CONDOMÍNIO EDIFÍCIO IBIRAPUERA. Bavete Empreendimentos Imobiliários Ltda. CNPJ/MF nº /

A data deste Prospecto Resumido é 30 de outubro de 2014.

Prospecto Resumido de Distribuição Pública de Unidades Autônomas Imobiliárias Hoteleiras objeto de Contratos de Investimento Coletivo no Empreendimento

CONDOMÍNIO EDIFÍCIO IBIRAPUERA

Bavete Empreendimentos Imobiliários Ltda. CNPJ/MF nº 10.322.102/0001-87

Distribuição pública de até 364 (trezentas e sessenta e quatro) unidades autônomas imobiliárias hoteleiras objeto de contratos de investimento coletivo (“CIC”) no Empreendimento “Condomínio Edifício Ibirapuera” (“Empreendimento” e “Unidades Autônomas Imobiliárias Hoteleiras”), perfazendo o montante total, considerando os valores de tabela previstos para o lançamento, de até:

R$206.000.000,00

As Unidades Autônomas Imobiliárias Hoteleiras objeto de CIC serão distribuídas pela Bavete Empreendimentos Imobiliários Ltda., sociedade de propósito específico com sede na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Rua Hungria, nº 1.400, 2º andar, conjunto 21, sala 10, Jardim América, inscrita no CNPJ/MF sob o nº 10.322.102/0001-87 (“Incorporadora”), constituída pela Even Construtora e Incorporadora S.A., sociedade por ações com sede na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Rua Hungria, nº 1.400, 2º andar, conjunto 21, Jardim América, inscrita no CNPJ/MF sob o nº 43.470.988/0001-65 (“Even”), por meio de oferta pública realizada com dispensa de registro e de determinados requisitos, nos termos do artigo 4º da Instrução da Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”) nº 400, de 29 de dezembro de 2003 (“Instrução CVM 400” e “Oferta”). A Oferta é composta por 364 (trezentas e sessenta e quatro) Unidades Autônomas Imobiliárias Hoteleiras com preço unitário que varia de R$558.000,00 (quinhentos e cinquenta e oito mil Reais) a R$616.000,00 (seiscentos e dezesseis mil Reais), conforme as características de cada Unidade Autônoma Imobiliária Hoteleira e considerando os valores de tabela previstos para o lançamento (“Preço da Unidade”), totalizando o montante de até R$206.000.000,00 (duzentos e seis milhões de Reais).

A Oferta foi dispensada de registro perante a CVM por Decisão do Colegiado da CVM em reunião realizada em 29 de outubro de 2014.

A Oferta é destinada exclusivamente a investidores que possuam investimentos de, pelo menos, R$300.000,00 (trezentos mil Reais) em aplicações financeiras, valores mobiliários e/ou imóveis.

Este Prospecto Resumido não deve, em nenhuma circunstância, ser considerado como recomendação de compra das Unidades Autônomas Imobiliárias Hoteleiras objeto de CIC. O investimento no Empreendimento apresenta riscos para o investidor. Ao decidir por adquirir as Unidades Autônomas Imobiliárias Hoteleiras, potenciais investidores deverão realizar sua própria análise e avaliação dos riscos decorrentes do investimento. É recomendada a leitura cuidadosa deste Prospecto Resumido, com especial atenção à seção “Fatores de Risco”.

Í

Definições ... 3

Características Principais da Oferta ... 7

Identificação da Incorporadora, Construtora, Operadora Hoteleira e

Mandatária ... 10

Incorporadora ... 10

Construtora ... 10

Operadora Hoteleira ... 10

Mandatária ... 10

Descrição da Incorporadora, Construtora, Operadora Hoteleira e Mandatária ... 11

Remuneração da Operadora Hoteleira, da Mandatária e Outros Encargos ... 12

Remuneração da Operadora Hoteleira ... 12

Remuneração da Mandatária ... 13

Outros Encargos do Empreendimento ... 13

Remuneração dos Investidores Adquirentes com o Empreendimento ... 16

Fatores de Risco ... 17

Características Principais do Empreendimento ... 20

Contratos de Investimento Coletivo no Empreendimento... 23

Compromisso de Venda e Compra ... 23

Contrato de Locação e Outras Avenças ... 25

Contrato de Mandato Civil ... 26

Contrato de Afiliação à Marca “IBIS” ... 28

Minuta da Convenção de Condomínio ... 28

Termo de Declaração do Comprador ... 29

ANEXO I – Minutas dos Contratos do Empreendimento ... 30

ANEXO II – Memorial de Incorporação ... 31

ANEXO III - Declaração do Adquirente ... 32

D

Para fins deste Prospecto Resumido, os termos indicados abaixo terão os significados a eles a seguir atribuídos:

Brasil ou País República Federativa do Brasil.

Centro Administrativo e Financeiro

Núcleo centralizador das atividades das controladorias dos empreendimentos hoteleiros operados sob as marcas da Operadora Hoteleira no Brasil.

CIC Contratos de investimento coletivo no Empreendimento, que compreendem o

Compromisso de Venda e Compra e seus anexos, dentre os quais se destacam: (a) o Contrato de Locação; (b) o Contrato de Mandato Civil; (c) o Contrato de Afiliação à Marca “IBIS”; (d) a minuta da Convenção de Condomínio do Empreendimento; e (e) o Termo de Declaração do Comprador, disponíveis para consulta no Anexo I deste Prospecto Resumido.

Código Civil Lei nº 10.406, de 10 de janeiro de 2002.

Compromisso de Venda e Compra

Instrumento Particular de Promessa de Venda e Compra de Unidade Autônoma, a ser celebrado entre Incorporadora e cada Investidor Adquirente.

Condômino Titular de cada uma das Unidades Autônomas Imobiliárias Hoteleiras. Contrato de Afiliação à Marca

“IBIS” Contrato de Afiliação à Marca “IBIS”, a ser celebrado entre a Incorporadora e a Operadora Hoteleira antes do lançamento do Empreendimento. Contrato de Locação Contrato de Locação e Outras Avenças, a ser celebrado entre a Incorporadora e a Operadora Hoteleira, com anuência da Mandatária, antes do lançamento do Empreendimento.

Contrato de Mandato Civil Contrato de Mandato Civil, a ser celebrado entre a Incorporadora e a Mandatária, com anuência da Operadora Hoteleira, antes do lançamento do Empreendimento.

Convenção de Condomínio Instrumento que regulamenta os direitos e as relações de propriedade entre os condôminos, fixando normas de convivência e a forma de administrar o patrimônio.

CVM Comissão de Valores Mobiliários.

Declaração do Adquirente Declaração a ser assinada por cada Investidor Adquirente quando da aquisição de uma ou mais Unidades Autônomas Imobiliárias Hoteleiras objeto de CIC no âmbito da Oferta, na forma do Anexo III a este Prospecto.

Despesas Operacionais Despesas inerentes à operação da atividade hoteleira do Empreendimento, conforme descritas no Contrato de Locação e refletidas na seção “Remuneração da Operadora Hoteleira, da Mandatária e Outros Encargos” deste Prospecto Resumido.

Despesas Pré-Operacionais Salários e encargos correspondentes a todo pessoal contratado antes da abertura do Empreendimento ao público, gastos de publicidade e promoção do Empreendimento, custos do material pedagógico dos estágios e treinamentos e a remuneração dos treinadores externos, gastos com viagens e alojamentos dos especialistas da Operadora Hoteleira e do pessoal contratado antes da Fase Operacional, capital de giro inicial e Honorários Pré-Operacionais.

Equipamentos Operacionais Conjunto de equipamentos necessários à operação do Empreendimento. Estudo de Viabilidade do

Empreendimento

Relatório acerca da viabilidade hoteleira do Empreendimento, elaborado pela HVS South America, datado de 1º de agosto de 2014, conforme atualizado de tempos em tempos. Even ou Construtora Even Construtora e Incorporadora S.A.

Fase Operacional Período que terá início com a abertura do Empreendimento ao público, ou seja, quando começa a exploração hoteleira.

