DIVULGAÇÃO DOS RESULTADOS 1T18
¹ EBITDA Ajustado e excluindo multa de R$ 286 milhões decorrente da não aquisição da Liquigás. Na comparação anual, o EBITDA do 1T17 não considera a reversão de provisão no valor de R$ 49 milhões na Oxiteno
² Acumulado jan-mar 18. Exclui multa de R$ 286 milhões decorrente da não aquisição da Liquigás líquida de impostos
São Paulo, 02 de maio de 2018 – A Ultrapar Participações S.A. (Brasil:UGPA3/EUA:UGP), companhia multinegócios com atuação em varejo e distribuição especializada (Ipiranga/Ultragaz/Extrafarma), especialidades químicas (Oxiteno) e armazenagem para granéis líquidos (Ultracargo), anuncia hoje seus resultados do primeiro trimestre de 2018.
Ultrapar capta R$ 1,725 bilhões com emissão de debêntures a 105,25% do CDI e prazo de 5 anos. Extrafarma encerra o trimestre com 401 lojas e inaugura a primeira loja no Amazonas, 13º estado com a
presença da rede.
Ipiranga adiciona 56 postos no trimestre e encerra o 1T18 com 8.039 postos, dando continuidade à expansão acelerada da rede.
R$ 21
bilhões
12% YoY -3% QoQR$ 794
milhões
-12% YoY -24% QoQR$ 73
milhões
-79% YoY -81% QoQR$ 604
milhões
R$ 76
milhões
R$ 39
bilhões
Investimentos Destaques: Valor de mercado Fluxo de caixa operacional²EBITDA Ajustado¹
Lucro líquido
Receita líquida
Após três anos seguidos de recessão sustentando resultados crescentes, fruto da resiliência e de investimentos contínuos nos nossos negócios, iniciamos 2018 com desafios importantes relacionados à recuperação mais lenta em nossos mercados e às mudanças estruturais que estão ocorrendo em nossa cadeia de valor, que contribuíram para uma redução em nossos resultados consolidados nesse trimestre. Na frente inorgânica, enfrentamos mudanças no ambiente regulatório o que nos fez reajustar nossos planos estratégicos. Temos convicção no potencial de nossos negócios e das nossas pessoas, e forte capacidade de nos adaptar aos diferentes cenários. Neste sentido, estamos trabalhando para seguir no caminho de crescimento e geração de valor para os nossos acionistas.
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1° TRIMESTRE DE 2018
Teleconferência 1T18
A Ultrapar realizará a teleconferência com analistas no dia 03 de maio de 2018 para comentários sobre o desempenho da companhia no primeiro trimestre de 2018 e perspectivas. A apresentação estará disponível para download no website da companhia 30 minutos antes do início das teleconferências.
Nacional: 11h00 (horário Brasília) / 10h00 (horário US EST) Telefone para conexão: +55 (11) 2188-0155
Código: Ultrapar
Replay:+55 (11) 2188-0400(disponível por sete dias) Código:Ultrapar
Internacional: 12h30 (horário Brasília) / 11h30 (horário US EST) Participantes Internacionais: +1 (412) 317-5430
Código: Ultrapar
Replay:+1 (412) 317-0088 (disponível por sete dias) Código:10118493
WEBCAST ao vivo pela internet no site ri.ultra.com.br. Solicitamos conectar-se com 15 minutos de antecedência.
Considerações sobre as informações financeiras e operacionais
As informações financeiras apresentadas nesse documento foram preparadas de acordo com as normas IFRS (International Financial Reporting Standards). As informações financeiras referentes à Ultrapar correspondem às informações consolidadas da Companhia. As informações da Ipiranga, Oxiteno, Ultragaz, Ultracargo e Extrafarma são apresentadas sem eliminação de transações realizadas entre as sociedades. Portanto, a soma de tais informações pode não corresponder às informações consolidadas da Ultrapar. Adicionalmente, as informações financeiras e operacionais incluídas nesta discussão de resultados são sujeitas a arredondamentos e, como consequência, os valores totais apresentados nas tabelas e gráficos podem diferir da agregação numérica direta dos valores que os precedem. As comparações realizadas neste relatório levam em consideração o 1T18 e 1T17, exceto quando indicado de outra forma. A partir de 2018, foram adotadas as normas IFRS 9 e 15 emitidas pelo IASB. Com a finalidade de proporcionar a comparabilidade das informações do primeiro trimestre 2018 com as informações do primeiro e do quarto trimestre de 2017 apresentadas neste documento, as informações de 2017 contemplam as alterações nas normas contábeis e, portanto, diferem dos valores reportados anteriormente nas respectivas divulgações de resultados. Para permitir o entendimento dos efeitos das novas normas contábeis, o item “Resumo das alterações decorrentes da aplicação do IFRS 9 e 15” contém os demonstrativos dos impactos do primeiro e do quarto trimestres de 2017 em comparação aos valores divulgados anteriormente. Informações adicionais estão disponíveis na nota explicativa nº 2.y das informações trimestrais de 31 de março de 2018, disponíveis no site da Ultrapar (ri.ultra.com.br).
As informações denominadas LAJIDA (EBITDA) – (LAJIDA – Lucro Antes dos Juros, Impostos sobre a Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido, Depreciação e Amortização); EBITDA Ajustado – ajustado pela amortização de ativos de contratos com clientes – direitos de exclusividade; e LAJIR (EBIT) – (LAJIR – Lucro Antes dos Juros e Impostos sobre a Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido) estão apresentadas de acordo com a Instrução nº 527 emitida pela CVM em 04 de outubro de 2012. Segue abaixo o cálculo do EBITDA a partir do lucro líquido:
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1° TRIMESTRE DE 2018
¹ 1T17 e 4T17 valores proforma, contemplando a adoção do IFRS 9 e 15, conforme mencionado anteriormente com a finalidade de proporcionar a comparabilidade
Resumo das alterações decorrentes da aplicação do IFRS 9 e 15
No quadro abaixo estão demonstrados os principais efeitos decorrentes da adoção dos IFRS 9 e 15 nas informações financeiras referentes ao 1T17 e 4T17, resultando nas seguintes alterações:
Instrumentos financeiros – IFRS 9: perdas estimadas em crédito de liquidação duvidosa: os provisionamentos passam a ser feitos na constituição do crédito, seguindo uma expectativa de perda estabelecida de acordo com o risco da carteira de clientes (anteriormente os provisionamentos eram feitos após as perdas já incorridas conforme o prazo de vencimento dos créditos).
Reconhecimento de receita – IFRS 15: refere-se substancialmente à reclassificação de despesas de vendas com
amortização de direitos de exclusividade com postos de serviços (Ipiranga) para redução de receita.
Informações adicionais acerca das alterações estão disponíveis na nota explicativa nº 2.y das informações financeiras trimestrais de 31 de março de 2018 e as tabelas completas encontram-se no site da Ultrapar (ri.ultra.com.br).
