Pedro Wongtschowski Presidente VOLUME DA ULTRAGAZ CRESCE 2% E 9% EM RELAÇÃO AO 2T06 E 1T07, RESPECTIVAMENTE

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7 São Paulo, 08 de agosto de 2007 - A

Ultrapar Participações S.A.

(BOVESPA: UGPA4 / NYSE: UGP),

empresa com atuação nos setores de distribuição de combustíveis (Ultragaz/Ipiranga), químico

(Oxiteno) e de soluções logísticas integradas para granéis especiais (Ultracargo), anuncia hoje seus

resultados do segundo trimestre de 2007.

Contato RI E-mail: invest@ultra.com.br Telefone: 55 11 3177-7014 Website: www.ultra.com.br Teleconferência de Resultados Teleconferência Nacional Data: 10 de agosto de 2007 11:00 (horário de Brasília)

Telefone para conexão: 55 11 2101-4848 Código: Ultrapar Teleconferência Internacional Data: 10 de agosto de 2007 13:00 (horário de Brasília) Participantes Brasil: 0-800-891-3951 Participantes EUA: 1-800-418-6854 Participantes Internacionais: 1 (973) 935-8893 Código: Ultrapar ou 8982716

Ultrapar Participações S.A. UGPA4 = R$ 64,39/ ação UGP = US$ 33,20/ ADR (30/06/07)

A partir do segundo trimestre passamos a consolidar os negócios de distribuição de combustíveis da Ipiranga, observando um novo patamar de resultados na Ultrapar. O EBITDA consolidado atingiu R$ 225 milhões no 2T07, um aumento de 66% em relação ao 2T06.

VOLUME DA ULTRAGAZ CRESCE 2% E 9% EM RELAÇÃO AO 2T06 E 1T07, RESPECTIVAMENTE

VOLUME DA IPIRANGA CRESCE 4% E 7% EM RELAÇÃO AO 2T06 E 1T07, RESPECTIVAMENTE

VOLUME DE ESPECIALIDADES NA OXITENO CRESCE 16% E 14% EM RELAÇÃO AO 2T06 E 1T07, RESPECTIVAMENTE

ARMAZENAGEM MEDIDA EM M³ NA ULTRACARGO CRESCE 17% E 5% EM RELAÇÃO AO 2T06 E 1T07, RESPECTIVAMENTE

“Investimos na aquisição dos negócios de distribuição de combustíveis da Ipiranga nas regiões Sul e Sudeste do país acreditando no seu potencial de crescimento

acima dos níveis históricos. É com prazer que apresentamos hoje, na nossa primeira divulgação de resultados consolidando a Ipiranga, a confirmação deste

potencial, colaborando para a expectativa de geração de valor sobre o negócio adquirido. Continuamos nos dedicando aos projetos de expansão em todos os

negócios da companhia, buscando novas oportunidades de crescimento.” Pedro Wongtschowski – Presidente

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2º22ºººttrrttiirrmmiimmeeseessttsrrtteerree2200dd00ee7722000077

Resumo do 2º Trimestre de 2007

Dados Econômico Financeiros

Consolidado Ultrapar 2T07 2T06 1T07 ∆ (%) 2T07v2T06 ∆ (%) 2T07v1T07 1S07 1S06 ∆ (%) 1S07v1S06 Receita Líquida 6.181 1.197 1.174 416% 426% 7.355 2.295 220% Lucro Bruto 477 237 223 101% 114% 700 436 61% Lucro Operacional 145 90 67 61% 115% 212 149 42% EBITDA 225 136 115 66% 96% 340 243 40% Lucro Líquido 37 88 37 (58%) 1% 75 145 (49%)

Lucro por ação* 0,46 1,08 0,46 (58%) 1% 0,92 1,78 (49%)

Valores em R$ milhões (exceto LPA)

* Calculado a partir da média ponderada do número de ações ao longo do período

Dados Operacionais Ultragaz 2T07 2T06 1T07 _2T07v2T06∆ (%) _2T07v1T07∆ (%) 1S07 1S06 _1S07v1S06∆ (%)

Volume Total (mil tons) 402 393 368 2% 9% 770 748 3%

Envasado 269 271 247 (1%) 9% 516 511 1%

Granel 133 122 121 9% 10% 254 237 7%

Dados Operacionais Ipiranga 2T07 _Pro-forma2T06 _Pro-forma1T07 _2T07v2T06∆ (%) _2T07v1T07∆ (%) _Pro-forma1S07 _Pro-forma1S06 _1S07v1S06∆ (%)

Volume Total (mil m³) 2.753 2.648 2.575 4% 7% 5.328 5.122 4%

Diesel 1.665 1.640 1.518 2% 10% 3.183 3.127 2%

Gasolina 749 757 736 (1%) 2% 1.486 1.494 (1%)

Álcool 194 110 185 76% 5% 379 229 65%

GNV 66 55 63 20% 5% 129 105 23%

Óleos Combustíveis e Querosene 44 54 41 (18%) 7% 85 109 (22%)

Lubrificantes e Graxas 34 32 31 7% 9% 66 58 13%

Dados Operacionais Oxiteno 2T07 2T06 1T07 _2T07v2T06∆ (%) _2T07v1T07∆ (%) 1S07 1S06 _1S07v1S06∆ (%)

Volume Total (mil tons) 147 134 144 9% 2% 291 263 11%

Vendas no Brasil 112 94 112 18% 0% 223 181 24%

Vendas no Mercado Externo 35 40 32 (11%) 11% 67 82 (18%)

Dados Operacionais Ultracargo 2T07 2T06 1T07 _2T07v2T06∆ (%) _2T07v1T07∆ (%) 1S07 1S06 _1S07v1S06∆ (%)

Armazenagem efetiva (mil m3)1 276 235 263 17% 5% 269 230 17%

Quilômetros rodados (milhões) 8,5 11,4 8,9 (25%) (4%) 17,4 24,1 (28%)

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2 2º22ºººttrrttiirrmmiimmeeseessttsrrtteerree2200dd00ee7722000077 Indicadores Macroeconômicos _2T07 _2T06 _1T07 ∆ (%) 2T07v2T06 ∆ (%) 2T07v1T07 1S07 1S06 ∆ (%) 1S07v1S06

Dólar Médio (R$/US$) 1,982 2,185 2,108 (9%) (6%) 2,045 2,191 (7%)

Taxa de juros no período (CDI) 2,9% 3,6% 3,0% (19%) (4%) 6,0% 7,8% (23%)

Inflação no período (IPCA) 0,8% 0,1% 1,3% 716% (35%) 2,1% 1,5% 35%

Destaques

Ipiranga – Em abril de 2007 a Ultrapar adquiriu o controle de certas empresas do Grupo Ipiranga, passando a deter

(i) os negócios de distribuição de combustíveis e lubrificantes nas regiões Sul e Sudeste do Brasil e atividades correlatas, (ii) a EMCA - Empresa Carioca de Produtos Químicos, produtora de óleos minerais brancos e fluidos especiais, e (iii) uma participação nas operações de refino. As demonstrações financeiras da Ultrapar a partir 2T07 consolidam os negócios adquiridos. As menções ao termo “Ipiranga” correspondem aos negócios adquiridos de distribuição de combustíveis e lubrificantes nas regiões Sul e Sudeste e atividades correlatas acrescidas da EMCA. Exceto quando mencionado, as demonstrações financeiras da Ultrapar em períodos anteriores ao 2T07 não incluem as operações adquiridas. Com o objetivo de proporcionar uma base de comparação para análise da evolução do desempenho da Ipiranga foram elaboradas demonstrações financeiras não-auditadas da mesma para períodos anteriores ao 2T07 (“Pro-forma da Ipiranga”). Com o mesmo objetivo, quando indicado, os dados das operações adquiridas foram incluídos nas demonstrações financeiras da Ultrapar referentes a trimestres anteriores ao 2T07 (“Pro-forma da Ultrapar”).

