1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ MAHLE-METAL LEVE SA / CEP 4 - MUNICÍPIO 5 - UF

(1)

01.01 - IDENTIFICAÇÃO

00857-5 MAHLE-METAL LEVE SA 60.476.884/0001-87

1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ

4 - NIRE

. . - -

01.03 - DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES (Endereço para Correspondência com a Companhia)

Peter Paul Wilhelm Grunow

Rodovia Sp 340, Km 176 13840-970 Mogi-guaçu SP Mombaça 0019 0861-9240 0000-0000 0000-0000 0000000 0019 0861-4486 0000-0000 0000-0000 01.04 - REFERÊNCIA / AUDITOR EXERCÍCIO 1 - Último 2 - Penúltimo 3 - Antepenúltimo 01/01/1998 01/01/1997 01/01/1996 31/12/1998 31/12/1997 31/12/1996 1 - NOME

2 - ENDEREÇO COMPLETO 3 - BAIRRO OU DISTRITO

4 - CEP 5 - MUNICÍPIO

7 - DDD 8 - TELEFONE 9 - TELEFONE 10 - TELEFONE 11 - TELEX

12 - DDD 13 - FAX 14 - FAX 15 - FAX

01.02 - SEDE Rodovia Sp 340, Km 176 Mombaça 13840-970 Mogi-guaçu 0019 0861-9300 0000-0000 0000-0000 00000000 0000-0000 0000-0000 0861-9166 0019 SP Mahleltda.@mahle.com.br 1 - ENDEREÇO COMPLETO 3 - CEP 4 - MUNICÍPIO 5 - UF

6 - DDD 7 - TELEFONE 8 - TELEFONE 9 - TELEFONE 10 - TELEX

11 - DDD 12 - FAX 13 - FAX 14 - FAX

15 - E-MAIL

6 - UF

Pgrunowr@metalleve.com.br 16 - E-MAIL

1 - DATA DE INÍCIO DO EXERCÍCIO SOCIAL 2 - DATA DE TÉRMINO DO EXERCÍCIO SOCIAL 2 - BAIRRO OU DISTRITO

4 - NOME/RAZÃO SOCIAL DO AUDITOR 5 - CÓDIGO CVM

6 - NOME DO RESPONSÁVEL TÉCNICO 7 - CPF DO RESP. TÉCNICO

Pág: 1 01/02/2007 16:11:46

(2)

01.06 - CARACTERÍSTICAS DA EMPRESA

01.07 - SOCIEDADES NÃO INCLUÍDAS NAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS

1 - ÍTEM 2 - CNPJ 3 - DENOMINAÇÃO SOCIAL

Total

6 - TIPO DE CONSOLIDADO

Empresa Comercial, Industrial e Outras

1 - TIPO DE EMPRESA

Operacional

2 - TIPO DE SITUAÇÃO

Estrangeira

3 - NATUREZA DO CONTROLE ACIONÁRIO

Indústria E Com. Peças E Comp.p/motores A Combustão

5 - ATIVIDADE PRINCIPAL Número de Ações (Mil) 1 31/12/1998 2 31/12/1997 3 31/12/1996 1 - Ordinárias 2 - Preferenciais 3 - Total Em Tesouraria 4 - Ordinárias 5 - Preferenciais 6 - Total Do Capital Integralizado 5.068.904 3.028.202 2.040.702 2.040.702 3.028.202 5.068.904

01.05 - COMPOSIÇÃO DO CAPITAL SOCIAL

3.480.366 5.164.524 8.644.890 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1120000 - Material de Transporte 4 - CÓDIGO ATIVIDADE 01.08 - PROVENTOS EM DINHEIRO

1 - ÍTEM 2 - EVENTO 3 - APROVAÇÃO 4 - PROVENTO 5 - INÍCIO PGTO. 6 - TIPO AÇÃO 7 - VALOR DO PROVENTO P/ AÇÃO

01.09 - DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES

2 - ASSINATURA 1 - DATA

10/03/1999

2

(3)

02.01 - BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - 31/12/1998 4 - 31/12/1997 5 - 31/12/1996 1 Ativo Total 244.311 262.088 288.802 1.01 Ativo Circulante 97.466 127.071 109.408 1.01.01 Disponibilidades 11.653 63.811 44.672 1.01.01.01 Caixas E Bancos 272 110 69 1.01.01.02 Aplicações Financeiras 11.381 63.701 44.603 1.01.02 Créditos 33.528 24.681 17.763 1.01.02.01 Duplicatas A Receber 43.287 24.290 20.189 1.01.02.02 Saques Descontados (38.627) (20.555) (11.053) 1.01.02.03 Empresas Relacionadas 30.696 21.334 12.517

1.01.02.04 Provisão Para Devedores Duvidosos (1.828) (388) (3.890)

1.01.03 Estoques 42.672 35.163 33.726 1.01.03.01 Produtos Acabados 21.468 17.387 16.894 1.01.03.02 Produtos Em Elaboração 7.937 10.194 10.396 1.01.03.03 Matérias-primas 8.496 7.815 7.258 1.01.03.04 Matériais Auxiliares 5.277 1.599 1.379 1.01.03.05 Importação Em Andamento 1.444 495 259

1.01.03.06 Provisão Para Perda Nos Estoques (1.950) (2.327) (2.460)

1.01.04 Outros 9.613 3.416 13.247

1.02 Ativo Realizável a Longo Prazo 19.665 22.017 48.702

1.02.01 Créditos Diversos 0 0 0

1.02.02 Créditos com Pessoas Ligadas 0 0 0

1.02.02.01 Com Coligadas 0 0 0

1.02.02.02 Com Controladas 0 0 0

1.02.02.03 Com Outras Pessoas Ligadas 0 0 0

1.02.03 Outros 19.665 22.017 48.702

1.02.03.01 Imposto De Renda E Contr. Soc. Diferida 6.373 15.402 18.250

1.02.03.02 Imposto De Renda Antecipado 6.429 2.277 1.844

1.02.03.03 Imóveis Destinados À Venda 251 1.391 1.391

1.02.03.04 Outros, Basicamente Depósitos Judiciais 6.612 2.947 1.919

1.02.03.05 Invest. Na Controlada - Metal Leve, Inc. 0 0 25.298

1.03 Ativo Permanente 127.180 113.000 130.692

1.03.01 Investimentos 30.482 36.875 49.865

1.03.01.01 Participações em Coligadas 13.668 13.758 10.959

1.03.01.01.01 Metalúrgica Mogi-guaçu Ltda. 10.929 11.030 10.549

1.03.01.01.02 Cmp- Comp. P/ Motores E Participações 2.739 2.728 410

1.03.01.02 Participações em Controladas 16.184 21.819 36.087

1.03.01.02.01 Metal Leve International Limited 8.549 11.537 18.157

1.03.01.02.02 Metal Leve Prods. Sinterizados Ltda. 7.635 10.282 17.930

1.03.01.03 Outros Investimentos 630 1.298 2.819

1.03.02 Imobilizado 95.009 73.115 77.154

1.03.02.01 Edifícios E Construções 20.612 10.524 11.303

(4)

02.01 - BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 -31/12/1998 4 -31/12/1997 5 -31/12/1996

1.03.02.02 Maqs. Equips. E Instalações 60.040 45.973 40.400

1.03.02.03 Móveis E Utensílios 1.361 1.259 2.258

1.03.02.04 Bens De Transporte 1.125 222 351

1.03.02.05 Terrenos 3.062 3.020 3.020

1.03.02.06 Imobilizações Em Andamento 8.466 11.789 19.703

1.03.02.07 Adiantamento A Fornecedores 90 231 21

1.03.02.08 Direito Do Uso De Telefone 253 97 98

1.03.03 Diferido 1.689 3.010 3.673

(5)

02.02 - BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - 31/12/1998 4 - 31/12/1997 5 - 31/12/1996 2 Passivo Total 244.311 262.088 288.802 2.01 Passivo Circulante 67.608 115.872 122.003 2.01.01 Empréstimos e Financiamentos 14.255 27.068 45.854 2.01.02 Debêntures 0 0 0 2.01.03 Fornecedores 12.896 7.590 4.252

