Release Investidores - Agosto 2021

Release Investidores - Agosto 2021

56%

29%

15%

Cotas Sêniores Cotas Mezanino Cotas Subordinadas

Resumo RA2 Energia FIDC

Composição FIDC R$ Integralizado R$ Atual Ganho

Financeiro % Rentab. % CDI % a.a. Cota 31/08/21

Cotas Sêniores 53,26 MM 58,24 MM 4,979 MM 9,35% 164,10% 5,06% a.a. 109,43 Cotas Mezanino 26,68 MM 29,56 MM 2,880 MM 10,79% 188,80% 5,83% a.a. 110,89 Total Patrimônio 89,85 MM 103,71 MM 13,857 MM 15,42% 266,1% 8,21% a.a.

Composição FIMs R$

Integralizado R$ Atual Ganho

Financeiro % Rentab. % CDI % a.a. Cota 31/08/21

RA2 SR Energia I FIM CP 53,56 MM 58,43 MM 4,873 MM 9,10% 159,77% 4,93% a.a. 109,19 RA2 MZ Energia I FIM CP 26,93 MM 29,72 MM 2,790 MM 10,36% 181,46% 5,60% a.a. 110,46 RA2 JR Energia I FIM CP 10,13 MM 16,06 MM 5,934 MM 58,58% 935,91% 28,88% a.a. 158,57¹

Patrimônio Líquido e Cotas Evolução Patrimonial – R$ milhões

R$ Milhões

103,71

Prêmio Mezanino ²

Prêmio a pagar 0,99 MM

Cota Mezanino FIDC Ajustada 114,59 Cota RA2 MZ ENERGIA I FIM CP

Ajustada 114,12

Ganho adicional a ser

apropriado na cota do RA2 MZ ENERGIA I FIM CP

3,32%

¹ Cota impactada pela provisão do Prêmio Mezanino;

² Prêmio previsto no suplemento da classe mezanino (item 8) a ser apropriado na data de amortização da classe e ainda não contabilizado na carteira.

Resumo RA2 Energia FIDC

(R$ milhares)

agosto / 2021

Perfil da Carteira de Crédito

Indicadores (Produção) set-20 out-20 nov-20 dez-20 jan-21 fev-21 mar-21 abr-21 mai-21 jun-21 jul-21 ago-21

Volume Operado (R$ Mil) - 30.058 4.064 14.931 - - 8.500 - 8.651 5.674 9.483 2.215

Volume Operado Acumulado (R$ Mil) 274.339 304.397 308.462 323.393 323.393 323.393 331.893 331.893 340.544 346.218 355.701 357.916

Ticket Médio (R$) - 6.012 4.064 4.977 - - 1.417 - 1.442 946 9.483 2.215

Prazo médio dos Direitos Creditórios (dias) 261,7 213,1 102,4 179,9 171,1 156,6 140,4 150,1 177,9 128,0 110,4 160,7

Número de Sacados que operaram no mês - 1 1 1 - - 1 - 1 1 1 1

VOP médio por Sacado (R$) - 30.058 4.064 14.931 - - 8.500 - 8.651 5.674 9.483 2.215

43,9

20,9

18,1

8,7

17,5

23,5

18,4

27,1 25,4

22,7

19,1

33,9

-

30,0 30,1 30,6

25,8

21,4

28,0

20,8

24,1

29,1

25,1

9,7 9,7 9,5 10,0 10,2 10,2 10,7 11,7 12,2 12,2 12,8 11,814,0

41,1

34,2

38,0

47,9

44,3 43,4 42,6 41,6 40,4 39,2

47,1 46,1

30/09/20 30/10/20 30/11/20 31/12/20 29/01/21 26/02/21 31/03/21 30/04/21 31/05/21 30/06/21 30/07/21 31/08/21

Ativos de Liquidez Operações CCEE Debênture PLR Operações Crédito

No dia 06 de outubro de 2020 foi alterada a política de investimentos do FIDC, permitindo o investimento em Operações CCEE sem a liminar, essas operações visam capturar a variação do IGPM.

As atualizações de outubro de 2020 a agosto de 2021geraram ganhos totais de R$ 5,185 MM.

Em 30/08/21 a FGV divulgou IGPM do mês agosto sendo de 0,66%, gerando ganho adicional de R$ 40,1 mil.

As projeções divulgadas para os meses de setembro (0,38%) e outubro (0,45%)gerarão resultado estimado em R$ 67 mil.

Considerando o risco de crédito da operação e que o índice de IGPM continua se mostrando um excelente investimento, manteremos as aplicações.

Resumo RA2 Energia FIDC

Fatos Relevantes – Operações CCEE

Enquanto a sociedade brasileira acompanha as notícias sobre o desabastecimento dos reservatórios das hidrelétricas, o setor elétrico vive uma estagnação dos preços com a atuação do limite regulatório máximo dos preços e uma perspectiva de que apagões ainda podem ocorrer a qualquer momento, dado o stress no qual o sistema está sendo operado.

