Apresentação Corporativa

0

Outubro de 2011

Disclaimer

O material que se segue é uma apresentação de informações gerais sobre T4F Entretenimento SA ("T4F") a partir

da data da apresentação. Essa informação se apresenta em forma resumida e não pretende ser completa. Este

material contém informações confidenciais a respeito e não pode ser reproduzido ou transmitido, total ou

parcialmente, sem autorização prévia por escrito da T4F.

Quaisquer declarações, projeções, expectativas, estimativas e planos contidos neste documento que não

descrevam fatos históricos, e os fatores ou tendências que afetem a condição financeira, liquidez ou resultados

das operações, são declarações prospectivas e envolvem vários riscos e incertezas. Essas declarações estão

baseadas em suposições e análises feitas pela Companhia com base na sua experiência, do clima econômico, das

condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão além do controle da Companhia.

Nenhuma decisão de investimento deve ser baseada na precisão, validade ou integralidade das informações ou

opiniões contidas nesta apresentação. Sob nenhuma circunstância, nem a Empresa nem suas subsidiárias,

conselheiros, diretores, agentes ou empregados serão responsáveis

​​perante terceiros (inclusive investidores) por

qualquer decisão de investimento com base nas informações e declarações contidas nesta apresentação, ou por

quaisquer danos daí resultantes, correspondente ou específico .

Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta, para subscrever ou comprar quaisquer

títulos. Nem esta apresentação, nem algo aqui contido deve constituir a base de algum compromisso ou contrato

de qualquer natureza.

2

2

Sumário da Oferta



T4F Entretenimento S.A.

Emissor

# Ações Ofertadas



31.441.396 ações ON com 100% tag along (Novo Mercado)

Oferta Base



R$503 milhões (US$310 milhões

1

₎

Tipo de Oferta



37% primária / 63% secundária

Uso dos Recursos



(i) Aquisição de empresas e de casas de espetáculo, (ii) construção de casas de espetáculo e (iii)

expansão geográfica

Estréia na BM&FBovespa



13 de abril de 2011

Preço



R$16,00

1: Considerando taxa de câmbio de US$1 = R$1,6207 em 12 de maio, conforme Bacen.

Bancos Coordenadores

Código



SHOW3

Estrutura Acionária

Estrutura Acionária

5.6%

12.8%

28.1%

85.0%

Fernando Luiz Alterio

15.0%

8.0%

Free-Float

45.5%

Gávea Investimentos FA Comércio e Participações CIE International Gávea Investimentos CIE International Fernando Luiz Alterio

Acionistas 12.8% 9.8% 31.9% Participação Direta + Indireta Acordo de Acionistas 54.5% Free Float 45.5%

4

1. Descrição da Companhia

Companhia Líder em

Entretenimento ao

Vivo na América do

Sul

Presença

(Receita Líquida 2010)

Experiência e

Know-How Únicos

Crescimento Elevado

com Forte Geração de

Caixa

Modelo de Negócio

Diversificado e

Verticalizado

Destaques da Companhia

OPORTUNIDADE ÚNICA DE INVESTIMENTO NO SETOR DE ENTRETENIMENTO NA AMÉRICA DO SUL

T4F é a líder no mercado de entretenimento ao vivo na América do Sul com um modelo de negócio

diversificado e verticalizado



3 maior player no mundo



1,1 mil eventos promovidos em 2010



2,8 milhões de ingressos vendidos em 2010



Promoção de eventos diversificados



Operação de casas de espetáculos



Comercialização de alimentos, bebidas e merchandising



Operações de bilheteria



Brasil 66%



Argentina 20%



Chile 12%



Peru 2%



28 anos de experiência



Pioneiro no modelo de naming rights em 1999



Pioneiro no sistema de vendas online em 2000 com a Ticketmaster



Promoção dos eventos de maior sucesso no Brasil, Chile e Argentina



Fluxo de caixa operacional líquido:

99% do EBITDA (∑ 05-10)



Receita líquida: CAGR 12% (07-10)



EBITDA: CAGR 22% (07-10)



