro de 2007. Sr. Nelson Dalcanale Trabalha na JBS desde 2001 e é atualmente o CEO na Argentina. Antes de iniciar na JBS, já tinha 21 anos de experiência na indústria da carne. Sr. Jerry O’Callaghan graduado em

engenharia pela UCC (University College Cork) na Irlanda. Imigrou para o Brasil em 1979. Iniciou no setor de carnes em 1983 e na JBS em 1996 para desenvolver a área de “Trade”. Atualmente é o Diretor de Relações com Investidores. Sr. Scordamaglia,

Iniciou sua carreira como Professor na Universidade Veterinária de Perugia e como consultor no departamento jurídico e de QA da Inalca. Tornou-se CEO da Inalca em 2007 Sr. Paolo Boni graduado em contabilidade. Antes de iniciar na JBS já possuía mais de 25 anos de experiência na indústria da carne. Tornou-se

Diretor de

Administração

e Controle

Eliseo

Fernandez

Sr. Eliseo Fernandez é graduado em Administração de empresas e Contabilidade pela Universidade Católica de Pernambuco e pós-graduado em Administração de empresas pela FGV. Iniciou na JBS em Agosto de 2005 e é atualmente o Diretor de Administração e Controle Corporativo. Experiência de oito anos em empresa de auditoria e consultoria, e 10 anos

Wesley

Mendonça

Batista

José

Batista

Sobrinho

José

Batista Jr.

Marcus

Vinicius

Pratini de

Moraes

(Independente)

Conselho da Administração

Demósthenes

Marques

(Independente PROT FIP)

BNDES

(Independente)

ESTRUTURA CORPORATIVA

(19)

CFO

André

Nogueira

Austrália

Iain Mars

Pork

Martin

Dooley

JBS

Packerland

Richard Vesta

JBS Five

Rivers

Mike

Thoren

Beef USA

David Colwell

CEO

USA/AUS

Wesley

Batista

ESTRUTURA CORPORATIVA

Trading

Brent

Eastwood

Sr. André Nogueira é formado em Economia pela Universidade Federal Fluminense, mestrado em mercado de capitais pela FGV – Fundação Getúlio Vargas, mestrado em economia pela Universidade de Brasília in 2003. Ele trabalhou mais de 20 anos no Banco do Brasil e iniciou na JBS USA em 2007, após a aquisição Swift.

Sr. Brent

Eastwood

trabalha na Swift

há 18 anos.

Ele se mudou para

os EUA em 2007

para ser o Diretor

/ Vice Presidente

da JBS Trading

USA, Swift

Distribution

Centers USA,

Trading Australia,

Distribution

Centers Australia

e Global Trading

Business no Brasil.

Sr. Thoren é o Presidente e CEO da Five Rivers desde o início da companhia. Mike possuí mestrado em ciências econômicas agrícolas e é graduado em agronegócio pela Universidade do Estado de Washington. Sr. David Colwell formado pela Universidade da South Florida e funcionario da JBS Swift & Company ha 11 anos, David é o Presidente da divisão de carne bovina da JBS USA desde 2007. Sr. Richard Vesta Juntou-se a Smithfield Foods com a aquisição da Packerland em 2001 e atualmente é o presidente e CEO da JBS Packerland.

Sr. Martin

Dooley

Formado em

ciências biológicas

pela Universidade

de Eastern Illinois

em 1982.

Sr. Marty trabalha

na Swift por toda

a vida, tendo

iniciado na

companhia como

gerente trainee

em 1983. Em

2007 foi

designado como

Presidente da

divisão de suínos

da JBS USA.

Sr. Iain Mars

nascido na

Inglaterra. Iain

trabalha na

indústria de carne

por toda a vida. Sr

Mars foi designado

Presidente e CEO

da JBS Austrália

em 2007, após a

aquisição da Swift.

Sr. Mars trabalha

na JBS desde

2005.

