Reunião Matinal
Reunião Matinal | Estratégia
Análise XP
Abertura
Relatório oficial de emprego dos Estados Unidos (payroll) cria expectativas de alta em empregos, com criação esperada de 174 mil empregos, reforçando a chance de um Fed mais duro na alta de juros e uma bolsa mais otimista. Na China, bolsas fecharam em baixa após Banco do Povo da China elevar os juros da linha de crédito permanente, resultado da desaceleração do PMI industrial chinês em janeiro. No Brasil, Câmara confirma a reeleição de Rodrigo Maia como presidente da casa, representando força do governo sobre o avanço da agenda econômica no Congresso, e Edson Fachin sorteado novo relator da ação da Lava Jato no STF.
Fechamento
Ibovespa fecha em queda após a definição dos presidentes do Senado e da Câmara dos deputados. Baixa de -0,4%, atingindo 64.578,21.
Painel Corporativo
Braskem e a Petrobras: acordo de leniência Petrobras: Licitações de Blocos Exploratórios TIM: 4T16: Levemente acima das expectativas Lojas Americanas: Aumento de capital?Bolsa: possibilidade de repassar a clientes 30% da economia vinda de fusão com Cetip Vale: dividendos de 2018
Rumo: Precificação da emissão no exterior Eletrosul: acordo com chinesa
Agenda do Dia
Fontes dos textos: AE, Bloomberg, InfoMoney e Reuters.
Índice
Resumo Cotações Macroeconomia Painel Corporativo Proventos Carteiras Recomendadas Disclaimer Bruna Pezzin Analista, CNPI Gustavo Cruz Analista, CNPIAbertura
Mercados seguem no campo negativo, pressionados pelo setor de tecnologia em meio a temores de controles mais rígidos sobre o setor. No Brasil, sinalização de novo comando da equipe econômica com Guardia na Fazenda e Mansueto no Planejamento agrada investidores, IGP-M avança em março, Confiança de Serviços recua.
Fechamento
Ibovespa teve 3ª queda em 4 pregões. Índice acionário acompanhou piora das bolsas americanas e movimento foi acentuado por incertezas políticas domésticas, com operadores no aguardo de decisão do STF sobre habeas corpus do ex-presidente Lula. Queda de 1,5%, atingindo 83.808,05 pontos.
Painel Corporativo
Petrobras – 15ª rodada de licitação e Repetro Minerva – Captação externa cancelada
Infraestrutura – Inclusões no PPI; Cronograma estadual
Via Varejo – Valor: Casino nega parceria entre Amazon e Via Varejo Santander – JCP
Agenda do Dia
Fontes dos textos: AE, Bloomberg, InfoMoney e Reuters.
Hora Local Indicador Data Exp. Ant.
08:00 BRA IGPM inflação FGV (a.m.) Mar 0.63% 0.07%
08:00 BRA Sondagem de Serviços Mar --
--09:30 EUA Estoques no atacado (a.m.) Fev -- 0.8%
09:30 EUA PIB anualizado a.t. 4T T 2.7% 2.5%
10:30 BRA Resultado primário do setor público consolidado Fev -- 46.9b
-- EUA Discurso de R. Bostic (Fed Atlanta) -- --
---- BRA CNI Consumer Confidence Mar -- 102.7
-- CHI BoP Current Account Balance 4T -- $62.2b
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Cotações
Mercado de Ações
Mercado de Commodities
