Você não pode mudar o vento... Mas pode ajustar as velas do barco para chegar aonde quer. Confúcio

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Mas pode ajustar as velas do barco

para chegar aonde quer.

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Uma operação de investimento é aquela que, por meio da análise diligente,

promete segurança para o principal e um retorno adequado. As operações

que não vão ao encontro dessas exigências são especulativas.

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É a busca por investir em boas

empresas a preços

interessantes.

Assim, encontramos uma boa

margem de segurança e um

bom potencial de retorno.

preço

valor

Tempo Investimento Desinvestimento

preço

M a rg e m d e S e g ur a nça Reconhecimento do Mercado

valor

Value Investing

(10)

▪

(11)

(12)

(13)

(14)

(15)

46,4%

-50% -25% 0% 25% 50% 75% 100% 125% 150% fe v-1 2 m a i-12 a g o -12 no v-1 2 fe v-1 3 m a i-13 a g o -13 no v-1 3 fe v-1 4 m a i-14 a g o -14 no v-1 4 fe v-1 5 m a i-15 a g o -15 no v-1 5 fe v-1 6 m a i-16 a g o -16 no v-1 6 fe v-1 7 m a i-17 a g o -17 no v-1 7 fe v-1 8 m a i-18 a g o -18 no v-1 8 fe v-1 9

Real Investor FIA

Ibovespa

**2012* 2013**

2014

2015

2016

2017

2018

2019

CAGR

21,5

0,0

-19,0

-15,3

58,6

59,2

22,1

13,3

16,0

-7,4

-15,5

-2,9

-13,3

38,9

26,9

15,0

9,6

5,4

Ibovespa

46,4

Real Investor FIA

191,1

(16)

JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ANO 12,13 0,13 -0,16 1,09 13,32 10,82 -1,86 -0,18 0,98 9,63 8,12 -0,62 3,36 -0,33 -3,27 -5,20 4,76 -3,74 -1,97 10,03 6,99 3,39 22,12 11,14 0,52 0,01 0,88 -10,87 -5,20 8,88 -3,21 3,48 10,19 2,38 -1,81 15,03 7,39 6,25 1,12 2,84 2,59 0,76 7,32 6,88 4,77 2,80 -0,59 5,65 59,15 7,38 3,08 -2,52 0,64 -4,12 0,30 4,80 7,46 4,88 0,02 -3,15 6,16 26,86 -3,42 8,00 18,55 9,26 0,60 7,76 6,43 0,59 0,03 3,79 -0,82 -1,75 58,61 -6,79 5,91 16,97 7,70 -10,09 6,30 11,22 1,03 0,80 11,23 -4,65 -2,71 38,94 -12,36 2,42 4,02 3,56 3,61 -1,35 -4,17 -11,85 0,05 1,94 -4,43 4,10 -15,29 -6,20 9,97 -0,84 9,93 -6,17 0,61 -4,17 -8,33 -3,36 1,80 -1,63 -3,93 -13,31 -9,03 -0,47 4,76 1,80 -2,16 2,07 -2,64 3,93 -9,11 -3,34 -0,66 -4,94 -19,04 -7,51 -1,14 7,05 2,40 -0,75 3,76 5,00 9,78 -11,70 0,95 0,07 -8,62 -2,91 0,63 1,02 1,98 0,77 -0,45 -6,09 -1,99 0,22 5,85 4,10 -3,23 -2,24 0,00 -1,95 -3,91 -1,87 -0,78 -4,30 -11,31 1,64 3,68 4,65 3,66 -3,27 -1,86 -15,50 2013 Fundo Ibovespa 2015 Fundo Ibovespa 2014 Fundo Ibovespa 2017 Fundo Ibovespa 2016 Fundo Ibovespa 2019 Fundo Ibovespa 2018 Fundo Ibovespa

191%

46%

20% 40% 60% 80% 100% 120% 140% 160% 180% 200%

(17)

-100% 0% 100% 200% 300% 400% 500% 600% 700% 800% 900% 1000% 1100% 1200% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45%

Re

to

rno

(

%)

Volatilidade: Menor que 94% dos fundos de ações

Real Investor FIA

(18)

Alaska Black FIC FIA Bdr Nivel I

Apex Acoes 30 FICFI em Acoes ARX Income FIA ARX Long Term Fc FIA Athena Total Return II FIC FIA

