Reunião Matinal
Análise XP
Abertura
Mercados aguardam payroll nos Estados Unidos e operam com cautela, em parte avançando por conta do petróleo interromper os quatro dias de queda. No exterior PIB da Coréia do Sul, PPI da zona do euro e PMI do Reino Unido com algum destaque. No Brasil, produção industrial avança pelo quinto mês seguido, governo fala em fixar idade mínima de 65 anos, sindicato dos servidores da Receita Federal dizem que instituição pode parar se não tiverem reajuste, e governo implementa maior controle sobre o Bolsa Família para evitar fraudes.
Fechamento
Ibovespa, alta de +0,6%, atingindo 58.236,27.
Painel Corporativo
Petrobras: PDV atualizado, SBM Offshore e Captações Multiplan: Aquisições
CPFL: State Grid
Gol: Negociação com a GE Capital
Bancos: Fitch reafirma rating do Itau, Bradesco e Santander
Agenda do Dia
Fontes dos textos: AE, Bloomberg, InfoMoney e Reuters.
Índice
Resumo Cotações Macroeconomia Painel Corporativo Proventos Carteiras Recomendadas DisclaimerHora Local Indicador
Data Exp.
Ant.
06:00 EUR IPP (a.m.) Jul 0.1% 0.7%
09:00 BRA Produção industrial (a.m.) Jul -0.4% 1.1% 09:30 EUA Taxa de desemprego Ago 4.8% 4.9%
10:45 EUA ISM New York Ago -- 60.7
Cotações
Mercado de Ações
Mercado de Commodities
Ibovespa Brasil 58.236 0,9 0,6 15,0x Soja 944 0,1 -2,4 0,1 6,2
Dow Jones EUA 18.419 0,1 0,1 17,4x Milho 324 2,6 -0,4 2,6 -15,5
S&P 500 EUA 2.171 0,1 -0,0 18,5x Trigo 395 1,7 -3,1 1,7 -22,1
MEXBOL México 47.563 0,4 0,0 21,4x Açucar 20 -2,3 -4,9 -2,3 34,8
FTSE 100 Reino Unido 6.746 -1,3 -0,5 17,4x Algodão 68 4,0 0,2 4,0 4,7
CAC 40 França 4.440 -0,0 0,0 14,7x Café 151 3,0 4,5 3,0 14,7
DAX Alemanha 10.534 -0,5 -0,6 13,7x Petróleo (WTI) 44 -2,7 -8,7 -2,7 3,7
IBEX Espanha 8.763 1,2 0,5 15,5x RBOB Gasolina 128 -4,0 -10,4 -4,0 -0,4
NIKKEI 225 Japão 16.927 3,5 0,2 16,7x Ouro 1.317 0,4 -0,7 0,4 23,7
SHASHR Shangai 23.162 1,1 0,8 12,9x Prata 139 -2,5 -8,0 -2,5 7,1
HANG SENG Hong Kong 3.207 -0,2 -0,7 14,4x Cobre 128 -4,0 -10,4 -4,0 -0,4
Mercado de Ações - Índices
Mercado de Câmbio
IBX 24.167 0,6 1,0 0,6 33,3 Dólar/Real 3,25 0,8 -0,4 0,8 -17,8 SMLL 1.144 0,3 0,7 0,3 35,5 Euro/Real 3,64 1,2 -0,4 1,2 -15,7 IMOB 629 2,3 1,9 2,3 44,6 Euro/Dolar 1,12 0,4 0,0 0,4 2,4 ICON 3.061 0,4 0,6 0,4 22,7 Dólar/Yuan 6,67 -0,1 0,0 -0,1 2,7 INDX 12.819 0,6 1,6 0,6 1,8 Dólar/Yen 103,21 -0,2 1,3 -0,2 -16,8 P/L Índice Ano ∆%
Divisa Ratio Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆% Ano ∆% Commodity Cotação Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆%
Pontos Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆% Ano ∆% Bolsa Origem Pontos Semana
Macroeconomia
Brasil – Produção Industrial, protesto de sindicato, idade mínima de aposentadoria e controle no Bolsa Família em destaque.
