REAL INVESTOR FIM NOVEMBRO/2018

(1)

REAL INVESTOR FIM

NOVEMBRO/2018

(2)

2 Dizem que bons investimentos são necessários para construir e melhorar nosso futuro. Porém, os desafios para

atingir os resultados almejados não são facilmente superáveis. É necessário ter muito preparo e dedicação.

E contar com o apoio de especialistas!

Nós, da Real Investor, acreditamos que: com foco no longo prazo, uma filosofia de investimento vencedora, uma

constante busca pela excelência e parceiros alinhados, é possível alcançar resultados superiores.

Por isso, queremos apresentar nossa empresa a você e nos colocarmos à disposição para ser seu parceiro de

confiança nos investimentos que farão diferença no seu futuro.

(3)

3 SOMOS UMA GESTORA DE RECURSOS INDEPENDENTE,

FUNDADA COM O OBJETIVO DE FAZER

INVESTIMENTOS INTELIGENTES, DA FORMA MAIS

SEGURA E RENTÁVEL POSSÍVEL, PARA OS NOSSOS

INVESTIDORES.

Iniciamos nossas atividades em 2008, em Londrina,

onde constituímos a primeira gestora independente e

atualmente a maior do interior do Paraná.

Temos um histórico consistente de 10 anos de

Mercado.

Nossa Equipe é formada por profissionais

competentes, engajados e apaixonados por

investimentos.

Temos um patrimônio sob gestão de mais de

R$ 450 milhões.

A REAL INVESTOR

Você não pode mudar o vento...

Mas pode ajustar as velas do barco

para chegar aonde quer.

(4)

Realizar

Investimentos

Inteligentes

Investir em ativos nos quais

as perspectivas de ganho são

altas e as probabilidades

favoráveis, focando na

entrega de retornos

superiores, com baixo risco

de perda permanente de

capital.

Ética e

Alinhamento de

Interesses

Mais importante do que

alcançar o sucesso, é como

chegar a ele. Não vamos pegar

atalhos ou perder nossa

essência, que é trabalhar para

nossos investidores de

maneira alinhada e sem

conflito de interesses.

Investimos nos mesmos

Fundos que os nossos clientes.

Excelência e

Melhoria

Contínua

Queremos estar e nos

manter entre as melhores

gestoras de recursos. “O

bom é inimigo do ótimo”,

não vamos nos acomodar!

Cultura de

“Dono”

Vamos criar, desenvolver e

manter uma equipe

competente, íntegra e

apaixonada, que trabalhe e

seja remunerada de maneira

condizente com os objetivos

dos nossos investidores.

NOSSO PROPÓSITO

(5)

Uma operação de investimento é aquela que, por meio da análise diligente,

promete segurança para o principal e um retorno adequado. As operações

que não vão ao encontro dessas exigências são especulativas.

[ Benjamin Graham ]

NOSSAS SOLUÇÕES

5 FUNDOS:

REAL INVESTOR FIA

REAL INVESTOR FIM

(6)

REAL INVESTOR FIM

(7)

7 Uma operação de investimento é aquela que, por meio da análise diligente,

promete segurança para o principal e um retorno adequado. As operações

que não vão ao encontro dessas exigências são especulativas.

[ Benjamin Graham ]

REAL INVESTOR FIM

O Fundo tem como objetivo proporcionar ganhos

de capital substancialmente acima do CDI no

longo prazo, por meio de uma combinação de

diversas estratégias.

As operações são realizadas após um processo de

análise rigoroso, priorizando sempre uma boa

relação risco x retorno.

(8)

8 PRINCIPAL

ESTRATÉGIA

LONG & SHORT

LONG

Ações de empresas com boas perspectivas de

valorização e que negociam abaixo do valor intrínseco

(referência Real Investor FIA).

SHORT

Ibovespa Futuro, BOVA 11 e empresas com

perspectivas ruins e/ou que negociam acima do seu

valor intrínseco.