(20)

Principais unidades e mercados da JBS

A JBS TEM UMA PLATAFORMA DE PRODUÇÃO E DISTRIBUIÇÃO

GLOBALIZADA

x = Legenda x = Abatedouro Abatedouro e Indústria Centros de Distribuição

Indústria de Vegetais em Conserva Indústria de Carne Enlatada

Indústria de Beef Jerky (Beef Snack’s) Indústria de Carne Suína

Indústria de Carne Ovina

Processamento de Carne Bovina e Suína Curtume

Sede Administrativa Confinamento

(21)

Plataforma de Produção Global

Plataforma de Distribuição Adicional

Argélia

Angola

Congo

Polônia

Rússia

Dem. Rep. of the Congo

(B) Carne Bovina; (P) Carne Suína; (O) Ovino;

Unidades de Produção Funcionários

28.100 B 47.900 P 4.000 O 8.500 B 16.500 O 65.200 B 47.900 P 20.500 O 3.000 6.700 5.059

Capacidade de Abate Diária

2.019 6.995 24.295 B B B 6 18 10 8 Total JBS 64 55.361 JBS Argentina JBS USA JBS Austrália Inalca JBS JBS Brasil 22 16.993 18.900

RESUMO DAS OPERAÇÕES

(22)

Descrição

A operação da JBS Brasil é realizada por 22 unidades de produção com uma capacidade

total de abate de 18.900 cabeças de gado por dia e mais de 16.900 funcionários.

Os clientes da JBS no Brasil são primariamente revendedores, restaurantes e curtumes. O

atual portfólio da JBS inclui mais de 6.000 companhias no mercado interno.

A JBS é o maior exportador do Brasil de produtos bovinos com receita de US$ 1.1 bilhões em

2007, de acordo com a SECEX (Secretaria de Comércio Exterior). A empresa é também a

22ª maior exportadora do Brasil entre todos os setores.

Plataforma

Até o momento, as plantas da companhia estão distribuídas conforme abaixo:

–

19 plantas de abate localizadas no Brasil nos estados do Acre, Goiás, Mato Grosso, Mato Grosso do Sul,

Minas Gerais, Rondônia, São Paulo e Paraná, cinco dos quais também possuem capacidade de produção

de industrializados;

–

1 planta de latoaria localizado no estado do Rio de Janeiro, Brasil;

–

1 planta de latoaria de vegetais localizado no estado de Minas Gerais, Brasil; e

–

1 planta de beef jerky localizado em São Paulo, Brasil.

–

Além de 1 confinamento localizado no estado de São Paulo, Brasil.

JBS BRASIL

Legenda

Abatedouros

Abatedouros e Indústria Centros de Distribuição Ind. de Vegetais em Conserva Industria de Carne em Conserva Sede administrativa

(23)

Descrição

Em 2005, a JBS adquiriu a Swift atualmente conhecida por JBS Argentina, possui uma capacidade de abate de 6.700

cabeças de gado por dia e mais de 5.000 funcionários.

A Companhia foi a primeira indústria de embalagens na Argentina a obter a certificação ISO 9001:2000 em toda

sua produção de processados.

Na Argentina, a Companhia é líder absoluta no segmento de carne industrializada no mercado interno, possuindo

uma participação de mercado de 77% de todas as vendas de 2007. O portfólio de clientes é composto por 786

companhias.

No último ano, a JBS Argentina foi responsável por 87% da carne bovina industrializada do país, que foram

embarcados para os Estados Unidos, Europa e aproximadamente outros 190 clientes.

Plataforma

No momento, as plantas da Companhia na Argentina são distribuídas conforme abaixo:

–

6 plantas de abate localizadas em 4 províncias (Buenos Aires, Entre Rios, Santa Fé e Córdoba), 5 também

possuem produção de carne industrializada.

–

Além disso, a JBS Argentina conta com 1 latoaria localizada na província de Buenos Aires.