Efeitos no 1T17
R$ milhões 1T18 1T17¹ 4T17¹
Lucro líquido 72,9 354,7 389,4
(+) IR e contribuição social 29,5 177,9 233,7 (+) Despesa (receita) financeira líquida 107,0 121,2 119,4 (+) Depreciação e amortização 194,2 165,0 187,5 EBITDA 403,6 818,8 930,1
Ajuste
(+) Amortização de ativos de contratos com
clientes - direitos de exclusividade (Ipiranga) 104,5 128,2 116,9 EBITDA Ajustado 508,1 947,0 1.046,9
R$ milhões Ultrapar Ipiranga Oxiteno Ultragaz Ultracargo Extrafarma
EBITDA reportado 973,1 705,2 111,5 120,4 21,7 4,1
IFRS 9 (24,3) (16,6) - (7,8) 0,2 (0,1) IFRS 15 (129,9) (129,9) - - -
-EBITDA 818,8 558,7 111,5 112,6 21,9 4,0
Amortização de ativos de contratos com clientes -
direitos de exclusividade (Ipiranga) (128,2) (128,2) - - -
-EBITDA Ajustado 947,0 686,9 111,5 112,6 21,9 4,0
R$ milhões EBITDA IR/CSLL Lucro
líquido Ativo Passivo
Patrimônio líquido Valores reportados 973,1 (186,0) 370,3 23.027,1 14.206,8 8.820,3 IFRS 9 (24,3) 8,3 (16,1) (72,0) - (72,0) IFRS 15 (129,9) (0,2) 0,4 (21,7) - (21,7) Reclassificação e ajustes - - - (7,1) (2,6) (4,5) Valores após adoção do IFRS 9 e 15 818,8 (177,9) 354,7 22.926,3 14.204,1 8.722,2
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1° TRIMESTRE DE 2018
Efeitos no 4T17
R$ milhões Ultrapar Ipiranga Oxiteno Ultragaz Ultracargo Extrafarma
EBITDA reportado 1.067,1 894,9 75,6 51,8 36,6 3,1
IFRS 9 (16,7) (12,2) - (4,4) 0,0 (0,0) IFRS 15 (120,3) (121,9) 1,1 0,7 - (0,3)
EBITDA 930,1 760,8 76,7 48,1 36,6 2,8
Amortização de ativos de contratos com clientes -
direitos de exclusividade (Ipiranga) (116,9) (116,9) - - -
-EBITDA Ajustado 1.046,9 877,7 76,7 48,1 36,6 2,8
R$ milhões EBITDA IR/CSLL Lucro
líquido Ativo Passivo
Patrimônio líquido Valores reportados 1.067,1 (240,5) 400,7 28.340,3 18.619,5 9.720,8 IFRS 9 (16,7) 5,7 (11,0) (103,8) - (103,8) IFRS 15 (120,3) 1,1 (0,3) (23,6) - (23,6) Reclassificação e ajustes - - - (7,5) (4,3) (3,2) Valores após adoção do IFRS 9 e 15 930,1 (233,7) 389,4 28.205,5 18.615,2 9.590,3
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1° TRIMESTRE DE 2018
Sumário executivo
1 Média trimestral dessazonalizada. Considera os dois primeiros meses dos trimestres (jan-fev e out-nov)
O 1T18 apresentou-se mais desafiador do que o esperado com os nossos mercados apresentando crescimento mais lento. Neste contexto, a Ultrapar apresentou EBITDA Ajustado de R$ 508 milhões e lucro líquido de R$ 73 milhões, ambos com impacto importante da multa contratual relacionada à aquisição da Liquigás no valor de R$ 286 milhões. Excluindo o efeito da multa, o EBITDA Ajustado ex-não recorrente seria de R$ 794 milhões, redução de 12% sobre o 1T17.
Ipiranga
Refletindo o ambiente operacional ainda pressionado, o volume da Ipiranga apresentou queda de 2% em relação ao 1T17, com queda de 1% no ciclo Otto e 3% no diesel. O EBITDA Ajustado totalizou R$ 585 milhões, queda de 15% em relação ao mesmo período do ano anterior, principalmente em função do menor volume vendido, do ambiente competitivo ainda pressionado e do maior patamar de despesas, incluindo as despesas com indenização na nossa nova empresa de lubrificantes, Iconic.
Oxiteno
O volume da Oxiteno atingiu 180 mil toneladas no 1T18, queda de 8% em relação ao mesmo período do ano anterior, em função da parada para manutenção em Camaçari, com crescimento nas vendas relacionadas ao pré-marketing da nova planta de alcoxilação de Pasadena (EUA), prevista para entrar em operação em meados de 2018. O EBITDA da Oxiteno totalizou R$ 51 milhões, uma redução de 18% em relação ao mesmo período do ano anterior, excluindo o ganho extraordinário de R$ 49 milhões da reversão de provisão reportada no 1T17, em virtude (i) do menor volume vendido, (ii) dos gastos pré-operacionais da nova planta em Pasadena e (iii) dos custos relacionados às paradas.
Ultragaz
O volume da Ultragaz apresentou queda de 1% na comparação anual, com queda no segmento granel e estabilidade no segmento envasado, sendo o granel afetado pela redução programada de um cliente industrial. Neste trimestre, o EBITDA da Ultragaz foi afetado pelo pagamento da multa de R$ 286 milhões em função da decisão do CADE pela não aprovação da aquisição da Liquigás. Excluindo o efeito da multa, o EBITDA da Ultragaz totalizou R$ 116 milhões (+3%), principalmente em função das iniciativas de redução de despesas, apesar do menor volume vendido no período.
Ultracargo
A armazenagem média da Ultracargo apresentou crescimento de 4% em relação ao 1T17, refletindo a maior movimentação de combustíveis e etanol nos terminais de Itaqui e Santos, além da retomada parcial das atividades no terminal de Santos em junho de 2017. O EBITDA da Ultracargo totalizou R$ 41 milhões no trimestre, aumento de 87% em relação ao mesmo período do ano anterior, principalmente em função da maior armazenagem média, dos preços médios superiores nos terminais e de R$ 16 milhões em despesas residuais no 1T17 relacionadas ao incidente em Santos.
Extrafarma
A Extrafarma encerrou o 1T18 com 401 lojas, sendo 12 aberturas no trimestre e 100 nos últimos 12 meses. Em março deste ano foi inaugurada a primeira loja no Amazonas, 13º estado com a presença da rede. O menor crescimento do faturamento em função da forte base de comparação com o 1T17 e evolução menos favorável do mercado, combinados com a aceleração da abertura de lojas, resultaram em EBITDA próximo de zero no trimestre. Excluindo o efeito das novas lojas abertas nos últimos 12 meses, o EBITDA foi de R$ 11 milhões no 1T18.
Indicadores 1T18 1T17 4T17 Δ (%) Δ (%)
1T18 v 1T17 1T18 v 4T17
Dólar médio (R$/US$) 3,24 3,14 3,25 3% 0%
Taxa de juros (CDI) 1,6% 3,0% 1,8%
Inflação no período (IPCA) 0,7% 1,0% 1,1%
IBC - Br¹ 137,9 135,2 136,9 2% 1%
Petróleo Brent médio (US$/barril) 67 54 61 24% 9%
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1° TRIMESTRE DE 2018
Ipiranga
1 A partir de dez/17, o total já inclui o volume da Iconic, associação com a Chevron em lubrificantes
² Óleos combustíveis, arla 32, querosene, lubrificantes e graxas
Desempenho operacional –Volume total de 5.461 mil m³ (-2%), refletindo o ambiente competitivo ainda pressionado,
com menor crescimento do mercado de combustíveis. O ciclo Otto apresentou queda de 1% em relação ao 1T17, em linha com o desempenho do mercado. Já o volume de diesel apresentou queda de 3%, fruto do ambiente competitivo desafiador, principalmente no segmento de grandes consumidores. Em relação ao 4T17, o volume apresentou queda
de 8%, com reduções de 7% no ciclo Otto e 9% no diesel, principalmente em função da sazonalidade entre os períodos.
Receita líquida –Total de R$ 17.516 milhões (+11%), principalmente em função das movimentações nos custos de
combustíveis, incluindo o aumento de PIS/Cofins sobre os produtos em julho/17, e da estratégia de inovação constante em serviço e conveniência no posto. Os efeitos foram parcialmente compensados pelo menor volume vendido e pelo mix de vendas mais favorável no 1T17. Em relação ao 4T17, a receita líquida apresentou redução de 2% em função do menor volume vendido, parcialmente compensado pelas movimentações nos custos de combustíveis.
Custo dos produtos vendidos –Total de R$ 16.574 milhões (+12%), principalmente em função das movimentações nos
custos dos combustíveis, incluindo o aumento de PIS/Cofins sobre os produtos em julho/17, sendo esse efeito parcialmente compensado pelo menor volume vendido e pela composição de vendas no período. Em relação ao 4T17, o custo dos produtos vendidos apresentou redução de 1%, acompanhando a queda observada no volume apesar das movimentações nos custos de combustíveis.
Despesas gerais, administrativas e de vendas –Total de R$ 549 milhões (+14%), principalmente devido a maiores
despesas com relacionadas à Iconic, associação com a Chevron em lubrificantes que entrou em operação em dezembro de 2017, e maiores despesas com aluguéis, parcialmente compensadas por menores despesas com propaganda e marketing. Em relação ao 4T17, as despesas gerais, administrativas e de vendas apresentaram aumento de 10%, principalmente em função (i) de maiores despesas relacionadas à Iconic, (ii) maiores despesas com marketing, aumento típico entre primeiro e quarto trimestres em função da convenção anual com revendedores em fevereiro, (iii) menor reversão de provisão para retirada de tanques e (iv) maiores despesas com aluguéis em projetos de expansão da rede. Os efeitos foram parcialmente compensados por menores contingências e menores despesas com frete em função da queda no volume vendido.
