Reunião Matinal
Análise XP
Abertura
Postura do Banco da Inglaterra, disposto a realizar estímulos monetários no curto prazo, provoca impacto positivo nos mercados, que também reagem aos dados positivos vindos da Europa e os negativos de PMI da China e inflação no Japão. Na parte doméstica, novos desdobramentos da Operação Lava Jato, Produção Industrial de maio estável, Conselho Monetário Nacional mantendo a meta de inflação em 4,5%, além do noticiário político com Lei das Estatais e Renan desengavetando projetos que podem dificultar investigações.
Fechamento
Ibovespa sobe e eleva a quase 3% o ganho no trimestre. Alta de +1%, atingindo 51.526,93.
Painel Corporativo
Kroton: EstácioJBS: Lava Jato Petrobras: ERG
Samarco: Busca injeção de capital com reservas esgotando Rumo: Novo modelo para concessões
BM&FBovespa: Especulações sobre novo nome para a presidência
Agroconsult: Produção de carne bovina no Brasil deve cair entre 5 e 6% este ano Sadia: Conselho aprova criar Sadia Halal
Agenda do Dia
Fontes dos textos: AE, Bloomberg, InfoMoney e Reuters.
Índice
Resumo Cotações Macroeconomia Painel Corporativo Proventos Carteiras Recomendadas Disclaimer Celson Plácido Analista, CNPIHora Local Indicador Data Exp. Ant.
05:00 EUR PMI Manufatura zona do euro Markit Jun 52.6 52.6
06:00 EUR Taxa de desemprego Maio 10.1% 10.2%
09:00 BRA Produção industrial (a.m.) Maio 0.0% 0.1%
15:00 BRA Balança comercial mensal Jun $4000m $6437m
-- BRA Vendas de veículos Fenabrave Jun -- 167509
Cotações
Mercado de Ações
Mercado de Commodities
Ibovespa Brasil 51.527 2,8 6,3 13,5x Soja 1.153 3,7 6,9 9,2 29,8
Dow Jones EUA 17.930 3,0 0,8 16,7x Milho 366 -3,2 -6,0 -10,1 -2,7
S&P 500 EUA 2.099 3,0 0,1 17,9x Trigo 446 0,2 -4,2 -6,3 -9,6
MEXBOL México 45.966 2,4 1,1 20,2x Açucar 20 -3,2 6,1 15,1 39,9
FTSE 100 Reino Unido 6.504 6,0 4,4 17,1x Algodão 64 -2,6 -0,4 1,0 -1,4
CAC 40 França 4.237 3,2 -6,0 14,3x Café 146 0,8 6,2 18,0 12,5
DAX Alemanha 9.680 1,3 -5,7 12,3x Petróleo (WTI) 48 -3,0 1,6 -2,3 18,0
IBEX Espanha 8.163 4,8 -9,6 14,4x RBOB Gasolina 150 -2,4 -2,1 -6,9 2,8
NIKKEI 225 Japão 15.576 4,2 -9,6 15,5x Ouro 1.325 -0,2 0,2 8,8 24,7
SHASHR Shangai 20.794 2,6 -0,1 11,5x Prata 149 -3,6 1,5 -1,0 18,9
HANG SENG Hong Kong 3.066 2,6 0,4 13,4x Cobre 150 -2,4 -2,1 -6,9 2,8
Mercado de Ações - Índices
Mercado de Câmbio
IBX 21.350 1,0 2,8 6,5 17,7 Dólar/Real 3,21 -0,4 -5,0 -11,2 -19,0
SMLL 993 0,8 2,7 9,0 17,7 Euro/Real 3,56 -0,7 -5,2 -11,4 -17,7
IMOB 595 0,5 3,5 8,0 36,8 Euro/Dolar 1,11 -0,2 -0,2 -0,3 1,5
ICON 2.758 0,9 2,0 5,3 10,6 Dólar/Yuan 6,64 0,1 0,3 0,9 2,3
INDX 11.339 0,6 0,6 -3,2 -9,9 Dólar/Yen 103,27 0,4 1,1 -7,2 -16,7
Bolsa Origem Pontos Semana
∆% Mês ∆%
Pontos Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆% Ano ∆%
Ano ∆%
Divisa Ratio Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆% Ano ∆% Commodity Cotação Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆% P/L
Macroeconomia
Brasil – Produção Industrial estável, reunião do CMN e Lei das Estatais.
