RESUMO DO AGRO VARIAÇÃO SEMANAL DOS FUTUROS AGRÍCOLAS COMENTÁRIO TÉCNICO - SOJA, MILHO & DÓLAR

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RESUMO DO AGRO

por: PÁTRIA AgroNegócios 16-Jan, 2021

• VARIAÇÃO SEMANAL DOS FUTUROS AGRÍCOLAS

• COMENTÁRIO TÉCNICO - SOJA, MILHO & DÓLAR

Mais uma semana positiva para as cotações agropecuárias em 2021. O destaque da semana foi a divulgação do relató-rio de Oferta e Demanda do USDA, que trouxe números em linha com as tendências do mercado e impulsionou novas altas intensas nas cotações da soja e do milho. No caso da soja, a semana encerra com ganhos médios de +2,98% nos principais contratos negociados na CBOT, que já opera aci-ma dos US$14,00 por bushel. Os estoques mundiais de soja voltaram a cair segundo os números do USDA, passando de 85,64 para 84,31 milhões de toneladas, com destaque para a nova queda nos estoques norte-americanos, que são es-timados agora em apenas 3,80 milhões de toneladas, fato principal para as recentes altas na Bolsa de Chicago. O USDA também reduziu a expectativa de produção na Argentina, terceiro maior produtor mundial da oleaginosa, enquanto no Brasil, a safra foi mantida em 133 milhões de toneladas, número em linha com o que se observou no relatório da Co-nab também divulgado nesta semana. Porém, em nossa vi-são a safra brasileira já sofreu perdas de potencial produtivo em diversas partes do país, o que deve gerar cortes futuros nas produtividades médias. De forma geral, os fundamentos para a soja seguem inalterados, com a demanda superando a oferta projetada para 2021, o que amplia o potencial de

novas altas para as cotações internacionais da oleaginosa. No Brasil, os preços físicos da soja puxaram altas no come-ço da semana, porém o movimento perdeu força nos últi-mos dias, após quedas observadas no dólar frente ao Real. A moeda americana encerra a semana acumulando baixa de -2,31%, cotada a R$5,29. Um dos gatilhos para as quedas foi o maior otimismo no mercado financeiro após anúncio de nova injeção de recursos na economia americana, pro-posta já aprovada pelas autoridades do país. Voltando ao mercado agrícola, destaque também para os ganhos nos preços do milho no mercado brasileiro e mundial. Também impulsionado pelo relatório do USDA, que cortou novamen-te os estoques globais do cereal após quedas na produção do Brasil, EUA e Argentina, o milho na CBOT já opera firme acima dos US$5,00 por bushel. Na BM&F, mais uma semana de altas, com destaque para os contratos Março/21, que se aproximaram do patamar de R$90,00 por saca no meio da semana. No mercado físico, maior oferta é observada no in-terior do país, com produtores finalizando a liberação de sua armazenagem para a entrada da colheita de soja. Mesmo assim, a boa demanda mantém firmes os preços do cereal no mercado interno, fato que deve continuar nas próximas diante da oferta reduzida e de problemas na safra de verão.

7.70 8.70 9.70 10.70 11.70 12.70 13.70 14.70 15.70 15 -ja n-21 11 -ja n-21 5-ja n-21 29 -d ez -2 0 22 -d ez -2 0 16 -d ez -2 0 10 -d ez -2 0 4-de z-20 30 -n ov -20 23 -n ov -20 17 -n ov -20 11 -n ov -20 5-no v-20 30 -o ut -20 26 -o ut -20 20 -o ut -20 14 -o ut -20 8-ou t-2 0 2-ou t-2 0 28 -s et -2 0 22 -s et -2 0 16 -s et -2 0 10 -s et -2 0 3-se t-20 28 -a go -2 0 24 -a go -2 0

• SOJA CHICAGO (CBOT)

9.94

Média Móvel

200Dias Média Móvel100Dias11.19 Média Móvel50Dias 12.19

DÓL AR /B US HEL 14.17 FECHAMENTO VAR. SEMANAL 2.98% 3.00 13.00 23.00 33.00 43.00 53.00 63.00 73.00 83.0093.00 15 -ja n-21 11 -ja n-21 5-ja n-21 28 -d ez -2 0 18 -d ez -2 0 14 -d ez -2 0 8-de z-20 2-de z-20 26 -n ov -20 20 -n ov -20 16 -n ov -20 10 -n ov -20 4-no v-20 28 -o ut -20 22 -o ut -20 16 -o ut -20 9-ou t-2 0 5-ou t-2 0 29 -s et -2 0 23 -s et -2 0 17 -s et -2 0 11 -s et -2 0 4-se t-20 31 -a go -2 0 25 -a go -2 0 19 -a go -2 0 • MILHO BRASIL (BMF) 60.72 Média Móvel