O processo de aquisição do Grupo Ipiranga é composto de quatro etapas. A primeira foi concluída em 18 de abril com a transferência do controle. Atualmente estamos na segunda etapa do processo, cumprindo os trâmites legais para a obtenção do registro de oferta pública de tag along da Refinaria de Petróleo Ipiranga S.A. (RPI), Distribuidora de Produtos de Petróleo Ipiranga S.A. (DPPI) e Companhia Brasileira de Petróleo Ipiranga S.A. (CBPI). Nossa previsão é que esta etapa seja concluída em setembro de 2007, e que toda a transação de aquisição esteja finalizada durante o 4T07.

Recompra de ações – O Conselho de Administração da Utrapar aprovou em 08 de agosto a renovação do

programa para recompra de ações de emissão da companhia, dando continuidade ao programa aberto em 02 de agosto de 2006, tendo em vista que a recompra das ações da Ultrapar é uma alternativa interessante para a aplicação dos recursos financeiros disponíveis da empresa. O programa autoriza a recompra de até 10% das ações preferenciais em circulação e tem validade de 1 ano, podendo ser renovado.

Certificação referente à seção 404 da Lei Sarbanes-Oxley – A Ultrapar tem a satisfação de informar que obteve a

certificação referente à seção 404 da Lei Sarbanes-Oxley, atestando a eficácia dos controles internos sobre as informações financeiras da companhia. O documento está disponível no relatório anual Form 20-F de 2006, arquivado na SEC - Securities and Exchange Commission e na CVM - Comissão de Valores Mobiliários, e disponível no website da companhia - www.ultra.com.br, página de relações com investidores. A conquista da Certificação SOX reafirma o compromisso da Ultrapar com a qualidade na gestão de processos, riscos e controles, bem como com os altos padrões de transparência das demonstrações financeiras adotados pela companhia.

Oxiteno México, S.A. de C.V. – Desde julho a Canamex vem operando com uma nova razão social. Até então

nomeada como Canamex Químicos, S.A. de C.V, a subsidiária da Oxiteno no México ganhou um novo nome: Oxiteno México, S.A. de C.V. O bom desempenho das operações no México, que apresentou um crescimento de 49% no seu volume de vendas em 2006, provou a importância da força da marca da Oxiteno e seu alcance global. Esta mudança representa mais um passo no fortalecimento do processo de internacionalização da companhia.

A Ultrapar no Cenário Macroeconômico

Verificamos ao longo do segundo trimestre de 2007 a continuidade de uma trajetória de aceleração da atividade econômica, explicitada em indicadores como o emprego na indústria, que acumula crescimento de 1,5% nos primeiros cinco meses do ano, contra uma estabilidade em 2006. O Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada estima que o produto interno bruto brasileiro tenha crescido 5,5% no segundo trimestre do ano, em relação ao mesmo trimestre de

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2006. Adicionalmente, o indicador de vendas no varejo divulgado pela Serasa cresceu 9,6% no primeiro semestre de 2007 em relação ao mesmo período de 2006. O varejo especializado, que inclui veículos, eletroeletrônicos e têxteis, puxou este crescimento, com expansão de 11,9%, principalmente impulsionado pela expansão da oferta de crédito e aumento do nível de emprego e renda.

Esse cenário vem influenciando positivamente o mercado brasileiro de GLP, que cresceu 2% no 2T07 em comparação ao 2T06. O volume da Ultragaz foi de 402 mil toneladas no período, um crescimento de 2% em relação ao 2T06, em linha com o crescimento do mercado. O EBITDA da Ultragaz atingiu R$ 78 milhões no 2T07, em linha com o EBITDA apresentado no 2T06.

A maior disponibilidade de crédito e a melhoria de renda da população brasileira resultaram em recordes históricos de venda de veículos no primeiro semestre deste ano, totalizando 1,082 milhão de automóveis emplacados, entre carros, caminhões e ônibus. Trata-se de um aumento de 25,7% em relação ao primeiro semestre do ano passado, segundo dados divulgados pelo Registro Nacional de Veículos Automotores (Renavam). Tal crescimento vem influenciando positivamente a demanda por combustíveis. Adicionalmente, modificações na legislação e um maior rigor na fiscalização do setor têm contribuído para melhorar a eficiência do mercado de combustíveis, principalmente nas vendas de álcool. O EBITDA da Ipiranga atingiu R$ 105 milhões no 2T07, 31% superior ao 2T06, reflexo do aumento de volume e de melhorias implementadas no setor.

Na Oxiteno, o melhor desempenho da economia, iniciativas comerciais e de desenvolvimento de novos produtos e a maior disponibilidade de eteno resultaram em um volume vendido 9% superior ao 2T06 e melhoria da composição das vendas, com aumento da participação de especialidades químicas e de vendas no mercado doméstico. Apesar do crescimento do volume, o efeito da valorização de 9% do Real sobre a receita e a elevação do custo das matérias-primas, principalmente o eteno, impactaram negativamente o EBITDA da Oxiteno, que foi de R$ 28 milhões no 2T07, uma retração de 40% em relação ao 2T06. Ao longo do 2T07, a Oxiteno continuou focada em seus projetos de expansão da capacidade de produção de especialidades químicas, que possibilitarão um incremento siginificativo de volume a partir de 2008, com produtos de maior valor agregado e ganhos de escala.

Já na Ultracargo, a melhoria do desempenho do Terminal Intermodal de Santos e a expansão do Terminal de Suape contribuíram para um incremento de 13% no EBITDA em relação ao 2T06, que atingiu R$ 12 milhões no 2T07.

Desta forma, o EBITDA consolidado da Ultrapar totalizou R$ 225 milhões no 2T07, um aumento de 66% em relação ao 2T06, principalmente em função da aquisição da Ipiranga.

Performance Operacional

Ultragaz – O mercado brasileiro de GLP apresentou um aumento de 2% no 2T07 quando comparado ao 2T06, principalmente reflexo do melhor desempenho da economia e do aumento de renda da população brasileira. No mesmo período, o volume vendido pela Ultragaz totalizou 402 mil toneladas, 2% acima do volume vendido no 2T06, em linha

Evolução do EBITDA trimestral

R$ milhões 107 136 158 115 115 225 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07

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com o do mercado. O segmento de granel apresentou um crescimento de 9% (11 mil toneladas), fruto do maior consumo de grandes clientes. No segmento envasado, o volume vendido apresentou retração de 1% (2 mil toneladas), conseqüência da concentração de vendas no 2T06 em função das incertezas relacionadas ao fornecimento do gás natural boliviano. Em relação ao 1T07, o volume vendido pela Ultragaz foi 9% maior, decorrente do aumento sazonal de volume observado entre os períodos. No semestre, a Ultragaz acumula um volume de vendas de 770 mil toneladas, 3% superior ao 1S06.

Evolução do volume de vendas – Ultragaz (em mil toneladas)

Ipiranga – O crescimento do mercado de veículos e as melhorias na legislação e na fiscalização promovidas no setor, como por exemplo a Resolução ANP nº 07, a implantação do CODIF/Passe Fiscal e a adição de corante no álcool anidro, influenciaram positivamente o volume vendido pela Ipiranga, que totalizou 2.753 mil metros cúbicos no 2T07. Esse volume representa um aumento de 4% em relação ao 2T06, sendo que (i) o volume de gasolina, álcool e gás natural veicular (GNV) cresceu 9,5% (87 mil metros cúbicos), impulsionado pelo aumento de frota, especialmente veículos bi-combustíveis, pelas melhorias promovidas no setor e por investimentos em postos para a distribuição de GNV, e (ii) o volume de diesel cresceu 1,5% (25 mil metros cúbicos), como conseqüência da maior atividade econômica, com crescimento nos setores de revenda e grandes consumidores finais. Em relação ao 1T07 houve um incremento de 7% no volume vendido pela Ipiranga, concentrado principalmente no volume de diesel, em função da sazonalidade entre os períodos, derivada principalmente da safra agrícola, e do melhor posicionamento da Ipiranga para a captura deste volume.