Margens sustentáveis para os próximos anos

Comercialização de alimentos, bebidas, merchandising e estacionamento Operação de bilheteria Patrocínios e Naming Rights Suítes e Hospitality Centers

Venda de ingressos Eventos privados

Nossos Negócios

Verticalização

Fontes de Receita

OPERAÇÃO DE CASAS DE ESPETÁCULO ALIMENTOS & BEBIDAS E MERCHANDISING _{OPERAÇÕES DE BILHETERIA}

Música ao Vivo

Eventos Esportivos

Produções Teatrais

Espetáculos Familiares

U2 Madonna AC / DC Stock Car Mini Challenge Cats Mamma Mia The Phantom of the Opera Miss Saigon Stomp

Blue Man Group

Cirque Du Soleil Bodies

6

Copa Montana Marcas Metallica

Posição de Liderança no Mercado de

Entretenimento ao Vivo

Madonna

3 dos 5 maiores shows da

turnê de 2008

Guns n’ Roses

Promoção de 7 dos 10

maiores shows da turnê

AC/DC

O Maior

show da turnê mundial de

2009

Bon Jovi

Promoção dos 2 maiores

shows na turnê mundial de

2010

Coldplay

Promoção do maior e do 5º

maior show de todas as

turnês

U2

3 dos 11 maiores shows

da turnê mundial 360º

Posição de Liderança no Mercado de

Entretenimento ao Vivo

- Quase 1.000 eventos

- 12 cidades visitadas

- Mais de 1,8 milhão de ingressos vendidos

- Maior bilheteria do Cirque du Soleil em

São Paulo e 6

a

_{maior bilheteria}

internacional em 2010

- Início em set/11 em São Paulo

Cirque du

Soleil

10 diferentes conteúdos

O único player que já promoveu produções

autênticas da Broadway na região

Mais de 3,1 milhões de ingressos vendidos

desde 2000

Les Misérables,

Bela e a Fera, Chicago,

Mamma Mia,

Fantasma da Ópera,

Miss Saigon, Cabaret,

A Noviça Rebelde ,

Sweet Charity, Cats.

Peças

Teatrais

12 corridas por temporada em 10 cidades

Terceira maior categoria de carros de

turismo do mundo

Transmitido pela TV Globo desde 2000

Eventos

Esportivos

2006

2007/8

2009/10

8

2011/13

Próximos conteúdos

Espetáculos familiares

& Produções teatrais

Música ao Vivo

A Família Addams

As Bruxas de Eastwick

10

2. Tese de Investimento

Tese de Investimento

Crescimento do Mercado

de Entretenimento ao

Vivo

Ambiente

Macroeconômico Único e

Forte Crescimento do

Consumo

 Modelo de negócio

altamente atrativo: alto

retorno com baixo risco

 Credibilidade junto aos

agentes nacionais e

internacionais e acesso

privilegiado aos provedores

de conteúdo de alta

qualidade

Modelo de Negócio

Robusto, Expertise e

Capacidade de Execução

dos Gestores

 Música ao Vivo:

Turnês se tornam

essenciais para os

artistas

Forte crescimento na

América do Sul em

termos de ingressos

vendidos e preço médio

 Rápido aumento da renda

disponível e expansão da

base de consumidores

 Gasto com entretenimento é

extremamente

correlacionado com a renda

disponível

12

Perspectiva Positiva para o Gasto com

Entretenimento nos Mercados Emergentes…

Expectativa de Aumento Significativo do Gasto com Entretenimento nos mercados emergentes

Crescimentdo do PIB (2010E-2015E)

(1)

Nota: (1) Em moeda local e termos reais. Fonte: FMI – World Economic Outlook.

5 dos 11 maiores

crescimentos do

PIB estão na

América do Sul

France USA Japan Argentina Chile Croatia Peru Israel Portugal Colombia Brazil China India Mexico Greece New Zeland Spain Italy Venezuela UK R2 _{= 0.66} 0.0% 2.0% 4.0% 6.0% 8.0% 10.0% 12.0% 0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000

GDP per capita in 2009 (US$ '000)

E x pendi tur e w ith ent er tai m ent as a % of di s pos abl e i nc om e R2 (ex Argentina) = 0.81 Fonte: Euromonitor.

