ABN AMRO REAL Demonstrações Financeiras 2006

(1)

“Banco ABN AMRO Real S.A.

e Empresas ABN AMRO no Brasil”

31 de dezembro de 2006 e 2005

com Parecer dos Auditores Independentes

Demonstrações Financeiras 2006

ABN AMRO REAL

(2)

10 Demonstrações das Origens e Aplicações

de Recursos Combinadas Pro Forma

12 Demonstrações das Mutações do Patrimônio

Líquido Combinadas Pro Forma

14 Notas Explicativas às Demonstrações

Financeiras Combinadas Pro Forma

(3)

Relatório da Administração

Senhores Acionistas:

Submetemos à apreciação de V.Sas. as Demonstrações Financeiras Combinadas Pro

Forma do “Banco ABN AMRO Real S.A. e empresas ABN AMRO no Brasil ” (Conglomerado

ABN AMRO Real), relativas às atividades dos exercícios findos em 31 de dezembro de 2006

e 2005, acompanhadas das Notas Explicativas e Parecer dos Auditores Independentes.

Colocamo-nos à disposição para os esclarecimentos que se fizerem necessários.

São Paulo, 07 de fevereiro de 2007.

A DIRETORIA

(4)

Ativo

2006

2005

Circulante 73.406.212 52.194.365

Disponibilidades 1.841.806 1.782.374

Aplicações interfinanceiras de liquidez 8.580.763 2.724.581

Aplicações no mercado aberto 6.755.557 1.079.439

Aplicações em depósitos interfinanceiros 1.825.206 1.646.094

Provisões para perdas - (952)

Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 9.319.555 10.852.023

Carteira própria 5.600.547 4.127.642

Vinculados a compromissos de recompra 742.893 799.013

Instrumentos financeiros derivativos 1.180.849 781.079

Vinculados ao Banco Central 19.400 3.497.589

Vinculados à prestação de garantias 1.775.866 1.646.700

Relações interfinanceiras 8.123.555 6.710.044

Pagamentos e recebimentos a liquidar 10.776 15.575

Depósitos no Banco Central 7.973.084 6.613.630

SFH - Sistema Financeiro da Habitação 5.021 4.543

Tesouro nacional - recursos do crédito rural 1 1

Repasses interfinanceiros 123.100 65.977

Correspondentes 11.573 10.318

Relações interdependências 8.852 17.954

Recursos em trânsito de terceiros 8.852 17.954

Operações de crédito 28.829.639 22.724.271

Setor público 24.348 25.530

Setor privado 30.463.569 23.852.512

Provisão para operações de créditos de liquidação duvidosa (1.658.278) (1.153.771)

Operações de arrendamento mercantil 976.500 498.731

Arrendamentos e subarrendamentos a receber - setor privado 1.000.366 510.687

Rendas a apropriar de arrendamento mercantil - (850)

Provisão para créditos de arrendamento mercantil de liquidação duvidosa (23.866) (11.106)

Créditos de operações com seguros, previdência e capitalização 3.942 384

Outros créditos 15.022.572 6.606.447

Créditos por avais e fianças honrados 1.234 55

Carteira de câmbio 12.069.364 4.471.691

Rendas a receber 93.841 89.200

Negociação e intermediação de valores 94.176 64.108

Diversos 2.815.830 2.056.680

Provisão para outros créditos de liquidação duvidosa (51.873) (75.287)

Outros valores e bens 699.028 277.556

Investimentos temporários 8.533 8.533

Provisões para perdas (6.046) (6.053)

Provisões para desvalorizações (43.425) (40.703)

Despesas antecipadas 626.555 232.140

(5)

Ativo

2006

2005

Realizável a longo prazo 45.831.773 21.812.933

Aplicações interfinanceiras de liquidez 462.511 387.764

Aplicações em depósitos interfinanceiros 462.511 387.764

Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 14.377.538 6.024.101

Vinculados a compromissos de recompra 778.971 459.601

Instrumentos financeiros derivativos 1.109.787 1.150.813

Vinculados ao Banco Central 6.605.028 2.223.966

Vinculados à prestação de garantias 2.285.880 894.975

Títulos objeto de operações compromissadas com livre movimentação 1.238.128 -

Relações interfinanceiras 129.116 66.573

SFH - Sistema Financeiro da Habitação 14.729 18.477

Repasses interfinanceiros 114.387 48.096

Setor público 153.308 182.211

Setor privado 15.220.465 12.526.015

Provisão para operações de créditos de liquidação duvidosa (785.818) (553.235)

Operações de arrendamento mercantil 1.167.033 593.520

Arrendamentos e subarrendamentos a receber - setor privado 1.189.398 606.807

Provisão para créditos de arrendamento mercantil de liquidação duvidosa (22.365) (13.287)

Outros créditos 14.809.825 2.585.836

Carteira de câmbio 11.538.423 20.757

Rendas a receber 67 -

Diversos 3.272.633 2.566.161

Provisão para outros créditos de liquidação duvidosa (1.298) (1.082)

Outros valores e bens 297.795 148

Despesas antecipadas 297.795 148

Permanente 1.592.633 1.656.448

Investimentos 255.219 384.567

Participações em coligadas e controladas:

No País 152.292 292.303

No exterior 9.341 8.274

Outros investimentos 119.212 110.214

Provisões para perdas (25.626) (26.224)

Imobilizado de uso 712.478 682.977

Imóveis de uso 478.741 421.603

Reavaliações de imóveis de uso 12.418 17.563

Outras imobilizações de uso 1.027.285 880.843

Depreciações acumuladas (805.966) (637.032)

Imobilizado de arrendamento - 281

Bens arrendados - 281

Diferido 624.936 588.623

Gastos de organização e expansão 1.326.079 1.107.984

Amortização acumulada (701.143) (519.361)

(6)

Passivo

2006

2005

Circulante 62.756.335 43.374.801 Depósitos 30.111.273 28.694.332 Depósitos à vista 6.990.136 5.518.570 Depósitos de poupança 8.336.782 7.274.191 Depósitos interfinanceiros 515.851 513.937 Depósitos a prazo 14.130.947 15.352.210 Outros depósitos 137.557 35.424

Captações no mercado aberto 8.101.966 1.908.393

Carteira de terceiros 3.020.013 373.060

Recursos de aceites e emissão de títulos 1.700.257 782.125

Recursos de aceites cambiais 138.613 12.754

Recursos de letras hipotecárias 702.831 363.669

Obrigações por títulos e valores mobiliários no exterior 858.813 405.702

Relações interfinanceiras 71.770 47.117

Recebimentos e pagamentos a liquidar 2.500 4.164

Correspondentes 69.270 42.953

Relações interdependências 1.138.518 1.009.119

Recursos em trânsito de terceiros 1.137.348 1.008.285

Transferências internas de recursos 1.170 834

Obrigações por empréstimos 2.168.590 2.183.844

Empréstimos no exterior 2.168.590 2.183.844

Obrigações por repasses do País - instituições oficiais 755.162 610.486

BNDES 178.986 175.632

CEF 83 120

FINAME 547.194 430.699

Tesouro Nacional 28.899 4.035

Obrigações por repasses do exterior 120.128 61.885

Repasses do exterior 120.128 61.885

Provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização 2.223.353 1.906.447

Débitos de operações com seguros, previdência e capitalização 36.141 27.855

Outras obrigações 14.014.139 5.316.914

Cobrança e arrecadação de tributos e assemelhados 28.930 20.242

Carteira de câmbio 11.118.175 3.127.452

Sociais e estatutárias 450.599 230.609

Fiscais e previdenciárias 960.005 399.193

Negociação e intermediação de valores 84.014 94.087

Dívidas subordinadas 89.373 98.705

(7)