RE AIS /S AC A 60 KG 84.22 FECHAMENTO VAR. SEMANAL 1.01% 4.50 4.70 4.90 5.10 5.30 5.50 5.70 5.90 15 -ja n-21 11 -ja n-21 5-ja n-21 28 -d ez -2 0 18 -d ez -2 0 14 -d ez -2 0 8-de z-20 2-de z-20 26 -n ov -20 20 -n ov -20 16 -n ov -20 10 -n ov -20 4-no v-20 28 -o ut -20 22 -o ut -20 16 -o ut -20 9-ou t-2 0 5-ou t-2 0 29 -s et -2 0 23 -s et -2 0 17 -s et -2 0 11 -s et -2 0 4-se t-20 31 -a go -2 0 25 -a go -2 0 19 -a go -2 0 • REAL:DÓLAR (COMERCIAL) 5.39 Média Móvel

200Dias Média Móvel100Dias 5.39 Média Móvel50Dias 5.26

RE AIS /D ÓL AR 5.29 FECHAMENTO VAR. SEMANAL -2.31% 180 200 220 240 260 280 300 320 15 -ja n-21 11 -ja n-21 5-ja n-21 28 -d ez -2 0 18 -d ez -2 0 14 -d ez -2 0 8-de z-20 2-de z-20 26 -n ov -20 20 -n ov -20 16 -n ov -20 10 -n ov -20 4-no v-20 28 -o ut -20 22 -o ut -20 16 -o ut -20 9-ou t-2 0 5-ou t-2 0 29 -s et -2 0 23 -s et -2 0 17 -s et -2 0 11 -s et -2 0 4-se t-20 31 -a go -2 0 25 -a go -2 0 19 -a go -2 0 • BOI GORDO (BMF) 236.82 Média Móvel

200Dias 100Média MóvelDias5263.80Média Móvel50Dias 275.16

REA IS /A RR OB A 289.75 FECHAMENTO VAR. SEMANAL 2.58% 55.0 60.0 65.0 70.0 75.0 80.0 85.0 15 -ja n-21 11 -ja n-21 5-ja n-21 28 -d ez -2 0 18 -d ez -2 0 14 -d ez -2 0 8-de z-20 2-de z-20 26 -n ov -20 20 -n ov -20 16 -n ov -20 10 -n ov -20 4-no v-20 28 -o ut -20 22 -o ut -20 16 -o ut -20 9-ou t-2 0 5-ou t-2 0 29 -s et -2 0 23 -s et -2 0 17 -s et -2 0 11 -s et -2 0 4-se t-20 31 -a go -2 0 25 -a go -2 0 19 -a go -2 0

• ALGODÃO NEW YORK (ICE)

64.77

Média Móvel

DÓ LA R/ LIB RA .P ES O 80.70 FECHAMENTO VAR. SEMANAL 1.17% 100.0 110.0 120.0 130.0 140.0 150.0 160.0 15 -ja n-21 11 -ja n-21 5-ja n-21 28 -d ez -2 0 18 -d ez -2 0 14 -d ez -2 0 8-de z-20 2-de z-20 26 -n ov -20 20 -n ov -20 16 -n ov -20 10 -n ov -20 4-no v-20 28 -o ut -20 22 -o ut -20 16 -o ut -20 9-ou t-2 0 5-ou t-2 0 29 -s et -2 0 23 -s et -2 0 17 -s et -2 0 11 -s et -2 0 4-se t-20 31 -a go -2 0 25 -a go -2 0 19 -a go -2 0

• CAFÉ ARÁBICA BRASIL(BMF)

120.94 Média Móvel

200Dias 100Média MóvelDias125.75 Média Móvel50Dias 130.85

DÓ LA R/ SA CA 60K G 144.75 FECHAMENTO VAR. SEMANAL 3.65%

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RESUMO DO AGRO

0 50 100 150 200 250 300 350 15/ jan 8/ jan 31/ de z 23/ de z 16/ de z 9/d ez 2/d ez 24/ no v 17/ no v 10/ no v 3/ no v 27/ ou t 20/ ou t 13/ ou t 6/ out 29/ se t 22/ se t 15/ se t 8/ set 31/ ag o 24/ ag o Ce nt avos de D ól ar / Bu sh el

• PRÊMIOS DE EXPORTAÇÃO:

SOJA

(GRÃO, FOB)

PARANAGUÁ

BRA

EUA

GOLFO

ARG

UPRIVER

64

FEB1

112

JAN1

143

JAN21

VENCIMENTO VALOR ATUAL VARIAÇÃO SEMANAL

-7.9%

2.6%

-0.1%

ATUALIZAÇÃO:16/jan/21

US₵/Bu US₵/Bu US₵/Bu

0 50 100 150 200 250 15/ jan 8/ jan 31/ de z 23/ de z 16/ de z 9/d ez 2/d ez 24/ no v 17/ no v 10/ no v 3/ no v 27/ ou t 20/ ou t 13/ ou t 6/ out 29/ se t 22/ se t 15/ se t 8/ set 31/ ag o 24/ ag o Ce nt avos de D ól ar / Bu sh el

