Reunião Matinal
Análise XP
Abertura
Mercados atentos ao resultado do mercado de trabalho dos Estados Unidos em junho, após resultado muito abaixo do esperado em maio. Resultados de balanças comerciais na Europa também em destaque na agenda internacional. Na parte doméstica, mercado reage ao anúncio do déficit fiscal de R$139 bilhões em 2017 e ao resultado do IPCA, desacelerando no mês de junho. Entrevista de Ilan à GloboNews também repercute, junto com anúncio de mudanças na Previdência Social com medidas para restringir gastos.
Fechamento
Ibovespa, queda do petróleo esfria bom humor dos mercados visto no início do dia, leva ações americanas a apagarem avanço e Ibovespa a reduzir a alta. Alta de +0,2%, atingindo 52.014,66.
Painel Corporativo
Petrobras: Emissão de US$ 3 Bi em Bônus e Redução da taxa com plataforma Oi: Segue o imbróglio
Suzano: Emissão de US$ 500 MM Valid: Emissão de debêntures Copasa: Emissão de debêntures
Agenda do Dia
Fontes dos textos: AE, Bloomberg, InfoMoney e Reuters.
Índice
Resumo Cotações Macroeconomia Painel Corporativo Proventos Carteiras Recomendadas DisclaimerHora Local Indicador
Data Exp.
Ant.
09:00 BRA IPCA inflação IBGE (a.m.) Jun 0.36% 0.78% 09:30 EUA Taxa de desemprego Jun 4.8% 4.7% -- BRA ABPO June Cardboard Sales -- -- --sexta-feira, 8 de julho de 2016
Cotações
Mercado de Ações
Mercado de Commodities
Ibovespa Brasil 52.015 -0,4 0,9 13,6x Soja 1.025 -4,5 -9,9 -11,1 15,4 Dow Jones EUA 17.896 -0,3 -0,2 16,6x Milho 342 0,1 -5,1 -6,5 -9,0 S&P 500 EUA 2.098 -0,2 -0,0 17,8x Trigo 426 -0,7 -1,1 -4,5 -13,7 MEXBOL México 45.394 -1,8 -1,2 20,0x Açucar 20 -4,1 -5,1 -3,0 35,8 FTSE 100 Reino Unido 6.534 -0,7 0,5 16,9x Algodão 65 -0,2 0,2 1,5 0,1 CAC 40 França 4.118 -3,7 -2,8 13,9x Café 142 -1,0 -3,1 -2,6 9,5 DAX Alemanha 9.419 -3,7 -2,7 12,0x Petróleo (WTI) 45 -4,7 -7,8 -6,5 10,2 IBEX Espanha 8.008 -3,2 -1,9 14,2x RBOB Gasolina 137 -4,7 -9,8 -9,1 -6,5 NIKKEI 225 Japão 15.276 -2,6 -1,9 15,3x Ouro 1.361 -0,4 1,6 3,1 28,1 SHASHR Shangai 20.707 - -0,4 11,5x Prata 141 -3,9 -6,5 -5,0 12,7 HANG SENG Hong Kong 3.158 2,9 3,0 13,8x Cobre 137 -4,7 -9,8 -9,1 -6,5
Mercado de Ações - Índices
Mercado de Câmbio
IBX 21.567 0,3 -0,2 1,0 18,9 Dólar/Real 3,37 1,1 4,1 4,8 -14,9
SMLL 1.005 0,4 1,2 1,2 19,0 Euro/Real 3,73 0,8 3,3 4,4 -13,8
IMOB 596 0,2 -0,0 0,2 37,1 Euro/Dolar 1,11 -0,3 -0,6 -0,4 1,2
ICON 2.799 0,1 0,2 1,5 12,2 Dólar/Yuan 6,68 -0,2 0,3 0,5 2,8
INDX 11.603 -0,4 0,4 2,3 -7,8 Dólar/Yen 100,77 -0,5 -1,8 -2,4 -19,6
Bolsa Origem Pontos Semana
∆% Mês ∆%
Pontos Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆% Ano ∆%
Ano ∆%
Divisa Ratio Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆% Ano ∆% Commodity Cotação Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆% P/L
Macroeconomia
Brasil – IPCA, Déficit de R$139 bi, entrevista de Ilan.