Evolução do volume de vendas – Ipiranga (000 m³)

402 388 409 ₃₇₇ 355 393 408 388 368 264 281 261 ₂₄₀ 271 281 267 ₂₄₇ 269 124 128 ₁₁₆ 115 122 127 ₁₂₁ 121 133 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 Envasado Granel 1.518 1.640 1.665 2T06 1T07 2T07 Diesel 757 736 749 11055 185 194 63 66 2T06 1T07 2T07 Gasolina Álcool GNV 922 985 1.009

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Oxiteno -O volume de vendas da Oxiteno no 2T07 totalizou 147 mil toneladas, 9% superior ao 2T06, com destaque para o crescimento de 18% do volume vendido no mercado doméstico, resultando em vendas com melhor composição geográfica e de produtos. O crescimento no mercado interno ocorreu principalmente nos segmentos de cosméticos & detergentes, agroquímicos, poliéster e tintas & vernizes. No mercado externo as vendas recuaram 11% em relação ao 2T06, conseqüência da menor disponibilidade de produtos em função do maior volume vendido no mercado local. O volume de vendas da Oxiteno México cresceu 24% neste trimestre, atingindo 8,7 mil toneladas. Em relação ao 1T07, a Oxiteno apresentou um aumento de 2% no volume total, oriundo do melhor desempenho das vendas de especialidades químicas (+14%), em detrimento à venda de glicóis. No semestre, a Oxiteno acumula um volume de vendas de 291 mil toneladas, 11% superior ao 1S06.

Evolução do volume de vendas – Oxiteno (em mil toneladas)

Ultracargo – No 2T07, a armazenagem média da Ultracargo, medida em metros cúbicos, foi 17% superior ao 2T06, principalmente em função do aumento das operações do Terminal Intermodal de Santos e do Terminal de Suape, cuja expansão foi concluída no 4T06. Em relação ao 1T07, o aumento foi de 5%, resultado da maior taxa de ocupação nos terminais de Santos e de Aratu. O total de quilômetros rodados apresentou uma redução de 25% e de 4% em relação ao 2T06 e ao 1T07, respectivamente, principalmente por consequência da decisão da Ultracargo de concentrar suas operações na prestação de serviços diferenciados. No semestre, a Ultracargo acumula uma variação positiva de 17% na armazenagem média medida em metros cúbicos e uma retração de 28% no total de quilômetros rodados.

Ocupação média em m³

(em milhares) Quilômetros rodados (em milhões)

144 147 136 148 121 129 134 149 131 276 263 235 2T06 1T07 2T07 86 101 94 86 94 109 96 112 112 50 47 27 42 40 40 35 32 35 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07

Mercado interno Mercado externo

8,9 _8,5

11,4

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Performance Econômico – Financeira

Receita Líquida – A receita líquida consolidada da Ultrapar atingiu R$ 6.181 milhões no 2T07, 416% e 426% acima da

receita líquida do 2T06 e do 1T07, respectivamente, em função da aquisição da Ipiranga. Considerando os números Pro-forma da Ultrapar no 2T06 e 1T07, a receita líquida teria aumentado 3% e 8%, respectivamente, impulsionada principalmente pela evolução da receita líquida da Ultragaz e da Ipiranga. No 1S07 a receita líquida da Ultrapar atingiu R$ 7.355 milhões, um aumento de 220% em relação ao 1S06.

Receita Líquida (em R$ milhões

)

Ultragaz – A receita líquida da Ultragaz foi de R$ 798 milhões no 2T07, um aumento de 2% em relação ao 2T06, em

linha com o crescimento de 2% do volume vendido. Em relação ao 1T07, a receita líquida aumentou 8%, principalmente em função do incremento sazonal do volume de vendas. No 1S07 a receita líquida da Ultragaz totalizou R$ 1.533 milhões, um aumento de 4% em relação ao 1S06.

Ipiranga – A receita líquida da Ipiranga somou R$ 4.959 milhões no 2T07, um aumento de 4% e 9% em relação aos

dados Pro-forma da Ipiranga de 2T06 e 1T07, respectivamente, principalmente em função do aumento do volume vendido, fruto do crescimento do mercado de veículos e das melhorias na legislação e na fiscalização promovidas no setor, parcialmente compensado pela variação nos preços do álcool anidro e hidratado, em função da safra recorde de cana-de-açúcar em 2007 e da redução de alíquota de ICMS no Rio Grande do Sul. No 1S07 a receita líquida Pro-forma da Ipiranga totalizou R$ 9.505 milhões, um aumento de 3% em relação à receita líquida Pro-forma da Ipiranga no 1S06.

Participação dos produtos na receita líquida – Ipiranga

2T06 Gasolina 36% Diesel 57% Outros 4% Gás natural 1% Álcool 2% 2T07 Gasolina 33% Diesel 56% Outros 6% Álcool 4% Gás natural 1% 4.959 781 735 798 370 396 388 2T06 1T07 2T07

Ipiranga Ultragaz Oxiteno Ultracargo

1.197 1.174 6.181 4.959 1.475 1.533 728 784 1S06 1S07

Ipiranga Ultragaz Oxiteno Ultracargo 2.295

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Oxiteno – A receita líquida da Oxiteno atingiu R$ 388 milhões no 2T07, um crescimento de 5% em relação ao 2T06,

principalmente em função da melhor composição de vendas e melhores preços internacionais de commodities – o crescimento de 9% do volume vendido neutralizou a valorização de 9% do Real frente ao dólar. Em relação ao 1T07 houve uma redução de 2% na receita líquida, decorrente principalmente da valorização de 6% do Real frente ao dólar. A receita líquida acumulada no 1S07 foi de R$ 784 milhões, 8% acima do 1S06.

Ultracargo – A Ultracargo apresentou receita líquida de R$ 57 milhões no 2T07, 3% menor do que no 2T06, em função

da redução nas operações de transporte, parcialmente compensada (i) pelo aumento da receita com armazenagem e (ii) pelas novas operações de logística interna, como resultado da aquisição da Petrolog em maio. Na comparação com o 1T07 a receita do trimestre apresentou um aumento de 5% em função do aumento da armazenagem nos terminais em Santos e Aratu, além das novas operações de logística interna. No 1S07, a receita líquida da Ultracargo totalizou R$ 111 milhões, 5% abaixo da receita líquida do 1S06.

Custo dos Produtos Vendidos – O custo dos produtos vendidos da Ultrapar atingiu R$ 5.704 milhões no 2T07, 494% e

500% acima do 2T06 e do 1T07, respectivamente, principalmente em função da aquisição da Ipiranga. Considerando os números Pro-forma da Ultrapar de 2T06 e 1T07, o custo dos produtos vendidos teria aumentado 3% e 8%, respectivamente, impulsionado principalmente pelo aumento do volume de vendas em todos os negócios geridos pela Ultrapar, especialmente a Ipiranga. No 1S07 o custo dos produtos vendidos da Ultrapar acumulou R$ 6.655 milhões, um aumento de 258% em relação ao 1S06 em função da agregação dos custos da Ipiranga a partir do 2T07.

