a
b
Asset management
UBS Funds
Relatório Semestral 2010/2011
Fundo de investimento de direito luxemburguês
R.C.S. Luxemburgo N° B 154 210
Relatório Semestral não auditado a 31 de Maio de 2011
UBS (Lux) Equity Fund
UBS (Lux) Equity Fund – Asia Opportunity
UBS (Lux) Equity Fund – European Growth
UBS (Lux) Equity Fund – Asian Consumption
UBS (Lux) Equity Fund – European Opportunity
UBS (Lux) Equity Fund – Australia
UBS (Lux) Equity Fund – Financial Services
UBS (Lux) Equity Fund – Biotech
UBS (Lux) Equity Fund – Global Innovators
UBS (Lux) Equity Fund – Canada
UBS (Lux) Equity Fund – Global Multi Tech
UBS (Lux) Equity Fund – Central Europe
UBS (Lux) Equity Fund – Great Britain
UBS (Lux) Equity Fund – China Opportunity
UBS (Lux) Equity Fund – Greater China
UBS (Lux) Equity Fund – Communication
UBS (Lux) Equity Fund – Health Care
UBS (Lux) Equity Fund – Eco Performance
UBS (Lux) Equity Fund – Infrastructure
UBS (Lux) Equity Fund – Emerging Markets
UBS (Lux) Equity Fund – Japan
UBS (Lux) Equity Fund – Emerging Markets Infrastructure
UBS (Lux) Equity Fund – Mid Caps Europe
UBS (Lux) Equity Fund – Euro Countries
UBS (Lux) Equity Fund – Mid Caps USA
UBS (Lux) Equity Fund – Euro Countries Accelerator
UBS (Lux) Equity Fund – Singapore
UBS (Lux) Equity Fund – Euro Countries Defender
UBS (Lux) Equity Fund – Small & Mid Caps Japan
UBS (Lux) Equity Fund – Euro Countries Navigator
UBS (Lux) Equity Fund – Small Caps USA
UBS (Lux) Equity Fund – Euro Countries Opportunity
UBS (Lux) Equity Fund – Taiwan
UBS (Lux) Equity Fund – Euro Countries Optimizer
UBS (Lux) Equity Fund – USA Multi Strategy
UBS (Lux) Equity Fund – EURO STOXX 50
UBS (Lux) Equity Fund – US Opportunity
Relatório Semestral não auditado a 31 de Maio de 2011
Índice Página
ISIN
Administração e Gestão 2
Características do Fundo 4
UBS (Lux) Equity Fund 7
UBS (Lux) Equity Fund – Asia Opportunity 9 (USD) P-acc/ LU0067411347 (USD) I-120-acc/ LU0403307712 UBS (Lux) Equity Fund – Asian Consumption 14 (USD) P-acc/ LU0106959298 (USD) K-1-acc/ LU0400029285 (USD) F-acc/ LU0400029798 (USD) Q-acc/ LU0400029954 (SGD) P-acc/ LU0443062806 (EUR) N-acc/ LU0577512071
UBS (Lux) Equity Fund – Australia 19 (AUD) P-acc/ LU0044681806 (AUD) Q-acc/ LU0400032669
(AUD) I-6.5-acc/ LU0400033634 (AUD) U-X-acc/ LU0400034012
UBS (Lux) Equity Fund – Biotech 23 (USD) P-acc/ LU0069152568
UBS (Lux) Equity Fund – Canada 27 (CAD) P-acc/ LU0043389872 (CAD) Q-acc/ LU0400038278
UBS (Lux) Equity Fund – Central Europe 32 (EUR) P-acc/ LU0067027168 UBS (Lux) Equity Fund – China Opportunity 36 (USD) P-acc/ LU0067412154
UBS (Lux) Equity Fund – Communication 40 (EUR) P-acc/ LU0098993750
UBS (Lux) Equity Fund – Eco Performance 45 (CHF) P-acc/ LU0076532638 (CHF) I-72-acc/ LU0401295539 UBS (Lux) Equity Fund – Emerging Markets 50 (EUR) P-acc/ LU0171394447 (USD) P-acc/ LU0171395170 (USD) I-105-acc/ LU0401304463 (USD) I-18-acc/ LU0401305270 (USD) U-X-acc/ LU0401305783 (CHF) P-acc/ LU0588266857 UBS (Lux) Equity Fund – Emerging Markets Infrastructure 56 (USD) P-acc/ LU0322492728 (USD) Q-acc/ LU0400043948
(USD) I-105-acc/ LU0400044169
UBS (Lux) Equity Fund – Euro Countries 61 (EUR) P-acc/ LU0089880644 (EUR) Q-acc/ LU0358043312 UBS (Lux) Equity Fund – Euro Countries Accelerator 67 (EUR) P-acc/ LU0359906079 (EUR) U-X-acc/ LU0401314934 UBS (Lux) Equity Fund – Euro Countries Defender 72 (EUR) P-acc/ LU0359906152 (EUR) I-X-acc/ LU0401317796
(EUR) U-X-acc/ LU0401317952
UBS (Lux) Equity Fund – Euro Countries Navigator 77 (EUR) P-acc/ LU0359906236 (EUR) U-X-acc/ LU0401325542 UBS (Lux) Equity Fund – Euro Countries Opportunity 82 (EUR) P-acc/ LU0085870433
UBS (Lux) Equity Fund – Euro Countries Optimizer 87 (EUR) P-acc/ LU0359906319 (EUR) U-X-acc/ LU0401332670
UBS (Lux) Equity Fund – EURO STOXX 50 92 (EUR) P-acc/ LU0072912990
UBS (Lux) Equity Fund – EURO STOXX 50 advanced 97 (EUR) P-acc/ LU0141377779 (EUR) I-64-acc/ LU0401348759
(EUR) I-X-acc/ LU0401349724
UBS (Lux) Equity Fund – European Growth 103 (EUR) P-acc/ LU0118128569 (EUR) K-1-acc/ LU0400020813 UBS (Lux) Equity Fund – European Opportunity 109 (EUR) P-acc/ LU0006391097 (EUR) Q-acc/ LU0358043668 (EUR) I-100-acc/ LU0401336408 (EUR) I-6.5-acc/ LU0401338107
(EUR) U-X-acc/ LU0401339337
UBS (Lux) Equity Fund – Financial Services 115 (EUR) P-acc/ LU0099863671
UBS (Lux) Equity Fund – Global Innovators 120 (EUR) P-acc/ LU0130799603 (USD) P-acc/ LU0341351699 (EUR) Q-acc/ LU0358044047 (EUR) I-82-acc/ LU0400024724
(EUR) I-72-acc/ LU0473528510
UBS (Lux) Equity Fund – Global Multi Tech 126 (USD) P-acc/ LU0081259029
UBS (Lux) Equity Fund – Great Britain 130 (GBP) P-acc/ LU0098994139 (GBP) I-X-acc/ LU0403288581 UBS (Lux) Equity Fund – Greater China 135 (USD) P-acc/ LU0072913022 (USD) K-1-acc/ LU0403289639
(USD) Q-acc/ LU0403290215 (USD) I-105-acc/ LU0403290488 (SGD) P-acc/ LU0501845795 (EUR) N-acc/ LU0577510026
UBS (Lux) Equity Fund – Health Care 140 (USD) P-acc/ LU0085953304
UBS (Lux) Equity Fund – Infrastructure 145 (USD) P-acc/ LU0334923918 (EUR) P-acc/ LU0366711900
(USD) I-78-acc/ LU0403302085
UBS (Lux) Equity Fund – Japan 150 (JPY) P-acc/ LU0098994485
UBS (Lux) Equity Fund – Mid Caps Europe 156 (EUR) P-acc/ LU0049842692 (EUR) I-6.5-acc/ LU0403311318 UBS (Lux) Equity Fund – Mid Caps USA 161 (USD) P-acc/ LU0049842262 (USD) I-86-acc/ LU0403313520
(USD) U-X-acc/ LU0403314684
UBS (Lux) Equity Fund – Singapore 166 (USD) P-acc/ LU0067411776 (SGD) P-acc/ LU0403317604
(SGD) I-X-acc/ LU0403320228
UBS (Lux) Equity Fund – Small & Mid Caps Japan 170 (JPY) P-acc/ LU0049845281
UBS (Lux) Equity Fund – Small Caps USA 175 (USD) P-acc/ LU0038842364 (USD) I-86-acc/ LU0404627597
UBS (Lux) Equity Fund – Taiwan 180 (USD) P-acc/ LU0085870607 (USD) K-1-acc/ LU0404629536
UBS (Lux) Equity Fund – USA Multi Strategy 184 (USD) P-acc/ LU0098995292 (USD) Q-acc/ LU0358044989
(USD) F-acc/ LU0404639410
UBS (Lux) Equity Fund – US Opportunity 190 (USD) P-acc/ LU0101706215 (USD) I-105-acc/ LU0404642638
Notas às Demonstrações Financeiras 195
Restrições à venda
As unidades deste fundo de investimento não podem ser oferecidas, vendidas ou distribuídas nos Estados Unidos da América.