IPCA em linha com expectativa do mercado – O IBGE informou o IPCA de junho, que avançou 0,35% ante maio. Resultado abaixo dos 0,37% esperados pelo mercado, e dos 0,78% de maio. O primeiro semestre de 2016 encerrou com 4,42% de alta, abaixo dos 6,17% registrados em 2015. Nos últimos doze meses o indicador avançou 8,84%. Em junho de 2015 o indicador avançou 0,79%. Sete dos nove grupos de produtos e serviços pesquisados mostraram desaceleração na taxa de crescimento. Alimentação e Bebidas (0,71%) foi responsável por 0,18 ponto percentual (p.p.) do IPCA, a maior contribuição entre os grupos. Nele, destacam-se o feijão-carioca, com o preço do quilo mais caro em 41,78%, contribuição de 0,11 p.p., e o leite longa vida, com o litro custando 10,16% a mais e com contribuição de 0,10 p.p.. Exercendo, juntos, contribuição de 0,21 p.p., estes dois alimentos, importantes na mesa do brasileiro, foram responsáveis por 60% do IPCA do mês.
Déficit fiscal de R$ 139 bilhões em 2017 – Depois de muitas críticas de que o governo está gastando demais, o presidente Temer aprovou uma meta fiscal de déficit de R$ 139 bilhões em 2017. O governo aposta em concessões, privatizações, controle de despesas e aumentos "pontuais" de impostos. O Ministério da Fazenda divulgou ainda uma nota prevendo um déficit de R$ 79 bilhões (1,1% do PIB), para 2018, e zero para 2019. O ministro da Fazenda, Henrique Meirelles, anunciou que a projeção do governo para a inflação em 2017 é de 4,8%, ante uma projeção superior a 7% em 2016.
Ilan diz que "sair com inflação na meta é um legado bem importante" – Em entrevista à GloboNews, o presidente do BC, Ilan Goldfajn, disse que se conseguir deixar o cargo no futuro com a inflação na meta será um legado "bem importante". Ressaltou que o IPCA ficou por 10 anos longe do objetivo perseguido pela autoridade monetária. "Trabalho aqui como se fosse ficar muito e muitos anos, mas há questões de curto prazo também".
Governo prepara regras para licença ambiental - Ministério do Meio Ambiente está redigindo a minuta da proposta do governo para regularizar o licenciamento ambiental no país. A linha mestra da iniciativa é incluir no processo a variável de localização do empreendimento. Segundo o Valor, a ideia é corrigir distorções que hoje exigem os mesmos estudos de impacto de uma indústria na região metropolitana de São Paulo e de outra, de igual porte e atividade, mas em área
ambientalmente tão vulnerável quanto o Pantanal. A proposta estabelece prazos para o licenciamento, simplifica o processo para empreendimentos considerados de pouco impacto e não libera do licenciamento setores integralmente
Mercados Internacionais – Mercados atentos ao payroll, resultados de balanças comerciais na Europa.
Bolsas na Europa e Futuros de NY avançam - As principais bolsas da Europa avançam próximos a 1% e os futuros em Wall Street registram alta próxima de 0,3%. Certa cautela no aguardo do relatório sobre criação de empregos nos EUA do mês de junho. O payroll de maio foi o pior em mais de cinco anos e gerou preocupações sobre a solidez da recuperação da economia norte-americana.
Déficit comercial do Reino Unido sobe – O Reino Unido registrou um déficit comercial de bens no valor de 9,9 bilhões de libras em maio, acima dos 9,4 bilhões registrado em abril, segundo o ONS. A previsão do mercado era de um resultado pior, um déficit de 10,3 bilhões de libras. As exportações caíram 8,2%, enquanto as importações diminuíram 4,7%.
Superávit comercial da Alemanha vem abaixo do esperado - A Alemanha teve um superávit comercial de 22,2 bilhões de euros em maio, menor que o saldo positivo recorde de 24,1 bilhões registrado em abril, segundo a Destatis. A expectativa de economistas era de um superávit de 23 bilhões de euros. As exportações alemãs caíram 1,8%, enquanto as importações tiveram leve alta de 0,1%.
Bolsas asiáticas fecham em baixa – A cautela em torno dos dados do mercado de trabalho dos Estados Unidos e uma nova queda nos preços de petróleo durante a madrugada impactaram negativamente as bolsas asiáticas, que fecharam em baixa nesta sexta-feira. No Japão, o índice Nikkei caiu 1,11%, também influenciado pela continuidade da valorização do iene ante o dólar. Já entre os mercados chineses, o Xangai Composto recuou 1%, e o Shenzhen Composto teve perda de 0,10%. Em Hong Kong, o Hang Seng registrou baixa de 0,69%, e em Seul, o sul-coreano Kospi cedeu 0,56%. Na Oceania, o índice australiano S&P/ASX 200 subiu 0,1%.