Ibovespa Brasil 83,808 -0.7 -1.8 12.7x Soja 1,020 -0.6 -0.9 -3.4 6.6 Dow Jones EUA 23,858 1.4 -4.7 16.2x Milho 374 0.0 -0.9 -2.1 6.3 S&P 500 EUA 2,613 0.9 -3.7 16.8x Trigo 449 -1.2 -2.4 -9.3 5.0 MEXBOL México 46,794 0.6 -1.4 16.1x Açúcar 13 1.0 -0.2 -6.3 -16.4 FTSE 100 Reino Unido 7,000 1.1 -3.2 13.3x Minério de Ferro - - - - -CAC 40 França 5,116 0.4 -3.8 14.1x Café 119 0.7 1.5 -2.5 -4.7 DAX Alemanha 11,971 0.7 -3.7 12.5x Petróleo (WTI) 65 -1.1 -1.5 5.5 8.4 IBEX Espanha 9,474 0.9 -3.7 12.5x RBOB Gasolina 200 -0.3 -1.5 4.1 11.7 NIKKEI 225 Japão 21,317 3.4 -3.4 16.0x Ouro 1,350 -0.8 -0.4 2.0 4.1 SHASHR Shangai 30,791 1.6 -0.2 11.9x Prata 201 -0.2 -0.4 5.6 -1.9 HANG SENG Hong Kong 3,316 0.4 -2.9 12.3x Cobre 200 -0.3 -1.5 4.1 11.7
Mercado de Ações - Índices
Mercado de Câmbio
IBX 34,571 -1.5 -0.7 -1.7 9.3 Dólar/Real 3.33 0.4 0.5 2.5 0.5 SMLL 1,711 -1.2 -0.7 -0.9 3.0 Euro/Real 4.13 0.1 0.9 4.2 4.3 IMOB 750 -0.1 0.8 -1.3 -1.5 Euro/Dolar 1.24 -0.3 0.4 1.7 3.9 ICON 3,598 -1.3 -1.1 -2.1 -4.3 Dólar/Yuan 6.28 -0.1 -0.5 -0.8 -4.0 Ibovespa 83,808 -1.5 -0.7 -1.8 9.7 Dólar/Yen 105.39 -0.0 0.6 -1.2 -7.1 P/L Índice Ano ∆%
Divisa Ratio Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆% Ano ∆% Commodity Cotação Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆%
Pontos Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆% Ano ∆% Bolsa Origem Pontos Semana
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Macroeconomia
Brasil – IGP-M acelera, Confiança de Serviços em queda.
IGP-M avança em março – Segundo a FGV, o IGP-M registrou uma alta de 0,64% no mês de março, vindo de um avanço de 0,07% em fevereiro. No acumulado do ano o indicador registra avanço de 1,47%. Olhando para seus componentes, oi IPA-M subiu 0,89%, o INCC-M avançou 0,23% e o IPC-M subiu 0,14%.
Confiança de Serviços recua – A FGV também apresentou a confiança de serviços do mês de março, que recuou 1,7 ponto, indo para 91,4 pontos. A queda foi registrada em 7 das 13 atividades pesquisadas, sendo que o componente de expectativas recuou 2,8 pontos, e o componente de situação atual recuou 0,6 ponto. O Nível de Utilização da Capacidade Instalada do setor subiu 0,6 ponto, para 82,8%.
Guardia deve ficar na Fazenda e Mansueto, no Planejamento – Segundo o Valor, está praticamente fechado o desenho da equipe econômica após a saída de Henrique Meirelles do ministério da Fazenda. O secretário-executivo Eduardo Guardia sucederá Meirelles na pasta, a despeito da reação contrária de setores do MDB. Mansueto Almeida deverá ocupar a pasta do Planejamento no lugar de Dyogo de Oliveira, que será deslocado para presidir o Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES). Essa é a configuração da equipe que conduzirá a economia no restante do ano. O presidente do BNDES, Paulo Rabello de Castro, entregou ontem oficialmente sua carta de demissão, mas ainda não houve anúncio oficial de seu sucessor. Mesmo caminho do ministro da Saúde, Ricardo Barros (PP) que também anunciou ontem sua saída do ministério para disputar as eleições.
Setor público no radar local - A agenda desta quarta-feira tem como destaque o resultado do setor público consolidado de fevereiro (10h30). Também está prevista reunião do Conselho Monetário Nacional (CMN), às 10 horas.