EBITDA Ajustado –Total de R$ 585 milhões (-15%), principalmente em função da queda observada no volume, do
ambiente competitivo ainda pressionado e do maior patamar de despesas, sendo esse trimestre afetado pelo início da operação da Iconic, incluindo indenizações. Em relação ao 4T17, o EBITDA Ajustado apresentou redução de 33% em função dos mesmos fatores mencionados anteriormente.
Investimentos –Foram investidos R$ 257 milhões, direcionados principalmente à ampliação e manutenção da rede de
postos e franquias. Do total dos investimentos, R$ 111 milhões referem-se a imobilizações e adições ao intangível, R$ 96 milhões a ativos de contratos com clientes (direitos de exclusividade) e R$ 49 milhões a liberações de financiamentos a clientes e antecipações de aluguel, líquidos de repagamentos. A Ipiranga encerrou o 1T18 com 8.039 postos (+5%), adição de 391 postos nos últimos 12 meses (556 adições e 165 depurações).
1T18 1T17 4T17 1T18 v 1T17 Δ (%) 1T18 v 4T17 Δ (%) Volume total (mil m³)¹ 5.461 5.554 5.908 (2%) (8%)
Diesel 2.626 2.718 2.887 (3%) (9%)
Ciclo Otto 2.723 2.753 2.931 (1%) (7%)
Outros² 112 83 89 34% 25%
EBITDA Ajustado (R$ milhões) 585 687 878 (15%) (33%)
7
1° TRIMESTRE DE 2018
Oxiteno
Desempenho operacional –A Oxiteno registrou volume vendido de 180 mil toneladas (-8% ou 16 mil ton). O volume
vendido de especialidades foi 4% menor na comparação anual, apresentando redução de 4% no mercado interno, com reduções nos segmentos agroquímico e distribuição. Já no mercado externo, o volume de especialidades apresentou redução de 2%, reflexo do ambiente operacional mais desafiador apesar das maiores vendas devido ao pré-marketing para a nova planta dos Estados Unidos. As commodities apresentaram queda de 26% em relação ao 1T17, refletindo essencialmente os efeitos da parada programada em Camaçari neste trimestre. Em relação ao 4T17, o volume total de vendas apresentou queda de 11% (21 mil ton), com redução de 7% e 25% nos volumes de especialidades e commodities, respectivamente, em função basicamente dos mesmos fatores mencionados anteriormente.
Receita líquida –Total de R$ 999 milhões (+10%) em função (i) do preço médio em dólar 15% maior, fruto do aumento
dos custos de matérias-primas na comparação anual, (ii) do Real 3% mais depreciado em relação ao dólar (R$ 0,10/US$) e (iii) da maior participação de especialidades na composição de vendas. Os efeitos foram atenuados pelo menor volume vendido no período. Em relação ao 4T17, a receita líquida apresentou redução de 12%, principalmente em função da queda do volume vendido no período, parcialmente compensada pela melhor composição de vendas com maior percentual de especialidades no mix.
Custo dos produtos vendidos –Total de R$ 824 milhões (+13%) em função (i) do aumento dos custos dos insumos na
comparação anual, (ii) do Real 3% mais depreciado frente ao dólar, (iii) dos custos relativos às paradas e (iv) dos maiores custos pré-operacionais na nova unidade dos EUA. Os efeitos foram parcialmente compensados pelo menor volume vendido em relação ao 1T17. Na comparação com o 4T17, o custo dos produtos vendidos apresentou redução de 10%, em linha com a queda de 11% observada no volume.
Despesas gerais, administrativas e de vendas –Total de R$ 167 milhões (+7%), principalmente em função de maiores
despesas com frete internacional, refletindo o aumento no frete unitário em dólar e o Real 3% mais depreciado frente à moeda, e maiores despesas com a nova planta dos EUA ligadas ao pré-marketing. Em relação ao 4T17, as despesas gerais, administrativas e de vendas apresentaram redução de 9%, principalmente em virtude das menores despesas com frete, fruto do menor volume vendido e do melhor mix de rotas, e de menores despesas com consultorias.
Outros resultados operacionais –A linha de “Outros resultados operacionais” totalizou no 1T18 uma receita líquida
de R$ 2 milhões, comparada a uma receita líquida de R$ 49 milhões no 1T17 e um resultado neutro no 4T17. No 1T17, o valor é composto pela reversão de provisão constituída referente à exclusão do ICMS da base de cálculo do PIS/Cofins.
EBITDA – O EBITDA da Oxiteno totalizou 51 milhões (-54%), sendo a comparação afetada pela reversão da provisão
ocorrida no 1T17 no valor de R$ 49 milhões. Excluindo o efeito dessa reversão, o EBITDA da Oxiteno apresentou redução de 18% em virtude (i) do menor volume vendido no período, (ii) dos gastos pré-operacionais da nova unidade dos EUA e (iii) dos custos relativos às paradas, parcialmente compensados pelo Real 3% mais depreciado frente ao dólar. Em relação ao 4T17, o EBITDA apresentou redução de 33% em função do menor volume vendido, parcialmente compensado pela redução de despesas mencionada anteriormente.
Investimentos –Foram investidos R$ 137 milhões, direcionados principalmente aos investimentos na nova planta de
alcoxilação nos Estados Unidos, prevista para entrar em operação em 2018, e à manutenção de suas unidades produtivas.
1T18 1T17 4T17 1T18 v 1T17 Δ (%) 1T18 v 4T17 Δ (%)
Volume total (mil tons) 180 196 201 (8%) (11%)
Especialidades 152 157 164 (4%) (7%)
Commodities 28 38 38 (26%) (25%)
Vendas no Brasil 126 140 146 (10%) (14%)
Vendas no mercado externo 54 56 55 (4%) (2%)
EBITDA (R$ milhões) 51 112 77 (54%) (33%)
8
1° TRIMESTRE DE 2018
Ultragaz
Desempenho operacional –Volume vendido total de 410 mil toneladas (-1%), com estabilidade no segmento envasado
e queda no segmento granel. No segmento envasado, o volume ficou estável quando comparado ao mesmo período do ano anterior, com crescimento por dia útil de 1%. Já no segmento granel, o volume apresentou redução de 2% (queda de 1% por dia útil) em função da redução programada de um cliente industrial, parcialmente compensada pelo maior volume vendido para clientes industriais e condomínios no 1T18. Em relação ao 4T17, o volume vendido apresentou redução de 4%, com queda de 5% no envasado e 1% no granel, em função da sazonalidade entre os períodos.
Receita líquida –Total de R$ 1.626 milhões (+20%) em função dos reajustes nos custos do GLP e da estratégia de
diferenciação e inovação da Ultragaz, sendo esses efeitos atenuados pelo menor volume vendido. Em relação ao 4T17, a receita líquida apresentou redução de 3%, refletindo a queda de 4% observada no volume, apesar dos efeitos dos reajustes dos custos do GLP.
Custo dos produtos vendidos –Total de R$ 1.432 milhões (+26%), principalmente em função dos reajustes nos custos
de GLP, atenuados por menores custos com frete, devido ao menor volume vendido e retirada de produtos em polos mais próximos. Em relação ao 4T17, o custo dos produtos vendidos apresentou crescimento de 1% em virtude dos reajustes nos custos de GLP e de maiores gastos com requalificação de vasilhames, sendo parcialmente compensados pela queda observada no volume vendido.
Despesas gerais, administrativas e de vendas – Total de R$ 131 milhões (-12%) devido, principalmente, à redução da
provisão para crédito de liquidação duvidosa no 1T18 e menores gastos com frete, fruto do menor volume vendido e da retirada de produtos em polos mais próximos. Em relação ao 4T17, as despesas gerais, administrativas e de vendas apresentaram queda de 23% em função (i) da menor provisão para crédito de liquidação duvidosa, (ii) das menores despesas com marketing no trimestre, (iii) das menores despesas com frete, mais uma vez refletindo a queda no volume e migração de clientes com modalidade de entrega CIF para FOB e (iv) das menores despesas com consultorias estratégicas e de planejamento.