2.01.04 Impostos, Taxas e Contribuições 1.586 1.644 1.210

2.01.05 Dividendos a Pagar 8 897 0

2.01.06 Provisões 5.925 5.893 7.009

2.01.06.01 Provisão P/ Férias E 13º Salário 5.925 5.893 7.009

2.01.07 Dívidas com Pessoas Ligadas 2.871 8.028 8.540

2.01.08 Outros 30.067 64.752 55.138

2.01.08.01 Obrigações Trabalhistas 3.550 3.662 2.662

2.01.08.02 Contas E Despesas A Pagar 4.574 3.924 4.149

2.01.08.03 Adiantamento Sobre Contrato De Câmbio 1.896 46.373 38.785

2.01.08.04 Provisão P/ Contingências 19.918 10.664 9.413

2.01.08.05 Outros 129 129 129

2.02 Passivo Exigível a Longo Prazo 24.067 26.076 49.534

2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 21.462 24.826 48.055

2.02.01.01 Financimentos 21.462 24.826 31.697

2.02.01.02 Adiantamento Contrato De Cambio 0 0 16.358

2.02.02 Debêntures 0 0 0

2.02.03 Provisões 0 0 0

2.02.04 Dívidas com Pessoas Ligadas 0 0 872

2.02.04.01 Metalúrgica Mogi-guaçu Ltda. 0 0 872

2.02.05 Outros 2.605 1.250 607

2.02.05.01 Contas E Despesas A Pagar 2.605 1.250 607

2.03 Resultados de Exercícios Futuros 0 0 0

2.05 Patrimônio Líquido 152.636 120.140 117.265

2.05.01 Capital Social Realizado 160.544 117.267 172.035

2.05.01.01 Capital Social 160.544 117.267 172.000

2.05.01.02 Correção Monetária Do Capital 0 0 35

2.05.02 Reservas de Capital 0 0 0 2.05.03 Reservas de Reavaliação 0 0 0 2.05.03.01 Ativos Próprios 0 0 0 2.05.03.02 Controladas/Coligadas 0 0 0 2.05.04 Reservas de Lucro 0 189 0 2.05.04.01 Legal 0 189 0 2.05.04.02 Estatutária 0 0 0 2.05.04.03 Para Contingências 0 0 0 2.05.04.04 De Lucros a Realizar 0 0 0 2.05.04.05 Retenção de Lucros 0 0 0 01/02/2007 16:11:55 Pág: 5

(6)

02.02 - BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil)

2.05.04.06 Especial para Dividendos Não Distribuído 0 0 0

2.05.04.07 Outras Reservas de Lucro 0 0 0

2.05.05 Lucros/Prejuízos Acumulados (7.908) 2.684 (54.770)

(7)

03.01 - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - 01/01/1998 a 31/12/19984 - 01/01/1997 a 31/12/19975 - 01/01/1996 a 31/12/1996

3.01 Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços 288.358 278.110 254.069

3.02 Deduções da Receita Bruta (44.666) (49.428) (45.703)

3.03 Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços 243.692 228.682 208.366 3.04 Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos (182.194) (180.794) (175.376)

3.05 Resultado Bruto 61.498 47.888 32.990 3.06 Despesas/Receitas Operacionais (65.213) (59.376) (90.975) 3.06.01 Com Vendas (18.165) (12.508) (21.047) 3.06.02 Gerais e Administrativas (26.264) (30.735) (51.871) 3.06.02.01 Honorarios Da Administração (770) (706) (1.576) 3.06.02.02 Despesas Administrativas (25.494) (30.029) (50.295) 3.06.03 Financeiras (8.263) (9.604) (9.073) 3.06.03.01 Receitas Financeiras 10.120 14.322 11.725 3.06.03.02 Despesas Financeiras (18.383) (23.926) (20.798)

3.06.04 Outras Receitas Operacionais 12 204 1.900

3.06.05 Outras Despesas Operacionais (13.273) (9.233) (13.167)

3.06.05.01 Gasto C/ Pesquisas Tecnologicas (4.274) (4.105) (4.098)

3.06.05.02 Outras Despesas Operacionais (7.496) (2.786) (6.314)

3.06.05.03 Particip. De Empregados Acordo Sindical (1.503) (2.342) (2.755)

3.06.06 Resultado da Equivalência Patrimonial 740 2.500 2.283

3.07 Resultado Operacional (3.715) (11.488) (57.985)

3.08 Resultado Não Operacional 2.649 19.048 5.656

3.08.01 Receitas 4.169 19.512 6.806

3.08.02 Despesas (1.520) (464) (1.150)

3.09 Resultado Antes Tributação/Participações (1.066) 7.560 (52.329)

3.10 Provisão para IR e Contribuição Social (290) (3.788) 0

3.11 IR Diferido (9.029) 0 0

3.12 Participações/Contribuições Estatutárias (28) 0 0

3.12.01 Participações (28) 0 0

3.12.02 Contribuições 0 0 0

3.13 Reversão dos Juros sobre Capital Próprio 0 0 0

3.15 Lucro/Prejuízo do Exercício (10.413) 3.772 (52.329)

PREJUÍZO POR AÇÃO LUCRO POR AÇÃO

NÚMERO AÇÕES, EX-TESOURARIA (Mil)

0,00074

(0,00120) (0,01032)

8.644.890 5.068.904 5.068.904

Pág: 7 01/02/2007 16:11:59

(8)

04.01 - DEMONSTRAÇÃO DAS ORIGENS E APLICAÇÕES DE RECURSOS (Reais Mil)

4.01 Origens 83.318 68.243 (10.465)

4.01.01 Das Operações 23.868 13.914 (21.037)

4.01.01.01 Lucro/Prejuízo do Exercício (10.413) 3.772 (52.329)

4.01.01.02 Vals. que não repr. mov. do Cap. Circula 34.281 10.142 31.292

4.01.01.02.01 Equivalência Patrimonial (740) (2.500) (2.283)

4.01.01.02.02 Enc. Financ. Itens Não Circulantes 1.130 512 3.538

4.01.01.02.03 Depreciação E Amortização 15.778 14.613 15.407

4.01.01.02.04 Valor Res. Ativo Baixado 3.209 3.206 13.380

4.01.01.02.05 Prov. Para Possiveis Perdas 0 934 953

4.01.01.02.06 Resultado Não Operacional - Investimento 0 (9.162) 0

4.01.01.02.07 Ganho De Capital 0 (2.115) 0

4.01.01.02.08 Redução De Imposto De Renda Diferido 9.029 2.848 0

4.01.01.02.09 Alienação De Investimento 5.507 1.583 0

4.01.01.02.10 Outros 368 223 297

4.01.02 Dos Acionistas 44.811 24.082 0

4.01.02.01 Aumento De Capital Por Incorporação 43.277 0 0

4.01.02.02 Juros S/ Capital Próprio De Controlada 1.534 1.823 0

4.01.02.03 Dividendos Em Controlada 0 22.259 0

4.01.03 De Terceiros 14.639 30.247 10.572

4.01.03.01 Ingresso De Financ. A Longo Prazo 5.413 4.686 9.975

4.01.03.02 Redução Do Realizável A Longo Prazo 6.612 25.298 263

4.01.03.03 Transf.de Ativo Permanente P/circulante 2.614 0 0

4.01.03.08 Outros 0 263 334

4.02 Aplicações 64.659 44.449 34.112

4.02.01 No Realizável A Longo Prazo 13.114 1.449 2.354

4.02.02 No Ativo Permanente Investimentos 0 285 408

4.02.03 No Ativo Permanente Imobilizado 12.646 11.213 19.842

4.02.04 No Ativo Permanente Diferido 301 649 349

4.02.05 Por Transferência Financ. P/ Circulante 9.794 29.956 11.159

4.02.06 Dividendos Propostos 0 897 0

4.02.07 No Ativo Permanente Por Incorporação 28.804 0 0

4.03 Acréscimo/Decréscimo no Capital Circulan 18.659 23.794 (44.577)

4.04 Variação do Ativo Circulante (29.605) 17.663 11.703

4.04.01 Ativo Circulante no Início do Exercício 127.071 109.408 97.705 4.04.02 Ativo Circulante no Final do Exercício 97.466 127.071 109.408

