Fundos de. Nesta Edição: Investimento. Retrospectiva dos Mercados Financeiros. Inflação. Uma breve análise do comportamento dos preços em 2017.

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Fundos de

Investimento

Inflação. Uma breve

análise do comportamento

dos preços em 2017.

Nesta Edição:

Pág. 3

Pág. 5

Retrospectiva dos

Mercados Financeiros

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35 Fundos

Curto Prazo

29 Fundos de

Ações

9 Fundos de

Renda Fixa

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Revista Mensal dos Fundos de Investimento do Banrisul | Janeiro de 2018

Artigo

Inflação. Uma breve análise do comportamento dos preços em 2017.

Na primeira edição de 2017 do boletim Focus do Banco Central (BC), as

projeções das instituições financeiras apontam que ao longo do ano o índice

de inflação oficial, o IPCA, registraria uma alta de cerca de 4,8%. Tal expectativa

parecia então amplamente otimista, uma vez que havíamos encerrado 2016

com a inflação beirando os 6,3%, depois de uma alta de quase 11% em 2015.

Entretanto, os analistas especializados – e todos aqueles que acompanham de

perto os dados sobre a economia brasileira – acabaram surpreendidos por um

desempenho ainda mais favorável e o IPCA deve terminar 2017 com uma

variação abaixo de 3%. Pela primeira vez desde que foi adotado o regime de

metas de inflação no Brasil, o presidente do Banco Central necessitará escrever

uma carta ao ministro da Fazenda para justificar o descumprimento da meta

oficial de inflação por ficar abaixo de seu limite inferior e não acima, como já

havia ocorrido em outras situações.

Como se a situação já não fosse muito inusitada, uma outra questão

interessante surge quando se observa mais de perto os dados sobre os preços

neste ano: os preços livres tiveram comportamento ainda mais benigno do que

o índice “cheio”, com uma variação acumulada em 12 meses até novembro de

apenas 1,2%, ante alta de 2,8% registrada no IPCA completo. Para esclarecer,

precisamos observar que o índice oficial pode ser subdividido entre (i) preços

monitorados, que são compostos por tarifas de serviços públicos e outros

preços controlados, com peso aproximado de 30% no IPCA; e (ii) preços livres,

que são todos os outros componentes, com peso aproximado de 70% e que

são mais sensíveis às condições de oferta e demanda do mercado. Por serem

mais influenciados pela oferta e demanda, estes itens são também mais

impactados pela política monetária no curto prazo.

Vale dizer que, diferentemente do que aconteceu em 2015, quando os preços

monitorados foram rapidamente corrigidos após várias oportunidades em que

haviam sido utilizados para reduzir o impacto do aumento dos preços no IPCA,

desta vez o que parece ter ocorrido é uma condução adequada e eficaz da

política monetária. Desta forma, apesar de uma série de aumentos mais fortes

Gráfico 1: Variação acumulada no ano do Ibovespa de 2009 a 2017. Fonte: Economatica. O valor de 2017 é parcial até o final de fevereiro.

Gráfico 2: Variação acumulada no ano do IMA-B de 2009 a 2017. Fonte: Economatica. O valor de 2017 é parcial até o final de fevereiro. -20 -10 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Ibovespa -15 -5 5 15 25 35 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 IMA-B

Gráfico 1: Variação percentual anual do IPCA e subíndices. Os dados de 2017 se referem ao acumulado até novembro. Fonte: IBGE. Elaboração: Gerência de Gestão.

Gráfico 2: Variação acumulada em 12 meses do IPCA e do grupo ‘Alimentação e bebidas’ desde 2007. Fonte: IBGE. Elaboração: Gerência de Gestão. 0,00% 2,00% 4,00% 6,00% 8,00% 10,00% 12,00% 14,00% 16,00% 18,00% 20,00% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017*

Inflação Anual - Livres x Administrados (% em 12 meses)

IPCA Livres Administrados Meta

-4,00% -2,00% 0,00% 2,00% 4,00% 6,00% 8,00% 10,00% 12,00% 14,00% 16,00% 18,00% ja n /0 7 ju l/ 07 ja n /0 8 ju l/ 08 ja n /0 9 ju l/ 09 ja n /1 0 ju l/ 10 ja n /1 1 ju l/ 11 ja n /1 2 ju l/ 12 ja n /1 3 ju l/ 13 ja n /1 4 ju l/ 14 ja n /1 5 ju l/ 15 ja n /1 6 ju l/ 16 ja n /1 7 ju l/ 17

IPCA e os preços de Alimentos e Bebidas (% em 12 meses)

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e da gasolina, os reflexos destes no restante da cadeira produtiva e de consumo

não foi notado, sugerindo que a inflação permanece sob controle da autoridade

monetária mesmo em situações menos favoráveis.

Porém, a análise detalhada dos números do IPCA não traz somente boas

notícias. Ainda que a política monetária tenha sido responsável por boa parte

do controle da inflação, um grupo importante de preços colaborou fortemente

para o IPCA abaixo do piso da meta de inflação em 2017: o grupo ‘Alimentação

e bebidas’. Influenciado favoravelmente por uma expressiva safra agrícola, os

preços deste grupo de itens acumularam uma retração de mais de 2% em 12

meses até novembro, o que funcionou como um choque positivo de oferta e

contribuiu para o IPCA inferior aos 3% no ano. Caso isto não tivesse ocorrido, é

muito provável que o índice oficial de inflação estivesse em patamar mais

próximo dos 4%.