Legenda

Abatedouro

Abatedouro e Indus tria

E s critório

(24)

Legenda

Abatedouros Bovino

Centros de Dis tribuição

Abatedouro Suíno

Abatedouro Bovino e S uíno

Abatedouro Ovino

Sede Adm inis trativa

E s critórios

Descrição

As operações da JBS USA são distribuídas através de 18 unidades de produção

com uma capacidade de abate total de 28.100 cabeças bovinas por dia,

47.900 cabeças de suínos por dia e 4.000 cabeças de ovinos por dia e 11

confinamentos com capacidade simultânea de engorda de 820.000 mil cabeças

de gado. A operação conta com mais de 24.200 funcionários.

A Companhia é reconhecida como provedora de carne bovina e suína de

qualidade por mais de 150 anos.

Plataforma

No momento, as plantas estão distribuídas nos Estados Unidos conforme abaixo:

–

8 plantas de abate bovino nos estados do Colorado, Utah, Texas, Nebraska, Wisconsin,

Michigan, Pensilvânia e Arizona;

–

3 plantas de abate suíno localizadas nos estados de Minnesota, Iowa e Kentucky;

–

1 planta de cortes de carne embalados e customizados “case-ready” na California;

–

1 planta de abate de ovinos no estado do Colorado;

–

1 curtume no Texas.

–

2 plantas de carne em conserva “beef jerky” em Minnesota e Texas; e

–

2 graxarias nos estados de Pensilvânia.

–

Além de 11 confinamentos nos estados de Colorado, Texas, Oklahoma, Kansas, Ohio e Idaho.

(25)

Legenda

Abatedouros

Centros de Dis tribuição Sede Adm inis trativa Confinam entos

Descrição

As operações da JBS Austrália são distribuídas através de 10 plantas, com uma

capacidade total de abate de 8.500 cabeças de gado por dia e 16.500 cabeças

de ovinos e suínos. Além disso, a empresa conta com aproximadamente 6.900

funcionários.

A JBS Austrália é o maior processador de carne e exportador no mercado

Australiano, mantendo relação comercial com mais de 30 países especialmente na

Costa do Pacífico e América do Norte.

Plataforma

No momento, na Austrália a Companhia está distribuída conforme abaixo:

–

10 plantas de abate bovinos, ovinos e suínos.

–

Além de 5 confinamentos localizados em Queensland e New South Wales.

(26)

Plataforma

Distribuição

–

Moscow

–

Saint Petersburg

–

Luanda (Angola)

–

Lobito (Angola)

–

Melangje (Angola)

–

Brazzaville (Congo)

–

Kinshasa (Congo)

–

Point-noir (Congo)

–

Algiers (Argélia)

Unidades de Produção

–

Polônia – Abatedouro

–

Moscow – Logística e Distribuição

‘

50%

Descrição

A operação na Itália é responsável pela produção de carne bovina fresca,

industrializada, defumada e snacks através da Joint Venture com o Grupo

Cremonini;

Receita de €$1,039 milhões e ativos de €$771 milhões;

A divisão de produção é responsável por duas companhias: NALCA S.p.A.

e Montana Alimentari S.p.A.;

Maior produtor de carne bovina da Itália;

Maior produtor de carne bovina industrializada na Europa;

Maior produtor de hambúrguer da Itália;

Única companhia não americana fornecedora do McDonald’s;

Capilaridade na distribuição na Europa, África e Rússia;

Benchmark em tecnologia no mercado de abate bovino;

10 plantas de produção;

Capacidade de processamento de 800,000 cabeças de boi/ano;

40,000 tons de hambúrguer/ano;

2.019 funcionários.

Clientes

A INALCA JBS conta com uma base de mais de 8.000 clientes no mercado

interno e 660 no mercado externo, atendendo a 65 países, com destaque

para França, Espanha, Grécia, Inglaterra e Alemanha.

INALCA JBS ITÁLIA

Legenda

(27)

26 Base de clientes por Unidade de Negócio

MI – Mercado Interno; ME – Mercado Externo

RESUMO DA BASE DE CLIENTES

Inglaterra ME 665 França 65 MI 8.061 Inalca JBS China ME 396 Coréia do Sul 35 MI 185 JBS Austrália Canadá ME 507 México 37 MI 3.978 JBS USA EUA ME 137 União Européia 46 MI 653 JBS Argentina União Européia ME 436 Rússia 102 MI 11.240 JBS Brasil Principais Clientes Nº de Países Clientes

(28)

LANÇAMENTOS JBS

Em meados de outubro foi lançada a nova linha Assa

Fácil da Swift fabricada na unidade de Presidente

Epitácio / SP.