Mercados Internacionais – Empresas de tecnologia derrubam bolsas pelo mundo.
Bolsas da Europa e futuros de NY recuam – Mercados seguem no campo negativo, pressionados pelo setor de tecnologia em meio a temores de controles mais rígidos sobre o setor.
Confiança do consumidor da Alemanha avança - O índice de confiança do consumidor da Alemanha subiu de 10,8 para 10,9 na pesquisa de abril. O dado veio acima da queda para 10,7 prevista por investidores.
Japão confirma plano de elevar imposto sobre vendas - O primeiro-ministro do Japão, Shinzo Abe, afirmou que pretende ir adiante com planos de elevar o imposto sobre vendas em outubro de 2019, apesar de preocupações de que a recuperação da economia do país possa ser comprometida pela medida fiscal. Segundo o premiê, o plano só será cancelado se o Japão enfrentar problemas tão graves quanto "o choque do Lehman", referindo-se à crise financeira mundial de 2008. Ações de tecnologia derrubam bolsas da Ásia – Mercados asiáticos encerram o dia em forte queda, influenciadas principalmente por ações de tecnologia, na esteira do tombo que as principais empresas americanas do setor sofreram ontem em Nova York. Em Tóquio, o Nikkei caiu 1,34%. Na capital sul-coreana, Seul, o Kospi também recuou 1,34%. Em Hong Kong, o Hang Seng cedeu 2,50%. Na China, o Xangai Composto caiu 1,4%, enquanto o Shenzhen Composto registrou baixa de 0,95%. Na Oceania, a bolsa australiana fechou em nova mínima em cinco meses e meio.
PIB dos EUA no foco externo - Nos Estados Unidos, destaque para a terceira estimativa do PIB do quarto trimestre do ano passado (9h30). As estimativas apontam para alta de 2,7% na margem, ante alta de 3,2% no terceiro trimestre e alta de 2,5% na segunda leitura. O presidente do Fed de Atlanta, Raphael Bostic (vota), participa de evento (12h30). O Departamento de Energia divulga os estoques de petróleo bruto (11h30). No Japão, saem os dados das vendas do varejo de fevereiro (20h50).
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Painel Corporativo
Petrobras – 15ª rodada de licitação e Repetro.
A 15ª Rodada de Licitação de áreas exploratórias de petróleo e gás natural acontecerá amanhã (29). O presidente da Petrobras, Pedro Parente, classificou como "irracional" o projeto de parlamentares do Rio de não aderir ao programa de isenção fiscal para o setor, o Repetro, adotado no restante do País. O Repetro é um regime fiscal aduaneiro que isenta de tributos a importação de equipamentos ainda na fase de investimentos, quando a produção ainda não foi iniciada e, por isso, não há geração de caixa. No Rio, o deputado estadual Luiz Paulo Corrêa da Rocha, líder do PSDB na Assembleia Legislativa do Estado do Rio (Alerj), apresentou um decreto legislativo para suspender a validade do regime. Com isso, se aprovada a proposta, o Rio será o único Estado a não aderir ao regime.
Minerva – Captação externa cancelada.
A Minerva desistiu de sua captação externa por meio da emissão de bônus perpétuos. A operação seria lançada ontem. A companhia pretendia levantar US$ 500 milhões oferecendo remuneração de 7,5% a 8%, mas investidores exigiram prêmio maior, em torno de 8,5%. Com parte dos recursos, a companhia pretendia recomprar US$ 300 milhões em bônus perpétuos que estavam no mercado e pagavam juro de 8,75%.
Infraestrutura – Inclusões no PPI; Cronograma estadual.
O Conselho do PPI (Programa de Parcerias de Investimento) sugeriu a inclusão das instalações de transmissão de energia elétrica a serem vendidas no leilão de transmissão nº 2 da Aneel no programa, que deve ocorrer no segundo semestre. Além disso, devem ser incluídos no PPI sete terminais portuários, sendo três em Cabedelo (PB), dois em Suape (PE) e dois em Santos (SP). Um terceiro empreendimento a ser concedido pelo PPI é o trecho entre Jataí (GO) e Uberlândia (MG) da rodovia BR 364/365.
