Fundos de. Nesta Edição: Investimento. Retrospectiva dos Mercados Financeiros. Uma análise do PIB até o terceiro trimestre e as perspectivas para 2018

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Fundos de

Uma análise do PIB até

o terceiro trimestre e as

perspectivas para 2018

Nesta Edição:

Pág. 3

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Retrospectiva dos

Mercados Financeiros

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(3)

35 Fundos

Curto Prazo

29 Fundos de

Ações

9 Fundos de

Renda Fixa

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Revista Mensal dos Fundos de Investimento | Dezembro de 2017

Artigo

Uma análise do PIB até o terceiro trimestre e as perspectivas para 2018.

No final de outubro deste ano, o Comitê de Datação de Ciclos Econômicos

(Codace) da Fundação Getúlio Vargas – entidade responsável por estabelecer

cronologias de referência para os ciclos econômicos brasileiros – definiu que a

recessão econômica iniciada em 2014 terminou no final de 2016, após 11

trimestres de duração. Segundo o Codace, foi a crise mais longa da série

histórica analisada pelo órgão, com início em1980, empatada com a de

1989-1992. Feita esta breve introdução, vamos voltar a atenção ao presente e

ponderar algumas das perspectivas para o ano que se aproxima diante dos

dados mais recentes sobre a variação do Produto Interno Bruto (PIB) brasileiro.

No primeiro dia de dezembro, o IBGE divulgou que o desempenho da atividade

econômica no terceiro trimestre deste ano foi de crescimento de 0,1% em

comparação ao trimestre imediatamente anterior. Ademais, quando

comparado com o mesmo trimestre de 2016, a alta do PIB foi de 1,4%, após

variações de 0,0% e 0,4% nos dois primeiros trimestres de 2017, sempre

comparando com o mesmo trimestre do ano anterior. A grande maioria dos

economistas brasileiros vê nessa trajetória indícios de que a retomada é sólida

e, portanto, deve continuar. Entretanto, também é quase um consenso que

essa recuperação se dará de forma gradual. Ainda sobre o desempenho do PIB

neste ano, vale notar que a atividade agropecuária teve papel fundamental em

2017, o que não deverá ocorrer em 2018. Conforme estimativas do Instituto

Brasileiro de Economia (IBRE) da FGV, neste ano o crescimento da agropecuária

será de cerca de 12%, o que adicionará um crescimento próximo de 0,6 ponto

percentual no total da economia. Ou seja, o crescimento da economia em 2017

excluindo a agropecuária deverá ser de 0,4% (1% quando incluída a

agropecuária).

Aproveitando esta questão, vamos adentrar a seara das perspectivas para

2018. Tendo novamente as projeções do IBRE como norte, nota-se que a

estimativa de crescimento do PIB para 2018 é de 2,7%, com a agropecuária

retirando 0,1 ponto percentual do resultado final, de forma que o avanço da

economia excluindo a agropecuária, deverá ser de 2,8%. Ainda que pareça um

resultado excelente, é importante notar que a aceleração é bastante gradual

Gráfico 1: Variação acumulada no ano do Ibovespa de 2009 a 2017. Fonte: Economatica. O valor de 2017 é parcial até o final de fevereiro.

Gráfico 2: Variação acumulada no ano do IMA-B de 2009 a 2017. Fonte: Economatica. O valor de 2017 é parcial até o final de fevereiro. -20 -10 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Ibovespa -15 -5 5 15 25 35 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 IMA-B

Gráfico 1: Variação percentual do PIB sobre o trimestre do ano anterior. Fonte: IBGE. Elaboração: Gerência de Gestão.

Gráfico 2: Variação acumulada do PIB em quatro trimestres ao final de cada ano. Fonte: IBGE. Elaboração: Gerência de Gestão.

-6,00 -5,00 -4,00 -3,00 -2,00 -1,00 0,00 1,00 2,00 3,00 4,00 Variação do PIB

(% sobre mesmo trimestre ano anterior)

-6,00 -4,00 -2,00 0,00 2,00 4,00 6,00 8,00 10,00 1 9 98 1 9 99 2 0 00 2 0 01 2 0 02 2 0 03 2 0 04 2 0 05 2 0 06 2 0 07 2 0 08 2 0 09 2 0 10 2 0 11 2 0 12 2 0 13 2 0 14 2 0 15 2 0 16 2 0 17 2 0 18

Variação Acumulada do PIB (% acumulado no final de cada ano)

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variação do PIB abaixo de 0,5%, o País cresceu 4,3%. Em 2004, após crescimento

de somente 1,1% em 2003, o PIB brasileiro saltou 5,7%. Já em 2010,

registrou-se alta de 7,5%, após recuo de 0,1% em 2009. Neste registrou-sentido, há dois fatores

amplamente citados para justificar porquê dessa vez o movimento é mais lento:

(i) o enorme desequilíbrio fiscal, que se reflete em uma trajetória explosiva da

dívida pública como proporção do PIB, e (ii) os danos duradouros causados por

decisões de investimento equivocadas – caso da indústria naval e da cadeia de

óleo e gás, entre outros – e postergadas.

Diante disso, os dados mais recentes do PIB divulgados pelo IBGE trazem

consigo algumas boas notícias. Em especial, a expansão do investimento, de

1,6% sobre o trimestre anterior, parece não ter sido um evento atípico, mas um

efeito disseminado entre os diversos setores da economia. Foi importante

também ver que o consumo das famílias aumentou pela terceira vez

consecutiva, com alta de 1,2% sobre o trimestre passado, enquanto o consumo

do governo caiu pela terceira vez seguida. Assim, a expectativa para o ano que

está para começar é de uma gradual e consistente melhora da atividade

econômica, o que deve contribuir para uma taxa de desemprego cada vez mais

amena. Nesse cenário, a maior preocupação deverá ser a capacidade da equipe

econômica em manter sob controle a inflação, sem influenciar negativamente

a retomada da atividade. Para tal, será fundamental a aprovação de reformas

econômicas para corrigir o déficit fiscal de forma estrutural e tornar a economia

brasileira mais dinâmica.