A linha possui três opções de carne bovina: filé de

constela, maminha e lagarto.

Os preços variam entre R$17,00 e R$19,00 por quilo.

As embalagens são de filme flexível e devem ser

acondicionadas no congelador ou freezer por até 12

meses e podem variar de 950g até 2,7 quilos

(29)

LANÇAMENTOS JBS

38 Com cinco opções de sabores (mandioquinha com carne,

queijo, carne com legumes, champignon e brócolis), a linha

de sopas prontas Swift Moments chegou aos supermercados

em meados de maio de 2008.

A sopa já vem pronta e possui embalagem do tipo stand up

pouch, um sachê que mantém a qualidade do produto sem

precisar ir à geladeira.

Com porções individuais de 200 gramas, o preço sugerido

para o produto é de R$ 2,50.

No dia 9 de Setembro de 2008 a linha venceu o “IS

Awards”, prêmio organizado pela ABIA (Associação

Brasileira das Indústrias de Alimentos) e pela Nielsen Business

Media, como produto alimentício mais inovador do ano.

(30)

(31)

DETALHAMENTO DA DÍVIDA – 3º TRIMESTRE 2008

A Administração da Companhia está confiante que mesmo que a crise financeira não tenha se estabilizado até

o próximo trimestre, não enfrentará dificuldades em refinanciar sua dívida de curto prazo, e acredita que em

último caso isso possa apenas representar um acréscimo no custo desta dívida. A Companhia fez uma análise

de sensibilidade considerando um cenário provável e um pessimista em relação à renovação de suas linhas de

financiamento do curto prazo.

Obs:

Linhas de Finame, Finem e Finimp são dívidas auto liquidáveis. Linhas de Trade Finance, Capital de Giro, etc são intercambiáveis, ou seja, são dívidas refinanciadas, não necessariamente na mesma modalidade contratada anteriormente

*Inclui Finimp

** Percentual a ser pago no período

JBS S.A. Consolidado (R$ milhões)

4T08 1T09 2T09 3T09 Total %** 4T08 1T09 2T09 3T09 %** 4T08 1T09 2T09 3T09

Financiamentos do imobilizado:

F INAME / F INE M 48 12 12 12 84 100% 48 12 12 12 100% 48 12 12 12 Notas de pagamento 2 - - - 2 100% 2 - - - 100% 2 - - -

Sub T otal 1 50 12 12 12 86 100% 50 12 12 12 100% 50 12 12 12

Financiamento do capital de giro:

ACC - Adiantamentos de Contratos de câmbio 116 174 216 122 628 0% - - - - 20% 23 35 43 24 E XIM - F omento à exportação 103 69 0 0 172 0% - - - - 20% 21 14 - - E uro Bonds 7 - - - 7 100% 7 - - - 100% 7 - - - Capital de giro - Dólares Americanos * 7 22 24 17 70 75% 5 16 18 13 75% 5 16 18 13 Capital de giro - Dólares Aus tralianos - - 97 - 97 0% - - - - 0% - - - - Capital de giro - E uros 218 - - - 218 0% - - - - 0% - - - - Capital de giro - R eais 101 - - - 101 0% - - - - 30% 30 - - - P ré- pagamento 5 130 13 13 161 0% - - - - 20% 1 26 3 3 144- A - 10 - - 10 100% - 10 - - 100% - 10 - - NCE / COMP R OR 63 245 - 92 400 0% - - - - 20% 13 49 - 18 Sub T otal 2 622 649 350 244 1.864 4% 12 26 18 13 20% 100 149 64 58

Total 672 661 362 255 1.950 8% 62 38 30 24 23% 150 162 76 70

Amortização da Dívida de Curto Prazo

Disponibilidades e Aplicações 3º TRIMESTRE DE 2008 2.256 2.194 2.156 2.126 2.101 2.106 1.944 1.868 1.799

EBITDA 3º TRIME STRE DE 2008 471

Dívida de Curto Prazo

CE NÁRIO PE SSIMISTA

CE NÁRIO PROVÁVE L

Amortização Amortização 457 155

30

(32)

ANÁLISE DE LIQUIDEZ

Balanço *

JBS S.A.