Payroll em destaque - O principal destaque do dia é o relatório oficial de empregos dos Estados Unidos, o "payroll", a ser divulgado às 9h30. Também merece atenção um levantamento do Fundo Monetária Internacional (FMI) sobre a economia da zona do euro, que será publicado às 10 horas. À tarde, sai a pesquisa da Baker Hughes sobre poços de petróleo e plataformas em atividade (14 horas) e os dados de crédito ao consumidor referentes ao mês de maio (16 horas). Petróleo avança - Às 9h00, o WTI para agosto avançava 0,97%, a US$ 45,58 por barril na Nymex, enquanto o Brent para agosto avançava 0,43%, a US$ 46,60 por barril na ICE.
Painel Corporativo
Petrobras: Emissão de US$ 3 Bi em Bônus e Redução da taxa com plataforma.
A companhia confirmou a emissão de US$ 3 bi com a reabertura de bônus 2021, com cupom de 8,375% ao ano, e 2026, com cupom de 8,750% a.a..
No bônus 2021, o volume emitido foi de US$ 1,750 bi, com rendimento ao investidor de 7,75% a.a., mais juros capitalizados a partir de 23/05/2016. Já na reabertura dos títulos com vencimento em 2026, o volume emitido foi de US$ 1,250 bi, com rendimento ao investidor de 8,750% a.a., mais juros capitalizados a partir de 23/05/2016.
"A PGF (Petrobras Global Finance) pretende usar os recursos líquidos da venda desses títulos para recomprar outros títulos, desde que entregues de maneira válida, de acordo com determinada ordem de prioridade previamente anunciada e o restante desses recursos para propósitos corporativos em geral", informou a Petrobras.
Mais sobre a Petrobras – a Prosafe assinou emenda de contrato com Petrobras. A emenda do contrato prevê substituição da plataforma semissubmersível Safer Eurus por Safe Notos e o contrato original, que previa duração de 3 anos, será prorrogado por mais 222 dias, segundo comunicado da empresa norueguesa. O valor do contrato estendido passa a ser de aproximadamente US$ 189 MM.
Como parte do acordo, a Petrobras acertou redução da taxa diária do Safe Concordia em cerca de 14% a partir do 2T16. A estatal recebeu ainda opção para encerrar contrato do Safe Concordia no momento de início do Safe Notos, previsto para o 1T17. O contrato original do Safe Eurus tinha valor total de cerca de US$ 164 MM, segundo comunicado de 14/08/2015.
Oi: Segue o imbróglio.
O Societé Mondiale Fundo de Investimento em Ações quer convocar uma AGE num prazo de 8 dias para destituir o conselho de administração e discutir a situação financeira da empresa e o seu futuro.
O fundo tem uma participação de 6,64% do capital da companhia onde a Pharol é a maior acionista, com 27,5% de participação, participação essa gerida pela Bridge Administradora de Recursos.
O objetivo é "discutir e avaliar a atual situação econômico-financeira da Companhia, bem como os desafios a serem enfrentados daqui em diante, contemplando eventuais sugestões dos acionistas, a serem consideradas pelos administradores da Companhia, no processo de soerguimento econômico-financeiro ora em curso". O fundo Societé Mondiale quer também destituir os membros portugueses do conselho de administração, que conta com vários administradores que representam a Pharol na sua composição, nomeadamente Rafael Mora, que representava a RS Holding na estrutura acionista da ex-Portugal Telecom; Palha da Silva, presidente da Pharol, e ainda João Manuel Pisco de Castro, André Navarro e Morais Leitão assim como todos os suplementes, que incluem Nuno Vasconcellos
Suzano: Emissão de US$ 500 MM.
A companhia emitiu US$ 500 MM, por meio de Bahia Sul Holdings GmbH, oferta de Senior Notes com prazo de 10 anos, segundo comunicado. Os títulos terão cupom de 5,75% ao ano. “Os notes constituirão obrigações sênior e contarão com garantia integral da Suzano Papel e Celulose e cumprem com os Green Bond Principles editados pela Associação Internacional de Mercado de Capitais (International Capital Market Association)”, afirmou.
