MSD Prev Sociedade de Previdência Privada
Revisão de Carteira Junho 2018
Índice
I. Cenário Econômico II. Carteira Total
III. Renda Fixa
IV. Investimento Estruturado V. Investimento no Exterior VI. Informações Complementares
Cenário Econômico
Cenário Econômico – Junho 2018
A cor refere-se ao impacto em uma carteira comprada no ativo. Impacto positivo Impacto neutro Impacto negativo
Variável Situação atual
Impacto atual nos mercados locais
Perspectivas Juros
(taxa) Câmbio
(R$/US$) Bolsa
Desenvolvidos
Crescimento Os indicadores de crescimento vem mostrando recuperação da atividade. No entanto, as restrições comerciais de Trump provocam ruído.
A expectativa é de que o crescimento no mundo desenvolvido continue se recuperando de modo
sincronizado.
Inflação e Política Monetária
A última ata do FOMC mostra uma abordagem mais dovishem relação à política monetária, mas
os dados do emprego continuam pressionando.
As taxas de juros nos EUA devem ser elevadas de maneira parcimoniosa, e o balanço do Fed deve
continuar sendo reduzido lentamente.
Política Fiscal Trump conseguiu aprovar sua agenda de corte de impostos no Congresso.
Apesar do alto endividamento dos países desenvolvidos, não se vislumbra uma crise fiscal.
Emergentes
Crescimento Indicadores da economia chinesa vêm apontando a manutenção dos atuais níveis de
crescimento.
O cenário base para o crescimento chinês ainda é de
“pouso suave”.
Inflação e Política Monetária
A inflação tem tido comportamento benigno no mundo emergente.
O governo chinês tem espaço para manter políticas monetária e fiscal expansionistas.
Brasil
Crescimento
Apesar de continuar em recuperação, a atividade doméstica vem perdendo força na margem. Além disso, a greve dos caminhoneiros deve afetar os
índices de confiança.
A recuperação da atividade econômica vem se consolidando, o que deve se refletir lentamente nos
índices de desemprego.
Inflação A inflação continua a surpreender positivamente, mas pode sofrer alguma pressão no curto prazo
por conta da greve dos caminhoneiros.
A manutenção da inflação corrente e das expectativas em níveis baixos suportam uma política monetária mais
frouxa.
Política Monetária
O COPOM surpreendeu e encerrou mais cedo o ciclo de distensão monetária.
As incertezas em relação ao câmbio acabam por contaminar as expectativas de curto prazo.
Política Fiscal A reforma da Previdência não será votada neste ano.
Com as incertezas em relação à votação da reforma da Previdência, o equilíbrio fiscal continuará sendo o
principal fator de risco da economia brasileira.
Carteira Total
Rentabilidade Total
Carteira MSD
Retornos brutos de taxa de administração.
A partir de 02 jan 18, o Benchmark Ajustado passou a ser composto por: 69,70% Selic; 12,30% IMA-B; [4,50% CDI; 4,50% em S&P 500® US$ (p/ parcela de estruturado)] [4,50% CDI + 4,50% S&P 500® em R$ (p/ parcela de exterior)]
De 11 mar 16 a 31 dez 17, o Benchmark Ajustado era composto por: 72,25% Selic; 12,75% IMA-B; [3,75% CDI; 3,75% em S&P 500® US$ (p/ parcela de estruturado)] [3,75% CDI + 3,75% S&P 500® em R$ (p/ parcela de exterior)]
De 29 fev 16 a 10 mar 16, o Benchmark Ajustado era composto por: 72,25% Selic; 12,75% IMA-B; [(3,75% CDI + 3,75% em US$ p/ parcela de estruturado) & 7,5% S&P 500® em R$ p/ parcela de exterior]
De 04 jan 16 a 28 fev 16, o Benchmark Ajustado era composto por: 72,25% Selic; 12,75% IMA-B; 15% S&P 500® (7,5% em US$ p/ parcela de estruturado & 7,5% S&P 500® em R$ p/ parcela de exterior) A partir de 4 jan 16, o Benchmark PI era composto por: 72,25% Selic; 12,75% IMA-B; 15% (INPC + 5% a.a.)
