Reunião Matinal
Análise XP
Abertura
Relatório oficial de emprego dos Estados Unidos (payroll) cria expectativas de alta em empregos, com criação esperada de 174 mil empregos, reforçando a chance de um Fed mais duro na alta de juros e uma bolsa mais otimista. Na China, bolsas fecharam em baixa após Banco do Povo da China elevar os juros da linha de crédito permanente, resultado da desaceleração do PMI industrial chinês em janeiro. No Brasil, Câmara confirma a reeleição de Rodrigo Maia como presidente da casa, representando força do governo sobre o avanço da agenda econômica no Congresso, e Edson Fachin sorteado novo relator da ação da Lava Jato no STF.
Fechamento
Ibovespa fecha em queda após a definição dos presidentes do Senado e da Câmara dos deputados. Baixa de -0,4%, atingindo 64.578,21.
Painel Corporativo
Braskem e a Petrobras: acordo de leniência Petrobras: Licitações de Blocos Exploratórios TIM: 4T16: Levemente acima das expectativas Lojas Americanas: Aumento de capital?Bolsa: possibilidade de repassar a clientes 30% da economia vinda de fusão com Cetip Vale: dividendos de 2018
Rumo: Precificação da emissão no exterior Eletrosul: acordo com chinesa
Agenda do Dia
Fontes dos textos: AE, Bloomberg, InfoMoney e Reuters.
Índice
Resumo Cotações Macroeconomia Painel Corporativo Proventos Carteiras Recomendadas Disclaimer Celson Plácido Analista, CNPIAbertura
Terça-feira começa com indicadores de Confiança da Construção e do Comércio mostrando alguma reação às incertezas geradas após o evento da JBS, e dados da conta corrente de maio. PGR encaminha denúncia contra Temer e cobra multa de R$10 milhões a título de danos morais coletivos. Nos EUA fala de Yellen e outros dirigentes do Fed no radar, e na Zona do Euro fala de Draghi balança mercados, alavancando euro contra dólar.
Fechamento
Ibovespa teve 2º avanço em 3 sessões, diante da pressão positiva do setor bancário, com Itaú, Bradesco e Banco do Brasil liderando principais contribuições positivas em pontos. Alta de 1,8%, atingindo 62.188,09 pontos.
Painel Corporativo
VALE: Vale monitorar a reunião hoje. Conversão de PNs em ONs e Novo Mercado Petrobras: paralisação na P-35
CSN: Falta de entendimento entre CSN e Deloitte deixa balanço sem data Itaúsa e Alpargatas: Aprovação das análises
Kroton e Estácio: Rivais da Kroton esperam decisão em julho Fleury: Desdobramento
Natura: Concluída a compra da The Body Shop Bradesco: Recompra de ações
Agenda do Dia
Fontes dos textos: AE, Bloomberg, InfoMoney e Reuters.
Hora Local Indicador
Data Exp.
Ant.
08:00 BRA Custos de construção FGV (a.m.) Jun 1.41% 0.13% 10:30 BRA Saldo em conta corrente Maio -- $1153m 11:00 EUA Conf. Board Confiança do consumidor Jun 115.0 117.9 -- BRA CNI Consumer Confidence Jun -- 100.6 terça-feira, 27 de junho de 2017
Reunião Matinal | Estratégia
Cotações
Mercado de Ações
Mercado de Commodities
Ibovespa Brasil 62.188 1,8 -0,8 11,5x Soja 914 0,3 0,3 -0,2 -11,1
Dow Jones EUA 21.410 0,1 1,9 17,7x Milho 367 0,5 0,5 -1,3 1,2
S&P 500 EUA 2.439 0,0 1,1 18,8x Trigo 466 -1,7 -1,7 8,4 7,8
MEXBOL México 49.172 0,4 0,8 18,0x Açucar 13 -2,4 -2,4 -13,6 -31,7
FTSE 100 Reino Unido 7.447 0,3 -1,0 15,1x Minério de Ferro - - - -
-CAC 40 França 5.296 0,6 0,2 15,6x Café 125 1,2 1,2 -3,7 -11,1
DAX Alemanha 12.771 0,3 1,2 14,1x Petróleo (WTI) 43 0,9 0,9 -10,2 -23,3
IBEX Espanha 10.697 0,6 -1,7 15,0x RBOB Gasolina 144 0,6 0,6 -9,6 -22,6
NIKKEI 225 Japão 20.153 0,1 2,6 17,6x Ouro 1.245 -0,9 -0,9 -2,4 7,0
