Reunião Matinal
Análise XP
Abertura
Relatório oficial de emprego dos Estados Unidos (payroll) cria expectativas de alta em empregos, com criação esperada de 174 mil empregos, reforçando a chance de um Fed mais duro na alta de juros e uma bolsa mais otimista. Na China, bolsas fecharam em baixa após Banco do Povo da China elevar os juros da linha de crédito permanente, resultado da desaceleração do PMI industrial chinês em janeiro. No Brasil, Câmara confirma a reeleição de Rodrigo Maia como presidente da casa, representando força do governo sobre o avanço da agenda econômica no Congresso, e Edson Fachin sorteado novo relator da ação da Lava Jato no STF.
Fechamento
Ibovespa fecha em queda após a definição dos presidentes do Senado e da Câmara dos deputados. Baixa de -0,4%, atingindo 64.578,21.
Painel Corporativo
Braskem e a Petrobras: acordo de leniência Petrobras: Licitações de Blocos Exploratórios TIM: 4T16: Levemente acima das expectativas Lojas Americanas: Aumento de capital?Bolsa: possibilidade de repassar a clientes 30% da economia vinda de fusão com Cetip Vale: dividendos de 2018
Rumo: Precificação da emissão no exterior Eletrosul: acordo com chinesa
Agenda do Dia
Fontes dos textos: AE, Bloomberg, InfoMoney e Reuters.
Índice
Resumo Cotações Macroeconomia Painel Corporativo Proventos Carteiras Recomendadas DisclaimerAbertura
Investidores operam cautelosos após o Fed, e aguardando notícias da visita de Steven Mnuchin (Secretário do Tesouro), que questões comerciais bilaterais na China. Na zona do euro, dados de inflação divulgados hoje preocupam. No Brasil, pesquisa mostra Jair Bolsonaro liderando, produção industrial desaponta, e senador Cristovam Buarque formulará plano de educação para candidatura de Alckmin.
Fechamento
Ibovespa registrou queda de 1,82%, atingindo 84.547,09 pontos.
Painel Corporativo
Ultrapar 1T18 – Resultados abaixo das expectativas Raia Drogasil 1T18 – Vendas perdem força no 1T18 Cielo 1T18 – Resultados levemente abaixo
Embraer – American Airlines faz pedido firme de ~US$ 705 mi Eletropaulo – Leilão adiado para 4 de junho
Agenda do Dia
Fontes dos textos: AE, Bloomberg, InfoMoney e Reuters.
Hora Local Indicador
Data Exp.
Ant.
06:00 EUR IPP (a.a.) Mar 2.1% 1.6% 06:00 EUR IPC principal (a.a.) Abr 0.9% 1.0% 06:00 EUR European Commission Updates Its Economic Forecasts -- -- --09:00 BRA Produção industrial (a.m.) Mar -- 0.2% 09:30 EUA Balança comercial Mar -$55.6b -$57.6b 10:45 EUA PMI Composto EUA Markit Abr -- 54.8 22:45 CHI Caixin China PMI Composto Abr -- 51.8 quinta-feira, 3 de maio de 2018
Macroeconomia
Brasil – Produção Industrial desaponta, pesquisa traz Bolsonaro na liderança.
Governo paga R$ 2 bi em emendas antes da eleição - O governo do presidente Michel Temer acelerou o pagamento de emendas parlamentares neste início de ano. Nos primeiros quatro meses de 2018, já foram pagos quase R$ 2 bilhões em emendas individuais, valor bem acima dos R$ 615,64 milhões liberados no mesmo período do ano passado. A execução dessas emendas ganha ainda mais importância em ano eleitoral, quando os parlamentares querem mostrar realizações às bases inaugurando obras e fazendo repasses a programas sociais para tentar garantir a reeleição.
Cristovam formulará plano para Alckmin – Segundo o Estadão, o senador Cristovam Buarque (PPS-DF) aceitou convite de Geraldo Alckmin, para integrar a equipe que vai formular o plano de governo para a educação. Ministro da área na primeira gestão de Lula e candidato à Presidência em 2006 pelo PDT, Cristovam já tem uma proposta para a campanha de Alckmin: a federalização do ensino municipal. A segunda proposta é criar um programa federal para formar gestores e diretores de escolas públicas.
Pesquisa traz Bolsonaro na liderança - Bolsonaro lidera corrida à presidência em cenário sem Lula, mostra pesquisa do Instituto Paraná. Bolsonaro tem 20,5%, Marina Silva, 12%, Joaquim Barbosa 11%, Ciro Gomes 9,7%, Geraldo Alckmin 8,1%, Álvaro Dias 5,9%.