Período Benchmark PI Benchmark Ajustado TIR Dif Benchmark PI Dif Benchmark Ajustado
jun 17 0,64% 0,78% 1,02% 0,39% 0,24%
jul 17 1,18% 1,08% 1,30% 0,12% 0,22%
ago 17 0,83% 0,84% 0,99% 0,17% 0,16%
set 17 0,76% 0,91% 0,99% 0,23% 0,08%
out 17 0,55% 0,76% 0,66% 0,12% -0,10%
nov 17 0,41% 0,55% 0,54% 0,13% -0,01%
dez 17 0,60% 0,67% 0,88% 0,28% 0,22%
jan 18 0,95% 1,17% 1,25% 0,29% 0,08%
fev 18 0,50% 0,21% 0,22% -0,28% 0,01%
mar 18 0,59% 0,41% 0,53% -0,06% 0,12%
abr 18 0,47% 0,63% 0,61% 0,14% -0,02%
mai 18 0,13% 0,59% 0,15% 0,02% -0,45%
1 Trim 18 2,06% 1,80% 2,00% -0,05% 0,20%
2 Trim 18 0,60% 1,23% 0,76% 0,16% -0,47%
Ano 2018 2,67% 3,05% 2,78% 0,11% -0,27%
Atribuição de Performance Total
Carteira MSD
Para fins de demonstração de resultado, foi utilizada a Carteira Bakabceada da MSDPREV.
Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio.
-0,03%
-0,23%
0,00%
0,01% 0,01%
-0,19%
0,01%
-0,44%
Inflação IPCA Prefixado Crédito Crédito
Estruturado Inv.
Estruturado Inv. no Exterior Asset
Allocation Total
Total adicionado sobre o Benchmark
Maio 2018
-0,02%
0,16%
-0,14%
0,06%
0,18%
-0,53%
0,01%
-0,27%
Inflação IPCA Prefixado Crédito Crédito
Estruturado Inv. Estruturado Inv. no Exterior Asset Allocation Total
Total adicionado sobre o Benchmark
2018
Rentabilidade Total
Carteira OBS PREV
Retornos brutos de taxa de administração.
Benchmark Ajustado composto por: 69,70% Selic; 12,30% IMA-B; [4,50% CDI; 4,50% em S&P 500® US$ (p/ parcela de estruturado)] [4,50% CDI + 4,50% S&P 500® em R$ (p/ parcela de exterior)]
Benchmark PI composto por: 69,70% Selic; 12,30% IMA-B; 18% (INPC + 5% a.a.)
Período Benchmark PI Benchmark Ajustado TIR Dif Benchmark PI Dif Benchmark Ajustado
jun 17 0,64% 0,78% 1,03% 0,40% 0,25%
jul 17 1,18% 1,08% 1,30% 0,12% 0,22%
ago 17 0,83% 0,84% 0,99% 0,16% 0,15%
set 17 0,76% 0,91% 0,99% 0,23% 0,08%
out 17 0,55% 0,76% 0,65% 0,10% -0,11%
nov 17 0,41% 0,55% 0,53% 0,12% -0,01%
dez 17 0,61% 0,67% 0,88% 0,27% 0,21%
jan 18 0,96% 1,17% 1,32% 0,37% 0,15%
fev 18 0,50% 0,21% 0,22% -0,28% 0,01%
mar 18 0,59% 0,41% 0,53% -0,06% 0,12%
abr 18 0,47% 0,64% 0,62% 0,15% -0,01%
mai 18 0,13% 0,60% 0,16% 0,02% -0,44%
1 Trim 18 2,06% 1,80% 2,08% 0,02% 0,28%
2 Trim 18 0,60% 1,23% 0,78% 0,18% -0,45%
Ano 2018 2,67% 3,06% 2,88% 0,21% -0,18%
Rentabilidade Total
Carteira Schering Plough
Retornos brutos de taxa de administração.
Benchmark Ajustado composto por: 69,70% Selic; 12,30% IMA-B; [4,50% CDI; 4,50% em S&P 500® US$ (p/ parcela de estruturado)] [4,50% CDI + 4,50% S&P 500® em R$ (p/ parcela de exterior)]
Benchmark PI composto por: 69,70% Selic; 12,30% IMA-B; 18% (INPC + 5% a.a.)