4.05 Variação do Passivo Circulante (48.264) (6.131) 56.280

4.05.01 Passivo Circulante no Início do Exercíci 115.872 122.003 65.723 4.05.02 Passivo Circulante no Final do Exercício 67.608 115.872 122.003

Pág: 8 01/02/2007 16:12:03

(9)

05.01 - DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO DE 01/01/1998 A 31/12/1998 (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO

REAVALIAÇÃO

CAPITAL LUCRO ACUMULADOS 3 - CAPITAL SOCIAL

LÍQUIDO

4 - RESERVAS DE 5 - RESERVAS DE 6 - RESERVAS DE 7 - LUCROS/PREJUÍZOS 8 - TOTAL PATRIMÔNIO

5.01 Saldo Inicial 117.267 0 0 189 2.684 120.140

5.02 Ajustes de Exercícios Anteriores 0 0 0 0 0 0

5.03 Aumento/Redução do Capital Social 43.277 0 0 0 0 43.277

5.03.01 Incorporação Da Mahle Pistões Ltda. 43.277 0 0 0 0 43.277

5.04 Realização de Reservas 0 0 0 (189) 189 0 5.05 Ações em Tesouraria 0 0 0 0 0 0 5.06 Lucro/Prejuízo do Exercício 0 0 0 0 (10.413) (10.413) 5.07 Destinações 0 0 0 0 0 0 5.08 Outros 0 0 0 0 (368) (368) 5.09 Saldo Final 160.544 0 0 0 (7.908) 152.636 9 Pág: 01/02/2007 16:12:10

(10)

REAVALIAÇÃO

LÍQUIDO

5.01 Saldo Inicial 172.000 35 0 0 (54.770) 117.265

5.03 Aumento/Redução do Capital Social (54.768) 0 0 0 54.768 0

5.04 Realização de Reservas 35 (35) 0 0 0 0 5.04.01 Capitalização De Reserva 35 (35) 0 0 0 0 5.05 Ações em Tesouraria 0 0 0 0 0 0 5.06 Lucro/Prejuízo do Exercício 0 0 0 0 3.772 3.772 5.07 Destinações 0 0 0 0 (897) (897) 5.07.01 Dividendos Intermediários 0 0 0 0 (897) (897) 5.08 Outros 0 0 0 189 (189) 0 5.08.01 Reserva Legal 0 0 0 189 (189) 0 5.09 Saldo Final 117.267 0 0 189 2.684 120.140 10 Pág: 01/02/2007 16:12:14

(11)

REAVALIAÇÃO

LÍQUIDO

5.01 Saldo Inicial 140.480 37.766 0 0 (8.987) 169.259

5.03 Aumento/Redução do Capital Social 31.520 (31.520) 0 0 0 0

5.04 Realização de Reservas 0 (6.546) 0 0 6.546 0 5.04.01 Compensação De Prejuízo 0 (6.546) 0 0 6.546 0 5.05 Ações em Tesouraria 0 335 0 0 0 335 5.06 Lucro/Prejuízo do Exercício 0 0 0 0 (52.329) (52.329) 5.07 Destinações 0 0 0 0 0 0 5.08 Outros 0 0 0 0 0 0 5.09 Saldo Final 172.000 35 0 0 (54.770) 117.265 11 Pág: 01/02/2007 16:12:18

(12)

06.01 - BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO CONSOLIDADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - 31/12/1998 4 - 31/12/1997 5 - 31/12/1996 1 Ativo Total 268.263 268.914 293.103 1.01 Ativo Circulante 120.632 141.254 130.392 1.01.01 Disponibilidades 24.039 74.061 54.188 1.01.01.01 Caixa E Bancos 941 187 323 1.01.01.02 Aplicações Financeiras 23.098 73.874 53.865 1.01.02 Créditos 28.825 21.462 22.957

1.01.02.01 Duplicatas E Cambiais A Receber 13.533 11.671 15.853

1.01.02.02 Partes Relacionadas 17.120 10.179 11.015

1.01.02.03 Provisão P/ Devedores Duvidosos (1.828) (388) (3.911)

1.01.03 Estoques 56.580 41.298 39.527 1.01.03.01 Produtos Acabados 29.940 20.196 19.955 1.01.03.02 Produtos Em Elaboração 10.312 11.840 11.901 1.01.03.03 Matérias-primas 10.256 8.567 7.777 1.01.03.04 Materiais Auxiliares 6.678 2.414 2.087 1.01.03.05 Importações Em Andamento 1.524 608 267

1.01.03.06 Prov. P/ Ajuste A Valor Presente (2.130) (2.327) (2.460)

1.01.04 Outros 11.188 4.433 13.720

1.02 Ativo Realizável a Longo Prazo 20.380 22.312 49.416

1.02.01 Créditos Diversos 0 0 0

1.02.02 Créditos com Pessoas Ligadas 0 0 0

1.02.02.01 Com Coligadas 0 0 0

1.02.02.02 Com Controladas 0 0 0

1.02.02.03 Com Outras Pessoas Ligadas 0 0 0

1.02.03 Outros 20.380 22.312 49.416

1.02.03.01 Imposto De Renda E Contr. Social 6.373 15.402 18.250

1.02.03.02 Imposto De Renda Antecipado 6.437 2.286 1.844

1.02.03.03 Imóveis Destinados A Venda 1.091 1.391 1.391

1.02.03.04 Outros Ativos, Basicamente Dep.judiciais 6.479 3.233 2.633

1.02.03.05 Invest. Na Controlada Metal Leve Inc. 0 0 25.298

1.03 Ativo Permanente 127.251 105.348 113.295

1.03.01 Investimentos 630 15.214 15.997

1.03.01.01 Participações em Coligadas 0 13.758 13.017

1.03.01.01.01 Metalúrgica Mogi-guaçu Ltda. 0 11.030 10.326

1.03.01.01.02 Cmp - Comp. Para Motores E Participações 0 2.728 0

1.03.01.01.03 Ml-ks Bearings, Inc. 0 0 2.468 1.03.01.01.04 Outros 0 0 223 1.03.01.02 Participações em Controladas 0 0 0 1.03.01.03 Outros Investimentos 630 1.456 2.980 1.03.02 Imobilizado 124.376 87.082 93.621 1.03.02.01 Edifícios E Construções 24.850 12.634 13.554 1.03.02.02 Máqs. Equipamentos E Instalações 78.388 54.479 49.876 01/02/2007 16:12:21 Pág: 12

(13)

06.01 - BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO CONSOLIDADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 -31/12/1998 4 -31/12/1997 5 -31/12/1996 1.03.02.03 Móveis E Utensilios 1.853 1.357 2.377 1.03.02.04 Bens De Transporte 1.355 328 498 1.03.02.05 Terrenos 3.885 3.395 3.395 1.03.02.06 Imobilizações Em Andamento 13.125 14.445 23.464 1.03.02.07 Adiantamento A Fornecedores 639 340 457

1.03.02.08 Direito De Uso De Telefonia 281 104 0

1.03.03 Diferido 2.245 3.052 3.677

(14)

06.02 - BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO CONSOLIDADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - 31/12/1998 4 - 31/12/1997 5 - 31/12/1996 2 Passivo Total 268.263 268.914 293.103 2.01 Passivo Circulante 83.106 122.187 124.466 2.01.01 Empréstimos e Financiamentos 20.246 28.357 46.729 2.01.02 Debêntures 0 0 0 2.01.03 Fornecedores 13.738 7.786 5.106