Apesar das preocupações, não parece que racionamento com meta de redução passe pela cabeça do Ministério de Minas e Energia como uma das soluções. Todas as medidas tomadas até o momento foram no sentido de reajuste nas bandeiras ou bonificando consumidor (como a RVD, com a sociedade pagando mais caro na tarifa futura para que o industrial receba hoje para reduzir seu consumo).

Nos preços do mercado livre, a mesma apreensão que se reflete na curva de juros futuros também está presente no preço de energia para 2022 e 2023, com valores oscilando no entorno dos 350 e 250 reais, respectivamente, para a energia convencional.

No ambiente regulatório, a discussão ocorre sobre mudanças que possam eventualmente aprimorar a segurança entre os agentes e reduzir as chances de quebras contratuais em casos de default de crédito.

Na climatologia, não houve qualquer melhora. Parece que a solução dessa vez não virá do céu como em 2015.

Resumo RA2 Energia FIDC

Fatos Relevantes - Mercado de Energia Elétrica

Resumo RA2 Energia FIDC

Média dos Preços diários – agosto/2021

agosto / 2021

No gráfico abaixo podemos visualizar a variação dos preços da energia Convencional do Sudeste, negociadas através da BBCE, para os meses de agosto à dezembro de 2021, e também a evolução dos preços para a energia do quarto trimestre de 2021 e primeiro trimestre de 2022.

350 370 390 410 430 450 470 490 510 530 550 570 590

média dos preços (reais/MWh

Média de Preço (R$/Mwh) - SE CON MEN AGO/21 - Preço Fixo Média de Preço (R$/Mwh) - SE CON MEN SET/21 - Preço Fixo Média de Preço (R$/Mwh) - SE CON MEN OUT/21 - Preço Fixo Média de Preço (R$/Mwh) - SE CON MEN NOV/21 - Preço Fixo Média de Preço (R$/Mwh) - SE CON MEN DEZ/21 - Preço Fixo Média de Preço (R$/Mwh) - SE CON TRI OUT/21 DEZ/21 - Preço Fixo Média de Preço (R$/Mwh) - SE CON TRI JAN/22 MAR/22 - Preço Fixo

Operações CCEE

Resumo Geral Operações

Liquidadas Operação 6 Operação 7 Operação 8 Operação 9 Operação 10

Volume 236.075.260,09 183.349.979,82 29.982.645,07 8.457.500,11 8.631.079,58 5.654.055,51 15.003.586,55

Data de Inicio 07/10/20 05/03/21 07/05/21 08/06/21 09/09/21

TIR (a.a.) 16,50% 12,91% 28,66% 23,91% 18,07% 6,23% 4,53%

TIR (a.m.) 1,28% ^{0,95% 2,12% 1,80% 1,39% 0,50% 0,37%}

Duration (d.c.) ^{51 dias 203 dias 110 dias 109 dias 82 dias 54 dias}

Taxa de Desconto (flat) - - 0,28% 0,52% - - 0,65%

Receita Total 8.098.091,88 2.937.123,71 4.174.965,74 528.625,86 421.196,82 76.290,59 94.675,01 Recebimentos 232.336.357,43 186.287.103,53 31.552.569,56 8.986.125,98 6.890.248,44 4.269.891,61 0,00 Resultado contabilizado 7.973.713,19 2.937.123,71 4.157.662,81 528.628,86 402.808,18 61.997,30 0,00

Resultado a apropriar 124.378,69 0,00 17.302,93 0,00 18.388,64 14.293,29 94.675,01

agosto / 2021

(R$ MM)

- -

8,5

-

8,6

5,7

- -

15,0

- - -

5,0 5,0

2,3

7,6

5,6

1,6

4,2

13,5

5,6

10,7

5,3 5,3

jan-21 fev-21 mar-21 abr-21 mai-21 jun-21 jul-21 ago-21 set-21 out-21 nov-21 dez-21

Aplicações Recebimentos

Rating A

Geradores (Grandes)

Geradores (Médios)

Comercializadoras (com geração ou investidores Insitucionais) Comercializadoras e outros

Operações de Crédito

Resumo Carteira de Crédito

Volume Investido 119.077.204,46

Saldo Atual 47.817.759,73

TIR (a.a.) 13,78%

TIR (a.m.) 1,08%

Duration (d.c.) 260

Receita Total 10.763.031,32

Recebimentos 79.714.763,66

Resultado contabilizado 8.455.319,30 Resultado a apropriar 2.307.711,98

Obs: fluxo estimado considerando todas as operações liquidadas até 10 de setembro de 2021.

agosto / 2021

Destacamos que todos os créditos estão sendo honrados em dia e que não existem renegociações de créditos em andamento.

Concentração Performance Concentração Crédito

Expectativa de Fluxo

- 2,00 4,00 6,00 8,00 10,00 12,00 14,00 16,00

ago-21 set-21 out-21 nov-21 dez-21 jan-22 fev-22 mar-22 abr-22 mai-22 jun-22 jul-22 ago-22 set-22 out-22

Novas Operações Liquidações 633.700 2.857.934

44.326.126

633.700

47.184.060