(9)

Longo Prazo

Nosso foco está em oportunidades de médio e longo prazo. Acreditamos que, com o mercado cada

vez mais imediatista, muitas oportunidades interessantes estão disponíveis para quem tiver um

horizonte de tempo maior.

CARACTERÍSTICAS

LONG & SHORT

9

• A Exposição Bruta Alvo é de 140%, ou seja, 70% comprado e 70% vendido. Essa exposição pode variar de 100% e 180%.

• A Exposição Líquida Alvo é de 0%, buscando manter exposição neutra em Bolsa. Podendo variar entre +20% e -20%.

-100% -80% -60% -40% -20% 0% 20% 40% 60% 80% 100%

jan-18 fev-18 mar-18 abr-18 mai-18 jun-18 jul-18 ago-18 set-18 out-18 nov-18

(10)

(11)

▪ negócios que conseguimos entender/avaliar

▪ histórico consistente

▪ gestão competente e alinhada com acionistas

▪ alto retorno sobre o capital investido

▪ vantagens competitivas duradouras

▪ baixo endividamento

▪ perspectivas favoráveis

▪ liquidez adequada

▪ PREÇO ATRATIVO

Características que nós gostamos...

11 ESTRATÉGIA

LONG

(12)

É a busca por investir em boas

empresas a preços

interessantes.

Assim, encontramos uma boa

margem de segurança e um

bom potencial de retorno.

-2 23

preço

valor

$ Tempo Investimento Desinvestimento

preço

Mar g e m d e Seg u ra n ç a Reconhecimento do Mercado

valor

Value Investing

12 RESUMINDO A NOSSA FILOSOFIA

PARA ESTRATÉGIA LONG...

(13)

(14)

CARACTERÍSTICAS

LONG & SHORT

14 SHORT Ibovespa

O índice é formado pelas ações de

empresas com maior liquidez e valor de

mercado e não necessariamente pela sua

qualidade ou perspectivas.

SHORT Ações (individuais)

Escolha de ações com perspectivas ruins

e/ou que negociem acima do seu valor

intrínseco.

(15)

▪ histórico ruim

▪ gestão incompetente e desalinhada com acionistas

▪ baixo retorno sobre o capital investido

▪ sem vantagens competitivas

▪ alto endividamento

▪ perspectivas desfavoráveis

▪ liquidez adequada

▪ PREÇO NADA ATRATIVO

Características que nós olhamos no SHORT...

ESTRATÉGIA

SHORT

(16)

Buscar empresas com

perspectivas ruins, a preços

acima do seu valor

intrínseco.

RESUMINDO A NOSSA FILOSOFIA

PARA ESTRATÉGIA SHORT...

16

-2 23

preço

valor

$ Tempo Investimento Desinvestimento

preço

M a rg e m d e Seg u ra n ç a Correção do Mercado

valor

(17)

SIMULAÇÃO DE

CENÁRIOS

17

0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0% 10,0% 12,0% 14,0% 16,0% 18,0%

LONG SHORT RESULTADO RF CUSTOS TOTAL CDI

Bolsa Positiva

16,0% -8,0% 8,0% 7,0% -1,9% 13,1% 7,0% -8,0% -4,0% 0,0% 4,0% 8,0% 12,0% 16,0%

Bolsa Negativa

7,0% 10,1% -1,9% 7,0% 5,0% 10,0% -5,0% -6,0% -4,0% -2,0% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0% 10,0% 12,0%

Adverso

10,0% -13,0% -3,0% 7,0% -1,9% 2,1% 7,0%

(18)

Por fim,

acreditamos que a

nossa seleção feita de forma

criteriosa e diligente para a posição

LONG, tende a superar

consistentemente o Ibovespa e as

empresas selecionadas na posição

SHORT.

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▪ baixa exposição direcional

▪ diversificação adequada

▪ monitoramento constante e controles rígidos das

operações

▪ margem de segurança

▪ alavancagem rigidamente controlada

▪ possibilidade de utilizar derivativos com a

finalidade de Hedge

Entender, controlar e minimizar os riscos aos quais estamos sujeitos é

fator primordial para o sucesso de nossos investimentos a longo prazo.