Diante desses fatores, é razoável estimar que os preços do grupo ‘Alimentação

e bebidas’ passarão por uma correção ao longo de 2018, o que poderá acelerar

marginalmente o IPCA acumulado em 12 meses. Ademais, com o

fortalecimento da demanda, tanto por conta da retomada do crédito quanto

pela recuperação da atividade econômica, existe uma probabilidade não

desprezível de que os preços livres retornem a um nível de variação em 12

meses mais próximo dos 4,5%.

Assim, é bastante provável que, em algum momento do segundo semestre de

2018 ou no começo de 2019, o Banco Central se veja obrigado – não por

pressões políticas, mas por coerência técnica – a elevar a taxa Selic de volta a

um nível mais próximo da taxa neutra estimada. Ainda assim, se os ventos

favoráveis do exterior continuarem a soprar e as reformas econômicas

estruturais permanecerem na agenda política, poderemos esperar que a

inflação se mantenha por mais tempo ao redor de 4% ao ano e a taxa de juros

mantenha-se com apenas um dígito de maneira mais perene.

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Retrospectiva dos Mercados Financeiros

Em reunião ocorrida no início do mês de dezembro, o Comitê de Política

Monetária (Copom) decidiu cortar a taxa básica de juros, a Selic, em meio ponto

percentual, levando-a para 7% ao ano, o menor patamar desde a adoção do

regime de metas de inflação, em 1999.

Conforme a ata da reunião, os membros do colegiado sinalizaram entender que

a conjuntura econômica, com alta ociosidade dos fatores de produção e

projeções de inflação abaixo da meta prescrevem política monetária

estimulativa, ainda que em caso de falha na aprovação da reforma da Previdência

essa visão possa mudar. Na ata da reunião houve também a indicação de que o

Copom veria como adequada uma diminuição moderada no ritmo de

flexibilização monetária na próxima reunião, em fevereiro, indicando a

possibilidade um novo corte para o próximo mês, ainda que pontuado pela

observação de que essa decisão seria mais suscetível a mudanças na evolução do

cenário do que as anteriores. Diante disso, apesar de ser considerado como o

mais provável pelo mercado, ainda não está claro se um corte na reunião de

fevereiro marcaria o fim do atual ciclo de distensão monetária.

No cenário político, em dezembro as discussões em torno da reforma da

Previdência se acirraram, mas, sem conseguir os votos necessários para

aprovação da proposta ainda 2017, a base governista optou por adiar a votação

para meados de fevereiro de 2018, dando mais tempo para que o governo tente

angariar maior apoio às medidas.

Quanto ao cenário internacional, o congresso americano aprovou a versão final

da reforma tributária proposta pelo governo de Donald Trump, que incluiu um

grande corte nas alíquotas de impostos empresariais. Economistas preveem que,

além do impacto fiscal, as medidas causem uma aceleração do PIB americano no

curto prazo. Nesse sentido, a ata da última reunião do Federal Reserve (Fed), o

banco central americano, que ocorreu antes da aprovação das medidas, abordou

a questão sugerindo que apesar de o corte de impostos muito provavelmente

gerar um incentivo ao consumo, ao investimento e à atividade econômica em

geral, a magnitude desses efeitos seria incerta, sendo ainda necessário observar

as próximas medições de preços para que comece a falar em abandonar o

gradualismo da política monetária americana no atual ciclo.

Em relação ao desempenho dos ativos financeiros, na estrutura a termo de juros futuros em dezembro observou-se um importante

movimento de queda das taxas em praticamente toda a extensão da curva do DI futuro e na maior parte dos vértices nos papeis

indexados à inflação. Esta dinâmica parece refletir uma diluição da aversão ao risco que havia aumentado no mês antecedente, o que

é favorável para os fundos de investimento atrelados a estes ativos. Já os fundos referenciados em DI tiveram desempenho de acordo

com o esperado para este segmento em um ambiente de taxa Selic mais baixa, considerando a taxa de administração e demais

despesas operacionais. A rentabilidade nominal desta categoria de fundos tende a ser moderada quando a taxa Selic permanece em

patamar mais baixo, ainda que a rentabilidade real, enquanto houver um processo de desinflação no ano, mantenha-se estável ou

aumente.

6,50 7,00 7,50 8,00 8,50 9,00 9,50 10,00 10,50 11,00 ja n/ 1 8 ja n/ 1 9 ja n/ 2 0 ja n/ 2 1 ja n/ 2 2 ja n/ 2 3 ja n/ 2 4 ja n/ 2 5 ja n/ 2 6 ja n/ 2 7 ja n/ 2 8 ja n/ 2 9

Taxa de Juros - DI Futuro

30/11/2017 15/12/2017 29/12/2017 70000 71000 72000 73000 74000 75000 76000 77000 30 /n ov 2/ de z 4/ de z 6/ de z 8/ de z 10 /d ez 12 /d ez 14 /d ez 16 /d ez 18 /d ez 20 /d ez 22 /d ez 24 /d ez 26 /d ez 28 /d ez

Índice Ibovespa (em pontos)

2,50 2,75 3,00 3,25 3,50 3,75 4,00 4,25 4,50 4,75 5,00 5,25 5,50 5,75 6,00 A go /1 8 M ai /1 9 A go /2 0 M ai /2 1 A go /2 2 M ai /2 3 A go /2 4 A go /2 6 A go /3 0 M ai /3 5 A go /4 0 M ai /4 5 A go /5 0 M ai /5 5 Curva de Juros - NTN-B 30/11/2017 15/12/2017 29/12/2017

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Com isso, o principal índice acionário do País fechou 2017 com a expressiva valorização de 26,86%. A valorização do Ibovespa superou

em larga margem o que se viu no Índice de Mercados Emergentes do MSCI em dezembro, quando teve variação de pouco mais de 2%.