Em artigo trazido pela Folha, fala-se sobre a possível agenda de leilões rodoviários estaduais em 2018. Os leilões rodoviários previstos para este ano deverão somar cerca de R$ 14,5 bi em investimentos para os próximos 30 anos. São Paulo avalia duas novas licitações ainda em fase de estudo, mas sem previsão. Por conta da menor complexidade e de um processo menos burocrático, projetos estaduais têm avançado de forma mais rápida.
Via Varejo – Valor: Casino nega parceria entre Amazon e Via Varejo.
Após o anúncio feito na última segunda-feira sobre um acordo entre a rede francesa de supermercados Monoprix, filial do grupo Casino, e a Amazon (válido somente na França), surgiram rumores sobre uma possível extensão do acordo para o Brasil, que poderia envolver acordo com a Via Varejo ou venda do ativo. O Casino desmentiu ontem à tarde o boato e reiterou que não há novidade no processo de venda da varejista. No início do mês o CEO do grupo Jean-Charles Naouri havia reforçado que a venda do ativo se mantém nos planos, mas que não há urgência para tal dado o nível de preço do ativo hoje.
Santander – JCP.
O conselho de administração do Banco Santander aprovou o pagamento de juros sobre o capital próprio (JCP) no montante bruto total de R$ 600 milhões, equivalentes a ~R$ 0,16 por Unit (~R$ 0,076 por ação ordinária e ~R$ 0,084 por preferencial). Terão direito à distribuição os acionistas no final do dia 5 de abril. A partir de 6 de abril, inclusive, as ações serão negociadas ex-juros. Os JCPs serão pagos a partir do dia 26 de abril.
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Proventos
Fonte: Análise XP e Bloomberg
1 - Dividend Yield estimado da empresa no ano em questão, com base no consenso das previsões do Bloomberg. 2 - Yield do provento a ser distribuído (valor bruto do provento ÷ preço de fechamento)
Atenção: A lista de empresa descrita acima tem caráter informativo, aconselhamos a verificação das informações junto a empresa (fato relevante) para a validação de qualquer informação.
BANESTES BEES3 02/04/2018 02/05/2018 0.01 0.01 JCP Anual 0.3% 4.6% BRADESCO SA BBDC3 03/04/2018 02/05/2018 0.01 0.02 JCP Irregular 0.0% 3.1% BRADESCO SA-PREF BBDC4 03/04/2018 02/05/2018 0.02 0.02 JCP Irregular 0.0% 3.3% CCR SA CCRO3 17/04/2018 30/04/2018 0.20 0.20 Dividendo Semi-anual 1.6% 5.2% EMBRAER EMBR3 16/03/2018 11/04/2018 0.02 0.02 JCP Irregular 0.1% 1.6% ESTACIO ESTC3 19/04/2018 14/06/2018 0.33 0.33 Dividendo Irregular 0.9% 0.8% GRENDENE SA GRND3 04/05/2018 16/05/2018 0.07 0.07 Dividendo Trimestral 0.2% 5.5% ITAU UNIBANCO ITUB3 02/04/2018 02/05/2018 0.02 0.02 Dividendo Mensal 0.0% 6.6% ITAU UNIBAN-PREF ITUB4 02/04/2018 02/05/2018 0.02 0.02 Dividendo Mensal 0.0% 5.8% LINX SA LINX3 17/04/2018 02/05/2018 0.14 0.14 Dividendo