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Retrospectiva dos Mercados Financeiros

Como citado acima, o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE)

divulgou recentemente o resultado do PIB do terceiro trimestre deste ano, com

um crescimento de 0,1% em relação aos três meses anteriores. Esse foi o 3º

resultado trimestral positivo consecutivo, consolidando a recuperação da

atividade, apesar de o resultado ter vindo um pouco abaixo da média das

expectativas do mercado. O resultado foi puxado por um crescimento nos

investimentos e consumo das famílias, esse último bastante influenciado por

uma queda no desemprego e aumento da massa salarial, ainda que a melhora

tenha se dado por meio de um crescimento da criação de empregos no mercado

informal.

Já os mais recentes resultados da inflação mostraram preços ainda bastante

contidos, indicando um possível alongamento do ciclo de queda da taxa de juros,

que, até então, era previsto para terminar na reunião de dezembro.

No cenário político, o governo vem costurando com sua base uma nova proposta

de reforma da previdência – reduzida e bem menos severa – e trabalha para que

ela seja votada ainda em dezembro na Câmara dos Deputados. Mesmo com a

nova investida, ainda há muita dificuldade para angariar novos apoiadores e, no

momento, a chance de que a proposta avance parece pequena.

Nos Estados Unidos, o governo Trump está em curso de emplacar no legislativo

uma proposta de reforma tributária que inclui um pesado corte nos impostos,

especialmente nas alíquotas cobradas de empresas. Além de esperados efeitos

positivos no crescimento da atividade (e da dívida) americana, há a expectativa

de que, a depender do tamanho no corte de impostos que será acordado, a

política monetária americana se torne mais restritiva, causando em último caso

um aumento maior nas taxas de juros do que já é esperado no atual plano de

normalização monetária americana, com potencial efeito nas taxas de juros de

outros mercados globais.

Em relação à Europa, os dados recentes do PIB da zona do euro confirmaram a

sólida recuperação da economia do continente, concentrando as atenções do

mercado para a Alemanha, que apesar do saudável momento econômico

encontra-se no meio de uma complexa crise política, causada pelo colapso nas

negociações para a formação de uma coalizão de governo entre a União

Democrata Cristã, partido de Angela Merkel e vencedor das últimas eleições, e o Partido Democrático Livre, de centro-direita, que

juntamente com o Partido Verde formariam a coalizão desejada pelos democratas cristãos. A situação deixou o país com um governo

provisório, e a relutância do Partido Social-Democrata em negociar com Merkel pode acabar levando o país à novas eleições,

paralisando importantes negociações sobre reformas na zona do euro até que a situação interna se resolva.

6,50 7,00 7,50 8,00 8,50 9,00 9,50 10,00 10,50 11,00 ja n/ 1 8 ja n/ 1 9 ja n/ 2 0 ja n/ 2 1 ja n/ 2 2 ja n/ 2 3 ja n/ 2 4 ja n/ 2 5 ja n/ 2 6 ja n/ 2 7

Taxa de Juros - DI Futuro

31/10/2017 16/11/2017 30/11/2017 70000 70500 71000 71500 72000 72500 73000 73500 74000 74500 75000 31 /o ut 2/ no v 4/ no v 6/ no v 8/ no v 10 /n ov 12 /n ov 14 /n ov 16 /n ov 18 /n ov 20 /n ov 22 /n ov 24 /n ov 26 /n ov 28 /n ov 30 /n ov

Índice Ibovespa (em pontos)

2,50 2,75 3,00 3,25 3,50 3,75 4,00 4,25 4,50 4,75 5,00 5,25 5,50 5,75 6,00 A go /1 8 M ai /1 9 A go /2 0 M ai /2 1 A go /2 2 M ai /2 3 A go /2 4 A go /2 6 A go /3 0 M ai /3 5 A go /4 0 M ai /4 5 A go /5 0 M ai /5 5 Curva de Juros - NTN-B 31/10/2017 16/11/2017 30/11/2017

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elevação das taxas em quase todos os seus vértices, o que resultou em uma maior inclinação positiva das curvas tanto nos papeis

indexados à inflação quanto nos prefixados. Esta dinâmica costuma estar atrelada a uma maior percepção de risco por parte dos

investidores e é desfavorável para os fundos de investimento atrelados a estes ativos. Já os fundos referenciados em DI tiveram

desempenho de acordo com o esperado para este segmento em um ambiente de taxa Selic mais baixa, considerando a taxa de

administração e demais despesas operacionais. A rentabilidade nominal desta categoria de fundos tende a cair quando a taxa Selic se

reduz, ainda que a rentabilidade real, se houver um processo de desinflação no ano, mantenha-se estável ou aumente.

No mercado acionário, o índice Ibovespa passou por uma forte correção em novembro, após uma longa sequência de ganhos, e fechou

o mês com perdas de 3,15%. Em que pese a percepção de uma maior pressão de alta nas taxas de juros americanas, o movimento de

queda na bolsa brasileira foi novamente mais impetuoso do que nos demais mercados emergentes, com o Índice de Mercados

Emergentes do MSCI registrando baixa de apenas 0,4% no mês. Entre as principais altas no Ibovespa em novembro, pode-se citar os

papeis de Raia Drogasil (RADL3, +12,5%), Sabesp (SBSP3, +9,7%), Vale (VALE3, +9,5%), Weg (WEGE3, +7,5%) e Marfrig (MRFG3, +6,5%),

enquanto entre as quedas mais destacadas estiveram CPFL Energia (CPFE3, -23,7%), Eletrobras (ELET6, -15,7%, e ELET3, -15,1%), Lojas

Americanas (LAME4, -15,6%), Cemig (CMIG4, -14,6%) e Fibria (FIBR3, -13,7%).