Fundo de Reserva e Manutenção Fundo previsto na minuta da Convenção de Condomínio do Empreendimento, destinado a custear despesas com as obras de atualização e reforma do Empreendimento, não previstas em orçamento, assim como com as obras de conservação do Empreendimento como um todo (portões, jardins, impermeabilizações, fachadas, especialmente as que atenderem legislação municipal específica, em períodos nela determinados).

Grupo Accor Accor S.A. e/ou qualquer sociedade na qual a Accor S.A. detenha, direta ou indiretamente, capital ou direitos de voto.

Honorários Pré-Operacionais Honorários a serem recebidos pela Operadora Hoteleira, destinados a custear os trabalhos de suas áreas de suporte, antes da abertura do Empreendimento ao público.

Incorporadora Bavete Empreendimentos Imobiliários Ltda.

Instrução CVM 400 Instrução CVM nº 400, de 29 de dezembro de 2003. Instrução CVM 409 Instrução CVM nº 409, de 18 de agosto de 2004.

Investidor Adquirente Cada uma das pessoas físicas ou jurídicas, ou outras entidades, que invista no Empreendimento por meio da aquisição de Unidade Autônoma Imobiliária Hoteleira objeto de CIC.

Investidor Adquirente Qualificado para a Oferta

Investidores Adquirentes que (i) possuam investimentos de pelo menos R$300.000,00 (trezentos mil Reais) em aplicações financeiras, valores mobiliários e/ou imóveis, e (ii) declarem, por escrito, sua condição de Investidor Adquirente Qualificado para a Oferta, por meio da assinatura da Declaração do Adquirente.

IPTU Imposto sobre a Propriedade Predial e Territorial Urbana.

Lei das Sociedades por Ações Lei nº 6.404, de 15 de dezembro de 1976. Lei de Condomínio e

Incorporações

Lei nº 4.591, de 16 de dezembro de 1964.

Lei do Mercado de Valores Mobiliários

Lei nº 6.385, de 7 de dezembro de 1976.

Lei dos Corretores de Imóveis Lei nº 6.530, de 12 de maio de 1978.

Mandatária ou HotelInvest Hotel Ventures Assessoria e Consultoria em Turismo Ltda.

Material Operacional Conjunto de materiais necessários para a operação do Empreendimento. Memorial de Incorporação Memorial de Incorporação do Empreendimento, datado de 2 de junho de 2014.

Oferta A presente oferta pública de distribuição das Unidades Autônomas Imobiliárias Hoteleiras objeto de CIC no Empreendimento.

Operadora Hoteleira ou Locatária

Hotelaria Accor Brasil S.A.

Prazo de Carência Prazo de 1 (um) mês, contado do inicio da abertura do Empreendimento ao público. Preço da Unidade Preço unitário de cada Unidade Autônoma Imobiliária Hoteleira objeto de CIC no

Empreendimento. Programas de Fidelidade e

Parceria

Programas e parcerias destinados à fidelização dos clientes do Grupo Accor.

Prospecto Resumido Este Prospecto Resumido de Distribuição Pública de Unidades Autônomas Imobiliárias Hoteleiras objeto de Contratos de Investimento Coletivo no Empreendimento Condomínio Edifício Ibirapuera, datado de 30 de outubro de 2014.

Real A moeda corrente no Brasil.

Receita Bruta de Diversos Somatório de receitas relativas a alimentos e bebidas, telefone, lavanderia, locação de salões e espaços comerciais, outras receitas operacionais que vierem a existir e as taxas de serviço de turismo, caso venham a ser cobradas dos hóspedes, com exceção das receitas que forem geradas pelo aporte de capital de giro realizado pela Operadora Hoteleira e pela exploração das vagas de garagem e das lojas existentes no Empreendimento.

Receita Bruta de Hospedagem Somatório das receitas provenientes da venda de hospedagens, excluindo-se a receita proveniente da venda de café da manhã.

Receita Líquida de Diversos Receita Bruta de Diversos deduzidos os tributos incidentes sobre ela. Receita Líquida de Hospedagem Receita Bruta de Hospedagem deduzidos os tributos incidentes sobre ela.

Receita Operacional Bruta Receita operacional bruta advinda da exploração hoteleira do Empreendimento, calculada pelo somatório da Receita Bruta de Hospedagem e da Receita Bruta de Diversos.

Receita Operacional Líquida Receita operacional líquida de tributos advinda da exploração hoteleira do Empreendimento, calculada pelo somatório da Receita Líquida de Hospedagem e da Receita Líquida de Diversos.

Rede Privada de Telecomunicações

Rede desenvolvida pelo Grupo Accor para os empreendimentos hoteleiros operados sob suas marcas em todo o mundo, destinada a otimizar o fluxo de informações entre eles, permitindo que tais empreendimentos se beneficiem do uso dos sistemas de informação do Grupo Accor.

Remuneração pela Utilização da Marca “IBIS”

Percentual calculado sobre a Receita Bruta de Hospedagem mensal do Empreendimento equivalente a (i) 2% (dois por cento) no primeiro ano de operação do Empreendimento; (ii) 3% (três por cento) no segundo ano de operação do Empreendimento; e (iii) 4% (quatro por cento) a partir do terceiro ano de operação do Empreendimento, devido à Operadora Hoteleira, a partir do início da Fase Operacional.

Reserva de Reposição e Renovação

Reserva constituída mensalmente com a finalidade de financiar a reposição e/ou renovação dos Equipamentos Operacionais do Empreendimento e eventual renovação de Material Operacional.

Resultado Operacional Receita Operacional Líquida, deduzidas as Despesas Operacionais. Serviço de Distribuição e

Reservas

Núcleo de canais de reservas eletrônicas operadas pela Accor Reservation Services, no Brasil e no mundo, conectados à base de dados central denominada Travel Accor Reservation System On-Line (TARS ON-LINE).

Sistema de Back-Office Sistema de Enterprise Resource Planning, especialmente adaptado para os empreendimentos hoteleiros operados pelo Grupo Accor no mundo, destinado a realizar as atividades contábeis, administrativas e financeiras dos empreendimentos.

Taxa de Marketing e Vendas Corporativas

Percentual calculado sobre a Receita Operacional Bruta mensal, devido à Operadora Hoteleira, a partir do inicio da Fase Operacional.

Termo de Declaração do Comprador

Declaração anexa ao Compromisso de Venda e Compra a ser assinada por cada Investidor Adquirente quando da aquisição de uma ou mais Unidades Autônomas Imobiliárias Hoteleiras objeto de CIC, nos termos descritos na seção “Contratos de Investimento

Coletivo no Empreendimento – Termo de Declaração do Comprador” deste Prospecto. Unidade Autônoma Imobiliária

Hoteleira

Cada uma das 364 (trezentas e sessenta e quatro) unidades autônomas do Empreendimento colocadas à venda pela Incorporadora.

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Nome do Empreendimento Condomínio Edifício Ibirapuera

Incorporadora/Ofertante Bavete Empreendimentos Imobiliários Ltda. Operadora Hoteleira/Locatária Hotelaria Accor Brasil S.A.

Mandatária Hotel Ventures Assessoria e Consultoria em Turismo Ltda.

Número de Unidades Autônomas Imobiliárias Hoteleiras a serem vendidas

Até 364 (trezentas e sessenta e quatro) Unidades Autônomas Imobiliárias Hoteleiras, com matrículas específicas, separadas e diversas da matrícula do terreno em que se encontrará localizado o Empreendimento.

Preço da Unidade O preço unitário de cada Unidade Autônoma Imobiliária Hoteleira varia de R$558.000,00 (quinhentos e cinquenta e oito mil Reais) a R$616.000,00 (seiscentos e dezesseis mil Reais), conforme as características da Unidade Autônoma Imobiliária Hoteleira e considerando os valores de tabela previstos para o lançamento do Empreendimento, valor este que será reajustado mensalmente pelo Índice Nacional de Custo da Construção – Disponibilidade Interna (INCC-DI), calculado pela Fundação Getúlio Vargas (FGV), até o mês da expedição do Auto de Conclusão da Obra (Habite-se), e pelo Índice de Preços para o Consumidor Amplo (IPCA), publicado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE), a partir de então.