Passivo

2006

2005

Exigível a longo prazo 47.709.665 23.667.070

Depósitos 24.889.483 16.620.522

Depósitos interfinanceiros 107.367 9.977

Depósitos a prazo 24.782.116 16.610.545

Captações no mercado aberto 2.964.236 964.843

Carteira própria 2.964.236 964.843

Recursos de aceites e emissão de títulos 1.258.257 1.158.358

Recursos de aceites cambiais 20.286 37.604

Obrigações por títulos e valores mobiliários no exterior 1.237.971 1.120.754

Obrigações por empréstimos 1.435.228 343.834

Empréstimos no exterior 1.435.228 343.834

Obrigações por repasses do País - instituições oficiais 1.559.026 1.069.842

BNDES 470.290 320.696

CEF 557 954

FINAME 1.060.118 731.856

Tesouro Nacional 28.061 16.336

Instrumentos financeiros derivativos 176.825 147.341

Obrigações por repasses do exterior 222.278 389.143

Repasses do exterior 222.278 389.143

Provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização 118.259 -

Outras obrigações 15.086.073 2.973.187 Carteira de câmbio 11.564.697 20.464 Sociais e estatutárias 224.876 144.573 Fiscais e previdenciárias 1.407.570 1.083.310 Dívidas subordinadas 171.040 280.884 Diversas 1.717.890 1.443.956

Resultados de exercícios futuros 38.160 31.562

Participações de acionistas minoritários 547.278 431.519

Patrimônio líquido 9.779.180 8.158.794 Capital De domiciliados no País 2.819.137 2.683.571 De domiciliados no exterior 4.950.102 4.950.101 Reservas de capital 101.045 76.346 Reservas de reavaliação 2.630 6.254 Reservas de lucros 2.035.511 1.042.214

Ajuste ao valor de mercado - TVM e derivativos… 130.008 (55.661)

Prejuízos acumulados (259.253) (544.031)

(8)

2006

2005

Receitas da intermediação financeira 17.452.839 13.952.514

Operações de arrendamento mercantil 317.590 208.601

Resultado de operações com títulos e valores mobiliários 3.532.442 2.710.959

Resultado com instrumentos financeiros derivativos 665.466 382.740

Resultado financeiro de seguros, previdência e capitalização 315 39.533

Resultado de operações de câmbio 218.130 245.861

Resultado das aplicações compulsórias 653.042 611.078

Despesas da intermediação financeira (10.205.637) (7.495.750)

Operações de captação no mercado (7.104.429) (5.608.871)

Operações de empréstimos e repasses (415.682) (226.094)

Atualização e juros de provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização (188.653) (157.771)

Provisão para créditos de liquidação duvidosa (2.496.873) (1.503.014)

Resultado bruto da intermediação financeira 7.247.202 6.456.764

Outras receitas (despesas) operacionais (4.225.748) (4.310.674)

Receitas de prestação de serviços 3.132.466 2.615.531

(9)

2006

2005

Sorteio e resgates de títulos de capitalização (20.560) (20.238)

Despesas de pessoal (2.455.396) (2.359.710)

Outras despesas administrativas (3.505.047) (2.977.708)

Despesas tributárias (950.446) (801.192)

Resultado de participações em coligadas e controladas 29.053 41.438

Outras receitas operacionais 768.251 650.740

Outras despesas operacionais (1.362.768) (1.593.228)

Resultado operacional 3.021.454 2.146.090

Resultado não operacional (19.583) (94.416)

Resultado antes da tributação sobre o lucro e participações 3.001.871 2.051.674

Imposto de renda e contribuição social (559.436) (321.589)

Provisão para imposto de renda (740.405) (353.357)

Provisão para contribuição social (292.029) (110.205)

Ativo fiscal diferido 472.998 141.973

Participações dos empregados no lucro (348.606) (249.170)

Lucro líquido antes das participações minoritárias 2.093.829 1.480.915

Participações minoritárias (46.067) (45.132)

(10)

2006

2005

ORIGEM DOS RECURSOS 46.695.616 18.478.643

Lucro líquido 2.047.762 1.435.783

Ajustes ao lucro líquido 426.715 231.118

Depreciações e amortizações 304.118 298.943

Resultado de participações em coligadas e controladas (29.053) (41.438)

Constituição de provisão para perdas em investimentos - 340

Provisão (reversão) para desvalorização de bens não de uso próprio 2.722 (10.516)

Reversão de provisão para perdas em investimentos temporários (7) -

Ganhos e perdas de capital (34.362) 7.853

Ganhos na variação cambial (2.729) (4.038)

Amortização de ágios 357 (5.412)

Ajuste ao valor de mercado - TVM e derivativos 185.669 (14.614)

Ajutes de exercícios anteriores 33.226 -

Variação nos resultados de exercícios futuros 6.598 9.019

Participação de minoritários nas controladas 115.759 48.375

Doações e subvenções para investimento 16.819 -

Recurso de Acionistas 135.567 253.810

Aumento de capital 135.567 58.889

Reestruturação societária - 164.965

Incorporação da Securities Holding pela Companhia Real de Valores DTVM - 14.752

Efeito da reestruturação - 15.204

Recursos de terceiros originários de: 43.860.792 16.457.469

Aumento dos subgrupos do passivo circulante e exigível a longo prazo : 43.424.129 15.076.647

Depósitos 9.685.902 13.013.722

Captação no mercado aberto 8.192.966 350.537

Recursos de aceites cambiais 1.018.031 91.403

Relações interfinanceiras e interdependências 154.052 143.647

Obrigações por empréstimos e repasses 1.601.378 -

Provisões técnicas e débitos de operações com seguros, previdência e capitalização 435.165 -

Débitos de operações com seguros 8.286 -

Outras obrigações 20.810.111 1.268.110

Redução dos subgrupos do ativo circulante e realizável a longo prazo: - 1.000.157

Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos - 683.550

Créditos de operações com seguros - 316.607

Alienação de bens e investimentos 436.663 380.665

Bens não de uso próprio 21.267 78.994

Imobilizado de arrendamento - 4.426

(11)

2006

2005

APLICAÇÃO DOS RECURSOS 46.636.184 18.031.717

Dividendos e bonificações propostos 38.483 22.729

Dividendos complementares 39.877 -

Juros sobre o capital próprio 681.728 779.999

Recurso de Acionistas 8.667 493.952

Venda da Real Seguros S.A. - 304.392

Cisão parcial da Real Seguros S.A. - 129.891

Mudança do acionista cotnrolador - 59.669

Reversão de reserva estatutária 8.667 -

Inversões em: 490.500 326.753

Bens não de uso próprio 41.527 42.420

Imobilizado de arrendamento 165 -

Aplicações no diferido 223.219 242.610

Aumento nos subgrupos do ativo circulante e realizável a longo prazo: 45.153.710 14.611.021

Aplicações interfinanceiras de liquidez 5.930.929 1.768.348

Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 6.820.969

-Relações interfinanceiras e interdependências 1.466.952 1.427.981

Operações de arrendamento mercantil 1.051.282 304.387

Créditos de operações com seguros, previdência e capitalização 3.558 -

Outros créditos 20.640.114 1.509.256

Redução dos subgrupos do passivo circulante e exigível a longo prazo: - 1.554.653

Obrigações por empréstimos e repasses - 145.663

Provisões técnicas e débitos de operações com seguros, previdência e capitalização - 1.310.285

Débitos de operações com seguros - 98.705

Aumento das disponibilidades 59.432 446.926

Modificação na posição financeira: Disponibilidades :

No início do período 1.782.374 1.335.448

No fim do período 1.841.806 1.782.374

(12)

Capital

Reservas

Reservas de

Reserva

TVM e

Prejuízos

social

de capital

reavaliação

legal

estatutária

derivativos

acumulados

Total

Saldos em 31 de dezembro de 2004 7.696.357 72.520 6.633 172.817 782.881 (31.418) (923.428) 7.776.362

Mudança do acionista controlador ABN AMRO Securities CVM S.A. (7.062) (12.211) - (405) - - 6.119 (13.559)

Incorporação de coligada / controlada 7.117 13.200 - 383 - - (5.948) 14.752

Absorção de resultado da incoporada -

-Venda da Real Seguros S.A. (225.617) (3.155) (8) (30.385) (3.476) (7.223) (34.528) (304.392)

Reestruturação societária das empresas de Capitalização, Vida e Previdência 107.099 3.530 - 7.559 26.483 8.270 11.927 164.868

Mudança do acionista controlador da Sudameris Vida e Previdência S.A. (39.113) (21) - (1.560) - 837 (6.253) (46.110)