Estamos sempre trabalhando para mitigar os riscos inerentes aos quais

estamos expostos.

Buscamos...

CONTROLE DE RISCO

(20)

Investidores devem sempre ter em

mente que a métrica mais

importante não é o seu retorno,

mas os retornos recebidos contra o

risco que correram. Ultimamente,

nada deve ser mais importante para

os investidores do que a habilidade

de dormir bem à noite.

[ Seth Klarman ]

(21)

RESULTADOS

SIMULADOS*

21 *Condições aplicadas à Simulação:

▪ LONG - 70% comprado carteira de

ações Real Investor FIA

▪ SHORT - 70% vendido em Ibovespa

(Futuro)

▪ Caixa aplicado em CDI

(22)

CARACTERÍSTICAS

LONG & SHORT

22

0% 100% 200% 300% 400% 500% 600% d e z-08 m a r-0 9 jun -0 9 set -0 9 d e z-09 m a r-1 0 jun -1 0 set -1 0 d e z-10 m a r-1 1 jun -1 1 set -1 1 d e z-11 m a r-1 2 jun -1 2 set -1 2 d e z-12 m a r-1 3 jun -1 3 set -1 3 d e z-13 m a r-1 4 jun -1 4 set -1 4 d e z-14 m a r-1 5 jun -1 5 set -1 5 d e z-15 m a r-1 6 jun -1 6 set -1 6 d e z-16 m a r-1 7 jun -1 7 set -1 7 d e z-17

Real Investor FIM

IHFA

CDI

556%

150%

Elaboração: Real Investor Gestão de Recursos. * IHFA - Índice de Hedge Funds ANBIMA

** Desde 04/12/2008 (início Real Investor FIA)

***As informações presentes neste material técnico são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes.

(23)

ESTATÍSTICAS

23

Elaboração: Real Investor Gestão de Recursos.

* Desde 04/12/2008 (início Real Investor FIA)

**As informações presentes neste material técnico são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes.

***A metodologia utilizada considera o retorno do Real Investor FIA ajustada com a venda de Índice Ibovespa Futuro, com a devida equalização de custos entre os veículos. Parâmetros adotados: exposição líquida neutra e exposição bruta de 140%.

Fundo CDI % CDI

2008 1,6% 0,9% 176,3% 2009 46,6% 9,8% 473,4% 2010 27,0% 9,7% 277,3% 2011 16,5% 11,6% 141,6% 2012 34,5% 8,4% 411,2% 2013 20,9% 8,1% 259,3% 2014 -7,8% 10,8% -72,1% 2015 7,6% 13,2% 57,3% 2016 28,7% 14,0% 204,9% 2017 43,3% 9,9% 436,7% 12 meses 43,3% 9,9% 436,7% 36 meses 104,7% 41,9% 249,9% Desde o início 555,9% 150,1% 370,2%

Meses positivos

75%

Meses negativos

25%

Meses acima do CDI

63%

Meses abaixo do CDI

37%

Anos acima do CDI

78%

Anos abaixo do CDI

22%

Maior retorno mensal

10,1%

Menor retorno mensal

-5,2%

Maior retorno anual

46,6%

Menor retorno anual

-7,8%

Volatilidade 12 m

10,56%

Índice de Sharpe 12 m

3,16

(24)

CONHEÇA

NOSSOS

RESULTADOS

(25)

REAL INVESTOR FIM

RESULTADOS

* Fundo aberto em 02/01/2018.