Forma de Pagamento O Investidor Adquirente poderá efetuar o pagamento à vista ou em parcelas, sendo que todos os pagamentos de sua responsabilidade deverão ser realizados por meio de (i) boleto bancário a ser emitido por instituição bancária indicada a critério da Incorporadora, a qual que se encarregará da respectiva cobrança, ou (ii) cheques, desde que nominais, pagáveis em São Paulo e de emissão do próprio Investidor Adquirente. É vedada qualquer outra forma de pagamento como Documentos de Ordem de Crédito (DOC), Ordem de Pagamento (OP), transferência eletrônica (TED) ou depósito em contas da Incorporadora, ou outras modalidades de crédito, que não serão consideradas como cumprimento da obrigação, salvo consentimento expresso da Incorporadora. Adicionalmente, o Investidor Adquirente poderá optar por liquidar a totalidade do saldo existente na data da conclusão de obras, por meio de financiamento concedido por qualquer instituição financeira, cuja obtenção será de responsabilidade única e exclusiva do Investidor Adquirente, assim como todas as despesas decorrentes, tais como cópias, certidões, autenticações, avaliações e tudo que for exigido pelo agente financiador. O financiamento não poderá acarretar ônus de qualquer natureza para a Incorporadora, nem justificar atraso no pagamento da referida parcela do preço e demais obrigações contratuais pecuniárias.

Valor Total da Oferta Até R$206.000.000,00 (duzentos e seis milhões de Reais), considerando o somatório dos valores de tabela previstos para o lançamento do Empreendimento da totalidade das Unidades Autônomas Imobiliárias Hoteleiras objeto de CIC ofertadas.

Público Alvo A Oferta é destinada exclusivamente à Investidores Adquirentes Qualificados para a Oferta, assim entendidos como investidores que possuam investimentos de, pelo menos, R$300.000,00 (trezentos mil Reais) em aplicações financeiras, valores mobiliários e/ou imóveis. A condição de Investidor Adquirente Qualificado para a Oferta deverá ser atestada por escrito, quando da aquisição de uma ou mais Unidades Autônomas Imobiliárias Hoteleiras, por meio da assinatura de Declaração do Adquirente, na forma do Anexo III a este Prospecto Resumido.

Inadequação da Oferta A Oferta não é adequada a Investidores Adquirentes que: (i) não tenham conhecimento dos riscos envolvidos no investimento em imóveis; (ii) necessitem de liquidez com relação às Unidades Autônomas Imobiliárias Hoteleiras a serem adquiridas, tendo em vista a natureza das negociações no setor imobiliário em geral, que podem demandar um longo prazo para a concretização das transações; e/ou (iii) não estejam dispostos a correr os riscos inerentes às atividades do setor hoteleiro ou de imóveis. A aquisição das Unidades Autônomas Imobiliárias Hoteleiras objeto de CIC apresenta certos riscos e possibilidades de perdas patrimoniais, apenas no que se refere à desvalorização do investimento no bem imóvel, que devem ser cuidadosamente considerados antes da tomada de decisão de investimento. Para maiores informações sobre os riscos envolvidos, o Investidor Adquirente deve consultar a seção “Fatores de Risco” deste Prospecto Resumido.

Data de Inicio da Oferta A data prevista para o lançamento do Empreendimento e início da Oferta é 29 de novembro de 2014.

Prazo de Duração da Oferta As Unidades Autônomas Imobiliárias Hoteleiras serão comercializadas por prazo indeterminado, finalizando-se a distribuição com a venda da totalidade das Unidades Autônomas Imobiliárias Hoteleiras que compõem o Empreendimento, ou a qualquer momento, caso a Incorporadora decida manter a propriedade de uma ou mais Unidades Autônomas Imobiliárias Hoteleiras, conforme permitido de acordo com os contratos que regem o Empreendimento. Intermediação A Oferta será conduzida por meio de corretores de imóveis e sociedades de

corretores de imóveis, devidamente inscritos no CRECI – Conselho Regional de Corretores de Imóveis, como ocorre em aquisições de propriedades de imóveis em geral, tendo em vista (i) as características eminentemente imobiliárias da Oferta e (ii) a dispensa de contratação de instituição integrante do sistema de distribuição de valores mobiliários para a Oferta, concedida pela CVM com base em Decisão do Colegiado da CVM em reunião realizada em 29 de outubro de 2014.

Cancelamento da Oferta A Oferta poderá ser cancelada na hipótese de desistência da incorporação do Empreendimento, registrada sob nº R.2/211.504, em 12 de agosto de 2014, nos termos do artigo 34, parágrafos 4º e 5º da Lei de Condomínio e Incorporações. De acordo com os referidos dispositivos legais, para efetivação da incorporação, o incorporador poderá fixar prazo de carência, dentro do qual lhe é lícito desistir do empreendimento. A desistência da incorporação será denunciada ao Registro de Imóveis, por escrito, e comunicada, também por escrito, a cada um dos adquirentes ou candidatos à aquisição, sob pena de responsabilidade civil e criminal do incorporador. Será averbada no registro da incorporação a referida desistência, arquivando-se em cartório o respectivo documento. Nesta hipótese, os Investidores Adquirentes que já houverem adquirido uma ou mais Unidades Autônomas Imobiliárias Hoteleiras serão ressarcidos das importâncias já pagas, devidamente corrigidas, na forma prevista no artigo 36 da Lei de Condomínio e Incorporações.

Remuneração Cada Investidor Adquirente das Unidades Autônomas Imobiliárias Hoteleiras objeto de CIC fará jus ao recebimento de sua remuneração decorrente do Empreendimento, calculada conforme o descrito na seção “Remuneração dos Investidores Adquirentes com o Empreendimento” deste Prospecto Resumido. Regime Jurídico A incorporação imobiliária do Empreendimento está sendo realizada nos termos

da (i) Lei de Condomínio e Incorporações; (ii) Código Civil; e (iii) Lei dos Corretores de Imóveis. Adicionalmente, o investimento no Empreendimento é regido pelo Compromisso de Venda e Compra, incluindo seus anexos, dentre os quais se destacam: (a) o Contrato de Locação; (b) o Contrato de Mandato Civil; (c) o Contrato de Afiliação à Marca “IBIS”; (d) a minuta da Convenção de

Condomínio do Empreendimento; e (e) o Termo de Declaração do Comprador, disponíveis para consulta no Anexo I deste Prospecto Resumido. A Oferta das Unidades Autônomas Imobiliárias Hoteleiras objeto de CIC foi dispensada de registro perante a CVM e do cumprimento de determinados requisitos previstos na Instrução CVM 400, nos termos do artigo 4º da referida Instrução, por Decisão do Colegiado da CVM, em reunião realizada em 29 de outubro de 2014.

Informações sobre o Empreendimento

As principais características do Empreendimento encontram-se descritas na seção “Características Principais do Empreendimento” deste Prospecto Resumido.

Informações Complementares Quaisquer informações complementares ou esclarecimentos sobre o Empreendimento e a Oferta poderão ser obtidos com a Incorporadora, no endereço constante da seção “Identificação da Incorporadora, Construtora, Operadora Hoteleira e Mandatária” deste Prospecto Resumido, ou por meio do seguinte endereço eletrônico: info@quartosdehotel.com.br ou website: www.quartosdehotel.com.br. As informações constantes do website da Even, da Operadora Hoteleira e do Empreendimento não são parte integrante e nem se encontram incorporadas por referência a este Prospecto Resumido.

Declarações O modelo da Declaração do Adquirente e a Declaração para fins do artigo 56 da Instrução CVM 400, assinada pelos representantes legais da Incorporadora, encontram-se anexas a este Prospecto Resumido (Anexos III e IV).