Grupamento de ações conforme AGE de 18 de abril de 2005 -

-Cisão da Real Seguros S.A. conforme AGE de 30 de junho de 2005 - (1.026) - - (117.352) (11.513) - (129.891)

Aumento de capital 94.891 (397) - - (27.796) - (7.809) 58.889

Ajuste ao valor de mercado - TVM e derivativos -

-Atualização de títulos patrimoniais - 3.906 - - - 3.906

Realização de reserva de reavaliação -

-Efeito da Reestruturação -

-Lucro líquido do período -

-Destinações:

Reservas -

-Dividendos (nota 16.b) -

-Juros sobre capital próprio (nota 16.b) -

-Saldos em 31 de dezembro de 2005 7.633.672 76.346 6.254 198.347 843.867 (55.661) (544.031) 8.158.794

Ajuste de exercícios anteriores (nota 16.d) -

-Aumento de capital (nota 16.a) 135.567 - - - 135.567

Ajuste ao valor de mercado - TVM e derivativos -

-Atualização de títulos patrimoniais - 7.880 - - - 7.880

Subvenção para investimento - 16.819 - - - 16.819

Realização de reserva de reavaliação -

-Ajuste do ágio Banco Sudameris Brasil S.A. -

-Reversão de reserva estatutária (nota 16.c) -

-Dividendos complementares (nota 16.b) -

-Lucro líquido do período -

-Destinações :

Reservas -

-Dividendos (nota 16.b) -

-Juros sobre capital próprio (nota 16.b) -

(13)

Reservas de lucros

Ajuste ao valor

de mercado

-Reservas de

Reserva

TVM e

Prejuízos

reavaliação

legal

estatutária

derivativos

acumulados

Total

6.633 172.817 782.881 (31.418) (923.428) 7.776.362 - (405) - - 6.119 (13.559) - 383 - - (5.948) 14.752 - - - - 811 811 (8) (30.385) (3.476) (7.223) (34.528) (304.392) - 7.559 26.483 8.270 11.927 164.868 - (1.560) - 837 (6.253) (46.110) - - (714) - - (714) - - (117.352) (11.513) - (129.891) - - (27.796) - (7.809) 58.889 - - - (14.614) - (14.614) - - - 3.906 (371) - - - 598 227 - - - - 15.204 15.204 - - - - 1.435.783 1.435.783 - 49.938 183.841 - (233.779) - - - - - (22.729) (22.729) - - - - (779.999) (779.999) 6.254 198.347 843.867 (55.661) (544.031) 8.158.794 - - - - 33.226 33.226 - - - 135.567 - - - 185.669 - 185.669 - - - 7.880 - - - 16.819 (3.624) - - - 3.692 68 - - - - (37.850) (37.850) - - (8.667) - - (8.667) - - - - (39.877) (39.877) - - - - 2.047.762 2.047.762 - 86.126 915.838 - (1.001.964) - - - - - (38.483) (38.483) - - - - (681.728) (681.728) 2.630 284.473 1.751.038 130.008 (259.253) 9.779.180

(14)

1. Contexto Operacional

O “Banco ABN AMRO Real S.A. e empresas ABN AMRO

no Brasil” atuam no País principalmente por meio do Banco

ABN AMRO Real S.A., o qual está organizado sob a forma de

banco múltiplo autorizado a operar com carteira comercial

(inclusive as de operações de câmbio), de investimento, de

crédito, financiamento e de crédito imobiliário. O Banco ABN

AMRO Real S.A. é uma subsidiária do ABN AMRO Bank N.V.,

com sede em Amsterdã. Adicionalmente, conforme indicado

na nota 2, outras empresas fazem parte da estrutura do

Conglomerado.

As operações são conduzidas no contexto de um

conjunto de instituições que atuam integradamente no

mercado financeiro, de previdência e capitalização, sendo

que certas operações têm a co-participação ou a

intermediação de instituições associadas, integrantes do

“Banco ABN AMRO Real S.A. e empresas ABN AMRO no

Brasil”.

Os benefícios dos serviços prestados entre essas

instituições e os custos da estrutura

operacional e

administrativa são absorvidos segundo a praticabilidade e

razoabilidade de lhes serem atribuídos em conjunto ou

individualmente.

Dando continuidade ao processo de reestruturação

operacional da Instituição iniciado em 2004, abaixo são

relacionadas as seguintes alterações societárias ocorridas

nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2006 e 2005:

Grupamento de ações da Real Seguros S.A. (hoje

Tokio Marine Seguradora S.A.), conforme Assembléia Geral

Extraordinária de 18 de abril de 2005;

Incorporação da ABN AMRO Securities Holding

(Brasil) S.A. pela Companhia Real de Valores - Distribuidora

de Títulos e Valores Mobiliários conforme Assembléia Geral

Extraordinária de 31 de maio de 2005, e consequente

mudança do acionista controlador da ABN AMRO Securities

(Brasil) Corretora de Valores Mobiliários S.A., que

anteriormente era ABN AMRO Securities Holding (Brasil)

S.A., e passou a ser Companhia Real de Valores

-Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários;

Cisão Parcial da Real Seguros S.A. (hoje Tokio

Marine Seguradora S.A.), com versão de parcela de seu

patrimônio para a ABN AMRO Brasil Dois Participações S.A.,

referente ao seu investimento na Real Vida e Previdência S.A.

(hoje Real Tokio Marine Vida e Previdência S.A.) e na Real

Capitalização S.A.,

conforme Assembléia Geral

Extraordinária de 30 de junho de 2005, passando essas

empresas a serem consolidadas individualmente no

Combinado Pro Forma;

Mudança do acionista controlador da Real Seguros

S.A. (hoje Tokio Marine Seguradora S.A.), que anteriormente

era ABN AMRO Brasil Dois Participações S.A., para ABN AMRO

Bank N.V. (Amsterdã), em razão (i) da cisão parcial da ABN

AMRO Brasil Dois Participações S.A., com versão da parcela

cindida à sociedade ABN AMRO Brasil Três Participações S.A.,

e (ii) da incorporação da ABN AMRO Brasil Três Participações

S.A. pela Real Seguros S.A., tudo conforme Assembléias

Gerais Extraordinárias realizadas em 30 de junho de 2005;

Em julho de 2005, foi concluída a parceria

realizada entre o Grupo ABN AMRO Bank N.V. e a Tokio

Marine no Brasil, com o objetivo de oferecer aos clientes uma

maior diversificação de produtos e serviços de seguros

(ramos elementares e vida) e de previdência privada,

envolvendo: (i) venda de 100% da Real Seguros S.A. (hoje

Tokio Marine Seguradora S.A.), - empresa de ramos

elementares; (ii) venda de 50% da Real Tokio Marine Vida e

Previdência S.A. (nova denominação social da Real Vida e

Previdência S.A.) - joint venture; e (iii) acordo de

(15)

exclusividade para distribuição de produtos de seguros de

ramos elementares e vida e de previdência privada;

Visando promover a reorganização e

racionalização das atividades de gestão de recursos de

terceiros no Brasil, reduzir custos e alinhar ao modelo a ser

adotado mundialmente pelo Grupo ABN AMRO, em 29 de

julho de 2005 a ABN AMRO Asset Management

Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. incorporou

a ABN AMRO Asset Management S.A.;

Em 13 de outubro de 2005 o Banco Central do

Brasil concedeu autorização para funcionamento da Aymoré

Crédito, Financiamento e Investimento S.A., que tem por

objeto a realização de financiamento para capital de giro e

para aquisição de bens e serviços;

Cisão parcial do Banco de Pernambuco

S.A.-BANDEPE, com versão da parcela do patrimônio cindido ao

Banco ABN AMRO Real S.A., conforme deliberação em

Assembléia Geral Extraordinária de 28 de abril de 2006, cujo

processo foi homologado pelo Banco Central do Brasil em 16

de outubro de 2006;

Incorporação da Sudameris Empreendimentos e

Serviços Ltda. e Banco Sudameris de Investimento S.A. pelo

Banco Sudameris Brasil S.A., conforme Reunião de Sócios e

Assembléia Geral Extraordinária realizadas em 29 de

setembro de 2006 e 31 de outubro de 2006,

respectivamente, pendente de homologação pelo Banco

Central do Brasil;

Incorporação da Sudameris Vida e Previdência S.A.

pela Real Tokio Marine Vida e Previdência S.A., conforme

Assembléia Geral Extraordinária realizada em 29 de

setembro de 2006, pendente de homologação pela

Superintendência de Seguros Privados - SUSEP.

