Fundos de. Nesta Edição: Investimento. Retrospectiva dos Mercados Financeiros. Com a Selic estável, o que esperar nos mercados?

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Fundos de

Informativo mensal | Nº 118 | Novembro 2017

Com a Selic estável, o que

esperar nos mercados?

Nesta Edição:

Pág. 3

Pág. 5

Retrospectiva dos

Mercados Financeiros

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35 Fundos

Curto Prazo

29 Fundos de

Ações

9 Fundos de Renda Fixa

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Revista Mensal dos Fundos de Investimento | Novembro de 2017

Artigo

Com a Selic estável, o que esperar nos mercados?

Uma das variáveis econômicas mais discutidas e que exerce maior impacto

sobre os preços dos ativos financeiros é taxa de juros de referência da

economia, no Brasil, chamada de taxa Selic. O nome vem da sigla do ‘Sistema

Especial de Liquidação e de Custódia’ e diz respeito à taxa de juros média

ajustada das operações de crédito diárias apuradas neste sistema. Entretanto,

esta taxa é balizada por uma meta definida pelo Comitê de Política Monetária

do Banco Central, o Copom. Em teoria, quando o Copom, com o objetivo de

manter a inflação próxima à meta oficial, altera o nível da Selic, pode estimular

ou desestimular a demanda e o crédito, de forma a equilibrar a relação entre

oferta e demanda na economia.

Pois bem. Depois de um longo ciclo de cortes na Selic que já se estende por

nove reuniões do Copom, quando saiu de 14,25% ao ano em outubro de 2016

para 7,50% ao ano em outubro deste ano, a nota da mais recente reunião do

Comitê parece ter sinalizado que a Selic deve aproximar-se ainda do patamar

de 7% e aí permanecer por um período relativamente longo para, depois,

retomar um movimento de leve alta em direção ao patamar que os dirigentes

da política monetária consideram neutra.

Nosso objetivo neste texto é tentar responder à pergunta: E agora? Qual será

o efeito dessa estabilidade prolongada sobre os ativos financeiros? Para buscar

dirimir esta dúvida, vamos dividir a análise em quatro segmentos: (i) renda fixa

prefixada; (ii) renda fixa pós-fixada; (iii) renda variável; e (iv) câmbio.

Considerando que os preços dos ativos prefixados sofrem uma valorização

adicional à medida em que a taxa de curtíssimo prazo se reduz, pode-se

esperar que, em relação ao primeiro tópico, dos ativos de renda fixa prefixada,

a estabilidade da Selic deverá reduzir a rentabilidade dos produtos de

investimento ancorados no comportamento dos preços destes papeis. Além

disso, à medida em que nos aproximemos do momento de reversão do

movimento, com a Selic voltando a subir mesmo que moderadamente, estes

serão os ativos que deverão ter suas rentabilidades mais negativamente

afetadas. Há que se dizer, contudo, que os preços destes ativos são negociados

Gráfico 1: Variação acumulada no ano do Ibovespa de 2009 a 2017. Fonte: Economatica. O valor de 2017 é parcial até o final de fevereiro.

Gráfico 2: Variação acumulada no ano do IMA-B de 2009 a 2017. Fonte: Economatica. O valor de 2017 é parcial até o final de fevereiro. -20 -10 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Ibovespa -15 -5 5 15 25 35 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 IMA-B

Gráfico 1: Taxa Selic Efetiva e CDI em taxas mensais. Fonte: Economatica. Elaboração: Gerência de Gestão.

Gráfico 2: Variação mensal dos índices Anbima IRF-M e IMA-B. Fonte: Economatica. Elaboração: Gerência de Gestão.

0,50 0,60 0,70 0,80 0,90 1,00 1,10 1,20 1,30 ja n/ 14 m ar /14 m ai /1 4 ju l/ 14 se t/ 14 no v/ 14 ja n/ 15 m ar /15 m ai /1 5 ju l/ 15 se t/ 15 no v/ 15 ja n/ 16 m ar /16 m ai /1 6 ju l/ 16 se t/ 16 no v/ 16 ja n/ 17 m ar /17 m ai /1 7 ju l/ 17 se t/ 17

Selic Efetiva x CDI (Taxa ao mês em %)

Selic Efetiva CDI

-4,00 -3,00 -2,00 -1,00 0,00 1,00 2,00 3,00 4,00 5,00 6,00 ja n/ 14 m ar /14 m ai /14 ju l/ 14 se t/ 14 no v/ 14 ja n/ 15 m ar /15 m ai /15 ju l/ 15 se t/ 15 no v/ 15 ja n/ 16 m ar /16 m ai /16 ju l/ 16 se t/ 16 no v/ 16 ja n/ 17 m ar /17 m ai /17 ju l/ 17 se t/ 17

IMA-B x IRF-M (Taxa ao mês em %)

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livremente no mercado e, assim, são fortemente influenciados pela percepção

de risco dos investidores. Por esse motivo, podemos nos gráficos que o

comportamento da taxa mensal do índice IRF-M e IMA-B da Anbima

apresentam forte volatilidade, com a variação no mês indicando uma

correlação bem menor com a trajetória da Selic.

Para a renda fixa pós-fixada, por outro lado, o cenário é mais alentador, pois

estes papeis devem acompanhar o rendimento mensal da Selic e subir

gradualmente quando houver a correção da taxa de juros de referência para

um patamar neutro. Assim, estes serão os investimentos beneficiados no

momento em que o Copom optar por ajustar para cima a taxa de juros de

referência da economia.

No segmento de renda variável, é bastante provável que a permanência da

taxa de juros mais baixa por um período prolongado colabore para a expansão

dos negócios, para o crescimento das vendas e para o aumento dos

investimentos, fatores que tendem a beneficiar o comportamento dos preços

destes ativos. Assim, à parte de influências negativas como um súbito

aumento da percepção de risco ou de questões específicas de cada empresa,

o valor em bolsa destas empresas deverá ser gradualmente valorizado.