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Incorporadora

Bavete Empreendimentos Imobiliários Ltda. CNPJ/MF: 10.322.102/0001-87

Rua Hungria, nº 1.400, 2º andar conjunto 21, sala 10

Jardim América, São Paulo - SP CEP: 01455-000

At.: Sr. João Eduardo Azevedo Silva Tel.: (11) 3377-3606

E-mail: jazevedo@even.com.br

Website do Empreendimento: www.quartosdehotel.com.br

Construtora

Even Construtora e Incorporadora S.A. CNPJ/MF: 43.470.988/0001-65

Rua Hungria, nº 1.400, 2º andar conjunto 21

Jardim América, São Paulo - SP CEP: 01455-000

At.: Sr. João Eduardo Azevedo Silva Tel.: (11) 3377-3606

E-mail: jazevedo@even.com.br

Website: www.even.com.br

Operadora Hoteleira

Hotelaria Accor Brasil S.A. CNPJ/MF: 09.967.852/0001-27

Avenida das Nações Unidas, nº 7.815 Torre 2 – 9º, 10º e 11º andares Pinheiros, São Paulo - SP CEP: 05425-070

At.: Sr. Eduardo Camargo Tel: (11) 3818-6344

E-mail: comunicacao@accor.com.br Website: www.accorhotels.com

Mandatária

Hotel Ventures Assessoria e Consultoria em Turismo Ltda.

CNPJ/MF: 03.558.771/0001-97 Brigadeiro Faria Lima, nº 1.912, 20º andar, conjunto 20J

Jardim Paulistano, São Paulo - SP CEP: 01451-907

At.: Diogo Canteras Tel.: (11) 3093-2743 E-mail: dcanteras@hvs.com Website: www.hvs.com

Descrição da Incorporadora, Construtora, Operadora Hoteleira e Mandatária A Incorporadora e a Construtora

A Bavete Empreendimentos Imobiliários Ltda. é uma sociedade de propósito específico que tem por objeto o planejamento, a promoção, a incorporação e a venda de empreendimentos imobiliários, compreendendo a entrega de unidades habitacionais, prontas e acabadas, com as respectivas construções concluídas e averbadas no registro imobiliário, podendo, ainda, executar e/ou contratar a execução de todos os serviços ordinários, extraordinários e complementares necessários, nos termos da Lei de Condomínio e Incorporações. Suas únicas sócias são a Even Construtora e Incorporadora S.A., com 52.291.961 quotas, e a Evenpar Participações Societárias Ltda., com 1 (uma) quota.

A Even Construtora e Incorporadora S.A. é uma das maiores empresas do mercado imobiliário e carrega em seu DNA a excelência na execução de cada projeto. Além de ser referência em solidez, qualidade e sustentabilidade, é única empreendedora AQUA da América Latina e também a única a ser premiada pelo segundo ano seguido em todas as categorias do Top imobiliário.

A Operadora Hoteleira

Operadora hoteleira reconhecida mundialmente, a Accor oferece aos seus clientes e parceiros toda expertise necessária para assegurar o desenvolvimento sustentável e a expansão equilibrada em benefício do maior número de pessoas. Com cerca de 3.600 hotéis e 460 mil quartos, acolhe viajantes a negócios e a lazer em 92 países, em todos os segmentos do mercado: luxo, alto padrão internacional, padrão intermediário e econômico.

A Mandatária

A HotelInvest foi fundada em 1999, por Diogo Canteras, e é referência em assessoria de investimentos hoteleiros no Brasil. A companhia foi pioneira no país na atividade de Hotel Asset Management, área focada em supervisionar e maximizar a rentabilidade de hotéis em operação. Hoje, ela tem como clientes 13 empreendimentos, pulverizados em cerca de 2.000 investidores com ativos superiores a R$1,2 bilhão. Além disso, possui contratos assinados em mais 14 projetos em desenvolvimento, localizados nas principais cidades nacionais, com aberturas previstas a partir de 2015. Na área de consultoria, a HotelInvest representa a HVS em toda a América do Sul – empresa líder mundial em consultoria hoteleira, com mais de 30 escritórios e 4.500 projetos realizados todos os anos.

A Mandatária, além de atuar como representante da Incorporadora (e, posteriormente, dos Condôminos) perante a Operadora Hoteleira, nos termos do Contrato de Mandato Civil, também elaborou o Estudo de Viabilidade do Empreendimento, em associação com a HVS South America (sociedade ligada à Mandatária), o qual foi elaborado segundo as normas de avaliação estabelecidas pela Uniform Standards of Professional Appraisal Practice (USPAP). Cumpre esclarecer que: (i) a empresa responsável por sua elaboração não tem qualquer interesse na propriedade; e (ii) sua contratação e remuneração não são vinculadas aos resultados apresentados no referido relatório.

Além disso, a Incorporadora, a Operadora Hoteleira e a Mandatária entendem que o fato de a mesma empresa ter sido contratada para a elaboração do Estudo de Viabilidade do Empreendimento e para realizar a gestão do ativo, na qualidade de mandatária dos Condôminos, não implica em conflito de interesses que possa gerar prejuízo aos Investidores Adquirentes, mas sim representa um alinhamento, na medida em que esta empresa terá interesse em gerir o Empreendimento conforme as premissas indicadas no relatório, de modo a tentar obter as rentabilidades nele indicado.

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A Remuneração da Operadora Hoteleira, prevista do Contrato de Locação, é composta por:

(i) Parcela dos Resultados do Empreendimento: nos termos do Contrato de Locação, o aluguel a ser pago pela Operadora Hoteleira, na qualidade de Locatária, após o Prazo de Carência, corresponderá a 83% (oitenta e três por cento) do Resultado Operacional positivo da operação hoteleira do Empreendimento no período, sendo descontados do valor do aluguel o IPTU e a Reserva de Reposição e Renovação. Neste sentido, o valor equivalente ao resultado positivo da exploração hoteleira que ultrapassar o aluguel devido aos Investidores Adquirentes comporá a remuneração da Operadora Hoteleira.

(ii) Taxa de Marketing e Vendas Corporativas: será devida mensalmente à Operadora Hoteleira, a partir do início da Fase Operacional, Taxa de Marketing e Vendas Corporativas, referente aos serviços de marketing corporativo, como projetos promocionais, publicidade, propaganda e promoção corporativa dos hotéis da rede, prestados através da prática das seguintes atividades sob supervisão da Operadora Hoteleira: inclusão do Empreendimento em eventos e ações promocionais e de marketing dos demais hotéis operados sob as marcas do Grupo Accor, eventos e ações promocionais respectivas da rede, inclusão do hotel em workshops, apresentações, propagandas, marketing direto e outros, a critério da Operadora Hoteleira. A Taxa de Marketing e Vendas Corporativas será calculada sobre a Receita Operacional Bruta mensal do Empreendimento, de acordo com os seguintes percentuais: (a) 1% (um por cento) no primeiro ano de operação do Empreendimento; (b) 1,5% (um e meio por cento) no segundo ano de operação do Empreendimento; e (c) 2% (dois por cento) do terceiro ano de operação do Empreendimento.

(iii) Remuneração pela Utilização da Marca “IBIS”: será devida mensalmente à Operadora Hoteleira, a partir do início da Fase Operacional, Remuneração pela Utilização da Marca “IBIS”, calculada sobre a Receita Bruta de Hospedagem mensal do Empreendimento, de acordo com os seguintes percentuais: (a) 2% (dois por cento) no primeiro ano de operação do Empreendimento; (b) 3% (três por cento) no segundo ano de operação do Empreendimento; e (c) 4% (quatro por cento) a partir do terceiro ano de operação do Empreendimento. (iv) Serviço de Distribuição e Reservas: será devida mensalmente à Operadora Hoteleira remuneração pelo serviço prestado pelas centrais de reservas operadas pela Accor Reservation Services, pela distribuição do Empreendimento em canais de reservas eletrônicas (GDS – Global Distribution Systems, IDS – Internet Distribution Systems, websites de parceiros, websites da Accor e afiliados) e pelo acesso direto à base de dados central Travel Accor Reservation System On-Line (“TARS ON-LINE”), à qual tais canais de reserva encontram-se conectados, equivalente a 5,00% (cinco por cento) da receita produzida pelo sistema TARS ON-LINE no respectivo mês. Este percentual não inclui eventuais comissões devidas a intermediários, assim como agências ou operadoras de viagens, pelas reservas recebidas por meio dos canais eletrônicos.

(v) Honorários Pré-Operacionais: a Operadora Hoteleira fará jus a honorários, no valor de R$3.600,00 (três mil e seiscentos reais) por apartamento (base: outubro de 2013), destinados a custear os trabalhos de suas áreas de suporte, antes da abertura do Empreendimento ao público. Estes honorários serão pagos à Operadora Hoteleira pela Incorporadora antes do início da Fase Operacional e não afetarão, de qualquer forma, os resultados do Empreendimento ou dos Investidores Adquirentes.

