Fundos de
Investimento
Informativo mensal | Nº 137 | Junho 2019
As pressões para
baixar a Selic e os
reflexos disso no
longo prazo
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Retrospectiva
Econômica
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Retrospectiva dos
Mercados Financeiros
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Fundos de
Investimento
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Fundos
Curto Prazo
28
Fundos de
Ações
Fundos de
Renda Fixa
7
Fundos Referenciados
Revista Mensal dos Fundos de Investimento do Banrisul | junho de 2019
Artigo
As pressões para baixar a Selic e os reflexos disso no longo prazo.
Com a recente divulgação de que o PIB no Brasil recuou 0,2% nos três primeiros meses de 2019,
em relação ao último trimestre do ano anterior – o primeiro resultado negativo nessa comparação
desde o quarto trimestre de 2016 –, somou-se mais uma forte evidência à já corrente percepção
de que a atividade econômica no País vem perdendo fôlego. No mesmo sentido, os resultados da
produção industrial têm decepcionado, a taxa de desemprego mantém-se bastante elevada e os
indicadores de confiança de empresários e consumidores voltam a exibir tendência negativa.
Diante de tantos fatores adversos, tem se ampliado, sobremaneira, as pressões para que o Banco
Central (BCB) retome o ciclo de afrouxamento monetário, com mais alguns cortes na taxa básica
de juros, a Selic.
Não obstante, contribui para este movimento pela redução dos juros, as repetidas leituras de que
a inflação está contida, tanto no presente, quanto no que diz respeito às projeções de mercado
para este e para os próximos anos. Para aqueles que defendem o corte de juros adicional, se a
inflação está sob controle e a atividade econômica em frangalhos, não há motivos para que a
autoridade monetária não reduza ainda mais a taxa de juros.
Tendo em vista esse cenário aparentemente tão favorável à redução de juros, optamos por usar
este espaço para expor o contraponto. Ou seja, para exibir os eventuais “custos” que podem
surgir caso a Selic seja reduzida adicionalmente no curto prazo.
A primeira linha de defesa diz respeito à necessidade de aprovação de reformas estruturais, que
possam reduzir os riscos de piora do quadro fiscal no médio e longo prazo. Ao longo de boa parte
do último ciclo de queda da Selic, o BCB fez sempre questão de ponderar que tal movimento
supunha o avanço de reformas como a da Previdência e tributária, de forma que, no futuro, as
contas públicas tendessem à resultados mais benignos. Entretanto, o que se viu desde então, foi
uma sucessiva postergação na aprovação de tais medidas, o que tem ampliado a incerteza de
investidores, empresários e consumidores em relação ao futuro da economia brasileira.
Consequentemente, é possível deduzir que, um corte adicional da taxa de juros poderia passar a
mensagem de que ainda há como melhorar as condições econômicas mesmo sem a aprovação
de medidas estruturais, incentivando deputados, senadores e até mesmo o poder Executivo a
não depositarem tanta energia no avanço dessas matérias no Congresso. Esse processo seria
contraproducente para a economia brasileira.
Um segundo ponto fundamental seria o debate não esgotado sobre o quanto um corte de mais
0,5 ponto percentual (p.p.) ou de até 1,5 p.p. poderia colaborar para uma retomada da atividade
que não aconteceu após a queda de 14,25% ao ano no final de 2016 para o atual patamar de
6,50% ao ano. Há diversos economistas que apontam que essa redução adicional e limitada teria
pouca contribuição, enquanto outros tantos acreditam que haveria no mínimo uma barreira a
menos para um movimento de recuperação da atividade.
condições adversas. Nesse quesito, dois argumentos recentemente defendidos pelo presidente
do Banco Central, Roberto Campos Neto, se destacam. O primeiro, diz respeito a manutenção da
credibilidade da autoridade monetária, nesse sentido, Campos Neto afirmou que “(...) indo para
o tema do papel do BC, o principal papel do BC é ter credibilidade, manter os preços constantes,
manter a inflação sob controle, com credibilidade, e ancorar a inflação num período mais longo”
e pontuou que “Eu vou lá e reduzo os juros, porque eu quero dar um impulso à economia.
Provavelmente, o que vai ocorrer nesse cenário? A curva de juros vai inclinar, os juros futuros vão
subir”.
Na mesma entrevista, dada ao jornal Valor Econômico, o presidente do BCB teceu ainda mais um
comentário que motiva nosso segundo argumento: o de ampliação de riscos inflacionários. Sobre
isso, Campos Neto declarou que “É importante ter credibilidade, mas a gente também tem que
lembrar que as nossas revisões de crescimento para baixo não vieram acompanhadas de revisão
de inflação para baixo”.
Nossa conclusão, portanto, é de que os ganhos esperados de uma última rodada de queda da
Selic teriam pouco ou nenhum reflexo positivo para a atividade econômica e que, em sentido
oposto, poderia sim prejudicar expectativas de controle da inflação no longo prazo e ampliar as
incertezas sobre o futuro da economia brasileira.
Retrospectiva Econômica
Como se viu no artigo acima, no mês de maio foi divulgado o resultado do PIB brasileiro do
primeiro trimestre de 2019, com recuo de 0,2% em relação ao trimestre imediatamente anterior.
Entre os destaques, houve novamente uma queda no investimento, em um sinal de incerteza em
relação ao futuro da economia, e também no consumo das famílias, bastante afetado pelo alto
desemprego. Em linha com estes dados, viu-se que a produção da indústria recuou 1,3% em
março, perante o mês anterior, segundo dados do IBGE reportados no começo de maio. Outro
resultado que ficou abaixo do esperado pelo mercado. Do lado da inflação, o IPCA desacelerou
para 0,57% em abril, em relação ao percentual de 0,75% registrado um mês antes. Apesar disso,
este foi o índice mais alto para abril desde 2016 (0,61%) e teve como principais influências o
aumento de itens básicos do custo de vida das famílias brasileiras, como saúde, transporte e
alimentos, que responderam por 90% da inflação no mês. Como o resultado ficou acima do
registrado em abril de 2018 (0,22%), o índice acumulado em 12 meses acelerou para 4,94%, a
taxa mais elevada desde janeiro de 2017 (5,35%). Assim, mesmo com o fraco desempenho da
economia, contrariando previsões pós-eleitorais, e apesar do surgimento de maior pressão para
mais cortes na Selic, no início de maio o Comitê de Política Monetária (Copom) manteve a taxa
básica em 6,5% ao ano, a 9ª manutenção consecutiva, em linha com a maior parte das
expectativas de então.
No cenário político, maio foi um mês de muita movimentação popular, mas muito pouco
resultado no andamento das reformas no Legislativo. A reforma da previdência, prioridade da
equipe econômica do governo, teve poucos avanços durante o mês, com frequentes atrasos em
relação ao calendário otimista previsto originalmente pelo governo, em muito devido à truncada
comunicação entre o Poder Executivo e o congresso. Não obstante, o anúncio de um “pacto entre
os poderes” entre o presidente Bolsonaro, o presidente da Câmara dos Deputados, Rodrigo Maia
e, curiosamente, o judiciário, representado pelo presidente do STF, destravou uma onda de
otimismo no mercado, que se manteve até o início de junho.