Período Benchmark PI Benchmark Ajustado TIR Dif Benchmark PI Dif Benchmark Ajustado
jun 17 0,64% 0,78% 1,03% 0,39% 0,24%
jul 17 1,18% 1,08% 1,30% 0,12% 0,22%
ago 17 0,83% 0,84% 0,99% 0,16% 0,15%
set 17 0,76% 0,91% 0,99% 0,23% 0,08%
out 17 0,55% 0,76% 0,65% 0,10% -0,11%
nov 17 0,41% 0,55% 0,53% 0,12% -0,02%
dez 17 0,61% 0,67% 0,88% 0,27% 0,21%
jan 18 0,96% 1,17% 1,32% 0,37% 0,15%
fev 18 0,50% 0,21% 0,23% -0,28% 0,01%
mar 18 0,59% 0,41% 0,53% -0,06% 0,12%
abr 18 0,47% 0,64% 0,62% 0,15% -0,01%
mai 18 0,13% 0,60% 0,16% 0,02% -0,44%
1 Trim 18 2,06% 1,80% 2,08% 0,03% 0,28%
2 Trim 18 0,60% 1,23% 0,78% 0,18% -0,45%
Ano 2018 2,67% 3,06% 2,88% 0,21% -0,18%
81,92% 81,94% 81,97%
8,98% 8,98% 8,96%
9,10% 9,08% 9,07%
MSD OBS* Schering Plough*
Composição - Res. 3.792
Renda Fixa Investimento Estruturado¹ Investimento no Exterior²
81,92% 81,94% 81,97%
8,99% 8,98% 8,97%
9,09% 9,08% 9,06%
MSD OBS* Schering Plough*
Composição - Classe de Ativo
Renda Fixa Bolsa Americana¹ Multimercado²
Alocação Tática
¹ Fundos: WA US Index 500 FI Multimercado e WA Long & Short Multimercado FI | WA US Index 500 FI Multimercado e WA Multitrading H FI Multimercado
² Fundos: Western Asset FIA BDR Nível 1 e WA Macro Opportunities FIM no Exterior
¹ Fundos: Western Asset FIA BDR Nível 1 e WA US Index 500 FI Multimercado
² Fundos: WA Macro Opportunities FIM no Exterior e WA Long & Short Multimercado FI | WA Macro Opportunities FIM no Exterior e WA Multitrading FI Multimercado
Renda Fixa
Rentabilidade Renda Fixa
Retornos brutos de taxa de administração.
Benchmark atualmente compostoi por: 85% Selic; 15% IMA-B
Período Benchmark TIR Dif. Benchmark Cota Dif. Benchmark
jun 17 0,71% 0,84% 0,13% 0,84% 0,13%
jul 17 1,27% 1,52% 0,24% 1,52% 0,24%
ago 17 0,88% 0,95% 0,06% 0,93% 0,05%
set 17 0,82% 0,92% 0,11% 0,91% 0,09%
out 17 0,49% 0,45% -0,04% 0,44% -0,05%
nov 17 0,37% 0,34% -0,03% 0,33% -0,04%
dez 17 0,58% 0,72% 0,13% 0,72% 0,13%
jan 18 1,00% 1,06% 0,06% 1,06% 0,06%
fev 18 0,48% 0,64% 0,16% 0,64% 0,16%
mar 18 0,59% 0,78% 0,18% 0,78% 0,19%
abr 18 0,42% 0,36% -0,06% 0,35% -0,07%
mai 18 -0,04% -0,37% -0,33% -0,37% -0,32%
1 Trim 18 2,09% 2,50% 0,42% 2,50% 0,41%
2 Trim 18 0,38% -0,01% -0,39% -0,02% -0,40%
Ano 2018 2,47% 2,49% 0,02% 2,48% 0,01%
Atribuição de Performance de Renda Fixa
Para fins de demonstração de resultado, foi utilizada a Carteira Bakabceada da MSDPREV.
Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio.
0,00%
-0,04%
-0,28%
-0,01%
0,01%
0,00%
-0,33%
Pós Inflação IPCA Prefixado Crédito Crédito
Estruturado Implícita Total
Total adicionado sobre o Benchmark
Maio 2018
0,00%
-0,01%
0,06%
-0,05%
0,02%
0,00%
0,02%
Pós Inflação IPCA Prefixado Crédito Crédito
Estruturado Implícita Total
Total adicionado sobre o Benchmark
2018
Exposições da Carteira de Renda Fixa
* Sensibilidade do Portfolio significa o número de pontos-base que a carteira ganha ou perde, em relação ao benchmark, para cada cem pontos-base que a curva de juros se movimenta de maneira paralela.
Para fins de demonstração de resultado, foi utilizada, a carteira balanceada MSDPREV -0,20
0,00 0,20 0,40 0,60
jun 17 jul 17 ago 17 set 17 out 17 nov 17 dez 17 jan 18 fev 18 mar 18 abr 18 mai 18
Sensibilidade do Portfólio*
Pré Inflação Total
-0,20 0,00 0,20 0,40 0,60
2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 Total
Sensibilidade do Portfólio*
Posicionamento na Curva de Juros Prefixados 30 abr 18 30 mai 18
-0,20 0,00 0,20 0,40 0,60
2017 - 18 2019 - 23 2024 - 28 2030 - 35 2040 - 55 Total
Sensibilidade do Portfólio*
Posicionamento na curva de juros reais (em relação ao Benchmark de Inflação)
Composição Carteira de Crédito
30 Mai 18
* Anel externo: número de títulos Anel interno: % do PL de Renda Fixa
Composição da Carteira Classe de Ativo
Composição da Carteira Setores
Composição da Carteira Ratings
A composição apresentada considera as posições gerenciais da Western Asset, para informações oficiais da carteira consulte a carteira do custodiante.
