Abertura
de mercado
IPCA é destaque no Brasil, um dia antes da
inflação americana
As bolsas da Europa e os futuros de Nova York
estão, em sua maioria, com viés de baixa,
enquanto os investidores aguardam a divulgação
da inflação ao consumidor americano (CPI),
prevista para amanhã. Na China, a inflação ao
produtor (PPI) disparou para 9% em maio na
leitura anual, acima da previsão dos analistas,
reforçando a preocupação global com a maior
pressão nos custos, mas o resultado foi
amenizado pela inflação ao consumidor, que ficou
abaixo do previsto. Nos demais mercados, o
petróleo ensaia reação, enquanto os juros dos
treasuries e o dólar recuam. No Brasil, as atenções
estarão voltadas para a leitura da inflação em
maio pelo IPCA, resultado que será conhecido uma
semana antes da decisão de política monetária
pelo COPOM. Para a bolsa, o comportamento mais negativo no exterior pode levar o Ibovespa a
uma abertura em baixa.
Agenda econômica 09/06
Brasil:
O IPCA de maio é o destaque e será conhecido às 9h00 e a mediana das estimativas prevê
avanço mensal de 0,71%, chegando a 7,92% em 12 meses. Entre os eventos, a MP da Eletrobrás fica
no radar, com a expectativa de que o parecer do relator sobre a privatização seja votado amanhã
ou no início da próxima semana.
EUA:
Com agenda fraca, destaque apenas para o resultado dos estoques no atacado, às 11h00.
Europa:
As exportações da Alemanha seguiram tendência de recuperação e mostraram avanço de
0,3% na leitura mensal de abril, um pouco abaixo da previsão de +0,4%. No mesmo período, as
importações recuaram 1,7%. Assim, o superávit do país chegou a 15,9 bilhões de euros.
Bolsa
Variação
Dow Jones*
▼ 0,1%
Nasdaq*
▲ 0,1%
S&P*
▲ 0,0%
Londres (FTSE)
▼ 0,6%
Frankfurt (DAX)
▼ 0,5%
Tóquio**
▼ 0,4%
Xangai**
▲ 0,3%
Hong Kong**
▼ 0,1%
Empresas em Destaque
Bens de Capital:
ANFAVEA pode precisar reduzir sua orientação de produção de veículos leves para 2021 em 7%
A Associação Brasileira de Montadoras de Veículos (ANFAVEA) informou hoje a produção de veículos
de aproximadamente 192.800 unidades em maio de 2021 contra cerca de 43.000 unidades em maio de
2020.
Em uma base mensal, a produção diária de caminhões permaneceu estável, enquanto a produção
diária de veículos leves e ônibus caiu -4% e -16% ante o mês anterior, respectivamente.
A ANFAVEA espera que a escassez de semicondutores seja normalizada no início de 2022, o que
quando combinado com as paradas recentemente anunciadas pela GM, Nissan e Volkswagen, em
nossa opinião, pode resultar em um corte de 7% na produção de veículos leves para 2,1 milhões de
carros para 2021, de sua previsão inicial de 2,3 milhões.
Nossa visão:
Iochpe (Compra, preço-alvo de R$ 21,00) e Tupy (Compra, preço-alvo de R$ 34,00) são
nossos nomes preferidos no setor de bens de capital.
Victor Mizusaki* Luiza Mussi
Combustíveis:
Praticamente nenhuma mudança nos preços dos combustíveis.
Em média, os preços da gasolina na bomba caíram pequenos R$ 0,01 / litro em relação à semana
anterior (encerrada em 30 de maio). Com isso, o prêmio sobre o reajuste da refinaria caiu para R$ 0,14
/ litro (ante R$ 0,15/litro em 30 de maio). Enquanto isso, os preços do diesel também mudaram pouco.
Como resultado, o prêmio sobre os reajustes da refinaria aumentou apenas ligeiramente para R$ 0,31
/ litro (de R$ 0,30 / litro na semana anterior).
Nossa visão:
Neste estágio, acreditamos que os revendedores de combustível não devem alterar os
preços de forma significativa se não houver outro aumento no preço do combustível da refinaria.
Vicente Falanga* Ricardo França
GOL (GOLL4):
COVID-19 acelera a consolidação do mercado de companhias aéreas do Brasil
Ontem (8 de junho), após o fechamento do mercado, a GOL anunciou a aquisição da MAP, uma
companhia aérea regional brasileira com uma frota de sete ATRs.
A GOL está adquirindo o MAP por R$ 28 milhões em dinheiro e ações mais R$ 100 milhões de dívida
líquida. Para finalizar a transação, a GOL emitirá 100.000 ações a R$ 28,00 / GOLL4 e pagará R$ 25
milhões à vista nos próximos 24 meses. A transação de Fusão & Aquisição (M&A) está sujeita à
aprovação regulatória e antitruste, enquanto nenhum outro dado operacional foi divulgado.