Produção Industrial estável – O IBGE apresentou a produção industrial de maio, que permaneceu estável na comparação com o mês anterior, após alta de 1,4% em março e 0,2% em abril. Na comparação anual a queda fora de 7,8%. 12 dos 24 ramos pesquisados apontaram taxas positivas, com destaque para o avanço de 4,8% registrado por veículos automotores, reboques e carrocerias. Outras contribuições positivas importantes sobre o total da indústria vieram de perfumaria, sabões, produtos de limpeza e de higiene pessoal (3,6%), de indústrias extrativas (1,4%) e de metalurgia (3,4%).
CMN mantém meta de inflação 2018 – Depois de muita especulação de redução da meta para 2018, o Conselho Monetário Nacional decidiu repetir em 2018 a meta de inflação que vem perseguindo desde 2005: 4,5%. A margem de tolerância, porém, será mais “enxuta”, como a de 2017, de 1,5 ponto porcentual para cima ou para baixo, e não os 2 pontos atuais. O CMN nem cogitou reduzir o objetivo inflacionário central, segundo o secretário de Política Econômica do Ministério da Fazenda, Carlos Hamilton. A decisão foi unânime.
Temer sanciona com vetos a Lei das Estatais - O presidente Michel Temer, sancionou com vetos, a Lei de Responsabilidade das Estatais, que estabelece regras que restringem a nomeação de presidentes, diretores e integrantes dos Conselhos nessas empresas. Temer teve que administrar a disputa entre Senado e Câmara em torno da chamada lei. O texto aprovado pelo Senado é considerado mais restritivo, dificultando muitas das nomeações políticas defendidas pela Câmara. Por isso, os deputados alteraram o projeto quando foram votar o texto, afrouxando as regras.
Renan desengaveta projeto que pode dificultar Lava Jato - O presidente do Senado, Renan Calheiros, resolveu desengavetar e acelerar a tramitação de projeto que prevê punições a abuso de autoridade de agentes da administração pública e membros de Judiciário, Ministério Público e Legislativo. Um dos itens da proposta prevê punição para cumprimento de mandados de busca e apreensão de forma vexatória. Outro prevê pena a quem negar, sem justa causa, acesso da defesa à investigação.
Meirelles, swap e Ibope são destaques locais - A agenda desta sexta-feira tem como destaque a CNI divulgando pesquisa Ibope com a avaliação dos brasileiros sobre o desempenho do governo de Michel Temer(10h00). O BC faz leilão de swap cambial reverso, das 9h30 às 9h40, com oferta de até 10 mil contratos. Entre os indicadores nacionais, serão conhecidos a produção industrial de maio (9h00). As estimativas colhidas pelo AE Projeções vão de 1,10% a +1,10%; mediana de -0,10%, após alta de 0,10% em abril. Ainda pela manhã tem o PMI industrial de junho (10h00) e o IPC-S de junho, cujas projeções vão de +0,21% e +0,33%; mediana de +0,29%, após alta de 0,64% em maio. À tarde, a balança comercial de junho (15h00), com estimativas indo de superávit de US$ 3,100 bilhões a +US$ 4,563 bilhões; mediana de +US$ 4,100 bilhões, após superávit de US$ 6,437 bilhões em maio.
Mercados Internacionais – PMI fraco na China, desemprego em queda na Europa.
Bolsas de NY e Europa mistas - As bolsas da Europa e os futuros de Nova York operam mistos nesta manhã, em meio à queda do petróleo e ainda incertezas com relação ao Brexit, a saída do Reino Unido da União Europeia. O sinal negativo prevalece em Wall Street e o positivo, no Velho Continente.
Taxa de desemprego da zona do euro recua - A taxa de desemprego na zona do euro passou de 10,2% para 10,1%, menor nível desde julho de 2011, segundo a Eurostat. O resultado veio em linha com a expectativa de analistas. Em maio, o total de desempregados no bloco europeu teve queda de 112 mil, a 16,267 milhões de pessoas.
PMI industrial da zona do euro avança – Na zona do euro, o PMI Industrial passou de 51,5 para 52,8, o maior patamar em seis meses. Resultado acima da prévia de junho e da expectativa de analistas, de 52,6 em ambos os casos.
PMI Industrial da China em queda – O PMI Industrial da China recuou no mês de junho, tanto o mensurado pela Caixin, quanto o oficial. No oficial, o indicador passou de 50,1 para 50, em linha com o esperado pelo mercado. No indicador medido pela Caixin, o indicador passou de 49,2 para 48,6 em junho, o que representa o décimo sexto mês seguido no terreno negativo. Também foi apresentado o PMI de Serviços, que avançou de 53,1 para 53,7.