EBITDA –Total de -R$ 170 milhões. Neste trimestre, o EBITDA da Ultragaz foi afetado pelo pagamento da multa de R$
286 milhões em função da decisão do CADE pela não aprovação da aquisição da Liquigás. A multa, que consiste em 10% do valor da aquisição adicionado da dívida líquida da Liquigás em dezembro de 2015, foi paga integralmente na data da publicação da decisão do CADE, no dia primeiro de março deste ano. Excluindo o efeito da multa, o EBITDA da Ultragaz totalizou R$ 116 milhões (+3%) em função, principalmente, das iniciativas de redução de despesas mencionadas anteriormente, apesar do menor volume vendido no período. Em relação ao 4T17, o EBITDA da Ultragaz também apresentou redução, sendo o 1T18 afetado pelo pagamento da multa e o 4T17 afetado pelo acordo celebrado com o CADE em novembro no valor de R$ 84 milhões. Excluindo tanto o efeito da multa quanto do acordo, o EBITDA da Ultragaz apresentou redução de 12% na comparação trimestral em função da sazonalidade entre os períodos.
Investimentos – Foram investidos R$ 62 milhões, direcionados principalmente a clientes do segmento granel,
vasilhames e tecnologia da informação com foco na estratégia de diferenciação e inovação da Ultragaz.
1T18 1T17 4T17 1T18 v 1T17 Δ (%) 1T18 v 4T17 Δ (%)
Volume total (mil tons) 410 414 426 (1%) (4%)
Envasado 281 282 295 0% (5%)
Granel 129 132 131 (2%) (1%)
EBITDA (R$ milhões) (170) 113 48 n.a. n.a.
9
1° TRIMESTRE DE 2018
Ultracargo
1 Média mensal
Desempenho operacional –A armazenagem média da Ultracargo apresentou aumento de 4% em relação ao 1T17,
fruto da maior movimentação de combustíveis e etanol em Itaqui e Santos e da retomada parcial, em junho de 2017, de 67,5 mil m³ dos 151,5 mil m³ do terminal de Santos, interditados desde o incidente em abril de 2015. Os efeitos foram atenuados pela menor movimentação de combustíveis no terminal de Aratu. Em relação ao 4T17, a armazenagem média dos terminais da Ultracargo apresentou redução de 3%, principalmente em função da menor movimentação de combustíveis em Aratu, Itaqui e Santos, apesar do aumento observado na movimentação de etanol nos terminais de Aratu e Suape.
Receita líquida – Total de R$ 116 milhões no 1T18 (+15%), em função do aumento da armazenagem média, fruto da
retomada parcial de Santos mencionada anteriormente, além da maior movimentação de combustíveis e preços médios superiores nos terminais. Em relação ao 4T17, a receita líquida apresentou redução de 3%, acompanhando a queda no desempenho da armazenagem média devido à menor movimentação de combustíveis nos terminais.
Custo dos serviços prestados –Total de R$ 59 milhões (+17%). Neste trimestre, o custo dos serviços prestados foi
impactado pelo efeito pontual do pagamento de IPTU retroativo em Aratu no valor de R$ 3 milhões, além dos maiores gastos com serviços de terceiros e pessoal, refletindo as atividades complementares necessárias à retomada parcial das atividades em Santos. Em relação ao 4T17, o custo dos serviços prestados apresentou queda de 1% em função de menores gastos com serviços de terceiros, sendo esse efeito parcialmente compensado pelo pagamento retroativo de IPTU em Aratu mencionado anteriormente.
Despesas gerais, administrativas e de vendas –Total de R$ 29 milhões (+15%), principalmente em função de maiores
despesas com pessoal, essencialmente aumento de quadro físico, e consultorias estratégicas e de planejamento. Em relação ao 4T17, as despesas gerais, administrativas e de vendas apresentaram redução de 12% em virtude de menores despesas com pessoal, assessoria jurídica e serviços de manutenção.
Outros resultados operacionais –A linha “Outros resultados operacionais” totalizou no 1T18 uma despesa líquida de
R$ 1 milhão, comparada a uma despesa líquida de R$ 16 milhões no 1T17 e a uma despesa líquida de R$ 3 milhões no 4T17. Para todos os trimestres, os valores são compostos por despesas relacionadas ao comissionamento e licenciamento do terminal de Santos.
EBITDA –Total de R$ 41 milhões (+87%) em função da maior armazenagem média no período, refletindo a recuperação
parcial do terminal de Santos, da maior movimentação de combustíveis, dos preços médios superiores nos terminais, e do efeito de R$ 16 milhões com despesas relacionadas ao incidente de Santos no 1T17. Neste trimestre, as menores despesas ligadas ao incidente em Santos também impactaram positivamente o EBITDA da Ultracargo na comparação anual. Em relação ao 4T17, o EBITDA apresentou crescimento de 12% em função dos menores gastos, fruto das iniciativas implementadas para redução de despesas e aumento de produtividade, e de menores despesas com o incidente de Santos. Os efeitos foram atenuados pela menor movimentação de combustíveis nos terminais.
Investimentos –Na Ultracargo, foram investidos R$ 22 milhões, direcionados principalmente à expansão do terminal
de Itaqui, manutenção e modernização dos sistemas e processos de segurança dos terminais.
1T18 1T17 4T17 1T18 v 1T17 Δ (%) 1T18 v 4T17 Δ (%)
Armazenagem efetiva1 (mil m³) 722 695 745 4% (3%)
EBITDA (R$ milhões) 41 22 37 87% 12%
10
1° TRIMESTRE DE 2018
Extrafarma
Desempenho operacional –A Extrafarma encerrou o 1T18 com 401 lojas (+25%, com 100 aberturas e 20 fechamentos
nos últimos 12 meses). Ao final do 1T18, 54% das lojas possuíam até três anos de operação em comparação aos 45% do 1T17, reflexo do ritmo acelerado de expansão da rede. Em relação ao 4T17, a Extrafarma abriu 12 novas lojas (5 fechamentos), dando continuidade à expansão da rede em São Paulo, além da entrada no Amazonas, 13º estado com a presença da Extrafarma.
Receita bruta –Total de R$ 542 milhões (+14%) em função do crescimento de 13% no faturamento do varejo, reflexo
do número médio de lojas 26% superior e maior ritmo de atividades promocionais no período, atenuados pela forte base de comparação com o 1T17, quando o faturamento do varejo da Extrafarma cresceu 36%, e por um menor crescimento do mercado. Em relação ao 4T17, a receita bruta apresentou crescimento de 4% em decorrência do maior número médio de lojas e das ações promocionais no trimestre.
Custo dos produtos vendidos e lucro bruto – Custo dos produtos vendidos totalizou R$ 359 milhões (+18%),
principalmente em decorrência do maior volume de vendas e do reajuste anual nos preços de medicamentos. O lucro bruto atingiu R$ 153 milhões (+5%), principalmente em função do maior faturamento do período, reflexo da estratégia de expansão da Extrafarma com maior número médio de lojas, sendo esse efeito parcialmente compensado pelo maior ritmo de atividades promocionais mencionado anteriormente. Em relação ao 4T17, o custo dos produtos vendidos e lucro bruto apresentaram, respectivamente, crescimento de 5% e 1% devido aos mesmos fatores acima.
Despesas gerais, administrativas e de vendas –Total de R$ 170 milhões (+13%). O crescimento é reflexo do número
médio de lojas 26% superior. Excluindo o efeito de novas lojas, as despesas gerais, administrativas e de vendas apresentaram queda de 7% na comparação anual, principalmente devido ao efeito das despesas não-recorrentes no 1T17, no valor de R$ 6 milhões, com a transferência do CD de Belém para Benevides e indenizações. A queda também reflete as iniciativas implementadas pela Extrafarma para ganho de produtividade e redução de despesas. Em relação ao 4T17, as despesas gerais, administrativas e de vendas apresentaram crescimento de 3% em virtude do maior número médio de lojas.
Resultado na venda de bens –O resultado na venda de bens da Extrafarma foi neutro no 1T18, ante uma despesa
líquida de R$ 6 milhões no 1T17 e um resultado neutro no 4T17. No 1T17, o resultado é explicado pela baixa das benfeitorias não depreciadas resultantes da transferência do centro de distribuição.
EBITDA – O EBITDA da Extrafarma foi próximo de zero no trimestre, em comparação ao reportado de R$ 4 milhões no
1T17, influenciado pelos efeitos do menor crescimento de mercado e pelo maior número de lojas em maturação. Excluindo o efeito de novas lojas, o EBITDA foi R$ 11 milhões no 1T18, em comparação ao EBITDA ex-não recorrentes de R$ 15 milhões no 1T17. Em relação ao 4T17, o EBITDA apresentou queda em função dos mesmos fatores mencionados anteriormente.