Com a aquisição, a GOL fortalece sua posição no mercado de aviação regional, devendo ganhar 10%
de market share via aeroporto de Congonhas com a adição de 26 voos diários. A GOL espera três
benefícios principais com a operação de M&A: 1) expansão de sua malha aérea, 2) substituição dos sete
ATRs por B737-700s e aumento da capacidade nas rotas regionais e 3) ganho de escala no aeroporto
de Congonhas.
está ajudando a consolidar o mercado brasileiro de aviação civil e, consequentemente, melhorar a
rentabilidade. De acordo com nossas estimativas, o preço de aquisição de R$ 128 milhões do valor da
empresa terá um impacto menor de 0,6% na dívida líquida da GOL no 1T21 de R $ 17,9 bilhões, que é
ajustada pelo desembolso de caixa de R$ 744 milhões para concluir o fechamento do Smiles e entrada
de caixa de R$ 512 milhões referente ao aumento de capital.
Victor Mizusaki* Wellington Lourenço
A opinião do nosso time de grafistas
Ibovespa: Correção sugere um retorno até os 125.300 pts
Com possível formação de topo na região dos 130.000, o Ibovespa iniciou um movimento de realização
de lucros que tem primeiro objetivo no suporte marcado aos 125.300 pts. Mais abaixo, o índice ainda
encontraria na base do canal de alta iniciado em março do ano passado sua última defesa para a atual
tendência positiva no curto prazo. Do lado superior, retomaria a força compradora, vindo acima de
131.100 (máxima histórica) e neste caso, passaria a olhar para os 132.500, podendo estender a busca
até um objetivo mais longo que projetaria nos 138.000 pts.
Recomendação do dia*: Light ON
VENDA:
LIGT3 a 16,14 com primeiro objetivo aos 15,94 (ganho estimado entre +0,74% e +1,24%) e um
segundo aos 15,34 (ganho estimado entre +4,48% e +4,96%). O stop ficaria marcado em 16,69 (perda
estimada entre -3,41% e -3,93%).
*Operação de SWING CURTO
aguardando ponto de entrada
(com margem de entrada de até
0,50% abaixo do ponto de
entrada
sugerido),
válida
apenas para o próximo pregão
(09/06/2021).
**Caso o stop ou o objetivo
sejam atingidos antes do preço
de entrada, a operação não será
validada.
***Sugestão de saída parcial de
50% em cada objetivo. Caso o
primeiro objetivo seja atingido,
ajustar o stop para o preço de
entrada.
Maurício A. Camargo*
Analista Gráfico, CNPI-T
Ernani Reis
Analista Gráfico, CNPI-T
* Analista de valores mobiliários credenciado responsável pelas declarações nos termos do Art 21 da Resolução N°20 da CVM
Agenda Econômica e Indicadores
Data
Região
Horário
Indicador
Referência
9-jun Brasil 05:00 FIPE: IPC semanal
9-jun Brasil 09:00 IBGE: IPCA maio
9-jun Brasil 09:00 IBGE: Pesquisa Industrial Mensal - Regional abril
9-jun Brasil 14:30 BCB: Fluxo Cambial semanal
Fonte : Bloomberg
Agenda
Ibovespa (08/06)
-0,76%
129.787
Dólar Comercial (08/06)
-0,05%
R$ 5,03
Euro (08/06)
-0,18%
R$ 6,13
CDS¹ Brasil - 5 anos (08/06)
161,40
CDI Anualizado (08/06)
3,40%
Poupança Nova (08/06)
0,20%
IPCA (Maio/Acumulado Ano)
0,31%
2,37%
Selic (a.a.)
3,50%
Fonte: Broadcast
INDICADORES FINANCEIROS
¹Credit Default Swap: Proteção contra o não cumprimento de obrigações de um determinado emitente
José Cataldo*
Estrategista
* Analista de valores mobiliários credenciado responsável pelas declarações nos termos do Art 21 da Resolução N°20 da CVM
Commodities
Cotação
08/06/2021
Minério de Ferro
(US$/ton)
209,50
▲ 3,3%
Petróleo Brent
(US$/barril)
72,5/barril
▲ 1,5%
Ligações Internacionais
+55 21 2529 0810
Demais Regiões do Brasil
0800 724 8282
Região Metropolitana (RJ e SP)
4004 8282
RESEARCH ÁGORA
José Francisco Cataldo Ferreira
CNPI - Estrategista de Análise - Pessoas Físicas
Ricardo Faria França
CNPI - Analista de Investimentos
Maurício A. Camargo
CNPI-T - Analista Gráfico
Ernani Teixeira R. Júnior
CNPI-T - Analista Gráfico
Maria Clara W. F. Negrão
CNPI - Analista de Investimentos
Flávia Andrade Meireles
CNPI - Analista de Investimentos
Luiza Mussi Tanus e Bastos
CNPI - Analista de Investimentos
Wellington Antonio Lourenço
CNPI - Analista de Investimentos
DIRETOR GERAL
Luis Claudio de Freitas Coelho Pereira
DIRETOR
Ricardo Barbieri de Andrade
Disclaimer
Este relatório foi preparado pelas equipes de análise de investimentos da Ágora Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. (“Ágora”) bem como da Bradesco S.A. Corretora de Títulos e Valores Mobiliários (“Bradesco Corretora”), sociedades controladas pelo Banco Bradesco BBI S.A. (“BBI”). O presente relatório se destina ao uso exclusivo do destinatário, não podendo ser, no todo ou em parte, copiado, reproduzido ou distribuído a qualquer pessoa sem a expressa autorização da Ágora e da Bradesco Corretora.