Irregular 0.7% 1.2% LOJAS RENNER SA LREN3 21/03/2018 02/05/2018 0.06 0.07 JCP Anual 0.2% 1.1% MAGAZINE LUIZA S MGLU3 16/04/2018 02/05/2018 0.26 0.26 Dividendo Irregular 0.3% 0.6% NATURA NATU3 20/03/2018 11/05/2018 0.01 0.02 JCP Semi-anual 0.0% 0.9% ODONTOPREV ODPV3 16/03/2018 04/04/2018 0.02 0.03 JCP Irregular 0.2% 3.6% PORTO SEGURO SA PSSA3 02/04/2018 11/04/2018 0.07 0.09 JCP Anual 0.1% 3.1% SMILES FIDELIDAD SMLS3 10/04/2018 12:00:00 AM 3.54 3.54 Dividendo Anual 5.2% 6.0% SUL AMERICA-UNIT SULA11 02/04/2018 18/04/2018 0.16 0.16 Dividendo Irregular 0.7% 2.5% TOTVS SA TOTS3 06/04/2018 09/05/2018 0.03 0.03 JCP Anual 0.1% 1.2% CIA DE TRANSMISA TRPL4 18/04/2018 12:00:00 AM 3.55 3.55 Dividendo Irregular 5.3% 4.6% TUPY TUPY3 19/03/2018 28/03/2018 0.35 0.35 Dividendo Irregular 2.0% 6.5% UNIPAR-ORD UNIP3 19/04/2018 30/04/2018 1.06 1.06 Dividendo Irregular 3.6% 16.6% UNIPAR CARBOCLOR UNIP6 19/04/2018 30/04/2018 1.17 1.17 Dividendo Irregular 4.0% 18.0% IRB BRASIL RESSEG IRBR3 22/03/2018 03/04/2018 1.44 1.44 Dividendo Irregular 3.4% 1.4%
Tipo Frequência Yield do Provento
Dividend Yield (12m)
Próximos Proventos
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Carteiras Recomendadas
Carteira XP 13.0 11.4 39.5 -5.3 0.6 1.7 37.5 -12.1 15.9 19.3 84.7 292.2 dif. p.p. 3.3 p.p. -15.5 p.p. 0.6 p.p. 8.1 p.p. 3.5 p.p. 17.2 p.p. 30.1 p.p. 6.0 p.p. 14.9 p.p. -10.3 p.p. -22.7 p.p. 214.9 p.p. Carteira XP Dividendos 3.2 27.9 39.8 -4.4 9.4 12.5 16.4 3.6 29.3 25.0 85.5 388.7 dif. p.p. -6.5 p.p. 1.0 p.p. 0.9 p.p. 8.9 p.p. 12.3 p.p. 28.0 p.p. 9.0 p.p. 21.7 p.p. 28.3 p.p. -4.6 p.p. -22.0 p.p. 275.5 p.p. Ibovespa 9.7 26.9 38.9 -13.3 -2.9 -15.5 7.4 -18.1 1.0 29.6 107.4 77.2 Carteira XP 10.6 2.1 -- -- -- -- -- -- -- -- -- --dif. p.p. -0.5 p.p. 1.6 p.p. - - - - - - - - - -Carteira XP Dividendos 6.6 0.0 -- -- -- -- -- -- -- -- -- --dif. p.p. -4.5 p.p. -0.5 p.p. - - - - - - - - - -Ibovespa 11.1 0.5 -- -- -- -- -- -- -- -- ----*Inicial: Carteira XP 30/4/2009, Carteira XP Dividendos 2/1/2009, Carteira XP Small Caps 30/12/2010, Carteira XP Alpha 28/6/2013.
Performance: Carteiras XP
Portfólio 2017 2016 2015 2014 2013 2012 Últimos 12 m Últimos 24 m Inicial* 2011 2010 2018Portfólio jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18 dez/18
-15.0 -10.0 -5.0 0.0 5.0 10.0 15.0
dez-16 jan-17 fev-17 mar-17 abr-17 mai-17 jun-17 jul-17 ago-17 set-17 out-17 nov-17 dez-17 jan-18 fev-18
DESEMPENHO ANUAL
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14) O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto.
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16) O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem.
17) O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem fina nceira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.