UBS (Lux) Equity Fund Relatório Semestral a 31 de Maio de 2011
Administração e Gestão
Sociedade Gestora
UBS Fund Management (Luxembourg) S.A.,
33A, avenue J.F. Kennedy,
P.O. Box 91, L-2010 Luxemburgo
R.C.S. Luxemburgo N° B 154 210
Conselho de Administração
Andreas Schlatter, Presidente
Group Managing Director,
UBS AG, Basileia e Zurique
Tim Blackwell, Membro
Managing Director, UBS AG, Paris
Mario Cueni, Membro
Group Managing Director, UBS AG, Basileia e Zurique
Martin Thommen, Membro
Managing Director, UBS AG, Basileia e Zurique
Gilbert Schintgen, Membro
Managing Director, UBS Fund Management
(Luxembourg) S.A., Luxemburgo
Christian Eibel, Membro
Executive Director, UBS AG, Basileia e Zurique
Gestor da Carteira
UBS (Lux) Equity Fund
– Australia
UBS Global Asset Management (Australia) Ltd.,
Sydney
UBS (Lux) Equity Fund
– Biotech
– Central Europe
– Communication
– Emerging Markets
– Euro Countries Accelerator
– Euro Countries Defender
– Euro Countries Navigator
– Euro Countries Optimizer
– EURO STOXX 50
– EURO STOXX 50 advanced
– Global Innovators
– Global Multi Tech
– Health Care
– Infrastructure
– Mid Caps Europe
– Mid Caps USA
UBS AG, UBS Global Asset Management,
Basileia e Zurique
UBS (Lux) Equity Fund
– Canada
UBS Global Asset Management (Canada) Co.,
Toronto
UBS (Lux) Equity Fund
– Euro Countries
– Euro Countries Opportunity
– European Opportunity
– Financial Services
– Great Britain
UBS Global Asset Management (UK) Ltd., Londres
UBS (Lux) Equity Fund
– Japan
– Small & Mid Caps Japan
UBS Global Asset Management (Japan) Ltd., Tóquio
UBS (Lux) Equity Fund
– Asia Opportunity
– Asian Consumption
– China Opportunity
– Emerging Markets Infrastructure
– Greater China
– Singapore
– Taiwan
UBS Global Asset Management (Singapore) Ltd.,
Singapura
UBS (Lux) Equity Fund
– Eco Performance
– European Growth
– Small Caps USA
– USA Multi Strategy
– US Opportunity
UBS Global Asset Management (Americas) Inc., Chicago
Banco Depositário e Agente Pagador Principal
UBS (Luxembourg) S.A.,
33A, avenue J.F. Kennedy,
P.O. Box 2, L-2010 Luxemburgo
UBS (Lux) Equity Fund
Relatório Semestral a 31 de Maio de 2011
Agentes de Distribuição
UBS AG, Basileia e Zurique, Suíça
Agente Administrativo
UBS Fund Services (Luxembourg) S.A.,
33A, avenue J.F. Kennedy,
P.O. Box 91, L-2010 Luxemburgo
Auditor do fundo
PricewaterhouseCoopers S.à r.l.,
400, Route d’Esch, B.P. 1443, L-1014 Luxemburgo
Auditor da Sociedade Gestora
ERNST & YOUNG S.A.,
7, rue Gabriel Lippmann
Parc d’Activité Syrdall 2, L-5365 Munsbach
Distribuição na Suíça
Representante
UBS Fund Management (Switzerland) AG,
Brunngässlein 12, CH-4002 Basileia
Agentes Pagadores
UBS AG, Aeschenvorstadt 1, CH-4002 Basileia
UBS AG, Bahnhofstrasse 45, CH-8098 Zurique
e os seus balcões na Suíça
Os Prospectos e regulamentos e os prospectos simplificados, os
Relatórios Anuais e Semestrais assim como as variações na carteira do
fundo de investimento referido nesta publicação estão disponíveis
gra-tuitamente junto de UBS AG, Postfach, CH-4002 Basileia, ou UBS Fund
Management (Switzerland) AG, Postfach, CH-4002 Basileia.
Distribuição na República Federal da Alemanha
Com a aquisição de unidades do
UBS (Lux) Equity Fund
– EURO STOXX 50 advanced, os detentores de unidades
de participação na Distribuição na República Federal da
Alemanha podem incorrer em desvantagens fiscais. Antes
da aquisição de unidades do Fundo devem aconselharse
junto de um consultor fiscal.
Agente de Distribuição e Agente de Informação
UBS Deutschland AG,
Bockenheimer Landstr. 2-4,
D-60306 Francoforte
Agente de Distribuição, Agente de Pagadores
e de Informação
UBS Deutschland AG,
Bockenheimer Landstr. 2-4,
D-60306 Francoforte
Os Prospectos e regulamentos e os prospectos simplificados, os
Relatórios Anuais e Semestrais assim como as variações na carteira do
fundo de investimento referido nesta publicação estão disponíveis
gra-tuitamente junto de UBS Deutschland AG, Bockenheimer Landstr. 2-4,
D-60306 Francoforte
Distribuição no Principado do Liechtenstein
Agente Distribuidores e Pagadores
Liechtensteinische Landesbank AG,
Städtle 44, FL-9490 Vaduz
Distribuição em Hong Kong
O UBS (Lux) Equity Fund pode ser distribuído em
Hong Kong. Os seguintes subfundos não estão ainda
autorizados pela “Securities and Futures Commission”
(SFC) não estando disponíveis para residentes em Hong
Kong:
UBS (Lux) Equity Fund
– Asia Opportunity
– Canada
– Euro Countries
– Euro Countries Accelerator
– Euro Countries Defender
– Euro Countries Navigator
– Euro Countries Optimizer
– EURO STOXX 50
– EURO STOXX 50 advanced
– European Growth
– Great Britain
– Japan
– USA Multi Strategy
Distribuição no Chile, no Chipre, na Coréia do
Sul, em Dinamarca, em Espanha, na Finlândia, na
França, na Grã-Bretanha, na Grécia, na Holanda,
em Itália, em Japão, no Macau, na Noruega, no
Peru, em Portugal, na República da Áustria, na
Singapura, na Suécia e em Taiwan
Podem ser distribuídas unidades deste Fundo nos países
acima.
Os Prospectos e regulamentos e os prospectos simplificados, os
Relatórios Anuais e Semestrais, assim como as variações na carteira
do fundo de investimento referido nesta publicação estão disponíveis
gratuitamente nos agentes de distribuição e na Sede da Sociedade
Gestora.
UBS (Lux) Equity Fund Relatório Semestral a 31 de Maio de 2011
Características do Fundo
O UBS (Lux) Equity Fund (doravante designado como
“Fundo”) oferece ao investidor diversos subfundos
(“Umbrella Construction”), que investem de acordo
com a Política de Investimento respectiva descrita no
Prospecto de Venda. As características específicas de
cada subfundo são definidas no Prospecto de Venda, o
qual é actualizado de cada vez que um novo subfundo
é lançado.
O Fundo foi estabelecido de acordo com a Parte I da
lei luxemburguesa de 30 de Março de 1988 relativa
aos Organismos de Investimento Colectivo como um
fundo de investimento não dependente aberto sob a
forma jurídica de um Fonds commun de placement
(FCP), tendo sido adaptado em Novembro de 2005 para
ficar em conformidade com a lei do Luxemburgo de
20 de Dezembro de 2002 sobre organismos de
investi-mento colectivo (doravante a Lei de 2002).
A actividade da UBS Equity Fund Management
Company S.A. (em liquidacao) na sua função de
Socie-dade Gestora do UBS (Lux) Equity Fund, terminou em
14 de Outubro de 2010. Em 15 de Outubro de 2010 a
UBS Fund Management (Luxembourg) S.A. assumiu a
função de Sociedade Gestora.
O Regulamento de Gestão do Fundo pode ser alterado
em conformidade com as determinações legais. Os
depósitos referentes a cada alteração serão publicados
no “Mémorial”. O Regulamento de Gestão entra em
vigor na data da sua assinatura por parte da Sociedade
Gestora e do Banco Depositário. A versão consolidada
foi depositada junto do Registo Comercial e das
Socieda-des da comarca do Luxemburgo.
Como fundo de investimento o Fundo não possui
qual-quer personalidade jurídica. A totalidade dos activos de
um subfundo é pertença indivisível de todos os
detento-res de unidades de participação, na proporção das suas
unidades, tendo todos os mesmos direitos do ponto de
vista legal. Os activos do Fundo são separados dos
acti-vos da Sociedade Gestora. Os títulos e outros actiacti-vos do
Fundo são geridos como um fundo de investimento pela
UBS Fund Management (Luxembourg) S.A. no interesse
e por conta dos detentores de unidades de participação.
O Regulamento de Gestão permite à Sociedade Gestora
lançar diversos subfundos para o Fundo, assim como
diferentes Classes de unidades com características
espe-cíficas dentro de cada um destes subfundos. O Prospecto
de Venda é actualizado cada vez que um novo subfundo
ou Classe de unidades são lançados.