Entre as principais altas no Ibovespa em dezembro, pode-se citar os papeis de Magazine Luiza (MGLU3, +38,7%), Embraer (EMBR3,

+29,2%), JBS (JBSS3, +25,8%), Bradespar (BRAP4, +16,4%) e Vale (VALE3, +14,0%), enquanto entre as quedas mais destacadas

estiveram CPFL Energia (CPFE3, -23,5%), Brasil Foods (BRFS3, -6,8%), Smiles (SMLS3, -3,5%), Braskem (BRKM5, -3,4%) e Eletrobrás

(ELET3, -3,3%).

Este relatório foi elaborado em 05/1/2018 pela Gerência de Gestão de Recursos de Terceiros da Banrisul Corretora e é de uso exclusivo de seu destinatário, não podendo ser reproduzido ou distribuído, no todo ou em parte, a qualquer terceiro sem autorização expressa do Banrisul. Este relatório é baseado em informações disponíveis ao público. As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data de publicação e as opiniões aqui contidas são baseadas em julgamentos e estimativas, estando, portanto, sujeitas a mudanças.

SERVIÇO DE ATENDIMENTO AO COTISTA

Unidade de Administração de Recursos de Terceiros

Rua Siqueira Campos, 736 - 5º andar, Centro Histórico, Porto Alegre RS, CEP 90010-000 Telefone: (51) 3215.2300

Ouvidoria: 0800.644.2200 / SAC 0800.646.1515 E-mail: fundos_investimento@banrisul.com.br

(8)

Fundos

Referenciados

Fundos de

Investimento

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BANRISUL MASTER FI Renda Fixa Referenciado DI Longo Prazo

CNPJ: 01.822.655/0001-08

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 29/12/2017

Classificação CVM: Renda Fixa Referenciado

Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Baixa Grau de Investimento

Início das Atividades: 16/05/1997 Taxa de administração: 0,50% a.a.

Horário de movimentação: Das 9h às 17h30min.

Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.br

Rentabilidade Mensal (%)

Investimento Mínimo: R$ 10 mil

Movimentação Mínima: R$ 100,00

Saldo Mínimo: R$ 5 mil Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Jan 0,84 0,83 0,90 0,92 0,98 1,05 1,04 1,08

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Fev 0,75 0,78 0,81 0,81 0,95 1,00 0,83 0,86

Liquidação Financeira: D+0 Mar 0,74 0,76 1,02 1,03 1,11 1,16 1,01 1,05

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 0,79 0,81 0,91 0,94 1,01 1,05 0,75 0,78 Mai 0,81 0,85 0,97 0,98 1,08 1,10 0,89 0,92

Principais Indicadores

Jun 0,77 0,81 1,05 1,06 1,13 1,16 0,81 0,81 Jul 0,94 0,94 1,14 1,17 1,08 1,10 0,77 0,80

VAR: Ago 0,83 0,85 1,10 1,10 1,18 1,21 0,75 0,80 Set 0,91 0,90 1,11 1,10 1,07 1,10 0,61 0,64

Principal Fator de Risco: SELIC Out 0,92 0,94 1,08 1,10 1,01 1,04 0,61 0,64 Nov 0,83 0,83 1,01 1,05 1,00 1,03 0,53 0,56 Dez 0,98 0,95 1,13 1,16 1,07 1,12 0,51 0,53

Classificação de Risco

Acum. 10,66 10,80 12,99 13,22 13,51 14,00 9,55 9,95 %CDI

Desempenho Master x CDI (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Média dos últimos 12 meses: 2.241.339 Em 29/12/2017: 2.217.212

Prestadores de Serviços

dezembro/2017

Objetivo e Política de Investimento: Acompanhar a variação do

CDI, alocando 95%, no mínimo, da carteira em ativos relacionados a este indicador. Os títulos privados estão limitados a 50% da carteira.

98,70 98,26 96,50 95,98

2014 2015 2016 2017

0,0082% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para 21 dias úteis, em condições normais de mercado.

Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categorias

de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, que busquem rendimentos que acompanhem a variação do Certificado de Depósito Interfinanceiro – CDI e dispostos a assumir os riscos e as estratégias de investimento do Fundo, em especial quanto à variação da taxa de juros.

Fundos de Investimento não contam com a garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. Leia o formulário de informações complementares, lâmina de informações essenciais e o regulamento antes de investir. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. A rentabilidade divulgada já é líquida da taxa de administração e outros encargos pertinentes ao fundo. Este documento tem caráter de divulgação, não se caracterizando como uma oferta de investimento e/ou desinvestimento. O investimento em fundos de investimento apresenta riscos para o investidor, ainda que o administrador mantenha sistema de gerenciamento de riscos. Não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o fundo de investimento e para o investidor. A Lâmina de Informações Essenciais está disponível em www.banrisul.com.br > Investimentos > Fundos de Investimento.

Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A

Auditor Externo: KPMG Auditores Independentes

Gestor: Banrisul S.A Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio

68,18% 20,72% 6,58% 2,72% 1,6% 0,21% LFT LFT-O LETRA FINANCEIRA CDB SUBORDINADO LF SUBORDINADA DEBÊNTURES SIMPLES 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 110% 120% 130% 140% 150% de z-16 fe v-17 ab r-1 7 jun -1 7 ag o-17 ou t-1 7 de z-17 Master CDI

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Fundos

Renda

Fixa

Fundos de

Investimento

9

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BANRISUL PREMIUM FI Renda Fixa de Longo Prazo

CNPJ: 08.960.971/0001-95

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 29/12/2017

Classificação CVM: Renda Fixa

Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento

Início das Atividades: 03/09/2007 Taxa de administração: Mín. 0,20% a.a. Horário de movimentação: Das 9h às 17h30min. Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.br

Rentabilidade Mensal (%)

Saldo Mínimo: R$ 50 mil

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Jan 0,85 0,83 0,99 0,92 1,04 1,05 1,07 1,08

Liquidação Financeira: D+0 Fev 0,77 0,78 0,83 0,81 1,00 1,00 0,86 0,86

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Mar 0,80 0,76 1,02 1,03 1,15 1,16 1,04 1,05 Abr 0,84 0,81 0,93 0,94 1,05 1,05 0,76 0,78 Mai 0,89 0,85 0,99 0,98 1,09 1,10 0,91 0,92 Jun 0,79 0,81 1,06 1,06 1,15 1,16 0,87 0,81

Principais Indicadores

Jul 0,94 0,94 1,16 1,17 1,11 1,10 0,83 0,80 Ago 0,89 0,85 1,07 1,10 1,20 1,21 0,79 0,80

VAR: Set 0,90 0,90 1,10 1,10 1,08 1,10 0,65 0,64 Out 0,98 0,94 1,12 1,10 1,03 1,04 0,64 0,64

Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Nov 0,85 0,83 1,05 1,05 1,01 1,03 0,55 0,56 Dez 1,03 0,95 1,17 1,16 1,11 1,12 0,53 0,53 Acum 11,11 10,80 13,28 13,22 13,89 14,00 9,99 9,95

Classificação de Risco

%CDI

* Este indicador é mera referência econômica, e não parâmetro objetivo do Fundo.

Desempenho Premium x CDI (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Média dos últimos 12 meses: 792.749 Em 29/12/2017: 799.559

Prestadores de Serviços

2016 2017

de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, que pretendam retorno compatível com investimentos de renda fixa, dispostos a assumir os riscos e as estratégias de investimento do Fundo.

dezembro/2017

Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus

cotistas avalorização dos recursos por meio de carteira composta por títulos públicos e, no máximo, 50% em títulos privados.

2014 2015

Fundos de Investimento não contam com a garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. Leia o formulário de informações complementares, lâmina de Informações Essenciais e o regulamento antes de investir. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. A rentabilidade divulgada já é líquida da taxa de administração e outros encargos pertinentes ao fundo. Este documento tem caráter de divulgação, não se caracterizando como uma oferta de investimento e/ou desinvestimento. O investimento em fundos de investimento apresenta riscos para o investidor, ainda que o administrador mantenha sistema de gerenciamento de riscos. Não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o fundo de investimento e para o investidor. A Lâmina de Informações Essenciais está disponível em www.banrisul.com.br > Investimentos > Fundos de Investimento.

Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.

102,87 100,45 99,21 100,40

Gestor: Banrisul S.A Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio

80,8% 9,41% 7,54% 1,21% 0,75% 0,33% LFT LFT-O LETRA FINANCEIRA LF SUBORDINADA DEBÊNTURES SIMPLES CRI 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 50,00% 60,00% 70,00% 80,00% 90,00% 100,00% 110,00% 120,00% de z-16 jan -1 7 fe v-17 m ar -1 7 ab r-1 7 m ai-17 jun -1 7 jul-17 ag o-17 se t-1 7 ou t-1 7 no v-17 de z-17 Premium CDI

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MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL FLEX CRÉDITO PRIVADO FI Renda Fixa LP

CNPJ: 08.960.978/0001-07

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 29/12/2017

Início das Atividades: 03/09/2007 Taxa de Administração: 0,50% a.a.

Rentabilidade Mensal (%)

Movimentação Mínima: R$ 100,00 Fundo CDI* Fundo CDI* Fundo CDI* Fundo CDI*

Saldo Mínimo: R$ 10 mil Jan 0,84 0,83 0,22 0,92 1,04 1,05 1,09 1,08

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fev 0,80 0,78 0,84 0,81 1,01 1,00 1,08 0,86

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Mar 0,84 0,76 1,02 1,03 1,21 1,16 1,04 1,05

Liquidação Financeira: D+0 Abr 0,89 0,81 0,96 0,94 1,09 1,05 0,68 0,78

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Mai 0,93 0,85 1,01 0,98 1,10 1,10 0,79 0,92 Jun 0,82 0,81 1,09 1,06 1,17 1,16 0,83 0,81

Principais Indicadores

Jul 0,98 0,94 1,18 1,17 1,14 1,10 0,94 0,80 Ago 0,92 0,85 1,01 1,10 1,23 1,21 0,82 0,80

VAR: Set 0,91 0,90 1,06 1,10 1,06 1,10 0,68 0,64 Out 1,00 0,94 1,14 1,10 1,01 1,04 0,60 0,64

Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Nov 0,87 0,83 1,05 1,05 0,97 1,03 0,55 0,56 Dez 1,05 0,95 1,16 1,16 1,10 1,12 0,53 0,53 Acum. 11,45 10,80 12,45 13,22 13,99 14,00 10,12 9,95

Classificação de Risco

%CDI

Desempenho Flex Crédito Privado x CDI (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

2015 2016 2017

dezembro/2017

cotistas a valorização dos recursos por meio de carteira de títulos públicos e/ou privados (até 100% da carteira), relacionados diretamente ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índice de preços.

2014

de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, cientes da concentração em créditos privados a que o Fundo está sujeito, dispostos a assumir os riscos e as estratégias de investimento do Fundo.

Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515

Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros

Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br

Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.