Para fins de demonstração, foi utilizada a carteira da balanceada MSDPREV
0,8%1,6%
5,4%
16,1%
1 7
22
62
CDB LF FIDC DEB
76,1%
23,9%
Títulos Públicos Federais Títulos Privados
1,2%
1,2%
0,7%
3,9%
0,9%
3,4%
8,6%
3,1%
0,5%
0,1%
0,0%
0,0%
Bancário AAA AA
FIDC AAA AA A
Corporativo AAA AA A BBB BB CCC D
0,8%1,6%
0,1%0,1%
0,1%0,3%
0,3%0,3%
0,4%0,4%
0,8%1,0%
1,5%
0,0%0,2%
0,3%0,4%
0,4%0,5%
0,9%1,0%
1,2%1,3%
2,3%3,5%
3,77%
Bancário CDBLF
Financiamento VeículosFIDC Recebíveis Comerciais Performados Recebíveis Sacado Único Recebíveis Factoring Crédito Estudantil Recebíveis de Cedente Único Crédito Consignado Servidor Público Crédito Pessoal (ex-consignado) Crédito Pessoa Jurídica Outros Prestação de Serviços Públicos Corporativo Tecnologia Automotivo Saúde Concessões Serviços Educação Construtoras Telecom. Móvel Serviços Públicos Energia Varejo Transporte Bancos Eletricidade
Movimentações de Títulos de Crédito
Maio 2018
A composição apresentada considera as posições gerenciais da Western Asset, para informações oficiais da carteira consulte a carteira do custodiante.
Para fins de demonstração, foi utilizada a carteira balanceada da MSDPREV Aquisições
Ativo/Emissor % PL
Debêntures Mercado Setor Vencimento Indexador % Juros MOODY´S FITCH RATINGS S&P WA 0,66%
Celpa Primário Eletricas abr 23 CDI 100,00% 1,30% - brAA- - brA+ 0,46%
Lojas Americanas Primário Varejo abr 23 CDI 116,00% - - brAA - brAA- 0,19%
Letras Financeiras Mercado Setor Vencimento Indexador % Juros MOODY´S FITCH RATINGS S&P WA 0,15%
Paraná Banco Primário Bancos mai 21 CDI 111,70% - - brAA brA+ brAA 0,15%
Vencidos / Liquidados
Ativo/Emissor % PL
Debêntures Setor Vencimento Indexador % Juros MOODY´S FITCH RATINGS S&P WA 0,87%
Celpa Eletricas dez 19 CDI 113,03% 0,00% - brA+ - brAA- 0,42%
Localiza Transporte abr 21 CDI 108,68% 0,00% - brAAA - brAA+ 0,25%
TCP - Terminal de Contêineres de Paranaguá Transporte out 19 CDI 100,00% 2,27% - - brAA- brA- 0,14%
Unidas Automotivo set 19 CDI 100,00% 1,36% - brAA- brA brA 0,05%
Letras Financeiras Setor Vencimento Indexador % Juros MOODY´S FITCH RATINGS S&P WA 0,03%
Itaú Bancos mai 18 CDI 100,00% 1,10% brAA brAAA brAA- brAAA 0,02%
Classificação “3792”
Rentabilidade Investimento Estruturado
Retornos brutos de taxa de administração.
Benchmark Ajustado: 50% S&P 500 em dólares; 50% CDI
Até 28 Fev 16, Benchmark Ajustado era composto por: 100% S&P 500 em dólares Início da MSD Prev na estratégia em 21 jan 14
O S&P 500® utilizado está representado em dólar (US$).
'®O Índice S&P 500® é um produto da S&P Dow Jones Índices LLC (“SPDJI”).