* Valores divulgados são líquidos de taxas de administração e performance. ** Até 30/11/2018

9,2%

6,5%

5,9%

25 JAN

FEV

MAR

ABR

MAI

JUN

JUL

AGO

SET

OUT

NOV

DEZ

ANO

1,10

-0,87

3,08

-0,50

5,35

-0,80

-1,12

-1,45

-3,22

3,39

4,23

9,18

CDI

0,56

0,47

0,53

0,52

0,54

0,57

0,47

0,54

0,49

5,87

198%

-187%

578%

-97%

1033%

-154%

-207%

-255%

-688%

625%

858%

156%

2018

Fundo

% CDI

-4% -3% -2% -1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 11%

jan-18 fev-18 mar-18 abr-18 mai-18 jun-18 jul-18 ago-18 set-18 out-18 nov-18

Real Investor FIM CDI

(26)

Gestor

Administrador

Banco Custodiante

Auditoria Independente

Certificação de Melhores Práticas em

Fundos de Investimento

REAL INVESTOR FIM

ESTRUTURA

(27)

Razão Social

Classificação Anbima

CNPJ

Taxa de Administração

Taxa de Performance

Aplicação Inicial Mín.

Aplicação – Cotização

Resgate – Cotização

Resgate – Pagamento

Tributação (IR)

Real Investor Fundo de Investimento Multimercado

Multimercado Livre

28.911.549/0001-57

1,70% a.a.

15% s/ exceder o CDI (com marca d’água)

R$ 30.000,00

D + 1 útil

D + 27 corridos

D + 3 úteis

IR Fonte decrescente. Incidência conforme o tempo de aplicação.

REAL INVESTOR FIM

CARACTERÍSTICAS

(28)

“Regra número 1: Nunca perca dinheiro.

Regra número 2: Nunca esqueça a regra número 1.”

Warren Buffett

(29)

43 3025-2191

ri@realinvestor.com.br

Av. Ayrton Senna da Silva, 200

Ed. Palhano Business Center, Torre 2

13º andar – Sala 1305

86050-460 – Gleba Palhano – Londrina | PR

(30)

Disclaimer

Este material tem o único propósito de divulgar informações e dar transparência à gestão executada pela Real

Investor Gestão de Recursos, não deve ser considerado como oferta de venda de cotas de fundos de Investimento

ou de qualquer título ou valor mobiliário e não pretende substituir o regulamento e/ou prospecto do fundo e tem

caráter meramente informativo. A descrição do tipo Anbima está disponível no Formulário de Informações

Complementares. Fundos de investimento não contam com a garantia do administrador, do gestor, de qualquer

mecanismo de seguro ou do Fundo Garantidor de Crédito – FGC. A rentabilidade obtida no passado não

representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. Para avaliação

de performance do fundo de investimento, é recomendável uma análise de período de, no mínimo, 12 (doze)

meses. Leia o Prospecto, o Formulário de Informações Complementares, Lâmina de Informações Essenciais e o

regulamento antes de investir.

(31)

ANEXOS

(32)

Investimentos Risco&Compliance Cesar Paiva* CIO Comercial Fundos / Gestão de Patrimônio Guilherme Vicente* Diretor de Risco&Compliance Operacional / Administrativo Guilherme Vicente* Diretor Operacional Leonardo Piovesan Analista Leandro Fiuza* Trading/Analista Lucas Moratto* Analista Paulo Garcia Analista Guilherme Lanzoni Analista/Trading Fernanda Pomini* Comunicação Aline Souza Backoffice / Administrativo Jessica Teodoro Backoffice / Administrativo Alexandre Mantovani Rebeca Caldi

Ana Paula Diehl

Guilherme Hille Kelvin Flavio Backoffice Ramon Laidane Analista Leandro Fiuza* Analista Fernanda Pomini* RI Vitório Galindo Analista Lucas Moratto* RI Cesar Paiva* CEO

(33)

A Real Investor tem dois comitês formais que acontecem

mensalmente, Comitê de Investimentos e Comitê de Risco e

Compliance. Além disso, são realizados comitês informais semanais

entre o gestor e a equipe de analistas.