Az Quest Ações FICFIA Az Quest Small Mid Caps Fc FIA

Bahia Am Valuation Fc de FIABNP Paribas Small Caps FIA Bnpp Action Fc FIA

Brasil Capital 30 Fc FIA

Claritas Valor Feeder FIA Constellation Institucional Fc FIA

Fama Fc FIA Franklin Valor e Liquidez Fvl FICFIA

Hix Capital Fc FIA Icatu Vanguarda Dividendos FIA

Indie FIC FIA

Ip Partici Ipg Fc FIA-Bdr Nivel I

Leblon Ações FICFIA

Mirae Asset Discovery Acoes Divid FI

Moat Capital FIC FIA

Modulo I FIC FIA

Navi Institucional FIA

Nch Maracanã FI de Ações

Novus Acoes Institucional Fc FIA Occam Fc FIA

Opportunity Selection Fc FIA Pacifico Acoes Fq FIA

Perfin Instituicional Fc FIA

Porto Seguro Acoes FICFI

Real Investor FIA

Sharp Equity Value Instit FIA

Sharp Ibovespa Ativo FIA Spx Apache FIC FIA

Stk Long Only Institucional FIA Studio Fc de FIA

Sul America Equities FIA

Vinci Gas Selecao Dividendos FIA

Vinci Mosaico FIA

Ibovespa

50,0%

100,0%

150,0%

200,0%

250,0%

300,0%

Reto

rno

36 me

se

s

(%)

(19)

0% 20% 40% 60% 80% 5 maiores Novo mercado Abaixo de R$ 1 bilhão Menor que R$ 1 milhão Entre R$ 1 bilhão e R$ 5 bilhões Outras Maior que R$ 5 milhões Caixa Tradicional Acima de R$ 5 bilhões Entre R$ 1 milhão e R$ 5 milhões Nível 1 Nível 2

(20)

% Carteira

Liquidez da Carteira

Considerando vendas equivalentes

313.106.300,73

R$

217.584.065,06

R$

PL Médio 12 meses

PL Atual

12

MESES MESES36 INÍCIO* CAGR*DESDE

25,0 158,6 958,2

25,5

11,9 78,7 174,3

10,2

Ibovespa

Real Investor FIA

Fundo

Ibovespa

Meses Positiv os

84

69 Meses Negativ os

41

56 Maior Retorno

27,22%

16,97%

Menor Retorno

-12,36%

-11,85%

% Meses acima do IBOVESPA

63%

(21)

9,5

15,8

0 5 10 15

REAL INVESTOR FIA Ibovespa

1,3

2,0

0,0 0,5 1,0 1,5 2,0

12,5%

0,0% 5,0% 10,0%

0,3

0,5

0,0 0,3 0,5 0,8

Dívida Líquida / Patr. Líq.

1,6

2,0

0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5

(22)

Nome Empresa|gestora Retorno Volatilidade Patrimônio

1 Brasil Capital Fc FIA Bc Gestao Recursos Ltda 1318% 16,3% R$ 429.583

2 ARX Long Term Fc FIA ARX Investimentos Ltda 1215% 16,7% R$ 88.960

3 Bahia Am Smid Caps Valor Fc de FIA Bahia Am Renda Variavel 1141% 18,1% R$ 250.719

4 Squadra Private FICFI em Ações Squadra Investimentos 988% 12,1% R$ 400.520

5 Real Investor FIA

Real Investor Gestão de Recursos Ltda

958%

15,0%

R$

313.106

6 Squadra Long Only Fc de FIA Squadra Investimentos 877% 16,9% R$ 111.760

7 Bogari Value Fc FIA Bogari Capital 828% 13,3% R$ 489.107

8 Gti Dimona Brasil FIA Gti Administracao de Recursos Ltda 755% 20,5% R$ 138.588

9 Bresser Acoes FIC de FIA Bresser Administracao de Recursos Ltda 733% 15,7% R$ 217.515

10 Dybra FIA Dynamo Administracao de Recursos Ltda 716% 13,4% R$ 543.723

11 Squadra Long Biased FI Cotas de FIA Squadra Investimentos 688% 11,4% R$ 324.106

12 Xp Investor FIA Xp Asset Management 667% 20,7% R$ 389.675

13 Velt Fc FIA Velt Partnes Investimentos Ltda 638% 13,2% R$ 123.462

14 Dynamo Cougar FIA Dynamo Administracao de Recursos Ltda 612% 13,5% R$ 3.377.929

15 Ip Participacoes Fc FIA Bdr Nivel I Ip Capital Partners 544% 10,6% R$ 343.661

16 Franklin Valor e Liquidez Fvl FICFIA Franklin Templeton Investimentos Brasil 495% 16,8% R$ 382.662

17 Leblon Ações FICFIA Leblon Equities Gestao de Recursos Ltda 478% 16,7% R$ 226.672

18 Oceana Valor Fc FIA Oceana Investimentos 457% 20,6% R$ 419.651

19 Bradesco FIA Small Cap Plus Bram Bradesco Asset Management SA Dtvm 438% 17,2% R$ 554.700

20 JMalucelli Small Caps FIA JMalucelli Investimentos 436% 14,7% R$ 79.006

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gestor acumula 630% de ganho em 9 anos.

