Reunião Matinal
Análise XP
Abertura
Expectativa de estímulos na reunião do BoJ interrompem quedas nas bolsas globais, mesmo com MSCI adiando decisão de adicionar ações chinesas no índice, e com reunião do Fomc hoje. No exterior, os indicadores apresentados na Europa surpreenderam positivamente, contribuindo para a alta das bolsas. No Brasil, pesquisa de serviços aponta nova retração na série, Câmara aprova a Lei de Responsabilidade das estatais, Senado votará hoje a alteração do Supersimples, e decisão de Lewandowski por aceitar pericio atrasará calendário do processo de impeachment.
Fechamento
Ibovespa ampliou perdas durante a tarde em meio a uma onda global de aversão a risco, com ameaça de Brexit e antes de decisão do Fed. Queda -2%, atingindo 48.648,29.
Painel Corporativo
Setor Elétrico: Repasse de dívidas bilionárias Petrobras: Conselheiro renunciando
Educacionais: Mercado já precifica elevação da proposta da Kroton pela Estácio Oi: Segue o imbróglio da companhia
Sabesp: Justiça
Marfrig: Demanda chinesa deve melhorar no 2S16
Agenda do Dia
Fontes dos textos: AE, Bloomberg, InfoMoney e Reuters.
Índice
Resumo Cotações Macroeconomia Painel Corporativo Proventos Carteiras Recomendadas Disclaimer Celson Plácido Analista, CNPIHora Local Indicador Data Exp. Ant.
06:00 EUR Balança comercial SA Abr 21.5b 22.3b
09:00 BRA Volume do setor de serviços IBGE (a.a.) Abr -- -5.9%
10:15 EUA Produção industrial (a.m.) Maio -0.2% 0.7%
15:00 EUA Taxa de decisão da FOMC (Limite máximo) jun/15 0.50% 0.50%
-- BRA Atividade econômica (a.m.) Abr -- -0.36%
Cotações
Mercado de Ações
Mercado de Commodities
Ibovespa Brasil 48.648 -1,6 0,4 12,7x Soja 1.149 -0,8 -1,2 8,9 29,4 Dow Jones EUA 17.675 -1,1 -0,6 16,4x Milho 442 1,4 3,3 9,1 18,9 S&P 500 EUA 2.075 -1,0 -1,0 17,6x Trigo 498 -1,1 0,6 7,2 2,9 MEXBOL México 44.571 -1,3 -2,0 19,6x Açucar 19 -1,1 -1,6 10,0 33,7 FTSE 100 Reino Unido 5.924 -3,1 -4,9 15,8x Algodão 64 -0,3 -1,8 0,6 -1,8
CAC 40 França 4.130 -4,1 -8,3 13,9x Café 137 -1,6 -1,3 12,8 7,3 DAX Alemanha 9.519 -3,2 -7,2 11,9x Petróleo (WTI) 48 -0,9 -1,3 -1,4 19,6 IBEX Espanha 8.127 -4,3 -10,0 14,2x RBOB Gasolina 151 -1,6 -3,1 -6,3 1,9 NIKKEI 225 Japão 15.859 -4,5 -8,0 15,8x Ouro 1.289 0,1 1,0 5,9 21,3 SHASHR Shangai 20.388 -3,1 -2,1 11,1x Prata 150 -1,1 -1,2 0,1 21,8 HANG SENG Hong Kong 2.975 - -2,6 13,1x Cobre 151 -1,6 -3,1 -6,3 1,9
Mercado de Ações - Índices
Mercado de Câmbio
IBX 20.112 -2,0 -1,5 0,3 10,9 Dólar/Real 3,48 -0,0 1,8 -3,6 -12,0 SMLL 926 -2,1 -2,3 1,7 9,7 Euro/Real 3,90 -0,8 1,4 -2,9 -9,7 IMOB 563 -1,2 -1,7 2,3 29,6 Euro/Dolar 1,12 -0,7 -0,4 0,7 2,5 ICON 2.657 -2,1 -2,0 1,4 6,5 Dólar/Yuan 6,60 0,2 0,4 0,2 1,6 INDX 11.312 -2,4 -2,1 -3,4 -10,2 Dólar/Yen 106,15 -0,1 -0,8 -4,3 -13,6 P/L Índice Ano ∆%
Divisa Ratio Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆% Ano ∆%
Commodity Cotação Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆%
Pontos Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆% Ano ∆%
Bolsa Origem Pontos Semana
Macroeconomia
Brasil – Supersimples, Lei de Responsabilidade das estatais e calendário do impeachment.
Votação do Supersimples – O Senado votará hoje o projeto que altera o Supersimples, tributação diferenciada para micro e pequenas empresas. O presidente do Senado, Renan Calheiros, confirmou que o projeto será colocado para votação hoje, o teto de ganhos do Microempreendedor passará de R$60 mil a R$72 mil, e o da microempresa de R$ 3,6 milhões para R$ 4,8 milhões.
Pesquisa de Serviços segue em queda – O IBGE apresentou a Pesquisa Mensal de Serviços de abril, que registrou uma queda de 4,5% na comparação anual, depois de quedas de 5,9% em março e 3,9% em fevereiro. Todos os segmentos do setor recuaram: Serviços prestados às famílias (-3,0%); Serviços de informação e comunicação (-3,0%); Serviços profissionais, administrativos e complementares (-5,4%); Transportes, serviços auxiliares dos transportes e correio (-6,5%) e Outros serviços (-3,3%). No ano a taxa acumulada ficou em -4,9%, e na relação em 12 meses permaneceu em -4,6%.
Perícia deve atrasar processo de impeachment - A decisão de Ricardo Lewandowski de aceitar o recurso da defesa de Dilma para a realização de uma perícia no processo deve atrasar o processo de impeachment. O calendário deve ser prorrogado em oito dias.
Câmara aprova Lei de Responsabilidade das estatais – A Câmara aprovou a Lei de Responsabilidade das Estatais, mas retirou algumas medidas anunciadas previamente, como a restrição de que pessoas com atuação partidária possam ser indicadas para diretorias de empresas públicas. PT, PCdoB, Rede e PSol orientaram voto contrário ao projeto. O texto aprovado em março pelo Senado, ainda na gestão Dilma Rousseff, vedava a indicação de nomes que tivessem atuado, nos últimos três anos, em estrutura decisória de partidos políticos ou em trabalho para campanha eleitoral. Com a exclusão do trecho, na prática, um dirigente de partido ou um líder sindical poderá assumir cargo de direção em uma estatal assim que for indicado pelo governo, bastando deixar o posto anterior. PEC dos gastos em destaque - A agenda desta quarta-feira tem como principal destaque a reunião do presidente em exercício, Michel Temer, com líderes da Câmara e do Senado, a partir das 10 horas, para apresentar o Projeto de Emenda Constitucional (PEC) que limita o teto de gastos públicos. Além disso, o Tribunal de Contas da União (TCU) deve dar início, a partir das 10h30, ao julgamento das contas de 2015 do governo da presidente afastada, Dilma Rousseff.
Mercados Internacionais – BoJ melhora o humor das bolsas, indicadores na Europa melhor que esperado.
Futuros de NY e bolsas na Europa em alta – As bolsas seguem monitorando o Brexit, e ficarão atentas ao discurso de Yellen para qualquer sinalização de elevação de juros nos EUA em breve, mas a possibilidade do BoJ anunciar algum estímulo extra provocou uma melhora no humor das bolsas que operam em alta. Taxa de desemprego no Reino Unido recua - A taxa de desemprego do Reino Unido segue no menor nível desde 2005, desta vez recuando de 5,1% para 5,0% no trimestre até abril ante o trimestre encerrado em março. Resultado veio melhor que a previsão dos economistas era de estabilidade. Os ganhos dos trabalhadores no Reino Unido, excluindo-se o pagamento de bônus, aumentaram 2,3% nos três meses até abril ante igual período do ano passado, enquanto a previsão era de +2,1%.