(vi) Taxa de Afiliação: Pelo direto de afiliar o Empreendimento à marca “IBIS”, a Incorporadora pagará à Operadora Hoteleira a taxa de afiliação de R$1.200,00 (hum mil e duzentos Reais) por Unidade Autônoma Imobiliária Hoteleira do Empreendimento, valor este que constitui uma despesa da Incorporadora, não sendo repassado aos Investidores Adquirentes e nem impactando, de qualquer forma, a remuneração dos Investidores Adquirentes com o Empreendimento.

É importante ressaltar que parte da remuneração da Operadora Hoteleira está atrelada a Receita Operacional Bruta do Empreendimento (ou a parcelas desta), de forma que a Operadora Hoteleira receberá remuneração ainda que o resultado líquido do Empreendimento seja negativo. O mesmo não ocorre no caso nos Investidores Adquirentes, cujos rendimentos estão vinculados exclusivamente à Receita Operacional Líquida. Para mais informações sobre a remuneração dos

Investidores Adquirentes, o Investidor Adquirente deve consultar a seção “Remuneração dos Investidores Adquirentes com o Empreendimento” deste Prospecto Resumido.

É importante ressaltar, também, que, além da remuneração devida à Operadora Hoteleira, o Empreendimento remunerará outras empresas do Grupo Accor por serviços prestados no âmbito da exploração da atividade hoteleira, correlatos aos prestados pela Operadora Hoteleira, tais como a participação nos Programas de Fidelidade e Parceria e a utilização do Sistema de Back Office, da Rede Privada de Telecomunicações e do Centro Administrativo e Financeiro. Remuneração da Mandatária

A remuneração devida à Mandatária pela representação da Incorporadora e, posteriormente, dos Investidores Adquirentes e seus sucessores nos termos do Contrato de Mandato Civil corresponderá a 0,5% (meio por cento) sobre a Receita Operacional Bruta, acrescida de 2,5% (dois e meio por cento) sobre o Resultado Operacional do hotel, e será paga mensalmente, até o dia 15 (quinze) do mês seguinte ao vencido, a partir do término do Prazo de Carência. Tal remuneração será descontada do valor do aluguel devido pela Operadora Hoteleira, na qualidade de Locatária (conforme descrito no item “Remuneração da Operadora Hoteleira” acima), a qual será responsável por efetuar o referido desconto e pagamento à Mandatária.

Outros Encargos do Empreendimento Despesas Operacionais do Empreendimento

O Empreendimento deverá arcar com todas as suas Despesas Operacionais, as quais serão abatidas da Receita Operacional Líquida para fins de cálculo do Resultado Operacional a ser utilizado como base para determinação do valor do aluguel pago pela Operadora Hoteleira. São exemplos de Despesas Operacionais previstos no Contrato de Locação:

(i) Taxa de Marketing e Vendas Corporativas; (ii) Remuneração pela Utilização da Marca “IBIS”; (iii) Serviço de Distribuição e Reservas;

(iv) custos das mercadorias, produtos de limpeza e material de escritório consumidos;

(v) salários, gratificações e remuneração de todo pessoal do Empreendimento, bem como encargos sociais, taxas e seguros, e todas as despesas com reclamações trabalhistas que não tenham sido causadas por comprovada responsabilidade e desídia da Operadora Hoteleira, além as provisões para férias, 13º salário, participações em lucros ou resultados, planos de previdência privada, provisões para processos em andamento e eventuais passivos latentes;

(vi) gastos com energia elétrica, comunicações, água, gás, luz e força e demais gastos dessa natureza; (vii) custo das pequenas reparações e manutenções de rotina do Empreendimento;

(viii) prêmios de seguro;

(ix) despesas de publicidade e promoções, feitas diretamente para o Empreendimento; (x) determinados tributos e tarifas;

(xi) provisões para litígios incorridos na operação;

(xii) gastos de reposição do Material Operacional (conjunto de materiais necessários para a operação do Empreendimento);

(xiv) despesas financeiras de qualquer natureza, decorrentes da operação hoteleira, com exceção daquelas decorrentes do Período de Carência;

(xv) despesas com o pessoal da Operadora Hoteleira, temporariamente alocado no Empreendimento, como por exemplo: substituição de contadores, gerente e etc., sendo debitados do Empreendimento salários, encargos e os custos de viagem, incorridos pelo prazo e em razão da alocação;

(xvi) reembolso, livre de impostos e taxas, das despesas decorrentes dos trabalhos prestados, especificamente para o Empreendimento, pelas áreas centrais de apoio da Operadora Hoteleira, tais como: manutenção, supervisão técnica e operacional, recursos humanos, administrativa e financeira, jurídica e tecnologia da informação;

(xvii) reembolso, livre de impostos e taxas, das despesas decorrentes de trabalhos e ações realizadas por equipe de vendas, especialmente criada para o Empreendimento, com o objeto de melhorar o aproveitamento de suas ações comerciais e de marketing (os trabalhos dessa equipe de vendas e as despesas a serem reembolsadas serão objeto do orçamento anual e não mantêm relação com a Taxa de Marketing e Vendas Corporativas); (xviii) honorários de eventuais consultores técnicos contratados;

(xix) despesas com os Programas de Fidelidade e Parceria, Sistema de Back Office, Rede Privada de Telecomunicações e Centro Administrativo e Financeiro;

(xx) despesas decorrentes da elaboração e divulgação das informações financeiras do Empreendimento, assim como a contratação de auditoria independente, registrada perante a CVM, para a revisão e auditoria dessas informações financeiras, conforme previsto no item “Despesas Operacionais do Empreendimento” acima. (xxi) remuneração da Mandatária (conforme descrito acima) durante o Prazo de Carência, desde que o Resultado Operacional do Empreendimento seja positivo; e

(xxii) em geral, todas as despesas inerentes à operação do Empreendimento. Despesas Não Operacionais do Empreendimento

O Investidor Adquirente deverá arcar, também, com as seguintes despesas não operacionais descritas exemplificativamente no Contrato de Locação:

(i) depreciação e amortização de edificações, materiais, mobiliário e equipamentos;

(ii) juros e amortização dos empréstimos, assim como todo encargo resultante de contratos de arrendamento, leasing e de locação de imóveis e/ou de equipamentos;

(iii) Imposto de Renda e outros tributos que incidam ou venham a incidir sobre os lucros e sobre o capital; (iv) IPTU;

(v) Reserva de Reposição e Renovação, descontada mensalmente do valor do aluguel devido pela Operadora Hoteleira a partir do primeiro mês de operação do Empreendimento, calculada sobre a Receita Operacional Bruta mensal do Empreendimento, de acordo com os seguintes percentuais: (a) 1% (um por cento) no primeiro ano de operação do Empreendimento; (b) 2% (dois por cento) no segundo ano de operação do Empreendimento; (c) 3% (três por cento) no terceiro ano de operação do Empreendimento; (d) 4% (quatro por cento) no quarto ano de operação do Empreendimento; e (e) 5% (cinco por cento) a partir do quinto ano de operação do Empreendimento. Os valores da Reserva de Reposição e Renovação não serão utilizados para obras e trabalhos de pequena manutenção de rotina, nem para as grandes reparações, modificações ou aumentos do Empreendimento, e tampouco serão utilizados para correção de defeitos construtivos, os quais são objeto de garantia dada pelos construtores; e

Adicionalmente, o Contrato de Locação prevê que os custos relacionados à manutenção da validade de todas as licenças e autorizações necessárias à exploração do Empreendimento serão suportados pelo Empreendimento.

O Empreendimento também arcará com as despesas da Mandatária necessárias para o desempenho dos serviços contratados, tais como despesas de viagens, contratação de empresa responsável pela contabilidade do condomínio, ligações interurbanas (nacionais e internacionais) e cópias, as quais serão reembolsáveis, mediante apresentação à Operadora Hoteleira das respectivas notas de débito, desde que não ultrapassem o valor mensal de 1% (um por cento) do aluguel a ser pago pela Operadora Hoteleira, e serão pagas juntamente com a remuneração da Mandatária, conforme previsto no Contrato de Mandato Civil.