Gasto com Entretenimento como % da Renda Disponível

vs PIB per Capita

-0.1% 4.2% 6.0% 7.0% 7.8% 12.1% 12.1% 15.6% 15.1% 17.0% 18.4% 20.0% 24.0% 28.0% 30.8% 31.1% 32.9% 33.8% 40.8% 42.8% 61.8% 75.0% Greece Venezuela Portugal Spain Italy France Japan Croatia UK USA New Zeland Argentina Israel Colombia Mexico Brazil Chile Singapore Peru Cambodia India China

Boom da Indústria de Entretenimento ao

Vivo

As turnês se tornaram essenciais para os artistas, que foram pressionados a aumentar o número

de atuações, a fim de compensar a diminuição das receitas de vendas de músicas

Fonte: Pollstar. (US$ bilhões) 13.6 13.1 12.5 11.0 9.0 8.0 2.8 3.1 3.6 3.9 4.2 4.6 2004 2005 2006 2007 2008 2009 (US$ milhões)

Receita total referente à comercialização de músicas vs.

Receita total de ingressos vendidos na América do Norte

12% 5% 6% 6% 9% 88% 95% 94% 94% 91% 137 105 90 86 79 U2 Bruce Springsteen Britney Spears AC/ DC Jonas Brothers Album sales Tour Gross Total

Artistas – Composição da receita (2009)

Fonte: Live Nation

Turnês

14

Modelo de Négocio Superior

Verticalização

Alta capacidade de

gerar receitas a partir

de várias fontes em

cada evento

Diversificação

Diversificada

plataforma de

conteúdo = redução

no risco

Asset Light

CAPEX de manutenção =

1% da receita líquida;

Representando PP&E <

5% do total de ativos

Forte fluxo de

caixa

Baixo CAPEX e capital

de giro negativo

(patrocínios + vendas de

ingressos adiantadas)

Nota(1): Maior companhia de entretenimento no México controlada pela CIE

Margens

Elevadas

•

42% ROIC e 32%

ROE em 2010

•

Não há concentração de receita

em nenhuma fonte específica

•

Controle maior sobre a cadeia

de valor de entretenimento

Alto Retorno

Baixo Risco

Margem EBITDA (2010)

16,7%

12,8%

6,5%

1

Alta

Conversão

em Caixa

•

99% do EBITDA entre

2005 e 2010 foi convertido

em caixa

Receitas de Patrocínios Sólidas e

Contínuas

•

Conteúdos de patrocínios, benefício de propriedade e

naming rights são vendidos em nossas casas de

espetáculos

•

Mais de 100 clientes ativos, incluindo as grandes

corporações

•

Conteúdo da T4F atrai forte interesse da mídia,

gerando uma receita espontânea significativa (cerca

de R$500 milhões por ano)

•

Patrocínios corresponderam a 21% da Receita Líquida

da T4F em 2010

Naming Rights

Maiores Patrocinadores Corporativos

Fonte: IEG.

Crescimento anual em Publicidade, Promoção de Vendas e

Patrocínio na América do Norte

3,0% 0,6% -7,1% 2,0% 3,9% 3,7% 2,0% -4,6% -3,3% 0,0% 11,5% 11,4% -0,6% 3,9% 5,9% 2007 2008 2009 2010 2011E Publicidade Promoção de Vendas Patrocínio

16

Barreiras de Entrada

Conc

or

re

nt

e

s

P

ot

e

nc

ia

is



Controle de 5 das casas de espetáculos mais importantes da América do Sul

Acordo exclusivo de longo prazo para acesso a casas de espetáculos

premium



Alta capacidade de obter economias de escala na aquisição de conteúdo, por operar simultaneamente em quatro países

Único modelo de negócio totalmente integrado



Naming Rights: Citibank, Credicard, Abril e Caixa Econômica Federal



Patrocínios : Bradesco, Credicard, Mastercard, American Express, Citibank, Quilmes, General Motors e Pepsi