2. Base de Preparação e Apresentação

das Demonstrações Financeiras

Combinadas Pro Forma

As demonstrações financeiras Combinadas Pro

Forma do “Banco ABN AMRO Real S.A. e empresas ABN AMRO

no Brasil”, que são de responsabilidade da Administração das

empresas integrantes da combinação, estão sendo

apresentadas exclusivamente com o objetivo de fornecer, por

meio de uma única demonstração financeira, informações

relativas à totalidade das atividades financeiras, de vida e

previdência e de capitalização do “Banco ABN AMRO Real S.A

e empresas ABN AMRO no Brasil”, independentemente da

disposição de sua estrutura societária e dos requisitos de

apresentação de demonstrações financeiras determinados

pelas práticas contábeis adotadas no Brasil.

As

demonstrações financeiras combinadas pro porma não são

requeridas por essas práticas contábeis.

As demonstrações financeiras individuais das

empresas constantes nesse combinado estão sendo

publicadas à parte.

Os seguintes critérios foram adotados para a

combinação das demonstrações financeiras de cada

empresa integrante do “Banco ABN AMRO Real S.A e

empresas ABN AMRO no Brasil”:

a) Critérios de combinação

Foram incluídos os saldos das contas patrimoniais e

de resultado das empresas participantes da combinação, bem

como foram eliminadas as participações societárias e os

saldos resultantes de operações realizadas entre as empresas.

(16)

b) Inclusão de empresas e reclassificações

As operações de arrendamento mercantil estão

sendo demonstradas pelo seu valor presente, calculado com

base na taxa interna de retorno de cada contrato. Desta

forma, o valor residual, assim como as demais contas que

compõem o cálculo do valor presente das operações de

arrendamento mercantil, foram reclassificados para o grupo

“Operações de arrendamento mercantil”.

Adicionalmente, a variação cambial de investimentos

no exterior e a variação cambial das operações em moeda

estrangeira foram alocadas às contas de resultado relativas

aos ativos e passivos que as originaram.

Balanço Patrimonial

Divulgação Inclusão

de

Saldos

empresa/

ajustados

**reclassificações (*)**

Ativo

Circulante e realizável a longo prazo

Títulos e valores mobiliários - carteira própria 5.416.753 5.635 5.422.388

Outros Créditos - rendas a receber 83.294 5.906 89.200

Outros Créditos - diversos 4.612.232 10.609 4.622.841

Outros valores e bens - despesas antecipadas 241.910 (9.622) 232.288 Permanente

Investimentos - no País 308.166 (15.863) 292.303

Imobilizado de uso - outras imobilizações de uso 880.496 347 880.843 Imobilizado de uso - depreciações acumuladas (637.000) (32) (637.032)

Diferido - gastos de organização e expansão 1.107.890 94 1.107.984

Passivo

Circulante e exigível a longo prazo

Depósitos a vista 5.519.140 (570) (5.518.570)

Depósitos a prazo 31.981.629 (18.874) 31.962.755

Outras obrigações - sociais e estatutárias 374.055 1.127 375.182

Outras obrigações - fiscais e previdenciárias 1.479.133 3.370 1.482.503

Outras obrigações - diversas 2.788.728 1.854 2.790.582

Resultados de exercícios futuros 21.395 10.167 31.562

A partir de 31 de dezembro de 2006, as demonstrações

financeiras da Real Corretora de Seguros S.A. passaram a ser

consideradas nas demonstrações financeiras Combinadas Pro

Forma. Dessa forma, para melhor comparabilidade, foram

realizadas as seguintes reclassificações nos saldos divulgados

no Balanço Patrimonial Combinado Pro Forma e da

Demonstração de Resultado Combinada Pro Forma de 31 de

dezembro de 2005:

(17)

c) Ajustes realizados

Para fins de apresentação das demonstrações

financeiras combinadas pro forma, foram efetuados os

seguintes ajustes:

c.1) Em 31 de dezembro de 2006 e 2005 os ágios

originados nas aquisições do Banco Real S.A., Banco de

Pernambuco S.A. - Bandepe, Paraiban - Banco da Paraíba S.A.

e Banco Sudameris Brasil S.A. e suas empresas controladas

foram amortizadas integralmente para fins de combinação,

ao passo que o critério adotado para a amortização do

referido montante,

nas demonstrações financeiras

individuais do Banco ABN AMRO Real S.A., foi o prazo

estimado para retorno do investimento (5 anos).

Em 31 de dezembro de 2005 as despesas de

reestruturação provenientes da aquisição do Banco

Sudameris Brasil S.A. e empresas controladas também foram

amortizados integralmente.

c.2) O efeito dos ajustes a valor de mercado em 31 de

dezembro de 2005, líquido de impostos, dos instrumentos

financeiros derivativos que foram designados, no Banco ABN

AMRO Real S.A., como “hedge” de fluxo de caixa, foi

reclassificado para o patrimônio líquido, remanescendo

apenas o valor de curva dos respectivos instrumentos

financeiros derivativos na demonstração do resultado

combinado pro forma.

Tais procedimentos foram adotados com o objetivo

de apresentar uma posição que possibilite uma avaliação

dos resultados e do patrimônio líquido do Conglomerado,

líquido dos efeitos supracitados. Os efeitos dos ajustes foram

refletidos retroativamente na conta de prejuízos

acumulados, no patrimônio líquido.

A nota explicativa nº 16.e apresenta os ajustes

efetuados e a reconciliação do patrimônio líquido e resultado.

Demonstração do Resultado

Divulgação

Inclusão de

Saldos

empresa/

ajustados

**reclassificações (*)**

Resultado de operações com títulos

e valores mobiliários 2.559.735 151.224 2.710.959

Resultado financeiro de seguros, previdência

e capitalização 55.073 (15.540) 39.533

Resultado de operações de câmbio 234.544 11.317 245.861

Operações de captação no mercado (5.610.067) 1.196 (5.608.871)

Atualização e juros de provisões técnicas

de seguros, previdência e capitalização (7.428) (150.343) (157.771)

Receitas de prestação de serviços 2.581.027 34.504 2.615.531

Receita líquida de prêmios, rendas

de previdência e capitalização 129.503 4.190 133.693

Despesas de pessoal (2.348.677) (11.033) (2.359.710)

Outras despesas administrativas (2.976.987) (721) (2.977.708)

Despesas tributárias (799.140) (2.052) (801.192)

Resultado de participações em coligadas e controladas 48.286 (6.848) 41.438

Outras receitas operacionais 662.039 (11.299) 650.740

Outras despesas operacionais (1.593.201) (27) (1.593.228)

Imposto de renda e contribuição social (318.113) (3.476) (321.589)

Participação dos empregados no lucro (248.078) (1.092) (249.170)

(18)

d) Relação das empresas incluídas nas demonstrações financeiras combinadas pro forma

Além do Banco ABN AMRO Real S.A., instituição líder, as demonstrações financeiras das seguintes empresas foram

incluídas integralmente na combinação, exceto a Real Tokio Marine Vida e Previdência S.A. e a Companhia Brasileira de Meios de

Pagamento - Visanet, que foram consideradas 49,99% e 14,28%, respectivamente de nossa participação:

Empresa

Atividade 2006

2005

Participações diretas:

ABN AMRO Arrendamento Mercantil S.A. (j) Arrendamento mercantil 51,00 99,99

Banco de Pernambuco S.A. - BANDEPE (j) Instituição financeira 100,00 91,49

Banco Sudameris Brasil S.A. Instituição financeira 100,00 94,58

Companhia Brasileira de Meios de Pagamento - Visanet (h) Meios de pagamento 14,28 14,28

Aymoré Crédito, Financiamento e Investimento S.A. (a) Instituição financeira 99,99 99,99