Ainda, nos termos da minuta da Convenção de Condomínio do Empreendimento, os Investidores Adquirentes deverão, na proporção das frações ideais e observados os critérios de rateio de despesas para cada setor, concorrer para as seguintes despesas condominiais:

(i) prêmios do seguro obrigatório contra incêndio ou outro sinistro que possa causar destruição do Empreendimento;

(ii) tributos e impostos, taxas e demais contribuições fiscais, lançados sobre as partes e coisas comuns do condomínio;

(iii) consumo de energia, água e esgoto, impulsos telefônicos e gás;

(iv) conservação, limpeza, reparações e manutenções do Empreendimento e de suas instalações, partes de uso comum, de seus serviços e correlatos;

(v) salário dos funcionários do condomínio, bem como os respectivos encargos sociais e trabalhistas, ou, se for o caso, remuneração de empresa prestadora de serviços;

(vi) despesas com a administração do condomínio;

(vii) remuneração do síndico desde que aprovada em assembleia geral;

(viii) relativas às obras que interessarem à estrutura integral do Empreendimento e as panes de propriedade e uso comum e o percentual do Fundo de Reserva e Manutenção e outros fundos que a assembleia geral venha a instituir, de acordo com os interesses do condomínio. Nos termos da minuta da Convenção de Condomínio do Empreendimento, o Fundo de Reserva e Manutenção será constituído por: (i) taxa adicional de 5% (cinco por cento) sobre as contribuições dos Condôminos, arrecadada juntamente com as quotas de contribuição de cada Condômino; (ii) rendimento de seu capital; e (iii) produto arrecadado com as multas impostas pelo síndico.

R

I

A

E

A remuneração de cada Investidor Adquirente corresponderá à fração ideal referente à sua Unidade Autônoma Imobiliária Hoteleira sobre o valor total do aluguel pago pela Operadora Hoteleira, na qualidade de Locatária, nos termos do Contrato de Locação, após os descontos mencionados abaixo.

De acordo com o Contrato de Locação, o aluguel a ser pago, mensalmente, pela Operadora Hoteleira, na qualidade de Locatária, após o Prazo de Carência, corresponderá a 83% (oitenta e três por cento) do Resultado Operacional positivo da operação hoteleira do Empreendimento no período, do qual serão descontados: (i) o IPTU; (ii) reserva constituída mensalmente com a finalidade de financiar a reposição e/ou renovação dos Equipamentos Operacionais do Empreendimento e eventual renovação de Material Operacional (Reserva de Reposição e Renovação); e (iii) a remuneração da Mandatária, prevista no Contrato de Mandato Civil.

O Resultado Operacional do Empreendimento será calculado pela sua Receita Operacional Líquida (conforme definida no parágrafo abaixo), deduzidas as Despesas Operacionais do Empreendimento, que são aquelas inerentes à operação da atividade hoteleira do Empreendimento, conforme descritas no Contrato de Locação e refletidas no item “Despesas Operacionais do Empreendimento” acima.

A Receita Operacional Líquida do Empreendimento será calculada através do somatório das receitas provenientes da venda de hospedagens, excluindo-se a receita proveniente da venda de café da manhã, deduzidos os tributos incidentes sobre as respectivas receitas, e das receitas relativas a alimentos e bebidas, telefone, lavanderia, locação de salões e espaços comerciais, outras receitas operacionais que vierem a existir e as taxas de serviço de turismo, caso venham a ser cobradas dos hóspedes, com exceção das receitas que forem geradas pelo aporte de capital de giro realizado pela Operadora Hoteleira, deduzidos os tributos incidentes sobre tais receitas.

Desta forma, o Resultado Operacional do Empreendimento será positivo quando a sua Receita Operacional Líquida superar o montante das suas Despesas Operacionais.

É importante ressaltar, que os Investidores Adquirentes não receberão qualquer remuneração com o Empreendimento em caso de Resultado Operacional negativo em determinado período, ou, ainda, em caso de Resultado Operacional positivo, porém insuficiente para compensar eventual Resultado Operacional negativo acumulado nos meses anteriores. O mesmo não ocorre com a Operadora Hoteleira, que recebe determinadas taxas e remuneração do Empreendimento atreladas à sua Receita Operacional Bruta (ou a parcelas desta), de forma que receberá tais valores ainda que o resultado líquido do Empreendimento seja negativo.

Para mais informações sobre as taxas cobradas pela Operadora Hoteleira, o Investidor Adquirente deve consultar os contratos constantes do Anexo I a este Prospecto Resumido.

F

R

Os fatores de risco a seguir mencionados (“Fatores de Risco”) devem ser considerados pelos potenciais Investidores Adquirentes antes de ser tomada qualquer decisão de investir no Empreendimento mediante a aquisição de uma ou mais Unidades Autônomas Imobiliárias Hoteleiras objeto de CIC.

O valor de mercado das Unidades Autônomas Imobiliárias Hoteleiras e o retorno financeiro do Empreendimento podem, a qualquer momento, ser afetados por tais Fatores de Risco, os quais, portanto, devem ser analisados e avaliados por potenciais Investidores Adquirentes.

Os Fatores de Risco a seguir expostos são os que a Incorporadora conhece e que, em seu entendimento, podem vir a afetar o Empreendimento. Eventuais riscos ou incertezas adicionais, atualmente desconhecidos pela Incorporadora ou que esta considere atualmente irrelevantes, também podem vir a impactar o Empreendimento, e deverão ser considerados pelos potenciais compradores.

1) Não há garantia de que o retorno financeiro atenderá às projeções inicialmente realizadas.

O retorno financeiro do Empreendimento depende de inúmeros fatores, como a demanda por hospedagem na região e, mais especificamente, no hotel, a capacidade de praticar as tarifas de hospedagem pretendidas pela Operadora Hoteleira, o controle dos custos de manutenção e despesas do hotel de forma geral, e outros fatores, inclusive alguns alheios à vontade da Incorporadora ou da Operadora Hoteleira, como a conjuntura econômica do País. Alterações de quaisquer desses fatores podem impactar no Empreendimento e prejudicar os seus resultados operacionais. Desta forma, não há garantia de que o retorno financeiro do investimento atenderá às projeções inicialmente feitas, inclusive as constantes do Estudo de Viabilidade do Empreendimento disponibilizado aos Investidores Adquirentes.

Em caso de Resultado Operacional negativo, não haverá pagamento de aluguel pela Locatária, de forma que os Investidores Adquirentes não receberão remuneração com o Empreendimento no período, sendo que o referido resultado negativo será, ainda, compensado com futuros Resultados Operacionais positivos. Para mais informações sobre a remuneração dos Investidores Adquirentes, o Investidor Adquirente deve consultar a seção “Remuneração dos Investidores Adquirentes com o Empreendimento” deste Prospecto Resumido.

Acrescenta-se que, se o Resultado Operacional negativo se estender por um ano por má gestão comprovada da Operadora Hoteleira, ou por dois anos consecutivos ou três alternados, as partes poderão rescindir o Contrato de Locação sem penalidades, de forma que as atividades hoteleiras do Empreendimento – e, consequentemente, a remuneração dos Investidores Adquirentes – poderão ser interrompidas. Nesta hipótese, os Investidores Adquirentes deverão, na proporção de suas quotas condominiais, fazer frente a todas as despesas de manutenção do condomínio, com o aporte de recursos adicionais aos inicialmente investidos.

É importante ressaltar que o risco de prejuízo em caso de insucesso da exploração da atividade hoteleira é exclusivo da Operadora Hoteleira, tendo em vista que todo o investimento realizado pelos Investidores Adquirentes é direcionado e revertido na aquisição das Unidades Autônomas Imobiliárias Hoteleiras (imóveis), de forma que os Investidores Adquirentes correm apenas os riscos imobiliários relacionados ao Empreendimento, incluindo o risco de desvalorização das suas unidades para revenda (seja em decorrência de desvalorização do mercado imobiliário como um todo ou da região em que se localiza o Empreendimento, seja em razão de resultados insatisfatórios do Empreendimento), com a consequente perda do valor investido.

2) As Unidades Autônomas Imobiliárias Hoteleiras que integram o Empreendimento poderão ficar vagas e não gerar quaisquer rendas decorrentes de sua utilização.