Ultragaz – O custo dos produtos vendidos da Ultragaz atingiu R$ 670 milhões no 2T07, uma elevação de 3% e de 8%

em relação ao 2T06 e ao 1T07, respectivamente, compatível com o aumento do volume vendido. Em relação ao 2T06, o aumento foi fruto também dos efeitos da inflação sobre os custos de distribuição e de maiores custos com UltraSystem para adequação a alterações nas normas de segurança. Em relação ao 1T07, os benefícios advindos do programa de revisão da estrutura de distribuição compensaram parcialmente a elevação devida ao maior volume vendido. No 1S07 o custo dos produtos vendidos da Ultragaz foi de R$ 1.288 milhões, um aumento de 3% em relação ao 1S06.

Ipiranga – O custo dos produtos vendidos da Ipiranga somou R$ 4.702 milhões no 2T07, um aumento de 3% em relação

ao Pro-forma da Ipiranga no 2T06, em função do aumento do volume vendido, parcialmente compensados pela variação no custo do álcool, decorrente da safra recorde de cana-de-açúcar em 2007 e da alteração de alíquota de ICMS no Rio Grande do Sul. Em relação ao Pro-forma da Ipiranga no 1T07, o custo dos produtos vendidos aumentou 9%, principalmente em função do aumento do volume vendido. No 1S07 Pro-forma o custo dos produtos vendidos da Ipiranga acumulou R$ 9.001 milhões, um aumento de 3% em relação ao 1S06 Pro-forma.

Oxiteno – O custo dos produtos vendidos da Oxiteno no 2T07 foi de R$ 319 milhões, um aumento de 12% em relação

ao 2T06, em função (i) do aumento de 9% no volume vendido e (ii) do aumento de 21% no custo do eteno em US$, parcialmente compensado pela valorização de 9% do Real no período. Em relação ao 1T07, houve um acréscimo de 2% no custo dos produtos vendidos, em linha com o volume – os aumentos de custo unitário em dólar foram compensados pela valorização de 6% do Real. No 1S07 o custo dos produtos vendidos da Oxiteno acumula R$ 630 milhões, 12% acima do montante apresentado no 1S06.

Ultracargo – O custo dos serviços prestados pela Ultracargo no 2T07 foi de R$ 34 milhões, uma redução de 6% em

relação ao mesmo trimestre de 2006, principalmente em função da redução dos custos de transporte, e 4% acima do 1T07, resultado do aumento da movimentação do Terminal Intermodal de Santos e da maior atividade em logística interna. No 1S07 o custo dos serviços prestados apresentou uma redução de 9% em relação ao 1S06.

Despesas Gerais, Administrativas e de Vendas – As despesas gerais, administrativas e de vendas da Ultrapar

atingiram R$ 336 milhões no 2T07, 128% e 116% acima do apresentado no 2T06 e no 1T07, respectivamente, em função da aquisição da Ipiranga. Considerando os números Pro-forma da Ultrapar no 2T06 e 1T07, as despesas gerais, administrativas e de vendas teriam aumentado 4% e diminuído 2%, respectivamente. No 1S07 as despesas gerais, administrativas e de vendas da Ultrapar atingiram R$ 492 milhões, um aumento de 71% em relação ao 1S06 em função da agregação das despesas da Ipiranga a partir do 2T07.

Ultragaz – As despesas gerais, administrativas e de vendas da Ultragaz somaram R$ 81 milhões no 2T07, estáveis em

relação ao 2T06, principalmente em função de melhorias operacionais implementadas e de despesas não-recorrentes com indenizações ocorridas no 2T06. Em relação ao 1T07, as despesas gerais, administrativas e de vendas diminuíram 6%, fruto das otimizações operacionais e de maiores gastos com convenções e propaganda no primeiro trimestre do ano.

(9)

2

No 1S07 as despesas gerais, administrativas e de vendas foram de R$ 167 milhões, 9% superiores ao montante do 1S06.

Ipiranga – As despesas gerais, administrativas e de vendas da Ipiranga totalizaram R$ 175 milhões no 2T07, um

aumento de 7% em relação ao 2T06 Pro-forma em função de maiores despesas com frete e de despesas não-recorrentes com a desmobilização da estrutura corporativa que apoiava os antigos controladores. Em relação ao 1T07 Pro-forma as despesas gerais, administrativas e de vendas apresentaram uma redução de 1%, devido a uma concentração de despesas com propaganda e marketing no 1T07. Desconsiderando as despesas não-recorrentes acima de R$ 11 milhões neste trimestre, as despesas gerais, administrativas e de vendas teriam permanecido estáveis em relação ao 2T06 Pro-forma e reduzido 7% em relação ao 1T07 Pro-forma. No 1S07 Pro-forma as despesas gerais, administrativas e de vendas foram de R$ 351 milhões, 6% superiores ao montante do 1S06 Pro-forma.

Oxiteno –As despesas gerais, administrativas e de vendas da Oxiteno totalizaram R$ 53 milhões no 2T07, 3% acima do 2T06, em virtude de maiores despesas com vendas em função de (i) aumento no volume vendido e (ii) de maiores despesas da Oxiteno México com exportações. As despesas administrativas reduziram 5%, principalmente em função da menor participação nos lucros e resultados - em linha com a evolução do desempenho da companhia. Em relação ao 1T07 houve uma redução de 3% nas despesas gerais, administrativas e de vendas, principalmente em função do menor custo com fretes e da menor participação nos lucros e resultados. No 1S07 as despesas gerais totalizaram R$ 108 milhões, um crescimento de 7% em relação ao 1S06.

Ultracargo – As despesas gerais, administrativas e de vendas da Ultracargo totalizaram R$ 17 milhões no 2T07, 2% de redução em relação ao 2T06, influenciada pela redução de quadro físico em função da redução das operações no segmento de transporte, parcialmente compensada por maiores despesas advindas do aumento das operações de armazenagem. Em relação ao 1T07 houve um aumento de R$ 1 milhão nas despesas gerais, administrativas e de vendas, função principalmente do aumento das operações. No 1S07 as despesas gerais, administrativas e de vendas foram de R$ 34 milhões, uma redução de 7% em relação ao 1S06.

EBITDA – A Ultrapar apresentou geração operacional de caixa consolidada (EBITDA) de R$ 225 milhões no 2T07, um

aumento de 66% em relação ao 2T06, e de 96% em relação ao 1T07, principalmente em função da aquisição da Ipiranga. Considerando os números Pro-forma da Ultrapar no 2T06 e 1T07, o aumento do EBITDA teria sido de 4% e 6% em relação ao 2T06 e ao 1T07, respectivamente. No 1S07 o EBITDA da Ultrapar atingiu R$ 340 milhões, um aumento de 40% em relação ao 1S06 decorrente da agregação do EBITDA da Ipiranga no 2T07.

EBITDA (em R$ milhões)

Ultragaz – A Ultragaz apresentou EBITDA de R$ 78 milhões no 2T07, estável em relação ao EBITDA do 2T06,

principalmente em função de aumento derivados da inflação nos custos de distribuição, que neutralizou os efeitos do aumento do volume. Em relação ao 1T07 o EBITDA cresce 29%, reflexo do aumento de 9% no volume vendido e de

105 78 ₆₀ 78 46 42 28 11 11 12 2T06 1T07 2T07

Ipiranga Ultragaz Oxiteno Ultracargo 136 115 225 105 133 138 87 70 20 24 1S06 1S07

Ipiranga Ultragaz Oxiteno Ultracargo 243

(10)

2

menores despesas operacionais. No 1S07 o EBITDA da Ultragaz totalizou R$ 138 milhões, 4% acima do 1S06, resultado principalmente do crescimento de volume.

Ipiranga – A Ipiranga apresentou EBITDA de R$ 105 milhões no 2T07, um aumento de 31% e 9% em relação ao 2T06

Pro-forma e 1T07 Pro-forma, respectivamente, principalmente em função do aumento do volume vendido e de medidas implementadas para a melhoria na legislação e fiscalização do setor de combustíveis. No 1S07 Pro-forma o EBITDA da Ipiranga totalizou R$ 202 milhões, 16% acima do 1S06 Pro-forma.