Finalmente, sobre o câmbio, é razoável imaginar que, caso a Selic se mantenha

estável em meio a um aumento mais rápido dos juros nas economias

avançadas, o real perca valor em relação às moedas destes países. Da mesma

maneira, caso a Selic se mantenha estável e o juro de países mais

desenvolvidos tenha variação apenas marginal, a relação cambial tende a se

manter relativamente contida. Ainda, na hipótese menos provável de que o

juro brasileiro venha voltar a subir em velocidade acima da do juro de

economias avançadas, haverá maior probabilidade de que o real se aprecie

perante as moedas destas economias.

Gráfico 3: Variação mensal do índice Bovespa. Fonte: Economatica. Elaboração: Gerência de Gestão.

-15,00 -10,00 -5,00 0,00 5,00 10,00 15,00 20,00 ja n/ 14 m ar /14 m ai /1 4 ju l/ 14 se t/ 14 no v/ 14 ja n/ 15 m ar /15 m ai /1 5 ju l/ 15 se t/ 15 no v/ 15 ja n/ 16 m ar /16 m ai /1 6 ju l/ 16 se t/ 16 no v/ 16 ja n/ 17 m ar /17 m ai /1 7 ju l/ 17 se t/ 17 Ibovespa (Taxa ao mês em %)

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Retrospectiva dos Mercados Financeiros

Em outubro, no Brasil, tivemos como destaque a decisão do Comitê de Política

Monetária (Copom) de cortar a taxa básica de juros em 0,75 ponto percentual,

passando a Selic Meta de 8,25% para 7,50% a.a. A decisão pode ser considerada

o “início do fim” do atual ciclo de afrouxamento monetário – há a expectativa de

apenas mais um corte, em dezembro -, confirmando a expectativa de diminuição

do ritmo, que vinha sendo de um ponto percentual por reunião desde o início de

2017. Apesar do início da retomada da atividade econômica no país, que mostra

sinais cada vez mais claros, o Comitê argumentou que o prosseguimento da

flexibilização monetária com a manutenção de uma taxa de juros que possui

efeito estimulativo sobre a economia se justifica por conta do elevado grau de

ociosidade presente hoje na economia brasileira.

No cenário político, a Câmara dos Deputados rejeitou a segunda denúncia contra

o presidente Michel Temer. Porém, o capital político do governo para negociar

com a Câmara a reforma da Previdência parece ter se enfraquecido, sem que haja

um cronograma definido para a votação, justamente pela dificuldade de

negociação de uma proposta com a base aliada do governo.

Quanto ao cenário internacional, a escolha, pelo presidente americano Donald

Trump, de Jerome Powell como próximo presidente do Federal Reserve (Fed, o

banco central americano) acalmou o mercado, que especulava sobre a

possibilidade de uma mudança brusca na política monetária dos Estados Unidos.

Powell, um republicano moderado, defende o gradualismo no processo de

normalização monetária, assim como a presidente atual, Janet Yellen.

Na Europa, por sua vez, dados recentes sobre o PIB da zona do euro mostraram

um robusto crescimento no 3º trimestre, confirmando a recuperação econômica

da região, com um crescimento mais espacialmente abrangente do que nos anos

anteriores, o que pode indicar uma maior sustentabilidade da atual trajetória.

Além disso, tivemos o anúncio pelo Banco Central Europeu (BCE) de uma

diminuição no volume de seu programa de incentivo monetário em 2018,

concomitantemente a uma extensão de seu prazo de vigência, o que foi

compreendido como uma sinalização de continuidade do caráter gradual do

processo de normalização de sua política monetária.

Finalmente, em relação à China, o importante 19º Congresso do Partido

Comunista, ocorrido em outubro, confirmou a permanência do presidente chinês Xi Jinping na liderança do partido. O Congresso, que

define periodicamente as linhas ideológicas do Partido Comunista da China (PCC) e escolhe os dirigentes das estruturas de mais alta

governança dentro da instituição, solidificou a tendência de uma postura mais ativa da China na política externa, ao mesmo tempo

que, internamente, recrudesce o controle sobre a população no sentido de evitar manifestações em favor de maior abertura política

e fortalecer ainda mais o PCC. Economicamente, não houve muitas mudanças em relação ao que já era esperado, com a manutenção

do objetivo de reestruturar a economia chinesa ao transformá-la em uma economia de consumo, o que pode levar à desaceleração

do forte ritmo de crescimento das últimas décadas.

7,00 7,50 8,00 8,50 9,00 9,50 10,00 10,50 11,00 ja n/ 1 8 ja n/ 1 9 ja n/ 2 0 ja n/ 2 1 ja n/ 2 2 ja n/ 2 3 ja n/ 2 4 ja n/ 2 5 ja n/ 2 6 ja n/ 2 7

Taxa de Juros - DI Futuro

29/09/2017 16/10/2017 31/10/2017 72000 73000 74000 75000 76000 77000 78000 29 /s et 1/ ou t 3/ ou t 5/ ou t 7/ ou t 9/ ou t 11 /o ut 13 /o ut 15 /o ut 17 /o ut 19 /o ut 21 /o ut 23 /o ut 25 /o ut 27 /o ut 29 /o ut

Índice Ibovespa (em pontos)

2,50 2,75 3,00 3,25 3,50 3,75 4,00 4,25 4,50 4,75 5,00 5,25 5,50 A go /1 8 M ai /1 9 A go /2 0 M ai /2 1 A go /2 2 M ai /2 3 A go /2 4 A go /2 6 A go /3 0 M ai /3 5 A go /4 0 M ai /4 5 A go /5 0 M ai /5 5 Curva de Juros - NTN-B 29/09/2017 16/10/2017 31/10/2017

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Em relação ao desempenho dos ativos financeiros, a estrutura a termo de juros futuros reverteu parcialmente o movimento que havia

exibido nos últimos meses e terminou o mês de outubro com elevação das taxas em quase todos os seus vértices, à exceção apenas

daqueles mais curtos. Esse movimento foi notado tanto nos papeis indexados à inflação quanto nos prefixados e esta dinâmica acabou

sendo desfavorável especialmente aos fundos de investimento atrelados tanto a ativos indexados a preços, mas também influenciou

negativamente aqueles atrelados a papeis prefixados. Já os fundos referenciados em DI tiveram desempenho de acordo com o

esperado para este segmento, considerando a taxa de administração e demais despesas operacionais. A rentabilidade nominal desta

categoria de fundos tende a cair quando a taxa Selic se reduz, ainda que a rentabilidade real, se houver um processo de desinflação

no ano, mantenha-se estável ou aumente.