• PRÊMIOS DE EXPORTAÇÃO:

MILHO

(GRÃO, FOB)

PARANAGUÁ

BRA

EUA

GOLFO

ARG

UPRIVER

88

JUL1

118

Jan

135

Feb21

VENCIMENTO VALOR ATUAL VARIAÇÃO SEMANAL

-4.4%

-1.7%

24.1%

ATUALIZAÇÃO:16/jan/21

US₵/Bu US₵/Bu US₵/Bu

EXPORTAÇÕES

BRASIL

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RESUMO DO AGRO

0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51 2016/17 (Set 16 - Ago 17) 2017/18 (Set 17 - Ago 18) 2018/19 (Set 18 - Ago 19) 2019/20 (Set 19 - Ago 20) 2020/21 (Set 20 - Ago 21) ATUAL VENDIDO:

Semana Numerada / Ano Comercial (Set-Ago)

VENDAS SEMANAIS PARA ENTREGA FUTURA

55.68

fig.01:COMPROMISSOSDE EXPORTAÇÃO(SOJA EMBARCADA + VENDIDA PARA EMBARQUE FUTURO)

EXPORTAÇÕES ESTADOS UNIDOS:

SOJA

16-jan-21 ATUALIZAÇÃO: MILHÕES DE TONELADAS 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51 ESTIMATIVA USDA EXPORTAÇÕES MILHÕES TONS

59.87

ATUAL EMBARCADO:

41.11

fig.02:EMBARQUESJÁ REALIZADOS(SOJA EMBARCADA)

MILHÕES DE TONELADAS

Produto exclusivo aos Clientes PÁTRIA AgroNegócios. Saiba mais em: www.PATRIA.AGR.br

0 5 10 15 20 25 3035 40 45 50 55 6065 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51 2016/17 (Set 16 - Ago 17) 2017/18 (Set 17 - Ago 18) 2018/19 (Set 18 - Ago 19) 2019/20 (Set 19 - Ago 20) 2020/21 (Set 20 - Ago 21) ATUAL VENDIDO:

VENDAS SEMANAIS PARA ENTREGA FUTURA fig.01:COMPROMISSOSDE EXPORTAÇÃO(MILHO EMBARCADO + VENDIDO PARA EMBARQUE FUTURO)

EXPORTAÇÕES ESTADOS UNIDOS:

MILHO

16-jan-21 ATUALIZAÇÃO: MILHÕES DE TONELADAS

45.38

0 5 10 15 20 25 3035 40 45 50 55 60 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51 ESTIMATIVA USDA EXPORTAÇÕES MILHÕES TONS ATUAL EMBARCADO:

fig.02:EMBARQUESJÁ REALIZADOS(MILHO EMBARCADO)

MILHÕES DE TONELADAS

Produto exclusivo aos Clientes PÁTRIA AgroNegócios. Saiba mais em: www.PATRIA.AGR.br

67.31

16.72 EXPORTAÇÕES

ESTADOS UNIDOS

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

4-dez 11-dez 18-dez 8-jan

Golfo dos EUA

P.N.W. (Pacific Northwest)

Ce nt avos de D ól ar / Bu sh el

• PRÊMIOS DE EXPORTAÇÃO (GRÃO, FOB)

MILHO - ESTADOS UNIDOS

EMBARQUE: FEVEREIRO 2021 16-Jan, 2021

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RESUMO DO AGRO

16-Jan, 2021

• RASTREAMENTO DE

NAVIOS

• ORIGEM: BRASIL

PRODUTO: SOJA

NAVIOS CARREGADOS NOS ÚLTIMOS 30 DIASFONTE: REFINITIV

• ORIGEM: BRASIL

PRODUTO: MILHO

• ORIGEM: ARGENTINA

PRODUTO: FARELO DE SOJA

• ORIGEM: ARGENTINA

PRODUTO: MILHO

OBSERVAÇÕES: Produto disponibilizado pela Refinitiv Eikon. Os mapas aqui apresentados trazem navios (dry bulks all sizes, dry barges, special dry cargos) com carregamento de somente um produto. Outros navios com multiprodutos podem não ser aqui apresentados. As imagens são meramente para análises qualita-tivas, sem relações estatísticas. Qualquer dúvida sobre a leitura das imagens, entre em contato com seu Consultor Pátria.