Produção Industrial desaponta – Segundo o IBGE, em março a produção industrial recuou 0,1% ante fevereiro e cresceu 1,3% na comparação anual. Os resultados estão bem abaixo dos 0,5% e 3,0% de crescimento projetados por investidores e devem provocar revisões negativas nas projeções anuais do indicador. O resultado também traz um novo alerta para a atividade que vem se mostrando mais fraca em 2018.
Mercados Internacionais – Inflação da zona do euro preocupa, Mnuchim na China.
Bolsas europeias e futuros de NY têm sinais mistos – Os futuros de NY se recuperam e mostram leves altas, mas as bolsas europeias recuam nesta manhã com dados de inflação mais fracos da região.
Inflação da zona do euro desacelera – Segundo a Eurostat, o CPI da zona do euro subiu 1,2% na comparação anual de abril, após alta de 1,3% em março e abaixo dos 1,4% projetados por investidores. Resultado coloca mais pressão para o Banco Central Europeu não discutir um aperto monetário em breve, beneficiando economias emergentes. Também foi apresentado o PPI, que subiu 2,1%.
Bolsas da Ásia mistas – Mercados asiáticos encerraram sem direção única nesta quinta-feira, repercutindo a reunião de política monetária do Fed e de olho em negociações comerciais entre EUA e China. O Xangai Composto subiu 0,64%, e o Shenzhen Composto avançou 1,01%. Em Hong Kong, o Hang Seng caiu 1,34%. No Japão, não houve negócios devido a feriados que manterão a bolsa local fechada entre hoje e amanhã. O sul-coreano recuou 0,73% em Seul. Na Oceania, o S&P/ ASX 200 avançou 0,80% em Sydney.
Mnuchim na China no foco – No Brasil, destaque para a atuação do BC no mercado de câmbio, leilão de até 8.900 contratos de swap cambial (11h30). No exterior, o calendário dos Estados Unidos prevê o PMI Composto de abril; o índice de atividade composto do ISM em abril e as encomendas à indústria em março, ambos às 11 horas. À noite, na Ásia, serão divulgados os PMIs de serviços e composto da China em abril medidos pelo IHS Markit (22h45). Autoridades dos EUA, incluindo Wilbur Ross (Secretário do Comércio) e Steven Mnuchin (Secretário do Tesouro), discutem questões comerciais bilaterais em Pequim.
Painel Corporativo
Ultrapar 1T18 – Resultados abaixo das expectativas.
A receita do grupo Ultrapar atingiu R$ 20,8 bi (+12% vs. 1T17), o EBITDA ajustado atingiu R$ 794 mi (-12% vs. 1T17) e o lucro líquido R$ 73 mi (-79% a/a). Foram resultados mais fracos que o esperado pelo mercado, e os principais agravantes foram:
• Queda de 2% no volume de combustíveis da rede Ipiranga, pressionado pelo ambiente competitivo.
• Maiores despesas na rede Ipiranga em função da associação com a Chevron e aluguéis por conta do plano de expansão, que resultaram em EBITDA 15% menor na comparação anual.
Vale ressaltar que o resultado do trimestre foi impactado pela multa de R$ 286 mi em função da reprovação da aquisição da Liquigás pelo CADE. Os números mais fracos que o esperado podem tornar o atingimento dos números projetados para o ano mais desafiador.
Raia Drogasil 1T18 – Vendas perdem força no 1T18.
Raia Drogasil reportou os resultados do 1T18 ontem à noite, com lucro líquido 4% acima das expectativas do mercado e crescimento de 16,5% ano contra ano. Porém, as vendas no trimestre sofreram dificuldade. A receita proveniente de lojas maduras, abertas há mais de três anos caiu 1%, marcando a primeira queda desde 2011. As vendas mesmas lojas subiram 2,7% no trimestre, mais baixo índice de expansão desde que a empresa foi criada. Apesar da receita líquida ter crescido 12,3%, menor taxa de expansão desde 2014, foi acima do setor que cresceu 6,3%, segundo associação Abrafarma.
Cielo 1T18 – Resultados levemente abaixo.
