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ƋƵĂƚŝĐƉůĂŶƚƐĂƌĞĨƵŶĚĂŵĞŶƚĂůĨŽƌƚŚĞďĂůĂŶĐĞŽĨŽƉĞŶĞĚĂƋƵĂƚŝĐĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚƐĂŶĚĐƌƵĐŝĂů ŝŶ ƉƌŽǀŝĚŝŶŐ ĨŽŽĚ ĂŶĚ ƐŚĞůƚĞƌ ĨŽƌ ĂŶŝŵĂůƐ͘ ,ŽǁĞǀĞƌ͕ ŝƚƐ ƵŶďĂůĂŶĐĞĚ ŐƌŽǁŝŶŐ ĐĂŶ ĐůŽŐ ĐŚĂŶŶĞůƐ͕ ĚĂŵƐ ĂŶĚ ƌĞƐĞƌǀŽŝƌƐ͕ ƌĞĚƵĐŝŶŐ ǁĂƚĞƌ ĂǀĂŝůĂďŝůŝƚLJ ĨŽƌ ŚƵŵĂŶ ƵƐĞ͘ /Ŷ ƚŚĞ ĐĂƐĞ ŽĨ ƐƵďŵĞƌŐĞĚĂƋƵĂƚŝĐǀĞŐĞƚĂƚŝŽŶ͕ƚŚĞƵƐĞŽĨĐŽŶƚƌŽůĂĐƚŝŽŶƐďĞĐŽŵĞƐŵŽƌĞĐŽŵƉůĞdžĚƵĞƚŽƚŚĞ ĚŝĨĨŝĐƵůƚLJ ŝŶ ŵĂƉƉŝŶŐ ĂŶĚ ǀŽůƵŵĞƚƌŝĐĂůůLJ ƋƵĂŶƚŝĨLJŝŶŐ ƚŚĞ ĂƌĞĂƐ ŽĨ ŝŶĨĞƐƚĂƚŝŽŶ͘ /Ŷ ƚŚĞƐĞ ƐŝƚƵĂƚŝŽŶƐ͕ŝƚŝƐĐŽŶƐŝĚĞƌĞĚƚŚĂƚŐĞŽƌĞĨĞƌĞŶĐĞĚĚĂƚĂʹŽƌŝŐŝŶĂƚĞĚďŽƚŚŝŶƐĞŶƐŽƌƐďĂƐĞĚŽŶ ĞůĞĐƚƌŽŵĂŐŶĞƚŝĐ ĞŶĞƌŐLJ ŽĨ ƚŚĞ ŽƉƚŝĐĂů ƐƉĞĐƚƌƵŵ ĂŶĚ ĂĐŽƵƐƚŝĐ ƐŝŐŶĂůƐ ʹ ĂůůŽǁ ƚŚĞ ŵĂƉƉŝŶŐ ĂŶĚŵĞĂƐƵƌŝŶŐŽĨƚŚĞƐĞĂƌĞĂƐ͕ŚĞůƉŝŶŐƚŽĐƌĞĂƚĞƉƌŽƉŽƐĂůƐĨŽƌƚŚĞƐƵƐƚĂŝŶĂďůĞŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚ ŽĨ ƚŚŝƐ ƚLJƉĞ ŽĨ ĂƋƵĂƚŝĐ ǀĞŐĞƚĂƚŝŽŶ͘ dŚŝƐ ǁŽƌŬ ƵƐĞƐ ŽƉƚŝĐĂů ĂŶĚ ĂĐŽƵƐƚŝĐ ĚĂƚĂ ŝŶƚĞŐƌĂƚŝŽŶ ŵĞƚŚŽĚĨŽƌĞƐƚŝŵĂƚŝŶŐƚŚĞďŝŽǀŽůƵŵĞŽĨƐƵďŵĞƌŐĞĚĂƋƵĂƚŝĐǀĞŐĞƚĂƚŝŽŶĂŶĚƉĞƌĨŽƌŵŝŶŐƚŚĞ ďŝŽǀŽůƵŵĞ ŵĂƉƉŝŶŐ͘ dŚĞ ĂŶĂůLJƐŝƐ ǁĂƐ ƉĞƌĨŽƌŵĞĚ ďLJ ƵƐŝŶŐ ĚĂƚĂ ĨƌŽŵ ƚŚƌĞĞ ŚLJĚƌŽĂĐŽƵƐƚŝĐ ĂŶĚ ƐƉĞĐƚƌŽƌĂĚŝŽŵĞƚĞƌƐƵƌǀĞLJƐ ʹ Ɖƌŝů ϮϬϭϬ͕ EŽǀĞŵďĞƌ ϮϬϭϬ͕ ĂŶĚ:ĂŶƵĂƌLJ ϮϬϭϭʹ ĐĂƌƌŝĞĚ ŽƵƚŝŶĂƚĞƐƚĂƌĞĂůŽĐĂƚĞĚŝŶƚŚĞWĂƌĂŶĄZŝǀĞƌ͕ĐŚĂƌĂĐƚĞƌŝnjĞĚďLJƚŚĞĚŝĨĨŝĐƵůƚLJŽĨŶĂǀŝŐĂƚŝŽŶ͘ tŽƌůĚsŝĞǁͲϮŝŵĂŐĞŽĨƚŚŝƐĂƌĞĂǁĂƐĂĐƋƵŝƌĞĚŝŶĞĐĞŵďĞƌϮϬϭϬƚŽďĞƵƐĞĚŝŶƚŚŝƐǁŽƌŬ͘dŚĞ ĐŽƌƌĞůĂƚŝŽŶďĞƚǁĞĞŶƚŚĞďŝŽǀŽůƵŵĞŽĨƐƵďŵĞƌŐĞĚĂƋƵĂƚŝĐǀĞŐĞƚĂƚŝŽŶĂŶĚďƌŝŐŚƚŶĞƐƐǀĂůƵĞƐ ƌĞĐŽƌĚĞĚ ŝŶ ƚŚĞ ǀŝƐŝďůĞ ŽƉƚŝĐĂů ƐƉĞĐƚƌƵŵ ďĂŶĚƐ ǁĂƐ ůĞƐƐ ƚŚĂŶ ϲϬй͕ ƉƌĞĐůƵĚŝŶŐ ƚŚĞ ƵƐĞ ŽĨ ƐƉĞĐƚƌĂůĚĂƚĂĨŽƌƐƉĂƚŝĂůĚŝƐƚƌŝďƵƚŝŽŶŽĨďŝŽǀŽůƵŵĞƚŚƌŽƵŐŚƚŚĞĂĚũƵƐƚŵĞŶƚŽĨĂƌĞŐƌĞƐƐŝŽŶ ĨƵŶĐƚŝŽŶ͘dŚĞ ĂŶĂůLJƐŝƐ ŽĨ ƌĞĨůĞĐƚĂŶĐĞ ĐƵƌǀĞƐ ĂŶĚ ƚŚĞŝƌ ĨŝƌƐƚĚĞƌŝǀĂƚŝǀĞƐ ĚŝĚ ŶŽƚ ŝŶĚŝĐĂƚĞ ƚŚĞ ƉƌĞƐĞŶĐĞŽĨƐƉĞĐƚƌĂůĨĞĂƚƵƌĞƐʹǁŚŝĐŚĐŽƵůĚĐŚĂƌĂĐƚĞƌŝnjĞƐƵďŵĞƌŐĞĚĂƋƵĂƚŝĐǀĞŐĞƚĂƚŝŽŶŝŶ ĂŶLJŽĨƚŚĞŵĞĂƐƵƌĞĚĨŝĞůĚƉŽŝŶƚƐʹĞǀĞŶǁŚĞŶƚŚĞĞĐŚŽƐŽƵŶĚĞƌƌĞĐŽƌĚĞĚƚŚĞƉƌĞƐĞŶĐĞŽĨ ǀĞŐĞƚĂƚŝŽŶ Ăƚ ƚŚĞƐĞ ƉŽŝŶƚƐ͘ dŚŝƐ ĨĂĐƚ ĞŵƉŚĂƐŝnjĞƐ ƚŚĞ ĚŝĨĨŝĐƵůƚLJ ŽĨ ƵƐŝŶŐ ŽƉƚŝĐĂů ŝŵĂŐĞƐ ĨŽƌ ƵŶĚĞƌǁĂƚĞƌƚĂƌŐĞƚĚĞƚĞĐƚŝŽŶĚƵĞƚŽƚŚĞǁĂƚĞƌĐŽůƵŵŶŚĞŝŐŚƚĂŶĚƚŚĞƉƌĞƐĞŶĐĞŽĨŽƉƚŝĐĂůůLJ ĂĐƚŝǀĞ ĐŽŵƉŽŶĞŶƚƐ͘ dŚĞ ďŝŽǀŽůƵŵĞ ŵĂƉƉŝŶŐ ŽĨ ƐƵďŵĞƌŐĞĚ ĂƋƵĂƚŝĐ ǀĞŐĞƚĂƚŝŽŶ ŝŶ ƚŚĞ ƚĞƐƚ ĂƌĞĂ ǁĂƐ ƉĞƌĨŽƌŵĞĚ ďLJ ĂƉƉůLJŝŶŐ ƚŚĞ ŬƌŝŐŝŶŐ ŝŶƚĞƌƉŽůĂƚŝŽŶ ƚĞĐŚŶŝƋƵĞ ƚŽ ƚŚĞ ďŝŽǀŽůƵŵĞ ŝŶĨĞƌĞŶĐĞ͘dŚĞĞƐƚŝŵĂƚĞĚǀĂůƵĞƐǁĞƌĞĚŝǀŝĚĞĚŝŶƚǁŽďŝŽǀŽůƵŵĞƌĂŶŐĞƐ͗ϱйĂŶĚϭϱй͘dŚĞ ŵŽƐƚ ĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚĞ ƌĂŶŐĞ ǁĂƐ ϭϱй ĂŶĚ ĨƌŽŵ ƚŚĞ ŐĞŶĞƌĂƚĞĚ ŵĂƉ ŝƚ ǁĂƐ ǀĞƌŝĨŝĞĚ ƚŚĞ ƉƌĞĚŽŵŝŶĂŶĐĞŽĨƐŝƚĞƐǁŝƚŚďŝŽǀŽůƵŵĞďĞƚǁĞĞŶϭϱͲϯϬйĂŶĚϯϬͲϰϱй͘ůƚŚŽƵŐŚĐŽŶƐŝĚĞƌŝŶŐ ƚŚĞŝŵƉŽƐƐŝďŝůŝƚLJŽĨƵƐŝŶŐŵƵůƚŝƐƉĞĐƚƌĂůŝŵĂŐŝŶŐĨŽƌƚŚĞďŝŽǀŽůƵŵĞŝŶĨĞƌĞŶĐĞ͕ŝƚǁĂƐĐƌƵĐŝĂů ĨŽƌĞdžĐůƵĚŝŶŐůĂŶĚĂƌĞĂƐ͘dŚĞƌĞĨŽƌĞ͕ŝƚŝƐƉŽƐƐŝďůĞƚŽĐŽŶĐůƵĚĞƚŚĂƚŵƵůƚŝƐĞŶƐŽƌLJĚĂƚĂƵƐĞĚĂƐ ĂŶ ĂůƚĞƌŶĂƚŝǀĞ ƚŽ ŵĂƉƉŝŶŐ ĚŝĨĨŝĐƵůƚ ĂĐĐĞƐƐ ĂƌĞĂƐ ŚĂƐ ĞŶĂďůĞĚ ƚŚĞ ŵĂƉƉŝŶŐ ŽĨ ďŝŽǀŽůƵŵĞ ǀĂƌŝĂƚŝŽŶƐĂŶĚĂƌĞĂƐǁŝƚŚŽƵƚƐƵďŵĞƌŐĞĚĂƋƵĂƚŝĐǀĞŐĞƚĂƚŝŽŶ͘
<ĞLJǁŽƌĚƐ͗ĂĐŽƵƐƚŝĐ ƌĞŵŽƚĞ ƐĞŶƐŝŶŐ͕ ŚŝŐŚ ƌĞƐŽůƵƚŝŽŶ ŝŵĂŐĞ͕ ďŝŽǀŽůƵŵĞ ŵĂƉƉŝŶŐ͕ ƐƉĞĐƚƌĂů ƌĞƐƉŽŶƐĞŽĨǁĂƚĞƌ͕ƐƵďŵĞƌƐĞĚĂƋƵĂƚŝĐǀĞŐĞƚĂƚŝŽŶ͘
&ŝŐƵƌĂϭʹŽŵƵŶŝĚĂĚĞǀĞŐĞƚĂůĚĂƌĞŐŝĆŽůŝƚŽƌąŶĞĂ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϮϮ
&ŝŐƵƌĂϮʹDĂĐƌſĨŝƚĂƐĂƋƵĄƚŝĐĂƐƐƵďŵĞƌƐĂƐĞŶĐŽŶƚƌĂĚĂƐŶŽƌĞƐĞƌǀĂƚſƌŝŽĚĞWŽƌƚŽWƌŝŵĂǀĞƌĂ ʹ^WŶŽƐĚŝĂƐϭϯĞϭϰĚĞĂďƌŝůĚĞϮϬϭϬ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ Ϯϲ
&ŝŐƵƌĂϯʹDĂĐƌſĨŝƚĂƐĂƋƵĄƚŝĐĂƐƐƵďŵĞƌƐĂƐĞŶĐŽŶƚƌĂĚĂƐŶŽƌĞƐĞƌǀĂƚſƌŝŽĚĞWŽƌƚŽWƌŝŵĂǀĞƌĂ ʹ^WŶŽĚŝĂϮϱĚĞŶŽǀĞŵďƌŽĚĞϮϬϭϬ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ Ϯϳ
&ŝŐƵƌĂϰͲDĂĐƌſĨŝƚĂĂƋƵĄƚŝĐĂƐƵďŵĞƌƐĂĞŶĐŽŶƚƌĂĚĂƐŶŽƌĞƐĞƌǀĂƚſƌŝŽĚĞWŽƌƚŽWƌŝŵĂǀĞƌĂʹ ^WŶŽĚŝĂϮϳĚĞŶŽǀĞŵďƌŽĚĞϮϬϭϬ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ Ϯϳ
&ŝŐƵƌĂϱͲDĂĐƌſĨŝƚĂĂƋƵĄƚŝĐĂƐƵďŵĞƌƐĂĞŶĐŽŶƚƌĂĚĂƐŶŽƌĞƐĞƌǀĂƚſƌŝŽĚĞWŽƌƚŽWƌŝŵĂǀĞƌĂʹ ^WŶŽĚŝĂϭϭĚĞũĂŶĞŝƌŽĚĞϮϬϭϬ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ Ϯϳ
&ŝŐƵƌĂϲͲDĞĐĂŶŝƐŵŽƐĚĞŝŶƚĞƌĂĕĆŽĚĂĞŶĞƌŐŝĂĞůĞƚƌŽŵĂŐŶĠƚŝĐĂŝŶĐŝĚĞŶƚĞĐŽŵƵŵĐŽƌƉŽ Ě͛ĄŐƵĂ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϯϬ
&ŝŐƵƌĂϳͲƵƌǀĂĚĞďƐŽƌĕĆŽĞƐƉĂůŚĂŵĞŶƚŽĚĂůƵnjŶĂĄŐƵĂƉƵƌĂ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϯϮ
&ŝŐƵƌĂϴͲ/ŶƚĞƌĂĕƁĞƐĚŽĨĞŝdžĞĚĞůƵnjĐŽůŝŵĂĚŽĐŽŵƵŵĂĨŝŶĂĐĂŵĂĚĂĚŽŵĞŝŽĂƋƵĄƚŝĐŽ͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϯϱ
&ŝŐƵƌĂϵͲƵƌǀĂƐĚĞƌĞĨůĞĐƚąŶĐŝĂĐŽŵĚŝĨĞƌĞŶƚĞƐĐŽŶĐĞŶƚƌĂĕƁĞƐĚĞĐůŽƌŽĨŝůĂ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϰϯ
&ŝŐƵƌĂϭϬʹWŽƌĐĞŶƚĂŐĞŵĚĞƌĞĨůĞĐƚąŶĐŝĂĚĞĄŐƵĂĐŽŵĂůŐĂĞĐŽŵĐŽŶĐĞŶƚƌĂĕƁĞƐǀĂƌŝĄǀĞŝƐ ĚĞƐſůŝĚŽƐĞŵƐƵƐƉĞŶƐĆŽ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϰϱ
&ŝŐƵƌĂ ϭϭ ʹ DĞĚŝĚĂ ĚĞ ƌĞĨůĞĐƚąŶĐŝĂ ĞƐƉĞĐƚƌĂů ͞ŝŶ ƐŝƚƵ͟ĚĂ ĄŐƵĂ ůŝŵƉĂ Ğ ĚĂ ĄŐƵĂ ĐŽŵ ĚŝĨĞƌĞŶƚĞƐĐŽŶĐĞŶƚƌĂĕƁĞƐĚĞƐſůŝĚŽƐĚĞĂƌŐŝůĂ;ĂͿĞĂƌĞŝĂ;ďͿ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϰϴ
&ŝŐƵƌĂ ϭϮ Ͳ ƵƌǀĂƐ ĚĞ ĂďƐŽƌĕĆŽ ĚĞ ƐƵƐƚąŶĐŝĂƐ ŚƷŵŝĐĂƐ ŽďƚŝĚĂƐ Ğŵ ĚŝĨĞƌĞŶƚĞƐ ĂŵďŝĞŶƚĞƐ ĂƋƵĄƚŝĐŽƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϱϬ
&ŝŐƵƌĂϭϯͲZĞƐƉŽƐƚĂĚĂƉůĂŶƚĂ;ĂͿƐĞŵĂůŐĂ͖;ďͿĐŽŵĂůŐĂ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϱϭ
&ŝŐƵƌĂϭϰͲƐƐŝŶĂƚƵƌĂĞƐƉĞĐƚƌĂůĚĂĞƌĂƚŽƉŚLJůůƵŵĚĞŵĞƌƐƵŵ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϱϮ
&ŝŐƵƌĂϭϱʹƵƌǀĂƐĚĞƌĞĨůĞĐƚąŶĐŝĂĐŽŵĂƉƌŽĨƵŶĚŝĚĂĚĞĚĂĄŐƵĂǀĂƌŝĂŶĚŽĚĞϬ͕ϲϭĂϳŵ͘͘͘͘͘͘͘͘ ϱϯ
&ŝŐƵƌĂϭϲͲWƌŝŵĞŝƌĂĚĞƌŝǀĂĚĂĚĂƐĐƵƌǀĂƐĞƐƉĞĐƚƌĂŝƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϱϰ
&ŝŐƵƌĂϭϳʹZĞĨůĞĐƚąŶĐŝĂĚĂǀĞŐĞƚĂĕĆŽĂƋƵĄƚŝĐĂƐƵďŵĞƌƐĂĐŽŵǀĂƌŝĂĕĆŽŶĂĚĞŶƐŝĚĂĚĞĚĞ
ĐŽďĞƌƚƵƌĂ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϱϰ
&ŝŐƵƌĂϭϴͲƐƉĞĐƚƌŽĐƷƐƚŝĐŽ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϱϳ
&ŝŐƵƌĂϭϲͲďƐŽƌĕĆŽdž&ƌĞƋƵġŶĐŝĂ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϱϵ
&ŝŐƵƌĂϮϬͲWƌŽƉĂŐĂĕĆŽĞŵĐĂŵĂĚĂƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϲϭ
&ŝŐƵƌĂϮϭʹŝŽǀŽůƵŵĞĚĂǀĞŐĞƚĂĕĆŽƐƵďŵĞƌƐĞŶŽ>ĂŐŽŚƌŝƐƚŵĂƐĞƐƚŝŵĂĚŽƉĞůĂŬƌŝŐĂŐĞŵ ;ͿĞƉĞůĂŝŶƚĞƌƉŽůĂĕĆŽƉĞůŽŝŶǀĞƌƐŽĚŽƋƵĂĚƌĂĚŽĚĂĚŝƐƚąŶĐŝĂ;Ϳ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϲϱ
&ŝŐƵƌĂϮϮʹWƌĞĐŝƉŝƚĂĕĆŽĂŽůŽŶŐŽĚĞϮϬϬϵ͕ϮϬϭϬĞŝŶşĐŝŽĚĞϮϬϭϭ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϲϳ
&ŝŐƵƌĂϮϯͲŽŵƉŽƐŝĕĆŽĐŽůŽƌŝĚĂϯϰϱͲ'ZĚĂŝŵĂŐĞŵdDͬ>ĂŶĚƐĂƚĚŽZŝŽWĂƌĂŶĄĂŶƚĞƐĚŽ ĞŶĐŚŝŵĞŶƚŽ ĚŽ ƌĞƐĞƌǀĂƚſƌŝŽ ĚĞ WŽƌƚŽ WƌŝŵĂǀĞƌĂ ;ĂͿ͕ ƌĞƐĞƌǀĂƚſƌŝŽ ĂŶƚĞƐ ĚĞ ĨŝŶĂůŝnjĂƌ Ž ĞŶĐŚŝŵĞŶƚŽ;ďͿĞƋƵĂƐĞĚŽŝƐŵĞƐĞƐĂƉſƐŽƚĠƌŵŝŶŽĚŽĞŶĐŚŝŵĞŶƚŽ;ĐͿ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘
&ŝŐƵƌĂ Ϯϰ ʹ >ŽĐĂůŝnjĂĕĆŽ ĚŽ ZĞƐĞƌǀĂƚſƌŝŽ ĚĞ WŽƌƚŽ WƌŝŵĂǀĞƌĂ ŶŽ ƐƚĂĚŽ ĚĞ ^ĆŽ WĂƵůŽ͕ ĐŽŵƉŽƐŝĕĆŽ ĐŽůŽƌŝĚĂ ϯϰϱͲ'Z ĚĂ ŝŵĂŐĞŵ dDͬ>ĂŶĚƐĂƚ ŵŽƐƚƌĂŶĚŽ Ž ƌĞƐĞƌǀĂƚſƌŝŽ Ğ ƵŵĂ ĐŽŵƉŽƐŝĕĆŽĐŽůŽƌŝĚĂϮϯϱʹ'ZĚĂŝŵĂŐĞŵĚĞĂůƚĂƌĞƐŽůƵĕĆŽtŽƌůĚsŝĞǁͲϮĚĞƚĂůŚĂŶĚŽĂ ĄƌĞĂĚĞĞƐƚƵĚŽƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘
ϲϴ
&ŝŐƵƌĂϮϱʹ>ŽĐĂůŝnjĂĕĆŽĚŽƐƉŽŶƚŽƐĂŵŽƐƚƌĂĚŽƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϳϬ
&ŝŐƵƌĂϮϲʹ&ůƵdžŽŐƌĂŵĂĚĂƐĂƚŝǀŝĚĂĚĞƐĚĞƐĞŶǀŽůǀŝĚĂƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϴϬ
&ŝŐƵƌĂϮϳʹĂƌĂĐƚĞƌşƐƚŝĐĂƐĚĂƐĄƌĞĂƐĚĞĂƋƵŝƐŝĕĆŽĚĞŵĞĚŝĚĂƐĞƐƉĞĐƚƌŽƌƌĂĚŝŽŵĠƚƌŝĐĂƐ͗;ĂͿ ĄƌĞĂ ĐŽŵ ŵĂĐƌſĨŝƚĂƐ ŶĆŽ ǀŝƐşǀĞŝƐ͕ ;ďͿ ĐŽŵ ŵĂĐƌſĨŝƚĂƐ ƉƌſdžŝŵĂƐ ĚĂ ƐƵƉĞƌĨşĐŝĞ͕ ;ĐͿ ĐŽŵ ŵĂĐƌſĨŝƚĂƐ ǀŝƐşǀĞŝƐ͕ ŵĂƐ ŶĆŽ ƚĆŽ ƉƌſdžŝŵĂƐ ĚĂ ƐƵƉĞƌĨşĐŝĞ Ğ ĐŽŵ ƌĞƐƉŽƐƚĂ ĚŽ ĨƵŶĚŽ Ğ ;ĚͿ ďĂŶĐŽĚĞŵĂĐƌſĨŝƚĂƐĨůƵƚƵĂŶĚŽŶĂƐƵƉĞƌĨşĐŝĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘
ϴϭ
&ŝŐƵƌĂ Ϯϴ ʹ ƵƌǀĂƐ ĚĞ ƌĞĨůĞĐƚąŶĐŝĂ͕ ĚĞ ƉƌŝŵĞŝƌĂ Ğ ƐĞŐƵŶĚĂ ĚĞƌŝǀĂĚĂƐ ƉĂƌĂ ĚŝĨĞƌĞŶƚĞƐ ĐŽŶĐĞŶƚƌĂĕƁĞƐĚĞ͗;ĂͿʹ^ĞĚŝŵĞŶƚŽĞŵƐƵƐƉĞŶƐĆŽ͘;ďͿʹůŽƌŽĨŝůĂ͘;ĐͿ^ſůŝĚŽƐĞŵƐƵƐƉĞŶƐĆŽ ĞĐŽŶĐĞŶƚƌĂĕĆŽĨŝdžĂĚĞĐůŽƌŽĨŝůĂ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϴϱ
&ŝŐƵƌĂϮϵʹDĂƋƵĞƚĞŵŽƐƚƌĂŶĚŽŽƐƵƉŽƌƚĞĚŽĞĐŽďĂƚşŵĞƚƌŽ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϴϴ
&ŝŐƵƌĂϯϬʹ^ƵƉŽƌƚĞĚŽĞĐŽďĂƚşŵĞƚƌŽ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϴϴ
&ŝŐƵƌĂϯϭʹŽŵƉŽƐŝĕĆŽĐŽůŽƌŝĚĂϯϰϱͲ'ZĚĂŝŵĂŐĞŵdDͬ>ĂŶĚƐĂƚĚĞϭϰĚĞĂďƌŝůĚĞϮϬϭϬ͕ ĐŽŵŽƚƌĂŶƐĞĐƚŽƉůĂŶĞũĂĚŽ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϴϵ
&ŝŐƵƌĂϯϮʹƌĞĂĐŽŵƉĂůŝƚĞŝƌŽƐŶĂĄƌĞĂĚĞĞƐƚƵĚŽƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϵϬ
&ŝŐƵƌĂ ϯϯ ʹ dƌĂŶƐĞĐƚŽƐ ŵŽƐƚƌĂŶĚŽ Ă ůŽĐĂůŝnjĂĕĆŽ ĚĂ ĄƌĞĂ ůĞǀĂŶƚĂĚĂ͕ ƐŽďƌĞƉŽƐƚŽ Ă ƵŵĂ ĐŽŵƉŽƐŝĕĆŽĐŽůŽƌŝĚĂĚĂŝŵĂŐĞŵdDͬ>ĂŶĚƐĂƚĚĞϭϰĚĞĂďƌŝůĚĞϮϬϭϬ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϵϭ
&ŝŐƵƌĂϯϰʹ&ŽƚŽŵŽƐƚƌĂŶĚŽĐŽŶĚŝĕƁĞƐĐůŝŵĄƚŝĐĂƐĨĂǀŽƌĄǀĞŝƐŶŽĚŝĂϮϳͬϭϭͬϮϬϭ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϵϮ
&ŝŐƵƌĂϯϱʹKĐŽƌƌġŶĐŝĂĚĞƉĂůŝƚĞŝƌŽƐ;ƚƌŽŶĐŽƐƐƵďŵĞƌƐŽƐĞƐĞŵŝͲƐƵďŵĞƌƐŽƐͿĞŵŶŽǀĞŵďƌŽ ĚĞϮϬϭϬ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϵϯ
&ŝŐƵƌĂϯϲʹ/ŵĂŐĞŵĚĞĂůƚĂƌĞƐŽůƵĕĆŽtŽƌůĚsŝĞǁͲϮĐŽŵŽƐƚƌĂŶƐĞĐƚŽƐƌĞĂůŝnjĂĚŽƐŶŽƐĚŝĂƐ ϮϳĞϮϴͬŶŽǀĞŵďƌŽͬϮϬϭϬƐŽďƌĞƉŽƐƚŽƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϵϯ
&ŝŐƵƌĂϯϳʹŽŵƉŽƐŝĕĆŽĐŽůŽƌŝĚĂϮϯϱʹ'ZĚĂŝŵĂŐĞŵĚĞĂůƚĂƌĞƐŽůƵĕĆŽtŽƌůĚsŝĞǁͲϮĞ ƚƌĂŶƐĞĐƚŽƐƌĞĂůŝnjĂĚŽƐŶŽƐĚŝĂƐϭϭ͕ϭϯĞϭϰĚĞũĂŶĞŝƌŽĚĞϮϬϭϭ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϵϰ
&ŝŐƵƌĂϯϴʹĐŽŐƌĂŵĂƐƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶĚŽĂůŐƵŶƐƚƌĂŶƐĞĐƚŽƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϵϲ
&ŝŐƵƌĂϯϵʹƋƵŝƉĂŵĞŶƚŽƐƵƚŝůŝnjĂĚŽƐŶŽůĞǀĂŶƚĂŵĞŶƚŽ͞ŝŶƐŝƚƵ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͟ ϵϴ
&ŝŐƵƌĂϰϬʹWƌŝŶĐşƉŝŽƐĚŽƐĂůŐŽƌŝƚŵŽƐĚĞĐĂƌĂĐƚĞƌŝnjĂĕĆŽĚĞƉůĂŶƚĂƐĚŽĐŽ^s͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϵϵ
&ŝŐƵƌĂϰϭͲdžĞŵƉůŽĚĞƐĞŵŝǀĂƌŝŽŐƌĂŵĂĞƐĞƵƐĐŽŵƉŽŶĞŶƚĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϬϱ
&ŝŐƵƌĂϰϮʹDĂƚƌŝnjĚĞĞƌƌŽ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϬϴ
&ŝŐƵƌĂϰϯͲƵƌǀĂƐĚŽĚŝĂϭϯͬϬϰͬϭϬƐƵĂǀŝnjĂĚĂƐĐŽŵĨŝůƚƌŽŵĠĚŝĂŵſǀĞůĚĞϳƉŽŶƚŽƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϭϯ
&ŝŐƵƌĂϰϰʹĞŶĚƌŽŐƌĂŵĂĚŽƐĚĂĚŽƐĚŽĚŝĂϭϯĚĞĂďƌŝůĚĞϮϬϭϬ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϭϰ
&ŝŐƵƌĂϰϱʹWƌŝŵĞŝƌĂĚĞƌŝǀĂĚĂĚŽƐŐƌƵƉŽƐ;ĂͿĞ;ďͿĚŽĚŝĂϭϯĚĞĂďƌŝůĚĞϮϬϭϬ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϭϰ
&ŝŐƵƌĂϰϲͲƵƌǀĂĚŽĚŝĂϮϳĚĞŶŽǀĞŵďƌŽĚĞϮϬϭϬƐƵĂǀŝnjĂĚĂƐĐŽŵĨŝůƚƌŽŵĠĚŝĂŵſǀĞůĚĞϳ