http://www.realinvestor.com.br/blog-

aberto/33/seguindo-os-passos-de-buffett--gestor-

paranaense-acumula-630--de-ganhos-em-9-anos-i-

infomoney---por-rafael-souza-ribeiro-Empiricus Microcap Hunter

– 04/2019

Participação especial do Gestor Cesar Paiva

no curso Microcap Hunter, do Max Bohm da

Empiricus.

https://www.youtube.com/playlist?list=PLW2VyT

TlMrL6qTc8-65ZyDl-NZS6DRmUA

o desempenho dos gestores de fundos.

Rastreia, seleciona benchmarks e avalia a

performance de mais de 15.000 gestores

mundiais.

Programa Dica de Hoje

– 24/02/2019

O WARREN BUFFETT brasileiro. Live com o

gestor Cesar Paiva do Real Investor FIA.

(24)

Eleven Financial

Fundo recomendado

pela casa de research

Eleven Financial, entre os melhores fundos

de ações.

Núcleo de Economia Financeira da USP

–

12/2016

1º lugar

no ranking de fundos de ações,

segundo estudo do próprio Núcleo.

http://www.realinvestor.com.br/common/uploads/rinami

dia/estudo-de-fundos-usp-dezembro-20161863.pdf

Morningstar – Fundo 5 estrelas

Empresa líder de pesquisa de investimento.

Sediada em 27 países, atualmente fornece mais

de 375.000 informações de investimentos.

Brazil Journal –

29/03/2019

A bolsa vista de Londrina, longe do Itaim e do

Leblon Cesar Paiva, da Real Investor, explica

sua carteira...

Entrevista do Gestor Cesar

Paiva ao Brazil Journal de Geraldo Samor.

(25)

http://www.realinvestor.com.br/blog-aberto/76/a-3º lugar

no ranking de

fundos de ações, segundo

estudo do Centro de Estudos

em Finanças da FGV.

Fundo Real Investor FIA

recebeu pelo 2º ano

consecutivo a classificação de

5 estrelas, conforme estudo da

FGV para a revista Exame

Revista Isto É Dinheiro

-12/2016

1º lugar

no ranking de

fundos de ações do tipo livre,

segundo estudo da própria

revista.

Revista Isto É Dinheiro

-12/2017

3º lugar

no ranking de

fundos de ações do tipo livre,

segundo estudo da própria

revista.

Fundo Real Investor FIA

recebeu pelo 3º ano

consecutivo a classificação de

5 estrelas, conforme estudo da

FGV para a revista Exame

Folha de São Paulo –

31/07/2017

2º lugar

no ranking de

fundos de ações, segundo

estudo da própria

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Gestor

Administrador

Banco Custodiante

Auditoria Independente

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Disclaimer

Este material tem o único propósito de divulgar informações e dar transparência à gestão executada pela Real

Investor Gestão de Recursos, não deve ser considerado como oferta de venda de cotas de fundos de Investimento

ou de qualquer título ou valor mobiliário e não pretende substituir o regulamento e/ou prospecto do fundo e tem

caráter meramente informativo. A descrição do tipo Anbima está disponível no Formulário de Informações

Complementares. Fundos de investimento não contam com a garantia do administrador, do gestor, de qualquer

mecanismo de seguro ou do Fundo Garantidor de Crédito – FGC. A rentabilidade obtida no passado não

representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. Para avaliação

de performance do fundo de investimento, é recomendável uma análise de período de, no mínimo, 12 (doze)

meses. Leia o Prospecto, o Formulário de Informações Complementares, Lâmina de Informações Essenciais e o

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Cesar CIO Guilherme COO Cesar CIO Leandro Fiuza Analista Leandro Fiuza Trading/Analista Lucas Moratto Analista Paulo Garcia Analista Guilherme Lanzoni Analista/Trading

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