Poderá ocorrer uma baixa demanda por hospedagem no Empreendimento, por fatores diversos, incluindo qualquer circunstância que possa reduzir o interesse de visitantes na cidade ou região do Empreendimento, ou ainda, no próprio hotel, refletindo em uma redução da taxa de ocupação do hotel e, consequentemente, da receita gerada.

A rentabilidade da operação hoteleira poderá sofrer oscilação relevante em caso de vacância de suas Unidades Autônomas Imobiliárias Hoteleiras, sendo que a baixa utilização das Unidades Autônomas Imobiliárias Hoteleiras que integram o Empreendimento, com a consequente ausência de receitas de hospedagem, poderá acarretar, inclusive, resultados negativos, com o impacto direto sobre a remuneração dos Investidores Adquirentes.

3) O Empreendimento será explorado comercialmente por terceiros e eventuais deficiências na operação hoteleira poderão afetar os resultados do Empreendimento.

O Empreendimento será explorado comercialmente pela Operadora Hoteleira, empresa especializada na administração de hotéis. Embora os Condôminos possam se valer de ferramentas contratuais e legais que lhes permitam fiscalizá-la ou exigir o cumprimento de suas obrigações, não é possível assegurar que ela prestará seus serviços de modo plenamente satisfatório. Eventuais deficiências na oferta de serviços hoteleiros, assim como a depreciação do Empreendimento, em função da não realização das melhorias, reformas e atualizações necessárias, ou riscos de imagem, relacionados à desvalorização da marca do hotel poderão impactar na operação e prejudicar os resultados do Empreendimento, com efeitos negativos diretos sobre a remuneração dos Investidores Adquirentes.

4) Há risco de condenações em dinheiro em valor significativo em processos judiciais ou administrativos decorrentes da construção do Empreendimento e da exploração de sua atividade hoteleira.

Eventuais processos judiciais e administrativos envolvendo reivindicações monetárias significativas, inclusive processos cíveis, trabalhistas, previdenciários, tributários, ambientais, ações civis públicas, ações populares, e outros, movidos contra o Empreendimento, inclusive decorrentes da construção do Empreendimento pela Construtora ou da exploração da atividade hoteleira pela Operadora Hoteleira, poderão ter um considerável efeito negativo sobre o Resultado Operacional do Empreendimento e, consequentemente, a remuneração dos Investidores Adquirentes. Há possibilidade, ainda, de os Investidores Adquirentes, na qualidade de proprietários das Unidades Autônomas Imobiliárias Hoteleiras e Condôminos, virem a ser responsabilizados, solidária ou subsidiariamente, em juízo, em decorrência destas demandas judiciais ou administrativas, muito embora a Operadora Hoteleira tenha assumido tais riscos no Contrato de Locação.

5) O surgimento de novos concorrentes e/ou o fortalecimento dos concorrentes já existentes pode alterar a dinâmica do mercado.

O setor hoteleiro no Brasil é competitivo e a consolidação e profissionalização do setor podem levar ao surgimento de concorrentes mais preparados, o que poderá prejudicar a situação financeira e os resultados operacionais do Empreendimento. Além disso, apesar de o Estudo de Viabilidade do Empreendimento ter apurado que não existe atualmente previsão de, nos próximos anos, serem inaugurados novos hotéis próximos ao Empreendimento, é possível que outros empreendimentos, ainda que atualmente não estejam em planejamento ou sobre os quais não se tenha conhecimento, venham a ser implantados no médio prazo naquela região. Por isso, deve ser levada em conta a possibilidade de que tais concorrentes passem a oferecer produto equivalente e, assim, tornem-se competidores do Empreendimento.

6) Poderá haver atrasos ou imprevistos na execução das obras do Empreendimento.

Poderá haver atrasos ou imprevistos durante a construção do Empreendimento, em razão de diversos fatores, inclusive de força maior, como fenômenos naturais ou atrasos na renovação de licenças administrativas. Caso isso ocorra, sem prejuízo de disposições contratuais compensatórias, os resultados financeiros do Empreendimento poderão ser afetados.

7) A Incorporadora poderá contratar financiamento para a construção do Empreendimento, com possibilidade de constituição de hipoteca ou alienação fiduciária do Empreendimento em garantia.

Os Investidores Adquirentes deverão declarar ciência e concordar, por meio de cláusula específica e explícita do Compromisso de Venda e Compra, que poderá ser obtido financiamento para custeio parcial da construção do Empreendimento junto a qualquer ente financeiro, sendo-lhe dada, em garantia da dívida, a hipoteca ou alienação fiduciária do terreno objeto do Empreendimento e suas acessões e benfeitorias, inclusive as próprias Unidades Autônomas Imobiliárias Hoteleiras, bem como que os direitos creditórios decorrentes da comercialização do Empreendimento poderão ser objeto de cessão fiduciária, obrigando-se a assinar, sob pena de inadimplemento contratual, quaisquer aditivos aos contratos que eventualmente venham a ser exigidos pelo agente financeiro para assegurar o respeito às garantias. O eventual inadimplemento, pela Incorporadora, do referido contrato de financiamento poderá gerar atrasos nas obras e prejuízos para os Investidores Adquirentes, incluindo, mas não se limitando, na hipótese de excussão das garantias pelo agente financeiro.

Embora o mercado hoteleiro brasileiro venha se expandindo ao longo dos últimos anos, não é possível garantir que essa tendência de crescimento continuará a existir. Alterações das condições econômicas e sociais do País poderão impactar o mercado hoteleiro brasileiro como um todo, prejudicando também o Empreendimento.

9) Os setores imobiliário e hoteleiro são extensamente regulados, e eventuais mudanças nessa regulação podem influenciar os resultados do Empreendimento.

As atividades dos setores imobiliário e hoteleiro estão sujeitas a uma extensa regulação. A Operadora Hoteleira se empenhará em manter a observância das leis, regulamentos e demais atos normativos pertinentes, mas, caso isso não seja possível, estará sujeita à aplicação de sanções previstas em tais atos normativos, o que pode afetar negativamente o Empreendimento. Adicionalmente, não é possível garantir: (i) que novas normas não serão aprovadas ou, se aprovadas, não serão aplicáveis ao Empreendimento; ou (ii) que não ocorrerão alterações ou interpretações mais rígidas das leis e regulamentos existentes. A ocorrência de qualquer dos referidos eventos poderá exigir que o Empreendimento utilize fundos adicionais para cumprir as exigências decorrentes de interpretações ou de novas normas, tornando a sua operação mais custosa. Todos esses fatores podem afetar os custos do Empreendimento e limitar o seu retorno financeiro.

10) O valor de mercado dos imóveis no Brasil ou na região do Empreendimento pode sofrer redução, o que levará a uma consequente desvalorização do Empreendimento e das Unidades Autônomas Imobiliárias Hoteleiras.

O valor de mercado dos imóveis no Brasil, de forma geral, ou especificamente na região do Empreendimento pode, em razão de circunstâncias variadas, oscilar. Caso ocorra uma desvalorização imobiliária, o valor de mercado do terreno em que será realizado o Empreendimento também poderá ser impactado, afetando-se valor de mercado das Unidades Autônomas Imobiliárias Hoteleiras e do Empreendimento como um todo.

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Localização do Terreno

O imóvel sobre o qual localizar-se-á o Empreendimento, objeto da matrícula nº 211.504 do 14º Oficial de Registro de Imóveis de São Paulo, SP, situa-se na Avenida Santo Amaro, nº 1.411, 24º Subdistrito – Indianópolis, tendo sido adquirido em sua totalidade pela Incorporadora, por meio dos seguintes instrumentos:

(i) Escritura Pública de Venda e Compra lavrada em 22 de maio de 2013, pelo 16º Tabelião de Notas da Capital, livro 4.074, fls. 051/060 e registrada sob R-10 em 10 de julho de 2013, na matrícula nº 103.353 do 14º Oficial de Registro de Imóveis de São Paulo, SP; e

(ii) Escritura Pública de Venda e Compra lavrada em 22 de maio de 2013, pelo 16º Tabelião de Notas da Capital, livro 4.074, fls. 051/060 e registrada sob R-13 em 10 de julho de 2013, na matrícula nº 19.710 do 14º Oficial de Registro de Imóveis de São Paulo, SP.