Comitê de Investimentos Cesar CIO Comitê de Risco & Compliance Guilherme COO Cesar CIO Leandro Fiuza Analista Leandro Fiuza Trading/Analista Lucas Moratto Analista Paulo Garcia Analista Guilherme Lanzoni Analista/Trading

33

(34)

Cesar Paiva – CGA

Sócio fundador e gestor da Real Investor com mais de 17 anos de experiência em investimentos no mercado de capitais. Desenvolveu sua carreira como investidor desde jovem, tendo trabalhado em bancos e corretoras antes de fundar a Real Investor, no final de 2008. Formado em Administração de Empresas pela Pontifícia Universidade Católica do Paraná (PUC-PR), possui dois MBAs, um em Finanças, Controladoria e Auditoria, e outro em Gestão Empresarial, ambos pela Fundação Getúlio Vargas. Possui também a certificação CGA pela Anbima.

Guilherme Vicente

Sócio e Diretor de Risco e Compliance da Real Investor, responsável pelo cumprimento dos manuais, normas, regras de conduta e regulamentação aplicável, além de monitorar e mensurar os riscos inerentes às carteiras de valores mobiliários geridas. Iniciou sua carreira no mercado financeiro em 2009, passando por diversas instituições formulando estratégias nos mercados de ações, derivativos e de arbitragens. Foi sócio em uma gestora de recursos, sendo responsável pelo gerenciamento de risco e operações estruturadas e derivativos de um fundo quantitativo. Foi Gerente da Sala de Ações do banco Santander, formulando e acompanhando estratégias de renda variável. É bacharel em Ciências Econômicas pela Universidade Estadual de Londrina e possui MBA em Gestão Financeira.

Alexandre Mantovani – CEA

Sócio da Real Investor e Financial Advisor, iniciou sua carreira profissional no setor industrial, quando foi sócio diretor de uma empresa do setor moveleiro. Iniciou sua trajetória há mais de 10 anos como investidor do seu patrimônio e de familiares. Atuou ainda na área de Wealth Management do HSBC, assessorando no portfolio de investimentos de família de alta renda. É bacharel em Administração pela UEL, pós-graduado em Gestão de Patrimônio pelo IEB Madri, e possui a certificação de Especialista de Investimentos – CEA pela Anbima.

Lucas Moratto - CFP®

Sócio da Real Investor Gestão de Recursos, atuando como analista de investimentos e no relacionamento com os investidores. Está no mercado financeiro desde 2008, iniciando sua carreira numa gestora independente como analista responsável pela estruturação de operações quantitativas. Depois trabalhou como Gerente Regional de Investimentos do banco Santander. Formado em Economia pela Universidade Estadual de Londrina e pós-graduado em Finanças pelo IBMEC. Possui certificação de CFP (Certified Financial Planner).

Luiz Guilherme Lanzoni

Sócio da Real Investor e Analista de Investimentos da equipe de Research desde 2013, com experiência consolidada na análise de ativos financeiros, administração de investimentos e gerenciamento de risco. Iniciou sua carreira atuando nas áreas financeira e contábil, no setor industrial alimentício. No mercado financeiro, iniciou sua trajetória há 10 anos investindo patrimônio próprio e dos seus familiares. É formado em Direito, aplica o conhecimento adquirido na graduação para se aprofundar nas questões jurídicas das análises de cases de investimento.

(35)

Paulo Garcia

Sócio da Real Investor, é Analista de Investimentos da equipe de Research formado na casa. Iniciou a sua carreira no setor naval e ingressou na Real Investor em 2014. É graduado em Engenharia Química pela Universidade Estadual de Maringá, com MBA em Gestão Financeira. É autor do blog Analisando Ações.

Ana Paula Diehl - CFP®

Sócia da Real Investor e Financial Advisor. Tem experiência consolidada e premiada no mercado financeiro e de investimentos, tendo atuado por 30 anos no Banco do Brasil, sendo os 10 últimos no segmento Private, assessorando investidores e famílias detentoras de patrimônio expressivo. Bacharel em Administração de empresas, com CFP (Certified Financial Planner).