Superávit comercial da zona do euro sobe - A balança comercial da zona do euro avançou em abril para um superávit de 27,5 bilhões de euros, maior que o saldo positivo de 20,9 bilhões de abril de 2015, segundo a Eurostat. As exportações da região subiram 4,9% em abril ante março, enquanto as importações avançaram de 2,6%.
Bolsas asiáticas avançam – Mesmo com o MSCI adiando a inclusão das ações chineses no índice economias emergentes, as bolsas asiáticas encerraram o dia em alta. As bolsas também aguardam as decisões do Fed e do BoJ, sendo que o primeiro é aguardado mais para verificar alguma sinalização de elevação de juros em breve, e o segundo tem a expectativa de alguma mudança já na reunião de hoje.. A Bolsa de Tóquio subiu 0,38%. Nas bolsas chinesas, Xangai teve ganho de 1,58% e o Shenzhen avançou 2,83%. A Bolsa de Hong Kong fechou em alta de 0,39%. Na contramão, a Bolsa de Sydney caiu 1,08%, ainda com o temor com um possível "Brexit". A Bolsa de Seul fechou em baixa de 0,16%.
Decisão do Fed e Yellen no radar internacional - As atenções dos mercados hoje estarão voltadas para a decisão de política monetária do Federal Reserve, às 15 horas, e pelo pronunciamento da presidente da instituição, Janet Yellen, que concederá coletiva de imprensa na sequência. Também serão atualizadas as projeções para a economia norte-americana. Entre os indicadores, estão previstos o PPI de maio (9h30); o Índice de Atividade Industrial Empire State de junho (9h30); e os números da produção industrial em maio (10h15). Às 11h30, saem os estoques semanais de petróleo bruto apurados pelo Departamento de Energia (DoE). Na Ásia, às 23 horas tem a decisão de juros do Banco do
Japão (BoJ).
Petróleo em queda - Às 8h19, o WTI para julho caía 1,11%, a US$ 47,95 por barril na Nymex, enquanto o Brent para agosto recuava 1,14%, a US$ 49,26 por barril na ICE.
Painel Corporativo
Setor Elétrico: Repasse de dívidas bilionárias das distribuidoras deve ser vetado por Temer. Ruim para Eletrobras.
No intuito de evitar maiores rombos aos cofres do Governo, Michel Temer pretende vetar o projeto de lei de conversão da MP 706/2015, que repassa dívidas bilionárias das distribuidoras da Eletrobrás para o Tesouro Nacional e para as contas de luz.
O texto original, que apenas estendia em 180 dias o prazo para que essas empresas assinassem novos contratos de concessão, foi completamente modificado no Congresso Nacional, com apoio de senadores do PMDB e do antigo comando do Ministério de Minas e Energia.
Segundo apurou o Broadcast, a Casa Civil está na coordenação de um acordo político para enviar uma nova MP ou projeto de lei sobre o tema, com custos e riscos menores para a União. Relatório da Aneel sobre a MP 706 calcula um impacto de R$ 21,67 bi para a União e os consumidores. “O texto ficou tão ruim que é melhor vetar tudo”, disse um integrante do governo.
A manutenção das regras da MP 706 é um problema para o governo. O texto aprovado pelo Congresso vai na direção contrária de todo o discurso adotado pela equipe de Michel Temer, de controle de gastos públicos, austeridade na gestão das estatais e independência das agências reguladoras.
A principal preocupação do governo é que o texto sinalize “porteira aberta”, ou seja, que está disposto a aceitar tudo que for proposto pelos deputados e senadores no que diz respeito à criação de novos gastos. Mal administradas e alvo de intervenção política, essas distribuidoras são vistas como um “sumidouro de recursos”, principalmente as que atuam no Amazonas, Roraima e Amapá, principais beneficiárias do texto.