Sudameris Arrendamento Mercantil S.A. Arrendamento mercantil 60,95

-Real Corretora de Seguros S.A. Seguros 76,19 70,30

Participações indiretas:

Sudameris Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. Instituição financeira 100,00 94,58

Sudameris Arrendamento Mercantil S.A. Arrendamento mercantil 26,81 94,42

Banco Comercial e de Investimento Sudameris S.A. Instituição financeira 99,80 94,39

Banco Sudameris de Investimento S.A. (k) Instituição financeira - 94,57

ABN AMRO Real Corretora de Câmbio e Valores Mobiliários S.A. Instituição financeira 99,80 94,39

Companhia de Crédito, Financiamento e Investimento Renault do Brasil (h) Instituição financeira 39,77 37,61

Companhia de Arrendamento Mercantil Renault do Brasil (h) Arrendamento mercantil 39,73 37,58

Real Corretora de Seguros S.A. Seguros 23,80 22,51

Partes relacionadas combinadas:

Real Capitalização S.A. (b) Capitalização 100,00 100,00

Real Tokio Marine Vida e Previdência S.A. (c) Seguros e previdência 49,99 49,99

Sudameris Vida e Previdência S.A. (d) Seguros e previdência - 49,99

Companhia Real de Valores - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários (e) Instituição financeira 100,00 100,00 ABN AMRO Securities (Brasil) Corretora de Valores Mobiliários S.A. (i) Instituição financeira 100,00 100,00 ABN AMRO Asset Management Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. (f) (g) Instituição financeira 99,99 99,99

a) Empresa constituída em 11 de fevereiro de 2005, homologada pelo Banco Central em 13 de outubro de 2005; b) Refere-se à participação acionária direta da ABN AMRO Brasil Dois Participações S.A.;

c) Nova denominação social da Real Vida e Previdência S.A., a qual teve 50% da participação vendida para o Grupo Tokio Marine no Brasil;

d) Empresa incorporada pela Real Tokio Marine Vida e Previdência S.A. em 29 de setembro de 2006, pendente de homologação pela Superintendência de Seguros Privados - SUSEP; e) Refere-se à participação acionária direta da ABN AMRO Brasil Participações Financeiras S.A.;

f) Refere-se à participação acionária direta da ABN AMRO Asset Management Holding N.V.; g) Nova denominação social da Bandepe Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.; h) Empresas auditadas por outros Auditores Independentes;

i) Subsidiária integral da Companhia Real de Valores - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários;

j) Permuta de 9.879.140 ações da ABN AMRO Arerndamento Mercantil S.A., detidas pelo Banco ABN AMRO Real S.A., por 185.898.213.910 ações do Banco de Pernambuco S.A. - BANDEPE, detidas pela ABN AMRO Participações Financeiras S.A., originando uma transeferência de investimentos no montante de R$ 252.042, em 24 de março de 2006;

(19)

3. Sumário das Principais Práticas

Contábeis

a) Apuração do resultado

As operações com taxas prefixadas são registradas

pelo valor de resgate e as receitas e despesas correspondentes

ao período futuro são registradas em conta redutora dos

respectivos ativos e passivos. As operações com taxas

pós-fixadas ou indexadas a moedas estrangeiras são atualizadas

até a data do balanço.

As demais receitas e despesas são registradas de

acordo com o regime de competência, observando-se o critério

“pro rata” dia para as de natureza financeira, as quais são

calculadas com base no método exponencial, exceto aquelas

relativas a títulos descontados ou relacionadas com operações

com o exterior, que são calculadas com base no método linear.

b) Aplicações interfinanceiras de liquidez

São registradas ao custo de aquisição, acrescido dos

rendimentos auferidos até a data do balanço, deduzido de

provisão para desvalorização, quando aplicável. As aplicações

no mercado aberto são classificadas em função de seus

prazos de vencimentos, independentemente dos prazos de

vencimentos dos papéis que lastreiam as operações.

c) Títulos e valores mobiliários e instrumentos

financeiros derivativos

De acordo com o estabelecido pela Circular nº 3068 de

8 de novembro de 2001, do Banco Central do Brasil, os títulos

e valores mobiliários integrantes da carteira são classificados

em três categorias distintas, conforme a intenção da

Administração, quais sejam:

a) títulos para negociação;

b) títulos disponíveis para venda; e

c) títulos mantidos até o vencimento.

Os títulos classificados como para negociação

(apresentados no ativo circulante) e disponíveis para venda

(segregados em ativo circulante e realizável a longo prazo)

são avaliados, na data do balanço, pelo seu valor de mercado

e os classificados como títulos mantidos até o vencimento

(segregados em ativo circulante e realizável a longo prazo)

com a intenção e capacidade financeira para sua manutenção

em carteira até o vencimento, são avaliados pelo seu custo de

aquisição, acrescido dos rendimentos auferidos até a data do

balanço, em contrapartida ao resultado do período.

Os ajustes a valor de mercado dos títulos classificados

para negociação são contabilizados em contrapartida à

adequada conta de receita ou despesa, no resultado do

período.

Os ajustes a valor de mercado dos títulos classificados

como disponíveis para venda são contabilizados em

contrapartida à conta destacada do patrimônio líquido,

líquido dos efeitos tributários, sendo transferidos para o

resultado do período quando da efetiva realização, através da

venda definitiva ou da reclassificação dos respectivos títulos

e valores mobiliários para a categoria de “títulos para

negociação”.

Os instrumentos financeiros derivativos compostos

pelas operações com opções, a termos, futuros e “swaps” são

contabilizados de acordo com a Circular nº 3082 de 30 de

janeiro de 2002, do Banco Central do Brasil, obedecendo aos

seguintes critérios:

(20)

• operações com opções

- os prêmios pagos ou

recebidos são contabilizados no ativo ou passivo,

respectivamente, até o efetivo exercício da opção, e

contabilizado como redução ou aumento do custo do bem

ou direito, pelo efetivo exercício da opção, ou como receita

ou despesa no caso de não-exercício;

• operações de futuro

- os valores dos ajustes diários

são contabilizados em conta de ativo ou passivo e

apropriados diariamente como receita ou despesa;

• operações de “swap”

- os valores relativos ao

diferencial a receber ou a pagar são contabilizados em conta

de ativo ou passivo, respectivamente, apropriado como

receita ou despesa “pro rata” dia até a data do balanço;

• operações a termo

- pelo valor final do contrato

deduzido da diferença entre esse valor e o preço à vista do

bem ou direito, reconhecendo as receitas e despesas em

razão de fluência dos contratos até a data do balanço.

As operações com instrumentos financeiros

derivativos são avaliadas na data do balanço a valor de

mercado, contabilizando a valorização ou a desvalorização

conforme segue:

instrumentos financeiros derivativos não

considerados como “hedge” - em conta de receita ou

despesa, no resultado do período;

instrumentos financeiros considerados como

“hedge” - são classificados como “hedges” de risco de

mercado e “hedge” de fluxo de caixa.

Os “hedges” de risco de mercado são destinados a

compensar os riscos decorrentes da exposição à variação no

valor de mercado do item objeto de “hedge”. Os

instrumentos e os itens objeto de “hedge” são ajustados a

valor de mercado na data do balanço e registrados em conta

de resultado.

Os “hedges” de fluxo de caixa são destinados a

compensar a variação no fluxo de caixa futuro estimado. Os

instrumentos e os itens objeto de “hedge” são ajustados a

valor de mercado na data do balanço e registrados em conta

destacada no patrimônio líquido.

d) Operações de crédito, operações de arrendamento

mercantil e provisão para créditos e

arrendamento mercantil de liquidação duvidosa

As operações de crédito e as operações de

arrendamento mercantil são classificadas de acordo com o

julgamento da Administração, quanto ao nível de risco,

levando em consideração a conjuntura econômica, a

experiência passada, as garantias e os riscos específicos em

relação à operação, aos devedores e garantidores, observando

os parâmetros estabelecidos pela Resolução nº 2682, do Banco

Central do Brasil, que requer a análise periódica da carteira por

vencimento e sua classificação em nove níveis, sendo “AA”

(risco mínimo) e “H” (risco máximo).