Investimentos – Foram investidos R$ 16 milhões direcionados, principalmente, à abertura de 12 novas lojas e
tecnologia da informação com foco na melhoria da experiência de compra e excelência operacional.
1T18 1T17 4T17 1T18 v 1T17 Δ (%) 1T18 v 4T17 Δ (%)
Receita bruta (R$ milhões) 542 476 522 14% 4%
Número de lojas (final do período) 401 321 394 25% 2% % de lojas maduras (+3 anos) 46% 55% 45% (9,6 p.p.) 0,5 p.p.
EBITDA (R$ milhões) 0 4 3 n.a. n.a.
11
1° TRIMESTRE DE 2018
Ultrapar
Valores em R$ milhões (exceto LPA)
¹ No padrão contábil IFRS, o lucro líquido consolidado inclui o lucro líquido atribuível à participação de acionistas não controladores das controladas ² Calculado em reais a partir da média ponderada do número de ações ao longo do período, líquido das ações em tesouraria
3EBITDA Ajustado e excluindo multa de R$ 286 milhões decorrente da não aquisição da Liquigás. Na comparação anual, o EBITDA do 1T17 não considera a
reversão de provisão no valor de R$ 49 milhões na Oxiteno
Receita líquida –Total de R$ 20.751 milhões (+12%) em função do crescimento da receita em todos os negócios. Em
relação ao 4T17, a receita líquida apresentou queda de 3% em função da menor receita em todos os negócios, com exceção da Extrafarma.
EBITDA Ajustado – Total de R$ 508 milhões (-46%) em função da redução no EBITDA da Ultragaz, afetado pelo
pagamento da multa de R$ 286 milhões em vista a decisão do CADE pela não aprovação da aquisição da Liquigás, e da redução no EBITDA dos demais negócios, com exceção da Ultracargo. Vale ressaltar que o EBITDA da Oxiteno foi afetado pela reversão de provisão ocorrida no 1T17 no valor de R$ 49 milhões. Em relação ao 4T17, o EBITDA Ajustado apresentou queda de 51%, com redução no EBITDA de todos os negócios exceto Ultracargo, sendo a comparação também afetada pelo pagamento da multa. Em bases comparáveis, a queda do EBITDA Ajustado ex-não recorrentes foi de 12% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Depreciação e amortização4 –Total de R$ 299 milhões (+2%) em função dos investimentos realizados ao longo dos
últimos 12 meses, com destaque para a expansão da rede de postos Ipiranga e de drogarias Extrafarma, além da preparação para o início da operação da nova planta da Oxiteno em Pasadena. Na comparação com o 4T17, o total de custos e despesas com depreciação e amortização apresentou redução de 2%.
Resultado financeiro –O endividamento líquido da Ultrapar em 31 de março de 2018 foi de R$ 8,5 bilhões (2,4x LTM
EBITDA Ajustado) em comparação a R$ 6,3 bilhões em 31 de março de 2017 (1,5x LTM EBITDA Ajustado), principalmente em função do menor EBITDA do trimestre, influenciado pela multa contratual de R$ 286 milhões pela não aprovação da aquisição da Liquigás pelo CADE, e de maiores investimentos no período. A despesa financeira líquida da Ultrapar totalizou R$ 107 milhões, R$ 14 milhões menor quando comparado ao 1T17, devido à queda do CDI na comparação anual, apesar da maior dívida líquida, aos efeitos cambiais dos períodos e ao efeito da reversão da provisão constituída referente à exclusão do ICMS da base de cálculo do PIS/Cofins no 1T17. Em relação ao 4T17, a despesa financeira líquida apresentou queda de R$ 12 milhões devido à queda do CDI entre trimestres, apesar da maior dívida líquida, e aos efeitos cambiais dos períodos.
Lucro líquido –Total de R$ 73 milhões (-79%) em função da redução no EBITDA e maior depreciação e amortização,
apesar da redução nas despesas financeiras. Em relação ao 4T17, o lucro líquido apresentou redução de 81% devido aos mesmos fatores mencionados anteriormente.
Fluxo de caixa das atividades operacionais –Total de -R$ 113 milhões no 1T18, comparado a R$ 254 milhões no 1T17,
em função do pagamento da multa contratual pela não aquisição da Liquigás neste trimestre e do recebimento de seguros no 1T17. Excluindo o efeito da multa líquida de impostos, o fluxo de caixa das atividades operacionais seria de R$ 76 milhões no 1T18.
4 Inclui amortização de ativos de contratos com clientes – direitos de exclusividade
1T18 1T17 4T17 1T18 v 1T17 Δ (%) 1T18 v 4T17 Δ (%)
Receita líquida 20.751 18.545 21.348 12% (3%)
Lucro líquido1 73 355 389 (79%) (81%)
Lucro por ação atribuível aos acionistas2 0,14 0,65 0,72 (79%) (81%)
EBITDA Ajustado 508 947 1.047 (46%) (51%)
EBITDA Ajustado ex-não recorrentes³ 794 898 1.047 (12%) (24%)
Investimentos 604 485 798 24% (24%)
12
1° TRIMESTRE DE 2018
Mercado de capitais
O volume financeiro negociado da Ultrapar, considerando as negociações ocorridas na B3 e na NYSE, foi de R$ 123 milhões/dia (+4%) no 1T18. As ações da Ultrapar encerraram o 1T18 cotadas a R$ 70,92 na B3, queda de 5% no trimestre, enquanto o índice Ibovespa apresentou uma valorização de 12% no mesmo período. Na NYSE, as ações da Ultrapar apresentaram desvalorização de 5% no 1T18, enquanto o índice Dow Jones apresentou desvalorização de 2% no mesmo período. A Ultrapar encerrou o 1T18 com um valor de mercado de R$ 39 bilhões (-1%).
¹ Calculado a partir do preço de fechamento da ação no período ² 1 ADR = 1 ação ordinária
Mercado de capitais 1T18 1T17 4T17
Quantidade de ações (mil) 556.405 556.405 556.405
Valor de mercado1 (R$ milhões) 39.460 39.850 41.730
B3
Volume médio/dia (ações) 1.122.070 1.238.374 1.239.097
Volume financeiro médio/dia (R$ mil) 85.424 83.665 91.988
Cotação média (R$/ação) 76,13 67,56 74,24
NYSE
Quantidade de ADRs2 (mil ADRs) 30.280 29.619 30.635
Volume médio/dia (ADRs) 489.799 516.404 470.775
Volume financeiro médio/dia (US$ mil) 11.534 11.084 10.816
Cotação média (US$/ADRs) 23,55 21,46 22,97
Total
Volume médio/dia (ações) 1.611.869 1.754.778 1.709.871
Volume financeiro médio/dia (R$ mil) 122.828 118.467 127.136
UGPA3 Ibovespa Evolução UGPA3 x Ibovespa – 1T18
(Base 100) 95 112 80 85 90 95 100 105 110 115 120 125 130 28 -de z-17 2-ja n-18 7-ja n-18 12 -ja n-18 17 -ja n-18 22 -ja n-18 27 -ja n-18 1-fe v-18 6-fe v-18 11 -f ev -1 8 16 -f ev -1 8 21 -f ev -1 8 26 -f ev -1 8 3-m ar -1 8 8-m ar -1 8 13 -m ar -1 8 18 -m ar -1 8 23 -m ar -1 8 28 -m ar -1 8 29 WorldReginfo - ff3391a0-49ab-4ed6-ad32-3a13d5d58327
13
1° TRIMESTRE DE 2018
Endividamento
(R$ milhões) Perfil de amortização:Composição por moeda:
Ultrapar consolidado 1T18 1T17 4T17
Dívida bruta (14.780,3) (11.038,9) (13.590,6)
Caixa e aplicações financeiras 6.239,3 4.753,1 6.369,9
Dívida líquida (8.541,0) (6.285,8) (7.220,7)
Dívida líquida/EBITDA Ajustado LTM 2,41 1,53 1,81
Custo médio da dívida (% CDI) 97,5% 93,5% 97,1%
Rendimento médio do caixa (% CDI) 96,4% 92,5% 96,5%
Moeda Nacional 9.936,0
Moeda Estrangeira 4.665,5
Resultado de instrumentos de proteção cambial e de juros 178,8