Produção Industrial avança na margem – Segundo o IBGE, a produção industrial cresceu 0,1% no mês de julho ante junho, em linha com a alta de 0,05% aguardado pelo mercado e o quinto resultado positivo consecutivo. Na comparação anual o indicador recuou 6,6%, abaixo da queda de 7,0% esperada pelo mercado. No acumulado do ano o indicador apresenta uma redução de 8,7%, e nos últimos 12 meses a queda é de 9,6%. Frente a junho, 11 dos 24 ramos investigados aumentaram sua produção.
Contribuições positivas importantes vieram de indústrias extrativas (1,6%), equipamentos de informática, produtos eletrônicos e ópticos (5,8%), metalurgia (1,6%), coque, produtos derivados do petróleo e biocombustíveis (0,4%) e produtos de borracha e de material plástico (1,3%). Entre os treze ramos que reduziram a produção no mês, os desempenhos de maior relevância vieram de perfumaria, sabões, produtos de limpeza e de higiene pessoal (-2,8%), produtos farmoquímicos e farmacêuticos 7,3%), veículos automotores, reboques e carrocerias 1,7%), artefatos de couro, artigos para viagem e calçados 6,0%), produtos do fumo (-15,1%), confecção de artigos do vestuário e acessórios (-2,4%) e outros produtos químicos (-3,2%).
Sem reajuste, Receita pode parar, diz sindicato – Com manifestações em três aeroportos pela a aprovação do reajuste dos servidores da Receita Federal, o presidente do Sindifisco, Claudio Damasceno, afirma que a categoria está preocupada com o calendário legislativo. “Não quero nem pensar na hipótese de o nosso projeto não passar. Aí, a Receita Federal para”, disse. Segundo o sindicato, 90% dos mais de 10 mil servidores aderiram aos pedidos de celeridade na tramitação do projeto de lei que concede o reajuste e cria um bônus de eficiência.
Governo quer fixar idade mínima em 65 anos – O governo tem intenção de fixar uma idade mínima para aposentadoria em 65 anos para homens e mulheres da iniciativa privada e pública. No entanto, a transição para essa regra deve ser mais gradual para mulheres e professores. O Ministro da Casa Civil, Eliseu Padilha, apontou que o ponto de corte para se inserir na nova regra será 50 anos.
Maior controle no Bolsa Família – Após o descobrimento de diversas fraudes no programa Bolsa Família, o governo prepara um decreto para mudar regras de acesso e permanência no programa. Serão cruzadas seis bases de dados oficiais quando for feita a inscrição para evitar declaração falsa de renda. O programa exigirá que todos os integrantes das famílias possuam CPF e será reduzida para duas vezes a tolerância para que os participantes que caiam na “malha fina” do programa sejam desligados. O programa atende hoje cerca de 50 milhões de pessoas, mas com a fiscalização correta já desligou 916 mil pessoas até o momento, ante 1,3 milhão em 2015.
Mercados Internacionais – Mercados aguardam payroll.
Bolsas de NY e da Europa têm alta moderada – A alta nos preços de petróleo provoca um sentimento positivo nas bolsas da Europa e nos Futuros de NY, embora os investidores estejam cautelosos, aguardando o payroll.
PPI da zona do euro avança - O PPI da zona do euro registrou alta de 0,1% em julho ante junho, segundo a Eurostat. Resultado veio como esperado pelo mercado, mas na comparação anual a queda de 2,8% foi ligeiramente menor que os 2,9% aguardados. O núcleo do PPI, que exclui os preços de energia, avançou 0,2% em julho ante o mês anterior, mas recuou 0,8% na comparação anual.
Mais um dado positivo vindo do Reino Unido – Foi apresentado pela Markit o PMI da Construção do Reino Unido, que avançou de 45,9 para 49,2 em agosto. Embora o indicador ainda permaneça abaixo da barreira dos 50, mostra novamente uma volta pós-choque do Brexit.
Painel Corporativo
Petrobras: PDV atualizado, SBM Offshore e Captações.
A Câmara de Combate à Corrupção do Ministério Público Federal não homologou o acordo de leniência firmado entre autoridades brasileiras, a estatal, a SBM Offshore e a SBM Holding, em 15/07/2016. O acordo estipulava o fim das investigações de pagamento de vantagens indevidas pela SBM a empregados da Petrobras. Mas o colegiado entendeu que o documento apresentava "defeitos" e o devolveu para correção dos problemas apontados ou então prosseguimento da investigação. À noite, a Petrobras veio ao mercado esclarecer que a não homologação do acordo não significa, necessariamente, rescisão dos contratos vigentes com a SBM. O prejuízo seria de US$ 12,66 bi na hipótese de rescisão de todos os contratos vigentes entre elas, no período de 2016-2020.