Este relatório foi elaborado em 05/12/2017 pela Gerência de Gestão de Recursos de Terceiros da Banrisul Corretora e é de uso exclusivo de seu destinatário, não podendo ser reproduzido ou distribuído, no todo ou em parte, a qualquer terceiro sem autorização expressa do Banrisul. Este relatório é baseado em informações disponíveis ao público. As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data de publicação e as opiniões aqui contidas são baseadas em julgamentos e estimativas, estando, portanto, sujeitas a mudanças.

SERVIÇO DE ATENDIMENTO AO COTISTA

Unidade de Administração de Recursos de Terceiros

Rua Siqueira Campos, 736 - 5º andar, Centro Histórico, Porto Alegre RS, CEP 90010-000 Telefone: (51) 3215.2300

Ouvidoria: 0800.644.2200 / SAC 0800.646.1515 E-mail: fundos_investimento@banrisul.com.br

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Fundos

Referenciados

Fundos de

Investimento

(9)

BANRISUL MASTER FI Renda Fixa Referenciado DI Longo Prazo

CNPJ: 01.822.655/0001-08

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 30/11/2017

Classificação CVM: Renda Fixa Referenciado

Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Baixa Grau de Investimento

Início das Atividades: 16/05/1997 Taxa de administração: 0,50% a.a.

Horário de movimentação: Das 9h às 17h30min.

Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.br

Rentabilidade Mensal (%)

Investimento Mínimo: R$ 10 mil Movimentação Mínima: R$ 100,00

Saldo Mínimo: R$ 5 mil Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Jan 0,84 0,83 0,90 0,92 0,98 1,05 1,04 1,08 Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Fev 0,75 0,78 0,81 0,81 0,95 1,00 0,83 0,86 Liquidação Financeira: D+0 Mar 0,74 0,76 1,02 1,03 1,11 1,16 1,01 1,05 Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 0,79 0,81 0,91 0,94 1,01 1,05 0,75 0,78

Mai 0,81 0,85 0,97 0,98 1,08 1,10 0,89 0,92

Principais Indicadores

Jun 0,77 0,81 1,05 1,06 1,13 1,16 0,81 0,81

Jul 0,94 0,94 1,14 1,17 1,08 1,10 0,77 0,80 VAR: Ago 0,83 0,85 1,10 1,10 1,18 1,21 0,75 0,80

Set 0,91 0,90 1,11 1,10 1,07 1,10 0,61 0,64 Principal Fator de Risco: SELIC Out 0,92 0,94 1,08 1,10 1,01 1,04 0,61 0,64

Nov 0,83 0,83 1,01 1,05 1,00 1,03 0,53 0,56

Dez 0,98 0,95 1,13 1,16 1,07 1,12

Classificação de Risco

Acum. 10,66 10,80 12,99 13,22 13,51 14,00 9,00 9,36

%CDI

Desempenho Master x CDI (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Média dos últimos 12 meses: 2.228.796 Em 30/11/2017: 2.247.551

Prestadores de Serviços

Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros

Fundos de Investimento não contam com a garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos– FGC. Leia o formulário de informações complementares, lâmina de informações essenciais e o regulamento antes de investir. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. A rentabilidade divulgada já é líquida da taxa de administração e outros encargos pertinentes ao fundo. Este documento tem caráter de divulgação, não se caracterizando como uma oferta de investimento e/ou desinvestimento. O investimento em fundos de investimento apresenta riscos para o investidor, ainda que o administrador mantenha sistema de gerenciamento de riscos. Não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o fundo de investimento e para o investidor. A Lâmina de Informações Essenciais está disponível em www.banrisul.com.br > Investimentos > Fundos de Investimento.

Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A

Auditor Externo: KPMG Auditores Independentes

Gestor: Banrisul S.A Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio

novembro/2017

Objetivo e Política de Investimento: Acompanhar a variação do

CDI, alocando 95%, no mínimo, da carteira em ativos relacionados a este indicador. Os títulos privados estão limitados a 50% da carteira.

98,70 98,26 96,50 96,15

2014 2015 2016 2017

0,0081% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para 21 dias úteis, em condições normais de mercado.

Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categorias

de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, que busquem rendimentos que acompanhem a variação do Certificado de Depósito Interfinanceiro– CDI e dispostos a assumir os riscos e as estratégias de investimento do Fundo, em especial quanto à variação da taxa de juros.

60,34% 30,63% 5,09% 2,67% 1,57% 0,21% LFT LFT-O LETRA FINANCEIRA CDB SUBORDINADO LF SUBORDINADA DEBÊNTURES SIMPLES 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 110% 120% 130% 140% 150% n o v-1 6 jan -1 7 m a r-1 7 m a i-1 7 jul-1 7 se t-1 7 n o v-1 7 Master CDI

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Fundos

Renda

Fixa

Fundos de

Investimento

9

(11)

BANRISUL PREMIUM FI Renda Fixa de Longo Prazo

CNPJ: 08.960.971/0001-95

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 30/11/2017

Classificação CVM: Renda Fixa

Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento

Início das Atividades: 03/09/2007 Taxa de administração: Mín. 0,20% a.a. Horário de movimentação: Das 9h às 17h30min. Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.br

Investimento Mínimo: R$ 300 mil

Rentabilidade Mensal (%)

Movimentação Mínima: R$ 100,00 Saldo Mínimo: R$ 50 mil

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Jan 0,85 0,83 0,99 0,92 1,04 1,05 1,07 1,08 Liquidação Financeira: D+0 Fev 0,77 0,78 0,83 0,81 1,00 1,00 0,86 0,86 Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Mar 0,80 0,76 1,02 1,03 1,15 1,16 1,04 1,05

Abr 0,84 0,81 0,93 0,94 1,05 1,05 0,76 0,78

Mai 0,89 0,85 0,99 0,98 1,09 1,10 0,91 0,92

Jun 0,79 0,81 1,06 1,06 1,15 1,16 0,87 0,81

Principais Indicadores

Jul 0,94 0,94 1,16 1,17 1,11 1,10 0,83 0,80

Ago 0,89 0,85 1,07 1,10 1,20 1,21 0,79 0,80 VAR: Set 0,90 0,90 1,10 1,10 1,08 1,10 0,65 0,64

Out 0,98 0,94 1,12 1,10 1,03 1,04 0,64 0,64 Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Nov 0,85 0,83 1,05 1,05 1,01 1,03 0,55 0,56

Dez 1,03 0,95 1,17 1,16 1,11 1,12

Acum 11,11 10,80 13,28 13,22 13,89 14,00 9,40 9,36

Classificação de Risco

%CDI

* Este indicador é mera referência econômica, e não parâmetro objetivo do Fundo.