2.01.04 Impostos, Taxas e Contribuições 2.038 1.807 1.388

2.01.05 Dividendos a Pagar 8 897 0

2.01.06 Provisões 6.762 6.554 7.784

2.01.06.01 Provisão P/ Férias E 13º Salários 6.762 6.554 7.784

2.01.08 Outros 40.314 76.786 63.459

2.01.08.01 Obrigações Trabalhistas 4.018 3.694 2.663

2.01.08.02 Contas E Despesas A Pagar 8.581 6.055 4.517

2.01.08.03 Partes Relacionadas 1.393 8.025 6.782

2.01.08.04 Adiantamento S/ Contrato De Câmbío 5.010 46.373 38.785

2.01.08.05 Provisão P/ Contingências 20.243 11.317 9.413

2.01.08.06 Outros 1.069 1.322 1.299

2.02 Passivo Exigível a Longo Prazo 29.248 26.587 51.372

2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 27.939 26.587 50.500

2.02.01.01 Financiamentos 27.939 26.587 34.142

2.02.01.02 Adiantamento S/ Contrato De Câmbio 0 0 16.358

2.02.02 Debêntures 0 0 0

2.02.03 Provisões 0 0 0

2.02.04.01 Metalúrgica Mogi-guaçu 0 0 872

2.02.05 Outros 1.309 0 0

2.03 Resultados de Exercícios Futuros 0 0 0

2.04 Participações Minoritárias 3.273 0 0

2.05 Patrimônio Líquido 152.636 120.140 117.265

2.05.01 Capital Social Realizado 160.544 117.267 172.035

2.05.02 Reservas de Capital 0 0 0 2.05.03 Reservas de Reavaliação 0 0 0 2.05.03.01 Ativos Próprios 0 0 0 2.05.03.02 Controladas/Coligadas 0 0 0 2.05.04 Reservas de Lucro 0 189 0 2.05.04.01 Legal 0 189 0 2.05.04.02 Estatutária 0 0 0 2.05.04.03 Para Contingências 0 0 0 2.05.04.04 De Lucros a Realizar 0 0 0 2.05.04.05 Retenção de Lucros 0 0 0

2.05.04.06 Especial para Dividendos Não Distribuído 0 0 0

(15)

06.02 - BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO CONSOLIDADO (Reais Mil)

2.05.04.07 Outras Reservas de Lucro 0 0 0

2.05.05 Lucros/Prejuízos Acumulados (7.908) 2.684 (54.770)

(16)

07.01 - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONSOLIDADO (Reais Mil)

3.01 Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços 328.393 343.044 334.959

3.02 Deduções da Receita Bruta (54.211) (57.089) (51.856)

3.03 Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços 274.182 285.955 283.103 3.04 Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos (201.629) (221.300) (233.073)

3.05 Resultado Bruto 72.553 64.655 50.030 3.06 Despesas/Receitas Operacionais (76.067) (77.110) (106.716) 3.06.01 Com Vendas (19.323) (13.313) (21.012) 3.06.02 Gerais e Administrativas (32.184) (39.280) (58.323) 3.06.03 Financeiras (9.826) (10.474) (8.915) 3.06.03.01 Receitas Financeiras 11.233 14.742 13.135 3.06.03.02 Despesas Financeiras (21.059) (25.216) (22.050)

3.06.04 Outras Receitas Operacionais 12 204 1.900

3.06.05 Outras Despesas Operacionais (14.746) (14.349) (17.773)

3.06.05.01 Gastos C/ Pesquisas Tecnológicas (4.274) (4.105) (5.661) 3.06.05.02 Participação Empregados Acordo Sindical (1.668) (2.363) (2.755)

3.06.05.03 Outras Despesas Operacionais (8.804) (7.881) (9.357)

3.06.06 Resultado da Equivalência Patrimonial 0 102 (2.593)

3.07 Resultado Operacional (3.514) (12.455) (56.686)

3.08 Resultado Não Operacional 2.243 21.849 5.673

3.08.01 Receitas 3.827 22.313 6.823

3.08.02 Despesas (1.584) (464) (1.150)

3.09 Resultado Antes Tributação/Participações (1.271) 9.394 (51.013) 3.10 Provisão para IR e Contribuição Social (9.855) (5.622) (1.316)

3.11 IR Diferido 0 0 0

3.12 Participações/Contribuições Estatutárias (28) 0 0

3.12.01 Participações 0 0 0

3.12.02 Contribuições 0 0 0

3.13 Reversão dos Juros sobre Capital Próprio 0 0 0

3.14 Participações Minoritárias 741 0 0

3.15 Lucro/Prejuízo do Exercício (10.413) 3.772 (52.329)

PREJUÍZO POR AÇÃO LUCRO POR AÇÃO

NÚMERO AÇÕES, EX-TESOURARIA (Mil)

0,00074

(0,00120) (0,01032)

8.644.890 5.068.904 5.068.904

Pág: 16 01/02/2007 16:12:28

(17)

08.01 - DEMONSTRAÇÃO DAS ORIGENS E APLICAÇÕES DE RECURSOS CONSOLIDADAS (Reais Mil)

4.01 Origens 97.662 62.793 1.900

4.01.01 Das Operações 30.785 28.071 (10.009)

4.01.01.01 Lucro/Prejuízo do Exercício (10.413) 3.772 (52.329)

4.01.01.02 Vals. que não repr. mov. do Cap. Circula 41.198 24.299 42.320

4.01.01.02.01 Equivalência Patrimonial 0 (102) 2.593

4.01.01.02.02 Enc. Financ. Iténs Não Circulante 1.826 512 3.674

4.01.01.02.03 Depreciação E Amortização 22.283 16.495 20.258

4.01.01.02.04 Valor Res. Ativo Permanente Baixado 3.813 4.434 13.427

4.01.01.02.05 Prov. Para Possíveis Perdas 0 934 953

4.01.01.02.06 Ganho De Capital 0 (2.115) 0

4.01.01.02.07 Redução De Imp. De Renda Diferido 9.029 2.848 0

4.01.01.02.08 Alienação De Investimento 3.283 0 0

4.01.01.02.09 Amortização De Ágio - Em Coligadas 0 223 0

4.01.01.02.10 Outros 964 1.070 1.415

4.01.02 Dos Acionistas 43.277 0 0

4.01.02.01 Aumento De Capital Por Incorporação 43.277 0 0

4.01.03 De Terceiros 23.600 34.722 11.909

4.01.03.01 Ingresso De Financiamentos Longo Prazo 13.599 4.925 11.368

4.01.03.02 Redução Do Realizável A Longo Prazo 7.387 25.298 263

4.01.03.03 Transf. Ativo Permanente P/ Circulante 2.614 0 0

4.01.03.04 Cap.circ. De Abertura De Empresa 0 4.152 0

4.01.03.06 Outros 0 347 278

4.02 Aplicações 76.951 49.652 54.920

4.02.01 Dividendos Propostos 0 897 0

4.02.02 No Realizável A Longo Prazo 13.190 1.562 11.821

4.02.03 No Ativo Permanente Investimentos 0 285 409

4.02.04 No Ativo Permanente Imobilizado 19.768 15.358 29.923

4.02.05 No Ativo Permanente Diferido 456 660 349

4.02.06 Por Transf. Financiamento P/ Circulante 14.733 30.890 12.418

4.02.07 No Ativo Permanente Por Incorporação 28.804 0 0

4.03 Acréscimo/Decréscimo no Capital Circulan 20.711 13.141 (53.020)

4.04 Variação do Ativo Circulante (28.293) 10.862 (727)

4.04.01 Ativo Circulante no Início do Exercício 141.254 130.392 131.119 4.04.02 Ativo Circulante no Final do Exercício 112.961 141.254 130.392

4.05 Variação do Passivo Circulante (49.004) (2.279) 52.293

4.05.01 Passivo Circulante no Início do Exercíci 122.187 124.466 72.173 4.05.02 Passivo Circulante no Final do Exercício 73.183 122.187 124.466

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(18)

01/02/2007 16:12:36 Pág: 18

Aos Administradores e Acionistas da Mahle Metal Leve S.A.:

(1) Examinamos os balanços patrimoniais individual (controladora) e consolidado da MAHLE METAL LEVE S.A. (anteriormente denominada Metal Leve S.A. Indústria e Comércio) e controladas, levantados em 31 de dezembro de 1998, e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e das origens e aplicações de recursos correspondentes ao exercício findo naquela data, elaborados sob a responsabilidade de sua Administração. Nossa responsabilidade é de expressar uma opinião sobre essas demonstrações contábeis.