No front externo, a guerra comercial entre Estados Unidos e China manteve-se na pauta em maio,
com declarações de ambos os lados ora otimistas, apontando a proximidade de um acordo, ora
assumindo um tom de ameaça e culpando o outro lado pelo fracasso nas negociações. Durante
o mês entraram em vigor novas tarifas sobre produtos chineses que entram nos EUA, dessa vez
com a China assumindo uma posição mais belicosa, ao ameaçar empresas americanas em solo
chinês e sugerindo a possibilidade de embargar a venda de certos produtos importantes para a
indústria americana que são produzidos no país asiático.
Quanto à política monetária americana, a combinação de guerra comercial, inflação
insistentemente baixa e previsões de desaceleração econômica levaram o mercado financeiro a
voltar a precificar uma sequência de cortes na taxa básica de juros americana entre este ano e
2020. Declarações do presidente do Federal Reserve (Fed), o banco central americano, Jerome
Powell, de que há preocupações dentro do Fed no que diz respeito à baixa inflação ajudaram
nesse movimento, que influenciou fortemente as taxas de juros também nos países emergentes,
Brasil incluso.
Retrospectiva dos Mercados Financeiros
No que se refere ao desempenho dos ativos financeiros, maio foi um mês de
volatilidade moderada no mercado de renda fixa, com prevalência de um
movimento de alta nos preços desses ativos. Ademais, observou-se que a
estrutura a termo de juros futuros teve comportamentos semelhantes, mas não
iguais, no DI futuro e na curva de juros das NTN-B, com recuo mais intenso na
primeira e não tão significativo nas taxas de juros na segunda. Este
comportamento levou a resultados mensais excepcionalmente favoráveis tanto
nos benchmarks de títulos prefixados puros quanto naqueles compostos por
papeis atrelados à inflação. Diante disso, de maneira geral, os fundos de
investimento do Banrisul destes segmentos alcançaram desempenhos
moderadamente favoráveis, uma vez que se mantiveram estratégias mais
cautelosas em meio ao cenário político e econômico repleto de incertezas. Já os
fundos referenciados em CDI apresentaram, em sua maioria, desempenho de
acordo com o esperado para este segmento em um ambiente de taxa Selic
excepcionalmente baixa, considerando a taxa de administração e demais
despesas operacionais. A rentabilidade nominal desta categoria de fundos tende
a ser moderada quando a taxa Selic permanece em patamar mais baixo, ainda
que a rentabilidade real, sempre que houver um processo de desinflação no ano,
mantenha-se estável ou aumente.
No mercado acionário, por sua vez, maio caracterizou-se por uma elevada
volatilidade e a surpresa com um fechamento de mês em terreno positivo.
Surpresa, pois há nove anos o mês de maio encerrava sempre em baixa, em linha
com o ditado americano que diz “sell in May and go away” (venda em maio e vá
embora, em uma tradução livre). Assim, o principal indicador de renda variável
do País, o Ibovespa, subiu 0,70% no mês e acumulou avanço de 10,4% no ano.
Os destaques de alta da bolsa no quinto mês do ano foram CSN ON (+19,4%),
MRV ON (+18,5%), Gol PN (+18,4%), CCR ON (+17,2%) e Qualicorp ON (+17,2%).
Já do lado negativo, o destaque principal foi Suzano ON (-21,2%), seguida por
B2W ON (-17,9%), Cielo ON (-12,8%), BRF ON (-10,8%) e Braskem PNA (-10,5%).
Este relatório foi elaborado em 7/6/2019 pela Gerência de Gestão de Recursos de Terceiros da Banrisul Corretora e é de uso exclusivo de seu destinatário, não podendo ser reproduzido ou distribuído, no todo ou em parte, a qualquer terceiro sem autorização expressa do Banrisul. Este relatório é baseado em informações disponíveis ao público. As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data de publicação e as opiniões aqui contidas são baseadas em julgamentos e estimativas, estando, portanto, sujeitas a mudanças.
SERVIÇO DE ATENDIMENTO AO COTISTA
Unidade de Administração de Recursos de Terceiros
Rua Siqueira Campos, 736 - 5º andar, Centro Histórico, Porto Alegre RS, CEP 90010-000 Telefone: (51) 3215.2300
Ouvidoria: 0800.644.2200 / SAC 0800.646.1515 E-mail: fundos_investimento@banrisul.com.br
6,00 6,50 7,00 7,50 8,00 8,50 9,00 9,50 ja n/ 2 0 ja n/ 2 1 ja n/ 2 2 ja n/ 2 3 ja n/ 2 4 ja n/ 2 5 ja n/ 2 6 ja n/ 2 7 ja n/ 2 8 ja n/ 2 9
Taxa de Juros - DI Futuro
30/04/2019 15/05/2019 31/05/2019 88000 89000 90000 91000 92000 93000 94000 95000 96000 97000 30 /a b r 3/ m ai 6/ m ai 9/ m ai 12 /m a i 15 /m a i 18 /m a i 21 /m a i 24 /m a i 27 /m a i
Índice Ibovespa (em pontos)
IBOV Ibov Abertura 2,00 2,25 2,50 2,75 3,00 3,25 3,50 3,75 4,00 4,25 4,50 4,75 5,00 A go /2 0 M ai /2 1 A go /2 2 M ai /2 3 A go /2 4 A go /2 6 A go /3 0 M ai /3 5 A go /4 0 M ai /4 5 A go /5 0 M ai /5 5 Curva de Juros - NTN-B 30/04/2019 15/05/2019 31/05/2019
Fundos
Referenciados
Fundos de
InvestimentoBANRISUL FOCO IMA B FI RF REFERENCIADO LP
CNPJ: 16.844.890/0001-58
Características Gerais
Composição da Carteira por Segmento em 31/05/2019
Classificação CVM: Renda Fixa Tipo ANBIMA: Renda Fixa Indexados
Início das Atividades: 01/10/2012
Taxa de administração: 0,50% a.a.
Rentabilidade Mensal (%)
Horário de movimentação: Das 9h às 17h30min. Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.br
Investimento Mínimo: R$ 50 mil Fundo IMA-B Fundo IMA-B Fundo IMA-B Fundo IMA-B
Movimentação Mínima: R$ 100,00 Jan 1,68 1,91 1,83 1,86 3,27 3,40 4,11 4,36
Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fev 2,34 2,26 3,79 3,84 0,54 0,54 0,46 0,54
Regime de Cotas: Cota de Fechamento Mar 5,40 5,31 0,96 1,04 0,89 0,93 0,50 0,57
Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 / D+1 Abr 3,53 3,92 (0,41) (0,32) (0,21) (0,14) 1,39 1,50
Liquidação Financeira: D+1 Mai 0,09 (0,09) (1,28) (1,18) (3,25) (3,15) 3,40 3,66
Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Jun 1,82 1,92 0,10 0,16 (0,42) (0,32)
Jul 2,42 2,50 3,84 3,99 2,23 2,31
Ago 0,89 0,88 1,32 1,34 (0,39) (0,44)
Principais Indicadores
Set 1,47 1,57 1,76 1,81 (0,16) (0,14)Out 0,60 0,64 (0,47) (0,38) 6,78 7,13
VAR: Nov (1,29) (1,22) (0,77) (0,76) 0,80 0,90
Dez 2,93 2,90 0,73 0,82 1,62 1,64
Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Acum 24,07 24,81 11,86 12,79 12,01 13,05 10,22 11,05
IMA-B
Classificação de Risco
* Este indicador é mera referência econômica, e não parâmetro objetivo do Fundo.Desempenho Foco IMA-B x IMA-B (%)
Patrimônio Líquido (R$ mil)
Média dos últimos 12 meses: 31.037 Em 31/05/2019: 61.589
Prestadores de Serviços
maio/2019
Fundos de Investimento não contam com a garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. Leia a lâmina de informações essenciais e o regulamento antes de investir. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. A rentabilidade divulgada já é líquida da taxa de administração e outros encargos pertinentes ao fundo. Este documento tem caráter de divulgação, não se caracterizando como uma oferta de investimento e/ou desinvestimento. O investimento em fundos de investimento apresenta riscos para o investidor, ainda que o administrador mantenha sistema de gerenciamento de riscos. Não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o fundo de investimento e para o investidor. A Lâmina de Informações Essenciais está disponível em www.banrisul.com.br > Investimentos > Fundos de Investimento.
Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros
Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br
Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar a os seus
cotistas a valorização de suas cotas pela aplicação dos recursos em carteira de ativos financeiros disponíveis no mercado financeiro e de capitais, relacionada direta, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou a índices de preços, assumindo o compromisso de buscar o retorno do Índice de Mercado ANBIMA - IMA–B.
97,02 92,73 92,03
2,6516% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para 21 dias úteis, em condições normais de mercado.
2016 2017 2018
Público Alvo: Investidores em geral, incluindo investidores
qualificados e investidores profissionais, sem restrição de categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador.
Auditor Externo: KPMG Auditores Independentes
Gestor: Banrisul S.A Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio
Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515
92,49
Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.
2019 98,99% 3,7% NTN-B LFT-O 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% -4,00% -2,00% 0,00% 2,00% 4,00% 6,00% 8,00% m ai -1 8 ju n-18 ju l-1 8 ag o-18 se t-18 ou t-18 no v-18 de z-18 ja n-19 fe v-19 m ar -1 9 ab r-19 m ai -1 9
MATERIAL DE DIVULGAÇÃO
BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL FI RF REF. IMA GERAL LP
CNPJ: 08.960.975/0001-73
Características Gerais
Composição da Carteira por Segmento em 31/05/2019
Classificação CVM: Renda Fixa Tipo ANBIMA: Renda Fixa Indexados
Início das Atividades: 03/09/2007 Taxa de administração: 0,20% a.a. Horário de movimentação: Das 9h às 15h.
Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.br
Rentabilidade Mensal (%)
Investimento Mínimo: R$ 100,00 Movimentação Mínima: R$ 100,00
Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger
Regime de Cotas: Cota de Fechamento Jan 1,74 0,87 1,80 1,66 0,78 1,75 1,79 0,81 1,91
Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Fev 2,55 0,82 2,26 0,77 0,81 0,71 0,38 0,92 0,48
Liquidação Financeira no Resgate: D+0 Mar 1,17 0,74 1,21 0,94 0,58 0,96 0,52 1,24 0,56
Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 0,32 0,63 0,28 0,22 0,71 0,31 0,80 1,06 0,85
Mai 0,07 0,80 0,01 (1,36) 0,89 (1,42) 1,72 1,84
Jun 0,74 0,26 0,81 0,16 1,75 0,11
Principais Indicadores
Jul 2,26 0,73 2,33 1,33 0,82 1,41Ago 1,04 0,68 1,07 (0,18) 0,40 (0,21)
VAR: Set 1,31 0,65 1,33 0,60 0,97 0,63
Out 0,14 0,91 0,12 3,28 0,94 3,46
Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Nov 0,77 0,73 0,28 0,75
Dez 0,90 0,93 0,88 1,17 0,64 1,16
Acum. 11,94 9,12 11,83 9,70 9,96 10,03 5,33 4,09 5,78
Classificação de Risco
IPCA - Índice disponibilizado entre os dias 10 e 15 do mês subsequente.Estes indicadores são mera referência econômica, e não parâmetro objetivo do Fundo.
Desempenho Previdência Municipal x IPCA+6 (%)
Patrimônio Líquido (R$ mil)
Média dos últimos 12 meses: 158.641 Em 31/05/2019: 210.498
Prestadores de Serviços
Público Alvo: RPPS estadual e municipal, sem restrição de
categorias de investidores, clientes do Administrador.
Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus
cotistas a valorização dos recursos em carteira de títulos públicos e privados (máximo 50%) relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índices de preços, assumindo o compromisso de buscar o retorno do Índice de Mercado Andima Geral – IMA Geral.
maio/2019
Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515
Fundos de Investimento não contam com a garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. Leia a lâmina de informações essenciais e o regulamento antes de investir. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. A rentabilidade divulgada já é líquida da taxa de administração e outros encargos pertinentes ao fundo. Este documento tem caráter de divulgação, não se caracterizando como uma oferta de investimento e/ou desinvestimento. O investimento em fundos de investimento apresenta riscos para o investidor, ainda que o administrador mantenha sistema de gerenciamento de riscos. Não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o fundo de investimento e para o investidor. A Lâmina de Informações Essenciais está disponível em www.banrisul.com.br > Investimentos > Fundos de Investimento.
Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.
1,1193% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para 21 dias úteis, em condições normais de mercado.
Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros
2017 2018 2019
Auditor Externo: KPMG Auditores Independentes
Gestor: Banrisul S.A Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio
26,66% 25,17% 20,69% 14,43% 10,2% 2,9% LFT-O NTN-B LTN LFT NTN-F DEBÊNTURES SIMPLES 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 90% 100% 110% 120% 130% 140% 150% 160% 170% 180% 190% ab r-16 ju l-1 6 ou t-16 ja n-17 ab r-17 ju l-1 7 ou t-17 ja n-18 ab r-18 ju l-1 8 ou t-18 ja n-19 ab r-19
BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL II FI RF REF. IMA GERAL LP
CNPJ: 10.199.942/0001-02
Características Gerais
Composição da Carteira por Segmento em 31/05/2019
Classificação CVM: Renda Fixa Tipo ANBIMA: Renda Fixa Indexados
Início das Atividades: 29/08/2008 Taxa de administração: 0,20% a.a. Horário de movimentação: Das 9h às 15h.
Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.br
Rentabilidade Mensal (%)
Investimento Mínimo: R$ 100,00 Movimentação Mínima: R$ 100,00
Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger
Regime de Cotas: Cota de Fechamento Jan 1,75 0,87 1,80 1,63 0,78 1,75 1,79 0,81 1,91
Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Fev 2,76 0,82 2,26 0,75 0,81 0,71 0,38 0,92 0,48
Liquidação Financeira no Resgate: D+0 Mar 1,22 0,74 1,21 0,94 0,58 0,96 0,51 1,24 0,56
Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 0,30 0,63 0,28 0,25 0,71 0,31 0,80 1,06 0,85
Mai 0,11 0,80 0,01 (1,36) 0,89 (1,42) 1,73 1,84
Jun 0,77 0,26 0,81 0,12 1,75 0,11
Principais Indicadores
Jul 2,22 0,73 2,33 1,31 0,82 1,41Ago 1,03 0,68 1,07 (0,18) 0,40 (0,21)
VAR: Set 1,30 0,65 1,33 0,61 0,97 0,63
Out 0,14 0,91 0,12 3,25 0,94 3,46
Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Nov 0,77 0,74 0,28 0,75
Dez 0,90 0,93 0,88 1,15 0,64 1,16
Acum. 12,25 9,12 11,83 9,57 9,96 10,03 5,34 4,09 5,78
Classificação de Risco
IPCA - Índice disponibilizado entre os dias 10 e 15 do mês subsequente.Estes indicadores são mera referência econômica, e não parâmetro objetivo do Fundo.