Período INPC + 5% a.a. Bench. Ajustado TIR Dif. INPC + 5% a.a. Dif. Bench. Ajustado Cota Dif. INPC + 5% a.a. Dif. Bench. Ajustado
jun 17 0,12% 0,65% 0,99% 0,88% 0,34% 0,99% 0,88% 0,34%
jul 17 0,59% 1,37% 1,87% 1,28% 0,50% 1,87% 1,28% 0,50%
ago 17 0,39% 0,44% 0,89% 0,51% 0,46% 0,88% 0,49% 0,44%
set 17 0,40% 1,29% 1,53% 1,13% 0,24% 1,52% 1,12% 0,23%
out 17 0,79% 1,43% 1,76% 0,97% 0,33% 1,75% 0,96% 0,32%
nov 17 0,60% 1,68% 1,66% 1,06% -0,02% 1,65% 1,05% -0,03%
dez 17 0,68% 0,76% 1,14% 0,47% 0,38% 1,15% 0,47% 0,38%
jan 18 0,65% 3,08% 3,17% 2,52% 0,09% 3,25% 2,60% 0,17%
fev 18 0,60% -1,66% -1,10% -1,70% 0,57% -1,11% -1,70% 0,56%
mar 18 0,49% -1,05% -0,95% -1,44% 0,10% -0,96% -1,45% 0,09%
abr 18 0,63% 0,42% 0,89% 0,27% 0,47% 0,88% 0,26% 0,46%
mai 18 0,85% 1,70% 1,85% 1,00% 0,15% 1,83% 0,98% 0,13%
1 Trim 18 1,74% 0,30% 1,06% -0,68% 0,77% 1,12% -0,62% 0,82%
2 Trim 18 1,48% 2,13% 2,76% 1,28% 0,63% 2,72% 1,25% 0,60%
Ano 2018 3,24% 2,43% 3,85% 0,61% 1,42% 3,88% 0,63% 1,44%
Ativo % PL
Investimento Estruturado 8,98%
WA US Index 500 FI Multimercado 4,46%
WA Long & Short Multimercado FI 4,52%
Rentabilidade Total
WA US Index 500 FI Multimercado
Data de início do Fundo: 14 ago 06
As rentabilidades divulgadas são líquidas de taxa de administração, mas não são líquidas de impostos.
PL atual: R$ 1.065,11 / PL médio últimos 12 meses: R$ 816,33 Classif. ANBIMA: Multimercados Estratégia Específica Início da MSD Prev na estratégia em 21 jan 14
'O parâmetro de performance S&P 500 ® utilizado no fundo está representado em dólares (US$)
®O Índice S&P 500® é um produto da S&P Dow Jones Índices LLC (“SPDJI”).
Período S&P 500® WA US Index FIM Diferença
jun-17 0,48% 1,12% 0,64%
jul-17 1,93% 2,60% 0,67%
ago-17 0,05% 1,08% 1,02%
set-17 1,93% 2,06% 0,13%
out-17 2,22% 2,74% 0,52%
nov-17 2,81% 3,31% 0,50%
dez-17 0,98% 1,71% 0,73%
jan-18 5,62% 5,38% -0,23%
fev-18 -3,89% -3,29% 0,61%
mar-18 -2,69% -2,77% -0,08%
abr-18 0,27% 0,59% 0,32%
mai-18 2,87% 3,35% 0,49%
1 Trim 18 -1,22% -0,90% 0,32%
2 Trim 18 3,15% 3,96% 0,82%
Ano 2018 1,89% 3,03% 1,14%
Rentabilidade Total
Western Asset Long & Short Multimercado FI
* O fundo passou a cobrar taxa de administração a partir de Ago 2014.
Data de início do Fundo: 14 ago 06
As rentabilidades divulgadas são líquidas de taxa de administração, mas não são líquidas de impostos.
PL médio nos últimos 12 meses: R$ 234,09 milhões / PL atual: R$ 293,15 milhões.
Classificação ANBIMA: Multimercados Long & Short – Neutro. Fundos que fazem operações de ativos e derivativos ligados ao mercado de renda variável, montando posições compradas e vendidas, com o objetivo de manterem a exposição neutra ao risco do mercado acionário. Os recursos remanescentes em caixa devem ficar investidos em operações permitidas ao tipo Referenciado DI. Admitem alavancagem.
Este fundo não possui benchmark. O CDI é utilizado como uma mera referência econômica.
Período CDI Fundo Diferença % CDI
jun-17 0,81% 0,84% 0,03% 103,2%
jul-17 0,80% 0,97% 0,17% 121,2%
ago-17 0,80% 0,67% -0,14% 83,1%
set-17 0,64% 1,17% 0,53% 182,1%
out-17 0,65% 0,76% 0,12% 118,2%
nov-17 0,57% -0,06% -0,62% -10,1%
dez-17 0,54% 0,57% 0,04% 106,5%
jan-18 0,58% 1,12% 0,53% 191,2%
fev-18 0,47% 1,16% 0,70% 249,2%
mar-18 0,53% 0,85% 0,31% 158,9%
abr-18 0,52% 1,18% 0,67% 228,7%
mai-18 0,52% 0,30% -0,22% 58,3%
1 Trim 18 1,59% 3,15% 1,56% 198,4%
2 Trim 18 1,04% 1,49% 0,45% 143,5%
Ano 2018 2,64% 4,69% 2,05% 177,4%
Rentabilidade Investimento no Exterior
Retornos brutos de taxa de administração.