106,02 94,18 99,93 101,71

56,51% 10,92% 10,39% 10,05% 9,57% 1,42% 0,4% LFT LFT-O LF SUBORDINADA DEBÊNTURES SIMPLES LETRA FINANCEIRA CRI CDB SUBORDINADO 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% -10,00% 10,00% 30,00% 50,00% 70,00% 90,00% 110,00% 130,00% 150,00% de z-16 jan -1 7 fe v-17 m ar -1 7 ab r-1 7 m ai-17 jun -1 7 jul-17 ag o-17 se t-1 7 ou t-1 7 no v-17 de z-17

(13)

BANRISUL FLEX PLUS CRÉDITO PRIVADO FI Renda Fixa LP

CNPJ: 16.844.934/0001-40

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 29/12/2017

Rentabilidade Mensal (%)

Movimentação Mínima: R$ 100,00 Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Jan 0,83 0,83 0,38 0,92 1,31 1,05 1,08 1,08

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 / D+2 Mar 0,76 0,76 1,08 1,03 1,33 1,16 1,05 1,05

Principais Indicadores

Jul 1,04 0,94 1,28 1,17 1,13 1,10 0,89 0,80 Ago 0,94 0,85 1,00 1,10 1,25 1,21 0,79 0,80

VAR: Set 0,91 0,90 0,97 1,10 1,11 1,10 0,66 0,64 Out 1,05 0,94 1,22 1,10 1,00 1,04 0,64 0,64

Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Nov 0,88 0,83 1,01 1,05 1,01 1,03 0,51 0,56 Dez 1,11 0,95 1,18 1,16 1,17 1,12 0,52 0,53 Acum 11,65 10,80 12,83 13,22 14,74 14,00 9,96 9,95

Classificação de Risco

%CDI

Desempenho Flex Plus Crédito Privado x CDI (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

107,87 97,05 105,29 100,10

2016 2017

dezembro/2017

2014

cotistas a valorização dos recursos por meio de carteira de títulos públicos e/ou privados (até 100% da carteira), relacionados diretamente ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índice de preços.

de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, cientes da concentração em títulos de crédito privado a que o Fundo está sujeito, dispostos a assumir os riscos e as estratégias de investimento do Fundo. 2015 53,32% 24,52% 13,23% 4,85% 3,5% 0,22% LFT LFT-O LETRA FINANCEIRA DEBÊNTURES SIMPLES LF SUBORDINADA FUNDOS DE INVESTIMENTO 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 0,00% 20,00% 40,00% 60,00% 80,00% 100,00% 120,00% de z-16 jan -1 7 fe v-17 m ar -1 7 ab r-1 7 m ai-17 jun -1 7 jul-17 ag o-17 se t-1 7 ou t-1 7 no v-17 de z-17

(14)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL PERFIL FIC de FI Renda Fixa de Longo Prazo

CNPJ: 08.960.557/0001-86

Características Gerais

Composição da Carteira Banrisul Global FI RF LP em 29/12/2017

Início das Atividades: 03.09.2007 Taxa de administração: 1,00% a.a

Horário de movimentação: Das 9h às 15h.

Rentabilidade Mensal (%)

Saldo Mínimo: R$ 1mil Jan 0,78 0,83 0,87 0,92 0,95 1,05 1,00 1,08

Principais Indicadores

Jul 0,87 0,94 1,09 1,17 1,03 1,10 0,72 0,80 Ago 0,79 0,85 1,04 1,10 1,14 1,21 0,70 0,80

VAR: Set 0,84 0,90 1,03 1,10 1,03 1,10 0,56 0,64 Out 0,90 0,94 1,04 1,10 0,97 1,04 0,56 0,64

Principal Fator de Risco: SELIC Nov 0,77 0,83 0,97 1,05 0,97 1,03 0,48 0,56 Dez 0,91 0,95 1,07 1,16 1,09 1,12 0,45 0,53 Acum 10,05 10,80 12,30 13,22 12,99 14,00 8,90 9,95

Classificação de Risco

%CDI

Desempenho Peril x CDI (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

2016 2017

Público Alvo: Investidores em geral, incluindo investidores

qualificados e investidores profissionais, sem restrição de categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador.

dezembro/2017

cotistas a valorização dos recursos por meio de aplicação em cotas do Fundo Banrisul Global FI RF LP, que por sua vez, direciona os recursos para títulos públicos e/ou privados (máximo de 50% da carteira) relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índice de preços.

2014 2015

Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br

93,06 93,04 92,79 89,45

Gestor: Banrisul S.A Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio 0,00% 20,00% 40,00% 60,00% 80,00% 100,00% 120,00% de z-16 jan -1 7 fe v-17 m ar -1 7 ab r-1 7 m ai-17 jun -1 7 jul-17 ag o-17 se t-1 7 ou t-1 7 no v-17 de z-17 Perfil CDI 84,26% 10,84% 2,03% 1,51% 1,37% LFT LFT-O LF SUBORDINADA CDB SUBORDINADO DEBÊNTURES SIMPLES 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90%

(15)

BANRISUL MIX FIC de FI Renda Fixa de Longo Prazo

CNPJ: 08.960.570/0001-35

Características Gerais

Composição da Carteira Banrisul Global FI RF LP em 29/12/2017

Início das Atividades: 03.09.2007 Taxa de administração: 0,50% a.a

Horário de movimentação: Das 9h às 15h.