O Ministério do Planejamento já reservou R$ 5 bi no Orçamento para a Eletrobrás sanear essas distribuidoras. O projeto aprovado no Congresso, porém, obriga o Tesouro a aplicar R$ 9,86 bi para pagar despesas dessas empresas com a Petrobrás. São dívidas acumuladas nos últimos sete anos em compra de combustível para abastecer termoelétricas.
A MP 706 repassa para consumidores de todo o país um passivo de R$ 4,81 bi dessas distribuidoras do Norte, principalmente com furtos de energia, a serem repassados por meio de reajustes tarifários nos próximos anos. Além disso, concede um perdão de R$ 7 bi à Eletrobrás em financiamentos subsidiados que deixaram de ser pagos.
Esse foi o principal motivo da forte queda das ações da Eletrobras, ELET6 fechou em queda de 6,15% e a ELET3 fechou em queda de 6,12%. Seguimos céticos com a Eletrobras, pois a empresa precisa de uma capitalização e suas distribuidoras não terão mais a “ajuda” da União.
Petrobras: Conselheiro renunciando, Comperj precisando ainda de US$ 5,3 bi e imbróglio entre EIG e Petro.
O Conselheiro de Administração da subsidiária BR Distribuidora, Júlio César Maciel Ramundo, renunciou ao cargo de membro do Conselho de Administração. Além disso, chama a atenção a notícia do jornal O Estado de S. Paulo, que a petroleira vai precisar de US$ 5,3 bi para concluir o Comperj. Segundo o deputado federal Otávio Leite (PSDB-RJ) a informação foi apresentada à Câmara dos Deputados pela empresa.
Vale ressaltar ainda, a disputa entre EIG e Petrobras. Segundo o Valor Econômico essa disputa pode afetar o porto do Açu, em meio aos desdobramentos da recuperação judicial da Sete Brasil. Segundo fontes do setor, eles avaliam que a ação judicial da EIG contra a Petrobras (a americana afirma que a estatal a "induziu" a investir na Sete Brasil) no montante de US$ 221 MM, pode ter reflexos em futuras negociações para que a estatal invista, direta ou indiretamente (via fornecedores), no porto do Açu, no norte fluminense, que pertence à Prumo. A Prumo é controlada pela EIG.
Educacionais: Mercado já precifica elevação da proposta da Kroton pela Estácio.
Segundo o Valor Econômico, os investidores na bolsa pedem preço maior para aquisição da Estácio pela Kroton. A Kroton admitiu que a proposta a ser levada à Estácio é maior que a sinalização inicial, de 0,977 ação de sua emissão para cada papel; os investidores, na bolsa, além de já rejeitarem esse parâmetro, indicaram um piso para o diálogo: 1,14 ação de Kroton para cada uma de Estácio. Já o Valor apurou que a partir de 1,20, as conversas teriam maior chance de sucesso. No nosso almoço de ideias realizado na última sexta e que enviamos relatório na segunda, maioria dos presentes afirmaram que a Kroton poderia pagar mais pela Estácio.
Painel Corporativo
Sabesp: Justiça.A companhia pediu à Justiça a prisão do prefeito de Santo André (SP), Carlos Grana (PT), e de Sebastião Ney Vaz Júnior, superintendente da Semasa (Serviço Municipal de Saneamento Ambiental ),
companhia de águas da cidade, informa o jornal Folha de S. Paulo.
Segundo a empresa de saneamento, o motivo é o descumprimento de uma ordem judicial que determina que o município de Santo André pague o que deve à Sabesp mensalmente, e não por meio de precatórios, como tem feito. Por esta forma, o pagamento é feito com intermediação da Justiça, e a dívida, diz a empresa, só será liquidada em 15 anos. A Prefeitura disse que o pedido de prisão "é uma tentativa de fugir de uma investigação sobre os valores cobrados pela água".