CPI do Japão recua e taxa de desemprego fica estável – Dois indicadores importantes foram conhecidos hoje no Japão, o CPI que recuou 0,4% no mês de maio, e a taxa de desemprego continuou inalterada aos 3,2%
Bolsas asiáticas sobem - As bolsas asiáticas avançaram nesta sexta-feira, motivadas principalmente pelas indicações do Banco da Inglaterra, que poderá voltar a agir com mais estímulos no curto prazo para compensar o impacto da recente decisão do Reino Unido de deixar a União Europeia. Em Tóquio, o Nikkei avançou 0,68%, encerrando a semana com ganho acumulado de 4,89%. Na capital sul-coreana, Seul, o Kospi subiu 0,86%. O mercado em Hong Kong não operou, devido a um feriado local. Já na China, as bolsas tiveram variações apenas marginais; o Xangai Composto fechou em leve alta de 0,1%, enquanto o Shenzhen Composto, de menor abrangência, caiu 0,2%. Na Oceania, a bolsa australiana também
Dados de atividade dos EUA na agenda externa - No exterior, os destaques são os indicadores de atividade industrial dos Estados Unidos: PMI industrial de junho (10h45); os investimentos em construção em maio (11h00); índice ISM de atividade industrial de junho (11h00). A presidente do Federal Reserve de Cleveland, Loretta Mester, que vota nas reuniões do Fed deste ano, discursa (12h00).
Petróleo em queda - Às 9h00, o WTI para agosto recuava 0,31%, a US$ 48,18 por barril na Nymex, enquanto o Brent para agosto recuava 0,32%, a US$ 49,55 por barril na ICE.
Painel Corporativo
Kroton: Estácio.De acordo com a referida proposta, a combinação da Kroton e Estácio resultaria: (a) na titularidade, pela Kroton, da totalidade das ações de emissão da Estácio; e (b) no recebimento, para cada ação ordinária de emissão da Estácio, de 1,281 ação ordinária de emissão da Kroton (considerando 307.680.459 ações de Estácio e 1.617.548.842 ações de Kroton, excluindo-se, em ambos os casos, as ações em tesouraria) e (c) na distribuição de dividendos extraordinários aos acionistas da Estácio no valor de R$170.000.000,00 (cento e setenta milhões de reais), representando aproximadamente R$0,55 por ação da Estácio.
O Conselho de Administração da Estácio, em reunião realizada ontem, manifestou que está de acordo com os termos econômicos da nova proposta da Kroton, desde que os demais termos da operação sejam estabelecidos de forma satisfatória. Desse modo, o Conselho de Administração solicitou ao Comitê formado para cuidar deste assunto que negocie com a Kroton os demais termos da operação.
O Conselho de Administração marcou uma nova reunião para o dia 8 de julho de 2016 para apreciar novamente todas as condições da operação para posterior convocação de assembleia geral extraordinária da Estácio. A aprovação de tal deliberação dependerá, evidentemente, do sucesso das tratativas do Comitê.
Coronation aprova proposta da Kroton, mas não tem compromisso firme de aprová-la.
Em comunicado ao mercado nesta quinta-feira, a Estácio informou que a Coronation enviou carta ao Conselho em 22 de junho apoiando a proposta da Kroton, na qual também detém uma participação, e que tinha ações suficientes para convocar uma assembleia. No dia 29, o Coronation avisou que não assumiu compromisso firme de aprovar a proposta da Kroton. O investidor também afirmou que ficará satisfeito caso a Kroton melhore as condições da oferta, mas alertou o Conselho a não exigir prêmio injustificado que colocasse a proposta da Kroton em risco, disse a Estácio.
JBS: Lava Jato.
A Polícia Federal deflagrou nesta sexta-feira nova etapa da operação Lava Jato tendo entre os alvos a empresa JBS, segundo reportagens publicadas na mídia nesta manhã. Policiais federais cumprem mandados judiciais nos Estados de Rio de Janeiro, São Paulo e Pernambuco, além do Distrito Federal. A TV Globo informou que a PF realiza nesta manhã busca e apreensão em escritórios da JBS. A operação foi deflagrada tendo como base a delação premiada no âmbito da Lava Jato do ex-vice-presidente da Caixa Fábio Cleto, apadrinhado político de Cunha, segundo reportagens. As decisões judiciais para a ação desta sexta foram autorizadas pelo ministro do Supremo Tribunal Federal Teori Zavascki, de acordo com a mídia.
Petrobras: ERG.