Oxiteno – O EBITDA da Oxiteno totalizou R$ 28 milhões no 2T07, uma redução de 40% e 33% em relação ao 2T06 e ao

1T07, respectivamente, principalmente em função da valorização do Real e do aumento do custo das matérias-primas, principalmente o eteno. No 1S07 o EBITDA da Oxiteno totalizou R$ 70 milhões, 19% abaixo do 1S06.

Ultracargo – A Ultracargo apresentou EBITDA de R$ 12 milhões, um aumento de 14% e 12% respectivamente em

relação ao 2T06 e 1T07, fruto do aumento das operações nos segmentos de armazenagem e de logística interna. No 1S07 o EBITDA da Ultracargo totalizou R$ 24 milhões, apresentando um aumento de 16% em relação ao 1S06.

Resultado Financeiro – O resultado financeiro da Ultrapar foi negativo em R$ 27 milhões no 2T07, em comparação a

um resultado financeiro negativo de R$ 8 milhões no 1T07 e positivo em R$ 22 milhões no 2T06. O resultado financeiro no 2T06 foi beneficiado pela receita não recorrente de R$ 27 milhões em função de ganho de ação judicial relacionada à incidência de PIS e COFINS sobre receitas financeiras. Adicionalmente, o resultado do 2T07 reflete o aumento do endividamento líquido da Ultrapar em função do primeiro desembolso relacionado à aquisição da Ipiranga. A Ultrapar encerrou o trimestre com uma dívida líquida de R$ 1.176 milhões, frente a um caixa líquido de dívidas de R$ 162 milhões no 2T06 e uma dívida líquida de R$ 48 milhões no 1T07. Conforme anunciado em fato relevante em 19 de março de 2007, a transação de aquisição da Ipiranga envolve diversas etapas, com conclusão estimada para o 4T07. Após a conclusão dessas etapas nos termos previstos no referido fato relevante, a Ultrapar deverá receber R$ 1,7 bilhão pelos ativos adquiridos em nome da Braskem e da Petrobras.

Incentivos Fiscais – Em dezembro de 2006 expirou a isenção de imposto de renda da unidade de Camaçari da Oxiteno

e foi protocolado pedido na Agência de Desenvolvimento do Nordeste - ADENE, responsável pela gestão desse programa de incentivo, solicitando 75% de redução no imposto de renda até 2016, o qual foi deferido em 25 de maio de 2007. Em 3 de julho de 2007, o laudo constitutivo do benefício emitido pela ADENE foi encaminhado à Secretaria da Receita Federal para homologação, cujo prazo é de 120 dias. Após esse período a Oxiteno poderá contabilizar o valor da redução em seus resultados, com efeito retroativo a 1º de janeiro de 2007. Caso já tivesse obtido o benefício fiscal desde 1º de janeiro de 2007, a despesa total com imposto de renda e contribuição social teria sido reduzida em R$ 8,4 milhões, sendo R$ 2,2 milhões referentes ao benefício fiscal ocorrido no 2T07.

Participação Minoritária – A participação minoritária da Ultrapar atingiu R$ 48 milhões no 2T07, reflexo da participação

de acionistas minoritários na Ipiranga. A Ultrapar detém atualmente 11,52% do capital da CBPI e 32,45% do capital da DPPI. Após a conclusão das etapas da transação de aquisição da Ipiranga nos termos previstos no fato relevante de 19 de março de 2007, a Ultrapar deverá deter 100% do capital da CBPI e DPPI.

Ágio na aquisição de Ipiranga – A aquisição do controle da Ipiranga gerou um ágio de R$ 425 milhões no 2T07, que

está sendo amortizado pelo período de 10 anos. No 2T07 a amortização deste ágio totalizou R$ 10,6 milhões.

Lucro Líquido – O lucro líquido consolidado do 2T07 foi de R$ 37 milhões, 58% abaixo do lucro líquido do 2T06 e 1%

acima do 1T07, apesar do aumento do EBITDA entre os períodos analisados, principalmente em função dos efeitos discutidos no resultado financeiro, nos incentivos fiscais, no ágio da aquisição da Ipiranga e participação minoritária.

Investimentos – Os investimentos totais, líquidos de desinvestimentos e repagamentos, foram de R$ 902 milhões no

2T07, distribuídos conforme abaixo:

• Na Ultragaz, foram direcionados R$ 28 milhões principalmente para renovação e expansão do número de vasilhames e tanques.

• Na Ipiranga, foram direcionados R$ 30 milhões principalmente à renovação e melhorias operacionais dos postos de serviço e bases de distribuição e à expansão da rede de GNV. Do total de investimentos, R$ 16 milhões referem-se a adição de imobilizado e diferido, líquido de desinvestimentos, R$ 6 milhões referem-se a financiamentos e

(11)

2

bonificações a clientes1_{, líquidos de repagamento, e R$ 7 milhões referem-se a operações de leasing de}

equipamentos.

• Na Oxiteno, os R$ 119 milhões investidos concentraram-se principalmente nos projetos de expansão da capacidade produtiva, em especial na construção da planta de álcoois graxos, na expansão da capacidade de especialidades químicas e na expansão da produção de óxido de eteno em Mauá. Neste segundo semestre do ano entrarão em operação as expansões das plantas de alcoxilação de Mauá e de etanolaminas em Camaçari, permitindo maior produção de especialidades químicas.

• A Ultracargo investiu R$ 10 milhões, principalmente na expansão do terminal em Aratu para armazenagem de óleo de palmiste e na manutenção de suas bases de operação.

• As aquisições somaram R$ 703 milhões no 2T07, e incluem a aquisição das ações detidas pelos antigos controladores do Grupo Ipiranga, a aquisição da Petrolog e a aquisição de ações de emissão da Ultrapar para manutenção em tesouraria. Investimento em imobilizado e diferido* 2T07 R$ MM % sobre Total Ultragaz 28 15% Ipiranga 16 9% Oxiteno 119 64% Ultracargo 10 5% Ultrapar controladora 12 7% Ultrapar 186 100% *Líquido de desinvestimentos

A Ultrapar no mercado de capitais

As ações da Ultrapar apresentaram uma valorização de 6% no 2T07. Neste mesmo período, o Ibovespa e o IBX apresentaram uma valorização de 19% e 17%, respectivamente. Já no 1S07, as ações da Ultrapar apresentaram uma valorização de 31%, enquanto os índices Ibovespa e IBX valorizaram 22% e 20%, respectivamente. A negociação financeira das ações da Ultrapar atingiu uma média de R$ 16 milhões/dia no 2T07, em comparação com R$ 4 milhões/dia no 2T06, somando-se as negociações ocorridas na Bovespa e na NYSE. No ano, a negociação financeira das ações da Ultrapar acumulam uma média de R$ 13 milhões/dia, em comparação com R$ 5 milhões/dia no mesmo período de 2006.