Actualmente são disponibilizados os seguintes subfundos:
UBS (Lux) Equity Fund Moeda de contabilização do subfundo
– Asia Opportunity USD
– Asian Consumption USD
– Australia AUD
– Biotech USD
– Canada CAD
– Central Europe EUR
– China Opportunity USD
– Communication EUR
– Eco Performance CHF
– Emerging Markets USD
– Emerging Markets Infrastructure USD
– Euro Countries EUR
– Euro Countries Accelerator EUR
– Euro Countries Defender EUR
– Euro Countries Navigator EUR
– Euro Countries Opportunity EUR
– Euro Countries Optimizer EUR
– EURO STOXX 50 EUR
– EURO STOXX 50 advanced EUR
– European Growth EUR
– European Opportunity EUR
– Financial Services EUR
– Global Innovators EUR
– Global Multi Tech USD
– Great Britain GBP
– Greater China USD
– Health Care USD
– Infrastructure EUR
– Japan JPY
– Mid Caps Europe EUR
– Mid Caps USA USD
– Singapore USD
– Small & Mid Caps Japan JPY
– Small Caps USA USD
– Taiwan USD
– USA Multi Strategy USD
– US Opportunity USD
Actualmente são disponibilizadas as seguintes Classes de
unidades:
– As unidades de classes com “P” na designação são
oferecidas a todos os investidores. A classe de
unida-des “P“ diferencia-se das classes “H“ e “K-1“ pelo
montante da comissão de gestão global. São emitidas
apenas sob a forma de unidades ao portador.
– As unidades de classes com “N“ na designação
(= unidades com restrições dos Distribuidores ou
paí-ses de distribuição), são colocadas exclusivamente por
Distribuidores domiciliados em Alemanha Espanha,
Itália, e Portugal, sob autorização da UBS AG, ou
outros países que para tal venham a obter autorização
do Conselho de Administração. São emitidas apenas
sob a forma de unidades ao portador.
UBS (Lux) Equity Fund
Relatório Semestral a 31 de Maio de 2011
– As unidades de classes com “H“ na designação são
oferecidas a todos os investidores. A classe de
unida-des “H“ diferencia-se das classes “P“ e “K-1“ pelo
montante da comissão de gestão global. São emitidas
apenas sob a forma de unidades ao portador.
– As unidades de classes com “K-1“ na designação são
oferecidas a todos os investidores. A classe de
unida-des “K-1“ diferencia-se das classes “P“ e “H“ pelo
montante da comissão de gestão global. São emitidas
apenas sob a forma de unidades ao portador.
– As unidades de classes com “K-2“ na designação são
oferecidas exclusivamente a investidores que possuam
um contrato de gestão de activos escrito ou um
con-trato de consultoria escrito com a UBS AG ou um dos
seus parceiros autorizados, que preveja um
investi-mento mínimo de 10’000’000 CHF ou um contravalor
equivalente na moeda de referência da carteira objecto
do contrato de gestão de activos ou de consultoria.
São emitidas apenas unidades nominativas.
– As unidades de classes com “F“ na designação são
oferecidas apenas a investidores que possuam um
contrato de gestão de activos escrito com a UBS
AG ou algum dos seus bancos afiliados. Em caso
de terminação do contrato de gestão de activos o
investidor perde o direito de continuar a ser accionista
do Fundo. A UBS AG ou os seus bancos afiliados têm o
direito de resgatar de volta para o Fundo estas unidades
ao valor patrimonial líquido então válido, sem despesas
adicionais. São emitidas apenas unidades nominativas.
– As unidades de classes com “Q“ na designação
estão reservadas a investidores profissionais do sector
financeiro que efectuam os seguintes investimentos:
(a) em seu próprio nome;
(b)
em nome dos clientes subjacentes no âmbito de
um mandato discricionário;
ou
(c)
ou para um organismo de investimento colectivo
em valores mobiliários (OICVM), que seja gerido
por um profissional do sector financeiro, desde que
(i) esse profissional do sector financeiro tenha
rece-bido autorização por escrito da UBS AG para
subscrever unidades dessa classe; e
(ii)
o profissional do sector financeiro nos casos
(b) e (c) esteja devidamente autorizado pelas
autoridades supervisoras a que está sujeito
a efectuar essas transacções e que esteja
domiciliado na Alemanha, Áustria, Bélgica,
Bulgária, em Chipre, na Dinamarca, Eslováquia,
Eslovénia, em Espanha, na Estónia, Finlândia,
França, Grécia, Hungria, Irlanda, Islândia, Itália,
Letónia, no Listenstaine, Lituânia, Luxemburgo,
em Malta, na Noruega, nos Países Baixos,
Polónia, em Portugal, no Reino Unido, na
República Checa, Roménia ou Suécia, ou então
que transaccione em nome e por conta de um
outro profissional do sector financeiro, que
disponha de uma autorização escrita da UBS AG
e que esteja domiciliado num destes países.
O Conselho de Administração decidirá sobre a aceitação
de investidores de outros países de distribuição. São
emitidas apenas sob a forma de unidades ao portador.
Com relação aos subfundos UBS (Lux) Equity Fund –
Euro Countries e UBS (Lux) Equity Fund – USA Multi
Strategy, no momento a oferta de classes de
unida-des com este suplemento na sua denominação está
restrita a determinados países e parceiros de
distribui-ção. A oferta está direcionada unica e exclusivamente
a profissionais do setor financeiro da Itália, Espanha e
Portugal. No mais, aplicam-se os critérios de
elegibi-lidade definidos para esta classe de unidades. A
res-trição especificamente geográfica mencionada neste
parágrafo poderá ser cancelada a qualquer momento
por deliberação do Conselho de Administração.
– As unidades de classes com a designação “I-120”,
“I-113”, “I-105”, “I-100”, “I-98”, “I-94”, “I-92”,
“I-90”, “I-89”, “I-88”, “I-87”, “I-86”, “I-84”, “I-82”,
“I-80”, “I-78”, “I-76”, “I-74”, “I-72”, “I-70”, “I-68”,
“I-66”, “I-64”, “I-60”, “I-55”, “I-54”, “I-52”, “I-50”,
“I-48”, “I-46”, “I-45”, “I-40” e “I-39” são oferecidas
exclusivamente a investidores institucionais. São
emiti-das apenas sob a forma de unidades ao portador.
– As unidades de classes com a designação “I-18“,
“I-14.5“ e “I-6.5“ são oferecidas exclusivamente
a investidores institucionais, que tenham
assi-nado um contrato de Gestão de Carteira (Portfolio
Management), um Acordo de Consultoria (Advisory
Agreement) ou um contrato com o objectivo de
inves-timento em subfundos deste Agrupamento de
Fun-dos com a UBS AG ou um Fun-dos seus parceiros
autori-zados. As despesas de administração do Fundo (que
consistem nas despesas da Sociedade Gestora, da
Administração e do Banco Depositário) são cobradas
directamente ao subfundo através de uma comissão.
As despesas com a gestão de activos e a distribuição
são debitadas ao investidor no âmbito dos acordos ou
contratos acima referidos. São emitidas apenas
unida-des nominativas.
– As unidades de classes com a designação “I-X“ são
oferecidas exclusivamente a investidores
institucio-nais, que tenham assinado um contrato de Gestão
de Carteira (Portfolio Management), um Acordo de
Consultoria (Advisory Agreement) ou um contrato
com o objectivo de investimento em subfundos deste
Agrupamento de Fundos com a UBS AG ou um dos
seus parceiros autorizados. As despesas com a gestão
de activos e a administração do Fundo (que consistem
nas despesas da Sociedade Gestora, da Administração
e do Banco Depositário) bem como com a distribuição,
são debitadas ao investidor no âmbito dos acordos ou
contratos acima referidos. São emitidas apenas
unida-des nominativas.
– As unidades de classes com a designação “U-X“ são
oferecidas exclusivamente a investidores
institucio-nais, que tenham assinado um contrato de Gestão de
Carteira (Portfolio Management), um Acordo de
Con-sultoria (Advisory Agreement) ou um contrato com o
objectivo de investimento em subfundos deste
Agrupa-mento de Fundos com um montante de investiAgrupa-mento
definido no Prospecto, com a UBS AG ou um dos seus
parceiros autorizados. As despesas com a gestão de
activos e a administração do Fundo (que consistem nas
despesas da Sociedade Gestora, da Administração e
do Banco Depositário) bem como com a distribuição,
UBS (Lux) Equity Fund Relatório Semestral a 31 de Maio de 2011
são debitadas ao investidor no âmbito dos acordos
ou contratos acima referidos. Esta classe de unidades
destina-se exclusivamente a produtos financeiros (ou
seja, fundos de fundos ou outras estruturas similares
de acordo com diferentes legislações). São emitidas
apenas unidades nominativas.
