Reunião Matinal
Reunião Matinal | Estratégia
Análise XP
Abertura
Relatório oficial de emprego dos Estados Unidos (payroll) cria expectativas de alta em empregos, com criação esperada de 174 mil empregos, reforçando a chance de um Fed mais duro na alta de juros e uma bolsa mais otimista. Na China, bolsas fecharam em baixa após Banco do Povo da China elevar os juros da linha de crédito permanente, resultado da desaceleração do PMI industrial chinês em janeiro. No Brasil, Câmara confirma a reeleição de Rodrigo Maia como presidente da casa, representando força do governo sobre o avanço da agenda econômica no Congresso, e Edson Fachin sorteado novo relator da ação da Lava Jato no STF.
Fechamento
Ibovespa fecha em queda após a definição dos presidentes do Senado e da Câmara dos deputados. Baixa de -0,4%, atingindo 64.578,21.
Painel Corporativo
Braskem e a Petrobras: acordo de leniência Petrobras: Licitações de Blocos Exploratórios TIM: 4T16: Levemente acima das expectativas Lojas Americanas: Aumento de capital?Bolsa: possibilidade de repassar a clientes 30% da economia vinda de fusão com Cetip Vale: dividendos de 2018
Rumo: Precificação da emissão no exterior Eletrosul: acordo com chinesa
Agenda do Dia
Fontes dos textos: AE, Bloomberg, InfoMoney e Reuters.
Índice
Resumo Cotações Macroeconomia Painel Corporativo Proventos Carteiras Recomendadas Disclaimer Celson Plácido Analista, CNPIAbertura
Semana contará com agenda cheia no exterior, destaque para o PIB do 3trimestre da zona do euro, após FMI apontar que todos os países da região devem crescer pela primeira vez desde 2008. Ainda vale acompanhar vendas no varejo e produção industrial nos EUA. No Brasil, vendas no varejo, PNAD de setembro, e pesquisa de serviços no radar local.
Fechamento
O Ibovespa teve 4ª queda semanal seguida e voltou a se aproximar dos 72.000 pontos, em meio ao sentimento de cautela com andamento da reforma da Previdência. Queda de 1,1%, atingindo 72.165,64 pontos.
Painel Corporativo
Petrobras: Venda da malha de gasodutosAgenda do Dia
Fontes dos textos: AE, Bloomberg, InfoMoney e Reuters.
Hora Local Indicador Data Exp. Ant.
-- CHI Oferta monetária M2 (a.a.) Out 9.2% 9.2% 17:00 EUA Orçamento mensal Out -$58.0b -$45.8b -- BRA Coleta de impostos Out 115000m 105595m segunda-feira, 13 de novembro de 2017
Cotações
Mercado de Ações
Mercado de Commodities
Ibovespa Brasil 72,166 -2.4 -2.9 13.8x Soja 987 0.2 0.0 0.2 -0.7
Dow Jones EUA 23,431 -0.5 0.2 18.7x Milho 344 0.6 -1.4 -0.7 -9.4
S&P 500 EUA 2,583 -0.2 0.3 19.4x Trigo 432 0.6 1.4 3.1 -6.6
MEXBOL México 48,063 -1.0 -1.2 17.6x Açúcar 15 0.5 4.0 1.5 -19.4
FTSE 100 Reino Unido 7,433 -1.7 -0.8 15.0x Minério de Ferro 63 0.4 4.5 7.0 -22.2
CAC 40 França 5,381 -2.5 -2.2 15.8x Café 128 0.9 2.9 2.0 -12.1
DAX Alemanha 13,127 -2.6 - 14.7x Petróleo (WTI) 57 -0.6 2.2 4.5 -0.4
IBEX Espanha 10,093 -2.6 -4.1 14.2x RBOB Gasolina 182 0.1 1.6 5.1 9.3
NIKKEI 225 Japão 22,681 - 3.0 19.4x Ouro 1,276 -0.9 0.5 0.4 8.8
SHASHR Shangai 29,121 1.8 3.1 13.2x Prata 194 -0.3 2.9 3.2 9.1
HANG SENG Hong Kong 3,595 1.8 1.2 14.9x Cobre 182 0.1 1.6 5.1 9.3
Mercado de Ações - Índices
Mercado de Câmbio
IBX 29,793 -1.1 -2.6 -3.2 20.2 Dólar/Real 3.28 1.0 -0.9 0.4 0.9 SMLL 1,521 -1.7 -3.7 -4.3 36.8 Euro/Real 3.83 1.2 -0.4 0.5 12.3 IMOB 708 -1.2 -3.0 -2.8 22.7 Euro/Dolar 1.17 0.2 0.5 0.2 11.2 ICON 3,483 -1.9 -2.8 -4.5 23.3 Dólar/Yuan 6.65 0.1 0.3 0.2 -4.5 Ibovespa 72,166 -1.0 -2.4 -2.9 19.8 Dólar/Yen 113.55 0.1 -0.5 -0.1 -2.6 P/L Índice Ano ∆%
Divisa Ratio Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆% Ano ∆% Commodity Cotação Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆%
Pontos Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆% Ano ∆% Bolsa Origem Pontos Semana
Reunião Matinal | Estratégia
Macroeconomia
Brasil – Congresso articula agenda que eleva gastos, Alckmin pode assumir PSDB.