Média dos

Concorrentes Brasil

Média dos

Concorrentes E UA

ATIVO

R$ (milhões)

US$ (milhões)

Disponibilidades e aplicações financeiras

2.256

1.223

57 Valores a receber clientes

2.169

623

1.017 E stoques

2.381

988

2.776 Adiantamento e outros

326

100

215 P ermanente

4.995

2.312

3.493 PASSIVO

R$ (milhões)

US$ (milhões)

E mpréstimos e financiamentos Curto Prazo

1.950

1.234

297 Obrigações fiscais, sociais e trabalhistas Curto P razo

299

192

0 F ornecedores Curto P razo

1.410

527

1.369 Outras obrigações Curto P razo

186

134

384 E mpréstimos e financiamentos L ongo Prazo

2.802

2.072

3.158 Outras obrigações L ongo P razo

114

121

531 R eceita L íquida **

29.979

5.590

20.187 E bitda **

1.079

596

653 Margem E bitda (%)

3,60%

10,66%

3,24%

Capital de Giro

2.866

718

1.726 Dívida L íquida

2.496

2.083

3.398 ( Déficit ) ou Superávit

370 (1.365)

(1.672)

Dívida L íquida / E bitda**

2,3x

3,5x

5,2x

(33)

95

176

291 X

471 2,8

2,3

2,9

3,7

4T07

1T08

2T08

3T08

4T08e

Dívida líquida/ EBITDA

Fonte: JBS

Sem considerar as aquisições da National Beef e Smithfield Beef.

Dívida Líquida / EBITDA Pro Forma por TRIMESTRE

(R$ milhões)

Dívida Líquida / EBITDA Pro Forma por TRIMESTRE

(R$ milhões)

A relação do endividamento líquido

sobre o Ebitda (últimos doze meses pro

forma) é

impactado por resultados

fracos no 4º trimestre de 2007 e 1º

trimestre de 2008.

A possibilidade de um melhor resultado

no 4º trimestre 2008 e 1º trimestre

2009

implicará

numa

redução

expressiva na relação dívida líquida

sobre Ebitda.

Câmbio: R$ / US$ = 1,91 – 30/09/2008 US$ / €$ = 1,41 – 30/09/2008

(34)

RESULTADO CONSOLIDADO JBS

RECEITA L

RECEITA LÍÍÍÍQUIDA, EBITDA E MARGEM EBITDA

QUIDA, EBITDA E MARGEM EBITDA

591,1

94,8

176,3

290,8

470,5

6,1%

3,0%

4,1%

1,4%

4,2%

12M07

4T07

1T08

2T08

3T08

14.141,6

6.650,7

5.859,1

7.129,5

7.771,5

12M07

4T07

1T08

2T08

3T08

Receita Líquida (R$ milhões)

_{EBITDA e margem EBITDA (R$ milhões)}

EBITDA e margem EBITDA (R$ milhões)

Margem EBITDA (%)

-11,9%

86,0%

21,7%

64,5%

9,0%

61,8%

(35)

DESEMPENHO POR UNIDADE DE NEGÓCIO

2.630 1.976 7.375 2.756 FY07 1T08 2T08 3T08

Receita Líquida

(US$ milhões)

Receita Líquida

(US$ milhões)

EBITDA (US$ mi)

margem EBITDA

EBITDA (US$ mi)

margem EBITDA

155,6 25,8 -0,9 132,9 5,6% 5,1% -0,1% 0,3% FY07 1T08 2T08 3T08 Margem (%) Fonte: JBS

FY da Swift compreendia o período de junho a maio e o da Inalca compreende o período de Janeiro a Dezembro

JBS USA (Bovinos)