1_{Financiamentos e bonificações a clientes estão inclusos no capital de giro na Demonstração do Fluxo de Caixa}

Investimentos totais, líquidos de desinvestimentos e repagamentos

R$ milhões

Preço UGPA4 x Ibovespa 1S07

Base 100

Volume Financeiro Negociado (médio/dia)

(em R$ milhões) 80 100 120 140 160 31/12 18/1 05/2 23/2 13/3 31/3 18/4 06/5 24/5 11/6 29/6 IBOVESPA UGPA4 131 122 Anúncio da aquisição da Ipiranga 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07

Imobilizado e Diferido Aquisições Outros

81 78 107 123 902 7,4 2,6 2,3 5,6 0,0 4,0 8,0 12,0 16,0 1S06 1S07 UGP UGPA4 4,9 13,0 168%

(12)

2

Perspectivas

Realizamos a integração da Ipiranga à Ultrapar e iniciamos o processo de adequação dos negócios adquiridos ao nosso modelo de gestão. Daremos continuidade a esse processo, que deverá proporcionar não somente a captura dos benefícios esperados, mas diversos ganhos adicionais decorrentes de ganhos de escala e do intercâmbio de conhecimento entre a Ipiranga e os demais negócios da Ultrapar. Continuamos também nos dedicando aos projetos de expansão em andamento na companhia, que proporcionarão crescimento significativo no volume da Oxiteno a partir de 2008, e estamos otimistas a respeito de oportunidades novas e relevantes a partir do aumento do escopo de nossos negócios, em dimensões importantes.

Próximos Eventos

Teleconferência / Webcast com analistas: dia 10/08/2007

A Ultrapar realizará teleconferência com analistas dia 10 de agosto de 2007, para comentários sobre o desempenho da companhia no segundo trimestre de 2007 e perspectivas. A apresentação estará disponível para download no website da companhia uma hora antes do início das teleconferências.

Nacional: 11:00 horas (horário Brasília)

Para conexão favor ligar 5 minutos antes da conferência para o telefone 55 11 2101-4848. Código: Ultrapar

Internacional: 13:00 horas (horário Brasília) / 12:00 horas (horário NY)

Participantes Brasil: 0-800-891-3951 Participantes EUA: 1-800-418-6854

Participantes Internacionais: +1 (973) 935-8893 Código: Ultrapar ou 8982716

WEBCAST ao vivo pela Internet no site www.ultra.com.br. Solicitamos conectar-se com 15 minutos de antecedência.

Este documento pode conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia. Palavras como “acredita”, “espera”, “planeja”, “estratégia”, “prospecta”, “prevê”, “estima”, “projeta”, “antecipa”, “pode” e outras palavras com significado semelhante são entendidas como declarações preliminares sobre expectativas e projeções futuras. Tais declarações estão sujeitas a riscos e incertezas previstos ou não pela Companhia, e podem fazer com que os resultados reais sejam significativamente diferentes daqueles projetados. Portanto o leitor não deve fundamentar suas decisões apenas

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2

Informações Operacionais e de Mercado

Foco Financeiro 2T07 2T06 1T07 1S07 1S06

Margem EBITDA Ultrapar 4% 11% 10% 5% 11%

Margem Líquida Ultrapar 1% 7% 3% 1% 6%

Produtividade 2T07 2T06 1T07 1S07 1S06

EBITDA R$/ton Ultragaz 194 197 164 180 178

EBITDA R$/m3 Ipiranga1 32 26 32 32 30

EBITDA R$/ton Oxiteno 190 345 293 241 330

Foco em Recursos Humanos 2T07 2T06 1T07 1S07 1S06

Número de funcionários Ultrapar 9.567 6.905 6.978 9.567 6.905

Número de funcionários Ultragaz 4.475 4.273 4.461 4.475 4.273

Número de funcionários Ipiranga2 2.367 2.385 2.435 2.367 2.385

Número de funcionários Oxiteno 1.345 1.248 1.330 1.345 1.248

Número de funcionários Ultracargo 1.160 1.171 964 1.160 1.171

Foco no Mercado de Capitais 2T07 2T06 1T07 1S07 1S06

Quantidade de Ações (MM) 81.325 81.325 81.325 81.325 81.325

Valor de Mercado3 – R$ milhões 4.997 2.936 4.278 4.997 2.858

Bovespa

Volume médio / dia (mil ações) 132.400 58.656 124.716 126.532 65.919

Volume financeiro médio/dia (R$ mil) 8.180 2.092 6.572 7.264 2.301

Cotação média (R$ / mil ações) 61,8 35,7 52,7 57,4 34,9

Nyse

Quantidade de ADRs4 (mil ADRs) 10.702 11.652 12.601 10.702 11.652

Volume médio / dia (ADRs) 126.538 48.748 65.473 126.532 72.382

Volume financeiro médio/dia (US$ mil) 3.899 820 1.629 2.760 1.172

Cotação média (US$ / ADRs) 30,8 16,8 24,9 28,8 16,2

Total5

Volume médio / dia (mil ações) 258.938 107.403 190.189 222.258 138.301

Volume financeiro médio/dia (R$ mil) 15.909 3.877 10.004 12.835 4.859

Todas as informações financeiras estão de acordo com os princípios contábeis previstos na legislação societária brasileira. Todos os números estão expressos em Reais, exceto os valores da página 21 os quais estão expressos em dólares americanos e foram obtidos utilizando-se a taxa média do dólar comercial nos períodos correspondentes.

Para informações adicionais, contatar:

Gerência de Relações com Investidores - Ultrapar Participações S.A.

(55 11) 3177-7014

invest@ultra.com.br

www.ultra.com.br

1_{Apenas para vendas de combustíveis e lubrificantes. As informações de 2006 e 1T07 são dados pro-forma, não auditados, inseridos apenas para fornecer uma}

base de comparação

2_{As informações de 2006 e 1T07 são dados Pro-forma da Ipiranga, não auditados, inseridos apenas para fornecer uma base de comparação} 3_{Calculado a partir do preço médio ponderado do período}

4_{1 ADR = 1 ação preferencial} 5

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ULTRAPAR PARTICIPAÇÕES S/A BALANÇO PATRIMONIAL - CONSOLIDADO Em milhões de reais - Legislação Societária

TRIMESTRES FINDOS EM

JUN JUN MAR

2007 2006 2007 ATIVO

Caixa e aplicações financeiras 1.521,9 1.111,4 869,1 Contas a receber de clientes 1.260,9 355,6 383,7 Estoques 540,4 197,2 228,0 Outros 319,9 130,0 167,1 Total Ativo Circulante 3.643,1 1.794,2 1.647,9 Investimentos 38,9 33,0 30,7 Imobilizado 2.066,3 1.089,2 1.238,5 Diferido 543,8 107,1 116,2 Aplicações financeiras 118,9 522,4 551,3 Outros 444,4 171,6 186,9 Total Ativo L.P. & Permanente 3.212,3 1.923,3 2.123,6

TOTAL ATIVO 6.855,4 3.717,5 3.771,5 PASSIVO Empréstimos 302,7 120,3 125,4 Debêntures 1.015,3 15,3 303,1 Fornecedores 450,7 90,0 104,4 Salários e encargos 105,3 66,9 66,0 Impostos 88,2 21,7 23,2 Outros 88,6 19,8 41,9 Total Passivo Circulante 2.050,8 334,0 664,0 Empréstimos 1.149,1 1.036,1 1.040,2 Debêntures 350,0 300,0 Imposto de renda diferido 26,5 24,7 26,2 Outros 175,8 49,3 38,8 Total Passivo de Longo Prazo 1.701,4 1.410,1 1.105,2

TOTAL PASSIVO 3.752,2 1.744,1 1.769,2 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital 946,0 946,0 946,0 Reserva de capital 0,7 0,4 0,6 Reserva de reavaliação 12,3 14,2 12,6 Reservas de lucros 953,3 829,1 971,7 Lucros acumulados 75,2 151,8 37,6 Total Patrimônio Líquido 1.987,5 1.941,5 1.968,5 Participação Minoritária 1.115,7 31,9 33,8

TOTAL P.L. & MINORITÁRIOS 3.103,2 1.973,4 2.002,3

TOTAL PASSIVO E P.L. 6.855,4 3.717,5 3.771,5

Caixa e aplicações financeiras 1.640,8 1.633,8 1.420,4 Empréstimos 2.817,1 1.471,7 1.468,7