No mercado acionário, o índice Ibovespa teve em outubro o oitavo mês do ano de retorno positivo, porém, com o revés observado no

final do mês, a variação mensal foi de apenas +0,02%. Apesar da percepção de que a correção na última semana do período tenha

sido motivada por uma pressão de alta nas taxas de juros americanas, o movimento na bolsa brasileira foi muito mais impetuoso do

que nos demais mercados emergentes, com o Índice de Mercados Emergentes do MSCI registrando alta de 3,3% no mês. Entre as

principais altas no Ibovespa em outubro, pode-se citar os papeis de Braskem (BRKM5, +23,4%), Fibria (FIBR3, +22,1%), Usiminas

(USIM5, +13,2%), e Eletrobras (ELET6, +11,7% e ELET3, +11,6%), enquanto entre as quedas mais destacadas estiveram Embraer

(EMBR3, -12,4%), Siderúrgica Nacional (CSNA3, -12,3%), Copel (CPLE6, -11,5%), JBS (JBSS3, -11,3%) e Sabesp (SBSP3, -10,5%).

Este relatório foi elaborado em 06/11/2017 pela Gerência de Gestão de Recursos de Terceiros da Banrisul Corretora e é de uso exclusivo de seu destinatário, não podendo ser reproduzido ou distribuído, no todo ou em parte, a qualquer terceiro sem autorização expressa do Banrisul. Este relatório é baseado em informações disponíveis ao público. As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data de publicação e as opiniões aqui contidas são baseadas em julgamentos e estimativas, estando, portanto, sujeitas a mudanças.

SERVIÇO DE ATENDIMENTO AO COTISTA

Unidade de Administração de Recursos de Terceiros

Rua Siqueira Campos, 736 - 5º andar, Centro Histórico, Porto Alegre RS, CEP 90010-000 Telefone: (51) 3215.2300

Ouvidoria: 0800.644.2200 / SAC 0800.646.1515 E-mail: fundos_investimento@banrisul.com.br

(8)

Fundos

Referenciados

Fundos de

Investimento

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MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL MASTER FI Renda Fixa Referenciado DI Longo Prazo

CNPJ: 01.822.655/0001-08

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 31/10/2017

Classificação CVM: Renda Fixa Referenciado

Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Baixa Grau de Investimento

Início das Atividades: 16/05/1997 Taxa de administração: 0,50% a.a.

Horário de movimentação: Das 9h às 17h30min.

Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.br

Rentabilidade Mensal (%)

Investimento Mínimo: R$ 10 mil Movimentação Mínima: R$ 100,00

Saldo Mínimo: R$ 5 mil Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Jan 0,84 0,83 0,90 0,92 0,98 1,05 1,04 1,08

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Fev 0,75 0,78 0,81 0,81 0,95 1,00 0,83 0,86

Liquidação Financeira: D+0 Mar 0,74 0,76 1,02 1,03 1,11 1,16 1,01 1,05

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 0,79 0,81 0,91 0,94 1,01 1,05 0,75 0,78

Mai 0,81 0,85 0,97 0,98 1,08 1,10 0,89 0,92

Principais Indicadores

Jun 0,77 0,81 1,05 1,06 1,13 1,16 0,81 0,81

Jul 0,94 0,94 1,14 1,17 1,08 1,10 0,77 0,80

VAR: Ago 0,83 0,85 1,10 1,10 1,18 1,21 0,75 0,80

Set 0,91 0,90 1,11 1,10 1,07 1,10 0,61 0,64

Principal Fator de Risco: SELIC Out 0,92 0,94 1,08 1,10 1,01 1,04 0,61 0,64

Nov 0,83 0,83 1,01 1,05 1,00 1,03

Dez 0,98 0,95 1,13 1,16 1,07 1,12

Classificação de Risco

Acum. 10,66 10,80 12,99 13,22 13,51 14,00 8,42 8,74

%CDI

Desempenho Master x CDI (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Média dos últimos 12 meses: 2.209.936 Em 31/10/2017: 2.333.737

Prestadores de Serviços

outubro/2017

Objetivo e Política de Investimento: Acompanhar a variação do CDI, alocando 95%, no mínimo, da carteira em ativos relacionados a este indicador. Os títulos privados estão limitados a 50% da carteira.

98,70 98,26 96,50 96,34

2014 2015 2016 2017

0,0064% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para 21 dias úteis, em condições normais de mercado.

Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, que busquem rendimentos que acompanhem a variação do Certificado de Depósito Interfinanceiro– CDI e dispostos a assumir os riscos e as estratégias de investimento do Fundo, em especial quanto à variação da taxa de juros.

Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros

Fundos de Investimento não contam com a garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos– FGC. Leia o formulário de informações complementares, lâmina de informações essenciais e o regulamento antes de investir. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. A rentabilidade divulgada já é líquida da taxa de administração e outros encargos pertinentes ao fundo. Este documento tem caráter de divulgação, não se caracterizando como uma oferta de investimento e/ou desinvestimento. O investimento em fundos de investimento apresenta riscos para o investidor, ainda que o administrador mantenha sistema de gerenciamento de riscos. Não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o fundo de investimento e para o investidor. A Lâmina de Informações Essenciais está disponível em www.banrisul.com.br > Investimentos > Fundos de Investimento.

Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A

Auditor Externo: KPMG Auditores Independentes

Gestor: Banrisul S.A Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio

57,82% 34,79% 2,97% 2,56% 1,51% 0,38% LFT LFT-O LETRA FINANCEIRA CDB SUBORDINADO LF SUBORDINADA DEBÊNTURES SIMPLES 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 110% 120% 130% 140% 150% o u t-1 6 d e z-1 6 fe v-1 7 a b r-1 7 jun -1 7 a g o -1 7 o u t-1 7 Master CDI

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Fundos

Renda

Fixa

Fundos de

Investimento

9

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MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL PREMIUM FI Renda Fixa de Longo Prazo

CNPJ: 08.960.971/0001-95

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 31/10/2017

Classificação CVM: Renda Fixa

Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento

Início das Atividades: 03/09/2007 Taxa de administração: Mín. 0,20% a.a. Horário de movimentação: Das 9h às 17h30min. Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.br

Investimento Mínimo: R$ 300 mil

Rentabilidade Mensal (%)

Movimentação Mínima: R$ 100,00 Saldo Mínimo: R$ 50 mil

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Jan 0,85 0,83 0,99 0,92 1,04 1,05 1,07 1,08

Liquidação Financeira: D+0 Fev 0,77 0,78 0,83 0,81 1,00 1,00 0,86 0,86

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Mar 0,80 0,76 1,02 1,03 1,15 1,16 1,04 1,05

Abr 0,84 0,81 0,93 0,94 1,05 1,05 0,76 0,78

Mai 0,89 0,85 0,99 0,98 1,09 1,10 0,91 0,92

Jun 0,79 0,81 1,06 1,06 1,15 1,16 0,87 0,81

Principais Indicadores

Jul 0,94 0,94 1,16 1,17 1,11 1,10 0,83 0,80

Ago 0,89 0,85 1,07 1,10 1,20 1,21 0,79 0,80

VAR: Set 0,90 0,90 1,10 1,10 1,08 1,10 0,65 0,64

Out 0,98 0,94 1,12 1,10 1,03 1,04 0,64 0,64

Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Nov 0,85 0,83 1,05 1,05 1,01 1,03

Dez 1,03 0,95 1,17 1,16 1,11 1,12

Acum 11,11 10,80 13,28 13,22 13,89 14,00 8,79 8,74

Classificação de Risco

%CDI

* Este indicador é mera referência econômica, e não parâmetro objetivo do Fundo.

Desempenho Premium x CDI (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Média dos últimos 12 meses: 762.718 Em 31/10/2017: 831.861

Prestadores de Serviços

2016 2017

Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, que pretendam retorno compatível com investimentos de renda fixa, dispostos a assumir os riscos e as estratégias de investimento do Fundo.

outubro/2017

Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus cotistas avalorização dos recursos por meio de carteira composta por títulos públicos e, no máximo, 50% em títulos privados.

2014 2015

Fundos de Investimento não contam com a garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos– FGC. Leia o formulário de informações complementares, lâmina de Informações Essenciais e o regulamento antes de investir. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. A rentabilidade divulgada já é líquida da taxa de administração e outros encargos pertinentes ao fundo. Este documento tem caráter de divulgação, não se caracterizando como uma oferta de investimento e/ou desinvestimento. O investimento em fundos de investimento apresenta riscos para o investidor, ainda que o administrador mantenha sistema de gerenciamento de riscos. Não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o fundo de investimento e para o investidor. A Lâmina de Informações Essenciais está disponível em www.banrisul.com.br > Investimentos > Fundos de Investimento.

Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.

102,87 100,45 99,21 100,57

75,15% 18,44% 4,22% 1,14% 0,75% 0,33% LFT LFT-O LETRA FINANCEIRA LF SUBORDINADA DEBÊNTURES SIMPLES CRI 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 50,00% 60,00% 70,00% 80,00% 90,00% 100,00% 110,00% 120,00% o u t-1 6 n o v-1 6 d e z-1 6 jan -1 7 fe v-1 7 m a r-1 7 a b r-1 7 m a i-1 7 jun -1 7 jul-1 7 a g o -1 7 se t-1 7 o u t-1 7 Premium CDI

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MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL FLEX CRÉDITO PRIVADO FI Renda Fixa LP

CNPJ: 08.960.978/0001-07

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 31/10/2017

Início das Atividades: 03/09/2007 Taxa de Administração: 0,50% a.a.

Rentabilidade Mensal (%)

Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.br Investimento Mínimo: R$ 50 mil

Movimentação Mínima: R$ 100,00 Fundo CDI* Fundo CDI* Fundo CDI* Fundo CDI*

Saldo Mínimo: R$ 10 mil Jan 0,84 0,83 0,22 0,92 1,04 1,05 1,09 1,08

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fev 0,80 0,78 0,84 0,81 1,01 1,00 1,08 0,86

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Mar 0,84 0,76 1,02 1,03 1,21 1,16 1,04 1,05

Liquidação Financeira: D+0 Abr 0,89 0,81 0,96 0,94 1,09 1,05 0,68 0,78

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Mai 0,93 0,85 1,01 0,98 1,10 1,10 0,79 0,92

Jun 0,82 0,81 1,09 1,06 1,17 1,16 0,83 0,81

Principais Indicadores

Jul 0,98 0,94 1,18 1,17 1,14 1,10 0,94 0,80

Ago 0,92 0,85 1,01 1,10 1,23 1,21 0,82 0,80

VAR: Set 0,91 0,90 1,06 1,10 1,06 1,10 0,68 0,64

Out 1,00 0,94 1,14 1,10 1,01 1,04 0,60 0,64

Dez 1,05 0,95 1,16 1,16 1,10 1,12

Acum. 11,45 10,80 12,45 13,22 13,99 14,00 8,94 8,74

Classificação de Risco

%CDI

Desempenho Flex Crédito Privado x CDI (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

2015 2016 2017

outubro/2017

Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus cotistas a valorização dos recursos por meio de carteira de títulos públicos e/ou privados (até 100% da carteira), relacionados diretamente ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índice de preços.