Total 14.780,3 26% 6% 32% 68% 2.890,4 1.713,2 1.643,0 618,0 4.843,4 3.072,3 20% 12% 11% 4% 33% 21%
Até 1 ano 1 a 2 anos 2 a 3 anos 3 a 4 anos 4 a 5 anos Após 5 anos
Sem hedge Com hedge
Moeda Estrangeira Moeda Nacional
14
1° TRIMESTRE DE 2018
ULTRAPAR Em milhões de Reais
BALANÇO PATRIMONIAL - CONSOLIDADO
MAR 18 MAR 17 DEZ 17
ATIVO
Caixa e equivalentes de caixa 4.667,6 3.572,7 5.002,0
Aplicações financeiras 1.482,0 1.173,0 1.283,5
Contas a receber de clientes e financiamentos a clientes 4.351,3 3.385,7 4.147,9
Estoques 3.338,1 2.626,7 3.513,6
Impostos 899,1 562,4 881,6
Ativos de contratos com clientes - direitos de excluividade 456,8 452,8 456,2
Outros 242,5 247,2 205,2
Total Ativo Circulante 15.437,4 12.020,5 15.490,0
Aplicações financeiras 89,6 7,4 84,4
Contas a receber de clientes e financiamentos a clientes 347,6 242,9 330,0 Imposto de renda e contribuição social diferidos 710,8 442,8 614,1
Depósitos judiciais 830,3 788,9 822,7
Ativos de contratos com clientes - direitos de excluividade 1.037,1 1.001,7 1.046,1
Outros 907,7 488,5 870,9
Investimentos 155,6 148,4 150,2
Imobilizado e intangível 9.032,6 7.785,2 8.797,2
Total Ativo Não Circulante 13.111,3 10.905,8 12.715,5
TOTAL ATIVO 28.548,7 22.926,3 28.205,5
PASSIVO
Empréstimos e debêntures 2.890,4 2.944,2 3.503,7
Fornecedores 1.859,8 1.195,3 2.155,5
Salários e encargos sociais 304,5 286,9 388,1
Impostos 221,7 184,0 221,5
Outros 358,9 409,7 740,9
Total Passivo Circulante 5.635,2 5.020,1 7.009,7
Empréstimos e debêntures 11.890,0 8.094,7 10.086,9
Provisões judiciais 866,0 637,7 861,2
Benefícios pós-emprego 213,7 123,2 207,5
Outros 478,4 328,4 449,9
Total Passivo Não Circulante 13.448,1 9.184,0 11.605,5
TOTAL PASSIVO 19.083,2 14.204,1 18.615,2 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital social 5.171,8 3.838,7 5.171,8 Reservas 4.314,7 5.026,8 4.314,8 Ações em tesouraria (482,3) (480,2) (482,3) Outros 126,6 304,0 246,8
Participação dos não-controladores 334,7 32,9 339,3
Total do Patrimônio Líquido 9.465,5 8.722,2 9.590,3
TOTAL PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 28.548,7 22.926,3 28.205,5
Caixa e aplicações financeiras 6.239,3 4.753,1 6.369,9
Empréstimos (14.780,3) (11.038,9) (13.590,6)
Caixa (endividamento) líquido (8.541,0) (6.285,8) (7.220,7)
TRIMESTRES FINDOS EM
15
1° TRIMESTRE DE 2018
ULTRAPAR Em milhões de Reais
DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS CONSOLIDADO
1T18 1T17 4T17
Receita líquida de vendas e serviços 20.751,1 18.544,6 21.347,6
Custos dos produtos vendidos e dos serviços prestados (19.229,8) (16.987,5) (19.543,5)
Lucro bruto 1.521,3 1.557,1 1.804,1
Receitas (despesas) operacionais
Com vendas e comerciais (671,4) (597,1) (629,4)
Gerais e administrativas (372,6) (362,6) (416,0)
Outros resultados operacionais, líquidos (262,7) 56,3 (19,3)
Resultado na venda de bens (2,2) (6,4) (1,5)
Lucro operacional 212,3 647,3 738,0
Resultado financeiro
Receita financeira 112,4 164,4 133,8
Despesa financeira (219,4) (285,5) (253,3)
Equivalência patrimonial (3,0) 6,4 4,6
Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 102,4 532,6 623,1
Imposto de renda e contribuição social
Corrente (138,5) (197,7) (255,6) Diferido 92,5 12,3 0,3 Incentivos fiscais 16,5 7,5 21,6 Lucro líquido 72,9 354,7 389,4 Lucro atribuível a: Acionistas da Ultrapar 73,9 352,6 393,7
Acionistas não controladores de controladas (1,0) 2,1 (4,3)
EBITDA Ajustado 508,1 947,0 1.046,9
Depreciação e amortização¹ 298,8 293,3 304,4
Investimentos totais² 603,5 485,3 798,2
Índices
Lucro por ação - R$ 0,14 0,65 0,72
Dívida líquida / Patrimônio líquido 0,90 0,72 0,75
Dívida líquida / LTM EBITDA Ajustado 2,41 1,53 1,81
Despesa financeira líquida / EBITDA Ajustado 0,21 0,13 0,11
Margem bruta 7,3% 8,4% 8,5%
Margem operacional 1,0% 3,5% 3,5%
Margem EBITDA Ajustado 2,4% 5,1% 4,9%
Número de funcionários 16.991 15.388 16.448
¹ Inclui amortização de ativos de contratos com clientes – direitos de exclusividade
² Inclui imobilizações e adições ao intangível, ativos de contratos com clientes (direitos de exclusividade), liberações de financiamentos a clientes e antecipações de aluguel (líquidos de repagamentos)
16
1° TRIMESTRE DE 2018
JAN - MAR JAN - MAR
2018 2017
Fluxo de caixa das atividades operacionais
Lucro líquido do período 72,9 354,7 Ajustes para reconciliar o lucro líquido ao caixa gerado pelas atividades operacionais
Equivalência patrimonial 3,0 (6,4) Amortização de ativos de contratos com clientes - direitos de exclusividade 104,5 128,2 Depreciações e amortizações 194,2 165,0 Créditos de PIS e COFINS sobre depreciação 4,3 3,2 Juros, variações monetárias e cambiais 223,2 169,0 Imposto de renda e contribuição social diferidos (92,5) (12,3) Resultado na venda de bens 2,2 6,4 Perdas estimadas de crédito de liquidação duvidosa 27,5 15,1 Provisão para perda em estoques (0,1) 2,5 Provisão para benefício pós-emprego 5,7 2,7 Demais provisões e ajustes (1,3) 0,3
543,6
828,5 (Aumento) diminuição no ativo circulante
Contas a receber e financiamentos a clientes (230,9) (12,6) Estoques 175,6 153,9 Impostos a recuperar (13,6) (20,6) Seguro e demais contas a receber (25,2) 305,1 Despesas antecipadas 3,5 (29,2) Ativos de contratos com clientes - direitos de exclusividade (0,6) (4,5)
Aumento (diminuição) no passivo circulante
Fornecedores (295,7) (514,3) Salários e encargos sociais (83,6) (75,8) Obrigações tributárias 0,2 15,6 Imposto de renda e contribuição social 6,0 169,4 Benefícios pós-emprego - (1,3) Provisões para riscos tributários, cíveis e trabalhistas (7,1) (1,2) Seguro e demais contas a pagar (32,6) 63,9 Receita diferida 0,4 (0,1)
(Aumento) diminuição no ativo não circulante
Contas a receber e financiamentos a clientes (17,6) (15,7) Impostos a recuperar (12,3) (30,6) Depósitos judiciais (7,7) (10,1) Demais contas a receber 5,6 1,6 Despesas antecipadas (30,1) (47,5) Ativos de contratos com clientes - direitos de exclusividade 0,4 5,9
Aumento (diminuição) no passivo não circulante
Benefícios pós-emprego 0,3 0,7 Provisões para riscos tributários, cíveis e trabalhistas 4,7 (89,4) Demais contas a pagar 33,4 (6,3) Receita diferida 0,5 0,3 Pagamentos de ativos de contratos com clientes - direitos de exclusividade (95,9) (146,0) Imposto de renda e contribuição social pagos (34,3) (285,0)
Caixa líquido gerado pelas (utilizados nas) atividades operacionais (113,1) 254,4
Fluxo de caixa das atividades de investimentos
Aplicações financeiras, liquidas de resgates (203,5) 246,2 Caixa e equivalentes de caixa de controlada adquirida 3,7 -Aquisição de imobilizado (284,5) (241,8) Aquisição de intangível (70,9) (32,9) Aquisição de empresas (100,0) -Aporte de capital em empreendimentos controlados em conjunto (8,0) -Receita com a venda de bens 4,9 5,5