Incluindo Austrália

620 536 2.175 682 FY07 1T08 2T08 3T08

Receita Líquida

(US$ milhões)

Receita Líquida

(US$ milhões)

EBITDA (US$ mi)

margem EBITDA

EBITDA (US$ mi)

margem EBITDA

52,1 70,3 15,7 19,9 7,6% 3,2% 2,9% 3,2% FY07 1T08 2T08 3T08 Margem (%)

JBS USA (Suínos)

155 132 521 143 FY07 1T08 2T08 3T08

Receita Líquida

(€ milhões)

Receita Líquida

(€ milhões)

EBITDA (€ mi)

margem EBITDA

EBITDA (€ mi)

margem EBITDA

7,6 26,0 7,4 7,5 5,3% 4,8% 5,6% 4,9% FY07 1T08 2T08 3T08 Margem (%)

INALCA JBS

1.425 1.271 4.892 1.811 FY07 1T08 2T08 3T08

Receita Líquida

(R$ milhões)

Receita Líquida

(R$ milhões)

EBITDA (R$ mi)

margem EBITDA

EBITDA (R$ mi)

margem EBITDA

Margem (%)

MERCOSUL

(1) (2) (3) 102,2 692,0 132,7 58,2 5,6% 4,1% 10,4% 15,3% FY07 1T08 2T08 3T08 (1) (2) (3) (1) (2) (3) (1) (2) (3)

(36)

A diversificação geográfica das operações da Companhia permite-a fornecer carne com eficiência,

servir os seus clientes com custo-benefício, capitalizar em crescentes oportunidades de comercio

internacional e ajuda a mitigar os potenciais impactos de barreiras sanitárias.

A diversificação geográfica das operações da Companhia permite-a fornecer carne com eficiência,

servir os seus clientes com custo-benefício, capitalizar em crescentes oportunidades de comercio

internacional e ajuda a mitigar os potenciais impactos de barreiras sanitárias.

JBS: PLATAFORMA GLOBAL DE PRODUÇÃO E DISTRIBUIÇÃO

Revenue

Ebitda

Revenue

Ebitda

Revenue

Ebitda

76%

19%

5%

US$42 Câmbio: R$ / US$ = 1,91 – 30/09/2008 US$ / €$ = 1,41 – 30/09/2008 US$11.839 US$265 US$257 US$3,043 US$778

(37)

EVOLU

EVOLUÇ

Ç

ÇÃO DAS MARGENS EBITDA DA JBS BEEF USA EM RELA

Ç

ÃO DAS MARGENS EBITDA DA JBS BEEF USA EM RELA

ÃO DAS MARGENS EBITDA DA JBS BEEF USA EM RELAÇ

ÃO DAS MARGENS EBITDA DA JBS BEEF USA EM RELA

Ç

ÇÃO AOS

ÃO AOS

CONCORRENTES LOCAIS

-0,4% 1,3% _1,3% 3,6% 0,9% 0,9% 3,2% -0,9% 2,3% -5,3% -0,7% -0,4% -1,7% 4,2% 5,3% -1,3% -1,2% 0,9% 0,7%

FY03*

FY04*

FY05*

FY06*

FY07*

3T07**

4T07**

1T08**

2T08**

3T08**

Média Concorrentes Beef USA

JBS Beef USA

Fonte: JBS e Estimativa JBS baseados em dados públicos dos concorrentes Margem EBITDA das Companhias, apenas as divisões de beef USA * Anos fiscais das companhias diferem entre si:

FY Tyson: Outubro a Setembro FY Smithfield: Maio a Abril

FY National Beef: Setembro a Agosto

FY JBS USA: Junho a Maio (foi alterado após a aquisição)

Margem EBITDA (%)

Administra

Administraçççção JBS S.A.

ão JBS S.A.