Rentabilidade Mensal (%)

Saldo Mínimo: R$ 1mil Jan 0,82 0,83 0,91 0,92 0,99 1,05 1,04 1,08

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Mai 0,83 0,85 0,95 0,98 1,07 1,10 0,88 0,92

Enquadrado ao artigo 7º, inciso IV, a, da Resolução nº 3.922. Jun 0,78 0,81 1,04 1,06 1,12 1,16 0,81 0,81 Jul 0,91 0,94 1,13 1,17 1,07 1,10 0,76 0,80

Principais Indicadores

Ago 0,83 0,85 1,08 1,10 1,18 1,21 0,74 0,80 Set 0,88 0,90 1,08 1,10 1,07 1,10 0,59 0,64

VAR: Out 0,94 0,94 1,08 1,10 1,01 1,04 0,60 0,64 Nov 0,81 0,83 1,01 1,05 1,01 1,03 0,52 0,56

Principal Fator de Risco: SELIC Dez 0,95 0,95 1,12 1,16 1,13 1,12 0,49 0,53 Acum 10,60 10,80 12,87 13,22 13,56 14,00 9,42 9,95

Classificação de Risco

%CDI

Desempenho Mix x CDI (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

cotistas a valorização dos recursos por meio de aplicação em cotas do Fundo Banrisul Global FI RF LP, que por sua vez, direciona os recursos para títulos públicos e/ou privados (máximo de 50% da carteira) relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índice de preços.

98,15 97,35 96,86 94,67

2014 2015 2016 2017

Público Alvo: Investidores em geral, incluindo investidores

qualificados e investidores profissionais, sem restrição de categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador.

dezembro/2017

Gestor: Banrisul S.A Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio 0,00% 20,00% 40,00% 60,00% 80,00% 100,00% 120,00% de z-16 jan -1 7 fe v-17 m ar -1 7 ab r-1 7 m ai-17 jun -1 7 jul-17 ag o-17 se t-1 7 ou t-1 7 no v-17 de z-17 Mix CDI 84,26% 10,84% 2,03% 1,51% 1,37% LFT LFT-O LF SUBORDINADA CDB SUBORDINADO DEBÊNTURES SIMPLES 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90%

(16)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL VIP Fundo de Investimento Renda Fixa de Longo Prazo

CNPJ: 00.743.026/0001-20

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 29/12/2017

Início das Atividades: 03.08.1995 Taxa de administração: 2,00% a.a.

Rentabilidade Mensal (%)

Investimento Mínimo: R$ 500,00

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Jan 0,70 0,83 0,76 0,92 0,89 1,05 0,90 1,08

Principais Indicadores

Jul 0,75 0,94 0,98 1,17 0,93 1,10 0,64 0,80 Ago 0,69 0,85 0,94 1,10 1,03 1,21 0,61 0,80

VAR: Set 0,73 0,90 0,93 1,10 0,93 1,10 0,48 0,64 Out 0,76 0,94 0,93 1,10 0,88 1,04 0,48 0,64

Classificação de Risco

%CDI

Desempenho Vip x CDI (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

cotistas a valorização dos recursos em carteira de 80%, no mínimo em ativos relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica ou de índices de preços. As aplicações em títulos privados estão limitados a 50% do patrimônio.

Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br 0,0089% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para

21 dias úteis, em condições normais de mercado.

80,19 83,21 83,14 78,79

2014 2015 2016 2017

de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, que pretendam retorno compatível com investimentos de renda fixa, dispostos a assumir os riscos e as estratégias de investimento do Fundo, em especial quanto às variações da taxa de juros.

dezembro/2017

82% 18,15% LFT LFT-O 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 0,00% 20,00% 40,00% 60,00% 80,00% 100,00% 120,00% de z-16 jan -1 7 fe v-17 m ar -1 7 ab r-1 7 m ai-17 jun -1 7 jul-17 ag o-17 se t-1 7 ou t-1 7 no v-17 de z-17 Vip CDI

(17)

BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL FI Renda Fixa LP

CNPJ: 08.960.975/0001-73

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 29/12/2017

Início das Atividades: 03/09/2007 Taxa de administração: 0,20% a.a. Horário de movimentação: Das 9h às 15h.

Rentabilidade Mensal (%)

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Jan 2,13 1,73 2,14 2,41 1,76 2,01 1,74 0,87 1,80

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Fev 0,49 1,71 0,45 1,51 1,39 1,68 2,55 0,82 2,26

Liquidação Financeira no Resgate: D+0 Mar 0,10 1,81 0,04 3,04 0,92 3,41 1,17 0,74 1,21

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 1,59 1,20 1,58 2,74 1,10 2,89 0,32 0,63 0,28

Enquadrado ao artigo 7º, inciso III, a, da Resolução nº 3.922. Mai 1,97 1,23 1,82 0,36 1,27 0,42 0,07 0,80 0,01 Jun 0,24 1,28 0,27 1,73 0,84 1,81 0,74 0,26 0,81

Principais Indicadores

Jul 0,66 1,11 0,51 1,60 1,01 1,66 2,26 0,73 2,33 Ago (1,07) 0,71 (1,15) 1,08 0,93 1,02 1,04 0,68 1,07

VAR: Set (0,56) 1,03 (0,37) 1,44 0,57 1,53 1,31 0,65 1,33 Out 1,53 1,31 1,60 0,89 0,75 0,90 0,14 0,91 0,12

Principal Fator de Risco: Taxa de juros prefixada Nov 0,90 1,50 1,05 0,03 0,67 0,00 0,00 0,49 0,00 Dez 0,95 1,45 1,01 1,78 0,79 1,88 0,90 0,88 Acum. 9,30 17,31 9,31 20,30 12,66 20,99 12,94 7,81 12,81

Classificação de Risco

IPCA - Índice disponibilizado entre os dias 10 e 15 do mês subsequente.