2014

Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, cientes da concentração em créditos privados a que o Fundo está sujeito, dispostos a assumir os riscos e as estratégias de investimento do Fundo.

Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515 Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros

Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br

Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.

106,02 94,18 99,93 102,29

57,65% 13,52% 11,14% 9,92% 3,76% 1,4% 1,12% 0,38% LFT LFT-O DEBÊNTURES SIMPLES LF SUBORDINADA LETRA FINANCEIRA CRI DPGE CDB SUBORDINADO 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% -10,00% 10,00% 30,00% 50,00% 70,00% 90,00% 110,00% 130,00% 150,00% o u t-1 6 n o v-1 6 d e z-1 6 jan -1 7 fe v-1 7 m a r-1 7 a b r-1 7 m a i-1 7 jun -1 7 jul-1 7 a g o -1 7 se t-1 7 o u t-1 7

(13)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL FLEX PLUS CRÉDITO PRIVADO FI Renda Fixa LP

CNPJ: 16.844.934/0001-40

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 31/10/2017

Rentabilidade Mensal (%)

Movimentação Mínima: R$ 100,00 Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Jan 0,83 0,83 0,38 0,92 1,31 1,05 1,08 1,08

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 / D+2 Mar 0,76 0,76 1,08 1,03 1,33 1,16 1,05 1,05

Jun 0,83 0,81 1,14 1,06 1,20 1,16 0,82 0,81

Principais Indicadores

Jul 1,04 0,94 1,28 1,17 1,13 1,10 0,89 0,80

Ago 0,94 0,85 1,00 1,10 1,25 1,21 0,79 0,80

VAR: Set 0,91 0,90 0,97 1,10 1,11 1,10 0,66 0,64

Out 1,05 0,94 1,22 1,10 1,00 1,04 0,64 0,64

Dez 1,11 0,95 1,18 1,16 1,17 1,12

Acum 11,65 10,80 12,83 13,22 14,74 14,00 8,82 8,74

Classificação de Risco

%CDI

Desempenho Flex Plus Crédito Privado x CDI (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

107,87 97,05 105,29 100,92

2016 2017

outubro/2017

2014

Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus cotistas a valorização dos recursos por meio de carteira de títulos públicos e/ou privados (até 100% da carteira), relacionados diretamente ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índice de preços.

Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, cientes da concentração em títulos de crédito privado a que o Fundo está sujeito, dispostos a assumir os riscos e as estratégias de investimento do Fundo. 2015 52% 23,29% 8,44% 7,11% 4,76% 3,4% 0,36% LFT LFT-O DPGE LETRA FINANCEIRA DEBÊNTURES SIMPLES LF SUBORDINADA FUNDOS DE INVESTIMENTO 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 85,00% 90,00% 95,00% 100,00% 105,00% 110,00% 115,00% o u t-1 6 n o v-1 6 d e z-1 6 jan -1 7 fe v-1 7 m a r-1 7 a b r-1 7 m a i-1 7 jun -1 7 jul-1 7 a g o -1 7 se t-1 7 o u t-1 7

(14)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL PERFIL FIC de FI Renda Fixa de Longo Prazo

CNPJ: 08.960.557/0001-86

Características Gerais

Composição da Carteira Banrisul Global FI RF LP em 31/10/2017

Início das Atividades: 03.09.2007 Taxa de administração: 1,00% a.a

Horário de movimentação: Das 9h às 15h.

Rentabilidade Mensal (%)

Saldo Mínimo: R$ 1mil Jan 0,78 0,83 0,87 0,92 0,95 1,05 1,00 1,08

Jun 0,74 0,81 1,00 1,06 1,08 1,16 0,77 0,81

Principais Indicadores

Jul 0,87 0,94 1,09 1,17 1,03 1,10 0,72 0,80

Ago 0,79 0,85 1,04 1,10 1,14 1,21 0,70 0,80

VAR: Set 0,84 0,90 1,03 1,10 1,03 1,10 0,56 0,64

Out 0,90 0,94 1,04 1,10 0,97 1,04 0,56 0,64

Principal Fator de Risco: SELIC Nov 0,77 0,83 0,97 1,05 0,97 1,03

Dez 0,91 0,95 1,07 1,16 1,09 1,12

Acum 10,05 10,80 12,30 13,22 12,99 14,00 7,88 8,74

Classificação de Risco

%CDI

Desempenho Peril x CDI (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

2016 2017

Público Alvo: Investidores em geral, incluindo investidores qualificados e investidores profissionais, sem restrição de categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador.

outubro/2017

Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus cotistas a valorização dos recursos por meio de aplicação em cotas do Fundo Banrisul Global FI RF LP, que por sua vez, direciona os recursos para títulos públicos e/ou privados (máximo de 50% da carteira) relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índice de preços.

2014 2015

Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515

Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br

93,06 93,04 92,79 90,16

Gestor: Banrisul S.A Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio 0,00%

20,00% 40,00% 60,00% 80,00% 100,00% 120,00% o u t-1 6 n o v-1 6 d e z-1 6 jan -1 7 fe v-1 7 m a r-1 7 a b r-1 7 m a i-1 7 jun -1 7 jul-1 7 a g o -1 7 se t-1 7 o u t-1 7 Perfil CDI 73,84% 11,05% 10,5% 1,91% 1,42% 1,27% LFT DPGE LFT-O LF SUBORDINADA CDB SUBORDINADO DEBÊNTURES SIMPLES 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80%

(15)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL MIX FIC de FI Renda Fixa de Longo Prazo

CNPJ: 08.960.570/0001-35

Características Gerais

Composição da Carteira Banrisul Global FI RF LP em 31/10/2017

Início das Atividades: 03.09.2007 Taxa de administração: 0,50% a.a

Horário de movimentação: Das 9h às 15h.