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&ŝŐƵƌĂϰϳʹĞŶĚƌŽŐƌĂŵĂĚŽƐĚĂĚŽƐĚĞϮϳĚĞŶŽǀĞŵďƌŽĚĞϮϬϭϬ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϭϲ
&ŝŐƵƌĂϰϵͲƵƌǀĂƐĚŽĚŝĂϮϴĚĞŶŽǀĞŵďƌŽĚĞϮϬϭϬƐƵĂǀŝnjĂĚĂƐĐŽŵĨŝůƚƌŽŵĠĚŝĂŵſǀĞůĚĞϳ ƉŽŶƚŽƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϭϴ
&ŝŐƵƌĂϱϬʹĞŶĚƌŽŐƌĂŵĂĚĂĚŽƐĚŽĚŝĂϮϴĚĞŶŽǀĞŵďƌŽĚĞϮϬϭϬ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϭϵ
&ŝŐƵƌĂϱϭʹWƌŝŵĞŝƌĂĚĞƌŝǀĂĚĂĚŽƐŐƌƵƉŽƐ;ĂͿ͕;ďͿ͕;ĐͿĞ;ĚͿĚŽĚŝĂϮϴĚĞŶŽǀĞŵďƌŽĚĞϮϬϭϬ͘͘͘ ϭϮϬ
&ŝŐƵƌĂ ϱϮ ͲƵƌǀĂƐ ĚŽƐ ĚŝĂƐ ϭϭ͕ ϭϯ Ğ ϭϰ ĚĞ ũĂŶĞŝƌŽ ĚĞ ϮϬϭϭ ƐƵĂǀŝnjĂĚĂƐ ĐŽŵ ĨŝůƚƌŽ ŵĠĚŝĂ ŵſǀĞůĚĞϳƉŽŶƚŽƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϮϮ
&ŝŐƵƌĂϱϯʹĞŶĚƌŽŐƌĂŵĂĚĂĚŽƐĚŽƐĚŝĂƐϭϭ͕ϭϯĞϭϰĚĞũĂŶĞŝƌŽĚĞϮϬϭϭ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϮϮ
&ŝŐƵƌĂϱϰʹWƌŝŵĞŝƌĂĚĞƌŝǀĂĚĂĚŽƐŐƌƵƉŽƐ;ĂͿĞ;ďͿĚŽƐĚŝĂƐϭϭ͕ϭϯĞϭϰĚĞũĂŶĞŝƌŽĚĞϮϬϭϭ͘͘ ϭϮϯ
&ŝŐƵƌĂ ϱϱ ͲdƌĂŶƐĞĐƚŽƐ ƌĞĂůŝnjĂĚŽƐ Ğŵ ĂďƌŝůͬϮϬϭϬ ;ϴ Ğ ϵͿ͕ ŶŽǀĞŵďƌŽͬϮϬϭϬ ;ϭ Ă ϳͿ Ğ ũĂŶĞŝƌŽͬϮϬϭϬ ;ϭϬͿ͕ ƐŽďƌĞƉŽƐƚŽƐ Ă ĐŽŵƉŽƐŝĕĆŽ ĐŽůŽƌŝĚĂ Z' ĚĂƐ ďĂŶĚĂƐ ϱ͕ ϯ͕ Ϯ͕ ĚŽ tŽƌůĚ sŝĞǁͲϮ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘
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&ŝŐƵƌĂϱϲʹdƌĂŶƐĞĐƚŽϭϭƐƵďĚŝǀŝĚŝĚŽĞŵĄƌĞĂƐĐŽŵƉƌĞƐĞŶĕĂĚĞƉůĂŶƚĂƐƐƵďŵĞƌƐĂƐ;ϭϭʹ Ğŵ ǀĞƌĚĞͿ Ğ ĄƌĞĂ ϭϮ ĐŽŵ ĂƵƐġŶĐŝĂ ĚĞ ƉůĂŶƚĂƐ ;ϭϮ ʹ Ğŵ ǀĞƌŵĞůŚŽͿ ƐŽďƌĞƉŽƐƚŽƐ Ă ĐŽŵƉŽƐŝĕĆŽĐŽůŽƌŝĚĂZ'ĚĂƐďĂŶĚĂƐϱ͕ϯ͕Ϯ͕ĚŽtŽƌůĚsŝĞǁͲϮ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϮϱ
&ŝŐƵƌĂϱϳʹDĠĚŝĂĞĚĞƐǀŝŽƉĂĚƌĆŽĚĂƉƌŽĨƵŶĚŝĚĂĚĞ͕ĂůƚƵƌĂĞďŝŽǀŽůƵŵĞĚĞĐĂĚĂĄƌĞĂĚĞ ƚƌĂŶƐĞĐƚŽ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϮϳ
&ŝŐƵƌĂϱϴʹ'ƌĄĨŝĐŽƐĚĞĚŝƐƉĞƌƐĆŽĞŶƚƌĞŽƐǀĂůŽƌĞƐĚĞƌĞĨůĞĐƚąŶĐŝĂĚĞƐƵƉĞƌĨşĐŝĞĚĂƐďĂŶĚĂƐ ϯĞϱĞŽƐǀĂůŽƌĞƐĚĞďŝŽǀŽůƵŵĞĚŽƚƌĂŶƐĞĐƚŽϰ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϯϮ
&ŝŐƵƌĂϱϵʹ^ĞŵŝǀĂƌŝŽŐƌĂŵĂƉĂƌĂŵĞŶŽƌĂůĐĂŶĐĞăĞƐƋƵĞƌĚĂ;ϵϬΣͿĞƉĂƌĂŵĂŝŽƌĂůĐĂŶĐĞă ĚŝƌĞŝƚĂ;ϬΣͿ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϯϯ
&ŝŐƵƌĂϲϬʹWŽŶƚŽƐĂŵŽƐƚƌĂĚŽƐŶŽůĞǀĂŶƚĂŵĞŶƚŽŚŝĚƌŽĂĐƷƐƚŝĐŽƐƐŽďƌĞƉŽƐƚŽƐăĐŽŵƉŽƐŝĕĆŽ ĐŽůŽƌŝĚĂĚĂƐďĂŶĚĂƐϮ͕ϯĞϱĚĂŝŵĂŐĞŵtŽƌůĚsŝĞǁͲϮ͕ĂƐƐŽĐŝĂĚĂƐăƐĐŽƌĞƐ;ĂnjƵůͿ͕';ǀĞƌĚĞͿ ĞZ;ǀĞƌŵĞůŚŽͿ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϯϰ
&ŝŐƵƌĂϲϭʹ'ƌĂĚĞĚĞŝŶƚĞƌƉŽůĂĕĆŽĚŽďŝŽǀŽůƵŵĞŐĞƌĂĚĂĂƚƌĂǀĠƐĚĂƚĠĐŶŝĐĂĚĞŬƌŝŐĂŐĞŵ͘͘͘͘͘ ϭϯϱ
&ŝŐƵƌĂϲϮʹůĂƐƐĞƐŐĞŶĠƌŝĐĂƐĂƐƐŽĐŝĂĚĂƐăŽĐŽƌƌġŶĐŝĂĚĞƉůĂŶƚĂƐĂƋƵĄƚŝĐĂƐƐƵďŵĞƌƐĂƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϯϱ
&ŝŐƵƌĂϲϯʹDĂƉĂƚĞŵĄƚŝĐŽĚŽďŝŽǀŽůƵŵĞǀĂƌŝĂŶĚŽĞŵŝŶƚĞƌǀĂůŽƐĚĞϱй͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϯϲ
dĂďĞůĂϭͲdĞƌŵŽƐ͕ƵŶŝĚĂĚĞƐĞƐşŵďŽůŽƐĚĂƐƉƌŽƉƌŝĞĚĂĚĞƐſƉƚŝĐĂƐĂƉĂƌĞŶƚĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϯϴ
dĂďĞůĂϮʹĂĚŽƐůŝŵŶŽůſŐŝĐŽƐĚŽĚŝĂϭϯĚĞĂďƌŝůĚĞϮϬϭϬ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϳϭ
dĂďĞůĂϯʹĂĚŽƐůŝŵŶŽůſŐŝĐŽƐĚŽĚŝĂϮϳĚĞŶŽǀĞŵďƌŽĚĞϮϬϭϬ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϳϭ
dĂďĞůĂϰʹĂĚŽƐůŝŵŶŽůſŐŝĐŽƐĚŽĚŝĂϮϴĚĞŶŽǀĞŵďƌŽĚĞϮϬϭϬ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϳϭ
dĂďĞůĂϱʹĂĚŽƐůŝŵŶŽůſŐŝĐŽƐĚŽƐĚŝĂƐϭϭ͕ϭϯĞϭϰĚĞũĂŶĞŝƌŽĚĞϮϬϭϭ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϳϭ
dĂďĞůĂϲʹĂĚŽƐůŝŵŶŽůſŐŝĐŽƐĞĞĐŽďĂƚŝŵĠƚƌŝĐŽƐĚŽƐĚŝĂƐϭϯĞϭϰĚĞĂďƌŝůĚĞϮϬϭϬ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϭϱ
dĂďĞůĂϳʹĂĚŽƐůŝŵŶŽůſŐŝĐŽƐĞĞĐŽďĂƚŝŵĠƚƌŝĐŽƐĚŽĚŝĂϮϳĚĞŶŽǀĞŵďƌŽĚĞϮϬϭϬ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϭϴ
dĂďĞůĂϴʹĂĚŽƐůŝŵŶŽůſŐŝĐŽƐĞĞĐŽďĂƚŝŵĠƚƌŝĐŽƐĚŽĚŝĂϮϴĚĞŶŽǀĞŵďƌŽĚĞϮϬϭϬ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϮϭ
dĂďĞůĂϵͲĂĚŽƐůŝŵŶŽůſŐŝĐŽƐĞĞĐŽďĂƚŝŵĠƚƌŝĐŽƐĚŽƐĚŝĂƐϭϭ͕ϭϯĞϭϰĚĞũĂŶĞŝƌŽĚĞϮϬϭϭ͘͘͘͘͘ ϭϮϰ
dĂďĞůĂϭϬʹDĠĚŝĂĞĚĞƐǀŝŽƉĂĚƌĆŽĚĞƉƌŽĨƵŶĚŝĚĂĚĞĚĂĄŐƵĂ͕ĂůƚƵƌĂĞďŝŽǀŽůƵŵĞĚĞƉůĂŶƚĂƐ ƉĂƌĂŽƐƚƌĂŶƐĞĐƚŽƐĂĚƋƵŝƌŝĚŽƐĞŵĂďƌŝůĚĞϮϬϭϬ;ϴĞϵͿ͕ŶŽǀĞŵďƌŽĚĞϮϬϭϬ;ϭĂϳͿĞũĂŶĞŝƌŽ ĚĞϮϬϭϭ;ϭϬͿ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϮϲ
dĂďĞůĂϭϭͲŽƌƌĞůĂĕĆŽĞŶƚƌĞĂƉƌŽĨƵŶĚŝĚĂĚĞĞŽƐǀĂůŽƌĞƐĚĞƌĞĨůĞĐƚąŶĐŝĂĚĞƐƵƉĞƌĨşĐŝĞĚĂƐ ďĂŶĚĂƐ ĞƐƉĞĐƚƌĂŝƐ tŽƌůĚ sŝĞǁͲϮ͘ ĂĚŽƐ ĚĞ ƉƌŽĨƵŶĚŝĚĂĚĞ ŽďƚŝĚŽƐ ŶŽƐ ůĞǀĂŶƚĂŵĞŶƚŽƐ ĚĞ ŶŽǀĞŵďƌŽĚĞϮϬϭϬ;ƚƌĂŶƐĞĐƚŽƐĚĞϭĂϳͿĞũĂŶĞŝƌŽĚĞϮϬϭϭ;ƚƌĂŶƐĞĐƚŽϭϬͿ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϯϬ
dĂďĞůĂϭϮʹŽƌƌĞůĂĕĆŽĞŶƚƌĞĂĂůƚƵƌĂĚĂƉůĂŶƚĂĞŽƐǀĂůŽƌĞƐĚĞƌĞĨůĞĐƚąŶĐŝĂĚĞƐƵƉĞƌĨşĐŝĞ ĚĂƐ ďĂŶĚĂƐ ĞƐƉĞĐƚƌĂŝƐ tŽƌůĚ sŝĞǁͲϮ͘ ĂĚŽƐ ĚĞ ĂůƚƵƌĂ ŽďƚŝĚŽƐ ŶŽƐ ůĞǀĂŶƚĂŵĞŶƚŽƐ ĚĞ ŶŽǀĞŵďƌŽĚĞϮϬϭϬ;ƚƌĂŶƐĞĐƚŽƐĚĞϭĂϳͿĞũĂŶĞŝƌŽĚĞϮϬϭϭ;ƚƌĂŶƐĞĐƚŽϭϬͿ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϯϬ
dĂďĞůĂ ϭϯ ͲŽƌƌĞůĂĕĆŽ ĞŶƚƌĞ Ž ďŝŽǀŽůƵŵĞ Ğ ŽƐ ǀĂůŽƌĞƐ ĚĞ ƌĞĨůĞĐƚąŶĐŝĂ ĚĞ ƐƵƉĞƌĨşĐŝĞ ĚĂƐ ďĂŶĚĂƐĞƐƉĞĐƚƌĂŝƐtŽƌůĚsŝĞǁͲϮ͘ĂĚŽƐĚĞďŝŽǀŽůƵŵĞĞƐƚŝŵĂĚŽƐĂƉĂƌƚŝƌĚĞĚĂĚŽƐŽďƚŝĚŽƐ ŶŽƐůĞǀĂŶƚĂŵĞŶƚŽƐĚĞŶŽǀĞŵďƌŽĚĞϮϬϭϬ;ƚƌĂŶƐĞĐƚŽƐĚĞϭĂϳͿĞũĂŶĞŝƌŽĚĞϮϬϭϭ;ƚƌĂŶƐĞĐƚŽ ϭϬͿ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϯϭ
dĂďĞůĂϭϰʹWĂƌąŵĞƚƌŽƐĚŽƐĞŵŝǀĂƌŝŽŐƌĂŵĂ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϯϯ
dĂďĞůĂϭϱʹYƵĂŶƚŝĨŝĐĂĕĆŽĞŵĄƌĞĂ;ŚĂͿƉĂƌĂŽƐŝŶƚĞƌǀĂůŽƐĚĞǀĂƌŝĂĕƁĞƐŶŽďŝŽǀŽůƵŵĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϯϳ
dĂďĞůĂ ϭϲ ʹ DĂƚƌŝnj ĚĞ ĐŽŶĨƵƐĆŽ ƉĂƌĂ ŬƌŝŐĂŐĞŵ ŽƌĚŝŶĄƌŝĂ ĂŶŝƐŽƚƌſƉŝĐĂ͕ ŝŶƚĞƌǀĂůŽ ĚĞ ďŝŽǀŽůƵŵĞĚĞϱй͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϯϴ
dĂďĞůĂϭϳʹYƵĂŶƚŝĨŝĐĂĕĆŽĞŵĄƌĞĂ;ŚĂͿƉĂƌĂŽƐŝŶƚĞƌǀĂůŽƐĚĞǀĂƌŝĂĕƁĞƐŶŽďŝŽǀŽůƵŵĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϯϵ
dĂďĞůĂ ϭϴ ʹ DĂƚƌŝnj ĚĞ ĐŽŶĨƵƐĆŽ ƉĂƌĂ ŬƌŝŐĂŐĞŵ ŽƌĚŝŶĄƌŝĂ ĂŶŝƐŽƚƌſƉŝĐĂ͕ ŝŶƚĞƌǀĂůŽ ĚĞ ďŝŽǀŽůƵŵĞĚĞϭϱй͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϰϬ
ϭ /EdZKhK͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϱ ϭ͘ϭKďũĞƚŝǀŽƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϵ ϭ͘ϮKƌŐĂŶŝnjĂĕĆŽĚŽdƌĂďĂůŚŽ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϵ
Ϯ ZdZ/KW>Ed^Yhd/^^hDZ^^͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ Ϯϭ
Ϯ͘ϭWůĂŶƚĂƐĂƋƵĄƚŝĐĂƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ Ϯϭ
Ϯ͘ϮWůĂŶƚĂƐĂƋƵĄƚŝĐĂƐƐƵďŵĞƌƐĂƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ Ϯϰ
ϯ ^E^KZ/DEdKZDKdKD/Ed^Yhd/K^͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ Ϯϴ
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