(2) Nosso exame foi conduzido de acordo com as normas de auditoria e compreendeu: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e os sistemas contábil e de controles internos das Companhias; (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados; e (c) a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais representativas adotadas pela Administração das Companhias, bem como da apresentação das demonstrações contábeis tomadas em conjunto.

(3) Em nossa opinião as demonstrações contábeis referidas no parágrafo (1) representam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira individual e consolidada da Mahle Metal Leve S.A. e controladas em 31 de dezembro de 1998, o resultado de suas operações, as mutações de seu patrimônio líquido e as origens e aplicações de seus recursos referentes ao exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis emanadas da legislação societária.

(4) As demonstrações contábeis individuais e consolidadas da Mahle Metal Leve S.A. (anteriormente denominada Metal Leve S.A. Indústria e Comércio) referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 1997, apresentadas para fins comparativos, foram examinadas por outros auditores, cujo relatório, emitido em 9 de fevereiro de 1998, não continha ressalva.

São Paulo, 12 de fevereiro de 1999

ARTHUR ANDERSEN S/C - CRC 2SP000123/O-1

João Paulo Ambrogi Gonçalves Sócio-Diretor Responsável Contador - CRC 1SP095946/O-8

(19)

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Senhores Acionistas,

Submetemos à apreciação de V.Sas, o relatório de desempenho e as

demonstrações contábeis relativas ao exercício de 1998.

1 - Conjuntura

O exercício de 1998, foi fortemente afetado pela crise asiática ocorrida ao

final de 1997 e pela moratória russa decretada no segundo semestre de 1998,

que refletiu fortemente na economia brasileira. Para impedir uma excessiva

fuga de reserva, o Governo manteve o patamar de juros extremamente elevado

e editou medidas para aumentar a arrecadação fiscal.

2 - Indústria Automobilística

A produção da indústria brasileira, conforme divulgada pela Anfavea,

registrou em 1998 uma queda de 24% com uma produção nacional de 1,6

milhões de veículos ( 2,1 milhões em 1997 ). As vendas de automóveis no

mercado atacado (das fábricas para as lojas), cairam 27%. No varejo, foram

comercializados 1,2 milhões de veículos ( 1,6 milhões em 1997 ). Os estoques

de carros novos, nas montadoras e na rede de concessionárias, chegaram a 200

mil veículos, um recorde na história da indústria automobilística brasileira.

A retração nas vendas decorreu da combinação do desaquecimento econômico

e consequente elevação do nível de desemprego, com altas taxa de juros e da

carga tributária, agravando-se no último trimestre com a queda acentuada nas

encomendas, e a concessão por parte das montadoras de férias coletivas no

mês de dezembro e início de Janeiro de 1999.

Para 1999, a perspectiva de nossos clientes é de intensificação da queda no

volume de vendas, em função da retração do mercado.

(20)

01/02/2007 16:12:39 Pág: 20

3 - Incorporação

Em 14 de setembro de 1998 a companhia alterou sua razão social para Mahle

Metal Leve S.A., decorrente da incorporação da Mahle Pistões Ltda. pela

Metal Leve S.A. Indústria e Comércio. Essa incorporação teve por finalidade

concentrar todas as atividades operacionais de pistões em uma única empresa,

concluindo-se desta forma, o processo de simplificação societária promovido

pela administração da companhia.

Com a unificação das atividades operacionais e administrativas, a

incorporação vem resultando em significativa economia de escala, quer pela

redução de custos, quer pelos decorrentes reflexos de natureza financeira e

administrativa, principalmente nas atividades de produção e comercialização

de pistões e através de oportunidades de otimização das plantas existentes, de

aumento expressivo de produtividade e da redução do custo total das

operacões. Essa integração permitiu, significativa agregação de conhecimento

técnicos e mercadológicos, que estão produzindo, inegavelmente, amplos

benefícios e substancial fortalecimento da empresa.

4 - Desempenho de 1998

No exercício de 1998, a companhia apurou um prejuízo de R$ 10,4 milhões,

sendo no primeiro semestre prejuízo de R$ 21,1 milhões e no segundo

semestre lucro de R$ 10,7 milhões.

No primeiro semestre o prejuízo de R$ 21,1 milhões foi gerado, basicamente

por fatos extraordinários, sendo : R$ 9,0 milhões de reversão de parte do

crédito tributário sobre imposto diferido, efetuada em decorrência da queda

nos resultados; R$ 6,4 milhões de provisões para contingências, basicamente,

trabalhistas e fiscal; R$ 2,9 milhões de custos de reestruturação; R$ 1,6

milhões de despesas incorridas com o fechamento da unidade fabril de

Limeira.

(21)

01/02/2007 16:12:39 Pág: 21

O resultado do segundo semestre, foi consequência das medidas tomadas nos

períodos anteriores, como redução de custos em todas as áreas da companhia,

gerando aumento de produtividade e eficiência das plantas e, também, pela

compensação parcial da queda do faturamento no mercado nacional, pelo

aumento das exportações, bem como pela incorporação à companhia da Mahle

Pistões Ltda.

O resultado operacional do último trimestre foi negativo, sendo revertido em

função da venda de 30% da participação na Metal Leve Produtos Sinterizados

Ltda., para o novo parceiro Miba Sinter International GmbH, geraldo um

resultado não operacional de R$ 3,8 milhões.

A receita líquida de vendas em 1998 da controladora foi de R$ 243,7 milhões,

(R$ 228,7 milhões em 1997), sendo R$ 103,2 milhões no primeiro semestre e

R$ 140,5 milhões no segundo semestre. Esse acréscimo foi decorrente,

basicamente, do resultado das vendas da empresa Mahle Pistões Ltda. que

contribuiu no último quadrimestre com uma receita de R$ R$ 44,8 milhões.

O mercado de peças de reposição continua sendo influenciado, negativamente,

pelo alto nível de desemprego, riscos de inadimplência e pela renovação da

frota de veículos nacionais.

No mercado externo as vendas somaram US$ 90,6 milhões, correspondendo a

43% da receita líquida de vendas da companhia, mostrando uma tendência de

aumento, com ligeiro crescimento no volume fisico de vendas. Esse acréscimo

deve-se a um melhor desempenho obtido no segundo semestre de 1998 e

também à participação, neste mercado, da empresa incorporada à companhia,

que contribuiu para alavancar o volume total de vendas neste mercado.

5 - Participação em Empresas Controladas e Coligadas

Em abril de 1998 foi alienada a participação acionária na ML-KS Bearing, Inc

para a KS - International Investment Corp. Essa transação não gerou efeito

relevante no resultado da companhia.

(22)

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Em outubro de 1998 foi realizado uma “Joint-Venture” com a empresa

austríaca Miba Sinter International GmbH. e a aquisição, por esta última de

uma participação de 30% na controlada Metal Leve Produtos Sinterizados

Ltda., pelo valor de US$ 5.970 mil, alterando a razão social dessa controlada

para Mahle Metal Leve Miba Sinterizados Ltda. Com isso a companhia

pretende dar continudade ao processo de desenvolvimento comercial e

tecnológico dos produtos sinterizados, visando, também, fortalecer-se frente à

globalização e o desenvolvimento de novos produtos.

No terceiro trimestre de 1998 foi realizada a incorporação da coligada

Metalúrgica Mogí-Guaçu Ltda., cuja atividade é a produção de materiais

ferrosos e não ferrosos, pela sua controladora CAP - Componentes

Automotivos e Participações S.A., alterando-se a razão social da

incorporadora para Metalúrgica Mogi Guaçu Ltda.