Rentabilidade Mensal (%)

Saldo Mínimo: R$ 1mil Jan 0,82 0,83 0,91 0,92 0,99 1,05 1,04 1,08

Enquadrado ao artigo 7º, inciso IV, a, da Resolução nº 3.922. Jun 0,78 0,81 1,04 1,06 1,12 1,16 0,81 0,81

Jul 0,91 0,94 1,13 1,17 1,07 1,10 0,76 0,80

Principais Indicadores

Ago 0,83 0,85 1,08 1,10 1,18 1,21 0,74 0,80

Set 0,88 0,90 1,08 1,10 1,07 1,10 0,59 0,64

VAR: Out 0,94 0,94 1,08 1,10 1,01 1,04 0,60 0,64

Nov 0,81 0,83 1,01 1,05 1,01 1,03

Principal Fator de Risco: SELIC Dez 0,95 0,95 1,12 1,16 1,13 1,12

Acum 10,60 10,80 12,87 13,22 13,56 14,00 8,32 8,74

Classificação de Risco

%CDI

Desempenho Mix x CDI (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

outubro/2017

Gestor: Banrisul S.A Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus cotistas a valorização dos recursos por meio de aplicação em cotas do Fundo Banrisul Global FI RF LP, que por sua vez, direciona os recursos para títulos públicos e/ou privados (máximo de 50% da carteira) relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índice de preços.

Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros 0,0075% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para

21 dias úteis, em condições normais de mercado.

98,15 97,35 96,86 95,19

2014 2015 2016 2017

Público Alvo: Investidores em geral, incluindo investidores qualificados e investidores profissionais, sem restrição de categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador. 0,00% 20,00% 40,00% 60,00% 80,00% 100,00% 120,00% o u t-1 6 n o v-1 6 d e z-1 6 jan -1 7 fe v-1 7 m a r-1 7 a b r-1 7 m a i-1 7 jun -1 7 jul-1 7 a g o -1 7 se t-1 7 o u t-1 7 Mix CDI 73,84% 11,05% 10,5% 1,91% 1,42% 1,27% LFT DPGE LFT-O LF SUBORDINADA CDB SUBORDINADO DEBÊNTURES SIMPLES 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80%

(16)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL VIP Fundo de Investimento Renda Fixa de Longo Prazo

CNPJ: 00.743.026/0001-20

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 31/10/2017

Início das Atividades: 03.08.1995 Taxa de administração: 2,00% a.a.

Rentabilidade Mensal (%)

Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.br Investimento Mínimo: R$ 500,00

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Jan 0,70 0,83 0,76 0,92 0,89 1,05 0,90 1,08

Jun 0,62 0,81 0,89 1,06 0,97 1,16 0,67 0,81

Principais Indicadores

Jul 0,75 0,94 0,98 1,17 0,93 1,10 0,64 0,80

Ago 0,69 0,85 0,94 1,10 1,03 1,21 0,61 0,80

VAR: Set 0,73 0,90 0,93 1,10 0,93 1,10 0,48 0,64

Out 0,76 0,94 0,93 1,10 0,88 1,04 0,48 0,64

Dez 0,78 0,95 0,98 1,16 0,93 1,12

Acum 8,66 10,80 11,00 13,22 11,64 14,00 7,00 8,74

Classificação de Risco

%CDI

Desempenho Vip x CDI (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

outubro/2017

Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515 Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus

cotistas a valorização dos recursos em carteira de 80%, no mínimo em ativos relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica ou de índices de preços. As aplicações em títulos privados estão limitados a 50% do patrimônio.

Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br 0,0086% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para

80,19 83,21 83,14 80,09

2014 2015 2016 2017

Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, que pretendam retorno compatível com investimentos de renda fixa, dispostos a assumir os riscos e as estratégias de investimento do Fundo, em especial quanto às variações da taxa de juros.

77,46% 22,7% LFT LFT-O 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 0,00% 20,00% 40,00% 60,00% 80,00% 100,00% 120,00% o u t-1 6 n o v-1 6 d e z-1 6 jan -1 7 fe v-1 7 m a r-1 7 a b r-1 7 m a i-1 7 jun -1 7 jul-1 7 a g o -1 7 se t-1 7 o u t-1 7 Vip CDI

(17)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL FI Renda Fixa LP

CNPJ: 08.960.975/0001-73

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 31/10/2017

Início das Atividades: 03/09/2007 Taxa de administração: 0,20% a.a. Horário de movimentação: Das 9h às 15h.

Rentabilidade Mensal (%)

Investimento Mínimo: R$ 100,00 Movimentação Mínima: R$ 100,00

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Jan 2,13 1,73 2,14 2,41 1,76 2,01 1,74 0,87 1,80

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Fev 0,49 1,71 0,45 1,51 1,39 1,68 2,55 0,82 2,26

Liquidação Financeira no Resgate: D+0 Mar 0,10 1,81 0,04 3,04 0,92 3,41 1,17 0,74 1,21

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 1,59 1,20 1,58 2,74 1,10 2,89 0,32 0,63 0,28

Enquadrado ao artigo 7º, inciso III, a, da Resolução nº 3.922. Mai 1,97 1,23 1,82 0,36 1,27 0,42 0,07 0,80 0,01

Jun 0,24 1,28 0,27 1,73 0,84 1,81 0,74 0,26 0,81

Principais Indicadores

Jul 0,66 1,11 0,51 1,60 1,01 1,66 2,26 0,73 2,33

Ago (1,07) 0,71 (1,15) 1,08 0,93 1,02 1,04 0,68 1,07

VAR: Set (0,56) 1,03 (0,37) 1,44 0,57 1,53 1,31 0,65 1,33

Out 1,53 1,31 1,60 0,89 0,75 0,90 0,14 0,12

Dez 0,95 1,45 1,01 1,78 0,79 1,88

Acum. 9,30 17,31 9,31 20,30 12,66 20,99 11,94 6,32 11,82

Classificação de Risco

IPCA - Índice disponibilizado entre os dias 10 e 15 do mês subsequente.