As rendas das operações de crédito vencidas há mais

de 60 dias, independentemente de seu nível de risco, somente

são reconhecidas como receita, quando efetivamente

recebidas. As operações classificadas como nível “H”

permanecem nessa faixa por seis meses, quando então são

baixadas contra a provisão existente e controladas, por cinco

anos, em contas de compensação, não mais figurando no

balanço patrimonial.

As operações renegociadas são mantidas, no mínimo,

no mesmo nível em que estavam classificadas. As

renegociações de operações de crédito que já haviam sido

baixadas contra a provisão e que estavam em contas de

compensação são classificadas como nível “H”.

(21)

A provisão para créditos de liquidação duvidosa,

considerada suficiente pela Administração, atende aos

critérios estabelecidos pelo Banco Central do Brasil,

conforme demonstrado na nota explicativa nº 6.e.

Entretanto, percentuais mais elevados dentro de cada faixa

de risco, são eventualmente utilizados com base no

julgamento e experiência da Administração, de forma a

contemplar avaliações mais prudentes do risco de

determinados clientes, operações ou carteiras.

e) Operações de câmbio

As operações são demonstradas pelos valores de

realização, incluindo os rendimentos e as variações cambiais

(em base “pro rata” dia) auferidas e provisão para perdas nos

termos da Resolução nº 2682, do Banco Central do Brasil.

f) Negociação e intermediação de valores

(ativo e passivo)

Demonstrado principalmente pelo valor das

operações de compra ou venda de títulos realizadas junto às

bolsas de valores e de mercadorias e futuros, por conta

própria e de clientes, pendentes de liquidação dentro do

prazo regulamentar.

g) Ativos e passivos contingentes e obrigações

legais, fiscais e previdenciárias

O reconhecimento, a mensuração e a divulgação dos

ativos e passivos contingentes e obrigações legais são

efetuados de acordo com os critérios definidos na

Deliberação nº 489 de 3 de outubro de 2005 da Comissão de

Valores Mobiliários - CVM e Interpretação Técnica IBRACON

nº 02 de 30 de novembro de 2006.

• Contingências Ativas

- Não são reconhecidas nas

demonstrações financeiras, exceto quando da existência de

evidências que propiciem a garantia de sua realização sobre

as quais não cabem mais recursos.

• Contingências Passivas

- São reconhecidas nas

demonstrações financeiras quando, baseado na opinião de

assessores jurídicos e da Administração, for considerado

provável o risco de perda de uma ação judicial ou

administrativa, com uma provável saída de recursos para a

liquidação das obrigações e quando os montantes

envolvidos forem mensuráveis com suficiente segurança. Os

passivos contingentes classificados como perdas possíveis

pelos assessores jurídicos são apenas divulgados em notas

explicativas, enquanto aquelas classificadas como perda

remota não requer provisão e divulgação.

• Obrigações legais, fiscais e previdenciárias

-Referem-se a demandas judiciais onde estão sendo

contestadas a legalidade e a constitucionalidade de alguns

tributos e contribuições. O montante discutido é

quantificado, registrado e atualizado mensalmente.

h) Provisões e reservas técnicas relacionadas às

atividades de seguros, previdência e

capitalização

As “Provisões Técnicas” são constituídas em

consonância com as determinações e os critérios estabelecidos

na Resolução CNSP nº 120/2004, vigente a partir de 1º de

janeiro de 2005 e em conformidade com as notas técnicas

aprovadas pela SUSEP, que considera percentual variável

aplicado sobre os valores efetivamente recebidos. A atualização

monetária e os juros creditados às provisões técnicas são

contabilizados como “Outras despesas operacionais”.

A “Provisão de Prêmios Não Ganhos” é constituída

pela parcela do prêmio retido, correspondente ao período de

risco a decorrer, calculado pelo método “pro rata” dia e

atualizada monetariamente, quando aplicável. A “Provisão

de Prêmios Não Ganhos” relativa às operações de

retrocessão é constituída com base em informações

recebidas do IRB Brasil Resseguros S.A..

(22)

A provisão para pagamento de “Sinistros a Liquidar”

é constituída por estimativa de pagamentos prováveis,

líquidos de recuperações, determinada com base nos avisos

de sinistros recebidos até a data do balanço e atualizada

monetariamente nos termos da legislação em vigor.

A “Provisão de Sinistros Ocorridos Mas Não Avisados”

é constituída para fazer face aos sinistros já ocorridos e

ainda não avisados.

A “Provisão Matemática de Benefícios a Conceder” é

constituída conforme Nota Técnica Atuarial (NTA), aprovada

pela SUSEP, na modalidade de Vida por Sobrevivência,

quando o regime financeiro for de capitalização.

As provisões matemáticas representam os valores das

obrigações assumidas sob forma de planos de renda, pensão

e pecúlio e são calculadas segundo o regime financeiro

previsto contratualmente, por e sob responsabilidade de

atuário legalmente habilitado, registrado no Instituto

Brasileiro de Atuária (IBA). As “Provisões Matemáticas de

Benefícios a Conceder e de Benefícios Concedidos”

representam o valor presente dos benefícios futuros,

estimados com base em pressupostos atuariais. A “Provisão

Matemática de Benefícios a Conceder” refere-se aos

participantes cuja percepção dos benefícios ainda não foi

iniciada, enquanto que a “Provisão de Benefícios Concedidos”

refere-se àquele cuja percepção dos benefícios já foi iniciada.

A “Provisão de Eventos Ocorridos Mas Não Avisados” é

constituída de acordo com a Resolução CNSP nº 120/2004. A

“Provisão de insuficiência de contribuição (PIC)” foi

constituída de acordo com a nota técnica. Os encargos

financeiros creditados às provisões técnicas são classificados

como “Outras despesas operacionais”.

i) Despesas antecipadas

São contabilizadas as aplicações de recursos em

pagamentos antecipados, cujos benefícios ou prestação de

serviços ocorrerão em exercícios seguintes. As despesas

antecipadas relativas ás comissões pagas na colocação de

financiamentos, passaram neste período a ser apropriadas ao

resultado, de acordo com a vigência dos respectivos contratos.

j) Investimentos

As participações em coligadas e controladas são

avaliadas pelo método de equivalência patrimonial, os

títulos patrimoniais são avaliados pelo valor patrimonial

com ajuste em patrimônio líquido e os incentivos fiscais e

outros investimentos são avaliados pelo custo de aquisição,

deduzido de provisão para perda, quando aplicável.

k) Ativo imobilizado

O ativo imobilizado é demonstrado ao custo de

aquisição ou reavaliação,

líquido das respectivas

depreciações acumuladas, calculadas pelo método linear de

acordo com a vida útil-econômica estimada dos bens.

l) Ativo diferido

O ativo diferido está registrado ao custo de aquisição

ou formação, líquido das respectivas amortizações

acumuladas, calculadas pelo método linear.

m) Atualização monetária de direitos e obrigações

Os direitos e as obrigações, legal ou contratualmente

sujeitos a variação cambial ou de índices, são atualizadas até

a data do balanço. As contrapartidas dessas atualizações

estão refletidas no resultado do período.

(23)

n) Depósitos e captações no mercado aberto

São demonstrados pelos valores das exigibilidades e

consideram os encargos exigíveis até a data do balanço,

reconhecidos em base “pro rata” dia. As captações no

mercado aberto são classificadas em função de seus prazos

de vencimentos, independentemente dos prazos de

vencimentos dos papéis que lastreiam as operações.

o) Reconhecimento de ativos e passivos atuariais,

planos de aposentadoria complementar e planos

de assistência médica pós-emprego

Os ativos atuariais, referentes aos planos de

aposentadoria complementar patrocinados pelo Banco ABN

AMRO Real S.A., Banco de Pernambuco S.A.- BANDEPE e Banco

Comercial e de Investimento Sudameris S.A. determinados

pelos atuários consultores, não são reconhecidos como ativos

dos patrocinadores, em função da impossibilidade de

compensação de tais valores com contribuições futuras,

conforme determinado nos regulamentos dos fundos de

pensão. Os passivos atuariais, referentes aos planos de

aposentadoria complementar e planos de assistência médica

pós-emprego patrocinados pelo Banco ABN AMRO Real S.A.,

Banco de Pernambuco S.A. - BANDEPE e Banco Comercial e de

Investimento Sudameris S.A., determinados pelos atuários

consultores, são reconhecidos pelo patrocinador como

complemento ou redução da provisão existente, sendo a

contrapartida diretamente no resultado.