De acordo com informações do jornal Valor Econômico, o ERG (Estaleiro Rio Grande) negocia adiantamento, na forma de empréstimo, de R$ 600 milhões com a Petrobras para concluir a construção de um lote de cascos de plataformas para o pré-sal e, de forma paralela, discute a reestruturação de dívida de R$ 4,5 bilhões com credores, incluindo bancos, fornecedores e a própria estatal. De acordo com o jornal, a Petrobras está disposta a fazer o adiantamento ao ERG em valor aproximado de R$ 600 milhões em uma conta vinculada ao estaleiro para garantir que receberá os cascos das plataformas.
Samarco: Busca injeção de capital com reservas esgotando.
Fontes ouvidas pela Bloomberg afirmaram que a Samarco, joint venture de BHP e a mineradora, procura injeções de capital de suas acionistas, enquanto sofre com esgotamento de reservas após desastre que paralisou produção, disseram duas pessoas com o conhecimento do assunto. O caixa da Samarco acabará em agosto e serão necessárias contribuições de BHP e Vale para empresa seguir de pé, afirmam duas pessoas, que pediram para não ser identificadas porque conversas são privadas. A Samarco já começou conversas sobre reestruturação com bancos e pode adiar pagamento de bonds até que retome operações, segundo as pessoas.
Rumo: Novo modelo para concessões.
Ao invés de converter o valor do investimento combinado com as empresas em aumento das tarifas de pedágio ou em extensão do contrato, a ideia é que o governo federal entregue mais 30 anos a todas as concessionárias e fique com um "crédito" para o futuro. O valor total do investimento será dividido em duas frentes. Na primeira, é calculado quanto a concessionária terá que desembolsar para ampliar a capacidade e a segurança da ferrovia, bem como fazer melhorias na estrutura. A primeira concessionária na fila das renovações antecipadas é a Rumo Logística (ex- ALL), cujo contrato para a malha paulista vence em 2028. Entre as melhorias propostas na negociação com a empresa está o aumento da velocidade média das composições de 15 km/h para até 60 km/h. Os investimentos são estimados em cerca de R$ 5 bilhões. Em rodovias, o processo mais adiantado é o da NovaDutra, concessionária que administra a principal ligação entre as cidades de São Paulo e do Rio de Janeiro.
Painel Corporativo
Agroconsult: Produção de carne bovina no Brasil deve cair entre 5 e 6% este ano.
A produção de carne bovina no Brasil deve cair entre 5 e 6% nesta ano ante 2015, devido a uma leve queda no número de abates e redução no peso dos animais por mudança na suplementação alimentar, estimou nesta quinta-feira a consultoria Agroconsult, após a realização da expedição técnica Rally da Pecuária. "É uma redução suficiente para manter o equilíbrio entre a oferta e demanda, já em queda prevista no início do ano", disse o coordenador técnico do Rally, Maurício Nogueira. Ele destacou que está havendo uma substituição da carne bovina por proteínas mais baratas, como salsicha e ovos, por conta da recessão econômica no país. Devido à alta dos preços do milho após quebra de safra e fortes exportações, os pecuaristas optaram por modificar suas estratégias de suplementação alimentar do gado, o que gerou efeitos negativos no peso médio dos animais. "Esse ano a carne vai perder qualidade. Se a gente está diminuindo o pacote tecnológico, vamos ter uma carcaça mais mal terminada, ou com alimentos não tão adequados para a nutrição", disse Nogueira. Além disso, o número de abates de bovinos no país deve cair de 0,5 a 1%, disse Nogueira.
Sadia: Conselho aprova criar Sadia Halal para atuar em mercados muçulmanos.
A BRF anunciou a criação da subsidiária Sadia Halal, que deterá os ativos relacionados à produção, distribuição e comercialização de alimentos destinados aos mercados muçulmanos. "O objetivo é conferir maior independência e foco aos negócios da BRF destinados aos mercados muçulmanos. Nesse contexto, serão analisadas alternativas estratégicas para a Sadia Halal, que permitam a potencialização de sua expansão, seja nos mercados atuais ou em novos mercados ainda não atendidos pela BRF", explicou a companhia.
Proventos
Fonte: Análise XP e Bloomberg
1 - Dividend Yield estimado da empresa no ano em questão, com base no consenso das previsões do Bloomberg. 2 - Yield do provento a ser distribuído (valor bruto do provento ÷ preço de fechamento)
Atenção: A lista de empresa descrita acima tem caráter informativo, aconselhamos a verificação das informações junto a empresa (fato relevante) para a validação de qualquer informação.