Acordos de longo prazo e relações sólidas com patrocinadores



Acordo com Cirque du Soleil válido até 2013



Exclusividade e acordo de não concorrência com a Live Nation válida até agosto 2015

Acesso garantido a conteúdo premium



Espetáculos Familiares: Disney, Andrew Lloyd Weber, Cameron Mackintosh e os Blue Man Group



Esportes: Stock Car, Fórmula Montana e Campeonato Mini Challenge



Shows: CAA, William Morris, ITB – International Talent Booking, The Agency

Group, e outros

Acesso privilegiado aos fornecedores de entretenimento de alta qualidade



T4F é a empresa com maior credibilidade em produção e promoção na América do Sul, tanto na capacidade de produção quanto na solidez financeira

Credibilidade



Várias linhas de negócio: Música Latina, Música Anglo, Espetáculos Familiares, Casas de Espetáculos e Operações de Bilheteria

18

Histórico da T4F

Track record de sucesso com crescimento e expansão regional

Novo Ciclo de

Expansão

Fundação

Expansão

Consolidação do Modelo de Negócio

1983:



Brasil – Inauguração do Palace(1) _{(São Paulo)}

1999:



Brasil – Inauguração do Credicard Hall (São Paulo)



Primeiro ano de promoção da Broadway

2000:



Brasil:



Início das operações com a Ticketmaster

2001:



Brasil –Inauguração do Teatro Abril (São Paulo)



Brasil – Aquisição do Citibank Hall Rio de Janeiro

2005:



Argentina – Aquisição da Ticketek

2007:



Aquisição do controle da T4F pelo Fernando Alterio e Gávea Investimentos



Aquisição da T4F Argentina e T4F Chile

2006:



Brasil – Aquisição da Vicar



Argentina – Aquisição da Pop Art 2008:



Acordo com a Live Nation na América do Sul

2011:



Marcas – equivalente brasileiro ao WTCC



Expansão para outras

cidades do Brasil e países da região



Construção de casas de espetáculos



Aquisições de companhias

T4F’s Drivers for Growth

T4F é o consolidador natural da América do Sul na indústria de entretenimento

Estrutura Financeira

Robusta

Recursos da Oferta

Forte Geração de Caixa

Alta Capacidade de

Alavancagem

O IPO vai reforçar a posição de liderança da T4F e acompanhar as perspectivas de expansão da

Aproximadamente R$ 600mm de potencial total

Drivers para o Crescimento da T4F

T4F é consolidadora natural da indústria do entretenimento ao vivo da América do Sul

Aquisição de Equipamentos, 5% _Bilheteria, 7% Construção de Casas de Espetáculo, 35% Expansão Geográfica, 8% Oportunidades de aquisição, 45%

20

Outdoor Venue T4F em São Paulo

Visão geral do projeto

Espaço ao ar livre T4F será um referência entre os renomados locais de entretenimento

Foro Sol – Cidade do México, México



Projetado para preencher uma lacuna nos locais de

entretenimento de alto nível na região metropolitana de

São Paulo



Receitas de naming rights projetadas em R$ 8 milhões/

ano



Flexibilidade em termos de público: eventos de 15.000

a 60.000 pessoas



Capex estimado de R$100 milhões com TIR esperada

de 33%



Controle da agenda e modelo integrado resulta em uma

Expansão Geográfica

Principais Cidades do Brasil

Cidades em que T4F está presente. Cidades a qual T4F tem planos de expansão.