Desempenho Previdência Municipal II x IPCA+6 (%)
Patrimônio Líquido (R$ mil)
Média dos últimos 12 meses: 203.676 Em 31/05/2019: 236.626
Prestadores de Serviços
maio/2019
Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515
Fundos de Investimento não contam com a garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. Leia a lâmina de informações essenciais e o regulamento antes de investir. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. A rentabilidade divulgada já é líquida da taxa de administração e outros encargos pertinentes ao fundo. Este documento tem caráter de divulgação, não se caracterizando como uma oferta de investimento e/ou desinvestimento. O investimento em fundos de investimento apresenta riscos para o investidor, ainda que o administrador mantenha sistema de gerenciamento de riscos. Não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o fundo de investimento e para o investidor. A Lâmina de Informações Essenciais está disponível em www.banrisul.com.br > Investimentos > Fundos de Investimento.
Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.
1,1223% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para 21 dias úteis, em condições normais de mercado.
Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros
2017 2018 2019
Público Alvo: RPPS estadual e municipal, sem restrição de
categorias de investidores, clientes do Administrador.
Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus
cotistas a valorização dos recursos em carteira de títulos públicos e privados (máximo 50%) relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índices de preços, assumindo o compromisso de buscar o retorno do sub-índice de Mercado Andima Geral – IMA Geral.
Auditor Externo: KPMG Auditores Independentes
Gestor: Banrisul S.A Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio
25,69% 23,86% 20,42% 16,27% 11,15% 2,58% NTN-B LFT-O LTN LFT NTN-F DEBÊNTURES SIMPLES 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 90% 100% 110% 120% 130% 140% 150% 160% 170% 180% 190% ab r-16 ju l-1 6 ou t-16 ja n-17 ab r-17 ju l-1 7 ou t-17 ja n-18 ab r-18 ju l-1 8 ou t-18 ja n-19 ab r-19
MATERIAL DE DIVULGAÇÃO
BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL III FI RF REF. IMA B LP
CNPJ: 11.311.863/0001-04
Características Gerais
Composição da Carteira por Segmento em 31/05/2019
Classificação CVM: Renda Fixa Tipo ANBIMA: Renda Fixa Indexados
Início das Atividades: 30/11/2009 Taxa de administração: 0,35% a.a. Horário de movimentação: Das 9h às 15h.
Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.br
Rentabilidade Mensal (%)
Investimento Mínimo: R$ 100,00 Movimentação Mínima: R$ 100,00
Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fundo IPCA+6 IMA-B Fundo IPCA+6 IMA-B Fundo IPCA+6 IMA-B
Regime de Cotas: Cota de Fechamento Jan 1,86 0,87 1,86 3,31 0,78 3,40 4,09 0,81 4,36
Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Fev 4,02 0,82 3,84 0,59 0,81 0,54 0,50 0,92 0,54
Liquidação Financeira no Resgate: D+0 Mar 0,97 0,74 1,04 0,89 0,58 0,93 0,52 1,24 0,57
Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr (0,46) 0,63 (0,32) (0,15) 0,71 (0,14) 1,44 1,06 1,50
Mai (1,29) 0,80 (1,18) (3,05) 0,89 (3,15) 3,52 3,66
Jun 0,26 0,26 0,16 (0,31) 1,75 (0,32)
Principais Indicadores
Jul 3,78 0,73 3,99 2,18 0,82 2,31Ago 1,24 0,68 1,34 (0,33) 0,40 (0,44)
VAR: Set 1,75 0,65 1,81 (0,09) 0,97 (0,14)
Out (0,45) 0,91 (0,38) 6,81 0,94 7,13
Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Nov (0,69) 0,77 (0,76) 0,86 0,28 0,90
Dez 0,80 0,93 0,82 1,55 0,64 1,64
Acum. 12,30 9,12 12,79 12,63 9,96 13,05 10,45 4,09 11,05
Classificação de Risco
IPCA - Índice disponibilizado entre os dias 10 e 15 do mês subsequente.Estes indicadores são mera referência econômica, e não parâmetro objetivo do Fundo.
Desempenho Previdência Municipal III x IPCA+6 (%)
Patrimônio Líquido (R$ mil)
Média dos últimos 12 meses: 346.325 Em 31/05/2019: 505.482
Prestadores de Serviços
maio/2019
Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515
Fundos de Investimento não contam com a garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. Leia a lâmina de Informações Essenciais e o regulamento antes de investir. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. A rentabilidade divulgada já é líquida da taxa de administração e outros encargos pertinentes ao fundo. Este documento tem caráter de divulgação, não se caracterizando como uma oferta de investimento e/ou desinvestimento. O investimento em fundos de investimento apresenta riscos para o investidor, ainda que o administrador mantenha sistema de gerenciamento de riscos. Não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o fundo de investimento e para o investidor. A Lâmina de Informações Essenciais está disponível em www.banrisul.com.br > Investimentos > Fundos de Investimento.
Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.
2,6043% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para 21 dias úteis, em condições normais de mercado.
Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros Objetivo e Política de Investimento: proporcionar aos seus
cotistas a valorização de suas cotas pela aplicação dos recursos em carteira de títulos públicos e privados (máximo de 50%) relacionados diretamente, ou sintetizados via
derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou a índices de preços, ou ambos, assumindo o compromisso de buscar o retorno do índice IMA- B.
2017 2018 2019
Público Alvo: RPPS estadual e municipal, sem restrição de
categorias de investidores, clientes do administrador.
Auditor Externo: KPMG Auditores Independentes
Gestor: Banrisul S.A Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio
95,6% 2,81% 2,31% NTN-B LFT-O DEBÊNTURES SIMPLES 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 80% 100% 120% 140% 160% 180% 200% 220% ab r-16 ju l-1 6 ou t-16 ja n-17 ab r-17 ju l-1 7 ou t-17 ja n-18 ab r-18 ju l-1 8 ou t-18 ja n-19 ab r-19
BANRISUL MASTER FI Renda Fixa Referenciado DI Longo Prazo
CNPJ: 01.822.655/0001-08
Características Gerais
Composição da Carteira por Segmento em 31/05/2019
Classificação CVM: Renda Fixa Referenciado
Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Baixa Grau de Investimento
Início das Atividades: 16/05/1997 Taxa de administração: 0,50% a.a.
Horário de movimentação: Das 9h às 17h30min.
Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.br
Rentabilidade Mensal (%)
Investimento Mínimo: R$ 10 mil Movimentação Mínima: R$ 100,00
Saldo Mínimo: R$ 5 mil Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI
Regime de Cotas: Cota de Fechamento Jan 0,98 1,05 1,04 1,08 0,54 0,58 0,50 0,54
Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Fev 0,95 1,00 0,83 0,86 0,42 0,46 0,45 0,49
Liquidação Financeira: D+0 Mar 1,11 1,16 1,01 1,05 0,49 0,53 0,43 0,46
Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 1,01 1,05 0,75 0,78 0,48 0,51 0,48 0,51
Mai 1,08 1,10 0,89 0,92 0,47 0,51 0,49 0,54
Principais Indicadores
Jun 1,13 1,16 0,81 0,81 0,47 0,51Jul 1,08 1,10 0,77 0,80 0,50 0,54
VAR: Ago 1,18 1,21 0,75 0,80 0,52 0,56
Set 1,07 1,10 0,61 0,64 0,43 0,46
Principal Fator de Risco: Selic Out 1,01 1,04 0,61 0,64 0,49 0,54
Nov 1,00 1,03 0,53 0,56 0,45 0,49
Dez 1,07 1,12 0,51 0,53 0,45 0,49
Classificação de Risco
Acum. 13,51 14,00 9,55 9,95 5,92 6,42 2,39 2,59%CDI
Desempenho Master x CDI (%)
Patrimônio Líquido (R$ mil)
Média dos últimos 12 meses: 2.316.537 Em 31/05/2019: 2.381.119
Prestadores de Serviços
maio/2019
Objetivo e Política de Investimento: Acompanhar a variação do
CDI, alocando 95%, no mínimo, da carteira em ativos relacionados a este indicador. Os títulos privados estão limitados a 50% da carteira.
96,50 95,98 92,21 92,28
2016 2017 2018 2019
0,0045% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para 21 dias úteis, em condições normais de mercado.
Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categorias
de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, que busquem rendimentos que acompanhem a variação do Certificado de Depósito Interfinanceiro – CDI e dispostos a assumir os riscos e as estratégias de investimento do Fundo, em especial quanto à variação da taxa de juros.
Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515
Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros
Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br
Fundos de Investimento não contam com a garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. Leia a lâmina de informações essenciais e o regulamento antes de investir. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. A rentabilidade divulgada já é líquida da taxa de administração e outros encargos pertinentes ao fundo. Este documento tem caráter de divulgação, não se caracterizando como uma oferta de investimento e/ou desinvestimento. O investimento em fundos de investimento apresenta riscos para o investidor, ainda que o administrador mantenha sistema de gerenciamento de riscos. Não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o fundo de investimento e para o investidor. A Lâmina de Informações Essenciais está disponível em www.banrisul.com.br > Investimentos > Fundos de Investimento.
Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A
Auditor Externo: KPMG Auditores Independentes
Gestor: Banrisul S.A Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio
69,02% 16,73% 11,47% 3,03% 0,09% LFT LFT-O LETRA FINANCEIRA CDB PÓS DEBÊNTURES SIMPLES 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 110% 120% 130% 140% 150% m ai -1 8 ju l-1 8 se t-18 no v-18 ja n-19 m ar -1 9 m ai -1 9 Master CDI
Fundos
Renda
Fixa
Fundos de
Investimento13
BANRISUL ABSOLUTO FI Renda Fixa Longo Prazo
CNPJ: 21.743.480/0001-50
Características Gerais
Composição da Carteira por Segmento em 31/05/2019
Classificação CVM: Renda Fixa
Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Baixa Soberano
Início das Atividades: 09/02/2015 Taxa de administração: 0,15% a.a.
Horário de movimentação: Das 9h às 16h30min.
Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.br
Rentabilidade Mensal (%)
Investimento Mínimo: R$ 500 mil Movimentação Mínima: R$ 100,00
Saldo Mínimo: R$ 500 mil Fundo Selic* Fundo Selic* Fundo Selic* Fundo Selic*
Regime de Cotas: Cota de Fechamento Jan 1,04 1,05 1,06 1,08 0,56 0,53 0,52 0,54
Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 / D+0 Fev 0,97 1,00 0,85 0,86 0,44 0,46 0,47 0,49
Liquidação Financeira: D+0 Mar 1,12 1,16 1,03 1,05 0,51 0,57 0,45 0,46
Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 1,03 1,05 0,77 0,79 0,50 0,51 0,50 0,51
Mai 1,08 1,10 0,91 0,92 0,49 0,51 0,52 0,54
Jun 1,14 1,16 0,82 0,81 0,50 0,51
Principais Indicadores
Jul 1,09 1,10 0,79 0,80 0,52 0,54Ago 1,19 1,21 0,78 0,80 0,55 0,56
VAR: Set 1,07 1,10 0,63 0,64 0,45 0,46
Out 1,03 1,04 0,63 0,64 0,52 0,54
Principal Fator de Risco: Selic Nov 1,02 1,03 0,55 0,56 0,47 0,49
Dez 1,09 1,12 0,52 0,54 0,47 0,49
Acum 13,71 14,02 9,83 9,96 6,23 6,42 2,51 2,59
Classificação de Risco
%Selic.* Este indicador é mera referência econômica, e não parâmetro objetivo do Fundo.
Desempenho Absoluto x Selic* (%)
Patrimônio Líquido (R$ mil)
Média dos últimos 12 meses: 662.121 Em 31/05/2019: 684.139
Prestadores de Serviços
maio/2019
0,0035% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para 21 dias úteis, em condições normais de mercado.
97,79 98,69 97,04 96,91
2016 2017 2018 2019
Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categorias
de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, que pretendem retorno compatível com investimentos de renda fixa, dispostos a assumir os riscos e as estratégias de investimento do Fundo, em especial quanto à variação da taxa de juros.
Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515
Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus
cotistas a valorização dos recursos em carteira composta por títulos de emissão do Tesouro Nacional e operações compromissadas, lastreadas nestes títulos.
Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.
Fundos de Investimento não contam com a garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. Leia a lâmina de informações essenciais e o regulamento antes de investir. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. A rentabilidade divulgada já é líquida da taxa de administração e outros encargos pertinentes ao fundo. Este documento tem caráter de divulgação, não se caracterizando como uma oferta de investimento e/ou desinvestimento. O investimento em fundos de investimento apresenta riscos para o investidor, ainda que o administrador mantenha sistema de gerenciamento de riscos. Não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o fundo de investimento e para o investidor. A Lâmina de Informações Essenciais está disponível em www.banrisul.com.br > Investimentos > Fundos de Investimento.
Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros
Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br
Auditor Externo: KPMG Auditores Independentes
Gestor: Banrisul S.A Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio
82,33% 17,68% LFT LFT-O 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 0,40% 0,42% 0,44% 0,46% 0,48% 0,50% 0,52% 0,54% 0,56% se t-18 ou t-18 no v-18 de z-18 ja n-19 fe v-19 m ar -1 9 ab r-19 m ai -1 9 Absoluto Selic
MATERIAL DE DIVULGAÇÃO
BANRISUL FLEX CRÉDITO PRIVADO FI Renda Fixa LP
CNPJ: 08.960.978/0001-07
Características Gerais
Composição da Carteira por Segmento em 31/05/2019
Classificação CVM: Renda Fixa
Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento
Início das Atividades: 03/09/2007 Taxa de Administração: 0,50% a.a.
Horário de movimentação: Das 9h às 17h30min.
