1
.
C
ar
ac
te
ri
za
çã
o
d
e
sé
ri
es
c
o
m
sa
zo
n
al
id
ad
e
• C o m o d is cu ti d o n a A u la 1 , sa zo n al id ad e é u m p ad rã o q u e se r ep et e an u al m en te . • A s az o n al id ad e é d et er m in ís ti ca q u an d o o p ad rã o d e re p et iç ão a n u al é ex at o , o u es to cá st ic a, q u an d o o p ad rã o d e re p et iç ão é ap ro x im ad o . • N es sa a u la , n o s co n ce n tr am o s n o e st u d o d a sa zo n al id ad e d et er m in ís ti ca .3 6 • S az o n al id ad e o co rr e d ev id o a o e fe it o d o t em p o ca le n d ár io n a te cn o lo g ia e n as p re fe rê n ci as d o s ag en te s ec o n ô m ic o s. U m e x em p lo c lá ss ic o é o ef ei to d as e st aç õ es d o t em p o n a ag ri cu lt u ra . • O v er ão n o s E U A m ar ca o i n íc io d a te m p o ra d a d e v ia g en s d e fé ri as , m u it as d el as d e v ia g en s d e ca rr o , o q u e fa z co m q u e o c o n su m o e o p re ço d a g as o li n a su b am m u it o n o v er ão . • V en d as d o c o m ér ci o t ip ic am en te s o b em m u it o n a ép o ca d e N at al , e em d et er m in ad as d at as c o m o d ia d o s p ai s, d as m ãe s, e tc .
0 4 0 0 0 8 0 0 0 1 2 0 0 0 1 6 0 0 0 2 0 0 0 0 1 9 6 0 1 9 6 5 1 9 7 0 1 9 7 5 1 9 8 0 1 9 8 5 1 9 9 0 1 9 9 5 2 0 0 0 G S
3 8 0 5 0 0 1 0 0 0 1 5 0 0 2 0 0 0 2 5 0 0 3 0 0 0 3 5 0 0 4 0 0 0 1 9 7 0 1 9 7 5 1 9 8 0 1 9 8 5 1 9 9 0 1 9 9 5 2 0 0 0 L S
2
.
M
o
d
el
ag
em
d
e
sé
ri
es
s
az
o
n
ai
s
• E x is te m d u as f o rm as d e li d ar c o m a sa zo n al id ad e. A p ri m ei ra , é re m o v er a sa zo n al id ad e e tr ab al h ar c o m a s sé ri es sa zo n al m en te a ju st ad as . A s eg u n d a, é m o d el ar a sa zo n al id ad e. • D ep en d en d o d o i n te re ss e d o p es q u is ad o r se g u e-se u m c am in h o o u o u tr o .4 0
M
o
d
el
o
c
o
m
d
u
m
m
ie
s
sa
zo
n
ai
s
• U m a fo rm a d e m o d el ar a s az o n al id ad e é at ra v és d e d u m m ie s sa zo n ai s. • D en o te p o r s o n ú m er o d e o b se rv aç õ es d e u m a sé ri e n u m d ad o a n o . P o r ex em p lo , co m d ad o s m en sa is t em o s 1 2 o b se rv aç õ es n o a n o , o u s ej a, s= 1 2 . A v ar iá v el D it as su m e v al o r 1 n a d at a i, e ze ro c as o c o n tr ár io . t s i it i tD
y
ε
γ
+
=
¦
=1M
o
d
el
o
P
u
ra
m
en
te
S
az
o
n
al
• C o m e fe it o , n o m o d el o p u ra m en te s az o n al , es ti m a-se u m m o d el o n o q u al a v ar iá v el d ep en d en te é re g re d id a co n tr a u m i n te rc ep to , ex ce to q u e se p er m it e q u e o i n te rc ep to s ej a d if er en te , d ep en d en d o d e ca d a es ta çã o . • O s d if er en te s in te rc ep to s, o s s, s ão c h am ad o s d e fa to re s sa zo n ai s. t s i it i tD
y
ε
γ
+
=
¦
= 14 2 • N a au sê n ci a d e sa zo n al id ad e o s s se rã o t o d o s ig u ai s. • U m a al te rn at iv a a se i n cl u ir t o d as a s d u m m ie s, é in cl u ir s -1 d u m m ie s, e a d ic io n ar o i n te rc ep to . N es se c as o a c o n st an te é o i n te rc ep to p ar a a d u m m y o m it id a, e o s co ef ic ie n te s d as d u m m ie s sa zo n ai s d ão o a u m en to o u r ed u çã o s az o n al re la ti v o a e st aç ão o m it id a. • L em b re q u e a in cl u sã o d e s d u m m ie s e o t er m o co n st an te n o m o d el o c au sa m u lt ic o li n ea ri d ad e p er fe it a.