Brasil Sao Paulo Rio de Janeiro Belo Horizonte Brasília Recife Belém Campinas Curitiba Salvador Fortaleza 680 apresentações/ano e 1,5 mm ingressos vendidos/ano Porto Alegre Natal Manaus

Principais Cidades na América do Sul

Uruguay Chile Paraguay Guiana Francesa Suriname Guiana Venezuela Colômbia Ecuador Peru Bolivia Buenos Aires Santiago Lima Caracas Bogotá 300 apresentações/ano e 1,0 mm ingressos vendidos/ano em BA e Santiago Argentina Cordoba Mendoza

80% das receitas da T4F no Brasil provém de SP e RJ que representam 17% do PIB brasileiro

Alto potencial de crescimento também fora do Brasil: representando 40% do PIB da América do Sul

Novas/

remodeladas

casas de

espetáculos para

explorar

Alto potencial em outras cidades, 400 apresentações

e 840 mil ingressos vendidos por ano

Alto potencial em outras cidades, 200 apresentações por ano e 700 mil ingressos

Venues

22

Alvos Selecionados para Aquisição

Mercado fragmentado com várias oportunidades de consolidação e a T4F já selecionou diversos

possíveis targets para aquisição

Festivais

Marketing Promocional: companhias below the

line e eventos fornecem altos ganhos de sinergia

com

produção

(equipe

e

equipamentos),

alimentos & bebidas e operações de venues.



11 companhias de 92 fecharam acordos com

vendas somadas de R$770 mm em 2009

Marketing

Promotoras

+ 4 companhias de eventos esporivos atuantes

em: Automobilismo, Vôlei de praia, Futebol de

praia, Tênis e Basquete

+ 8 companhias operando em nichos especifícos,

como: música clássica, música regional e dança

+ 7 venues identificadas em 5 diferentes estados

do Brasil



Capacidade Média: de 5.000 a 16.000 pessoas

+ 7 festivais em 5 diferentes cidades do Brasil



Complementar ao calendário (verão)



Marcas sólidas, principalmente no NE

4. Sólidos Indicadores Financeiros e

Operacionais

24

Sólida Performance Financeira

Receita Líquida (R$ mm) e Margem Bruta (%)

EBITDA (R$ mm) e Margem EBITDA (%)

Lucro Líquido (R$ mm) e Margem Líquida (%)

Fluxo de Caixa Operacional vs EBITDA

Nota: Resumo dos impactos de 2009 • Impacto da crise global de R$16.8 mm • Impacto adiantado de R$4.7 mm • Impacto da gripe H1N1 de R$21.6 mm

CAGR: 12%

CAGR: 22%

CAGR: 15%

99%

404.2 596.6 434.6 569.2 28.2% 26.7% 24.4% 29.2% 2007 2008 2009 2010 52.1 100.4 46.1 95.1 12.9% 16.8% 10.6% 16.7% 2007 2008 2009 2010 26.3 46.9 6.0 40.3 6.5% 7.9% 1.4% 7.1% 2007 2008 2009 2010 5.3 58.1 110.3 210.7 256.8 351.9 36.4 105.6 188.7 214.5 246.5 347.7 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Sólida Performance Financeira (cont.)

ROIC, ROE e métricas de endividamento

Divida Líquida e Divida Líquida / EBITDA

ROE

(2)

Composição da Dívida Líquida (de Jun 2011)

(%)

(R$ milhões)

(%)

(R$ milhões)

(1)Para metodologia de cálculo do ROIC foi utilizado NOPAT / (PP&E líquido + ativo circulante descontando o caixa) (2)Para metodologia de cálculo do ROE foi utilizado Lucro Líquido/ Patrimônio Liquido Médio

ROIC

(1) 25.5% 38.3% 25.0% 42.0% 2007 2008 2009 2010 40.6% 46.0% 4.8% 31.7% 2007 2008 2009 2010 92 29 (104) 2.0x 0.3x (1.3x) 2009 2010 Jun - 2011 37,7 112,5 254,7

Dív. Curto Prazo Dív. Longo Prazo Caixa e Equivalentes

Dívida Líq.

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Por Que Investir na T4F?

Acesso único a conteúdo de alta qualidade

Oportunidade única de investimento em entretenimento na América do Sul, com longo

histórico e liderança

Combinação de verticalização e diversificação, gerando altas margens e baixo risco

Modelo asset light, resultando em altos retornos e capacidade de pagar dividendos

Operação em múltiplos países, criando forte economia de escala

Alta conversão de EBITDA em fluxo de caixa