Pauta-bomba no Congresso põe em risco ajuste fiscal – Segundo o Broadcast, perdão de parte da dívida dos produtores rurais, atualização da tabela do Imposto de Renda em 11,4% e perdão de juros e multas nas dívidas das Prefeituras com a Previdência são alguns projetos antigos que os parlamentares estão tirando da gaveta e que podem dificultar a tentativa de ajuste das contas do governo. A estimativa é que essas medidas aumentam gastos em R$ 20 bilhões no primeiro ano após sua aprovação.
Alckmin pode assumir a presidência do PSDB - O governador de São Paulo, Geraldo Alckmin, já vem mudando sua postura e não descarta a possibilidade de assumir a presidência do PSDB. A ideia é resolver até o dia 9 de dezembro, quando o PSDB se reúne para a Executiva Nacional. Nesta semana, o senador Aécio Neves, presidente afastado do partido, destituiu Tasso da presidência interina. A justificativa do mineiro é dar isonomia à escolha do próximo presidente do PSDB, em dezembro, uma vez que Tasso se candidatou ao cargo.
IGP-10 e Pnad Contínua no radar local - O IGP-10 de novembro será conhecido na quinta-feira; a Pnad Contínua do terceiro trimestre e a Pesquisa Mensal de Serviços de setembro, na sexta-feira; além da Pesquisa Mensal de Comércio de setembro, na terça-feira. Com o feriado nacional na quarta-feira, os mercados ficarão fechados, enquanto a Câmara não terá sessões a semana toda e, o Senado poderá votar em plenário projeto que destina recursos ao Fundo Nacional de Saúde (FNS), na terça-feira. Nesta segunda-feira, o o Ministério do Desenvolvimento informa os dados semanais da balança comercial (15 horas). O presidente do Banco Central, Ilan Goldfajn, segue nesta segunda-feira no encontro bimestral de Presidentes de Bancos Centrais, promovido pelo Banco de Compensações Internacionais (BIS), em Basileia, na Suíça. O ministro da Fazenda, Henrique Meirelles, reúne-se com o presidente do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE), Alexandre Barreto de Souza, na sede do ministério (15 horas). O presidente Michel Temer participa de evento em Brasília (16 horas).
Focus: Preços Administrados 2017 sobem, Produção Industrial 2018 recua.
Mercados Internacionais – Europa toda crescendo pela primeira vez desde 2008.
Bolsas europeias e NY sem direção única - As principais bolsas da Europa e os futuros de NY iniciam a semana mostrando volatilidade em meio a quedas do euro e da libra em relação ao dólar e os balanços corporativos, em dia de agenda de indicadores relativamente fraca. Os investidores seguem atentos à reforma tributária nos Estados Unidos. Nesta segunda-feira, o Comitê de Finanças do Senado começa a debater o projeto de reforma tributária elaborado pelos senadores republicanos (18 horas). Além disso, durante a semana, o plenário da Câmara dos Representantes vota a proposta de reforma tributária elaborada pelos deputados republicanos.
FMI aponta países europeus crescendo em 2017 - Pela primeira vez desde a crise financeira internacional de 2008, o FMI prevê crescimento da atividade em todos os países europeus. A expansão do PIB será de 2,4% este ano no continente, de 2,1% no próximo e de 1,9% em 2019, cálculos fazem parte da divulgação intitulada "Europa começa a andar a passos largos". Segundo o fundo, a alta do euro em relação ao dólar vista em cinco meses se deu principalmente com a perspectiva de que as condições econômicas da zona do euro serão melhores do que as previstas para os Estados Unidos.