Benchmark Ajustado: 50% S&P 500 em reais; 50% CDI Até 11 mar 16, Benchmark Ajustado: 100% S&P 500 Início da MSD Prev na estratégia em 06 mai 14.
O S&P 500® utilizado está representado em reais (RS).
®O Índice S&P 500® é um produto da S&P Dow Jones Índices LLC (“SPDJI”).
Período INPC + 5% a.a. Bench. Ajustado TIR Dif. INPC + 5% a.a. Dif. Bench. Ajustado Cota Dif. INPC + 5% a.a. Dif. Bench. Ajustado
jun 17 0,12% 1,65% 2,98% 2,87% 1,33% 2,98% 2,87% 1,33%
jul 17 0,59% -1,38% -1,53% -2,12% -0,15% -1,53% -2,12% -0,15%
ago 17 0,39% 0,71% 1,63% 1,25% 0,93% 1,62% 1,23% 0,91%
set 17 0,40% 1,63% 1,23% 0,83% -0,40% 1,22% 0,82% -0,41%
out 17 0,79% 3,17% 2,04% 1,25% -1,14% 2,03% 1,24% -1,15%
nov 17 0,60% 1,46% 1,73% 1,13% 0,27% 1,72% 1,12% 0,26%
dez 17 0,68% 1,49% 2,49% 1,81% 1,00% 2,50% 1,82% 1,01%
jan 18 0,65% 0,79% 1,05% 0,41% 0,26% 0,97% 0,33% 0,18%
fev 18 0,60% -0,41% -2,27% -2,87% -1,86% -2,28% -2,88% -1,87%
mar 18 0,49% 0,14% -0,30% -0,79% -0,44% -0,31% -0,80% -0,45%
abr 18 0,63% 2,78% 2,71% 2,09% -0,07% 2,70% 2,08% -0,08%
mai 18 0,85% 5,38% 3,14% 2,29% -2,24% 3,18% 2,34% -2,20%
1 Trim 18 1,74% 0,52% -1,54% -3,28% -2,06% -1,64% -3,38% -2,15%
2 Trim 18 1,48% 8,31% 5,94% 4,46% -2,37% 5,98% 4,50% -2,34%
Ano 2018 3,24% 8,87% 4,31% 1,06% -4,57% 4,24% 1,00% -4,63%
Ativo % PL
Investimento no Exterior 9,10%
WA FIA BDR Nível I 4,53%
WA Macro Opportunities FIM no Exterior 4,57%
Início da MSD Prev na estratégia em 06 mai 14 Data de início do Fundo: 06 mai 14
As rentabilidades divulgadas são líquidas de taxa de administração, mas não são líquidas de impostos.
PL atual do fundo: R$ 322,94 (milhões) / PL médio últimos 12 meses: R$ 170,76 (milhões) Classif. ANBIMA: Ações Livre
Este fundo não possui meta ou parâmetro de performance portanto o indicador acima trata-se de mera referência econômica. O S&P 500® utilizado como referência está representado em moeda local (R$), utilizando a Ptax Venda como parâmetro de conversão.
'®O Índice S&P 500® é um produto da S&P Dow Jones Índices LLC (“SPDJI”).
Rentabilidade Total
Western Asset FIA BDR Nível I
Período S&P 500® Fundo Diferença
jun-17 2,48% 2,59% 0,11%
jul-17 -3,53% -4,35% -0,81%
ago-17 0,58% 2,14% 1,56%
set-17 2,61% 1,94% -0,67%
out-17 5,73% 4,93% -0,81%
nov-17 2,33% 2,16% -0,17%
dez-17 2,42% 3,89% 1,47%
jan-18 0,97% 1,49% 0,52%
fev-18 -1,39% -2,72% -1,33%
mar-18 -0,32% -2,06% -1,74%
abr-18 5,02% 7,77% 2,75%
mai-18 10,43% 8,84% -1,59%
1 Trim 18 -0,75% -3,30% -2,55%
2 Trim 18 15,97% 17,30% 1,33%
Ano 2018 15,10% 13,42% -1,67%
* Início da MSD Prev na estratégia em 11 mar 16, dados considerados para cálculo a partir desta data.
Data de início do Fundo: 05 Out 15
As rentabilidades divulgadas são líquidas de taxa de administração, mas não são líquidas de impostos.
PL atual: R$ 1.712,51 (milhões) / PL médio últimos 12 meses: R$ 1.305,99 (milhões) Classif. ANBIMA: Multimercados Investimento no Exterior
Este fundo não possui meta ou parâmetro de performance portanto o CDI trata-se de mera referência econômica.