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2

2º22ºººttrrttiirrmmiimmeeseessttsrrtteerree2200dd00ee7722000077 ULTRAPAR PARTICIPAÇÕES S/A

DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS CONSOLIDADO Em milhões de reais - Legislação Societária

TRIMESTRES FINDOS EM ACUMULADO

JUN JUN MAR JUN JUN

2007 2006 2007 2007 2006

Vendas líquidas 6.181,1 1.197,4 1.174,1 7.355,2 2.295,1

Custo dos produtos vendidos (5.704,2) (960,7) (950,9) (6.655,1) (1.859,4)

Lucro bruto 476,9 236,7 223,2 700,1 435,7

Despesas operacionais

Vendas e comerciais (124,6) (47,6) (53,2) (177,8) (93,6) Gerais e administrativas (146,1) (69,2) (70,8) (216,9) (133,0) Depreciação e amortização (65,6) (30,5) (31,8) (97,4) (61,1) Outros resultados operacionais 4,2 0,5 (0,1) 4,1 1,1

EBIT 144,8 89,9 67,3 212,1 149,1

Resultado financeiro (27,3) 22,4 (7,9) (35,2) 34,8 Receita financeira 37,1 40,1 31,8 68,9 73,8 Despesa financeira (57,3) (40,2) (34,7) (92,0) (72,5) CPMF/IOF/outros encargos s/ o resultado financeiro (7,1) 22,5 (5,0) (12,1) 33,5 Equivalência patrimonial

Coligadas - 0,6 (0,1) (0,1) 0,6 Resultado não operacional (1,1) (11,1) (0,8) (1,9) (13,2) Lucro antes dos impostos 116,4 101,8 58,5 174,9 171,3 Imposto de renda e contribuição social (32,0) (31,9) (23,4) (55,4) (54,9) Incentivos fiscais 3,3 19,4 2,8 6,1 30,8 Lucro antes da participação minoritária 87,7 89,3 37,9 125,6 147,2 Participação estatutária dos empregados (2,8) - - (2,8) Participação minoritária (47,5) (1,2) (0,7) (48,2) (2,3)

Lucro líquido 37,4 88,1 37,2 74,6 144,9

EBITDA 225,3 136,0 115,1 340,4 242,6

Depreciação e amortização 83,3 46,1 47,8 131,1 93,5 Investimentos totais, líquidos de desinvestimentos e repagamentos 902,4 80,9 122,7 1.025,1 135,3

ÍNDICES

Lucro por ação - R$ 0,46 1,08 0,46 0,92 1,78

Dívida líquida / Patrimônio líquido 0,38 Na 0,02

Dívida líquida / LTM EBITDA 1,91 Na 0,09

Despesa financeira líquida / EBITDA 0,12 Na 0,07 0,10 Na

Margem bruta 8% 20% 19% 10% 19%

Margem operacional 2% 8% 6% 3% 6%

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2

ULTRAPAR PARTICIPAÇÕES S/A FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO Em milhões de reais - Legislação Societária

JAN - JUN

2007 2006

Caixa gerado pelas atividades operacionais 218,5 197,4 Lucro líquido 74,6 144,9 Participação minoritária 48,2 2,3 Depreciação e amortização 131,1 93,5 Capital de giro (10,8) (45,8) Despesas financeiras (A) 5,5 6,1 Imposto de renda e contribuição social diferidos (22,7) (11,2) Outros (B) (7,4) 7,6 Caixa consumido pelas atividades de investimento (1.011,8) (135,3) Adições ao imobilizado e diferido, líquido de desinvestimento (C) (306,3) (135,3) Aquisição de participações acionárias (D) (705,5) -Caixa gerado (consumido) em atividades financeiras 577,2 (51,9) Aumento (redução) de dívida de curto prazo (117,8) (131,3) Captação de debêntures 675,0

Captações 87,5 168,5

Empresas relacionadas (3,6) (1,6) Dividendos pagos (E) (63,9) (87,5) Variação de caixa e aplicações financeiras (216,1) 10,2

Caixa de controladas adquiridas(F) 238,8 -Saldo inicial de caixa (G) 1.618,1 1.623,6 Saldo final de caixa (G) 1.640,8 1.633,8

Informações adicionais

Caixa desembolsado para pagamento de juros (H) 47,1 43,7 Caixa desembolsado para pagamento de IR/CSL (I) 29,7 6,6 (A) Não inclui resultado de aplicações financeiras. Constituído, basicamente, de variações cambiais de financiamentos,

que não representam desembolso de caixa.

(B) Constituído, principalmente, de baixa do ativo permanente e movimentação líquida de ativo e passivo de longo prazo. (C) Inclui ICMS sobre o ativo imobilizado conforme LC nº 102/2000.

(D) Inclui R$ 676,4 de aquisição da Ipiranga / Refino, R$ 8,1 de aquisição da Petrolog e R$ 20,9 de ações em tesouraria. (E) Inclui dividendos pagos pela Ultrapar e por suas subsidiárias a terceiros.

(F) A dívida assumida advinda da aquisição de controladas totalizou R$ 675,3. (G) Inclui aplicações financeiras de longo prazo.

(H) Incluído no caixa consumido pelas atividades financeiras. (I) Incluído no caixa gerado pelas atividades operacionais.

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2

JUN JUN MAR

2007 2006 2007

ATIVO OPERACIONAL

Contas a receber de clientes 173,3 161,2 153,3 Contas a receber de clientes de longo prazo 14,2 19,7 17,2

Estoques 36,7 43,2 40,6

Outros 16,6 10,3 11,1

Imobilizado 393,1 406,3 391,7

Diferido 83,2 75,9 84,9

TOTAL ATIVO OPERACIONAL 717,1 716,6 698,8 PASSIVO OPERACIONAL

Fornecedores 28,3 29,4 24,1

Salários e encargos 38,3 35,6 35,3

Impostos 4,5 4,1 4,1

Outros 1,0 1,9 1,3

TOTAL PASSIVO OPERACIONAL 72,1 71,0 64,8 ULTRAGAZ PARTICIPAÇÕES LTDA.

BALANÇO PATRIMONIAL - CONSOLIDADO Em milhões de reais - Legislação Societária

2007 2006 2007 2007 2006

Vendas líquidas 797,6 781,1 735,4 1.533,0 1.475,3

Custo dos produtos vendidos (669,7) (652,3) (618,3) (1.288,0) (1.245,9)

Lucro bruto 127,9 128,8 117,1 245,0 229,4

Despesas operacionais

Vendas e comerciais (28,5) (27,9) (28,8) (57,3) (52,3) Gerais e administrativas (21,9) (23,3) (28,0) (49,9) (44,8) Depreciação e amortização (30,2) (28,3) (29,3) (59,5) (56,5) Outros resultados operacionais 0,4 0,1 0,1 0,5 0,6

EBIT 47,7 49,4 31,1 78,8 76,4 EBITDA 77,9 77,6 60,4 138,3 132,9 Depreciação e amortização 30,2 28,3 29,3 59,5 56,5 ÍNDICES Margem bruta 16% 16% 16% 16% 16% Margem operacional 6% 6% 4% 5% 5% EBITDA margem 10% 10% 8% 9% 9%

* Passamos a incluir "contas a receber de clientes de longo prazo" no ativo operacional

ACUMULADO ULTRAGAZ PARTICIPAÇÕES LTDA.