Descrição do Empreendimento

O Empreendimento, objeto da incorporação a ser realizada nos termos da Lei de Condomínio e Incorporações, é um edifício de natureza comercial e hoteleira, que será construído sobre a totalidade do terreno, após demolição dos prédios ali existentes, segundo alvará de aprovação de edificação nova nº 2014/14865-00, Processo nº 2013-0172554-0, expedido em 15 de julho de 2014 pela Prefeitura Municipal de São Paulo, SP, que receberá a denominação de Condomínio Edifício Ibirapuera.

Será constituído por um edifício para serviços de hospedagem, que conterá um Setor Lojas, um Setor Hoteleiro e um Bolsão de Estacionamento. O Empreendimento totalizará 370 (trezentas e setenta) unidades autônomas, com matrículas específicas, separadas e diversas da matrícula do terreno, localizadas do térreo ao 16º pavimento, assim distribuídas:

 Setor de lojas: composto por 5 (cinco) lojas (cada uma sendo uma unidade autônoma), localizadas no térreo, designadas para fins de identificação como Loja 01 a Loja 05;

 Setor Hoteleiro: composto por 364 (trezentas e sessenta e quatro) suítes (cada uma sendo uma Unidade Autônoma Imobiliária Hoteleira), sendo 23 (vinte e três) localizadas no 5º pavimento e 31 (trinta e uma) localizadas em cada andar, do 6º ao 16º pavimentos; e

 Bolsão de Estacionamento: composto por 287 (duzentas e oitenta e sete) vagas, localizadas do pavimento intermediário ao 5º pavimento, sendo 272 (duzentas e setenta e duas) vagas para uso exclusivo, 8 (oito) vagas para portadores de necessidades especiais e 7 (sete) vagas para utilitários, além de 51 (cinquenta e uma) vagas de motos (sendo o bolsão de estacionamento, como um todo, uma única unidade autônoma). Para informações mais detalhadas sobre o Empreendimento e cada um de seus pavimentos, o Investidor Adquirente deve consultar o Memorial de Incorporação constante do Anexo II a este Prospecto Resumido.

Características das Unidades Autônomas Imobiliárias Hoteleiras

O Empreendimento dispõe de 364 (trezentas e sessenta e quatro) Unidades Autônomas Imobiliárias Hoteleiras, com matrículas específicas, separadas e diversas da matrícula do terreno em que se encontrará localizado o Empreendimento, sendo que a individualização das matrículas ocorrerá após a expedição do Auto de Conclusão da Obra (Habite-se). Cada unidade possuirá características específicas, de acordo com o pavimento em que se encontrará e o seu tamanho. Para informações mais específicas sobre cada uma das Unidades Autônomas Imobiliárias Hoteleiras, o Investidor Adquirente deve consultar o Memorial de Incorporação constante do Anexo II a este Prospecto Resumido.

Regime Jurídico do Empreendimento

O Empreendimento será regido pela seguinte base legal acerca da incorporação imobiliária: (i) Lei de Condomínio e Incorporações; (ii) Código Civil; e (iii) Lei dos Corretores de Imóveis. Adicionalmente, o investimento no Empreendimento será regido pelo Compromisso de Venda e Compra incluindo seus anexos, dentre os quais se destacam (a) o Contrato de Locação; (b) o Contrato de Mandato Civil; (c) o Contrato de Afiliação à Marca “IBIS”; (d) a minuta da Convenção de Condomínio; e (e) o Termo de Declaração do Comprador. Para informações sobre cada um desses contratos, o Investidor Adquirente deve consultar a seção “Contratos de Investimento Coletivo no Empreendimento” deste Prospecto Resumido.

Possibilidade de Financiamento à Construção e Hipoteca ou Alienação Fiduciária do Empreendimento

Os Investidores Adquirentes deverão declarar ciência e concordar, por meio de cláusula específica e explícita do Compromisso de Venda e Compra, que poderá ser obtido financiamento para custeio parcial da construção do Empreendimento junto a qualquer ente financeiro, sendo-lhe dada, em garantia da dívida, a hipoteca ou alienação fiduciária do terreno objeto do Empreendimento e suas acessões e benfeitorias, inclusive as próprias Unidades Autônomas Imobiliárias Hoteleiras, bem como que os direitos creditórios decorrentes da comercialização do Empreendimento poderão ser objeto de cessão fiduciária, obrigando-se a assinar, sob pena de inadimplemento contratual, quaisquer aditivos aos contratos que eventualmente venham a ser exigidos pelo agente financeiro para assegurar o respeito às garantias.

Construção e Operação Hoteleira

O Empreendimento, incorporado pela Bavete Empreendimentos Imobiliários Ltda., será construído pela Even Construtora e Incorporadora S.A. e operado pela Hotelaria Accor Brasil S.A, sob a marca “IBIS”.

Para maiores informações sobre a Construtora e a Operadora Hoteleira, o Investidor Adquirente deve consultar a seção “Identificação da Incorporadora, Construtora, Operadora Hoteleira e Mandatária” deste Prospecto Resumido. Para maiores informações sobre os contratos que regulam a operação hoteleira do Empreendimento, o Investidor Adquirente deve consultar a seção “Contratos de Investimento Coletivo no Empreendimento” deste Prospecto Resumido.

Data de Lançamento do Empreendimento

A data prevista para o lançamento do Empreendimento é 29 de novembro de 2014.

Estudo de Viabilidade do Empreendimento

Foi elaborado Estudo de Viabilidade do Empreendimento, datado de 1º de agosto de 2014, que compreende a análise de potencial técnico e financeiro do Empreendimento, do mercado e das possibilidades de rendimento. Este estudo será atualizado anualmente até a entrega do Empreendimento, ficando disponível para consulta dos Investidores Adquirentes até a entrega do Empreendimento, em versão eletrônica, no website do Empreendimento e em versão impressa nos pontos de venda (durante a Oferta). O Estudo de Viabilidade do Empreendimento não deve ser interpretado, em nenhuma circunstância, como uma recomendação de investimento no Empreendimento. O investimento no Empreendimento apresenta riscos para o Investidor Adquirente. Ao decidir por adquirir as Unidades Autônomas Imobiliárias Hoteleiras, os Investidores Adquirentes deverão realizar sua própria análise e avaliação dos riscos decorrentes do investimento. Para informações sobre os principais riscos envolvidos na aquisição do Empreendimento, o Investidor Adquirente deve consultar a seção “Fatores de Risco” deste Prospecto Resumido.

Informações Financeiras e Operacionais do Empreendimento

Com vistas à adequada informação dos Investidores Adquirentes, serão apresentadas pela Operadora Hoteleira, mensalmente, até o 15º dia útil do mês seguinte ao vencido, demonstrativo financeiro e operacional do Empreendimento, conforme previsto no Contrato de Locação. Por sua vez, a Mandatária prestará, trimestralmente, contas aos membros

diretivos do condomínio, detalhando o desempenho do investimento, objetivos atingidos, metas propostas, possíveis ameaças e estratégias sugeridas, entre outros, conforme previsto no Contrato de Mandato Civil.

Nos termos do Contrato de Locação, a Operação Hoteleira deverá cooperar com auditores independentes contratados pelos Condôminos para examinar os livros e documentos contábeis e fiscais do Empreendimento, tendo ainda a obrigação de providenciar a elaboração e divulgação de informações financeiras periódicas, trimestrais e anuais, do Empreendimento, nos termos da Lei das Sociedades por Ações, sendo que as informações trimestrais deverão ser revisadas e as anuais auditadas por auditor independente registrado na CVM.

As informações financeiras do Empreendimento estarão disponíveis para acesso dos Investidores Adquirentes, em versão eletrônica, no website www.investiraccor.com, observados os seguintes prazos: (i) para documentos e informações trimestrais, ao menos 45 (quarenta e cinco) dias após o encerramento do trimestre a que se referem e por um prazo de 3 (três) anos; e (ii) para documentos e informações anuais, ao menos 60 (sessenta) dias após o encerramento do exercício a que se referem e por um prazo de 3 (três) anos.