* Início da MSD Prev na estratégia em 11 mar 16, dados considerados para cálculo a partir desta data.
Rentabilidade Total
WA Macro Opportunities FIM no Exterior
Período CDI Fundo Diferença % CDI
jun-17 0,81% 3,51% 2,70% 432,7%
jul-17 0,80% 1,31% 0,51% 163,6%
ago-17 0,80% 1,30% 0,50% 162,6%
set-17 0,64% 0,68% 0,04% 106,8%
out-17 0,65% -0,66% -1,30% -101,8%
nov-17 0,57% 1,41% 0,84% 247,8%
dez-17 0,54% 1,17% 0,63% 216,0%
jan-18 0,58% 0,74% 0,16% 127,1%
fev-18 0,47% -1,73% -2,20% -371,9%
mar-18 0,53% 1,52% 0,99% 286,3%
abr-18 0,52% -1,94% -2,45% -373,9%
mai-18 0,52% -2,36% -2,88% -455,7%
1 Trim 18 1,59% 0,51% -1,08% 31,8%
2 Trim 18 1,04% -4,25% -5,29% -409,4%
Ano 2018 2,64% -3,76% -6,41% -142,3%
Classificação “Classe de Ativo”
Rentabilidade Bolsa Americana
Retornos líquidos de taxa de administração.
Benchmark Ajustado: 50% S&P 500 em dólares; 50% S&P 500 em reais
*Cota elaborada através das alocações diárias nos fundos que apresentam exposição a bolsa americana.
'®O Índice S&P 500® é um produto da S&P Dow Jones Índices LLC (“SPDJI”).
Período Benchmark Ajustado Cota* Dif
jun 17 1,48% 1,75% 0,27%
jul 17 -0,84% -0,77% 0,07%
ago 17 0,32% 1,49% 1,17%
set 17 2,27% 2,01% -0,26%
out 17 3,96% 3,73% -0,23%
nov 17 2,57% 2,68% 0,11%
dez 17 1,70% 2,75% 1,05%
jan 18 3,27% 3,32% 0,05%
fev 18 -2,65% -3,08% -0,43%
mar 18 -1,51% -2,49% -0,98%
abr 18 2,62% 4,06% 1,45%
mai 18 6,58% 6,03% -0,56%
1 Tri 18 -0,99% -2,36% -1,37%
2 Tri 17 9,37% 10,33% 0,96%
Ano 2018 8,29% 7,73% -0,56%
MSD OBS Schering
Ativo % PL % PL % PL
Bolsa Americana 8,99% 8,98% 8,97%
WA FIA BDR Nível I 4,53% 4,52% 4,52%
WA US Index 500 FI Multimercado 4,46% 4,46% 4,45%
Rentabilidade Multimercado
Retornos líquidos de taxa de administração.
Benchmark: 100% CDI
*Cota elaborada através das alocações diárias nos fundos que apresentam exposição aos fundos multimercado.
**Ano de 2016 compreende os dados desde Março/16, data que a MSDPREV realizou o primeiro aporte na estratégia.
Período Benchmark Cota* Dif
jun 17 0,81% 2,23% 1,42%
jul 17 0,80% 1,15% 0,35%
ago 17 0,80% 1,00% 0,20%
set 17 0,64% 0,93% 0,29%
out 17 0,65% 0,05% -0,60%
nov 17 0,57% 0,67% 0,10%
dez 17 0,54% 0,86% 0,32%
jan 18 0,58% 0,94% 0,35%
fev 18 0,47% -0,29% -0,75%
mar 18 0,53% 1,18% 0,65%
abr 18 0,52% -0,38% -0,90%
mai 18 0,52% -1,02% -1,54%
1 Tri 18 1,59% 1,84% 0,25%
2 Tri 18 1,04% -1,40% -2,44%
Ano 2018 2,64% 0,41% -2,23%
Ativo % PL
Multimercados 9,09%
WA Long & Short Multimercado FI 4,52%
WA Macro Opportunities FIM no Exterior 4,57%
Informações Complementares
Rentabilidade Renda Fixa
Carteira OBS Prev
Retornos brutos de taxa de administração.