Rentabilidade Mensal (%)
Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.br Investimento Mínimo: R$ 50 mil
Movimentação Mínima: R$ 100,00 Fundo CDI* Fundo CDI* Fundo CDI* Fundo CDI*
Saldo Mínimo: R$ 10 mil Jan 1,04 1,05 1,09 1,08 0,62 0,58 0,53 0,54
Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fev 1,01 1,00 1,08 0,86 0,46 0,46 0,49 0,49
Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Mar 1,21 1,16 1,04 1,05 0,57 0,53 0,46 0,46
Liquidação Financeira: D+0 Abr 1,09 1,05 0,68 0,78 0,42 0,51 0,52 0,51
Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Mai 1,10 1,10 0,79 0,92 0,39 0,51 0,53 0,54
Jun 1,17 1,16 0,83 0,81 0,54 0,51
Principais Indicadores
Jul 1,14 1,10 0,94 0,80 0,62 0,54Ago 1,23 1,21 0,82 0,80 0,51 0,56
VAR: Set 1,06 1,10 0,68 0,64 0,47 0,46
Out 1,01 1,04 0,60 0,64 0,63 0,54
Principal Fator de Risco: IGPM Nov 0,97 1,03 0,55 0,56 0,45 0,49
Dez 1,10 1,12 0,53 0,53 0,47 0,49
Acum. 13,99 14,00 10,12 9,95 6,37 6,42 2,58 2,59
Classificação de Risco
%CDI* Este indicador é mera referência econômica, e não parâmetro objetivo do Fundo.
Desempenho Flex Crédito Privado x CDI (%)
Patrimônio Líquido (R$ mil)
Média dos últimos 12 meses: 358.096 Em 31/05/2019: 344.304
Prestadores de Serviços
2017 2018 2019
maio/2019
Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus
cotistas a valorização dos recursos por meio de carteira de títulos públicos e/ou privados (até 100% da carteira), relacionados diretamente ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índice de preços.
2016
Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categorias
de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, cientes da concentração em créditos privados a que o Fundo está sujeito, dispostos a assumir os riscos e as estratégias de investimento do Fundo.
Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515
Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros
Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br
Fundos de Investimento não contam com a garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. Leia a lâmina de Informações Essenciais e o regulamento antes de investir. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. A rentabilidade divulgada já é líquida da taxa de administração e outros encargos pertinentes ao fundo. Este documento tem caráter de divulgação, não se caracterizando como uma oferta de investimento e/ou desinvestimento. O investimento em fundos de investimento apresenta riscos para o investidor, ainda que o administrador mantenha sistema de gerenciamento de riscos. Não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o fundo de investimento e para o investidor. A Lâmina de Informações Essenciais está disponível em www.banrisul.com.br > Investimentos > Fundos de Investimento.
Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.
Auditor Externo: KPMG Auditores Independentes
Gestor: Banrisul S.A Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio
99,93 101,71 99,22 99,61
0,0201% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para 21 dias úteis, em condições normais de mercado.
52,84% 15,04% 11,97% 7,13% 6,58% 4,4% 2,19% LFT LETRA FINANCEIRA LFT-O LF SUBORDINADA CDB PÓS DEBÊNTURES SIMPLES CRI 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% -10,00% 10,00% 30,00% 50,00% 70,00% 90,00% 110,00% 130,00% 150,00% m ai -1 8 ju n-18 ju l-1 8 ag o-18 se t-18 ou t-18 no v-18 de z-18 ja n-19 fe v-19 m ar -1 9 ab r-19 m ai -1 9
BANRISUL FLEX PLUS CRÉDITO PRIVADO FI Renda Fixa LP
CNPJ: 16.844.934/0001-40
Características Gerais
Composição da Carteira por Segmento em 31/05/2019
Classificação CVM: Renda Fixa
Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento
Início das Atividades: 01/10/2012 Taxa de administração: 0,50% a.a.
Horário de movimentação: Das 9h às 17h30min.
Rentabilidade Mensal (%)
Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.br Investimento Mínimo: R$ 50 mil
Movimentação Mínima: R$ 100,00 Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI
Saldo Mínimo: R$ 100,00 Jan 1,31 1,05 1,08 1,08 0,55 0,58 0,51 0,54
Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fev 1,07 1,00 0,92 0,86 0,43 0,46 0,46 0,49
Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 / D+2 Mar 1,33 1,16 1,05 1,05 0,52 0,53 0,44 0,46
Liquidação Financeira: D+3 Abr 1,08 1,05 0,74 0,78 0,47 0,51 0,50 0,51
Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Mai 1,11 1,10 0,87 0,92 0,42 0,51 0,45 0,54
Jun 1,20 1,16 0,82 0,81 0,47 0,51
Principais Indicadores
Jul 1,13 1,10 0,89 0,80 0,55 0,54Ago 1,25 1,21 0,79 0,80 0,51 0,56
VAR: Set 1,11 1,10 0,66 0,64 0,44 0,46
Out 1,00 1,04 0,64 0,64 0,53 0,54
Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Nov 1,01 1,03 0,51 0,56 0,44 0,49
Dez 1,17 1,12 0,52 0,53 0,46 0,49
Acum 14,74 14,00 9,96 9,95 5,99 6,42 2,40 2,59
Classificação de Risco
%CDI* Este indicador é mera referência econômica, e não parâmetro objetivo do Fundo.
Desempenho Flex Plus Crédito Privado x CDI (%)
Patrimônio Líquido (R$ mil)
Média dos últimos 12 meses: 52.880 Em 31/05/2019: 46.621
Prestadores de Serviços
0,0106% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para 21 dias úteis, em condições normais de mercado.
105,29 100,10 93,30 92,66
Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515
Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros
Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br
Fundos de Investimento não contam com a garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. Leia a lâmina de Informações Essenciais e o regulamento antes de investir. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. A rentabilidade divulgada já é líquida da taxa de administração e outros encargos pertinentes ao fundo. Este documento tem caráter de divulgação, não se caracterizando como uma oferta de investimento e/ou desinvestimento. O investimento em fundos de investimento apresenta riscos para o investidor, ainda que o administrador mantenha sistema de gerenciamento de riscos. Não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o fundo de investimento e para o investidor. A Lâmina de Informações Essenciais está disponível em www.banrisul.com.br > Investimentos > Fundos de Investimento.
Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.
Auditor Externo: KPMG Auditores Independentes
Gestor: Banrisul S.A Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio
2018 2019
maio/2019
2016
Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus
cotistas a valorização dos recursos por meio de carteira de títulos públicos e/ou privados (até 100% da carteira), relacionados diretamente ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índice de preços.
Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categorias
de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, cientes da concentração em títulos de crédito privado a que o Fundo está sujeito, dispostos a assumir os riscos e as estratégias de investimento do Fundo. 2017 56,51% 18,92% 8,31% 7,01% 5,69% 3,75% LFT LETRA FINANCEIRA LFT-O CDB PÓS LF SUBORDINADA DEBÊNTURES SIMPLES 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 0,00% 20,00% 40,00% 60,00% 80,00% 100,00% 120,00% m ai -1 8 ju n-18 ju l-1 8 ag o-18 se t-18 ou t-18 no v-18 de z-18 ja n-19 fe v-19 m ar -1 9 ab r-19 m ai -1 9
MATERIAL DE DIVULGAÇÃO
BANRISUL FOCO IDkA IPCA 2A FI Renda Fixa
CNPJ: 21.007.180/0001-03
Características Gerais
Composição da Carteira por Segmento em 31/05/2019
Classificação CVM: Renda Fixa
Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Livre Soberano
Início das Atividades: 15/09/2014 Taxa de administração: 0,20% a.a. Horário de movimentação: Das 9h às 15h.
Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.br
Investimento Mínimo: R$ 50 mil
Rentabilidade Mensal (%)
Movimentação Mínima: R$ 100,00 Saldo Mínimo: R$ 10 mil
Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fundo IDkA Fundo IDkA Fundo IDkA Fundo IDkA
Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 / D+1 Jan 3,01 - 1,08 1,08 0,95 0,76 1,27 1,26
Liquidação Financeira: D+1 Fev 1,44 1,19 1,37 1,35 0,56 0,62 0,54 0,52
Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Mar 0,64 0,15 1,43 1,62 1,46 1,59 0,67 0,67
Abr 1,66 1,65 0,80 0,92 0,68 0,82 1,03 1,03
Mai 0,81 0,62 0,37 0,44 (0,88) (1,01) 1,14 1,36
Jun 0,83 0,93 0,63 0,79 0,26 0,16
Principais Indicadores
Jul 1,06 0,90 2,40 2,52 1,21 1,59Ago 1,19 1,28 0,95 0,96 (0,02) 0,09
VAR: Set 1,47 1,50 0,91 0,91 1,08 1,35
Out 0,41 0,41 0,72 0,80 2,13 1,94
Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Nov 0,52 0,57 0,18 0,25 0,15 0,17
Dez 1,24 1,28 0,91 1,16 1,15 1,25
Acum 15,30 15,21 12,43 13,61 9,07 9,75 4,76 4,95
Classificação de Risco
%IDkA.* Este indicador é mera referência econômica, e não parâmetro objetivo do Fundo.
Desempenho Foco IDkA IPCA 2A x IDkA IPCA 2A (%)
Patrimônio Líquido (R$ mil)
Média dos últimos 12 meses: 458.266 Em 31/05/2019: 563.412
Prestadores de Serviços
Gestor: Banrisul S.A Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.
maio/2019
Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus
cotistas a valorização de suas cotas por meio da aplicação dos recursos em carteira composta exclusivamente por títulos públicos de emissão do Tesouro Nacional, assumindo o compromisso de buscar o retorno do Sub-índice IDKA 2A - Índice de Duração Constante ANBIMA segmento 2A (IDkA IPCA 2A).
0,8040% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para 21 dias úteis, em condições normais de mercado.
100,59 91,33 93,03 96,16
2016 2017 2018 2019
Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categorias
de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador.
Fundos de Investimento não contam com a garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. Leia a lâmina de informações essenciais e o regulamento antes de investir. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. A rentabilidade divulgada já é líquida da taxa de administração e outros encargos pertinentes ao fundo. Este documento tem caráter de divulgação, não se caracterizando como uma oferta de investimento e/ou desinvestimento. O investimento em fundos de investimento apresenta riscos para o investidor, ainda que o administrador mantenha sistema de gerenciamento de riscos. Não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o fundo de investimento e para o investidor. A Lâmina de Informações Essenciais está disponível em www.banrisul.com.br > Investimentos > Fundos de Investimento.
Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros
Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515
Auditor Externo: KPMG Auditores Independentes
89,65% 10,4% NTN-B LFT-O 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 0,00% 0,50% 1,00% 1,50% 2,00% 2,50% se t-18 ou t-18 no v-18 de z-18 ja n-19 fe v-19 m ar -1 9 ab r-19 m ai -1 9
BANRISUL FOCO IRF-M FI Renda Fixa LP
CNPJ: 16.844.885/0001-45
Características Gerais
Composição da Carteira por Segmento em 31/05/2019
Classificação CVM: Renda Fixa
Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Livre Soberano
Início das Atividades: 01/10/2012 Taxa de administração: 0,50% a.a.
Horário de movimentação: Das 9h às 17h30min. Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.br
Investimento Mínimo: R$ 50 mil
Rentabilidade Mensal (%)
Movimentação Mínima: R$ 100,00 Saldo Mínimo: R$ 100,00
Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fundo IRF-M Fundo IRF-M Fundo IRF-M Fundo IRF-M
Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 / D+1 Jan 2,67 2,79 2,26 2,28 1,25 1,29 1,28 1,38
Liquidação Financeira: D+1 Fev 1,60 1,53 1,93 2,01 1,06 1,10 0,25 0,29
Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Mar 3,42 3,42 1,43 1,50 1,28 1,32 0,54 0,58
Abr 3,30 3,46 0,45 0,53 0,43 0,46 0,55 0,60
Mai 0,24 0,26 0,18 0,30 (1,88) (1,85) 1,69 1,76
Principais Indicadores
Jun 2,01 2,13 1,29 1,35 0,01 0,04Jul 1,29 1,32 2,24 2,30 1,41 1,47
VAR: Ago 0,92 0,97 0,99 1,05 (0,97) (0,93)
Set 1,92 1,95 1,42 1,47 1,22 1,29
Principal Fator de Risco: Taxa de juros prefixada Out 1,17 1,21 0,04 0,10 3,46 3,59
Nov 0,26 0,32 0,03 0,08 0,92 0,98
Dez 1,79 1,84 1,23 1,24 1,44 1,53
Acum 22,63 23,37 14,39 15,19 9,98 10,73 4,41 4,72
Classificação de Risco
%IRF-M.* Este indicador é mera referência econômica, e não parâmetro objetivo do Fundo.
Desempenho Foco IRF-M x IRF-M (%)
Patrimônio Líquido (R$ mil)
Média dos últimos 12 meses: 288.399 Em 31/05/2019: 322.482
Prestadores de Serviços
Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515
93,43
Administrador/Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.
2016 2017 2018 2019
1,2251% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para 21 dias úteis, em condições normais de mercado.
96,83 94,73 93,01
maio/2019
Fundos de Investimento não contam com a garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. Leia a lâmina de informações essenciais e o regulamento antes de investir. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. A rentabilidade divulgada já é líquida da taxa de administração e outros encargos pertinentes ao fundo. Este documento tem caráter de divulgação, não se caracterizando como uma oferta de investimento e/ou desinvestimento. O investimento em fundos de investimento apresenta riscos para o investidor, ainda que o administrador mantenha sistema de gerenciamento de riscos. Não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o fundo de investimento e para o investidor. A Lâmina de Informações Essenciais está disponível em www.banrisul.com.br > Investimentos > Fundos de Investimento.
Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros
Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br
Público Alvo: investidores em geral, sem restrição de categorias
e/ou segmentos, clientes do Administrador.
Objetivo e Política de Investimento: proporcionar aos seus
cotistas a valorização de suas cotas por meio da aplicação dos recursos em carteira composta por títulos públicos de emissão do Tesouro Nacional, assumindo o compromisso de buscar o retorno do Índice de Mercado ANBIMA IRF-M.
Auditor Externo: KPMG Auditores Independentes
Gestor: Banrisul S.A Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio
59,53% 36,05% 4,73% LTN NTN-F LFT-O 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% -3,00% -2,00% -1,00% 0,00% 1,00% 2,00% 3,00% 4,00% m ai -1 8 ju n-18 ju l-1 8 ag o-18 se t-18 ou t-18 no v-18 de z-18 ja n-19 fe v-19 m ar -1 9 ab r-19 m ai -1 9
MATERIAL DE DIVULGAÇÃO
BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI Renda Fixa
CNPJ: 18.466.245/0001-74
Características Gerais
Composição da Carteira por Segmento em 31/05/2019
Classificação CVM: Renda Fixa
Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Média Soberano
Início das Atividades: 16/07/2013 Taxa de administração: 0,20% a.a.
