Reunião Matinal
Análise XP
Abertura
Relatório oficial de emprego dos Estados Unidos (payroll) cria expectativas de alta em empregos, com criação esperada de 174 mil empregos, reforçando a chance de um Fed mais duro na alta de juros e uma bolsa mais otimista. Na China, bolsas fecharam em baixa após Banco do Povo da China elevar os juros da linha de crédito permanente, resultado da desaceleração do PMI industrial chinês em janeiro. No Brasil, Câmara confirma a reeleição de Rodrigo Maia como presidente da casa, representando força do governo sobre o avanço da agenda econômica no Congresso, e Edson Fachin sorteado novo relator da ação da Lava Jato no STF.
Fechamento
Ibovespa fecha em queda após a definição dos presidentes do Senado e da Câmara dos deputados. Baixa de -0,4%, atingindo 64.578,21.
Painel Corporativo
Braskem e a Petrobras: acordo de leniência Petrobras: Licitações de Blocos Exploratórios TIM: 4T16: Levemente acima das expectativas Lojas Americanas: Aumento de capital?Bolsa: possibilidade de repassar a clientes 30% da economia vinda de fusão com Cetip Vale: dividendos de 2018
Rumo: Precificação da emissão no exterior Eletrosul: acordo com chinesa
Agenda do Dia
Fontes dos textos: AE, Bloomberg, InfoMoney e Reuters.
Índice
Resumo Cotações Macroeconomia Painel Corporativo Proventos Carteiras Recomendadas Disclaimer Celson Plácido Analista, CNPIAbertura
Governo aprova reforma trabalhista com folga de 50x26 votos, após dia tumultuado no Senado. Placar sugere que reformas são agenda independente do presidente. Nesta quarta, PMDB deve se reunir para fechar questão a favor de Temer na CCJ. Agenda local traz vendas no varejo de março, podendo mostrar certa desaceleração. No campo internacional, fala de Brainard reduz receio sobre Fed antes de testemunho de Yellen no Congresso Americano. Bolsas externas avançam e dólar cai.
Fechamento
Ibovespa fechou em maior nível desde de maio, com expectativa do mercado de aprovação da reforma trabalhista no plenário do Senado e ganhos de ações ligadas a commodities favorecidas pelo exterior. Alta de 1,3%, atingindo 63.832,15 pontos.
Painel Corporativo
Petrobras: IPO da BR. Vitória na CVM Usiminas: Reajuste de preços JBS: Plantas suspensas para UE Itaú Unibanco e Citi: Cade Pão de Açúcar: Prévia Operacional Rodobens: Prévia Operacional Tenda: Prévia OperacionalQGEP: Venda de participação no bloco BMS-8
Agenda do Dia
Fontes dos textos: AE, Bloomberg, InfoMoney e Reuters.
Hora Local Indicador Data Exp. Ant.
06:00 EUR Produção industrial SAZ (a.m.) Maio 1.0% 0.5% 09:00 BRA Vendas a varejo (a.m.) Maio -- 1.0% 15:00 EUA U.S. Federal Reserve Releases Beige Book -- -- ---- CHI Balança comercial Jun $43.00b $40.81b quarta-feira, 12 de julho de 2017
Cotações
Mercado de Ações
Mercado de Commodities
Ibovespa Brasil 63.832 2,4 1,5 11,8x Soja 1.043 0,4 2,7 9,3 1,5
Dow Jones EUA 21.409 -0,0 0,3 17,7x Milho 402 -0,1 2,4 5,4 10,7
S&P 500 EUA 2.426 0,0 0,1 18,6x Trigo 553 0,5 3,4 5,1 28,1
MEXBOL México 50.568 1,0 1,4 18,4x Açucar 13 -0,9 -5,0 -2,7 -28,5
FTSE 100 Reino Unido 7.330 -0,3 0,2 15,0x Minério de Ferro 65 2,1 4,1 0,7 -18,7
CAC 40 França 5.141 -0,1 0,4 15,2x Café 127 -1,3 -1,6 1,0 -9,4
DAX Alemanha 12.437 0,4 0,9 13,7x Petróleo (WTI) 45 1,6 2,0 -2,0 -20,2
IBEX Espanha 10.449 -0,4 0,0 14,7x RBOB Gasolina 152 1,2 1,3 0,3 -18,5
NIKKEI 225 Japão 20.195 1,3 0,8 17,6x Ouro 1.216 0,2 0,5 -2,1 4,5
SHASHR Shangai 25.878 2,1 0,4 12,5x Prata 148 1,7 2,1 -0,3 -15,2
HANG SENG Hong Kong 3.355 -0,5 0,3 14,1x Cobre 152 1,2 1,3 0,3 -18,5
Mercado de Ações - Índices
Mercado de Câmbio
IBX 26.522 1,2 2,3 1,5 7,0 Dólar/Real 3,25 -0,1 -0,9 -1,7 -0,0
SMLL 1.358 0,3 1,3 2,4 22,1 Euro/Real 3,73 0,5 -0,3 -1,4 9,3
IMOB 667 0,9 2,0 1,2 15,6 Euro/Dolar 1,15 0,6 0,5 0,3 9,3
ICON 3.060 0,7 1,8 1,0 8,3 Dólar/Yuan 6,80 0,0 -0,1 0,2 -2,2
Ibovespa 63.832 1,3 2,4 1,5 6,0 Dólar/Yen 113,90 -0,1 -0,0 1,4 -2,3
Bolsa Origem Pontos Semana
∆% Mês ∆%
Pontos Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆% Ano ∆%
Ano ∆%
Divisa Ratio Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆% Ano ∆% Commodity Cotação Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆% P/L
Macroeconomia
Brasil – Reforma Trabalhista aprovada, varejo em queda, governo avalia elevar IPI e PIS/Cofins.