A “Suzano pretende utilizar os recursos obtidos com a oferta das Notes para investimentos em projetos sustentáveis nas áreas de gestão florestal, restauração de florestas nativas, manutenção ou desenvolvimento de áreas de preservação ambiental, gestão do uso da água, eficiência energética, energia renovável, redução de gases de efeito estufa, bem como no pagamento de taxas relacionadas à emissão”, afirmou.
Valid: Emissão de debêntures.
A companhia emitiu R$ 199,6 MM em debêntures a 114,8% do CDI. A oferta é restrita, segundo comunicado. As debêntures com vencimento em junho de 2019. Os recursos líquidos “serão destinados a recompor o caixa da Companhia, bem como para fins corporativos gerais”.
Proventos
Fonte: Análise XP e Bloomberg
1 - Dividend Yield estimado da empresa no ano em questão, com base no consenso das previsões do Bloomberg. 2 - Yield do provento a ser distribuído (valor bruto do provento ÷ preço de fechamento)
Atenção: A lista de empresa descrita acima tem caráter informativo, aconselhamos a verificação das informações junto a empresa (fato relevante) para a validação de qualquer informação.
AMBEV SA ABEV3 12/07/2016 29/07/2016 0,13 0,13 Dividendo Irregular 0,7% 2,3% BANESTES BEES3 01/08/2016 01/09/2016 0,01 0,01 JCP Anual 0,6% 8,9% BRF SA BRFS3 13/07/2016 15/08/2016 0,55 0,64 JCP Irregular 1,1% 1,7% DIRECIONAL ENGEN DIRR3 08/07/2016 12:00:00 AM 0,27 0,27 Dividendo Irregular 4,9% 4,8% BANCO SANTANDER SANB3 07/07/2016 26/08/2016 0,05 0,06 JCP Irregular 0,5% 8,1% BANCO SANTAND-PF SANB4 07/07/2016 26/08/2016 0,06 0,07 JCP Irregular 0,7% 11,3% BANCO SANTA-UNIT SANB11 07/07/2016 26/08/2016 0,11 0,13 JCP Irregular 0,6% 9,6% SAO MARTINHO SMTO3 01/08/2016 15/08/2016 0,49 0,49 Dividendo Anual 0,9% 1,1% Tipo Frequência ProventoYield do Yield (12m)Dividend
Próximos Proventos
Carteiras Recomendadas
Carteira XP 11,6 -4,2 0,7 -1,1 37,5 -12,1 15,9 76,5 4,9 -2,8 155,4 dif. p.p. -8,4 p.p. 9,1 p.p. 3,6 p.p. 14,4 p.p. 30,1 p.p. 6,0 p.p. 14,8 p.p. 31,5 p.p. 2,6 p.p. 4,0 p.p. 145,4 p.p. Carteira XP Dividendos 23,3 -4,2 7,7 14,1 16,4 3,6 29,3 41,8 10,9 11,1 220,5 dif. p.p. 3,3 p.p. 9,1 p.p. 10,6 p.p. 29,6 p.p. 9,0 p.p. 21,7 p.p. 28,3 p.p. -32,7 p.p. 8,7 p.p. 17,9 p.p. 188,1 p.p. Ibovespa 20,0 -13,3 -2,9 -15,5 7,4 -18,1 1,0 45,0 2,3 -6,8 10,0 Carteira XP -6,0 1,2 13,5 3,5 -6,4 6,7 dif. p.p. 0,8 p.p. -4,7 p.p. -3,5 p.p. -4,2 p.p. 3,7 p.p. 0,4 p.p. Carteira XP Dividendos -2,7 5,2 19,2 3,4 -7,0 5,5 dif. p.p. 4,1 p.p. -0,7 p.p. 2,2 p.p. -4,3 p.p. 3,1 p.p. -0,8 p.p. Ibovespa -6,8 5,9 17,0 7,7 -10,1 6,3*Inicial: Carteira XP 30/4/2009, Carteira XP Dividendos 2/1/2009, Carteira XP Small Caps 30/12/2010, Carteira XP Alpha 28/6/2013.
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mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 Portfólio jan/16 fev/16 mar/16 abr/16
Performance: Carteiras XP
Portfólio 2016 2015 2014 2013 2012 2011 Últimos 12 m Últimos 24 m Inicial* 2010 2009 -15,0 -10,0 -5,0 0,0 5,0 10,0 15,0 20,0 25,0jun-15 jul-15 ago-15 set-15 out-15 nov-15 dez-15 jan-16 fev-16 mar-16 abr-16 mai-16 jun-16
DESEMPENHO ANUAL
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