SHASHR Shangai 25.872 0,8 0,8 12,5x Prata 138 0,8 0,8 -9,0 -20,7
HANG SENG Hong Kong 3.336 0,9 2,2 14,0x Cobre 144 0,6 0,6 -9,6 -22,6
Mercado de Ações - Índices
Mercado de Câmbio
IBX 25.848 1,7 1,7 -0,8 4,3 Dólar/Real 3,30 -1,3 -1,3 2,3 1,4 SMLL 1.322 0,7 0,7 0,0 18,8 Euro/Real 3,69 -1,4 -1,4 1,7 8,2 IMOB 652 1,3 1,3 1,0 13,0 Euro/Dolar 1,12 -0,1 -0,1 -0,6 6,6 ICON 3.013 0,5 0,5 -3,5 6,7 Dólar/Yuan 6,83 0,2 0,2 0,1 -1,7 INDX 12.369 0,6 0,6 -4,2 -1,5 Dólar/Yen 111,87 0,5 0,5 1,0 -4,2 P/L Índice Ano ∆%
Divisa Ratio Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆% Ano ∆% Commodity Cotação Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆%
Pontos Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆% Ano ∆% Bolsa Origem Pontos Semana
Macroeconomia
Brasil – Denúncia de Janot, Confiança da Construção e do Comércio em destaque.
Janot cobra R$ 10 milhões de Temer - Na cota da denúncia por corrupção passiva contra o presidente Michel Temer, protocolada ontem junto ao Supremo Tribunal Federal, o procurador-geral da República, Rodrigo Janot, pediu multa de R$ 10 milhões ao peemedebista a título de danos morais coletivos. Também foi pedido R$ 2 milhões ao ex-assessor de Temer, Rodrigo Rocha Loures. O procurador-geral da República alega levar em conta ‘o montante aceito e recebido pelos denunciados, a dignidade do cargo que ocupam, o reflexo do ato espúrio no âmbito interno e internacional, a envergadura dos atores das condutas espúrias’. Confiança do Comércio em queda – Segundo a FGV, a confiança do comércio recuou 2,9 pontos entre maio e junho, indo de 88,6 para 85,7 pontos. A instituição justificou a queda por conta do aumento das incertezas após o evento da JBS. Olhando para os componentes da pesquisa, o de situação atual recuou 3,3 pontos e o de expectativas 2,4 pontos.
Confiança da Construção avança – A FGV também apresentou a confiança da construção, que subiu 0,2 em junho ante maio, atingindo 74,2 pontos. Abrindo o indicador, o componente de situação atual subiu 1,2 pontos, para 65,8 pontos, e o de expectativas recuou 2,2 pontos. O nível de utilização da capacidade recuou 0,6 ponto.
Nota do setor externo na agenda local - A agenda de indicadores econômicos desta terça-feira tem como destaques a nota do setor externo do Banco Central e o Investimento Direto do País (IDP) de maio (10h30). Após ficar em US$ +1,153 bilhões em abril, as estimativas do Projeções Broadcast vão de US$ 1,1 bilhão a US$ 2,7 bilhões; com mediana de US$ 2 bilhões. Para IDP, de US$ 2,5 bilhões a US$ 6 bilhões; com mediana de US$ 3,15 bilhões, após ficar em US$ 5,577 bilhões em abril. O Tesouro faz leilão de venda de até 900 mil de NTN-B (11h30) e o Banco Central oferta até 8.200 contratos (US$ 410 milhões) de contratos de swap cambial para rolagem dos vencimentos de 3 de julho de 2017 (11h50). No cenário político, a Comissão de Constituição e Justiça (CCJ) do Senado realiza duas audiências públicas para debater a reforma trabalhista (10h00).
Mercados Internacionais – Fala de Draghi balança mercados.
Europa e NY no vermelho – Mercados na Europa operam em queda, após discurso de Mario Draghi, presidente do Banco Central Europeu (BCE). Ele defendeu uma política monetária mais relaxada e disse que uma saída prematura do ciclo de afrouxamento poderia levar a outra recessão. O discurso de Draghi levou o euro a renovar máximas. Os futuros de Nova York operavam perto da estabilidade, à espera do discurso da presidente do Federal Reserve, Janet Yellen.