Horário de movimentação: Das 9h às 17h30min. Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.br
Investimento Mínimo: R$ 300 mil
Rentabilidade Mensal (%)
Movimentação Mínima: R$ 100,00 Saldo Mínimo: R$ 50 mil
Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fundo IRFM-1 Fundo IRFM-1 Fundo IRFM-1 Fundo IRFM-1
Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 / D+1 Jan 1,61 1,64 1,26 1,28 0,57 0,59 0,58 0,57
Liquidação Financeira: D+1 Fev 1,07 1,08 0,99 1,00 0,52 0,54 0,45 0,46
Tratamento Tributário: Fundo de Curto Prazo Mar 1,24 1,25 1,10 1,12 0,64 0,65 0,45 0,47
Abr 1,05 1,06 0,85 0,87 0,48 0,50 0,48 0,50
Mai 1,04 1,06 0,87 0,91 0,16 0,19 0,65 0,67
Principais Indicadores
Jun 1,05 1,08 0,87 0,88 0,52 0,54Jul 1,02 1,03 1,04 1,04 0,64 0,66
VAR: Ago 1,17 1,19 0,88 0,90 0,41 0,43
Set 1,17 1,19 0,73 0,74 0,59 0,60
Principal Fator de Risco: Taxa de juros prefixada Out 0,93 0,94 0,60 0,62 0,90 0,91
Nov 1,03 1,04 0,60 0,62 0,52 0,54
Dez 1,17 1,19 0,54 0,56 0,54 0,55
Acum 14,46 14,71 10,90 11,11 6,74 6,97 2,65 2,72
Classificação de Risco
%IRFM-1.* Este indicador é mera referência econômica, e não parâmetro objetivo do Fundo.
Desempenho Foco IRF-M 1 x IRF-M 1 (%)
Patrimônio Líquido (R$ mil)
Média dos últimos 12 meses: 1.722.064 Em 31/05/2019: 1.666.773
Prestadores de Serviços
Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515 0,1086% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para
21 dias úteis, em condições normais de mercado.
Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.
2016 2017 2018 2019
98,30 98,11 96,70 97,43
maio/2019
Fundos de Investimento não contam com a garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. Leia a lâmina de informações essenciais e o regulamento antes de investir. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. A rentabilidade divulgada já é líquida da taxa de administração e outros encargos pertinentes ao fundo. Este documento tem caráter de divulgação, não se caracterizando como uma oferta de investimento e/ou desinvestimento. O investimento em fundos de investimento apresenta riscos para o investidor, ainda que o administrador mantenha sistema de gerenciamento de riscos. Não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o fundo de investimento e para o investidor. A Lâmina de Informações Essenciais está disponível em www.banrisul.com.br > Investimentos > Fundos de Investimento.
Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros
Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br
Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categorias
e/ou segmentos, clientes do Administrador.
Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus
cotistas a valorização dos recursos em carteira de títulos públicos federais, relacionados à variação da taxa de juros doméstica, assumindo o compromisso de buscar o retorno do índice de mercado IRF-M 1, com prazo médio da carteira de até 365 dias.
Auditor Externo: KPMG Auditores Independentes
Gestor: Banrisul S.A Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio
83,52% 16,5% LTN LFT-O 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 0,00% 0,10% 0,20% 0,30% 0,40% 0,50% 0,60% 0,70% 0,80% 0,90% 1,00% m ai -1 8 ju n-18 ju l-1 8 ag o-18 se t-18 ou t-18 no v-18 de z-18 ja n-19 fe v-19 m ar -1 9 ab r-19 m ai -1 9
BANRISUL MIX FIC de FI Renda Fixa de Longo Prazo
CNPJ: 08.960.570/0001-35
Características Gerais
Composição da Carteira Banrisul Global FI RF LP em 31/05/2019Classificação CVM: Renda Fixa
Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento
Início das Atividades: 03.09.2007 Taxa de administração: 0,50% a.a
Horário de movimentação: Das 9h às 15h.
Rentabilidade Mensal (%)
Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.br Investimento Mínimo: R$ 50 mil
Movimentação Mínima: R$ 100,00 Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI
Saldo Mínimo: R$ 1mil Jan 0,99 1,05 1,04 1,08 0,53 0,58 0,48 0,54
Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fev 0,95 1,00 0,82 0,86 0,41 0,46 0,44 0,49
Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Mar 1,10 1,16 1,00 1,05 0,47 0,53 0,41 0,46
Liquidação Financeira: D+0 Abr 1,02 1,05 0,73 0,78 0,47 0,51 0,46 0,51
Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Mai 1,07 1,10 0,88 0,92 0,45 0,51 0,47 0,54
Jun 1,12 1,16 0,81 0,81 0,45 0,51
Jul 1,07 1,10 0,76 0,80 0,48 0,54
Principais Indicadores
Ago 1,18 1,21 0,74 0,80 0,51 0,56Set 1,07 1,10 0,59 0,64 0,41 0,46
VAR: Out 1,01 1,04 0,60 0,64 0,48 0,54
Nov 1,01 1,03 0,52 0,56 0,43 0,49
Principal Fator de Risco: Selic Dez 1,13 1,12 0,49 0,53 0,44 0,49
Acum 13,56 14,00 9,42 9,95 5,73 6,42 2,31 2,59
Classificação de Risco
%CDI* Este indicador é mera referência econômica, e não parâmetro objetivo do Fundo.
Desempenho Mix x CDI (%)
Patrimônio Líquido (R$ mil)
Média dos últimos 12 meses: 35.715 Em 31/05/2019: 32.827
Prestadores de Serviços
2018 2019
Público Alvo: Investidores em geral, incluindo investidores
qualificados e investidores profissionais, sem restrição de categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador.
maio/2019
Auditor Externo: KPMG Auditores Independentes
Gestor: Banrisul S.A Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio
Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515
Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus
cotistas a valorização dos recursos por meio de aplicação em cotas do Fundo Banrisul Global FI RF LP, que por sua vez, direciona os recursos para títulos públicos e/ou privados (máximo de 50% da carteira) relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índice de preços.
Fundos de Investimento não contam com a garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. Leia a lâmina de informações essenciais e o regulamento antes de investir. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. A rentabilidade divulgada já é líquida da taxa de administração e outros encargos pertinentes ao fundo. Este documento tem caráter de divulgação, não se caracterizando como uma oferta de investimento e/ou desinvestimento. O investimento em fundos de investimento apresenta riscos para o investidor, ainda que o administrador mantenha sistema de gerenciamento de riscos. Não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o fundo de investimento e para o investidor. A Lâmina de Informações Essenciais está disponível em www.banrisul.com.br > Investimentos > Fundos de Investimento.
Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.
Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros
Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br 0,0043% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para
21 dias úteis, em condições normais de mercado.
96,86 94,67 89,25 89,19 2016 2017 0,00% 20,00% 40,00% 60,00% 80,00% 100,00% 120,00% m ai -1 8 ju n-18 ju l-1 8 ag o-18 se t-18 ou t-18 no v-18 de z-18 ja n-19 fe v-19 m ar -1 9 ab r-19 m ai -1 9 Mix CDI 79,35% 10,05% 6,42% 3,29% 0,89% LFT LFT-O CDB PÓS LETRA FINANCEIRA DEBÊNTURES SIMPLES 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90%