– Para as classes de unidades com “hedged“ na
desig-nação, que são cotadas numa moeda diferente da
moeda de contabilização do subfundo, são efectuadas
operações spot e a prazo sobre divisas para efectuar
a cobertura do valor patrimonial líquido do subfundo
calculado na moeda de contabilização contra o valor
patrimonial líquido das classes de unidades
denomina-das noutras moedenomina-das.
Apesar de não ser possível efectuar a cobertura da
totalidade do valor patrimonial líquido de uma classe
de unidades contra flutuações da moeda de
contabili-zação, procura-se efectuar uma cobertura cambial da
moeda de contabilização contra as moedas de cada
classe de unidades no montante de 90% a 110% do
valor patrimonial líquido. Alterações ao valor da parte
das carteiras a ser coberta, bem como o volume de
pedidos de subscrição e resgate das unidades que não
são cotadas na moeda de contabilização, podem levar
a que o grau de cobertura cambial se situe, por vezes,
fora dos limites referidos.
O Conselho de Administração pode emitir as Classes
acima referidas em moedas diferentes da moeda de
con-tabilização do respectivo subfundo. Nesse caso, as
subs-crições e os resgates dessas classes de unidades poderão
ser efectuados numa moeda diferente da moeda de
contabilização do subfundo respectivo. O valor
patrimo-nial líquido, o preço de subscrição e o preço de resgate
são nesses casos calculados e publicados na moeda em
que se efectuam as subscrições e resgates. A moeda da
classe de unidades faz parte da designação da respectiva
Classe.
O total dos activos, o número de unidades, o número
de subfundos assim como a duração do Fundo não são
limitados.
O Fundo constitui uma unidade legal indivisível.
Relati-vamente aos detentores de unidades de participação, os
subfundos são vistos como separados entre si. Os activos
de um subfundo respondem apenas pelas
responsabili-dades assumidas em nome desse subfundo.
Com a aquisição das unidades de participação o
investi-dor reconhece todas as determinações do Regulamento
de Gestão.
O Regulamento de Gestão não prevê qualquer
Assem-bleia Geral de detentores de unidades de participação.
O ano fiscal do Fundo termina no último dia do mês de
Novembro.
A informação sobre se um subfundo do UBS (Lux)
Equity Fund é ou não cotado na Bolsa de Luxemburgo
pode ser consultada junto do Agente Administrativo
ou no site da Internet da Bolsa de Luxemburgo
(www.bourse.lu).
Na subscrição e resgate de unidades de participação do
Fundo aplicamse as determinações regulamentares em
vigor em cada país.
Apenas serão consideradas válidas as informações
con-tidas no prospecto de venda e nos documentos nele
mencionados.
Os Relatórios Anual e Semestral estão à disposição dos
detentores de unidades de participação, a título gratuito,
na sede da Sociedade Gestora e do Banco Depositário.
Não pode ser aceite qualquer subscrição com base nos
relatórios financeiros. As subscrições são aceites apenas
com base no Prospecto de Venda vigente acompanhado
do Relatório Anual e do Relatório Semestral mais recentes.
UBS (Lux) Equity Fund
Relatório Semestral a 31 de Maio de 2011
Demonstração dos Activos Líquidos Consolidados
EUR
Activo 31.5.2011
Carteira de títulos, a preço de custo 7 952 847 606.39
Carteira de títulos, apreciação (- depreciação) não realizada 800 297 277.17
Total da Carteira de títulos (Nota 1) 8 753 144 883.56
Depósitos bancários, à vista e a prazo 164 485 963.72
Depósitos a prazo e fiduciários 4 986 676.64
Outros investimentos líquidos (Margins) 5 884 283.81
Valores a receber por títulos vendidos (Nota 1) 44 301 045.78
Valores a receber por subscrições 22 884 371.33
Juros a receber de investimentos líquidos 99 249.94
Valores a receber de dividendos 26 737 977.24
Ganhos (- perdas) não realizados de Futuros Financeiros (Nota 1) 1 478 155.08
Total do Activo 9 024 002 607.10
Passivo
Saldos devedores em contas correntes -3.07
Outras dívidas de curto prazo (Margins) -768 768.94
Juros a pagar sobre saldo negativo da conta bancária -778.68
Valores a pagar por títulos adquiridos (Nota 1) -44 144 999.35
Valores a pagar por resgates -39 720 902.25
Reservas para comissão de gestão global (Nota 2) -6 628 238.59
Reservas para Taxa de Abonnement (Nota 3) -636 051.93
Total de reservas para despesas -7 264 290.52
Total do Passivo -91 899 742.81
Activo Líquido no final do período 8 932 102 864.29
UBS (Lux) Equity Fund Relatório Semestral a 31 de Maio de 2011
Demonstração de Resultados Consolidados
EUR
Proveitos 1.12.2010-31.5.2011
Juros recebidos sobre activos líquidos 549 781.98
Dividendos 99 490 163.95
Resultados de Empréstimos de Títulos (Nota 4) 2 573 871.51
Total dos Proveitos 102 613 817.44
Custos
Comissão de gestão global (Nota 2) -79 517 521.55
Taxa de Abonnement (Nota 3) -1 970 755.59
Juros pagos sobre activos líquidos e adiantamentos em conta corrente -195 643.53
Total dos Custos -81 683 920.67
Resultado (Perdas) líquido dos investimentos 20 929 896.77
Ganhos (- perdas) realizados (Nota 1)
Ganhos (- perdas) realizados em títulos excepto opções, valorizados a preço de mercado 289 921 556.11
Ganhos (- perdas) realizados em Opções 1 069 316.72
Ganhos (- perdas) realizados em Futuros Financeiros 3 386 540.20
Ganhos (- perdas) realizados em Contratos de futuros sobre divisas -142 085.65
Ganhos (- perdas) realizados em subscrições/resgates (Nota 5) 6 016 912.63
Total dos Ganhos (- perdas) de valorização realizados 300 252 240.01
Ganhos (- perdas) cambiais realizados -883 345.80
Total dos Ganhos (- perdas) realizados 299 368 894.21
Lucro (prejuízo) Líquido realizado do período 320 298 790.98
Variação da apreciação (- depreciação) não realizada (Nota 1)
Apreciação (- depreciação) não realizada em títulos excepto opções, valorizados a preço de mercado 416 990 034.01
Apreciação (- depreciação) não realizada em Opções -1 225 980.76
Apreciação (- depreciação) não realizada em Futuros Financeiros 4 049 781.25
Total das variações das apreciações (- depreciações) não realizadas da valorização 419 813 834.50 Apreciação (- depreciação) líquida do Activo Líquido em decorrência de operações 740 112 625.48
UBS (Lux) Equity Fund – Asia Opportunity Relatório Semestral a 31 de Maio de 2011
UBS (Lux) Equity Fund – Asia Opportunity
Dados mais importantes
ISIN 31.5.2011 30.11.2010 30.11.2009
Activos do Fundo em USD 57 210 951.00 47 552 291.03 32 333 476.71
Classe (USD) I-120-acc1 LU0403307712
Unidades em circulação 80 618.4930 -
-Valor patrimonial líquido por unidade em USD 103.55 -
-Preço de subscrição e de resgate por unidade
em USD2 103.55 -
-Classe (USD) P-acc LU0067411347
Unidades em circulação 66 193.2698 68 002.4328 59 618.2338
Valor patrimonial líquido por unidade em USD 738.18 699.27 542.34
Preço de subscrição e de resgate por unidade
em USD2 738.18 701.30 544.24
1 Primeira emissão a 15.12.2010 2 Ver a nota 1
Estrutura da Carteira de títulos
Repartição geográfica em % do Activo Líquido
Hong Kong 19.40 Taiwan 15.73 China 13.37 Coreia do Sul 11.94 Singapura 6.83 Indonésia 4.35 Tailândia 3.97 Alemanha 3.49 Bermudas 3.13 Índia 3.10 Filipinas 2.64 Holanda 2.63 Bahamas 2.57 Antilhas holandesas 2.22 Luxemburgo 0.51 Total 95.88