Desempenho Premium x CDI (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Média dos últimos 12 meses: 777.752 Em 30/11/2017: 815.164

Prestadores de Serviços

Fundos de Investimento não contam com a garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos– FGC. Leia o formulário de informações complementares, lâmina de Informações Essenciais e o regulamento antes de investir. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. A rentabilidade divulgada já é líquida da taxa de administração e outros encargos pertinentes ao fundo. Este documento tem caráter de divulgação, não se caracterizando como uma oferta de investimento e/ou desinvestimento. O investimento em fundos de investimento apresenta riscos para o investidor, ainda que o administrador mantenha sistema de gerenciamento de riscos. Não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o fundo de investimento e para o investidor. A Lâmina de Informações Essenciais está disponível em www.banrisul.com.br > Investimentos > Fundos de Investimento.

Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.

102,87 100,45 99,21 100,43

2016 2017

de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, que pretendam retorno compatível com investimentos de renda fixa, dispostos a assumir os riscos e as estratégias de investimento do Fundo.

novembro/2017

Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus

cotistas avalorização dos recursos por meio de carteira composta por títulos públicos e, no máximo, 50% em títulos privados.

2014 2015 78,83% 11,97% 7,35% 1,17% 0,78% 0,33% LFT LFT-O LETRA FINANCEIRA LF SUBORDINADA DEBÊNTURES SIMPLES CRI 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 50,00% 60,00% 70,00% 80,00% 90,00% 100,00% 110,00% 120,00% n o v-1 6 d e z-1 6 jan -1 7 fe v-1 7 m a r-1 7 a b r-1 7 m a i-1 7 jun -1 7 jul-1 7 a g o -1 7 se t-1 7 o u t-1 7 n o v-1 7 Premium CDI

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MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL FLEX CRÉDITO PRIVADO FI Renda Fixa LP

CNPJ: 08.960.978/0001-07

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 30/11/2017

Início das Atividades: 03/09/2007 Taxa de Administração: 0,50% a.a.

Rentabilidade Mensal (%)

Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.br Investimento Mínimo: R$ 50 mil

Movimentação Mínima: R$ 100,00 Fundo CDI* Fundo CDI* Fundo CDI* Fundo CDI*

Saldo Mínimo: R$ 10 mil Jan 0,84 0,83 0,22 0,92 1,04 1,05 1,09 1,08 Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fev 0,80 0,78 0,84 0,81 1,01 1,00 1,08 0,86 Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Mar 0,84 0,76 1,02 1,03 1,21 1,16 1,04 1,05 Liquidação Financeira: D+0 Abr 0,89 0,81 0,96 0,94 1,09 1,05 0,68 0,78 Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Mai 0,93 0,85 1,01 0,98 1,10 1,10 0,79 0,92

Jun 0,82 0,81 1,09 1,06 1,17 1,16 0,83 0,81

Principais Indicadores

Jul 0,98 0,94 1,18 1,17 1,14 1,10 0,94 0,80

Ago 0,92 0,85 1,01 1,10 1,23 1,21 0,82 0,80 VAR: Set 0,91 0,90 1,06 1,10 1,06 1,10 0,68 0,64

Dez 1,05 0,95 1,16 1,16 1,10 1,12

Acum. 11,45 10,80 12,45 13,22 13,99 14,00 9,54 9,36

Classificação de Risco

%CDI

Desempenho Flex Crédito Privado x CDI (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

106,02 94,18 99,93 101,92

Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515

Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br

Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.

2015 2016 2017

novembro/2017

cotistas a valorização dos recursos por meio de carteira de títulos públicos e/ou privados (até 100% da carteira), relacionados diretamente ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índice de preços.

2014

de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, cientes da concentração em créditos privados a que o Fundo está sujeito, dispostos a assumir os riscos e as estratégias de investimento do Fundo. 58,97% 10,16% 10,11% 9,91% 7,39% 1,4% 1,15% 0,39% LFT LF SUBORDINADA DEBÊNTURES SIMPLES LFT-O LETRA FINANCEIRA CRI DPGE CDB SUBORDINADO 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% -10,00% 10,00% 30,00% 50,00% 70,00% 90,00% 110,00% 130,00% 150,00% n o v-1 6 d e z-1 6 jan -1 7 fe v-1 7 m a r-1 7 a b r-1 7 m a i-1 7 jun -1 7 jul-1 7 a g o -1 7 se t-1 7 o u t-1 7 n o v-1 7

(13)

BANRISUL FLEX PLUS CRÉDITO PRIVADO FI Renda Fixa LP

CNPJ: 16.844.934/0001-40

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 30/11/2017

Rentabilidade Mensal (%)

Movimentação Mínima: R$ 100,00 Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Jan 0,83 0,83 0,38 0,92 1,31 1,05 1,08 1,08 Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fev 0,87 0,78 0,86 0,81 1,07 1,00 0,92 0,86 Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 / D+2 Mar 0,76 0,76 1,08 1,03 1,33 1,16 1,05 1,05 Liquidação Financeira: D+3 Abr 0,87 0,81 0,91 0,94 1,08 1,05 0,74 0,78 Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Mai 0,92 0,85 1,06 0,98 1,11 1,10 0,87 0,92