6 - Investimentos no Ativo Permanente

A companhia e suas controladas investiram, durante o exercício de 1998, R$

20,5 milhões (na controladora R$ 12,6 milhões), em continuidade aos

processos de racionalização da produção e de modernização de operações. Foi

aprovado o valor de US$ 6,7 milhões como investimento no projeto para

produção de bielas, visando, com isso, completar a linha de produtos da

companhia, a qual possibilitará fornecer pistões, pinos, bielas e bronzinas,

como componentes ou sistemas.

7 - Tecnologia e Qualidade

O ano de 1998 constituiu-se em importante periodo de transição nas atividades

tecnológicas da companhia. Essa transição ofereceu condições de efetiva

integração com todo o sistema de pesquisa e desenvolvimento do Grupo

Mahle a nível mundial, além de maximizar o aproveitamento de sinergias dos

programas de pesquisas e desenvolvimento existentes na Mahle Metal Leve

S.A. e na Mahle Metal Leve Miba Sinterizados Ltda,

(23)

01/02/2007 16:12:39 Pág: 23

compartilhando-os com os demais centros de pesquisa do Grupo Mahle no

mundo, sob coordenação de seu Departamento de Pesquisa e Desenvolvimento

Central, localizado em Stuttgart - Alemanha.

Seguindo sua vocação, a companhia, sempre voltada para a inovação

tecnológica, agregou ao seu processo tecnológico os produtos, anéis da Cofap

e bielas, visando com isso o desenvolvimento de conjuntos e sistemas.

Em 1998, a companhia foi submetida às auditorias semestrais segundo as

normas ISO 9000 e QS 9000, pelo BVQI - “Bureau Veritas Quality

International”, mantendo a certificação de suas fábricas de pistões e bronzinas.

8 - Recursos Humanos

Com a alteração na estrutura organizacional da companhia, decorrente da

incorporação da Mahle Pistões, conforme comentado na nota 3, o quadro de

funcionários passou a contar no final do exercício de 1998 com

3.864 funcionários. (O total de funcionários da empresa incorporada à

companhia, neste mesmo período era de 1.295).

Conforme acordo coletivo celebrado, foi aprovada a jornada flexível de

trabalho “banco de horas”, permitindo maior flexibilidade das fábricas da

companhia frente às oscilações do mercado.

Tiveram continuidade também os programas de treinamentos, em todas a

unidades da companhia, que totalizaram 73 horas de treinamento por

funcionário ao ano.

Com base em acordo sindical, foi pago no decorrer do ano de 1998,

participação nos resultados aos colaboradores da companhia, abrangidos pelos

respectivos instrumentos.

9 - Mercado Acionário

Durante o exercício de 1998, as ações da companhia foram transacionadas em

1.676 negócios, que totalizaram 3.071 milhões (1.483 negócios e 2.749

milhões de ações em 1997). O preço médio anual das ações preferenciais, em

1998, foi de R$ 6,93 por mil ações (em 1997, R$ 8,85 ).

(24)

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10 - Perspectivas para 1999

A administração não vislumbra para esse ano, alterações positivas que possam

impactar o desempenho da companhia, face às perspectivas de agravamento na

crise econômica nacional, decorrente das altas taxas de juros praticadas e da

liberação do câmbio, que forçou acentuadamente a desvalorização da moeda

nacional e consequente retração da atividade econômica, com reflexos na

queda da produção nacional, principalmente na indústria automobilística,

afetando, de imediato, o segmento de autopeças.

Em contrapartida, a desvalorização das taxas cambiais, beneficiará em parte o

desempenho da companhia, em função da sua participação no mercado de

exportação.

Visando a manutenção da competitividade nos mercados interno e externo, a

administração da Companhia dará continuidade nos processos de

racionalização e implementação de sinergias nas áreas de produção e

administração.

11 - Agredecimento

A Administração irá submeter à próxima Assembléia Geral, a aprovação do

Relatório da Administração e do Balanço Patrimonial e demais

Demonstrações Contábeis relativas ao exercício encerrado em 31 de dezembro

de 1998 e agradece o apoio e a confiança que recebeu durante o exercício de

seus acionistas, clientes, fornecedores, e funcionários.

A Administração

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1. CONTEXTO OPERACIONAL

A Companhia dedica-se à produção de pistões, bronzinas e arruelas de encosto para motores de combustão interna, cuja venda é efetuada a diversas indústrias e ramos de atividades, tais como montadoras (automóveis, caminhões, tratores, etc.), mercado de peças de reposição, indústria de motores para aviação, estacionários e outros, bem como mercados doméstico e externo. Outras atividades operacionais, desenvolvidas por intermédio das controladas e coligadas (diretas ou indiretas), incluem a produção de peças de metal sinterizado, a produção de pinos automotivos, a comercialização e prestação de assistência técnica no

mercado internacional, que inclui sociedade na Alemanha, e a fabricação de produtos de metais ferrosos e não ferrosos.

2. APRESENTAÇÃO DAS

DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

As demonstrações contábeis foram elaboradas em conformidade com a Lei das Sociedades por Ações e Normas e Instruções da Comissão de Valores Mobiliários - CVM.

Em 14 de setembro de 1998, em Assembléia Geral Extraordinária, os acionistas da Metal Leve S.A. Indústria e Comércio aprovaram a incorporação da Mahle Pistões Ltda., alterando sua razão social para Mahle Metal Leve S.A. A incorporação foi efetuada com base em laudo de avaliação de valor econômico e da

conseqüente relação de substituição das cotas da Mahle Pistões Ltda. por ações da Metal Leve S.A. Indústria e Comércio, bem como laudo de avaliação do patrimônio líquido contábil, emitidos por avaliador

independente para a data-base 31 de agosto de 1998, vertido no valor de R$43.277. O aumento do capital de idêntico valor elevou o capital social da Companhia de R$117.267 para R$160.544, mediante a emissão de 3.575.985 mil ações nominativas, sem valor nominal, sendo 1.439.664 mil ordinárias e 2.136.321 mil preferenciais, atribuídas aos cotistas da sociedade incorporada, em substituição à totalidade de suas cotas. Com a incorporação, os valores das contas de ativos, no montante de R$69.762, passivos no montante de R$26.485 e de patrimônio líquido da empresa Mahle Pistões Ltda. foram adicionados aos da Mahle Metal Leve S.A. A análise comparativa das demonstrações contábeis de 1998 e 1997 deve levar em consideração os impactos decorrentes da incorporação.

Em 30 de setembro de 1998, a coligada CAP - Componentes Automotivos e Participações incorporou a também coligada Metalúrgica Mogi-Guaçu Ltda., cuja principal atividade é a produção de materiais ferrosos e não ferrosos, alterando sua razão social para Metalúrgica Mogi-Guaçu Ltda. Esta incorporação visou a obtenção de economia com a concentração das atividades administrativas em uma única unidade.

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da apuração de prejuízo, neste exercício não haverá a proposição da referida participação.

3. SUMÁRIO DAS PRINCIPAIS PRÁTICAS

CONTÁBEIS

As principais práticas contábeis adotadas para a elaboração dessas demonstrações contábeis são as seguintes:

(a) Aplicações Financeiras--São registradas ao custo acrescido dos rendimentos

auferidos até a data do balanço.

(b) Provisão para Devedores Duvidosos--Constituída em bases consideradas

suficientes para fazer face a eventuais perdas nas contas a receber.

(c) Estoques--São avaliados ao custo médio de aquisição ou produção e

ajustados, quando aplicável, aos seus valores prováveis de realização.

(d) Investimentos--Em empresas controladas, controladas em conjunto e

coligadas, são avaliados pelo método da equivalência patrimonial. Os demais

investimentos são registrados ao custo corrigido monetariamente até 31 de

dezembro de 1995, ajustado por provisão para perda, se necessário.

(e) Imobilizado--Registrado pelo custo de aquisição, formação ou construção,

corrigido monetariamente até 31 de dezembro de 1995, menos depreciação

acumulada. A depreciação é calculada pelo método linear a taxas que levam

em consideração o tempo de vida econômica dos bens.