Repartição económica em % do Activo Líquido
Bancos/instituições de crédito 17.07
Soc. Financeiras/investimento 12.27
Electrónica e semicondutores 11.62
Minas, Carvão e Aço 5.76
Empresas comerciais diversas 5.39
Imobiliárias 4.99 Telecomunicações 4.61 Química 4.49 Farma., cosmética/medicamentos 4.31 Veículos 4.25 Seguros 3.52 Serviços diversos 3.49 Alimentos e refrigerantes 3.45
Eng. mec. e equip. industriais 3.16
Internet, software/serviços TIs 3.10
Aparelhos eléct./componentes 2.64
Construção e materiais 1.76
UBS (Lux) Equity Fund – Asia Opportunity Relatório Semestral a 31 de Maio de 2011
Demonstração dos Activos Líquidos
USD
Activo 31.5.2011
Carteira de títulos, a preço de custo 48 478 177.25
Carteira de títulos, apreciação (- depreciação) não realizada 6 377 110.77
Total da Carteira de títulos (Nota 1) 54 855 288.02
Depósitos bancários, à vista e a prazo 2 226 100.80
Valores a receber por subscrições 76 710.66
Valores a receber de dividendos 163 204.78
Total do Activo 57 321 304.26
Passivo
Valores a pagar por resgates -52 851.83
Reservas para comissão de gestão global (Nota 2) -53 267.26
Reservas para Taxa de Abonnement (Nota 3) -4 234.17
Total de reservas para despesas -57 501.43
Total do Passivo -110 353.26
Activo Líquido no final do período 57 210 951.00
Demonstração de Resultados
USD
Proveitos 1.12.2010-31.5.2011
Juros recebidos sobre activos líquidos 241.14
Dividendos 352 798.80
Resultados de Empréstimos de Títulos (Nota 4) 7 280.44
Total dos Proveitos 360 320.38
Custos
Comissão de gestão global (Nota 2) -591 462.93
Taxa de Abonnement (Nota 3) -12 657.07
Juros pagos sobre activos líquidos e adiantamentos em conta corrente -126.53
Total dos Custos -604 246.53
Resultado (Perdas) líquido dos investimentos -243 926.15
Ganhos (- perdas) realizados (Nota 1)
Ganhos (- perdas) realizados em títulos excepto opções, valorizados a preço de mercado 485 853.78
Ganhos (- perdas) realizados em Contratos de futuros sobre divisas 3 503.98
Ganhos (- perdas) realizados em subscrições/resgates (Nota 5) 62 411.44
Total dos Ganhos (- perdas) de valorização realizados 551 769.20
Ganhos (- perdas) cambiais realizados -17 261.24
Total dos Ganhos (- perdas) realizados 534 507.96
Lucro (prejuízo) Líquido realizado do período 290 581.81
Variação da apreciação (- depreciação) não realizada (Nota 1)
Apreciação (- depreciação) não realizada em títulos excepto opções, valorizados a preço de mercado 2 542 753.15
Total das variações das apreciações (- depreciações) não realizadas da valorização 2 542 753.15
UBS (Lux) Equity Fund – Asia Opportunity Relatório Semestral a 31 de Maio de 2011
Variação do Activo Líquido
USD 1.12.2010-31.5.2011
Activo Líquido no início do período 47 552 291.03
Subscrições 19 735 612.93
Resgates -12 910 287.92
Total de entradas (- saídas) 6 825 325.01
Resultado (Perdas) líquido dos investimentos -243 926.15
Total dos Ganhos (- perdas) realizados 534 507.96
Total das variações das apreciações (- depreciações) não realizadas da valorização 2 542 753.15
Apreciação (- depreciação) líquida do Activo Líquido em decorrência de operações 2 833 334.96
Activo Líquido no final do período 57 210 951.00
Variação das unidades em circulação
1.12.2010-31.5.2011
Classe (USD) I-120-acc
Número de unidades em circulação no início do período 0.0000
Número de unidades emitidas 80 618.4930
Número de unidades resgatadas 0.0000
Número de unidades em circulação no final do período 80 618.4930
Classe (USD) P-acc
Número de unidades em circulação no início do período 68 002.4328
Número de unidades emitidas 16 406.3350
Número de unidades resgatadas -18 215.4980
UBS (Lux) Equity Fund – Asia Opportunity Relatório Semestral a 31 de Maio de 2011
Carteira de títulos e outros activos líquidos em 31 de Maio de 2011
Descrição Quantidade/ Valorização em USD em % do
Montante Ganho (- perda) não Activo
realizado em Futuros/ Líquido
Opções/Contratos a
prazo sobre divisas/ Swaps (Nota 1)
Títulos transferíveis e instrumentos do mercado monetário cotados numa Bolsa Oficial de Valores
Acções ao portador
China
HKD CHINA CONST BK ‘H’CNY1 3 191 730.00 3 011 898.33 5.27 HKD CHINA SHENHUA ENER ‘H’CNY1.00 366 500.00 1 821 132.65 3.18 HKD DONGFENG MOTOR GRO ‘H’CNY1 1 024 000.00 1 808 859.32 3.16 HKD SHIMAO PROPERTY HO HKD0.10 758 000.00 1 009 594.70 1.76
Total China 7 651 485.00 13.37 Hong Kong
HKD AIA GROUP LTD USD1.00 570 600.00 2 013 688.17 3.52 HKD CHINA MENGNIU DAIR HKD0.1 616 000.00 1 971 960.27 3.45 HKD CHINA RES LAND HKD0.10 428 000.00 769 252.72 1.34 HKD CHINA UNICOM (HK)L HKD0.10 1 188 000.00 2 636 181.66 4.62 HKD LI & FUNG HKD0.0125(PARALLEL 23/6/11) 724 000.00 1 608 423.48 2.81 HKD SUN HUNG KAI PROP HKD0.50 134 000.00 2 086 253.33 3.65
Total Hong Kong 11 085 759.63 19.39 Indonésia
IDR BK MANDIRI IDR500 2 952 526.00 2 490 562.44 4.35
Total Indonésia 2 490 562.44 4.35 Filipinas
PHP ALLIANCE GLOBAL GP PHP1 6 226 200.00 1 511 213.59 2.64
Total Filipinas 1 511 213.59 2.64 Singapura
SGD JARDINE CYCLE & CA SGD1 74 000.00 2 432 761.63 4.25 SGD OLAM INTERNATIONAL SGD0.1 612 000.00 1 473 981.27 2.58 Total Singapura 3 906 742.90 6.83 Coreia do Sul KRW KB FINANCIAL GROUP KRW5000 21 646.00 1 033 006.49 1.81 KRW LG HOUSEHOLD&HEALT KRW5000 6 025.00 2 464 937.58 4.30 KRW SAMSUNG ELECTRONIC KRW5000 2 643.00 2 209 133.02 3.86 KRW SHINHAN FIN GROUP KRW5000 24 990.00 1 124 277.86 1.97
Total Coreia do Sul 6 831 354.95 11.94 Taiwan
TWD ADVANCED SEMICONDT TWD10 (ASE) 1 900 000.00 2 347 070.52 4.11 TWD FORMOSA CHEM&FIBRE TWD10 328 000.00 1 253 306.35 2.19 TWD FORMOSA PLASTIC TWD10 342 000.00 1 312 768.26 2.29 TWD HON HAI PRECISION TWD10 596 200.00 2 090 871.34 3.65 TWD WPG HOLDINGS TWD10 1 078 095.00 1 997 656.58 3.49
Total Taiwan 9 001 673.05 15.73 Tailândia
THB KASIKORNBANK PLC THB10 (ALIEN MKT) 409 200.00 1 694 871.28 2.96
Total Tailândia 1 694 871.28 2.96
Total Acções ao portador 44 173 662.84 77.21
Certificados que representam um valor mobiliário
Índia
USD INFOSYS TECHNOLOGIES LTD SPONSORED ADR 28 800.00 1 775 520.00 3.11
Total Índia 1 775 520.00 3.11 Tailândia
THB KASIKORNBANK PLC THB10 (NVDR) 140 300.00 574 165.02 1.00
Total Tailândia 574 165.02 1.00
Total Certificados que representam um valor mobiliário 2 349 685.02 4.11 Certificados de acções
Bahamas
USD CREDIT SUISSE NASSAU/JINDAL STEEL & PWR ELN 09-15.09.14 101 344.00 1 472 846.63 2.57
Total Bahamas 1 472 846.63 2.57
Total Certificados de acções 1 472 846.63 2.57
Notas com Direito de Subscrição sobre Acções
Bermudas
USD CLSA/CROMPTON GREAVES ELN 05-31.05.15 305 801.00 1 792 977.77 3.14
Total Bermudas 1 792 977.77 3.14 Holanda
USD JP MORGAN STRUCTURED PRODS/HDFC BANK LTD IPN 09-25.08.14 28 519.00 1 505 551.16 2.63
Total Holanda 1 505 551.16 2.63
Total Notas com Direito de Subscrição sobre Acções 3 298 528.93 5.77 Total Títulos transferíveis e instrumentos do mercado monetário cotados numa Bolsa
UBS (Lux) Equity Fund – Asia Opportunity Relatório Semestral a 31 de Maio de 2011
Instrumentos derivados cotados numa Bolsa Oficial de Valores
Warrants sobre acções
Alemanha
USD DB LONDON/SHRIRAM TRANS FIN LEPO CALL WARRANT 20.02.17 127 039.00 1 996 770.43 3.49