Reino Unido deve pagar ao menos US$ 70 bilhões - O presidente do Parlamento Europeu, Antonio Tajani, sinalizou que o Reino Unido será obrigado a pagar ao menos 60 bilhões de euros (US$ 70 bilhões) para cumprir suas obrigações financeiras ao deixar a União Europeia. A lei sobre a separação tem enfrentado um impasse entre as partes, enquanto o governo de Londres prepara o desembarque do bloco, previsto para março de 2019. Tajani acrescentou que, caso a UE aceite menos, os cidadãos europeus terão de completar a diferença.
Tóquio e outras bolsas asiáticas recuam, mas chinesas avançam – Mercados asiáticos iniciaram a semana em queda, ainda preocupados com as mudanças na Reforma Tributária dos EUA. Na China, porém, os mercados mantiveram a trajetória positiva das últimas sessões. O Nikkei caiu 1,32% em Tóquio. O índice sul-coreano Kospi recuou 0,50% em Seul. O Xangai Composto subiu 0,44%, enquanto o Shenzhen Composto avançou 0,29%. Em Hong Kong, o Hang Seng registrou ganho de 0,21%. Na Oceania, a bolsa australiana recuou 0,13% em Sydney.
Exterior traz CPI e reforma tributária dos EUA, além de PIBs na Europa - A agenda semanal de indicadores dos Estados Unidos prevê o índice de preços ao consumidor (CPI, na sigla em inglês) e as vendas no varejo na quarta-feira, além da produção industrial na quinta-feira, todos do mês de outubro. Entre os eventos, nesta segunda-feira, o Comitê de Finanças do Senado começa a debater o projeto de reforma tributária elaborado pelos senadores republicanos (18 horas). Além disso, durante a semana, o plenário da Câmara dos Representantes vota a proposta de reforma tributária elaborada pelos deputados republicanos. Na quinta-feira, falam dois representantes do Fed com direito a voto nas reuniões deste ano: Robert Kaplan, presidente da unidade de Dallas às 16h10; e a diretora do Fed Lael Brainard às 18h45. Na Europa, serão divulgados na terça-feira os números preliminares do Produto Interno Bruto (PIB) da zona do euro, Alemanha, Itália e Portugal. A agenda de eventos traz a participação do presidente do Banco Central Europeu, (BCE), Mario Draghi, da presidente do Federal Reserve (Fed, o BC dos EUA), Janet Yellen, do presidente do Banco da Inglaterra (BoE), Mark Carney, e do presidente do Banco do Japão (BoJ), Haruhiko Kuroda, em painel sobre comunicação de bancos centrais na 20ª Semana Financeira do Euro, em Frankfurt, na terça-feira. Além disso, na sexta-feira, o presidente do BCE, Mario Draghi, realiza discurso no Congresso Bancário Europeu, em Frankfurt. Na Ásia, o presidente dos EUA, Donald Trump encerra nesta segunda-feira visita às Filipinas, com participação na cúpula dos EUA e da Associação de Nações do Sudeste Asiático (Asean), concluindo sua viagem pela Ásia que começou no último dia 5. Além disso, na terça-feira, a China divulga a produção industrial, as vendas no varejo e investimentos em ativos fixos de outubro.
Painel Corporativo
Petrobras: Venda da malha de gasodutos.Segundo a coluna de Lauro Jardim para o jornal O Globo, esquentou a venda da malha de gasodutos da Petrobras que liga Macaé (RJ) ao Nordeste. O fundo australiano Macquarie acena com US$ 5 bi para comprar o ativo, que já tem Itaúsa e Brookfield interessadas.
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Proventos
Fonte: Análise XP e Bloomberg
1 - Dividend Yield estimado da empresa no ano em questão, com base no consenso das previsões do Bloomberg. 2 - Yield do provento a ser distribuído (valor bruto do provento ÷ preço de fechamento)
Atenção: A lista de empresa descrita acima tem caráter informativo, aconselhamos a verificação das informações junto a empresa (fato relevante) para a validação de qualquer informação.