Jun 0,83 0,81 1,14 1,06 1,20 1,16 0,82 0,81

Principais Indicadores

Jul 1,04 0,94 1,28 1,17 1,13 1,10 0,89 0,80

Ago 0,94 0,85 1,00 1,10 1,25 1,21 0,79 0,80 VAR: Set 0,91 0,90 0,97 1,10 1,11 1,10 0,66 0,64

Dez 1,11 0,95 1,18 1,16 1,17 1,12

Acum 11,65 10,80 12,83 13,22 14,74 14,00 9,38 9,36

Classificação de Risco

%CDI

Desempenho Flex Plus Crédito Privado x CDI (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

2016 2017

novembro/2017

2014

cotistas a valorização dos recursos por meio de carteira de títulos públicos e/ou privados (até 100% da carteira), relacionados diretamente ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índice de preços.

de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, cientes da concentração em títulos de crédito privado a que o Fundo está sujeito, dispostos a assumir os riscos e as estratégias de investimento do Fundo.

2015

107,87 97,05 105,29 100,21 52,32% 19,96% 10,8% 8,49% 4,82% 3,42% 0,29% LFT LFT-O LETRA FINANCEIRA DPGE DEBÊNTURES SIMPLES LF SUBORDINADA FUNDOS DE INVESTIMENTO 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 0,00% 20,00% 40,00% 60,00% 80,00% 100,00% 120,00% n o v-1 6 d e z-1 6 jan -1 7 fe v-1 7 m a r-1 7 a b r-1 7 m a i-1 7 jun -1 7 jul-1 7 a g o -1 7 se t-1 7 o u t-1 7 n o v-1 7

(14)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL PERFIL FIC de FI Renda Fixa de Longo Prazo

CNPJ: 08.960.557/0001-86

Características Gerais

Composição da Carteira Banrisul Global FI RF LP em 30/11/2017

Início das Atividades: 03.09.2007 Taxa de administração: 1,00% a.a

Horário de movimentação: Das 9h às 15h.

Rentabilidade Mensal (%)

Saldo Mínimo: R$ 1mil Jan 0,78 0,83 0,87 0,92 0,95 1,05 1,00 1,08 Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fev 0,72 0,78 0,76 0,81 0,91 1,00 0,78 0,86 Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Mar 0,69 0,76 0,96 1,03 1,06 1,16 0,95 1,05 Liquidação Financeira: D+0 Abr 0,76 0,81 0,86 0,94 0,97 1,05 0,69 0,78 Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Mai 0,78 0,85 0,91 0,98 1,03 1,10 0,84 0,92

Jun 0,74 0,81 1,00 1,06 1,08 1,16 0,77 0,81

Principais Indicadores

Jul 0,87 0,94 1,09 1,17 1,03 1,10 0,72 0,80

Ago 0,79 0,85 1,04 1,10 1,14 1,21 0,70 0,80 VAR: Set 0,84 0,90 1,03 1,10 1,03 1,10 0,56 0,64

Out 0,90 0,94 1,04 1,10 0,97 1,04 0,56 0,64 Principal Fator de Risco: SELIC Nov 0,77 0,83 0,97 1,05 0,97 1,03 0,48 0,56

Dez 0,91 0,95 1,07 1,16 1,09 1,12

Acum 10,05 10,80 12,30 13,22 12,99 14,00 8,40 9,36

Classificação de Risco

%CDI

Desempenho Peril x CDI (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br

93,06 93,04 92,79 89,74

2016 2017

Público Alvo: Investidores em geral, incluindo investidores qualificados e investidores profissionais, sem restrição de categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador.

novembro/2017

cotistas a valorização dos recursos por meio de aplicação em cotas do Fundo Banrisul Global FI RF LP, que por sua vez, direciona os recursos para títulos públicos e/ou privados (máximo de 50% da carteira) relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índice de preços.

2014 2015 0,00% 20,00% 40,00% 60,00% 80,00% 100,00% 120,00% n o v-1 6 d e z-1 6 jan -1 7 fe v-1 7 m a r-1 7 a b r-1 7 m a i-1 7 jun -1 7 jul-1 7 a g o -1 7 se t-1 7 o u t-1 7 n o v-1 7 Perfil CDI 72,88% 11,31% 11,1% 1,95% 1,45% 1,31% LFT DPGE LFT-O LF SUBORDINADA CDB SUBORDINADO DEBÊNTURES SIMPLES 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80%

(15)

BANRISUL MIX FIC de FI Renda Fixa de Longo Prazo

CNPJ: 08.960.570/0001-35

Características Gerais

Composição da Carteira Banrisul Global FI RF LP em 30/11/2017

Início das Atividades: 03.09.2007 Taxa de administração: 0,50% a.a

Horário de movimentação: Das 9h às 15h.

Rentabilidade Mensal (%)

Saldo Mínimo: R$ 1mil Jan 0,82 0,83 0,91 0,92 0,99 1,05 1,04 1,08 Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fev 0,76 0,78 0,80 0,81 0,95 1,00 0,82 0,86 Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Mar 0,73 0,76 1,01 1,03 1,10 1,16 1,00 1,05 Liquidação Financeira: D+0 Abr 0,80 0,81 0,90 0,94 1,02 1,05 0,73 0,78 Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Mai 0,83 0,85 0,95 0,98 1,07 1,10 0,88 0,92

Enquadrado ao artigo 7º, inciso IV, a, da Resolução nº 3.922. Jun 0,78 0,81 1,04 1,06 1,12 1,16 0,81 0,81

Jul 0,91 0,94 1,13 1,17 1,07 1,10 0,76 0,80

Principais Indicadores

Ago 0,83 0,85 1,08 1,10 1,18 1,21 0,74 0,80

Set 0,88 0,90 1,08 1,10 1,07 1,10 0,59 0,64 VAR: Out 0,94 0,94 1,08 1,10 1,01 1,04 0,60 0,64

Nov 0,81 0,83 1,01 1,05 1,01 1,03 0,52 0,56 Principal Fator de Risco: SELIC Dez 0,95 0,95 1,12 1,16 1,13 1,12

Acum 10,60 10,80 12,87 13,22 13,56 14,00 8,89 9,36

Classificação de Risco

%CDI

Desempenho Mix x CDI (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

2016 2017

Público Alvo: Investidores em geral, incluindo investidores qualificados e investidores profissionais, sem restrição de categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador.

novembro/2017

Gestor: Banrisul S.A Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus

cotistas a valorização dos recursos por meio de aplicação em cotas do Fundo Banrisul Global FI RF LP, que por sua vez, direciona os recursos para títulos públicos e/ou privados (máximo de 50% da carteira) relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índice de preços.