Captações – a empresa pode voltar a tentar captações no exterior a partir deste mês, segundo fontes. O Broadcast apurou que a Petrobras deve fazer uma nova operação em moeda europeia.
PDV atualizado - A empresa informou que 11.704 empregados aderiram ao Programa de Incentivo ao Desligamento Voluntário de 2016, um montante acima das especulações no início da semana, de 8 mil profissionais. Segundo a companhia, o PDV deve representar um custo de aproximadamente R$ 4 bi, porém, analisando o longo prazo, a empresa terá uma redução de custos relevantes.
Vale ressaltar que a Petrobras possui 78.470 funcionários, esse PDV poderá representar o corte de 15% da mão de obra da empresa, o que é relevante.
Segundo a estatal, o número ainda pode ser alterado, em função de inscrições realizadas em papel e postadas até 31/08. A empresa disse ainda que, até a data de homologação da rescisão, os empregados podem desistir da adesão. O cronograma de desligamentos foi iniciado em 16/06 e, até o momento, 2.450 empregados tiveram seus contratos de trabalho encerrados.
Multiplan: Aquisições.
A companhia adquiriu do Fundo de Fiscalização das Telecomunicações (Fistel) uma fatia de 10,3% no Barra Shopping, no Rio de Janeiro, por R$ 311,2 MM e passará a deter 61,3% do empreendimento.
O restante está dividido entre os fundos de pensão Previ (19,1%) e Fapes (15,07%), além da incorporadora Carvalho Hosken (4,3%). A outra compra se refere a uma participação de 8% no Morumbi Shopping, em São Paulo, por R$ 184,7 MM, de modo que passará a deter 73,7% da unidade. As fatias remanescentes estão nas mãos de Previ (13,3%), Funcef (9,0%) e Fapes (4,02%).
CPFL: State Grid.
A State Grid comprou fatia de 23,6% da Camargo Corrêa na CPFL. A chinesa State Grid assinou acordo com Camargo Corrêa hoje para comprar 23,6% do capital da CPFL, segundo comunicado no website da companhia chinesa. O comunicado não traz detalhes financeiros do negócio. A aquisição estabelece base para State Grid explorar Brasil e outros mercados sul-americanos.
Em 12 de agosto, a State Grid fechou acordo para assumir controle da CPFL Energia depois que dois controladores aceitaram vender suas participações de US$ 7,3 bi à empresa chinesa, segundo pessoas com conhecimento do assunto.
Gol: Negociação com a GE Capital.
A empresa anunciou negociação com a GE Capital Aviation Services (Gecas), com relação ao arrendamento comercial de 12 aeronaves. A Delta Air Lines assumirá alguns direitos e obrigações em relação à Gol e à Gecas. Segundo a Gol, a participação da Delta colaborou para reduzir as obrigações e as despesas que a companhia incorreria necessariamente em razão da rescisão antecipada de arrendamentos comerciais com a Gecas.
Bancos: Fitch reafirma rating do Itau, Bradesco e Santander.
A Fitch afirmou a nota de crédito do Itaú Unibanco em BB+, com perspectiva negativa. Foram mantidos os ratings tanto da Itaú Unibanco Holding, quanto da subsidiária Itaú Unibanco. De acordo com a Fitch, a afirmação do rating é um reflexo da performance consistente do banco durante o "ciclo economicamente desafiador" dos últimos anos. Em nota, a agência também cita alguns motivos para que a nota do Itaú Unibanco seja mais alta que o rating soberano do Brasil - que hoje está em BB -, como o fato de o banco ser o maior conglomerado privado do setor financeiro na América Latina.
A agência de classificação afirmou o rating de emissor de dívida do Bradesco em moeda local e estrangeira em BB+ e manteve a perspectiva negativa da nota. Já o rating em longo prazo em moeda estrangeira do Banco Santander Brasil foi afirmado pela Fitch em BB+. A perspectiva é negativa, também, refletindo o rating soberano do Brasil e a atual visão negativa da Fitch sobre o ambiente operacional para os bancos brasileiros.