Senado aprova reforma trabalhista – O Senado aprovou por 50 votos contra 26 a reforma trabalhista, proposta que altera a CLT em mais de cem pontos. Foram rejeitadas as alterações como desejavam os aliados do presidente Michel Temer, pois qualquer mudança levaria a matéria de volta para nova análise da Câmara. O texto segue para sanção presidencial, onde o Planalto se comprometeu a editar uma MP que modifica o texto em pontos de desacordo. Entre eles, estão regras para o contrato de trabalho intermitente, de autônomos, e o trabalho de gestantes e lactantes em locais insalubres. "Essa aprovação definitiva é uma vitória do Brasil na luta contra desemprego e na construção de um país mais competitivo", disse o presidente Michel Temer.
Vendas nos Varejo em queda – Segundo o IBGE, no mês de maio o comércio varejista registrou variação de -0,1% no volume de vendas ante abril. Para essa mesma comparação, a receita nominal mostrou variação de 0,2%. Na comparação anual o volume de vendas apontou crescimento de 2,4%. O índice de volume do varejo acumulou recuo de 0,8% nos cinco primeiros meses do ano. O indicador acumulado nos últimos doze meses, com queda de 3,6% em maio de 2017. No decréscimo de 0,1% no volume de vendas do comércio varejista na passagem de abril para maio de 2017, na série com ajuste sazonal, quatro atividades registraram taxas negativas, com destaque para Tecidos, vestuário e calçados (-7,8%); Livros, jornais, revistas e papelaria (-4,5%); Equipamentos e material para escritório, informática e comunicação (-2,8%); e Outros artigos de uso pessoal e doméstico (-0,1%).
Reajuste do servidor é 10 vezes o do Bolsa Família – O presidente Michel Temer sancionou ontem a Lei 13.464/17, que reestrutura carreiras e reajusta salários de oito categorias do funcionalismo. Embora tenha vetado vários pontos do projeto, resultado da conversão da Medida Provisória 765/2016, aprovada pelo Congresso, o impacto dos aumentos nos vencimentos dos servidores, que chegam a 27,9% em algumas carreiras, vai pesar sobre os cofres do Tesouro, que já estão sobrecarregados com a folha de pagamento. De janeiro a maio deste ano, o governo gastou R$ 8 bilhões a mais do que em igual período do ano passado para bancar elevação de salários, cerca de 10 vezes a mais do que seria gasto com o reajuste de 4,6% nos benefícios do Bolsa Família, suspenso no mês passado com a justificativa de falta de dinheiro.
Governo pode elevar IPI e PIS/Cofins – Praticamente no limite de cortes em despesas discricionárias, e em meio a frustrações de receita, o governo considera elevar o IPI e o PIS/Cofins sobre combustíveis ainda este ano para cumprir a meta fiscal. Kanczuk, secretário de Política Econômica do Ministério da Fazenda, disse que o leque de tributos passíveis de alta em 2018 "se abre bem", mas, para este ano, são poucos os que não precisam passar por "noventena". O secretário negou, ainda, a possibilidade de elevar o Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) sobre câmbio ou crédito.