Draghi diz que inflação não deve se desviar da tendência a médio prazo - O residente do Banco Central Europeu (BCE), Mario Draghi, afirmou em discurso em Sintra (Portugal) que o crescimento da zona do euro está acima da tendência e ocorre de forma bem distribuída. Este movimento, segundo o dirigente, vai fazer com que a inflação não desvie da tendência a médio prazo, apesar de sinais de enfraquecimento dos últimos meses. O presidente do BCE voltou a dizer que a ameaça de deflação desapareceu e que o impulso dos preços hoje é uma evolução positiva da oferta. "Nestas condições, podemos ter mais certeza sobre o retorno da inflação ao nosso objetivo", discursou.
Lucro industrial da China avança - O lucro industrial de maio da China subiu de 14% para 16,7% na comparação anual. No período de janeiro a maio, o lucro da indústria chinesa aumentou 22,7% ante o mesmo período do ano passado.
Bolsas asiáticas mistas – Mercados na Ásia terminaram a sessão em direções mistas, em meio a um pregão com pouco volume de negócios após uma sessão calma em Wall Street na segunda-feira. Apesar da liquidez limitada, a bolsa de Seul atingiu novos recordes ao fechar em alta leve de 0,14%. Na China, a Bolsa de Xangai teve elevação de 0,18%, enquanto a Bolsa de Shenzhen subiu 0,09%. No Japão, a Bolsa de Tóquio fechou com valorização de 0,36%. A Bolsa de Hong Kong fechou em queda de 0,12%. Na Austrália, a Bolsa de Sidney recuou 0,10%.
Yellen e estoques de petróleo no radar externo - No âmbito internacional, a presidente do Federal Reserve, Janet Yellen, discursa na Academia Britânica, em Londres (14h00). Nos Estados Unidos, saem o índice de preços de moradias (20 cidades) do S&P/Case-Shiller (10h00); o índice de confiança do consumidor do Conference Board (11h00); o índice de atividade regional do Fed de Richmond (11h00); e os estoques API de petróleo bruto (17h30). O presidente do Federal Reserve da Filadélfia, Patrick Harker (com direito a voto), realiza discurso em Londres (12h15), e o presidente da distrital de Minneapolis do Federal Reserve, Neel Kashkari (com direito a voto), discursa em Houghton (18h00).
Petróleo avança – Às 9h00 o Brent para agosto avançava 0,72% na ICE, a US$ 46,61 por barril, enquanto o WTI para julho avançava 0,59% na Nymex, a US$ 44,00 por barril.
Reunião Matinal | Estratégia
Painel Corporativo
VALE: Vale monitorar a reunião hoje. Conversão de PNs em ONs e Novo Mercado.
A Vale realiza reunião com acionistas no Rio de Janeiro a partir das 10h. Na pauta, está a conversão das ações PNs em ONs e a migração para o Novo Mercado. Há expectativa de que a Vale discuta novo modelo de controle, deixando a companhia sem um um grupo controlador claro: a mineradora tem buscado apoio para o seu plano de dissolver um bloco de acionistas controladores que incluiu fundos de pensão e BNDES. Vista por muito tempo como sendo vulnerável à intervenção do governo, a companhia iniciou o processo de reestruturação em fevereiro, em meio ao vencimento do acordo de acionistas de 20 anos da empresa.
Petrobras: paralisação na P-35.
A empresa precisou paralisar a produção da plataforma P-35, no campo de Marlim, na Bacia de Campos, após registrar vazamento de pequena quantidade de água oleosa no mar, informou a companhia.
A petroleira explicou que o vazamento, já contido, não deixou feridos, e que a plataforma encontra-se em condição segura. "A companhia já mobilizou embarcação para estimar o volume vazado no local", afirmou a empresa. Não havia informação no comunicado se a produção continuava paralisada, após o vazamento, registrado na tarde desta segunda-feira.
CSN: Falta de entendimento entre CSN e Deloitte deixa balanço sem data.