Proventos
Fonte: Análise XP e Bloomberg
1 - Dividend Yield estimado da empresa no ano em questão, com base no consenso das previsões do Bloomberg. 2 - Yield do provento a ser distribuído (valor bruto do provento ÷ preço de fechamento)
Atenção: A lista de empresa descrita acima tem caráter informativo, aconselhamos a verificação das informações junto a empresa (fato relevante) para a validação de qualquer informação.
BANESTES BEES3 01/09/2016 03/10/2016 0,01 0,01 JCP Anual 0,5% 7,1%
BRADESCO SA BBDC3 02/09/2016 03/10/2016 0,01 0,02 JCP Irregular 0,1% 3,7%
BRADESCO SA-PREF BBDC4 02/09/2016 03/10/2016 0,02 0,02 JCP Irregular 0,1% 4,1%
BANCO DO BRASIL BBAS3 13/09/2016 30/09/2016 0,11 0,13 JCP Trimestral 0,5% 5,8%
CIELO SA CIEL3 19/09/2016 30/09/2016 0,09 0,11 JCP Semi-anual 0,3% 1,4%
ITAUSA ITSA3 01/09/2016 03/10/2016 0,02 0,02 Dividendo Trimestral 0,2% 4,1%
ITAUSA-PREF ITSA4 01/09/2016 03/10/2016 0,02 0,02 Dividendo Trimestral 0,2% 4,0%
ITAU UNIBANCO ITUB3 01/09/2016 03/10/2016 0,02 0,02 Dividendo Mensal 0,0% 4,5%
ITAU UNIBAN-PREF ITUB4 01/09/2016 03/10/2016 0,02 0,02 Dividendo Mensal 0,0% 3,9%
TUPY TUPY3 08/11/2016 12:00:00 AM 0,09 0,11 JCP Anual 0,7% 2,2%
Tipo Frequência Yield do Provento
Dividend Yield (12m)
Próximos Proventos
Carteiras Recomendadas
Carteira XP 30,2 -4,2 0,7 -0,7 37,5 -12,1 15,9 76,5 33,5 16,1 197,6 dif. p.p. -4,2 p.p. 9,1 p.p. 3,6 p.p. 14,8 p.p. 30,1 p.p. 6,0 p.p. 14,8 p.p. 31,5 p.p. 4,3 p.p. 8,5 p.p. 174,4 p.p. Carteira XP Dividendos 37,8 -4,2 8,0 12,5 16,4 3,6 29,3 41,8 38,3 30,5 252,0 dif. p.p. 3,4 p.p. 9,1 p.p. 10,9 p.p. 27,9 p.p. 9,0 p.p. 21,7 p.p. 28,3 p.p. -32,7 p.p. 9,0 p.p. 22,8 p.p. 203,8 p.p. Ibovespa 34,3 -13,3 -2,9 -15,5 7,4 -18,1 1,0 29,2 7,6 23,1 Carteira XP -6,0 1,2 13,5 3,5 -6,4 6,7 9,9 5,6 dif. p.p. 0,8 p.p. -4,7 p.p. -3,5 p.p. -4,2 p.p. 3,7 p.p. 0,4 p.p. -1,3 p.p. 4,6 p.p. Carteira XP Dividendos -2,7 5,2 19,2 3,4 -7,0 5,5 8,0 2,8 dif. p.p. 4,1 p.p. -0,7 p.p. 2,2 p.p. -4,3 p.p. 3,1 p.p. -0,8 p.p. -3,2 p.p. 1,8 p.p. Ibovespa -6,8 5,9 17,0 7,7 -10,1 6,3 11,2 1,0*Inicial: Carteira XP 30/4/2009, Carteira XP Dividendos 2/1/2009, Carteira XP Small Caps 30/12/2010, Carteira XP Alpha 28/6/2013.
ago-15
set-15
out-15
nov-15
dez-15
jan-16
fev-16
mar-16
abr-16
Performance: Carteiras XP
Portfólio 2016 2015 2014 2013 2012 2011 Últimos 12 m Últimos 24 m Inicial* 2010 2009Portfólio jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16
-15,0 -10,0 -5,0 0,0 5,0 10,0 15,0 20,0 25,0
ago-15 set-15 out-15 nov-15 dez-15 jan-16 fev-16 mar-16 abr-16 mai-16 jun-16 jul-16 ago-16
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