98,15 97,35 96,86 94,98 2014 2015 0,00% 20,00% 40,00% 60,00% 80,00% 100,00% 120,00% n o v-1 6 d e z-1 6 jan -1 7 fe v-1 7 m a r-1 7 a b r-1 7 m a i-1 7 jun -1 7 jul-1 7 a g o -1 7 se t-1 7 o u t-1 7 n o v-1 7 Mix CDI 72,88% 11,31% 11,1% 1,95% 1,45% 1,31% LFT DPGE LFT-O LF SUBORDINADA CDB SUBORDINADO DEBÊNTURES SIMPLES 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80%

(16)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL VIP Fundo de Investimento Renda Fixa de Longo Prazo

CNPJ: 00.743.026/0001-20

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 30/11/2017

Início das Atividades: 03.08.1995 Taxa de administração: 2,00% a.a.

Rentabilidade Mensal (%)

Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.br Investimento Mínimo: R$ 500,00

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Jan 0,70 0,83 0,76 0,92 0,89 1,05 0,90 1,08 Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fev 0,62 0,78 0,67 0,81 0,83 1,00 0,72 0,86 Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Mar 0,62 0,76 0,85 1,03 0,95 1,16 0,86 1,05 Liquidação Financeira: D+0 Abr 0,65 0,81 0,78 0,94 0,88 1,05 0,64 0,78 Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Mai 0,68 0,85 0,82 0,98 0,93 1,10 0,75 0,92

Jun 0,62 0,81 0,89 1,06 0,97 1,16 0,67 0,81

Principais Indicadores

Jul 0,75 0,94 0,98 1,17 0,93 1,10 0,64 0,80

Ago 0,69 0,85 0,94 1,10 1,03 1,21 0,61 0,80 VAR: Set 0,73 0,90 0,93 1,10 0,93 1,10 0,48 0,64

Dez 0,78 0,95 0,98 1,16 0,93 1,12

Acum 8,66 10,80 11,00 13,22 11,64 14,00 7,43 9,36

Classificação de Risco

%CDI

Desempenho Vip x CDI (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

2016 2017

de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, que pretendam retorno compatível com investimentos de renda fixa, dispostos a assumir os riscos e as estratégias de investimento do Fundo, em especial quanto às variações da taxa de juros.

novembro/2017

cotistas a valorização dos recursos em carteira de 80%, no mínimo em ativos relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica ou de índices de preços. As aplicações em títulos privados estão limitados a 50% do patrimônio.

Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br 0,0089% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para

21 dias úteis, em condições normais de mercado.

80,19 83,21 83,14 79,38 2014 2015 79,34% 21,23% LFT LFT-O 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 0,00% 20,00% 40,00% 60,00% 80,00% 100,00% 120,00% n o v-1 6 d e z-1 6 jan -1 7 fe v-1 7 m a r-1 7 a b r-1 7 m a i-1 7 jun -1 7 jul-1 7 a g o -1 7 se t-1 7 o u t-1 7 n o v-1 7 Vip CDI

(17)

BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL FI Renda Fixa LP

CNPJ: 08.960.975/0001-73

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 30/11/2017

Início das Atividades: 03/09/2007 Taxa de administração: 0,20% a.a. Horário de movimentação: Das 9h às 15h.

Rentabilidade Mensal (%)

Investimento Mínimo: R$ 100,00 Movimentação Mínima: R$ 100,00

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Jan 2,13 1,73 2,14 2,41 1,76 2,01 1,74 0,87 1,80 Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Fev 0,49 1,71 0,45 1,51 1,39 1,68 2,55 0,82 2,26 Liquidação Financeira no Resgate: D+0 Mar 0,10 1,81 0,04 3,04 0,92 3,41 1,17 0,74 1,21 Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 1,59 1,20 1,58 2,74 1,10 2,89 0,32 0,63 0,28

Enquadrado ao artigo 7º, inciso III, a, da Resolução nº 3.922. Mai 1,97 1,23 1,82 0,36 1,27 0,42 0,07 0,80 0,01

Jun 0,24 1,28 0,27 1,73 0,84 1,81 0,74 0,26 0,81

Principais Indicadores

Jul 0,66 1,11 0,51 1,60 1,01 1,66 2,26 0,73 2,33

Ago (1,07) 0,71 (1,15) 1,08 0,93 1,02 1,04 0,68 1,07 VAR: Set (0,56) 1,03 (0,37) 1,44 0,57 1,53 1,31 0,65 1,33

Out 1,53 1,31 1,60 0,89 0,75 0,90 0,14 0,91 0,12 Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Nov 0,90 1,50 1,05 0,03 0,67 0,00 0,00 0,00

Dez 0,95 1,45 1,01 1,78 0,79 1,88

Acum. 9,30 17,31 9,31 20,30 12,66 20,99 11,94 7,29 11,83

Classificação de Risco

IPCA - Índice disponibilizado entre os dias 10 e 15 do mês subsequente.

Estes indicadores são mera referência econômica, e não parâmetro objetivo do Fundo.