ABC BRASIL-PREF ABCB4 01/07/2016 10/08/2016 0,47 0,55 JCP - 3,6% 6,5%
AMBEV SA ABEV3 12/07/2016 29/07/2016 0,13 0,13 Dividendo Irregular 0,7% 2,3%
BANESTES BEES3 01/07/2016 01/08/2016 0,01 0,01 JCP Anual 0,6% 8,7%
BRADESCO SA BBDC3 04/07/2016 01/08/2016 0,01 0,02 JCP Irregular 0,1% 4,5%
BRADESCO SA-PREF BBDC4 04/07/2016 01/08/2016 0,02 0,02 JCP Irregular 0,1% 5,3%
DAYCOVAL-PREF DAYC4 01/07/2016 15/07/2016 0,19 0,22 Dividendo Irregular 2,1% 7,7%
ITAU UNIBANCO ITUB3 01/07/2016 01/08/2016 0,02 0,02 Dividendo Mensal 0,1% 5,3%
ITAU UNIBAN-PREF ITUB4 01/07/2016 01/08/2016 0,02 0,02 Dividendo Mensal 0,0% 4,5%
LOCALIZA RENT3 01/07/2016 17/08/2016 0,15 0,18 JCP Anual 0,4% 1,7%
MULTIPLAN MULT3 01/07/2016 12:00:00 AM 0,43 0,50 JCP Irregular 0,7% 2,0%
SANEPAR-PREF SAPR4 01/07/2016 12:00:00 AM 0,31 0,31 Dividendo Irregular 5,9% 8,6%
BANCO SANTANDER SANB3 07/07/2016 26/08/2016 0,05 0,06 JCP Irregular 0,5% 7,7%
BANCO SANTAND-PF SANB4 07/07/2016 26/08/2016 0,06 0,07 JCP Irregular 0,7% 10,4%
BANCO SANTA-UNIT SANB11 07/07/2016 26/08/2016 0,11 0,13 JCP Irregular 0,6% 8,8%
SAO MARTINHO SMTO3 01/08/2016 15/08/2016 0,49 0,49 Dividendo Anual 0,9% 1,1%
TELEF BRASIL VIVT3 01/07/2016 12:00:00 AM 0,08 0,09 JCP Irregular 0,2% 4,8%
TELEF BRASI-PREF VIVT4 01/07/2016 12:00:00 AM 0,08 0,10 JCP Irregular 0,2% 4,5%
Tipo Frequência Yield do Provento
Dividend Yield (12m)
Próximos Proventos
Carteiras Recomendadas
Carteira XP 11,5 -4,2 0,7 -1,3 37,5 -12,1 15,9 76,5 1,9 -0,5 154,1 dif. p.p. -7,3 p.p. 9,1 p.p. 3,6 p.p. 14,2 p.p. 30,1 p.p. 6,0 p.p. 14,8 p.p. 31,5 p.p. 4,8 p.p. 2,6 p.p. 145,1 p.p. Carteira XP Dividendos 23,7 -4,2 7,7 14,1 16,4 3,6 29,3 41,8 9,3 12,5 224,1 dif. p.p. 4,8 p.p. 9,1 p.p. 10,6 p.p. 29,6 p.p. 9,0 p.p. 21,7 p.p. 28,3 p.p. -32,7 p.p. 12,2 p.p. 15,6 p.p. 193,0 p.p. Ibovespa 18,9 -13,3 -2,9 -15,5 7,4 -18,1 1,0 45,0 -2,9 -3,1 9,0 Carteira XP -6,0 1,2 13,5 3,5 -6,4 6,7 dif. p.p. 0,8 p.p. -4,7 p.p. -3,5 p.p. -4,2 p.p. 3,7 p.p. 0,4 p.p. Carteira XP Dividendos -2,7 5,2 19,2 3,4 -7,0 5,5 dif. p.p. 4,1 p.p. -0,7 p.p. 2,2 p.p. -4,3 p.p. 3,1 p.p. -0,8 p.p. Ibovespa -6,8 5,9 17,0 7,7 -10,1 6,3*Inicial: Carteira XP 30/4/2009, Carteira XP Dividendos 2/1/2009, Carteira XP Small Caps 30/12/2010, Carteira XP Alpha 28/6/2013.
ago-15
set-15
out-15
nov-15
dez-15
jan-16
fev-16
mar-16
abr-16
mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 Portfólio jan/16 fev/16 mar/16 abr/16
Performance: Carteiras XP
Portfólio 2016 2015 2014 2013 2012 2011 Últimos 12 m Últimos 24 m Inicial* 2010 2009 -15,0 -10,0 -5,0 0,0 5,0 10,0 15,0 20,0 25,0jun-15 jul-15 ago-15 set-15 out-15 nov-15 dez-15 jan-16 fev-16 mar-16 abr-16 mai-16 jun-16
DESEMPENHO ANUAL
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