Discussão da denúncia contra Temer na CCJ e sabatina de Dodge - A discussão sobre a admissibilidade da denúncia contra o presidente Michel Temer por crime de corrupção passiva começa hoje na Comissão de Constituição e Justiça (CCJ) da Câmara, a partir das 10h30. Já a CCJ do Senado realiza sabatina da subprocuradora Raquel Dodge, indicada por Temer para a vaga de Procuradora-Geral da República, a partir das 10 horas. A executiva do PMDB se reúne para discutir o fechamento de questão contra a denúncia contra Temer (9 horas). A comissão mista que analisa a Medida Provisória 777, que institui a Taxa de Longo Prazo (TLP), realiza audiência pública (14 horas). Também a Comissão Mista de Orçamento se reúne para apresentação do voto sobre a as emendas apresentadas ao projeto de Lei de Diretrizes Orçamentárias para 2018 (14h30). O Banco Central oferta até 8.300 contratos de swap cambial em rolagem de vencimentos de agosto (11h30). Às 12h30, o Banco Central divulga dados semanais de fluxo cambial.
Mercados Internacionais – Dados da Europa e China empolgam, mas cautela ronda mercados com fala de Yellen.
Bolsas europeias e futuros de NY avançam – Mercados na Europa e em NY operam em alta, impulsionados pela alta do petróleo e o crescimento da produção industrial na zona do euro acima do esperado. Os investidores estão à espera de um depoimento da presidente do Federal Reserve (Fed), Janet Yellen, na Câmara dos Representantes em Washington, no fim da manhã.
Produção industrial da zona do euro avança - A produção industrial da zona do euro subiu de 0,8% para 1,3% em maio, segundo a Eurostat. Na comparação anual, o indicador saltou 4,0%, mais do que os 3,6% estimados pelo mercado.
Taxa de desemprego do Reino Unido em queda - O mercado de trabalho apresentou uma nova queda na taxa de desemprego, indo de 4,6% para 4,5% no trimestre encerrado em maio, o menor nível desde 1975. O número de pessoas desempregadas caiu para 64 mil, de acordo com o instituto. O mercado esperava manutenção do indicador. Porém, no ajuste com a inflação, o salário médio do trimestre móvel caiu 0,5%, o terceiro mês consecutivo de declínio, à medida que os preços cresceram a uma taxa mais rápida do que os ganhos dos trabalhadores.
Novos empréstimos na China vem acima do esperado - Um dos principais canais que apontam os estímulos do governo na economia chinesa mostrou uma alta inesperada. O indicador de novos empréstimos de junho passaram de 1,1 trilhão de yuans em maio para 1,5 trilhão de yuans em junho, acima dos 1,3 trilhão de yuans projetados por analistas. O indicador reforça a expectativa de que o governo chinês intervirá na economia para dar o sentimento de normalidade até o Congresso Político marcado para o último trimestre.
Bolsas asiáticas mistas - As bolsas asiáticas encerraram sem direção única, aguardando o depoimento da presidente do Fed, Janet Yellen. Na China, o índice Xangai Composto recuou 0,17%, enquanto o menos abrangente Shenzhen Composto caiu 0,11%. Em Hong Kong, por outro lado, o Hang Seng avançou 0,64%. Na capital japonesa, Tóquio, o Nikkei teve baixa de 0,48%, em meio à recuperação do iene ante o dólar. A moeda do Japão foi favorecida pela divulgação de e-mails que mostram a relação do empresário Donald Trump Jr. com uma advogada russa durante as eleições de 2016. O sul-coreano Kospi caiu 0,18% em Seul. Na Oceania, o índice S&P/ASX 200 fechou em queda de 0,96%.
Exterior traz Yellen, Livro Bege do Fed e relatório da Opep - A agenda de eventos dos Estados Unidos hoje prevê o depoimento da presidente do Federal Reserve (Fed), Janet Yellen, no Comitê de Serviços Financeiros da Câmara dos Representantes às 11h, e a divulgação do Livro Bege, às 15 horas. O único indicador esperado é o relatório semanal de estoques de petróleo do Departamento de Energia (DoE), às 11h30. Na Europa, a Organização dos Países Exportadores de Petróleo (Opep) divulga o relatório de julho sobre a produção da commodity (8h05). Além disso, o secretário do Brexit da União Europeia (UE), Michel Bernier, realizará coletiva de imprensa sobre o estado das negociações e se encontrará com representantes do Parlamento britânico. Na Ásia, a China divulga os números de junho da balança comercial (23 horas) e o Banco da Coreia do Sul (BoK) informa sua decisão de política monetária (22 horas).