Total Alemanha 1 996 770.43 3.49 Antilhas holandesas
USD MERRILL LYNCH/SUN PARM LEPO CALL WARRANT 0.00001 10-02.02.15 119 146.00 1 270 035.25 2.22
Total Antilhas holandesas 1 270 035.25 2.22
Total Warrants sobre acções 3 266 805.68 5.71
Total Instrumentos derivados cotados numa Bolsa Oficial de Valores 3 266 805.68 5.71
Instrumentos derivados não cotados numa Bolsa Oficial de Valores e não negociados em outros mercados regulamentados
Warrants sobre acções
Luxemburgo
USD CITIGROUP/CROMPTON GREAVES CALL WARRANT 0.00001 06-24.10.12 50 102.00 293 758.92 0.51
Total Luxemburgo 293 758.92 0.51
Total Warrants sobre acções 293 758.92 0.51
Total Instrumentos derivados não cotados numa Bolsa Oficial de Valores e não
negociados em outros mercados regulamentados 293 758.92 0.51
Total da Carteira de Títulos 54 855 288.02 95.88
Depósitos bancários, à vista e a prazo e outros investimentos líquidos 2 226 100.80 3.89
Outros activos e passivos 129 562.18 0.23
Total do Activo Líquido 57 210 951.00 100.00
Descrição Quantidade/ Valorização em USD em % do
Montante Ganho (- perda) não Activo
realizado em Futuros/ Líquido
Opções/Contratos a
prazo sobre divisas/ Swaps (Nota 1)
UBS (Lux) Equity Fund – Asian Consumption Relatório Semestral a 31 de Maio de 2011
UBS (Lux) Equity Fund – Asian Consumption
Dados mais importantes
ISIN 31.5.2011 30.11.2010 30.11.2009
Activos do Fundo em USD 523 042 631.71 566 858 017.38 70 710 775.76
Classe (EUR) N-acc1 LU0577512071
Unidades em circulação 361.0000 -
-Valor patrimonial líquido por unidade em EUR 105.42 -
-Preço de subscrição e de resgate por unidade
em EUR2 105.42 -
-Classe (SGD) P-acc LU0443062806
Unidades em circulação 178 902.7000 144 141.9540 47 370.6700
Valor patrimonial líquido por unidade em SGD 132.96 134.57 114.57
Preço de subscrição e de resgate por unidade
em SGD2 132.96 134.97 114.95
Classe (USD) F-acc3 LU0400029798
Unidades em circulação 304 257.5440 718 613.6370
-Valor patrimonial líquido por unidade em USD 132.33 124.45
-Preço de subscrição e de resgate por unidade
em USD2 132.33 124.82
-Classe (USD) K-1-acc4 LU0400029285
Unidades em circulação 2.4000 1.3000
-Valor patrimonial líquido por unidade em USD 5 775 851.66 5 421 959.05
-Preço de subscrição e de resgate por unidade
em USD2 5 775 851.66 5 438 224.93
-Classe (USD) P-acc LU0106959298
Unidades em circulação 4 334 723.2750 4 505 225.5940 837 458.5970
Valor patrimonial líquido por unidade em USD 103.71 97.82 79.75
Preço de subscrição e de resgate por unidade
em USD2 103.71 98.11 80.01
Classe (USD) Q-acc5 LU0400029954
Unidades em circulação - 158 680.8580
-Valor patrimonial líquido por unidade em USD - 94.58
-Preço de subscrição e de resgate por unidade
em USD2 - 94.86
-1 Primeira emissão a 8.2.2011 2 Ver a nota 1
3 Primeira emissão a 10.2.2010 4 Primeira emissão a 6.8.2010
5 Para o período do 5.10.2010 até aõ 24.12.2010 a parte de classe (USD) Q-acc estava em circulação
Estrutura da Carteira de títulos
Repartição geográfica em % do Activo Líquido
Coreia do Sul 23.55 Hong Kong 22.48 Índia 16.95 China 12.45 Singapura 5.60 Taiwan 4.52 Indonésia 4.14 Malásia 3.53 Luxemburgo 2.25 Tailândia 1.54 Holanda 0.78 Filipinas 0.61 Antilhas holandesas 0.20 Total 98.60
Repartição económica em % do Activo Líquido
Veículos 16.43
Alimentos e refrigerantes 15.69
Têxteis, vestuário e artigos de cabedal 11.88
Farma., cosmética/medicamentos 11.84
Comércio retalhista, armazéns 9.94
Empresas comerciais diversas 9.28
Tabaco e bebidas alcoólicas 7.57
Internet, software/serviços TIs 2.64
Hotelaria e entretenimento 1.82
Seguros 1.77
Bens de consumo diversos 1.72
Eng. mec. e equip. industriais 1.66
Minas, Carvão e Aço 1.58
Tráfego e transporte 1.25
Instituições não classificadas 1.11
Soc. Financeiras/investimento 0.98
Imobiliárias 0.83
Aparelhos eléct./componentes 0.61
UBS (Lux) Equity Fund – Asian Consumption Relatório Semestral a 31 de Maio de 2011
Demonstração dos Activos Líquidos
USD
Activo 31.5.2011
Carteira de títulos, a preço de custo 442 920 585.65
Carteira de títulos, apreciação (- depreciação) não realizada 72 838 627.26
Total da Carteira de títulos (Nota 1) 515 759 212.91
Depósitos bancários, à vista e a prazo 6 828 739.67
Valores a receber por subscrições 1 643 549.05
Juros a receber de investimentos líquidos 2.14
Valores a receber de dividendos 1 604 183.09
Total do Activo 525 835 686.86
Passivo
Saldos devedores em contas correntes -3.58
Juros a pagar sobre saldo negativo da conta bancária -1 026.16
Valores a pagar por resgates -2 310 638.90
Reservas para comissão de gestão global (Nota 2) -440 259.04
Reservas para Taxa de Abonnement (Nota 3) -41 127.47
Total de reservas para despesas -481 386.51
Total do Passivo -2 793 055.15
Activo Líquido no final do período 523 042 631.71
Demonstração de Resultados
USD
Proveitos 1.12.2010-31.5.2011
Juros recebidos sobre activos líquidos 747.81
Dividendos 3 892 322.24
Resultados de Empréstimos de Títulos (Nota 4) 57 411.89
Total dos Proveitos 3 950 481.94
Custos
Comissão de gestão global (Nota 2) -5 342 436.97
Taxa de Abonnement (Nota 3) -126 526.77
Juros pagos sobre activos líquidos e adiantamentos em conta corrente -1 168.87
Total dos Custos -5 470 132.61
Resultado (Perdas) líquido dos investimentos -1 519 650.67
Ganhos (- perdas) realizados (Nota 1)
Ganhos (- perdas) realizados em títulos excepto opções, valorizados a preço de mercado -2 770 105.00
Ganhos (- perdas) realizados em Contratos de futuros sobre divisas 2 353.80
Ganhos (- perdas) realizados em subscrições/resgates (Nota 5) 1 018 433.77
Total dos Ganhos (- perdas) de valorização realizados -1 749 317.43
Ganhos (- perdas) cambiais realizados -320 577.31
Total dos Ganhos (- perdas) realizados -2 069 894.74
Lucro (prejuízo) Líquido realizado do período -3 589 545.41
Variação da apreciação (- depreciação) não realizada (Nota 1)
Apreciação (- depreciação) não realizada em títulos excepto opções, valorizados a preço de mercado 30 562 890.96
Total das variações das apreciações (- depreciações) não realizadas da valorização 30 562 890.96 Apreciação (- depreciação) líquida do Activo Líquido em decorrência de operações 26 973 345.55
UBS (Lux) Equity Fund – Asian Consumption Relatório Semestral a 31 de Maio de 2011
Variação do Activo Líquido
USD 1.12.2010-31.5.2011
Activo Líquido no início do período 566 858 017.38
Subscrições 237 743 036.31
Resgates -308 531 767.53
Total de entradas (- saídas) -70 788 731.22
Resultado (Perdas) líquido dos investimentos -1 519 650.67
Total dos Ganhos (- perdas) realizados -2 069 894.74
Total das variações das apreciações (- depreciações) não realizadas da valorização 30 562 890.96
Apreciação (- depreciação) líquida do Activo Líquido em decorrência de operações 26 973 345.55
Activo Líquido no final do período 523 042 631.71
Variação das unidades em circulação
1.12.2010-31.5.2011
Classe (EUR) N-acc
Número de unidades em circulação no início do período 0.0000
Número de unidades emitidas 361.0000
Número de unidades resgatadas 0.0000
Número de unidades em circulação no final do período 361.0000
Classe (SGD) P-acc
Número de unidades em circulação no início do período 144 141.9540
Número de unidades emitidas 59 463.8520