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimentos (658,3) (23,1)
Fluxo de caixa das atividades de financiamentos
Financiamentos e debêntures
Captação 2.081,1 283,3 Amortização (1.074,0) (606,1) Juros pagos (84,3) (153,3) Contraprestação de arrendamento mercantil financeiro (1,3) (1,3) Dividendos pagos (488,1) (470,8) Sociedades relacionadas (0,0)
-Caixa líquido gerado pelas (utilizado nas) atividades de financiamentos 433,4 (948,2)
Variação cambial de caixa e equivalentes de caixa em moeda estrangeira 3,6 15,4
Aumento (diminuição) em caixa e equivalentes de caixa (334,4) (701,5)
Caixa e equivalentes de caixa no início do período 5.002,0 4.274,2
Caixa e equivalentes de caixa no fim do período 4.667,6 3.572,7
ULTRAPAR Em milhões de Reais FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO
17
1° TRIMESTRE DE 2018
IPIRANGA Em milhões de Reais
CAPITAL OPERACIONAL - CONSOLIDADO
TRIMESTRES FINDOS EM
MAR 18 MAR 17 DEZ 17
ATIVO OPERACIONAL
Clientes 3.259,8 2.449,9 3.100,8
Clientes a receber LP 313,3 208,4 297,4
Estoques 1.938,3 1.448,6 2.101,5
Impostos 534,9 269,6 526,0
Ativos de contratos com clientes - direitos de exclusividade 1.493,9 1.454,6 1.502,4
Outros 824,6 523,5 739,9
Imobilizado / Intangível / Investimentos 3.356,2- 2.746,8- 3.309,0
-TOTAL ATIVO OPERACIONAL 11.721,0 9.101,3 11.576,9
PASSIVO OPERACIONAL Fornecedores 1.251,3 737,0 1.495,5 Salários e encargos 85,0 73,7 122,9 Benefícios pós-emprego 192,8 106,0 188,8 Impostos 153,6 109,2 155,2 Provisões judiciais 326,9 102,5 326,1 Outros 246,2 259,4 195,2
TOTAL PASSIVO OPERACIONAL 2.255,9 1.387,8 2.483,7
DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS CONSOLIDADO
1T18 1T17 4T17
Receita líquida 17.516,3 15.735,6 17.947,4
Custos dos produtos vendidos e dos serviços prestados (16.574,1) (14.775,9) (16.818,2)
Lucro bruto 942,2 959,7 1.129,2
Despesas operacionais
Vendas e comerciais (363,3) (301,2) (285,6)
Gerais e administrativas (185,3) (179,1) (211,3)
Outros resultados operacionais 21,2 20,5 66,4
Resultado na venda de bens (0,8) (0,4) (1,1)
Lucro operacional 413,9 499,5 697,6 Equivalência patrimonial 0,2 0,3 0,3 EBITDA Ajustado 585,4 686,9 877,7 Depreciação e amortização¹ 171,2 187,1 179,7 Índices Margem bruta (R$/m³) 173 173 191 Margem operacional (R$/m³) 76 90 118
Margem EBITDA Ajustado (R$/m³) 107 124 149
Margem EBITDA Ajustado (%) 3,3% 4,4% 4,9%
Número de postos 8.039 7.648 8.005
Número de funcionários 3.386 2.953 3.051
¹ Inclui amortização de ativos de contratos com clientes – direitos de exclusividade
18
1° TRIMESTRE DE 2018
OXITENO Em milhões de Reais
CAPITAL OPERACIONAL - CONSOLIDADO
TRIMESTRES FINDOS EM
MAR 18 MAR 17 DEZ 17
ATIVO OPERACIONAL
Clientes 523,0 508,3 530,1
Estoques 804,0 686,8 851,7
Impostos 151,0 125,3 181,6
Outros 140,8 136,3 162,5
Imobilizado / Intangível / Investimentos 2.207,6 1.811,1 2.114,5
TOTAL ATIVO OPERACIONAL 3.826,5 3.267,8 3.840,5
PASSIVO OPERACIONAL Fornecedores 268,4 182,9 300,3 Salários e encargos 62,4 60,4 86,0 Impostos 30,8 35,7 29,9 Provisões judiciais 15,8 13,5 16,4 Outros 41,6 44,1 60,7
TOTAL PASSIVO OPERACIONAL 419,0 336,6 493,3
DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS CONSOLIDADO
1T18 1T17 4T17
Receita líquida 999,3 912,4 1.131,9 Custo dos produtos vendidos
Variável (684,5) (608,5) (780,9) Custo fixo (103,2) (89,3) (97,7) Depreciação e amortização (36,3) (32,3) (35,9) Lucro bruto 175,3 182,4 217,4 Despesas operacionais Vendas e comerciais (78,0) (71,0) (88,2) Gerais e administrativas (88,8) (84,4) (94,3) Outros resultados operacionais 1,9 49,4 0,3 Resultado na venda de bens (0,4) (0,9) (0,6) Lucro operacional 10,1 75,4 34,6 Equivalência patrimonial 0,3 0,2 0,4 EBITDA 51,2 111,5 76,7 Depreciação e amortização 40,8 35,9 41,7
Índices
Margem bruta (R$/ton) 974 931 1.080
Margem bruta (US$/ton) 300 296 333
Margem operacional (R$/ton) 56 385 172
Margem operacional (US$/ton) 17 123 53
Margem EBITDA (R$/ton) 284 570 381
Margem EBITDA (US$/ton) 88 181 117
Número de funcionários 1.931 1.906 1.901
19
1° TRIMESTRE DE 2018
ULTRAGAZ Em milhões de Reais
CAPITAL OPERACIONAL - CONSOLIDADO
TRIMESTRES FINDOS EM
MAR 18 MAR 17 DEZ 17
ATIVO OPERACIONAL Clientes 367,2 261,0 340,4 Clientes a receber LP 34,0 34,1 32,3 Estoques 105,6 101,0 137,1 Impostos 66,7 68,1 69,2 Depósitos judiciais 211,3 204,9 208,4 Outros 55,8 57,7 63,9 Imobilizado / Intangível / Investimentos 973,2 968,7 966,3 TOTAL ATIVO OPERACIONAL 1.813,7 1.695,5 1.817,5
PASSIVO OPERACIONAL Fornecedores 74,7 53,0 69,9 Salários e encargos 85,7 89,1 111,0 Impostos 10,4 9,4 8,8 Provisões judiciais 110,1 106,2 109,6 Outros 141,4 44,0 145,7 TOTAL PASSIVO OPERACIONAL 422,3 301,7 445,0
DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS CONSOLIDADO
1T18 1T17 4T17
Receita líquida 1.625,8 1.352,3 1.669,8 Custo dos produtos vendidos (1.432,3) (1.133,7) (1.422,7) Lucro bruto 193,5 218,6 247,0 Despesas operacionais
Vendas e comerciais (81,9) (98,9) (111,1) Gerais e administrativas (49,4) (51,0) (58,9) Outros resultados operacionais (284,9) 2,2 (83,2) Resultado na venda de bens (0,8) 0,5 3,4 Lucro (prejuízo) operacional (223,5) 71,4 (2,7) Equivalência patrimonial 0,0 (0,0) 0,4 EBITDA (170,0) 112,6 48,1 Depreciação e amortização 53,4 41,2 50,4 Índices
Margem bruta (R$/ton) 472 528 580 Margem operacional (R$/ton) (545) 172 (6)
Margem EBITDA (R$/ton) (415) 272 113 Número de funcionários 3.586 3.631 3.633
20
1° TRIMESTRE DE 2018
ULTRACARGO Em milhões de Reais
CAPITAL OPERACIONAL - CONSOLIDADO
TRIMESTRES FINDOS EM
MAR 18 MAR 17 DEZ 17
ATIVO OPERACIONAL
Clientes 43,9 37,2 34,6 Estoques 5,6 6,4 5,6 Impostos 2,5 0,7 0,5 Outros 13,6 23,1 16,0 Imobilizado / Intangível / Investimentos 1.068,9 930,5 976,6 TOTAL ATIVO OPERACIONAL 1.134,5 997,9 1.033,4
PASSIVO OPERACIONAL Fornecedores 22,5 15,2 34,6 Salários e encargos 26,3 23,0 26,3 Impostos 5,9 5,9 6,9 Provisões judiciais 25,0 25,6 26,4 Outros¹ 100,4 178,1 119,8 TOTAL PASSIVO OPERACIONAL 180,2 247,7 213,9
DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS CONSOLIDADO
1T18 1T17 4T17
Receita líquida 116,0 100,7 119,0 Custo dos serviços prestados (58,8) (50,2) (59,3) Lucro bruto 57,2 50,5 59,7 Despesas operacionais
Vendas e comerciais (1,9) (1,5) (2,3) Gerais e administrativas (26,8) (23,4) (30,1) Outros resultados operacionais (0,7) (15,7) (3,1) Resultado na venda de bens 0,0 0,1 (0,1) Lucro operacional 27,8 10,0 24,1 Equivalência patrimonial 0,6 0,3 0,2 EBITDA 41,0 21,9 36,6 Depreciação e amortização 12,5 11,7 12,3 Índices Margem bruta 49,3% 50,1% 50,2% Margem operacional 24,0% 9,9% 20,3% Margem EBITDA 35,3% 21,8% 30,8% Número de funcionários 731 650 715