Estes indicadores são mera referência econômica, e não parâmetro objetivo do Fundo.

Desempenho Previdência Municipal x IPCA+6 (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

Público Alvo: RPPS estadual e municipal, sem restrição de categorias de investidores, clientes do Administrador.

Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus cotistas a valorização dos recursos em carteira de títulos públicos e privados (máximo 50%) relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índices de preços, assumindo o compromisso de buscar o retorno do Índice de Mercado Andima Geral – IMA Geral.

outubro/2017

2015 2016 2017

21,29% 17,22% 16,41% 13,23% 10,53% 10,44% 8,18% 2,72% LTN NTN-B LETRA FINANCEIRA NTN-F LFT-O LFT DEBÊNTURES SIMPLES LF SUBORDINADA 0% 5% 10% 15% 20% 25% 100% 110% 120% 130% 140% 150% 160% 170% 180% 190% se t-1 2 d e z-1 2 m a r-1 3 jun -1 3 se t-1 3 d e z-1 3 m a r-1 4 jun -1 4 se t-1 4 d e z-1 4 m a r-1 5 jun -1 5 se t-1 5 d e z-1 5 m a r-1 6 jun -1 6 se t-1 6 d e z-1 6 m a r-1 7 jun -1 7 se t-1 7

(18)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL II FI Renda Fixa LP

CNPJ: 10.199.942/0001-02

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 31/10/2017

Rentabilidade Mensal (%)

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger

Liquidação Financeira no Resgate: D+0 Mar 0,07 1,81 0,04 3,10 0,92 3,41 1,22 0,74 1,21

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 1,58 1,20 1,58 2,78 1,10 2,89 0,30 0,63 0,28

Enquadrado ao artigo 7º, inciso III, a, da Resolução nº 3.922. Mai 1,94 1,23 1,82 0,38 1,27 0,42 0,11 0,80 0,01

Jun 0,20 1,28 0,27 1,67 0,84 1,81 0,77 0,26 0,81

Principais Indicadores

Jul 0,66 1,11 0,51 1,59 1,01 1,66 2,22 0,73 2,33

Ago (1,07) 0,71 (1,15) 1,07 0,93 1,02 1,03 0,68 1,07

VAR: Set (0,53) 1,03 (0,37) 1,41 0,57 1,53 1,30 0,65 1,33

Out 1,47 1,31 1,60 0,90 0,75 0,90 0,14 0,12

Dez 0,89 1,45 1,01 1,67 0,79 1,88

Acum. 8,98 17,31 9,31 20,26 12,66 20,99 12,24 6,32 11,82

Classificação de Risco

Desempenho Previdência Municipal II x IPCA+6 (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

outubro/2017

Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515

2015 2016 2017

Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus cotistas a valorização dos recursos em carteira de títulos públicos e privados (máximo 50%) relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índices de preços, assumindo o compromisso de buscar o retorno do sub-índice de Mercado Andima Geral – IMA Geral.

23,58% 17,98% 13,22% 13,08% 12,62% 10,76% 6,58% 2,19% LTN NTN-B LETRA FINANCEIRA LFT-O NTN-F LFT DEBÊNTURES SIMPLES LF SUBORDINADA 0% 5% 10% 15% 20% 25% 100% 110% 120% 130% 140% 150% 160% 170% 180% 190% se t-1 2 d e z-1 2 m a r-1 3 jun -1 3 se t-1 3 d e z-1 3 m a r-1 4 jun -1 4 se t-1 4 d e z-1 4 m a r-1 5 jun -1 5 se t-1 5 d e z-1 5 m a r-1 6 jun -1 6 se t-1 6 d e z-1 6 m a r-1 7 jun -1 7 se t-1 7

(19)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL III FI Renda Fixa LP

CNPJ: 11.311.863/0001-04

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 31/10/2017

Rentabilidade Mensal (%)

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fundo IPCA+6 IMA-B Fundo IPCA+6 IMA-B Fundo IPCA+6 IMA-B

Liquidação Financeira no Resgate: D+0 Mar (0,36) 1,81 (0,28) 4,78 0,92 5,31 0,97 0,74 1,04

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 2,64 1,20 2,43 3,59 1,10 3,92 (0,46) 0,63 (0,32)

Enquadrado ao artigo 7º, inciso III, a, da Resolução nº 3.922. Mai 2,68 1,23 2,57 0,05 1,27 (0,09) (1,29) 0,80 (1,18)

Jun (0,22) 1,28 (0,26) 1,86 0,84 1,92 0,26 0,26 0,16

Principais Indicadores

Jul (0,83) 1,11 (0,72) 2,52 1,01 2,50 3,78 0,73 3,99

Ago (3,11) 0,71 (3,11) 0,91 0,93 0,88 1,24 0,68 1,34

VAR: Set (0,69) 1,03 (0,68) 1,49 0,57 1,57 1,75 0,65 1,81

Out 2,51 1,31 2,57 0,65 0,75 0,64 (0,45) (0,38)

Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Nov 1,14 1,50 1,03 (1,31) 0,67 (1,22)

Dez 1,26 1,45 1,52 2,82 0,79 2,90

Acum. 8,71 17,31 8,88 23,38 12,66 24,81 12,18 6,32 12,72

Classificação de Risco

Desempenho Previdência Municipal III x IPCA+6 (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

outubro/2017

Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros Objetivo e Política de Investimento: proporcionar aos seus

cotistas a valorização de suas cotas pela aplicação dos recursos em carteira de títulos públicos e privados (máximo de 50%) relacionados diretamente, ou sintetizados via

derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou a índices de preços, ou ambos, assumindo o compromisso de buscar o retorno do índice IMA- B.

2015 2016 2017

Público Alvo: RPPS estadual e municipal, sem restrição de categorias de investidores, clientes do administrador.