Número de unidades resgatadas -24 703.1060
Número de unidades em circulação no final do período 178 902.7000
Classe (USD) F-acc
Número de unidades em circulação no início do período 718 613.6370
Número de unidades emitidas 238 801.7930
Número de unidades resgatadas -653 157.8860
Número de unidades em circulação no final do período 304 257.5440
Classe (USD) K-1-acc
Número de unidades em circulação no início do período 1.3000
Número de unidades emitidas 2.1000
Número de unidades resgatadas -1.0000
Número de unidades em circulação no final do período 2.4000
Classe (USD) P-acc
Número de unidades em circulação no início do período 4 505 225.5940
Número de unidades emitidas 1 969 969.2950
Número de unidades resgatadas -2 140 471.6140
Número de unidades em circulação no final do período 4 334 723.2750
Classe (USD) Q-acc
Número de unidades em circulação no início do período 158 680.8580
Número de unidades emitidas 0.0000
Número de unidades resgatadas -158 680.8580
UBS (Lux) Equity Fund – Asian Consumption Relatório Semestral a 31 de Maio de 2011
Carteira de títulos e outros activos líquidos em 31 de Maio de 2011
Descrição Quantidade/ Valorização em USD em % do
Montante Ganho (- perda) não Activo
realizado em Futuros/ Líquido
Opções/Contratos a
prazo sobre divisas/ Swaps (Nota 1)
Títulos transferíveis e instrumentos do mercado monetário cotados numa Bolsa Oficial de Valores
Acções ao portador
China
HKD ANTA SPORTS PRODUC HKD0.10 3 217 000.00 6 038 401.95 1.15 HKD BELLE INTERNATIONA HKD0.01 8 531 000.00 18 031 001.83 3.44 HKD CHINA LILANG LTD HKD0.1’REG S’ 4 127 000.00 5 804 567.86 1.11 HKD CHINA ZHENGTONG AU HKD 0.10 6 018 500.00 6 932 891.07 1.33 HKD DONGFENG MOTOR GRO ‘H’CNY1 4 916 000.00 8 683 937.91 1.66 HKD TENCENT HLDGS LIMI HKD0.0001 272 500.00 7 840 516.82 1.50 HKD WANT WANT CHINA HO USD0.02 12 331 000.00 11 810 619.35 2.26
Total China 65 141 936.79 12.45 Hong Kong
HKD AIA GROUP LTD USD1.00 2 617 600.00 9 237 697.42 1.77 HKD CHINA MENGNIU DAIR HKD0.1 4 894 000.00 15 666 840.23 3.00 HKD ESPRIT HOLDINGS HKD0.1 864 995.00 3 252 801.56 0.62 SGD GENTING SINGAPORE PLC USD0.10 (REGD) 5 892 000.00 9 508 235.01 1.82 HKD HENGAN INTL HKD0.10 2 131 500.00 18 373 936.93 3.51 HKD HUABAO INTL HLDG HKD0.10 4 215 000.00 5 950 014.46 1.14 HKD LI & FUNG HKD0.0125(PARALLEL 23/6/11) 11 080 000.00 24 615 099.79 4.70 HKD PORTS DESIGN HKD0.0025(POST SUB) 3 496 500.00 8 972 473.25 1.72 HKD SA SA INTL HLDGS HKD0.10 16 512 000.00 9 956 131.52 1.90 HKD TRINITY LTD HKD0.10 12 194 000.00 12 055 650.05 2.30
Total Hong Kong 117 588 880.22 22.48 Índia
INR GLAXOSMITHKLINE CO INR10 137 605.00 6 895 710.38 1.32 INR GODREJ CONSUMER PR INR1 1 256 958.00 11 714 916.90 2.24 INR HOUSING DEVELOPMEN INR10 1 175 924.00 4 342 636.08 0.83 INR ITC INR1 5 414 865.00 23 277 595.37 4.45 INR JUBILANT FOODWORKS INR10 630 894.00 11 820 839.67 2.26 INR MARICO LTD INR1 2 195 090.00 7 044 359.06 1.35 INR MARUTI UDYOG INR5 412 806.00 11 158 714.08 2.13 INR PANTALOON RETAIL INR2 310 490.00 1 818 477.23 0.35 INR SUN PHARMACEUTICAL INR1 993 685.00 10 586 589.38 2.02
Total Índia 88 659 838.15 16.95 Indonésia
IDR P.T. ASTRA INTL IDR500 2 623 000.00 18 054 163.43 3.45 IDR RAMAYANA LESTARI IDR50.00 36 199 500.00 3 604 895.71 0.69
Total Indonésia 21 659 059.14 4.14 Luxemburgo
HKD L’OCCITANE SA EUR 0.03 4 495 500.00 11 790 338.44 2.25
Total Luxemburgo 11 790 338.44 2.25 Malásia
MYR BRIT AMER TOBA(MY) MYR0.50 653 400.00 10 180 379.56 1.95 MYR PARKSON HOLDINGS MYR1 4 268 032.00 8 269 843.02 1.58
Total Malásia 18 450 222.58 3.53 Filipinas
PHP ALLIANCE GLOBAL GP PHP1 13 225 400.00 3 210 048.54 0.61
Total Filipinas 3 210 048.54 0.61 Singapura
SGD JARDINE CYCLE & CA SGD1 375 000.00 12 328 183.92 2.36 SGD OLAM INTERNATIONAL SGD0.1 7 048 000.00 16 974 869.23 3.24
Total Singapura 29 303 053.15 5.60 Coreia do Sul
KRW HITE BREWERY CO KRW5000 56 195.00 6 144 659.90 1.17 KRW HYUNDAI DEPT STORE KRW5000 70 583.00 12 002 020.08 2.29 KRW HYUNDAI HOME SHOPPING NETWORK CORP 61 119.00 8 240 572.80 1.58 KRW HYUNDAI MOBIS KRW5000 70 915.00 24 872 655.70 4.77 KRW KIA MOTORS CORP KRW5000 279 762.00 19 624 688.44 3.75 KRW LG FASHION CORP 360 250.00 12 869 051.51 2.46 KRW LG HOUSEHOLD&HEALT KRW5000 51 716.00 21 157 960.49 4.05 KRW LOTTE SHOPPING CEN KRW5000 39 296.00 18 206 921.37 3.48
Total Coreia do Sul 123 118 530.29 23.55 Taiwan
TWD GIANT MFG CO TWD10 1 790 266.00 6 559 581.60 1.25 TWD UNI-PRESIDENT ENT TWD10 11 884 300.00 17 106 723.48 3.27
Total Taiwan 23 666 305.08 4.52
Total Acções ao portador 502 588 212.38 96.08
Certificados de participação
Holanda
USD JP MORGAN STRUCTURED PRODUCTS/GCPL PN 10-29.06.15 443 790.00 4 064 752.11 0.78
Total Holanda 4 064 752.11 0.78
UBS (Lux) Equity Fund – Asian Consumption Relatório Semestral a 31 de Maio de 2011
Certificados que representam um valor mobiliário
Tailândia
THB BIG C SUPERCENTER THB10 (NVDR) 2 750 700.00 8 056 918.31 1.54
Total Tailândia 8 056 918.31 1.54
Total Certificados que representam um valor mobiliário 8 056 918.31 1.54 Total Títulos transferíveis e instrumentos do mercado monetário cotados numa Bolsa
Oficial de Valores 514 709 882.80 98.40
Instrumentos derivados cotados numa Bolsa Oficial de Valores
Warrants sobre acções
Antilhas holandesas
USD MERRILL LYNCH/MARICO LEPO CALL WARRANT 0.00001 10-18.06.15 326 809.00 1 049 330.11 0.20
Total Antilhas holandesas 1 049 330.11 0.20
Total Warrants sobre acções 1 049 330.11 0.20
Total Instrumentos derivados cotados numa Bolsa Oficial de Valores 1 049 330.11 0.20
Total da Carteira de Títulos 515 759 212.91 98.60
Depósitos bancários, à vista e a prazo e outros investimentos líquidos 6 828 739.67 1.31 Saldos devedores em contas correntes e outras dívidas de curto prazo -3.58 0.00
Outros activos e passivos 454 682.71 0.09
Total do Activo Líquido 523 042 631.71 100.00
Descrição Quantidade/ Valorização em USD em % do
Montante Ganho (- perda) não Activo
realizado em Futuros/ Líquido
Opções/Contratos a
prazo sobre divisas/ Swaps (Nota 1)
UBS (Lux) Equity Fund – Australia Relatório Semestral a 31 de Maio de 2011
Dados mais importantes
ISIN 31.5.2011 30.11.2010 30.11.2009
Activos do Fundo em AUD 743 942 556.91 686 490 943.64 189 713 600.20
Classe (AUD) I-6.5-acc LU0400033634
Unidades em circulação 249 516.2260 309 944.9130 215 000.0000
Valor patrimonial líquido por unidade em AUD 100.18 95.48 99.52
Preço de subscrição e de resgate por unidade
em AUD1 100.18 95.31 99.37
Classe (AUD) P-acc LU0044681806
Unidades em circulação 220 455.3471 228 434.8311 242 439.7831
Valor patrimonial líquido por unidade em AUD 671.10 644.31 681.54
Preço de subscrição e de resgate por unidade
em AUD1 671.10 643.15 680.52
Classe (AUD) Q-acc2 LU0400032669
Unidades em circulação - - 30 563.0200
Valor patrimonial líquido por unidade em AUD - - 100.98
Preço de subscrição e de resgate por unidade
em AUD1 - - 100.83
Classe (AUD) U-X-acc3 LU0400034012
Unidades em circulação 54 904.6600 51 444.0000
-Valor patrimonial líquido por unidade em AUD 10 399.80 9 908.18
-Preço de subscrição e de resgate por unidade
em AUD1 10 399.80 9 890.35
-1 Ver a nota 1