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RESUMO DO AGRO

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RESUMO DO AGRO

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RESUMO DO AGRO

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RESUMO DO AGRO

CURVA DE

FUTUROS

$14.17 $14.15 $14.01 $13.54 $12.57 $11.98 $11.92 $11.60 $11.48 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0 12.0 14.0 16.0 m ar -2 1 m ai -2 1 ju l-2 1 ago-21 se t-21 no v-2 1 ja n-22 m ar -2 2 m ai -2 2

• SOJA CHICAGO (CBOT)

DÓ LA R/ BU SH EL 27. 2K G R$ 5.29 R$ 5.29 R$ 5.29 R$ 5.30 R$ 5.32 R$ 5.36 R$ 5.42 R$ 5.75 R$ 6.15 4.80 5.00 5.20 5.40 5.60 5.80 6.00 6.20 6.40 16 -ja n-21 15 -fe v-21 17 -m ar -21 16 -a br -21 15 -ju l-21 13 -ou t-21 16 -ja n-22 16 -ja n-23 16 -ja n-24 + 1 Mê s + 2 M es es + 3 M es es + 6 M es es + 9 M es es + 1 A no + 2 A no s + 3 A no s HO JE

Ofertas de trava futura do REAL:DÓLAR oferecidas ao mercado

• REAL:DÓLAR (COMERCIAL)

RE AL /D ÓL AR R$ 88.48 R$ 85.19 R$ 78.00 R$ 75.95 R$ 76.10 R$ 75.97 R$ 65.00 R$ 62.00 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 m ar -2 1 m ai -2 1 ju l-2 1 se t-21 no v-2 1 ja n-22 m ar -2 2 m ai -2 2 RE AI S/ SA CA 60K G

• MILHO BRASIL (BMF)

R$ 290.0 R$ 289.5 R$ 278.0 R$ 278.0 R$ 279.5 R$ 270.5 R$ 285.0 R$ 254.8 R$ 261.6 230 240 250 260 270 280 290 300 ja n-21 fev -2 1 m ar -2 1 ab r-2 1 m ai -2 1 ju n-21 ju l-2 1 ago-21 se t-21 RE AIS /A RR OB A 1 5K G

• BOI GORDO BRASIL (BMF)

₡80.77 ₡81.62 ₡82.37 ₡78.75 ₡77.03 ₡77.47 ₡77.33 ₡77.12 ₡74.03 68.0 70.0 72.0 74.0 76.0 78.0 80.0 82.0 84.0 m ar -2 1 m ai -2 1 ju l-2 1 ou t-2 1 dez-21 m ar -2 2 m ai -2 2 ju l-2 2 ou t-2 2 CE NT S DE D ÓL AR /L IB RA .PE SO 0. 45 KG

• ALGODÃO #2 (ICE)

$6.76 $6.77 $6.58 $6.58 $6.62 $6.67 $6.59 $6.35 $6.35 6.10 6.20 6.30 6.40 6.50 6.60 6.70 6.80 m ar -2 1 m ai -2 1 ju l-2 1 se t-21 dez-21 m ar -2 2 m ai -2 2 ju l-2 2 se t-22

• TRIGO CHICAGO SRW (CBOT)

DÓ LA R/ BU SH EL 27. 2K G R$ 2,140 R$ 2,135 R$ 2,113 R$ 2,075 R$ 2,028 R$ 2,035 R$ 2,060 R$ 2,100 R$ 2,193 1,900 1,950 2,000 2,050 2,100 2,150 2,200 2,250 n-21 _-21 ar -2 1 r-2 1 ai -2 1 n-21 ju l-2 1 ₂₁ t-21

• ETANOL HIDRATADO BRASIL (BMF)

RE AIS /M IL LIT ROS $144.45 $148.10 $147.55 $151.60 $153.55 $157.10 $153.00 138 140 142 144 146 148 150 152 154 156 158 160 ar -2 1 ai -2 1 ju l-2 1 t-21 21 t-22 22

• CAFÉ ARABICA BRASIL (BMF)

DÓ LA R/ SA CA 60K G 16-Jan, 2021

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RESUMO DO AGRO

Vegetation Health Index (VHI – Índice de Saúde Vegetal) é um proxy caracterizando a saúde da vegetação ou uma estimativa combinada de umidade e condições térmicas. VHI é frequen-temente usado para estimar as condições de lavoura e o rendimento previsto. Se os índices esti-verem abaixo de 40, indicando diferentes níveis de estresse da vegetação, podem ser esperadas perdas de safra e produção de pastagens; se os índices acima de 60 (condição favorável), pode-se esperar uma produção abundante. Fonte: NOAA

Drought Monitor (D – Monitor de Seca) é baseado no VHI (Índice de Saúde Vegetal), VCI (Índice Proxy de Umidade do Solo) e TCI (Índice Proxy de Condição Térmica). Quando seus valores estão abaixo de 40 pontos, sinais de seca são presentes nas lavouras em campo. Seca na escala 0 já traz algum sinal de estresse hídrico. Seca na escala acima de 2 os sinais já são visualmente detectáveis.