Administra

(38)

PRO-FORMA CONSOLIDADO SETEMBRO DE 2008

Pro-forma da combinação das Empresas (US$ milhões)

Cotações:

R$ / US$ = 1,91 – 30/09/2008 Fonte: Estimativas da Companhia

JBS – relatório anual, relatórios trimestrais - Pro-forma LTM Set08 (inclui JBS USA, Tasman e 50% da Inalca) Smithfield Beef – Números gerenciais LTM Set08 e 100% da Five Rivers LTM Set08

Receita Líquida (US$ mm)

15.660

3.033

18.694 EBITDA (US$ mm)

564

139

703 Margem EBITDA

3,6%

4,6%

3,8%

Caixa (US$ mm)

1.178

10

1.188 Dívida Curto Prazo (US$ mm)

1.019

0

1.019 Dívida Longo Prazo (US$ mm)

1.464

400

1.864 Dívida Líquida (US$ mm)

1.304

0

1.694 Dívida Líquida / Ebitda

2,3x

0,0x

2,4x

Capacidade de abate (mil cabeça/dia)

57,6

7,6

65,2

Unidades

98

16

114 Colaboradores

48.991

6.370

55.361

INTEGRADO

e Five Rivers

(39)

JBS USA VOLUME DE EXPORTA

JBS USA VOLUME DE EXPORTAÇ

Ç

ÇÃO DE CARNE BOVINA

ÃO DE CARNE BOVINA

12 Fonte: JBS

EXPORTA

EXPORTAÇ

Ç

ÇÃO JBS USA

Ç

ÃO JBS USA

10 15 20 25 30 35 40 45 50 55

Jan

Fev

Mar

Abr

Mai

Jun

Jul

Ago

Set

Out

Nov

Dez

M

il

h

õ

e

s

d

e

l

ib

ra

s

2007

2008

A exporta

ç

ão de carne da

JBS subiu 64%; enquanto

a da industria subiu 33%

(40)

PRE

PREÇ

Ç

ÇO DA CARNE BOVINA VS. PRE

O DA CARNE BOVINA VS. PRE

O DA CARNE BOVINA VS. PREÇ

O DA CARNE BOVINA VS. PRE

Ç

ÇO DO BOI NOS EUA

Ç

O DO BOI NOS EUA

P reç o do G ado vs . P reç o da C arne nos E UA

115

125

135

145

155

165

175 jul-07

ago-07

s et-07

out-07

nov-07 dez-07

jan-08

fev-08 mar-08 abr-08 mai-08

jun-08

jul-08

ago-08

s et-08

out-08

nov-08

U

S

$

/

1

0

0 l

ib

ra

s

-80

-70

-60

-50

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100 M

a

rg

e

m

(

U

S

$

/

C

a

b

e

ç

a

)

Margem/C abeça P reço do B oi P reço da C arne

4,2

5,3

%

-5,3%

-1,3%

-0,7%

Margem E B IT D A da J B S US A C arne B ovina (excluindo A us trália)

(41)

CONSOLIDADO JBS

CONSOLIDADO JBS –

– DISTRIBUI

––

DISTRIBUI

DISTRIBUIÇ

Ç

ÇÃO DAS EXPORTA

ÃO DAS EXPORTAÇ

ÃO DAS EXPORTA

Ç

ÇÕES

ÕES

Fonte: JBS

Distribuição da Receita por Unidade de Negócio 3T08

Distribuição da Receita por Mercado 3T08

(42)

CONSOLIDADO JBS

CONSOLIDADO JBS –

––

– DISTRIBUI

DISTRIBUI

DISTRIBUIÇ

Ç

ÇÃO DA RECEITA BRUTA

ÃO DA RECEITA BRUTA

Distribuição das Exportações 3T08

(43)

VALOR PAGO E MÚLTIPLO EBITDA

Fonte: JBS

96,3

264,8

5,5x

15,1x

jul/07

set/08

AQUISIÇÃO DA SWIFT USA

EV / EBITDA

175%

US$1.458,8 mm

AQUISIÇÃO DA SMITHFIELD BEEF

70,0

139,3

4,1x

8,1x

out/07

set/08

EV / EBITDA

99%

US$565,0 mm

(44)

(45)

OBRIGADO

Rela

Relaçççções com Investidores

ões com Investidores

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