A CSN e a Deloitte estão debruçadas sobre os últimos balanços trimestrais da empresa, que precisaram ser revisados por conta da combinação de negócios das atividades de mineração e logística da companhia, no fim de 2015. Ao mercado, a CSN tem reiterado que a revisão ocorre por conta do tratamento fiscal da operação com a Namisa, com a criação da Congonhas Minérios. No entanto, auditoria e empresa não chegam a um acordo e a Deloitte não quer assinar o documento. Assim, perto do fim do segundo trimestre, há duas divulgações de resultados atrasadas, uma vez que a última foi feita no intervalo de julho a setembro de 2016. No acumulado deste ano, as ações da empresa caem quase 40%. Procuradas, CSN e Deloitte não comentaram.
Itaúsa e Alpargatas: Aprovação das análises.
A Itaúsa informou que aprovou a participação em análises da Cambuhy para compra de participação da J&F na Alpargatas.
"A Itaúsa tem por objetivo adquirir 50% da participação detida pela J&F e firmar acordo de acionistas com a Cambuhy para gestão compartilhada da Alpargatas", afirmou em comunicado.
Mais cedo, a Alpargatas havia informado que a J&F fechou acordo de confidencialidade com a Cambuhy para possível venda de participação na Alpargatas. A Cambuhy é o veículo de investimentos da família Moreira Salles.
Kroton e Estácio: Rivais da Kroton esperam decisão em julho.
A decisão do CADE sobre a fusão entre Estácio e Kroton, cujo julgamento está previsto para amanhã, ainda é uma incógnita. Porém, concorrentes e fontes acreditam que um dos conselheiros do CADE solicitará vista do processo, adiando a decisão para julho.
Caso o julgamento seja postergado, a Kroton tem chances de colocar em prática sua ideia de retirar o processo do CADE e reapresenta-lo em 90 dias. Assim, um novo processo de fusão é aberto e os prazos de análise começam a valer do zero, ou seja, a autarquia teria mais 330 dias para julgar o caso.
Fleury: Desdobramento.
Desdobramento de ações na proporção de duas ações para cada uma existente, com capital social inalterado. Papéis passando a negociar na forma "ex" a partir de hoje 27. O crédito das ações desdobradas será realizado em 30/06
Natura: Concluída a compra da The Body Shop.
A empresa anunciou ter concluído a compra de 100% da The Body Shop que pertencia à francesa L'Oreal. A compra foi feita por meio da Natura International, que tem sede na Holanda. A Natura afirmou que pretende convocar uma AGE de acionistas para votar sobre a operação. O fechamento da operação segue condicionado às aprovações regulatórias, especialmente no Brasil e nos EUA.
A Natura havia informado no dia 9 que entrou em negociações exclusivas com a L'Oreal para comprar dela a The Body Shop, num negócio que pode movimentar 1 bilhão de euros.
Bradesco: Recompra de ações.
O banco anunciou a renovação de seu programa de recompra de ações. De acordo com a companhia, poderão ser recompradas até 15 MM de papéis, sendo 7,5 MM de ONs e 7,5 MM de PNs. O período da recompra é entre 27/06/2017 a 26/06/2018.
Proventos
Fonte: Análise XP e Bloomberg
1 - Dividend Yield estimado da empresa no ano em questão, com base no consenso das previsões do Bloomberg. 2 - Yield do provento a ser distribuído (valor bruto do provento ÷ preço de fechamento)
Atenção: A lista de empresa descrita acima tem caráter informativo, aconselhamos a verificação das informações junto a empresa (fato relevante) para a validação de qualquer informação.