Estes indicadores são mera referência econômica, e não parâmetro objetivo do Fundo.

Desempenho Previdência Municipal x IPCA+6 (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

Público Alvo: RPPS estadual e municipal, sem restrição de

categorias de investidores, clientes do Administrador.

cotistas a valorização dos recursos em carteira de títulos públicos e privados (máximo 50%) relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índices de preços, assumindo o compromisso de buscar o retorno do Índice de Mercado Andima Geral – IMA Geral.

dezembro/2017

2015 2016 2017

20,15% 17,17% 16,84% 13,87% 13,15% 8,11% 7,9% 2,85% LTN LETRA FINANCEIRA NTN-B NTN-F LFT-O DEBÊNTURES SIMPLES LFT LF SUBORDINADA 0% 5% 10% 15% 20% 25% 90% 100% 110% 120% 130% 140% 150% 160% 170% 180% 190% no v-12 fe v-13 m ai-13 ag o-13 no v-13 fe v-14 m ai-14 ag o-14 no v-14 fe v-15 m ai-15 ag o-15 no v-15 fe v-16 m ai-16 ag o-16 no v-16 fe v-17 m ai-17 ag o-17 no v-17

(18)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL II FI Renda Fixa LP

CNPJ: 10.199.942/0001-02

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 29/12/2017

Rentabilidade Mensal (%)

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger

Liquidação Financeira no Resgate: D+0 Mar 0,07 1,81 0,04 3,10 0,92 3,41 1,22 0,74 1,21

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 1,58 1,20 1,58 2,78 1,10 2,89 0,30 0,63 0,28

Enquadrado ao artigo 7º, inciso III, a, da Resolução nº 3.922. Mai 1,94 1,23 1,82 0,38 1,27 0,42 0,11 0,80 0,01 Jun 0,20 1,28 0,27 1,67 0,84 1,81 0,77 0,26 0,81

Principais Indicadores

Jul 0,66 1,11 0,51 1,59 1,01 1,66 2,22 0,73 2,33 Ago (1,07) 0,71 (1,15) 1,07 0,93 1,02 1,03 0,68 1,07

VAR: Set (0,53) 1,03 (0,37) 1,41 0,57 1,53 1,30 0,65 1,33 Out 1,47 1,31 1,60 0,90 0,75 0,90 0,14 0,91 0,12

Principal Fator de Risco: Taxa de juros prefixada Nov 0,92 1,50 1,05 0,04 0,67 0,00 0,00 0,49 0,00 Dez 0,89 1,45 1,01 1,67 0,79 1,88 0,90 0,88 Acum. 8,98 17,31 9,31 20,26 12,66 20,99 13,27 7,81 12,81

Classificação de Risco

Desempenho Previdência Municipal II x IPCA+6 (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

dezembro/2017

Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515

2015 2016 2017

Público Alvo: RPPS estadual e municipal, sem restrição de

cotistas a valorização dos recursos em carteira de títulos públicos e privados (máximo 50%) relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índices de preços, assumindo o compromisso de buscar o retorno do sub-índice de Mercado Andima Geral – IMA Geral.

24,33% 17,75% 14,08% 13,55% 12,37% 9,47% 6,65% 2,34% LTN NTN-B LETRA FINANCEIRA LFT-O NTN-F LFT DEBÊNTURES SIMPLES LF SUBORDINADA 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 90% 100% 110% 120% 130% 140% 150% 160% 170% 180% 190% no v-12 fe v-13 m ai-13 ag o-13 no v-13 fe v-14 m ai-14 ag o-14 no v-14 fe v-15 m ai-15 ag o-15 no v-15 fe v-16 m ai-16 ag o-16 no v-16 fe v-17 m ai-17 ag o-17 no v-17

(19)

BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL III FI Renda Fixa LP

CNPJ: 11.311.863/0001-04

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 29/12/2017

Rentabilidade Mensal (%)

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fundo IPCA+6 IMA-B Fundo IPCA+6 IMA-B Fundo IPCA+6 IMA-B

Liquidação Financeira no Resgate: D+0 Mar (0,36) 1,81 (0,28) 4,78 0,92 5,31 0,97 0,74 1,04

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 2,64 1,20 2,43 3,59 1,10 3,92 (0,46) 0,63 (0,32)

Enquadrado ao artigo 7º, inciso III, a, da Resolução nº 3.922. Mai 2,68 1,23 2,57 0,05 1,27 (0,09) (1,29) 0,80 (1,18) Jun (0,22) 1,28 (0,26) 1,86 0,84 1,92 0,26 0,26 0,16

Principais Indicadores

Jul (0,83) 1,11 (0,72) 2,52 1,01 2,50 3,78 0,73 3,99 Ago (3,11) 0,71 (3,11) 0,91 0,93 0,88 1,24 0,68 1,34

VAR: Set (0,69) 1,03 (0,68) 1,49 0,57 1,57 1,75 0,65 1,81 Out 2,51 1,31 2,57 0,65 0,75 0,64 (0,45) 0,91 (0,38)

Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Nov 1,14 1,50 1,03 (1,31) 0,67 (1,22) (0,69) 0,49 (0,76) Dez 1,26 1,45 1,52 2,82 0,79 2,90 0,80 0,82 Acum. 8,71 17,31 8,88 23,38 12,66 24,81 12,30 7,81 12,79

Classificação de Risco

Desempenho Previdência Municipal III x IPCA+6 (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

dezembro/2017

Objetivo e Política de Investimento: proporcionar aos seus

cotistas a valorização de suas cotas pela aplicação dos recursos em carteira de títulos públicos e privados (máximo de 50%) relacionados diretamente, ou sintetizados via

derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou a índices de preços, ou ambos, assumindo o compromisso de buscar o retorno do índice IMA- B.