2 Para o período do 30.10.2009 até aõ 26.5.2010 a parte de classe (AUD) Q-acc estava em circulação 3 Primeira emissão a 5.10.2010
UBS (Lux) Equity Fund – Australia
Estrutura da Carteira de títulos
Repartição geográfica em % do Activo Líquido
Austrália 85.63
Estados Unidos 4.97
Irlanda 4.42 Grã-Bretanha 2.74
Total 97.76
Repartição económica em % do Activo Líquido
Bancos/instituições de crédito 31.07
Minas, Carvão e Aço 10.48
Seguros 9.22
Tráfego e transporte 8.94
Comércio retalhista, armazéns 8.15
Soc. Financeiras/investimento 6.25
Grafismo, edição, media 4.97
Metais não ferrosos 4.70
Construção e materiais 4.42
Internet, software/serviços TIs 2.81
Serviços diversos 2.67
Química 2.30 Petróleo 1.78
UBS (Lux) Equity Fund – Australia Relatório Semestral a 31 de Maio de 2011
Demonstração dos Activos Líquidos
AUD
Activo 31.5.2011
Carteira de títulos, a preço de custo 740 617 521.72
Carteira de títulos, apreciação (- depreciação) não realizada -13 280 729.07
Total da Carteira de títulos (Nota 1) 727 336 792.65
Depósitos bancários, à vista e a prazo 12 961 577.88
Outros investimentos líquidos (Margins) 1 018 726.25
Valores a receber por subscrições 87 845.95
Juros a receber de investimentos líquidos 104 711.43
Valores a receber de dividendos 2 853 269.22
Ganhos (- perdas) não realizados de Futuros Financeiros (Nota 1) -245 651.25
Total do Activo 744 117 272.13
Passivo
Valores a pagar por resgates -54 612.42
Reservas para comissão de gestão global (Nota 2) -97 718.21
Reservas para Taxa de Abonnement (Nota 3) -22 384.59
Total de reservas para despesas -120 102.80
Total do Passivo -174 715.22
Activo Líquido no final do período 743 942 556.91
Demonstração de Resultados
AUD
Proveitos 1.12.2010-31.5.2011
Juros recebidos sobre activos líquidos 514 224.25
Dividendos 12 031 106.86
Resultados de Empréstimos de Títulos (Nota 4) 87 096.62
Total dos Proveitos 12 632 427.73
Custos
Comissão de gestão global (Nota 2) -1 200 235.85
Taxa de Abonnement (Nota 3) -70 078.95
Juros pagos sobre activos líquidos e adiantamentos em conta corrente -231 692.33
Total dos Custos -1 502 007.13
Resultado (Perdas) líquido dos investimentos 11 130 420.60
Ganhos (- perdas) realizados (Nota 1)
Ganhos (- perdas) realizados em títulos excepto opções, valorizados a preço de mercado 11 483 713.66
Ganhos (- perdas) realizados em Futuros Financeiros -437 589.75
Ganhos (- perdas) realizados em subscrições/resgates (Nota 5) 211 014.97
Total dos Ganhos (- perdas) de valorização realizados 11 257 138.88
Total dos Ganhos (- perdas) realizados 11 257 138.88
Lucro (prejuízo) Líquido realizado do período 22 387 559.48
Variação da apreciação (- depreciação) não realizada (Nota 1)
Apreciação (- depreciação) não realizada em títulos excepto opções, valorizados a preço de mercado 9 649 914.68
Apreciação (- depreciação) não realizada em Futuros Financeiros 234 517.75
Total das variações das apreciações (- depreciações) não realizadas da valorização 9 884 432.43 Apreciação (- depreciação) líquida do Activo Líquido em decorrência de operações 32 271 991.91
UBS (Lux) Equity Fund – Australia Relatório Semestral a 31 de Maio de 2011
Variação do Activo Líquido
AUD 1.12.2010-31.5.2011
Activo Líquido no início do período 686 490 943.64
Subscrições 101 522 274.51
Resgates -76 342 653.15
Total de entradas (- saídas) 25 179 621.36
Resultado (Perdas) líquido dos investimentos 11 130 420.60
Total dos Ganhos (- perdas) realizados 11 257 138.88
Total das variações das apreciações (- depreciações) não realizadas da valorização 9 884 432.43
Apreciação (- depreciação) líquida do Activo Líquido em decorrência de operações 32 271 991.91
Activo Líquido no final do período 743 942 556.91
Variação das unidades em circulação
1.12.2010-31.5.2011
Classe (AUD) I-6.5-acc
Número de unidades em circulação no início do período 309 944.9130
Número de unidades emitidas 14 473.7370
Número de unidades resgatadas -74 902.4240
Número de unidades em circulação no final do período 249 516.2260
Classe (AUD) P-acc
Número de unidades em circulação no início do período 228 434.8311
Número de unidades emitidas 46 891.1540
Número de unidades resgatadas -54 870.6380
Número de unidades em circulação no final do período 220 455.3471
Classe (AUD) U-X-acc
Número de unidades em circulação no início do período 51 444.0000
Número de unidades emitidas 6 464.0830
Número de unidades resgatadas -3 003.4230
UBS (Lux) Equity Fund – Australia Relatório Semestral a 31 de Maio de 2011
Carteira de títulos e outros activos líquidos em 31 de Maio de 2011
Descrição Quantidade/ Valorização em AUD em % do
Montante Ganho (- perda) não Activo
realizado em Futuros/ Líquido
Opções/Contratos a
prazo sobre divisas/ Swaps (Nota 1)
Títulos transferíveis e instrumentos do mercado monetário cotados numa Bolsa Oficial de Valores
Acções ao portador
Austrália
AUD AMP LIMITED NPV(POST RECON) 6 352 631.00 33 097 207.51 4.45 AUD ARISTOCRAT LEISURE NPV 3 733 455.00 10 192 332.15 1.37 AUD ASCIANO LTD NPV(STAPLED) 21 631 636.00 34 177 984.88 4.59 AUD AUST & NZ BANK GRP NPV 1 471 057.00 32 554 491.41 4.38 AUD BHP BILLITON LTD NPV 1 366 040.00 60 597 534.40 8.15 AUD BLUESCOPE STEEL NPV 4 116 015.00 6 009 381.90 0.81 AUD BRAMBLES LTD NPV 1 317 858.00 9 699 434.88 1.30 AUD CMNWLTH BK OF AUST NPV 1 381 695.00 69 941 400.90 9.39 AUD COMPUTERSHARE LTD NPV(POST REC) 2 221 414.00 20 881 291.60 2.81 AUD DAVID JONES NPV 7 274 463.00 30 770 978.49 4.14 AUD INCITEC PIVOT NPV 4 458 859.00 17 122 018.56 2.30 AUD NATL AUSTRALIA BK NPV 2 618 382.00 69 334 755.36 9.32 AUD ONESTEEL NPV 6 039 724.00 11 384 879.74 1.53 AUD QBE INS GROUP NPV 2 006 219.00 35 469 951.92 4.77 AUD RIO TINTO LIMITED NPV 428 954.00 34 959 751.00 4.70 AUD SUNCORP GROUP 3 130 768.00 26 173 220.48 3.52 AUD TOLL HLDGS LTD NPV 6 163 730.00 32 297 945.20 4.34 AUD WESTPAC BKG CORP NPV 2 684 173.00 59 400 748.49 7.98 AUD WOOLWORTHS LTD NPV 1 088 146.00 29 826 081.86 4.01 AUD WORLEYPARSONS LTD NPV 441 831.00 13 254 930.00 1.78
Total Austrália 637 146 320.73 85.64
Total Acções ao portador 637 146 320.73 85.64
Certificados que representam um valor mobiliário
Irlanda
AUD JAMES HARDIE ID SE CUFS EUR0.5 5 615 891.00 32 852 962.35 4.42
Total Irlanda 32 852 962.35 4.42 Grã-Bretanha
AUD HENDERSON GROUP PL CDI GBP0.125 8 812 173.00 20 356 119.63 2.74
Total Grã-Bretanha 20 356 119.63 2.74 Estados Unidos
AUD NEWS CORPORATION CDI COM USD0.01 CL’B’ 2 127 813.00 36 981 389.94 4.96
Total Estados Unidos 36 981 389.94 4.96
Total Certificados que representam um valor mobiliário 90 190 471.92 12.12 Total Títulos transferíveis e instrumentos do mercado monetário cotados numa Bolsa
Oficial de Valores 727 336 792.65 97.76
Total da Carteira de Títulos 727 336 792.65 97.76
Instrumentos Derivados
Instrumentos derivados cotados numa Bolsa Oficial de Valores
Futuros Financeiros de Índices
AUD SPI 200 INDEX FUTURE 16.06.11 107.00 -245 651.25 -0.03
Total Futuros Financeiros de Índices -245 651.25 -0.03
Total Instrumentos derivados cotados numa Bolsa Oficial de Valores -245 651.25 -0.03
Total de Instrumentos Derivados -245 651.25 -0.03
Depósitos bancários, à vista e a prazo e outros investimentos líquidos 13 980 304.13 1.88
Outros activos e passivos 2 871 111.38 0.39