Marfrig: Demanda chinesa deve melhorar no 2S16.
Em evento realizado em São Paulo, Martin Secco Arias, presidente da empresa, afirmou que vê a demanda da China se recuperando em julho. "Normalmente, a demanda na China melhora no segundo semestre", disse ele, ressaltando que a empresa tem direcionado volumes antes reservados para a China para países como Chile e Egito.
A Marfrig disse não ter planos de emissão de dívida neste ano e destacou que a demanda doméstica continua fraca.
Proventos
Fonte: Análise XP e Bloomberg
1 - Dividend Yield estimado da empresa no ano em questão, com base no consenso das previsões do Bloomberg. 2 - Yield do provento a ser distribuído (valor bruto do provento ÷ preço de fechamento)
Atenção: A lista de empresa descrita acima tem caráter informativo, aconselhamos a verificação das informações junto a empresa (fato relevante) para a validação de qualquer informação.
BANESTES BEES3 01/07/2016 01/08/2016 0,01 0,01 JCP Anual 0,6% 8,6% BANRISUL-PREF B BRSR6 14/06/2016 30/06/2016 0,16 0,19 JCP Irregular 2,2% 11,9% BANCO DO BRASIL BBAS3 14/06/2016 30/06/2016 0,12 0,14 JCP Trimestral 0,7% 11,0% EMBRAER EMBR3 21/06/2016 14/07/2016 0,03 0,04 JCP Anual 0,2% 0,9%
Tipo Frequência ProventoYield do Yield (12m)Dividend
Próximos Proventos
Carteiras Recomendadas
Carteira XP 2,8 -4,2 0,7 -2,1 37,5 -12,1 15,9 76,5 -6,1 -8,3 130,6 dif. p.p. -9,4 p.p. 9,1 p.p. 3,6 p.p. 13,4 p.p. 30,1 p.p. 6,0 p.p. 14,8 p.p. 31,5 p.p. 2,2 p.p. 0,2 p.p. 127,8 p.p. Carteira XP Dividendos 15,1 -4,2 7,7 14,1 16,4 3,6 29,3 41,8 1,6 4,7 203,9 dif. p.p. 2,9 p.p. 9,1 p.p. 10,6 p.p. 29,6 p.p. 9,0 p.p. 21,7 p.p. 28,3 p.p. -32,7 p.p. 10,0 p.p. 13,2 p.p. 180,1 p.p. Ibovespa 12,2 -13,3 -2,9 -15,5 7,4 -18,1 1,0 45,0 -8,4 -8,5 2,9 Carteira XP -6,0 1,2 13,5 3,5 -6,4 dif. p.p. 0,8 p.p. -4,7 p.p. -3,5 p.p. -4,2 p.p. 3,7 p.p. Carteira XP Dividendos -2,7 5,2 19,2 3,4 -7,0 dif. p.p. 4,1 p.p. -0,7 p.p. 2,2 p.p. -4,3 p.p. 3,1 p.p. Ibovespa -6,8 5,9 17,0 7,7 -10,1*Inicial: Carteira XP 30/4/2009, Carteira XP Dividendos 2/1/2009, Carteira XP Small Caps 30/12/2010, Carteira XP Alpha 28/6/2013.
ago-15
set-15
out-15
nov-15
dez-15
jan-16
fev-16
mar-16
abr-16
Performance: Carteiras XP
Portfólio 2016 2015 2014 2013 2012 2011 Últimos 12 m Últimos 24 m Inicial* 2010 2009Portfólio jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16
-15,0 -10,0 -5,0 0,0 5,0 10,0 15,0 20,0 25,0
mai-15 jun-15 jul-15 ago-15 set-15 out-15 nov-15 dez-15 jan-16 fev-16 mar-16 abr-16 mai-16
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