Desempenho Previdência Municipal x IPCA+6 (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

Público Alvo: RPPS estadual e municipal, sem restrição de

categorias de investidores, clientes do Administrador.

cotistas a valorização dos recursos em carteira de títulos públicos e privados (máximo 50%) relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índices de preços, assumindo o compromisso de buscar o retorno do Índice de Mercado Andima Geral – IMA Geral.

novembro/2017

2015 2016 2017

21,67% 17% 16,85% 13,84% 11,82% 8,29% 7,75% 2,79% LTN NTN-B LETRA FINANCEIRA NTN-F LFT-O DEBÊNTURES SIMPLES LFT LF SUBORDINADA 0% 5% 10% 15% 20% 25% 90% 100% 110% 120% 130% 140% 150% 160% 170% 180% 190% o u t-1 2 jan -1 3 a b r-1 3 jul-1 3 o u t-1 3 jan -1 4 a b r-1 4 jul-1 4 o u t-1 4 jan -1 5 a b r-1 5 jul-1 5 o u t-1 5 jan -1 6 a b r-1 6 jul-1 6 o u t-1 6 jan -1 7 a b r-1 7 jul-1 7 o u t-1 7

(18)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL II FI Renda Fixa LP

CNPJ: 10.199.942/0001-02

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 30/11/2017

Rentabilidade Mensal (%)

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Jan 2,08 1,73 2,14 2,42 1,76 2,01 1,75 0,87 1,80 Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Fev 0,45 1,71 0,45 1,53 1,39 1,68 2,76 0,82 2,26 Liquidação Financeira no Resgate: D+0 Mar 0,07 1,81 0,04 3,10 0,92 3,41 1,22 0,74 1,21 Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 1,58 1,20 1,58 2,78 1,10 2,89 0,30 0,63 0,28

Enquadrado ao artigo 7º, inciso III, a, da Resolução nº 3.922. Mai 1,94 1,23 1,82 0,38 1,27 0,42 0,11 0,80 0,01

Jun 0,20 1,28 0,27 1,67 0,84 1,81 0,77 0,26 0,81

Principais Indicadores

Jul 0,66 1,11 0,51 1,59 1,01 1,66 2,22 0,73 2,33

Ago (1,07) 0,71 (1,15) 1,07 0,93 1,02 1,03 0,68 1,07 VAR: Set (0,53) 1,03 (0,37) 1,41 0,57 1,53 1,30 0,65 1,33

Out 1,47 1,31 1,60 0,90 0,75 0,90 0,14 0,91 0,12 Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Nov 0,92 1,50 1,05 0,04 0,67 0,00 0,00 0,00

Dez 0,89 1,45 1,01 1,67 0,79 1,88

Acum. 8,98 17,31 9,31 20,26 12,66 20,99 12,25 7,29 11,83

Classificação de Risco

Desempenho Previdência Municipal II x IPCA+6 (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

novembro/2017

Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515

2015 2016 2017

cotistas a valorização dos recursos em carteira de títulos públicos e privados (máximo 50%) relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índices de preços, assumindo o compromisso de buscar o retorno do sub-índice de Mercado Andima Geral – IMA Geral.

23,9% 17,55% 13,46% 13,03% 12,3% 10,96% 6,62% 2,23% LTN NTN-B LETRA FINANCEIRA NTN-F LFT-O LFT DEBÊNTURES SIMPLES LF SUBORDINADA 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 90% 100% 110% 120% 130% 140% 150% 160% 170% 180% 190% o u t-1 2 jan -1 3 a b r-1 3 jul-1 3 o u t-1 3 jan -1 4 a b r-1 4 jul-1 4 o u t-1 4 jan -1 5 a b r-1 5 jul-1 5 o u t-1 5 jan -1 6 a b r-1 6 jul-1 6 o u t-1 6 jan -1 7 a b r-1 7 jul-1 7 o u t-1 7

(19)

BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL III FI Renda Fixa LP

CNPJ: 11.311.863/0001-04

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 30/11/2017

Rentabilidade Mensal (%)

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fundo IPCA+6 IMA-B Fundo IPCA+6 IMA-B Fundo IPCA+6 IMA-B

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Jan 3,08 1,73 3,11 1,81 1,76 1,91 1,86 0,87 1,86 Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Fev 0,46 1,71 0,54 2,13 1,39 2,26 4,02 0,82 3,84 Liquidação Financeira no Resgate: D+0 Mar (0,36) 1,81 (0,28) 4,78 0,92 5,31 0,97 0,74 1,04 Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 2,64 1,20 2,43 3,59 1,10 3,92 (0,46) 0,63 (0,32)

Enquadrado ao artigo 7º, inciso III, a, da Resolução nº 3.922. Mai 2,68 1,23 2,57 0,05 1,27 (0,09) (1,29) 0,80 (1,18)

Jun (0,22) 1,28 (0,26) 1,86 0,84 1,92 0,26 0,26 0,16

Principais Indicadores

Jul (0,83) 1,11 (0,72) 2,52 1,01 2,50 3,78 0,73 3,99

Ago (3,11) 0,71 (3,11) 0,91 0,93 0,88 1,24 0,68 1,34 VAR: Set (0,69) 1,03 (0,68) 1,49 0,57 1,57 1,75 0,65 1,81

Out 2,51 1,31 2,57 0,65 0,75 0,64 (0,45) 0,91 (0,38) Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Nov 1,14 1,50 1,03 (1,31) 0,67 (1,22) (0,69) (0,76)

Dez 1,26 1,45 1,52 2,82 0,79 2,90

Acum. 8,71 17,31 8,88 23,38 12,66 24,81 11,40 7,29 11,86

Classificação de Risco

Desempenho Previdência Municipal III x IPCA+6 (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

novembro/2017

Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros Objetivo e Política de Investimento: proporcionar aos seus

cotistas a valorização de suas cotas pela aplicação dos recursos em carteira de títulos públicos e privados (máximo de 50%) relacionados diretamente, ou sintetizados via

derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou a índices de preços, ou ambos, assumindo o compromisso de buscar o retorno do índice IMA- B.

2015 2016 2017

categorias de investidores, clientes do administrador.