A parcela de ganhos e perdas atuariais a ser

reconhecida como aumento ou redução das obrigações

futuras a serem determinadas pelos atuários consultores

corresponderá ao excedente do maior valor entre 10% do

valor justo dos ativos dos planos ou 10% das obrigações

atuariais a valor presente, sendo o reconhecimento desta

parcela efetuado pelo prazo de serviço médio futuro dos

participantes ativos do plano. O efeito do diferimento dos

ganhos e perdas atuariais é reconhecido contabilmente por

meio da despesa anual com os planos, determinada pelo

atuário consultor.

As despesas com contribuições dos patrocinadores

para os planos são reconhecidas no resultado pelo regime de

competência.

p) Imposto de renda e contribuição social

As provisões para o imposto de renda e contribuição

social, quando devidas, são calculadas com base no lucro ou

prejuízo contábil, ajustado pelas adições e exclusões de

caráter permanente e temporária, sendo o imposto de renda

determinado pela alíquota de 15%, acrescida de 10% sobre os

rendimentos tributáveis excedentes a R$ 240 no período e a

contribuição social pela alíquota de 9%.

O imposto de renda e a contribuição social diferidos

(ativo e passivo), quando a Administração opta e são

passíveis de registro contábil, são calculados sobre prejuízo

fiscal e base negativa acumulados e sobre adições e

exclusões temporárias.

(24)

4. Aplicações Interfinanceiras de Liquidez

As aplicações interfinanceiras de liquidez estão sendo apresentadas por tipo de papel e vencimento como segue:

2006

2005

0-30

31-60

61-90

91-120

121-180

181-360

Acima

de 360

Total

Aplicações no mercado aberto 6.251.075 - - 302.986 201.496 - - 6.755.557 1.079.439

Posição bancada 3.230.979 - - 302.986 201.496 - - 3.735.461 547.701

Letras Financeiras do Tesouro - LFT 920.040 - - - 920.040 545.849

Letras do Tesouro Nacional - LTN 2.310.939 - - 302.986 201.496 - - 2.815.421 1.852

Posição financiada 3.020.096 - - - 3.020.096 531.738

Letras Financeiras do Tesouro - LFT 2.830.546 - - - 2.830.546 175.958

Letras do Tesouro Nacional - LTN 189.550 - - - 189.550 355.780

Aplicações em depósitos interfinanceiros 534.668 209.335 94.221 170.321 149.874 666.787 462.511 2.287.717 2.032.906

Aplicações em depósitos interfinanceiros 170.156 209.335 94.221 170.321 149.874 666.787 462.511 1.923.205 1.210.893

Aplicações em moedas estrangeiras 364.512 - - - 364.512 822.965

(-) Provisão para perdas - - - (952)

(25)

5. Títulos e Valores Mobiliários

Em 31 de dezembro de 2006 e 2005, a carteira de títulos e valores mobiliários classificada de acordo com as categorias

estabelecidas na regulamentação anteriormente mencionada, estava assim composta:

a ) Composição por classificação:

2006

2005

Custo

Mercado/ Custo

Mercado/

Contábil (1)

Carteira própria: 7.942.217 7.960.291 5.430.976 5.422.388

Títulos para negociação 3.385.367 3.386.394 1.825.498 1.807.582

Certificados de Depósito Bancário (CDB) - - 33 33

Notas do Tesouro Nacional (NTN) 87.808 89.481 25.891 25.416

Letras Financeiras do Tesouro (LFT) - - 30.050 30.050

Letras do Tesouro Nacional (LTN) 3.030.180 3.029.534 276.187 276.345

Quotas de Fundos de Investimento 264.175 264.175 1.430.291 1.430.291

Quotas de Fundos de Renda Fixa 1.967 1.967 - -

Debêntures - - 55.563 37.964

Títulos da Dívida Agrária (TDA) 1.237 1.237 7.441 7.441

Fundo de Desenvolvimento Social (FDS) - - 42 42

Títulos disponíveis para venda 3.077.721 3.094.768 3.044.622 3.053.950

Certificados de Depósito Bancário (CDB) 40.408 40.408 9.474 9.474

Letras Financeiras do Tesouro (LFT) 230.788 232.596 349.598 356.384

Letras do Tesouro Nacional (LTN) 874.843 876.436 1.586.406 1.592.842

Quotas de Fundos de Investimento - - 2.887 2.887

Debêntures 411.993 406.980 255.121 259.355

Bônus para subscrição de Ações 1.646 1.646 1.646 1.646

Notas Promissórias - - 285.193 284.535

Quotas de Fundo de Investimento em Direitos Creditórios e Participações - FIDC / FIP 242.816 242.816 142.494 142.494

Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) - - 1.781 1.378

Títulos da Dívida Agrária (TDA) 90 90 - -

Títulos no Exterior 1.071.390 1.089.738 - -

Commercial Paper 185.235 184.410 - -

Certificados de Direitos de Crédito de Agronegócios - CDCA 8.101 8.754 - -

Títulos mantidos até o vencimento 1.479.129 1.479.129 560.856 560.856

Certificados de Depósito Bancário (CDB) 1.013 1.013 1.017 1.017

Letras do Tesouro Nacional (LTN) - - 14.990 14.990

Debêntures - - 2.789 2.789

Títulos da Dívida Agrária (TDA) 2.274 2.274 4.113 4.113

Notas de Crédito (Cayman) 1.282.470 1.282.470 378.217 378.217

Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) 175.583 175.583 59.294 59.294

(26)

Títulos para negociação 92.530 92.062 416.740 416.663

Letras do Tesouro Nacional (LTN) 92.530 92.062 416.740 416.663

Títulos disponíveis para venda 1.424.138 1.429.802 835.503 841.951

Notas do Tesouro Nacional (NTN) 5.692 6.000 - -

Letras do Tesouro Nacional (LTN) 1.372.309 1.377.640 759.897 766.171

Debêntures 43.656 43.656 - -

Vinculados ao Banco Central: 6.430.936 6.624.428 5.683.297 5.721.555

Notas do Tesouro Nacional (NTN) 2.156.579 2.311.993 - -

Letras do Tesouro Nacional (LTN) 4.160.957 4.198.477 5.264.573 5.302.731

Títulos mantidos até o vencimento 57.550 57.550 72.998 72.998

Vinculados a Prestação de Garantias: 3.991.044 4.061.746 2.527.195 2.541.675

Títulos para negociação 1.700.123 1.700.263 56.440 56.443

Letras do Tesouro Nacional (LTN) 42.555 42.695 - -

Quotas de Fundos de Investimento 1.598.337 1.598.337 - -

Letras do Tesouro Nacional (LTN) 1.180.482 1.192.816 1.144.808 1.149.137

Debêntures 11.646 11.646 -

-Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) 1.366 1.366 - -

Certificados de Depósito Bancário (CDB) 36.550 36.550 - -

Títulos mantidos até o vencimento 75.197 75.197 -

-Notas do Tesouro Nacional (NTN) 75.197 75.197 - -

Títulos objeto de operações compromissadas com livre movimentação: 1.229.520 1.238.128 - -

Títulos disponíveis para venda 1.229.520 1.238.128 - -

Letras do Tesouro Nacional (LTN) 1.229.520 1.238.128 - -

21.110.385 21.406.457 14.893.711 14.944.232

Instrumentos financeiros derivativos ( Ativo - nota 22) 2.016.790 2.290.636 1.849.868 1.931.892

23.127.175 23.697.093 16.743.579 16.876.124

(1) A coluna reflete o valor contábil após a marcação a mercado, exceto os papéis classificados em títulos mantidos até o

vencimento, cujo valor de mercado é superior ao valor de custo em R$ 284.529 em 31 dezembro de 2006 conforme segue :

(27)

Custo

Mercado Efeito

MTM

Carteira própria:

Títulos mantidos até o vencimento 1.479.129 1.755.858 276.729

Certificados de Depósito Bancário (CDB) 1.013 1.013 -

Notas do Tesouro Nacional (NTN) 10.606 10.682 76

Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) 175.583 175.583 -

Notas de Crédito (Cayman) 1.282.470 1.559.123 276.653

Títulos da Dívida Agrária (TDA) 2.274 2.274 -

Títulos de Securitização 7.183 7.183 -

Vinculados ao Banco Central:

Títulos mantidos até o vencimento 57.550 57.550 -

Notas do Tesouro Nacional (NTN) 57.550 57.550 -

Vinculados a Prestação de Garantias:

Títulos mantidos até o vencimento 75.197 82.997 7.800

Notas do Tesouro Nacional (NTN) 75.197 82.997 7.800

1.611.876 1.896.405 284.529

Em 31 de dezembro de 2006 e 2005 os ganhos líquidos não realizados referentes aos títulos classificados como

"disponíveis para venda" totalizavam R$ 295.373 e R$ 68.511 (R$ 185.880 e R$ 43.114 líquido dos efeitos tributários)

respectivamente.