72,96% 9,44% 7,83% 5,01% 3,08% 1,69% NTN-B DEBÊNTURES SIMPLES LETRA FINANCEIRA LFT-O LF SUBORDINADA CRI 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 110% 120% 130% 140% 150% 160% 170% 180% 190% se t-1 2 d e z-1 2 m a r-1 3 jun -1 3 se t-1 3 d e z-1 3 m a r-1 4 jun -1 4 se t-1 4 d e z-1 4 m a r-1 5 jun -1 5 se t-1 5 d e z-1 5 m a r-1 6 jun -1 6 se t-1 6 d e z-1 6 m a r-1 7 jun -1 7 se t-1 7

(20)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL IV FI Renda Fixa LP

CNPJ: 15.283.593/0001-18

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 31/10/2017

Rentabilidade Mensal (%)

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fundo IPCA+6 IMA-B Fundo IPCA+6 IMA-B Fundo IPCA+6 IMA-B

Liquidação Financeira no Resgate: D+0 Mar (0,48) 1,81 (0,28) 5,03 0,92 5,31 1,02 0,74 1,04

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 2,45 1,20 2,43 3,82 1,10 3,92 (0,39) 0,63 (0,32)

Enquadrado ao artigo 7º, inciso III, a, da Resolução nº 3.922. Mai 2,58 1,23 2,57 (0,06) 1,27 (0,09) (1,16) 0,80 (1,18)

Jun (0,26) 1,28 (0,26) 1,89 0,84 1,92 0,15 0,26 0,16

Principais Indicadores

Jul (0,72) 1,11 (0,72) 2,54 1,01 2,50 3,87 0,73 3,99

Ago (3,17) 0,71 (3,11) 0,93 0,93 0,88 1,33 0,68 1,34

VAR: Set (0,73) 1,03 (0,68) 1,50 0,57 1,57 1,76 0,65 1,81

Out 2,37 1,31 2,57 0,62 0,75 0,64 (0,48) (0,38)

Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Nov 1,03 1,50 1,03 (1,33) 0,67 (1,22)

Dez 1,39 1,45 1,52 2,96 0,79 2,90

Acum. 8,22 17,31 8,88 24,24 12,66 24,81 12,34 6,32 12,72

Classificação de Risco

Desempenho Previdência Municipal IV x IPCA+6 (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

outubro/2017

Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515

Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus

cotistas a valorização de suas cotas pela aplicação dos recursos em carteira de títulos públicos e privados (máximo de 50%) relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou a índices de preços, ou ambos, assumindo o compromisso de buscar o retorno do índice IMA-B.

2015 2016 2017

79,33% 6,3% 5,38% 4,57% 4,41% NTN-B DEBÊNTURES SIMPLES LFT-O LF SUBORDINADA LETRA FINANCEIRA 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 90% 100% 110% 120% 130% 140% 150% 160% 170% 180% 190% se t-1 2 d e z-1 2 m a r-1 3 jun -1 3 se t-1 3 d e z-1 3 m a r-1 4 jun -1 4 se t-1 4 d e z-1 4 m a r-1 5 jun -1 5 se t-1 5 d e z-1 5 m a r-1 6 jun -1 6 se t-1 6 d e z-1 6 m a r-1 7 jun -1 7 se t-1 7

(21)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL SOBERANO FI Renda Fixa Simples de Longo Prazo

CNPJ: 11.311.874/0001-86

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 31/10/2017

Classificação CVM: Renda Fixa Simples Tipo ANBIMA: Renda Fixa Simples

Rentabilidade Mensal (%)

Investimento Mínimo: R$ 10 mil Movimentação Mínima: R$ 100,00

Saldo Mínimo: R$ 5 mil Fundo Selic Fundo Selic Fundo Selic Fundo Selic

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Jan 0,79 0,84 0,88 0,93 1,01 1,05 1,03 1,08

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Fev 0,74 0,78 0,78 0,82 0,95 1,00 0,82 0,86

Liquidação Financeira: D+0 Mar 0,72 0,76 0,99 1,03 1,09 1,16 1,00 1,05

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 0,77 0,82 0,90 0,95 1,01 1,05 0,75 0,79

Enquadrado ao artigo 7º, inciso IV, a, da Resolução nº 3.922. Mai 0,81 0,86 0,94 0,98 1,06 1,10 0,89 0,92

Jun 0,75 0,82 1,01 1,06 1,11 1,16 0,81 0,81

Principais Indicadores

Jul 0,88 0,94 1,12 1,17 1,06 1,10 0,76 0,80

Ago 0,81 0,86 1,06 1,10 1,16 1,21 0,75 0,80

VAR: Set 0,85 0,90 1,06 1,10 1,05 1,10 0,60 0,64

Out 0,89 0,94 1,06 1,10 1,00 1,04 0,61 0,64

Dez 0,91 0,95 1,11 1,16 1,06 1,12

Acum 10,21 10,89 12,65 13,25 13,32 14,02 8,36 8,75

Classificação de Risco

%Selic

Desempenho Soberano x Selic (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus cotistas a valorização dos recursos em carteira composta por títulos de emissão do Tesouro Nacional e operações compromissadas, lastreadas nestes títulos.

Administrador/Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.

Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros 0,0081% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para

93,76 95,47 95,01 95,54

2014 2015 2016 2017

Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, que pretendem retorno compatível com investimentos de renda fixa, assumindo o menor risco possível na escala de risco dos fundos de investimento.

outubro/2017

88,73% 11,31% LFT LFT-O 91,00% 92,00% 93,00% 94,00% 95,00% 96,00% 97,00% 98,00% 99,00% 100,00% 101,00% o u t-1 6 n o v-1 6 d e z-1 6 jan -1 7 fe v-1 7 m a r-1 7 a b r-1 7 m a i-1 7 jun -1 7 jul-1 7 a g o -1 7 se t-1 7 o u t-1 7 Soberano Selic