(f) Diferido--Registrado pelo gasto incorrido, corrigido monetariamente até 31

de dezembro de 1995, menos amortização acumulada calculada pelo método

linear a partir da ocasião em que os benefícios dos projetos a que estão

relacionados começam a ser auferidos.

(g) Direitos e Obrigações--Os direitos e as obrigações sujeitos à variação

cambial estão demonstrados pelos seus valores atualizados até a data do

balanço.

(h) Imposto de Renda e Contribuição Social--As provisões para imposto de renda e contribuição social sobre o lucro, quando devidas, são constituídas às alíquotas estabelecidas pela legislação fiscal vigente. A controladora reconheceu, em exercícios anteriores, créditos tributários sobre imposto de renda e contribuição social, no montante de R$18.250, tendo compensado, no exercício de 1997, o montante de R$2.848 e mantendo, no ativo, o saldo de R$15.402, com base na expectativa de compensação com lucros tributáveis futuros. Com a queda das vendas da Companhia e demais mudanças no cenário econômico, procedeu-se à reavaliação das projeções para a utilização do referido

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de R$6.373 de crédito tributário passível de compensação.Em 31 de dezembro de 1998, a controladora possui prejuízos fiscais de R$115.252, compensáveis com lucros tributáveis futuros, dentro dos limites legais.

4. DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

CONSOLIDADAS

As demonstrações contábeis consolidadas abrangem as da controladora Mahle Metal Leve S.A. e as seguintes sociedades controladas e controladas em conjunto:

Participação percentual

1998 1997

Direta Indireta Direta Indireta

Controladas:

Metal Leve International Limited (BVI) 100 - 100 -

Metal Leve GmbH 100 - 100 -

Mahle Metal Leve Miba Sinterizados Ltda. 70 - 100 -

ML – International Limited (UK) - 100 - 100

Controladas em conjunto:

Metalúrgica Mogi-Guaçu Ltda. (nova denominação social de CAP - Componentes Automotivos e Participações)

30 - 30 -

CMP – Componentes para Motores e Participações S.A. 30 - 30 - Conforme determina a Instrução CVM nº 247/96, as demonstrações contábeis consolidadas em 31 de dezembro de 1998 incluem as controladas em conjunto, Metalúrgica Mogi-Guaçu Ltda. e CMP - Componentes para Motores e Participações S.A.

Descrição dos principais procedimentos de consolidação:

• Eliminação dos saldos das contas de ativos e passivos entre as

empresas consolidadas.

• Eliminação de participações no capital, reservas e lucros acumulados

das empresas consolidadas.

• Eliminação dos saldos de receitas e despesas decorrentes de negócios

entre as empresas.

• Destaque do valor da participação dos acionistas minoritários nas

demonstrações contábeis consolidadas.

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foram agregados e eliminados nas demonstrações contábeis consolidadas, na proporção da participação da investidora no capital social das sociedades investidas.

5. ESTOQUES

Controladora

Consolidado

1998

1997

1998

1997

Produtos acabados 21.468 17.387 29.940 20.196 Produtos em elaboração 7.937 10.194 10.312 11.840 Matérias-primas 8.496 7.815 10.256 8.567 Materiais auxiliares 5.277 1.599 6.678 2.414 Importações em andamento 1.444 495 1.524 608

Provisão para obsolescência (1.950) (2.327) (2.130) (2.327) --- --- --- --- 42.672 35.163 56.580 41.298 ===== ===== ===== =====

6. INVESTIMENTOS EM CONTROLADAS

E COLIGADAS

a. Composição dos Investimentos

Controladora

Consolidado

1998

1997

Controladas: Mahle Metal Leve Miba Sinterizados Ltda.

(anteriormente denominada Metal Leve Produtos Sinterizados Ltda.)

7.634 10.282 -

Metal Leve International Limited (BVI) 8.549 11.537 - Controladas em conjunto:

CMP - Componentes para Motores e Participações S.A. 2.740 2.728 2.728

Metalúrgica Mogi-Guaçu Ltda. 10.929 11.030 11.030

--- --- ---

29.852 35.577 13.758

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b. Informações Adicionais

1998 Capital social Lucro (Prejuízo) do exercício Patrimônio líquido Participação no capital da investida (%) Equivalência patrimonial Metal Leve International Limited

(BVI)

2.625 1.645 8.549 100 (767)

Metal Leve GmbH 291 (159) (1.823) 100 (573)

Mahle Metal Leve Miba Sinterizados Ltda.

100 2.279 10.906 70 2.170

Metalúrgica Mogi-Guaçu Ltda. 27.416 (431) 36.429 30 (102)

CMP - Componentes para Motores e Participações S.A. 1.620 37 9.132 30 12 --- 740 ==== 1997 Capital social Lucro (Prejuízo) do exercício Patrimônio líquido Participação no capital da investida (%) Equivalência patrimonial Metal Leve International Limited (BVI) 4.564 6.982 11.537 100 (401)

Metal Leve GmbH 249 (544) (1.250) 100 (644)

Mahle Metal Leve Miba Sinterizados Ltda. (anteriormente denominada Metal Leve Produtos Sinterizados Ltda.)

5.144 2.460 10.282 100 2.508

Metalúrgica Mogi-Guaçu Ltda. (anteriormente denominada CAP - Componentes Automotivos e Participações)

22.558 (51) 36.770 30 1.056

CMP - Componentes para Motores e Participações S.A.

1.620 73 9.092 30 (19)

---

2.500

====

Em 1º de outubro de 1998, a Companhia alienou, por R$7.104, 30% de sua participação na Metal Leve Produtos Sinterizados Ltda. à empresa austríaca Miba Sinter International GmbH. Nesta data a denominação social da controlada passou a ser Mahle Metal Leve Miba Sinterizados Ltda. A venda teve por objetivo a

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dos produtos sinterizados, visando, também, fortalecer a Companhia em face da globalização, bem como ao desenvolvimento de novos produtos. Como parte do acordo de alienação, a controladora é responsável perante a Mahle Metal Leve Miba Sinterizados Ltda. por qualquer contingência cujo fato gerador seja anterior a 30 de setembro de 1998, data da entrada do novo acionista.

As demonstrações contábeis das controladas e coligadas no exterior (Metal Leve GmbH e Metal Leve International Limited (BVI)) foram convertidas para reais pela taxa corrente das respectivas moedas estrangeiras.

A controlada Metal Leve GmbH, auditada por outros auditores, não está demonstrada na rubrica de

investimentos pelo fato de apresentar passivo a descoberto. A provisão para possíveis contingências monta a R$1.823 (R$1.250 em 1997), registrada no exigível a longo prazo.

A Metal Leve, Inc., controlada da Metal Leve International Limited (BVI), e os ativos vinculados ao negócio de “pistões articulados” foram alienados no dia 16 de junho de 1997 para a empresa T&N Piston Group por um total de US$45,5 milhões, gerando um resultado positivo de R$19.800 registrado no resultado não operacional.