BANESTES BEES3 01/12/2017 02/01/2018 0.01 0.02 JCP Anual 0.4% 5.3% BANRISUL-PREF B BRSR6 14/11/2017 28/12/2017 0.06 0.07 JCP Irregular 0.4% 4.8% BRADESCO SA BBDC3 04/12/2017 02/01/2018 0.01 0.02 JCP Irregular 0.0% 2.0% BRADESCO SA-PREF BBDC4 04/12/2017 02/01/2018 0.02 0.02 JCP Irregular 0.0% 2.0% BANCO DO BRASIL BBAS3 22/11/2017 30/11/2017 0.19 0.22 JCP Trimestral 0.6% 2.6% COMGAS CGAS3 13/11/2017 23/11/2017 5.27 5.27 Dividendo Irregular 9.7% 8.0% COMGAS-PREF A CGAS5 13/11/2017 23/11/2017 5.80 5.80 Dividendo Irregular 10.5% 8.7% COPASA MG - ORD CSMG3 21/11/2017 12:00:00 AM 0.95 0.95 Dividendo Irregular 2.4% 3.5% GERDAU SA GGBR3 22/11/2017 01/12/2017 0.03 0.03 Dividendo Semi-anual 0.3% 0.4% GERDAU-PREF GGBR4 22/11/2017 01/12/2017 0.03 0.03 Dividendo Semi-anual 0.3% 0.4% MET GERDAU SA GOAU3 22/11/2017 01/12/2017 0.02 0.02 Dividendo Trimestral 0.4%
MET GERDAU-PREF GOAU4 22/11/2017 01/12/2017 0.02 0.02 Dividendo Trimestral 0.4%
KROTON KROT3 17/11/2017 27/11/2017 0.10 0.10 Dividendo Trimestral 0.6% 2.3% MULTIPLUS SA MPLU3 13/11/2017 05/12/2017 0.03 0.04 JCP Trimestral 0.1% 8.8% TEGMA TGMA3 10/11/2017 23/11/2017 0.05 0.06 JCP Trimestral 0.3% 1.6% TIM PART TIMP3 16/11/2017 24/11/2017 0.07 0.08 JCP Anual 0.6% 0.5% VALID SA VLID3 16/11/2017 24/11/2017 0.20 0.20 Dividendo Irregular 1.2% 3.5%
Tipo Frequência ProventoYield do Yield (12m)Dividend Próximos Proventos
Carteiras Recomendadas
Carteira XP 8.0 39.5 -5.3 0.6 1.7 37.5 -12.1 15.9 76.5 2.5 43.5 237.5 dif. p.p. -11.8 p.p. 0.6 p.p. 8.1 p.p. 3.5 p.p. 17.2 p.p. 30.1 p.p. 6.0 p.p. 14.9 p.p. 31.5 p.p. -14.0 p.p. -16.4 p.p. 184.8 p.p. Carteira XP Dividendos 20.5 39.8 -4.4 9.4 12.5 16.4 3.6 29.3 41.8 19.0 60.0 345.0 dif. p.p. 0.7 p.p. 0.9 p.p. 8.9 p.p. 12.3 p.p. 28.0 p.p. 9.0 p.p. 21.7 p.p. 28.3 p.p. -32.7 p.p. 2.4 p.p. 0.0 p.p. 261.3 p.p. Ibovespa 19.8 38.9 -13.3 -2.9 -15.5 7.4 -18.1 1.0 45.0 16.6 59.9 52.6 Carteira XP 5.3 3.8 -3.9 -0.9 -5.0 -2.3 4.2 6.0 4.8 -7.1 - -dif. p.p. -2.1 p.p. 0.7 p.p. -1.4 p.p. -1.6 p.p. -0.9 p.p. -1.5 p.p. -0.6 p.p. -1.5 p.p. -0.1 p.p. -4.2 p.p. - -Carteira XP Dividendos 5.8 6.4 -0.6 1.5 -1.7 -0.7 2.5 5.1 3.6 -3.9 - -dif. p.p. -1.6 p.p. 3.3 p.p. 1.9 p.p. 0.8 p.p. 2.4 p.p. 0.1 p.p. -2.3 p.p. -2.4 p.p. -1.3 p.p. -1.1 p.p. - -Ibovespa 7.4 3.1 -2.5 0.6 -4.1 -0.8 4.8 7.5 4.9 -2.9 --*Inicial: Carteira XP 30/4/2009, Carteira XP Dividendos 2/1/2009, Carteira XP Small Caps 30/12/2010, Carteira XP Alpha 28/6/2013.
Performance: Carteiras XP
Portfólio 2016 2015 2014 2013 2012 2011 Últimos 12 m Últimos 24 m Inicial* 2010 2009 2017Portfólio jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17
-15.0 -10.0 -5.0 0.0 5.0 10.0 15.0 20.0
ago-16 set-16 out-16 nov-16 dez-16 jan-17 fev-17 mar-17 abr-17 mai-17 jun-17 jul-17 ago-17 set-17 out-17
DESEMPENHO ANUAL
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13) A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas.
14) O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto.
15) O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto.
16) O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem.
17) O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem fina nceira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.