O valor de mercado dos títulos é apurado segundo modelo de precificação desenvolvido pela Instituição, que determina

o valor líquido provável de realização através de parâmetros que compreendem, entre outros, o preço médio de negociação para

instrumentos financeiros semelhantes em relação aos prazos de pagamento e vencimento.

(28)

2006

Acima

0-30

31-60

61-90

91-120

121-180

181-360

de 360

Total

Títulos Públicos 846.277 2.901 1.195 2.578.448 33.451 1.008.158 11.546.083 16.016.513 Títulos para Negociação: 119.894 - - 2.574.004 - 217.649 402.693 3.314.240

Notas do Tesouro Nacional (NTN) - - - 89.481 89.481

Letras Financeiras do Tesouro (LFT) - - - 59.231 59.231

Letras do Tesouro Nacional (LTN) 119.894 - - 2.574.004 - 217.649 252.744 3.164.291

Títulos da Dívida Agrária (TDA) - - - 1.237 1.237

Títulos Disponíveis para Venda: 724.610 - - 2.761 29.632 780.793 11.018.850 12.556.646

Notas do Tesouro Nacional (NTN) - - - 2.761 - 2.763 3.181.249 3.186.773

Letras Financeiras do Tesouro (LFT) - - - - 29.617 - 447.915 477.532

Letras do Tesouro Nacional (LTN) 724.610 - - - - 778.030 7.380.857 8.883.497

Títulos da Dívida Agrária (TDA) - - - - 15 - 75 90

Certificados de direitos de créditos

de agronegócios - CDCA - - - 8.754 8.754

Títulos Mantidos até o Vencimento: 1.773 2.901 1.195 1.683 3.819 9.716 124.540 145.627

Notas do Tesouro Nacional (NTN) 1.733 1.984 1.195 1.654 3.765 9.067 123.955 143.353

Títulos da Dívida Agrária (TDA) 40 917 - 29 54 649 585 2.274

Títulos Privados 1.381.261 10.846 245.158 50.115 131.294 1.274.523 2.296.747 5.389.944

Títulos para Negociação: 1.378.585 3.699 141.807 50.115 37.497 80.390 172.386 1.864.479

Quotas de Fundos de Renda Fixa 1.967 - - - 1.967

Quotas de Fundos de Investimento 1.376.618 3.699 141.807 50.115 37.497 80.390 172.386 1.862.512

Títulos Disponíveis para Venda: 1.663 7.147 103.351 - 90.888 1.108.613 747.554 2.059.216

Certificados de Depósito Bancário (CDB) 17 - 3.348 - - 5.498 68.095 76.958

Debêntures - 7.147 5.991 - - - 449.144 462.282

Quotas de Fundos de Investimento em Direitos

Creditórios e Participações - FIDC / FIP - - - 13.867 228.949 242.816

Bônus para subscrição de ações 1.646 - - - 1.646

Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) - - - 1.366 1.366

Títulos no Exterior - - 490 - - 1.089.248 - 1.089.738

Commercial Paper - - 93.522 - 90.888 - - 184.410

Títulos Mantidos até o Vencimento: 1.013 - - - 2.909 85.520 1.376.807 1.466.249

Certificados de Depósito Bancário (CDB) 1.013 - - - 1.013

Notas de Crédito (Cayman) - - - - 2.909 85.520 1.194.041 1.282.470

Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) - - - 175.583 175.583

Títulos de Securitização - - - 7.183 7.183

Instrumentos financeiros

derivativos - ativo (nota 22) 260.948 107.766 182.404 105.441 284.295 239.995 1.109.787 2.290.636 2.488.486 121.513 428.757 2.734.004 449.040 2.522.676 14.952.617 23.697.093

(29)

2005

Acima

0-30

31-60

61-90

91-120

121-180

181-360

de 360

Total

Títulos Públicos 264.124 35.885 151.990 698.979 77.580 6.861.371 4.233.244 12.323.173 Títulos para Negociação: 105.888 261 1.272 497.051 39 103.912 103.977 812.400

Notas do Tesouro Nacional (NTN) - - - 25.416 25.416

Letras Financeiras do Tesouro (LFT) - - 1.268 154 - 57.947 27.124 86.493

Letras do Tesouro Nacional (LTN) 105.819 - - 496.897 - 44.503 45.789 693.008

Títulos da Dívida Agrária (TDA) 69 261 4 - 39 1.462 5.606 7.441

Fundo de Desenvolvimento Social (FDS) - - - 42 42

Títulos disponíveis para venda: 139.202 32.866 148.435 197.654 72.148 6.743.753 3.993.863 11.327.921

Notas do Tesouro Nacional (NTN) 97.270 - - 680 - 134.314 906.481 1.138.745

Letras Financeiras do Tesouro (LFT) 1.958 32.866 148.435 196.974 72.148 681.911 244.003 1.378.295

Letras do Tesouro Nacional (LTN) 39.974 - - - - 5.927.528 2.843.379 8.810.881

Títulos mantidos até o vencimento : 19.034 2.758 2.283 4.274 5.393 13.706 135.404 182.852

Notas do Tesouro Nacional (NTN) 4.005 2.550 1.470 4.234 5.317 12.782 133.391 163.749

Letras do Tesouro Nacional (LTN) 14.990 - - - 14.990

Títulos da Dívida Agrária (TDA) 39 208 813 40 76 924 2.013 4.113

Títulos Privados 1.250.901 1.244 3.743 2.518 344.449 169.177 849.027 2.621.059

Títulos para Negociação: 1.245.351 1.244 3.743 2.518 46.735 63.691 105.006 1.468.288

Certificados de Depósito Bancário (CDB) - - - 33 33

Debêntures - - - 37.964 37.964

Quotas de Fundos de Investimento 1.245.351 1.244 3.743 2.518 46.735 63.691 67.009 1.430.291

Títulos disponíveis para venda: 4.533 - - - 294.009 11.858 391.369 701.769

Certificados de Depósito Bancário (CDB) - - - - 9.474 - - 9.474

Debêntures - - - 10.480 248.875 259.355

Quotas de Fundos de Investimento 2.887 - - - 2.887

Bônus para Subscrição de Ações 1.646 - - - 1.646

Notas Promissórias - - - - 284.535 - - 284.535

Quotas de Fundos de Investimento

em Direitos Creditórios - FIDC - - - 142.494 142.494

Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) - - - 1.378 - 1.378

Títulos mantidos até o vencimento: 1.017 - - - 3.705 93.628 352.652 451.002

Certificados de Depósito Bancário (CDB) 1.017 - - - 1.017

Debêntures - - - 2.789 2.789

Notas de Crédito (Cayman) - - - - 3.705 93.628 280.884 378.217

Outros (LOYD / CRI) - - - 68.979 68.979

Instrumentos financeiros

derivativos - ativo (nota 22) 83.575 147.139 54.286 47.752 127.441 320.886 1.150.813 1.931.892 1.598.600 184.268 210.019 749.249 549.470 7.351.434 6.233.084 16.876.124