Este relatório é distribuído somente com o objetivo de prover informações e não representa uma oferta de compra e venda ou solicitação de compra e venda de qualquer instrumento financeiro. As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data de sua publicação. Entretanto, as informações aqui contidas não representam por parte da Ágora ou da Bradesco Corretora garantia de exatidão dos dados factuais utilizados. As opiniões, estimativas, projeções e premissas relevantes contidas neste relatório são baseadas em julgamento do(s) analista(s) de investimento envolvido(s) na sua elaboração (“analistas de investimento”) e são, portanto, sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado.
Declarações nos termos do Art. 22 da Resolução Nº 20, referentes às empresas cobertas pelos analistas de investimento da Ágora e Bradesco Corretora:
O Banco Bradesco S.A. tem participação acionária indireta, por meio de suas subsidiárias, acima de 5% nas empresas Cielo S.A. e Fleury S.A.. A BRADESPAR S.A., cujo grupo controlador é composto pelos mesmos acionistas que controlam o Bradesco, tem participação acima de 5% na VALE S.A..
Ágora, Bradesco Corretora, Bradesco BBI e demais empresas do grupo Bradesco têm interesses financeiros e comerciais relevantes em relação ao emissor ou aos valores mobiliários
objeto de análise. O Bradesco BBI está participando como coordenador na oferta pública de distribuição da BR Properties S.A. e Cyrela Commercial Properties S.A. Empreendimentos e Participações. Nos últimos 12 meses, o Bradesco BBI participou como coordenador nas ofertas públicas de distribuição de títulos e valores mobiliários das companhia e/ou prestou serviços de outra
natureza para as seguintes empresas: AMBIPAR Participações e Empreendimentos S.A., Ânima Holding S.A., B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão; Banco Inter S.A., CESP - Companhia Energética de São Paulo; Cia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - Sabesp, Companhia de Saneamento do Paraná - Sanepar, Cruzeiro do Sul Educacional S.A., CSN Mineração S.A., Dimed S.A., Distribuidora de Medicamentos, Eletromidia S.A., Energisa S.A., Eneva S.A., Enjoei.com.br Atividades de Internet S.A., Grupo SBF S.A., Guararapes Confecções S.A., Hypera S.A., Iguatemi Empresa de Shoppings S.A., JHSF Participações S.A., LOG Commercial Properties e Participações S.A., Lojas Americanas S.A., Lojas Quero-Quero S.A., Méliuz S.A., Mobly S.A., Movida Participações S.A., MRV Engenharia e Participações S.A., Natura &CO Holding S.A., Notre Dame Intermédica Participações S.A., Oceanpact Serviços Marítimos S.A., Positivo Tecnologia S.A., Rede D'or S.A., Rumo S.A., Suzano S.A., Vamos Locação de Caminhões, Máquinas e Equipamentos S.A. e Via Varejo S.A.
Nos últimos 12 meses, a Ágora e/ou a Bradesco Corretora participaram, como instituições intermediárias, das ofertas públicas de títulos e valores mobiliários das companhias: AMBIPAR Participações e Empreendimentos S.A., Ânima Holding S.A., Banco Inter S.A., Cia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - Sabesp, Companhia de Saneamento do Paraná - Sanepar, Cruzeiro do Sul Educacional S.A., CSN Mineração S.A., CSHG Logística - FII; Dimed S.A. Distribuidora de Medicamentos, Eletromidia S.A., Energisa S.A., Eneva S.A., Enjoei.com.br Atividades de Internet S.A., Grupo SBF S.A., Guararapes Confecções S.A., Hypera S.A., Iguatemi Empresa de Shoppings S.A., JHSF Participações S.A., LOG Commercial Properties e Participações S.A., Lojas Americanas S.A., Lojas Quero-Quero S.A., Malls Brasil Plural - FII; Méliuz S.A., Mobly S.A., Movida Participações S.A., MRV Engenharia e Participações S.A., Natura &CO Holding S.A., Notre Dame Intermédica Participações S.A., Oceanpact Serviços Marítimos S.A., Rede D'or S.A. Rumo S.A., Suzano S.A., Petro Rio S.A., Positivo Tecnologia S.A., Vamos Locação de Caminhões, Máquinas e Equipamentos S.A., Via Varejo S.A. e Vinci Logística - FII.
A Bradesco Corretora recebe remuneração por serviços prestados como formador de mercado de ações da AMBIPAR Participações e Empreendimentos S.A. e Fomento Economico Mexicano FEMSA (FMXB34).