Cielo reportou resultados levemente abaixo do esperado no 1T18 como reflexo principalmente da concorrência acirrada no segmento de adquirência. O lucro líquido ajustado atingiu R$ 932 mi, vs. expectativa de ~R$ 1,04 bi. Além de ficar abaixo das projeções, o desempenho no período contou com um efeito não recorrente de R$ 75 milhões com ganhos de impostos menores na controlada Merchant e-Solutions (MeS). O volume financeiro, sem considerar o produto Agro, que é o mais indicado para comparar com os demais players do setor de adquirência, teve alta de 6,3% no primeiro trimestre ante um ano. O segmento de POS apresentou desempenho mais fraco que o esperado, e o yield cresceu com base em um melhor mix de transações.
Embraer – American Airlines faz pedido firme de ~US$ 705 mi.
A American Airlines assinou um acordo firme de compra de 15 aeronaves modelo E175, totalizando um montante de US$ 705 milhões. Esse valor representa um acréscimo de ~4% no backlog (carteira de pedidos firmes a serem entregues no futuro) reportado no 1T18, de US$ 19,5 bi. Eles serão operados pela subsidiária Envoy e devem começar a ser entregues em 2019, entre março e novembro. Combinado com outros três pedidos anteriores, a American Airlines já encomendou 89 aviões E175 desde 2013. O pedido mais recente, por dez aeronaves, foi feito em outubro de 2017. O pedido da American Airlines será incluído na carteira de pedidos firmes da Embraer do segundo trimestre.
Eletropaulo – Leilão adiado para 4 de junho.
A CVM definiu ontem que o leilão da distribuidora de energia Eletropaulo será postergado para o dia 4 de junho, no lugar do 18 de Maio. Até agora, três empresas enviaram propostas: Enel, Neoenergia e Energisa. Essas três ofertantes poderão elevar seus preços até o dia 24 de maio, 10 dias antes do leilão. Outras ofertas de diferentes concorrentes poderão chegar até o dia 14 de maio, a 20 dias do certame. O colegiado também decidiu que durante o leilão poderá aparecer um novo ofertante com uma proposta. Esse novo ator deverá se manifestar até o dia 24 de maio, mas poderá apresentar seu lance apenas no dia do certame. Caso a nova proposta seja superior à dos demais concorrentes, os três poderão elevar seus lances. Até agora, a maior oferta apresentada foi da italiana Enel, de R$ 32,20 por ação.
Carteiras Recomendadas
Carteira XP 20.5 11.4 39.5 -5.3 0.6 1.7 37.5 -12.1 15.9 25.5 94.5 312.8 dif. p.p. 7.8 p.p. -15.5 p.p. 0.6 p.p. 8.1 p.p. 3.5 p.p. 17.2 p.p. 30.1 p.p. 6.0 p.p. 14.9 p.p. -8.1 p.p. -19.5 p.p. 230.0 p.p. Carteira XP Dividendos 7.5 27.9 39.8 -4.4 9.4 12.5 16.4 3.6 29.3 29.2 91.7 405.2 dif. p.p. -5.2 p.p. 1.0 p.p. 0.9 p.p. 8.9 p.p. 12.3 p.p. 28.0 p.p. 9.0 p.p. 21.7 p.p. 28.3 p.p. -4.4 p.p. -22.2 p.p. 285.2 p.p. Ibovespa 12.7 26.9 38.9 -13.3 -2.9 -15.5 7.4 -18.1 1.0 33.7 113.9 82.8 Carteira XP 10.6 2.1 1.1 5.5 -- -- -- -- -- -- -- --dif. p.p. -0.5 p.p. 1.6 p.p. 1.1 p.p. 4.6 p.p. - - - - - - - -Carteira XP Dividendos 6.6 0.0 -0.2 1.1 -- -- -- -- -- -- -- --dif. p.p. -4.5 p.p. -0.5 p.p. -0.2 p.p. 0.2 p.p. - - - - - - - -Ibovespa 11.1 0.5 0.0 0.9 -- -- -- -- -- -- ----*Inicial: Carteira XP 30/4/2009, Carteira XP Dividendos 2/1/2009, Carteira XP Small Caps 30/12/2010, Carteira XP Alpha 28/6/2013.
Performance: Carteiras XP
Portfólio 2017 2016 2015 2014 2013 2012 Últimos 12 m Últimos 24 m Inicial* 2011 2010 2018Portfólio jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18 dez/18
-15 -10 -5 0 5 10 15
fev-17 mar-17 abr-17 mai-17 jun-17 jul-17 ago-17 set-17 out-17 nov-17 dez-17 jan-18 fev-18 mar-18 abr-18
DESEMPENHO ANUAL
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