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2

JUN JUN MAR

2007 2006 2007

Contas a receber de clientes 886,6 767,4 880,8 Contas a receber de clientes de longo prazo 141,7 122,6 139,8 Estoques 289,0 354,6 304,8 Outros 87,2 71,8 78,1 Imobilizado 708,8 681,4 714,2 Diferido 0,2 1,7 0,2

TOTAL ATIVO OPERACIONAL 2.113,5 1.999,5 2.117,9 PASSIVO OPERACIONAL Fornecedores 324,3 260,2 293,9 Salários e encargos 35,8 40,6 29,1 Benefícios pós-emprego 74,9 86,0 77,9 Impostos 27,8 20,1 28,4 Outros 19,8 28,9 26,0

TOTAL PASSIVO OPERACIONAL 482,6 435,8 455,3 IPIRANGA

2007 2006 2007 2007 2006

Vendas líquidas 4.958,8 4.775,9 4.546,0 9.504,8 9.233,8 Custo dos serviços prestados (4.702,4) (4.553,9) (4.298,3) (9.000,7) (8.775,3) Lucro bruto 256,4 222,0 247,7 504,1 458,5 Despesas operacionais

Vendas e comerciais (72,1) (68,6) (80,2) (152,3) (145,0) Gerais e administrativas (80,8) (74,7) (75,8) (156,6) (146,0) Depreciação e amortização (22,0) (20,9) (20,4) (42,4) (41,7) Outros resultados operacionais 2,7 3,4 3,3 6,0 6,7

EBIT 84,2 61,2 74,6 158,8 132,5 EBITDA 105,1 80,4 96,7 201,8 174,1 Depreciação e amortização 23,7 22,6 22,1 45,8 45,0 Participação estatutária 2,8 3,4 - 2,8 3,4 ÍNDICES Margem bruta 5,2% 4,6% 5,4% 5,3% 5,0% Margem operacional 1,7% 1,3% 1,6% 1,7% 1,4% EBITDA margem 2,1% 1,7% 2,1% 2,1% 1,9%

*As informações de 2006 e do 1T07 são dados pro-forma, não auditados, inseridos apenas para fornecer uma base de comparação. DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS CONSOLIDADO

Em milhões de reais - Legislação Societária IPIRANGA

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JUN JUN MAR

2007 2006 2007

Contas a receber de clientes 180,5 175,5 213,8

Estoques 200,5 150,3 183,7

Outros 122,2 78,8 110,3

Imobilizado 734,1 476,0 629,0

Diferido 15,5 14,3 15,4

TOTAL ATIVO OPERACIONAL 1.252,8 894,9 1.152,2 PASSIVO OPERACIONAL

Fornecedores 89,0 56,7 76,0 Salários e encargos 21,6 22,5 21,8 Impostos 15,9 8,2 15,4 Outros 3,8 1,6 1,9

TOTAL PASSIVO OPERACIONAL 130,3 89,0 115,1 OXITENO S/A - INDÚSTRIA E COMÉRCIO

2007 2006 2007 2007 2006

Vendas líquidas 387,7 370,4 396,2 783,9 727,8 Custo dos produtos vendidos

Variável (281,8) (250,9) (274,2) (556,0) (493,8) Custo fixo (27,4) (24,6) (27,3) (54,7) (51,5) Depreciação e amortização (9,8) (9,3) (9,9) (19,7) (18,7) Lucro bruto 68,7 85,6 84,8 153,5 163,8 Despesas operacionais Vendas e comerciais (23,5) (20,5) (24,3) (47,8) (41,7) Gerais e administrativas (27,3) (28,8) (28,3) (55,6) (54,7) Depreciação e amortização (2,2) (2,0) (2,1) (4,3) (4,0) Outros resultados operacionais 0,3 0,6 - 0,3 0,6 EBIT 16,0 34,9 30,1 46,1 64,0 EBITDA 28,0 46,2 42,1 70,1 86,7 Depreciação e amortização 12,0 11,3 12,0 24,0 22,7 ÍNDICES Margem bruta 18% 23% 21% 20% 23% Margem operacional 4% 9% 8% 6% 9% EBITDA margem 7% 12% 11% 9% 12%

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2

JUN JUN MAR

2007 2006 2007

Contas a receber de clientes 26,3 23,7 22,2

Estoques 3,8 3,7 3,7

Outros 9,2 7,3 8,0

Imobilizado 216,0 197,7 207,2

Diferido 8,5 8,5 10,9

TOTAL ATIVO OPERACIONAL 263,8 240,9 252,0 PASSIVO OPERACIONAL

Fornecedores 11,2 8,4 9,2

Salários e encargos 8,9 8,8 8,8

Impostos 2,3 3,7 2,4

Outros 0,2 -

-TOTAL PASSIVO OPERACIONAL 22,6 20,9 20,4 ULTRACARGO PARTICIPAÇÕES LTDA.

2007 2006 2007 2007 2006

Vendas líquidas 57,0 58,7 54,3 111,3 116,8 Custo dos serviços prestados (34,4) (36,5) (33,1) (67,5) (74,5) Lucro bruto 22,6 22,2 21,2 43,8 42,3 Despesas operacionais

Vendas e comerciais (0,3) 0,9 (0,1) (0,4) 0,5 Gerais e administrativas (17,0) (18,4) (16,1) (33,1) (36,3) Depreciação e amortização (0,1) (0,2) (0,1) (0,2) (0,3) Outros resultados operacionais 0,8 - (0,1) 0,7 -EBIT 6,0 4,5 4,8 10,8 6,2 EBITDA 12,4 10,9 11,1 23,5 20,2 Depreciação e amortização 6,4 6,4 6,3 12,7 14,0 ÍNDICES Margem bruta 40% 38% 39% 39% 36% Margem operacional 11% 8% 9% 10% 5% EBITDA margem 22% 19% 20% 21% 17%

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2

NOTA: PRECISA MENCIONAAR ALGO AS INFORMAÇÕES DA IPIRANGA ANTERIORES

AO 2T07 SÃO PRO-FORMA NÃO AUDI

ULTRAPAR PARTICIPAÇÕES S/A

DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS CONSOLIDADO

Em milhões de dólares norte-americanos, exceto lucro por ação - Legislação Societária

(US$ milhões) 2007 2006 2007 2007 2006 Vendas líquidas Ultrapar 3.118,9 548,0 557,0 3.597,0 1.047,7 Ultragaz 402,5 357,5 348,9 749,7 673,5 Ipiranga 2.502,2 2.185,6 2.156,8 4.648,3 4.215,2 Oxiteno 195,6 169,5 188,0 383,4 332,2 Ultracargo 28,8 26,9 25,8 54,4 53,3 EBIT Ultrapar 73,1 41,1 31,9 103,7 68,1 Ultragaz 24,1 22,6 14,8 38,5 34,9 Ipiranga 42,5 28,0 35,4 77,7 60,5 Oxiteno 8,1 16,0 14,3 22,5 29,2 Ultracargo 3,0 2,1 2,3 5,3 2,8 Margem operacional Ultrapar 2% 8% 6% 3% 6% Ultragaz 6% 6% 4% 5% 5% Ipiranga 2% 1% 2% 2% 1% Oxiteno 4% 9% 8% 6% 9% Ultracargo 11% 8% 9% 10% 5% EBITDA Ultrapar 113,7 62,2 54,6 166,5 110,7 Ultragaz 39,3 35,5 28,7 67,6 60,7 Ipiranga 53,0 36,8 45,9 98,7 79,5 Oxiteno 14,1 21,2 20,0 34,3 39,6 Ultracargo 6,3 5,0 5,3 11,5 9,2 Margem EBITDA Ultrapar 4% 11% 10% 5% 11% Ultragaz 10% 10% 8% 9% 9% Ipiranga 2% 2% 2% 2% 2% Oxiteno 7% 12% 11% 9% 12% Ultracargo 22% 19% 20% 21% 17% Lucro líquido Ultrapar 18,9 40,3 17,6 36,5 66,1 Lucro por ação (US$) 0,23 0,50 0,22 0,45 0,81

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1ºº ttrriimmeessttrree 22000077 2