Painel Corporativo
Petrobras: IPO da BR. Vitória na CVM.A companhia informou que seu Conselho de Administração aprovou o IPO da BR Distribuidora, que será conduzida por meio de oferta pública secundária de ações, de acordo com fato relevante.
A unidade da estatal pretende ser listada no segmento Novo Mercado da B3, disse a empresa. "Todos os atos necessários para realização da oferta estarão sujeitos à aprovação dos órgãos internos da Petrobras e da BR, bem como à análise e à aprovação dos respectivos entes reguladores, nos termos da legislação aplicável", disse a companhia no documento.
CVM - O colegiado da CVM acatou recurso apresentado pela Petrobras e reverteu uma decisão da área técnica da autarquia que questionava a prática de contabilidade de hedge pela empresa. A determinação do colegiado da CVM desobriga a estatal de refazer e republicar as demonstrações financeiras de 2013, 2014, 2015 e 2016 por suposta utilização indevida da prática de contabilidade de hedge.
A CVM manifestou entendimento favorável à companhia no processo que possui como objeto a apuração de eventual falha de divulgação de informação veiculada no prospecto de oferta pública de 2010 sobre a aquisição de direito de votos pelos preferencialistas, na hipótese do não pagamento de seus dividendos mínimos. O Colegiado da CVM acolheu de forma unânime os argumentos de defesa da Petrobras, reiterando o posicionamento da cia. no sentido de que interpretação da matéria veiculada no prospecto foi razoável, fundamentada e legítima.
Por fim, o Valor Econômico informa que a Petrobras quer discutir novas operações de crédito com BNDES.
Usiminas: Reajuste de preços.
Segundo o Estadão, a Usiminas (BFW) aumentará o preço do aço em 10,7%; o reajuste entrará em vigor nos próximos dias. O aumento, possível após melhora no mercado externo, contribuirá para o resultado do 3T17, diz o texto. Se confirmada, esta é a segunda elevação neste ano. Procurada pelo Estadão, a Usiminas disse que sempre está atenta à evolução do mercado para eventuais aumento de preços.
Esperamos reação positiva para as ações.
JBS: Plantas suspensas para UE.
A companhia teve três plantas da Seara suspensas para exportação frango para a União Europeia. São elas: as unidades nos municípios de Nuporanga, Campo Mourão e Sidrolândia estão entre 9 plantas que tiveram sua licença para exportar para a União Europeia suspensas pelo governo brasileiro, de acordo com um documento do ministério de Agricultura.
Segundo o Valor, uma unidade da BRF também teve a operação suspensa.
Itaú Unibanco e Citi: Cade.
A superintendência-geral do Cade recomendou ao tribunal da autarquia a aprovação da aquisição das operações de varejo do Citibank pelo Itaú Unibanco mediante assinatura de um acordo em controle de concentrações. A recomendação consta em despacho publicado no Diário Oficial. Os remédios desenhados abordam cinco aspectos: comunicação e transparência, treinamentos, indicadores de qualidade, compliance e restrição à aquisição de instituições financeiras e administradoras de consórcios. Segundo a superintendência-geral do Cade, o acordo em controle de concentrações "é suficiente para eliminar eventuais preocupações concorrenciais" que decorram da operação. Contudo, a celebração deste acordo não exime as partes de cumprir qualquer decisão do Cade no futuro.
Pão de Açúcar: Prévia Operacional.
Vendas líquidas totalizaram R$ 10,7 bi, alta de 9% no 2T17 x 2T16.
A companhia destacou a aceleração do ritmo de crescimento do Extra Hiper, com expansão ‘mesmas lojas’ de 7,6% no 2T17 versus 5,4% no 1T17.
Rodobens: Prévia Operacional.
Vendas líquidas de R$ 57 MM no 2T17, montante 3x maior que no 2T16.
Os distratos foram de R$ 50 MM ante R$ 92 MM no 2T16, enquanto o VGV lançado no trimestre foi de R$ 82 MM.
Tenda: Prévia Operacional.
As vendas brutas somando R$ 463 MM, alta de 20,9% x 2T16. Os lançamentos, por sua vez, subiram 7,6%, para R$ 446 MM.
Painel Corporativo
QGEP: Venda de participação no bloco BMS-8.
A companhia anunciou a venda de sua participação de 10% no bloco BMS-8, na Bacia de Santos, para Statoil, por US$ 379 MM. "A Companhia está avaliando os possíveis usos dos recursos, que poderão combinar o pagamento de um dividendo especial para acionistas com investimentos no portfólio de exploração e produção da QGEP", disse a companhia.