2015 2016 2017

categorias de investidores, clientes do administrador.

69,21% 10,44% 8,88% 6,69% 3,5% 1,88% NTN-B DEBÊNTURES SIMPLES LETRA FINANCEIRA LFT-O LF SUBORDINADA CRI 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 80% 100% 120% 140% 160% 180% 200% no v-12 fe v-13 m ai-13 ag o-13 no v-13 fe v-14 m ai-14 ag o-14 no v-14 fe v-15 m ai-15 ag o-15 no v-15 fe v-16 m ai-16 ag o-16 no v-16 fe v-17 m ai-17 ag o-17

(20)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL IV FI Renda Fixa LP

CNPJ: 15.283.593/0001-18

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 29/12/2017

Rentabilidade Mensal (%)

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fundo IPCA+6 IMA-B Fundo IPCA+6 IMA-B Fundo IPCA+6 IMA-B

Liquidação Financeira no Resgate: D+0 Mar (0,48) 1,81 (0,28) 5,03 0,92 5,31 1,02 0,74 1,04

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 2,45 1,20 2,43 3,82 1,10 3,92 (0,39) 0,63 (0,32)

Enquadrado ao artigo 7º, inciso III, a, da Resolução nº 3.922. Mai 2,58 1,23 2,57 (0,06) 1,27 (0,09) (1,16) 0,80 (1,18) Jun (0,26) 1,28 (0,26) 1,89 0,84 1,92 0,15 0,26 0,16

Principais Indicadores

Jul (0,72) 1,11 (0,72) 2,54 1,01 2,50 3,87 0,73 3,99 Ago (3,17) 0,71 (3,11) 0,93 0,93 0,88 1,33 0,68 1,34

VAR: Set (0,73) 1,03 (0,68) 1,50 0,57 1,57 1,76 0,65 1,81 Out 2,37 1,31 2,57 0,62 0,75 0,64 (0,48) 0,91 (0,38)

Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Nov 1,03 1,50 1,03 (1,33) 0,67 (1,22) (0,75) 0,49 (0,76) Dez 1,39 1,45 1,52 2,96 0,79 2,90 0,73 0,82 Acum. 8,22 17,31 8,88 24,24 12,66 24,81 12,30 7,81 12,79

Classificação de Risco

Desempenho Previdência Municipal IV x IPCA+6 (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

dezembro/2017

Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515

Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus

cotistas a valorização de suas cotas pela aplicação dos recursos em carteira de títulos públicos e privados (máximo de 50%) relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou a índices de preços, ou ambos, assumindo o compromisso de buscar o retorno do índice IMA-B.

2015 2016 2017

71,6% 8,94% 6,74% 6,47% 6,29% NTN-B DEBÊNTURES SIMPLES LF SUBORDINADA LETRA FINANCEIRA LFT-O 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 80% 100% 120% 140% 160% 180% 200% no v-12 fe v-13 m ai-13 ag o-13 no v-13 fe v-14 m ai-14 ag o-14 no v-14 fe v-15 m ai-15 ag o-15 no v-15 fe v-16 m ai-16 ag o-16 no v-16 fe v-17 m ai-17 ag o-17

(21)

BANRISUL SOBERANO FI Renda Fixa Simples de Longo Prazo

CNPJ: 11.311.874/0001-86

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 29/12/2017

Classificação CVM: Renda Fixa Simples Tipo ANBIMA: Renda Fixa Simples

Rentabilidade Mensal (%)

Saldo Mínimo: R$ 5 mil Fundo Selic Fundo Selic Fundo Selic Fundo Selic

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Jan 0,79 0,84 0,88 0,93 1,01 1,05 1,03 1,08

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Fev 0,74 0,78 0,78 0,82 0,95 1,00 0,82 0,86

Liquidação Financeira: D+0 Mar 0,72 0,76 0,99 1,03 1,09 1,16 1,00 1,05

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 0,77 0,82 0,90 0,95 1,01 1,05 0,75 0,79

Enquadrado ao artigo 7º, inciso IV, a, da Resolução nº 3.922. Mai 0,81 0,86 0,94 0,98 1,06 1,10 0,89 0,92 Jun 0,75 0,82 1,01 1,06 1,11 1,16 0,81 0,81

Principais Indicadores

Jul 0,88 0,94 1,12 1,17 1,06 1,10 0,76 0,80 Ago 0,81 0,86 1,06 1,10 1,16 1,21 0,75 0,80

VAR: Set 0,85 0,90 1,06 1,10 1,05 1,10 0,60 0,64 Out 0,89 0,94 1,06 1,10 1,00 1,04 0,61 0,64

Classificação de Risco

%Selic

Desempenho Soberano x Selic (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

2016 2017

de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, que pretendem retorno compatível com investimentos de renda fixa, assumindo o menor risco possível na escala de risco dos fundos de investimento.

dezembro/2017

Gestor: Banrisul S.A Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus

cotistas a valorização dos recursos em carteira composta por títulos de emissão do Tesouro Nacional e operações compromissadas, lastreadas nestes títulos.

Administrador/Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.

93,76 95,47 95,01 95,08 2014 2015 88,33% 11,7% LFT LFT-O 86,00% 88,00% 90,00% 92,00% 94,00% 96,00% 98,00% 100,00% 102,00% de z-16 jan -1 7 fe v-17 m ar -1 7 ab r-1 7 m ai-17 jun -1 7 jul-17 ag o-17 se t-1 7 ou t-1 7 no v-17 de z-17 Soberano Selic