7. PARTES RELACIONADAS

As transações entre a controladora e as partes relacionadas observaram as condições usuais de mercado e podem ser resumidas como segue, para o exercício de 1998:

Ativo Passivo

circulante circulante Vendas

Compras

Mahle Metal Leve Miba Sinterizados Ltda. 13 35 - 246

Metal Leve GmbH 16.651 - 23.113 -

Mahle S.A. – Espanha 47 - - -

Mahle S.A. – Argentina 869 - 227 -

Mahle Inc., Cylinders Division 849 - 837 11

Sueko GmbH 5 - - 459

Mahle Ind. e Com. Ltda. - - 18 -

Mahle Mondial S.p.A. 51 28 18 -

Mahle GmbH 2.729 166 4.577 840

Mahle Inc. Co. 9.476 609 16.447 24

Metalúrgica Mogi-Guaçu Ltda. 6 2.033 22 15.565

--- --- --- ---

30.696 2.871 45.259 17.145

===== ==== ===== =====

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Taxa anual de

Controladora

Consolidado

depreciação (%)

1998

1997

1998

1997

Edifícios e construções 4 38.477 20.074 45.459 23.208 Máquinas, equipamentos e instalações 10 - 20 351.401 270.569 414.088 306.020 Móveis e utensílios 10 - 20 9.386 7.526 10.887 8.088 Bens de transporte 10 - 25 4.836 4.512 5.534 5.052 Terrenos - 3.062 3.020 3.885 3.395 Imobilizações em andamento - 8.466 11.789 13.125 14.445 Adiantamento a fornecedores - 90 231 639 340

Direitos de uso de telefone - 253 97 281 104

--- --- --- --- 415.971 317.818 493.898 360.652 Depreciação acumulada (320.962) (244.703) (369.522) (273.570) --- --- --- --- 95.009 73.115 124.376 87.082 ====== ====== ====== ====== 9. FINANCIAMENTOS Taxa média

de juros

Controladora

Consolidado

ao ano (%)

1998

1997

1998

1997

Moeda nacional: FINAME 10,55 11.600 17.116 12.660 18.699 FINEP 12,00 3.680 3.473 3.680 3.473 BNDES 10,00 6.934 6.747 6.934 6.747 Capital de giro 7,48 8.067 18.246 17.084 18.246 Moeda estrangeira: Financiamento à importação 7,88 5.436 6.312 7.827 7.779 --- --- --- --- 35.717 51.894 48.185 54.944 Parcelas vencíveis a curto prazo (14.255) (27.068) (20.246) (28.357)

--- --- --- --- Parcelas vencíveis a longo prazo 21.462 24.826 27.939 26.587

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Ano de

Controladora

Consolidado

vencimento

1998

2000 11.182 17.006 2001 6.810 7.393 2002 3.470 3.540 --- --- 21.462 27.939 ===== =====

Os financiamentos destinam-se principalmente à aquisição de máquinas e equipamentos. Em garantia dos financiamentos foram oferecidos os bens financiados e aval da Diretoria.

A controlada Mahle Metal Leve Miba Sinterizados Ltda. encontrava-se em renegociação com o Comerica Bank sobre o vencimento do contrato de US$4 milhões firmado em 15 de junho de 1998, cuja quitação ocorreria em duas parcelas de US$2 milhões cada, em 15 de dezembro de 1999 e 2000.

Segundo a negociação em andamento, os novos vencimentos ocorrerão em 15 de dezembro de 2000, 2001, 2002 e 2003, sendo que em cada uma dessas datas deverá ser quitada uma parcela de US$1 milhão a título de principal. Até o encerramento do exercício a documentação comprobatória estabelecendo as novas datas ainda não havia sido assinada.

10. CAPITAL SOCIAL E DIVIDENDOS

O capital social da controladora é composto por 8.644.890 mil ações (5.068.904 mil em 1997) sem valor nominal, sendo 3.480.366 mil ações ordinárias (2.040.702 mil em 1997) e 5.164.524 mil ações preferenciais (3.028.202 mil em 1997). As ações preferenciais, sem direito a voto, têm prioridade na distribuição de dividendos e no reembolso de capital e, conforme a Lei nº 9.457/97, assegurado o direito de dividendos de valor superior a 10% aos que forem atribuídos às ações ordinárias. Aos titulares de ações de qualquer espécie é atribuído, em cada exercício, um dividendo mínimo, não inferior a 25% do lucro líquido, calculado nos termos da lei societária.

A Companhia contabilizou no exercício o valor de R$ 28 correspondente ao complemento da participação dos administradores no resultado do exercício de 1997, conforme AGO de 31 de março de 1998, a qual também aprovou a distribuição dos dividendos consignados nas demonstrações contábeis em 31 de dezembro de 1997, no montante de R$ 897. Em função da situação de prejuízo não estão sendo propostos dividendos para este exercício.

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A controladora participa em operações envolvendo instrumentos financeiros que se destinam a atender necessidades próprias, bem como a reduzir a exposição a riscos de mercado, moeda e taxa de juros. Os valores registrados dos instrumentos financeiros equivalem, aproximadamente, aos seus valores de mercado, que foram estabelecidos com base em cotação ou taxa de juros média, praticada nos correspondentes mercados na data de balanço.

Os instrumentos financeiros são representados por operações de “vendor”, no montante de R$2.997 (R$5.770 em 1997), com prazos de vencimento de até 45 dias.

Os riscos envolvidos na contratação dessas operações são basicamente de crédito e de taxa de juros.

12. PROVISÃO PARA CONTINGÊNCIAS

A Companhia é parte em diversas ações judiciais envolvendo questões fiscais, trabalhistas e cíveis, decorrentes do curso normal de suas operações.

Com base em uma avaliação do mérito destas questões feita por seus assessores legais foi constituída

provisão no montante de R$19.918. A Companhia acredita que a resolução destas questões não produzirá um efeito superior ao montante provisionado.

13. REORGANIZAÇÃO DOS SISTEMAS

INFORMATIZADOS PARA O ANO

2000

A Companhia está em processo de ajuste dos sistemas eletrônicos de dados para minimizar impactos

eventuais decorrentes do “Bug” do milênio. Este processo teve início em 1997, através do trabalho de análise dos atuais sistemas, visando identificar os procedimentos necessários para a adaptação dos mesmos, bem como para a sua implementação. O projeto também contempla a adequação dos equipamentos e sistemas de automação industrial.

Os gastos envolvidos nos ajustes necessários são principalmente relativos à conversão dos sistemas atuais, seja através de contratação de consultoria especializada, ou com utilização de mão-de-obra própria. A previsão orçamentária de desembolso nos ajustes sistêmicos é de R$920. Até a data já foram incorridos aproximadamente R$600.

O prazo estimado para conclusão dos trabalhos é até 30 de junho de 1999 e, após esta data, a Administração não espera que remanesçam riscos relevantes no processamento das operações internas da Companhia. Adicionalmente, para evitar possíveis falhas nos sistemas de terceiros, principalmente clientes e fornecedores, que possam afetar a continuidade operacional, a Companhia vem acompanhando o andamento e a adequação desses sistemas.

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No final da primeira quinzena de janeiro de 1999, o Banco Central do Brasil alterou a política cambial, extinguindo a denominada banda cambial pela qual administrava a margem de flutuação do real em relação ao dólar norte-americano, deixando ao mercado a livre negociação da taxa do câmbio. Como conseqüência dessa mudança, o real acumulou nos primeiros dias de 1999, uma desvalorização de aproximadamente 60% em relação ao dólar norte-americano comparada à cotação de 31 de dezembro de 1998. Neste momento ainda não é possível determinar se a cotação do dólar permanecerá nesse patamar. A Administração entende que a nova política cambial não produzirá efeitos relevantes sobre as operações e a situação patrimonial futura da Companhia.

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ÍNDICE

GRUPO QUADRO DESCRIÇÃO PÁGINA

01 01 IDENTIFICAÇÃO 1

01 02 SEDE 1

01 03 DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES (Endereço para Correspondência com a Companhia) 1

01 04 REFERÊNCIA DO DFP 1

01 05 COMPOSIÇÃO DO CAPITAL SOCIAL 2

01 06 CARACTERÍSTICAS DA EMPRESA 2

01 07 SOCIEDADES NÃO INCLUÍDAS NAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS 2

01 08 PROVENTOS EM DINHEIRO 2

01 09 DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES 2

02 01 BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO 3

02 02 BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO 5

03 01 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO 7

04 01 DEMONSTRAÇÃO DAS ORIGENS E APLICAÇÕES DE RECURSOS 8

05 01 DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO DE 01/01/1998 A 31/12/1998 9 05 02 DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO DE 01/01/1997 A 31/12/1997 10 05 03 DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO DE 01/01/1996 A 31/12/1996 11

06 01 BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO CONSOLIDADO 12

06 02 BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO CONSOLIDADO 14

07 01 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONSOLIDADO 16

08 01 DEMONSTRAÇÃO DAS ORIGENS E APLICAÇÕES DE RECURSOS CONSOLIDADAS 17

09 01 PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES - SEM RESSALVA 18

10 01 RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 19

11 01 NOTAS EXPLICATIVAS 25/34

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