Rebeca Caldi

Sócia da Real Investor e Financial Advisor. Possui experiência consolidada na área de investimentos, de mais de 15 anos no mercado financeiro, tendo iniciado sua carreira em 2001 no Banco Santander, onde foi responsável pela sala de ações. Trabalhou também em corretoras de valores ao longo da carreira e foi Gerente de Investimentos no Banco Safra. É graduada em Administração pela Pontifícia Universidade Católica e fez MBA Gestão Comercial pela Fundação Getúlio Vargas (FGV). Possui ainda a Certificação da Anbima – CPA 20.

Guilherme Hille – CEA

Sócio da Real Investor e Financial Advisor. Profissional com sólida atuação na construção de relacionamento com clientes e investidores. No mercado financeiro, atua há mais de 10 anos no segmento de WMS – Wealth Management Services. Trabalhou no Banco Itaú na distribuição de fundos e produtos de investimentos e na estruturação do segmento Select do Banco Santander, também na área de investimentos. Formado em Administração de Empresas com MBA em Gestão e Planejamento Estratégico pela FGV. Possui ainda o Certificado de Especialista de Investimentos, CEA – Anbima.

Leandro Fiuza

Sócio da Real Investor e integrante da equipe de Research. Atualmente é responsável pelo Backoffice da Gestora. Iniciou sua carreira no mercado financeiro há quase 10 anos. Atuou no Backoffice de um fundo de investimento quantitativo, sendo responsável pelas operações e controle de risco. Foi Consultor de Investimentos no Banco Itaú e Gerente de Ações no banco Santander. Se formou em Economia e é pós-graduado em Contabilidade e Controladoria pela Universidade Estadual de Londrina.

Leonardo Piovesan – CEA

Analista de Investimentos na Real Investor, integra a equipe de Research. É bacharel em Engenharia Elétrica pela Universidade do Estado de Santa Catarina (UDESC) e possui a certificação de especialista de investimentos CEA, da Anbima.

(36)

Ramon Laidane

Analista de Investimentos na Real Investor, faz parte da equipe de Research da Gestora. O interesse pelos investimentos começou há cerca dez anos ainda na graduação, quando começou a investir em ações e gerir um portfólio próprio. Iniciou sua carreira no setor de engenharia. Trabalhou em Family Office, no qual fazia análise e co-gestão de uma carteira de investimentos off-shore. É graduado em Engenharia de Produção pela Universidade Federal do Paraná, com pós-graduação em mercado de capitais pela FAE Business School, além de possuir as certificações CPA-20 da Anbima e CNPI da Apimec.

Vitório José Galindo de Oliveira

Analista de Investimentos na Real Investor, integra a equipe de Research. Iniciou sua carreira atuando na área Jurídica, como Advogado Associado de um renomado Escritório de Advocacia de Londrina/PR. No mercado financeiro, iniciou sua trajetória há 2 anos investindo patrimônio próprio e dos seus familiares. É formado em Direito pela Universidade Estadual de Londrina.

Fernanda Pomini Luptowicz

Sócia da Real Investor, atua na Comunicação e Relacionamento com os Investidores. Já trabalhou na Real Investor por 2 anos, no início da gestora, na mesma área. Possui um currículo multidisciplinar, tendo atuado em instituições financeiras, como o HSBC. Passou pela área de consultoria empresarial, com trabalhos focados em gestão e comunicação. Possui experiência consolidada na área financeira e administrativa. É formada em Comunicação Social – Relações Públicas pela Universidade Estadual de Londrina, pós-graduada em Propaganda, Marketing e Publicidade e possui MBA em Gestão Empresarial pela FGV.

Aline Brunieri

Analista do Backoffice da Real Investor e responsável pelas rotinas administrativas da Gestora. Iniciou sua carreira atuando na área administrativa e comercial. Graduada em administração pela PUC-PR e pós-graduada em Gestão Financeira e Controladoria.

Jéssica Teodoro

Analista do Backoffice da Real Investor. Possui experiência em rotinas administrativas e financeiras e, atendimento ao cliente. Graduada em Administração, cursando MBA em Finanças, Auditoria e Controladoria.

Kelvin Eluan Flavio

Analista de Backoffice da Real Investor. Possui experiência em rotinas administrativas e financeiras. Graduado em Administração de Empresas.