¹ Inclui obrigações com clientes de longo prazo e saldo referente ao valor adicional mínimo da aquisição do Temmar, no porto de Itaqui e contas a pagar - indenização clientes
21
1° TRIMESTRE DE 2018
EXTRAFARMA Em milhões de Reais CAPITAL OPERACIONAL TRIMESTRES FINDOS EMMAR 18 MAR 17 DEZ 17
ATIVO OPERACIONAL Clientes 166,5 138,5 149,9 Estoques 484,6 384,1 417,7 Impostos 132,4 101,8 121,7 Outros 19,9 19,5 17,4 Imobilizado / Intangível 1.130,0 1.029,6 1.131,3 TOTAL ATIVO OPERACIONAL 1.933,5 1.673,5 1.837,9
PASSIVO OPERACIONAL Fornecedores 247,8 212,2 254,9 Salários e encargos 44,7 40,5 41,7 Impostos 20,2 22,9 20,0 Provisões judiciais 48,8 59,6 53,7 Outros 13,0 11,5 13,1
TOTAL PASSIVO OPERACIONAL 374,5 346,6 383,3
DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS
1T18 1T17 4T17
Receita bruta 542,0 476,0 522,0
Devoluções, abatimentos e impostos faturados (30,4) (26,2) (29,9)
Receita líquida 511,6 449,8 492,2
Custos dos produtos vendidos e dos serviços prestados (358,5) (303,9) (341,3)
Lucro bruto 153,0 145,9 150,9
Despesas operacionais (169,7) (150,2) (164,4) Outros resultados operacionais (0,2) 0,0 (0,0) Resultado na venda de bens (0,3) (5,6) (0,2) Prejuízo operacional (17,2) (9,9) (13,8) EBITDA (0,2) 4,0 2,8 Depreciação e amortização 17,0 13,9 16,6 Índices¹ Margem bruta 28,2% 30,7% 28,9% Margem operacional -3,2% -2,1% -2,6% Margem EBITDA 0,0% 0,8% 0,5% Número de funcionários 6.902 5.798 6.698
1 Calculado sobre a receita bruta
Demonstração do Fluxo de Caixa 16
Demonstração do Resultado Abrangente 15
DMPL - 01/01/2018 à 31/03/2018 18
Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido
Balanço Patrimonial Ativo 11
Declaração dos Diretores sobre o Relatório do Auditor Independente 141
Balanço Patrimonial Passivo 12
Demonstração do Resultado 14
Pareceres e Declarações
Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 139
Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 140
Demonstração do Valor Adicionado 20
DMPL - 01/01/2017 à 31/03/2017 19
Notas Explicativas 29
Comentário do Desempenho 21
DFs Individuais
Balanço Patrimonial Ativo 3
Balanço Patrimonial Passivo 4
Dados da Empresa Proventos em Dinheiro 2 Composição do Capital 1 Demonstração do Resultado 5 DMPL - 01/01/2017 à 31/03/2017 9 DMPL - 01/01/2018 à 31/03/2018 8 DFs Consolidadas
Demonstração do Valor Adicionado 10
Demonstração do Resultado Abrangente 6
Demonstração do Fluxo de Caixa 7
Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido
Índice
Em Tesouraria Total 556.405.096 Preferenciais 0 Ordinárias 13.174.689 Total 13.174.689 Preferenciais 0 Do Capital Integralizado Ordinárias 556.405.096
Dados da Empresa / Composição do Capital
Número de Ações (Unidades) Trimestre Atual 31/03/2018 PÁGINA: 1 de 141 WorldReginfo - ff3391a0-49ab-4ed6-ad32-3a13d5d58327
Reunião do Conselho de Administração
21/02/2018 Dividendo 12/03/2018 Ordinária 0,90000
Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro
Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação
(Reais / Ação)
1.02.01.07 Despesas Antecipadas 38 0
1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 774.850 762.562
1.02.01.08.02 Créditos com Controladas 774.850 762.562
1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 29.481 29.158
1.02 Ativo Não Circulante 10.016.956 10.409.716
1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 853.054 840.553
1.02.01.06 Tributos Diferidos 29.481 29.158
1.02.02.01 Participações Societárias 8.917.739 9.323.000
1.02.02.01.02 Participações em Controladas 8.861.788 9.268.261
1.02.02.01.03 Participações em Controladas em Conjunto 55.951 54.739
1.02.02 Investimentos 8.917.739 9.323.000
1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 48.685 48.833
1.02.01.09.03 Impostos a Recuperar 48.685 48.685
1.02.01.09.04 Depósitos Judiciais 0 148
1.02.04 Intangível 246.163 246.163
1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 681.401 93.174
1.01.02 Aplicações Financeiras 301.172 21.657
1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 301.172 21.657
1.01.07 Despesas Antecipadas 1.569 1.597
1 Ativo Total 11.049.448 10.589.548
1.01 Ativo Circulante 1.032.492 179.832
1.01.02.01.03 Títulos mensurados ao valor justo por meio do resultado 301.172 21.657
1.01.03.02.02 Dividendos a Receber 10.860 27.930
1.01.06 Tributos a Recuperar 35.273 33.070
1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 35.273 33.070
1.01.03 Contas a Receber 13.077 30.334
1.01.03.02 Outras Contas a Receber 13.077 30.334
1.01.03.02.01 Demais Contas a Receber 2.217 2.404
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo
(Reais Mil)
Código da Conta
Descrição da Conta Trimestre Atual
31/03/2018
Exercício Anterior 31/12/2017
PÁGINA: 3 de 141
2.03.01 Capital Social Realizado 5.171.752 5.171.752
2.03 Patrimônio Líquido 9.130.777 9.251.033
2.03.02.07 Instrumento patrimonial outorgado 1.149 536
2.03.02 Reservas de Capital 550.927 550.314
2.02.04.02.05 Bônus de Subscrição - Indenização 169.865 171.459
2.02.04 Provisões 170.854 172.441
2.02.02.01.02 Débitos com Controladas 5.757 4.003
2.02.04.02 Outras Provisões 169.865 171.459
2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 989 982
2.03.04.09 Ações em Tesouraria -482.260 -482.260
2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto 0 163.742
2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 148.058 159.643
2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 73.916 0 2.03.04.02 Reserva Estatutária 3.000.707 3.000.707 2.03.03 Reservas de Reavaliação 4.868 4.930 2.03.02.08 Reserva de capital 549.778 549.778 2.03.04.01 Reserva Legal 629.144 629.144 2.03.04 Reservas de Lucros 3.147.591 3.311.333
2.03.07 Ajustes Acumulados de Conversão 33.665 53.061
2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 111 461
2.01.02 Fornecedores 111 461
2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 5.879 817.654
2.01.03 Obrigações Fiscais 469 343
2 Passivo Total 11.049.448 10.589.548
2.02.02.01 Passivos com Partes Relacionadas 5.757 4.003
2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 244 244
2.01 Passivo Circulante 19.802 1.162.071
2.01.04.02 Debêntures 5.879 817.654
2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 1.722.258 0
2.02 Passivo Não Circulante 1.898.869 176.444
2.02.02 Outras Obrigações 5.757 4.003
2.02.01.02 Debêntures 1.722.258 0
2.01.05.02 Outros 13.099 343.369
2.01.05 Outras Obrigações 13.099 343.369
2.01.05.02.04 Demais Contas a Pagar 0 7.439
2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 13.099 335.930
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo
(Reais Mil)
Código da Conta
Descrição da Conta Trimestre Atual
31/03/2018
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