AMBEV SA ABEV3 26/06/2017 17/07/2017 0,16 0,16 Dividendo Irregular 0,9% 4,1%
BANESTES BEES3 03/07/2017 01/08/2017 0,01 0,02 JCP Anual 0,4% 5,7%
BRADESCO SA BBDC3 03/07/2017 17/07/2017 0,15 0,17 JCP Irregular 0,5% 3,5%
BRADESCO SA-PREF BBDC4 03/07/2017 17/07/2017 0,16 0,19 JCP Irregular 0,6% 3,8%
CIELO SA CIEL3 30/06/2017 29/09/2017 0,10 0,12 JCP Semi-anual 0,4% 1,8%
GUARARAPES GUAR3 29/06/2017 12:00:00 AM 0,33 0,39 JCP Anual 0,3% 0,9%
GUARARAPES-PREF GUAR4 29/06/2017 12:00:00 AM 0,36 0,43 JCP Anual 0,4% 0,9%
HYPERMARCAS SA HYPE3 26/06/2017 03/07/2017 1,30 1,30 Dividendo Irregular 4,6% 7,9%
ITAU UNIBANCO ITUB3 03/07/2017 01/08/2017 0,02 0,02 Dividendo Mensal 0,0% 5,5%
ITAU UNIBAN-PREF ITUB4 03/07/2017 01/08/2017 0,02 0,02 Dividendo Mensal 0,0% 4,9%
COMPANHIA DE LOC LCAM3 28/06/2017 06/07/2017 0,06 0,07 JCP Irregular 0,6% 7,2%
LOJAS RENNER SA LREN3 26/06/2017 12:00:00 AM 0,06 0,06 JCP Anual 0,2% 1,4%
MULTIPLAN MULT3 27/06/2017 31/05/2018 0,47 0,55 JCP Irregular 0,7% 0,8%
RAIADROGASIL RADL3 27/06/2017 01/12/2017 0,13 0,15 JCP Anual 0,2% 0,8%
SANEPAR-PREF SAPR4 03/07/2017 12:00:00 AM 0,28 0,33 JCP Irregular 2,6% 5,8%
SMILES SA SMLE3 03/07/2017 20/07/2017 0,10 0,12 JCP Anual 0,2% 7,2%
TELEF BRASIL VIVT3 03/07/2017 12:00:00 AM 0,04 0,05 JCP Irregular 0,1% 5,9%
TELEF BRASI-PREF VIVT4 03/07/2017 12:00:00 AM 0,05 0,06 JCP Irregular 0,1% 5,2%
Tipo Frequência ProventoYield do Yield (12m)Dividend
Próximos Proventos
Reunião Matinal | Estratégia
Carteiras Recomendadas
Carteira XP -3,0 39,5 -5,3 0,6 1,7 37,5 -12,1 15,9 76,5 23,6 26,3 235,0 dif. p.p. -6,2 p.p. 0,6 p.p. 8,1 p.p. 3,5 p.p. 17,2 p.p. 30,1 p.p. 6,0 p.p. 14,9 p.p. 31,5 p.p. 2,9 p.p. 9,1 p.p. 203,5 p.p. Carteira XP Dividendos 11,8 39,8 -4,9 7,1 12,5 16,4 3,6 29,3 41,8 26,3 36,9 304,9 dif. p.p. 8,5 p.p. 0,9 p.p. 8,5 p.p. 10,0 p.p. 28,0 p.p. 9,0 p.p. 21,7 p.p. 28,3 p.p. -32,7 p.p. 5,6 p.p. 19,7 p.p. 246,7 p.p. Ibovespa 3,3 38,9 -13,3 -2,9 -15,5 7,4 -18,1 1,0 45,0 20,7 17,2 31,5 Carteira XP 5,3 3,8 -3,9 -0,9 -5,0 - - - -dif. p.p. -2,1 p.p. 0,7 p.p. -1,4 p.p. -1,6 p.p. -0,9 p.p. - - - - - - -Carteira XP Dividendos 5,8 6,4 -0,6 1,5 -1,7 - - - -dif. p.p. -1,6 p.p. 3,3 p.p. 1,9 p.p. 0,8 p.p. 2,4 p.p. - - - - - - -Ibovespa 7,4 3,1 -2,5 0,6 -4,1 - - --*Inicial: Carteira XP 30/4/2009, Carteira XP Dividendos 2/1/2009, Carteira XP Small Caps 30/12/2010, Carteira XP Alpha 28/6/2013.
Performance: Carteiras XP
Portfólio 2016 2015 2014 2013 2012 2011 Últimos 12 m Últimos 24 m Inicial* 2010 2009 2017Portfólio jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17
-15,0 -10,0 -5,0 0,0 5,0 10,0 15,0 20,0 25,0
mar-16 abr-16 mai-16 jun-16 jul-16 ago-16 set-16 out-16 nov-16 dez-16 jan-17 fev-17 mar-17 abr-17 mai-17
DESEMPENHO ANUAL
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14) O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto.
15) O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto.
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17) O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem fina nceira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.