A empresa norueguesa pagará 50%, US$ 189,5 MM, no fechamento da transação após aprovação do negócio por reguladores, e o restante será pago em parceladas "relacionadas a eventos subsequentes, incluindo a celebração do Acordo de Individualização da Produção", segundo o comunicado. A QGEP pagou US$ 175 MM pela participação em meados de 2011.
Proventos
Fonte: Análise XP e Bloomberg
1 - Dividend Yield estimado da empresa no ano em questão, com base no consenso das previsões do Bloomberg. 2 - Yield do provento a ser distribuído (valor bruto do provento ÷ preço de fechamento)
Atenção: A lista de empresa descrita acima tem caráter informativo, aconselhamos a verificação das informações junto a empresa (fato relevante) para a validação de qualquer informação.
BANESTES BEES3 01/08/2017 01/09/2017 0,01 0,02 JCP Anual 0,4% 5,5%
BRADESCO SA BBDC3 02/08/2017 01/09/2017 0,01 0,02 JCP Irregular 0,1% 4,0%
BRADESCO SA-PREF BBDC4 02/08/2017 01/09/2017 0,02 0,02 JCP Irregular 0,1% 4,3%
FERBASA-PREF FESA4 18/07/2017 25/07/2017 0,25 0,30 JCP Anual 2,3% 8,7%
JEREISSATI PA-PR MLFT4 17/07/2017 28/07/2017 0,45 0,45 Dividendo Irregular 3,1% 1,0%
RANDON PART-PREF RAPT4 14/07/2017 25/07/2017 0,04 0,04 Dividendo Anual 1,0%
SAO MARTINHO SMTO3 31/07/2017 15/08/2017 0,28 0,28 Dividendo Anual 1,7% 1,0%
Tipo Frequência Yield do
Provento
Dividend Yield (12m) Próximos Proventos
Carteiras Recomendadas
Carteira XP -2,2 39,5 -5,3 0,6 1,7 37,5 -12,1 15,9 76,5 13,8 30,5 220,4 dif. p.p. -8,2 p.p. 0,6 p.p. 8,1 p.p. 3,5 p.p. 17,2 p.p. 30,1 p.p. 6,0 p.p. 14,9 p.p. 31,5 p.p. 2,5 p.p. 5,0 p.p. 185,4 p.p. Carteira XP Dividendos 13,3 39,8 -6,3 7,4 12,5 16,4 3,6 29,3 41,8 18,6 42,4 307,5 dif. p.p. 7,3 p.p. 0,9 p.p. 7,0 p.p. 10,3 p.p. 28,0 p.p. 9,0 p.p. 21,7 p.p. 28,3 p.p. -32,7 p.p. 7,2 p.p. 16,9 p.p. 245,1 p.p. Ibovespa 6,0 38,9 -13,3 -2,9 -15,5 7,4 -18,1 1,0 45,0 11,4 25,5 35,0 Carteira XP 5,3 3,8 -3,9 -0,9 -5,0 -2,3 - - - -dif. p.p. -2,1 p.p. 0,7 p.p. -1,4 p.p. -1,6 p.p. -0,9 p.p. -1,5 p.p. - - - - - -Carteira XP Dividendos 5,8 6,4 -0,6 1,5 -1,7 -0,7 - - - -dif. p.p. -1,6 p.p. 3,3 p.p. 1,9 p.p. 0,8 p.p. 2,4 p.p. 0,1 p.p. - - - - - -Ibovespa 7,4 3,1 -2,5 0,6 -4,1 -0,8 - - --*Inicial: Carteira XP 30/4/2009, Carteira XP Dividendos 2/1/2009, Carteira XP Small Caps 30/12/2010, Carteira XP Alpha 28/6/2013.
mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 Portfólio jan/17 fev/17 mar/17 abr/17
Performance: Carteiras XP
Portfólio 2016 2015 2014 2013 2012 2011 Últimos 12 m Últimos 24 m Inicial* 2010 2009 2017 -15,0 -10,0 -5,0 0,0 5,0 10,0 15,0 20,0abr-16 mai-16 jun-16 jul-16 ago-16 set-16 out-16 nov-16 dez-16 jan-17 fev-17 mar-17 abr-17 mai-17 jun-17
DESEMPENHO ANUAL
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14) O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto.
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17) O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem fina nceira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.
