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Theory of Product Differentiation in the Presence of the Attraction Effect

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Academic year: 2019

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Figure 1 . Illustration of the attraction effect
Figure 2 . Solution of the standard vertical product differentiation model.
Figure 3 . The Reference-Dependent Choice model of Ok, Ortoleva, Riella (2011).
Figure 4 . Solution of the model when α H = 1 and γ = 0.
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