71,23% 10,06% 8,42% 5,23% 3,31% 1,8% NTN-B DEBÊNTURES SIMPLES LETRA FINANCEIRA LFT-O LF SUBORDINADA CRI 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 80% 100% 120% 140% 160% 180% 200% o u t-1 2 jan -1 3 a b r-1 3 jul-1 3 o u t-1 3 jan -1 4 a b r-1 4 jul-1 4 o u t-1 4 jan -1 5 a b r-1 5 jul-1 5 o u t-1 5 jan -1 6 a b r-1 6 jul-1 6 o u t-1 6 jan -1 7 a b r-1 7 jul-1 7 o u t-1 7

(20)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL IV FI Renda Fixa LP

CNPJ: 15.283.593/0001-18

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 30/11/2017

Rentabilidade Mensal (%)

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fundo IPCA+6 IMA-B Fundo IPCA+6 IMA-B Fundo IPCA+6 IMA-B

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Jan 3,01 1,73 3,11 1,79 1,76 1,91 1,85 0,87 1,86 Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Fev 0,65 1,71 0,54 2,34 1,39 2,26 3,87 0,82 3,84 Liquidação Financeira no Resgate: D+0 Mar (0,48) 1,81 (0,28) 5,03 0,92 5,31 1,02 0,74 1,04 Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 2,45 1,20 2,43 3,82 1,10 3,92 (0,39) 0,63 (0,32)

Enquadrado ao artigo 7º, inciso III, a, da Resolução nº 3.922. Mai 2,58 1,23 2,57 (0,06) 1,27 (0,09) (1,16) 0,80 (1,18)

Jun (0,26) 1,28 (0,26) 1,89 0,84 1,92 0,15 0,26 0,16

Principais Indicadores

Jul (0,72) 1,11 (0,72) 2,54 1,01 2,50 3,87 0,73 3,99

Ago (3,17) 0,71 (3,11) 0,93 0,93 0,88 1,33 0,68 1,34 VAR: Set (0,73) 1,03 (0,68) 1,50 0,57 1,57 1,76 0,65 1,81

Out 2,37 1,31 2,57 0,62 0,75 0,64 (0,48) 0,91 (0,38) Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Nov 1,03 1,50 1,03 (1,33) 0,67 (1,22) (0,75) (0,76)

Dez 1,39 1,45 1,52 2,96 0,79 2,90

Acum. 8,22 17,31 8,88 24,24 12,66 24,81 11,48 7,29 11,86

Classificação de Risco

Desempenho Previdência Municipal IV x IPCA+6 (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

novembro/2017

Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515

Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus

cotistas a valorização de suas cotas pela aplicação dos recursos em carteira de títulos públicos e privados (máximo de 50%) relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou a índices de preços, ou ambos, assumindo o compromisso de buscar o retorno do índice IMA-B.

2015 2016 2017

79,1% 6,54% 5,1% 4,74% 4,57% NTN-B DEBÊNTURES SIMPLES LFT-O LF SUBORDINADA LETRA FINANCEIRA 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 80% 100% 120% 140% 160% 180% 200% o u t-1 2 jan -1 3 a b r-1 3 jul-1 3 o u t-1 3 jan -1 4 a b r-1 4 jul-1 4 o u t-1 4 jan -1 5 a b r-1 5 jul-1 5 o u t-1 5 jan -1 6 a b r-1 6 jul-1 6 o u t-1 6 jan -1 7 a b r-1 7 jul-1 7 o u t-1 7

(21)

BANRISUL SOBERANO FI Renda Fixa Simples de Longo Prazo

CNPJ: 11.311.874/0001-86

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 30/11/2017

Classificação CVM: Renda Fixa Simples Tipo ANBIMA: Renda Fixa Simples

Rentabilidade Mensal (%)

Investimento Mínimo: R$ 10 mil Movimentação Mínima: R$ 100,00

Saldo Mínimo: R$ 5 mil Fundo Selic Fundo Selic Fundo Selic Fundo Selic

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Jan 0,79 0,84 0,88 0,93 1,01 1,05 1,03 1,08 Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Fev 0,74 0,78 0,78 0,82 0,95 1,00 0,82 0,86 Liquidação Financeira: D+0 Mar 0,72 0,76 0,99 1,03 1,09 1,16 1,00 1,05 Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 0,77 0,82 0,90 0,95 1,01 1,05 0,75 0,79

Enquadrado ao artigo 7º, inciso IV, a, da Resolução nº 3.922. Mai 0,81 0,86 0,94 0,98 1,06 1,10 0,89 0,92

Jun 0,75 0,82 1,01 1,06 1,11 1,16 0,81 0,81

Principais Indicadores

Jul 0,88 0,94 1,12 1,17 1,06 1,10 0,76 0,80

Ago 0,81 0,86 1,06 1,10 1,16 1,21 0,75 0,80 VAR: Set 0,85 0,90 1,06 1,10 1,05 1,10 0,60 0,64

Dez 0,91 0,95 1,11 1,16 1,06 1,12

Acum 10,21 10,89 12,65 13,25 13,32 14,02 8,93 9,37

Classificação de Risco

%Selic

Desempenho Soberano x Selic (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, que pretendem retorno compatível com investimentos de renda fixa, assumindo o menor risco possível na escala de risco dos fundos de investimento.

novembro/2017

Gestor: Banrisul S.A Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus

cotistas a valorização dos recursos em carteira composta por títulos de emissão do Tesouro Nacional e operações compromissadas, lastreadas nestes títulos.

Administrador/Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.

93,76 95,47 95,01 95,30

2014 2015 2016 2017

88,7% 11,53% LFT LFT-O 88,00% 90,00% 92,00% 94,00% 96,00% 98,00% 100,00% 102,00% n o v-1 6 d e z-1 6 jan -1 7 fe v-1 7 m a r-1 7 a b r-1 7 m a i-1 7 jun -1 7 jul-1 7 a g o -1 7 se t-1 7 o u t-1 7 n o v-1 7 Soberano Selic