4
E
fe
it
o
s
ca
le
n
d
ár
io
s:
H
V
e
T
D
V
• E x is te m p el o m en o s o u tr o s d o is e fe it o s ca le n d ár io s im p o rt an te s. O c h am ad o h o li d a y va ri a ti o n (H V ), e o t ra d in g -d a y va ri a ti o n (T D V ). • O H V c ap ta a s az o n al id ad e d ev id a a fe ri ad o s d e d at as v ar iá v ei s, c o m o p o r ex em p lo , o C ar n av al o u P ás co a. M u it as s ér ie s d e te m p o , p o r ex em p lo , v en d as n o v ar ej o , sã o f o rt em en te af et ad as p el a v ar ia b il id ad e d e fe ri ad o s.4 4 T D V : T ra d in g D ay V ar ia ti o n • T D V c ap ta a v ar ia b il id ad e n o n ú m er o d e d ia s-ú te is n o m ês . • E ss e ti p o d e in fo rm aç ão p o d e se r ú ti l, p o r ex em p lo , q u an d o s e es tá in te re ss ad o e m f az er p ro je çõ es d e sé ri es q u e d ep en d am c ru ci al m en te d o n ú m er o d e d ia s-ú te is n o m ês , co m o v o lu m e fi n an ce ir o n eg o ci ad o d o B o v es p a n u m m ês es p ec íf ic o .
O
m
o
d
el
o
c
o
m
p
le
to
• D en o te p o r s o n ú m er o d e o b se rv aç õ es d a sé ri n u m d ad o a n o , v 1 é n ú m er o d e fe ri ad o s, e v 2 é o n ú m er o d e v ar iá v ei s T D V , em g er al v 2 = 1 . • O m o d el o a ci m a p o d e se r es ti m ad o p o r M Q O . t v i v i it TD V i it H V i s i it i t TDV HV D t y ε δ δ γ β β + + + + + =¦
¦
¦
= = = 1 2 1 1 1 1 04 6
P
ro
je
çã
o
h
p
er
ío
d
o
s
à
fr
en
te
h t v i v i h it T D V i h it H V i s i h it i h t T D V H V D h t y + = = + + = + + + + + + + + =¦
¦
¦
ε δ δ γ β β 1 2 1 1 1 1 0 ) (¦
¦
¦
= = + + = + + + + + + + = 1 2 1 1 1 1 0 , ) ( v i v i h it T D V i h it H V i s i h it i t h t T D V H V D h t y δ δ γ β β¦
¦
¦
= = + + = + + + + + + + = 1 2 1 1 1 1 0 , ˆ ˆ ˆ ) ( ˆ ˆ ˆ v i v i h it T D V i h it H V i s i h it i t h t T D V H V D h t y δ δ γ β β3
.
M
o
d
el
o
d
e
A
ju
st
am
en
to
s
az
o
n
al
–
X
1
2
• O U .S C en su s B u re a u u sa o p ro g ra m a X 1 2 -A R IM A p ar a aj u st ar s az o n al m en te s u as s ér ie s d e te m p o . • M ai s d et al h es s o b re o p ro g ra m a X 1 2 p o d em se r en co n tr ad o s n o s eg u in te e n d er eç o : h tt p :/ /w w w .c en su s. g o v /s rd /w w w /x 1 2 a/4 8