Benchmark atualmente compostoi por: 85% Selic; 15% IMA-B
Período Benchmark TIR Dif. Benchmark Cota Dif. Benchmark
jun 17 0,72% 0,83% 0,11% 0,85% 0,13%
jul 17 1,28% 1,52% 0,25% 1,53% 0,25%
ago 17 0,88% 0,93% 0,05% 0,91% 0,03%
set 17 0,82% 0,92% 0,11% 0,92% 0,11%
out 17 0,49% 0,44% -0,05% 0,44% -0,05%
nov 17 0,37% 0,33% -0,04% 0,33% -0,04%
dez 17 0,58% 0,71% 0,13% 0,71% 0,13%
jan 18 1,00% 1,15% 0,15% 1,15% 0,15%
fev 18 0,48% 0,65% 0,17% 0,65% 0,17%
mar 18 0,59% 0,78% 0,18% 0,78% 0,19%
abr 18 0,42% 0,37% -0,05% 0,35% -0,07%
mai 18 -0,04% -0,36% -0,32% -0,36% -0,32%
1 Trim 18 2,09% 2,60% 0,51% 2,60% 0,51%
2 Trim 18 0,38% 0,01% -0,37% -0,01% -0,39%
Ano 2018 2,48% 2,61% 0,13% 2,59% 0,11%
Rentabilidade Renda Fixa
Carteira Schering Plough
Retornos brutos de taxa de administração.
Benchmark atualmente compostoi por: 85% Selic; 15% IMA-B
Período Benchmark TIR Dif. Benchmark Cota Dif. Benchmark
jun 17 0,72% 0,82% 0,11% 0,82% 0,11%
jul 17 1,28% 1,52% 0,24% 1,52% 0,24%
ago 17 0,88% 0,93% 0,05% 0,93% 0,05%
set 17 0,82% 0,92% 0,10% 0,92% 0,11%
out 17 0,49% 0,44% -0,05% 0,44% -0,05%
nov 17 0,37% 0,33% -0,04% 0,33% -0,04%
dez 17 0,58% 0,71% 0,13% 0,71% 0,13%
jan 18 1,00% 1,15% 0,15% 1,15% 0,15%
fev 18 0,48% 0,65% 0,17% 0,65% 0,17%
mar 18 0,59% 0,78% 0,18% 0,78% 0,19%
abr 18 0,42% 0,37% -0,05% 0,35% -0,07%
mai 18 -0,04% -0,36% -0,32% -0,36% -0,32%
1 Trim 18 2,09% 2,59% 0,50% 2,60% 0,51%
2 Trim 18 0,38% 0,01% -0,37% -0,01% -0,39%
Ano 2018 2,48% 2,61% 0,13% 2,59% 0,11%
Atribuição de Performance de Renda Fixa
Carteiras OBS Prev e Schering Plough
Para fins de demonstração de resultado, foi utilizada a Carteira Schering Plough da MSDPREV. | *Ano de 2017 compreende os dados desde o início da carteira( Abril 2017)
Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio.
0,00%
-0,02%
0,11%
0,00% 0,04%
-0,01%
0,13%
Pós Inflação IPCA Prefixado Crédito Crédito
Estruturado Implícita Total
Total adicionado sobre o Benchmark
2018
0,00%
-0,05%
-0,28%
0,02% 0,01%
0,00%
-0,31%
Pós Inflação IPCA Prefixado Crédito Crédito
Estruturado Implícita Total
Total adicionado sobre o Benchmark
Maio 2018
Rentabilidade Investimento Estruturado
Carteira OBS PREV
Retornos brutos de taxa de administração.
Benchmark Ajustado: 50% S&P 500 em dólares; 50% CDI O S&P 500® utilizado está representado em dólar (US$).
'®O Índice S&P 500® é um produto da S&P Dow Jones Índices LLC (“SPDJI”).
Período INPC + 5% a.a. Bench. Ajustado TIR Dif. INPC + 5% a.a. Dif. Bench. Ajustado Cota Dif. INPC + 5% a.a. Dif. Bench. Ajustado
jun 17 0,12% 0,65% 1,31% 1,20% 0,66% 1,31% 1,20% 0,66%
jul 17 0,59% 1,37% 1,86% 1,27% 0,49% 1,86% 1,27% 0,49%
ago 17 0,39% 0,44% 1,00% 0,61% 0,56% 1,00% 0,61% 0,56%
set 17 0,40% 1,29% 1,51% 1,12% 0,23% 1,51% 1,11% 0,22%
out 17 0,79% 1,43% 1,53% 0,74% 0,10% 1,63% 0,85% 0,20%
nov 17 0,60% 1,68% 1,66% 1,07% -0,02% 1,66% 1,07% -0,02%
dez 17 0,68% 0,76% 1,14% 0,47% 0,38% 1,15% 0,47% 0,38%
jan 18 0,65% 3,08% 3,17% 2,52% 0,09% 3,25% 2,60% 0,17%
fev 18 0,60% -1,66% -1,10% -1,70% 0,56% -1,08% -1,68% 0,58%
mar 18 0,49% -1,05% -0,95% -1,44% 0,10% -0,95% -1,44% 0,10%
abr 18 0,63% 0,42% 0,89% 0,27% 0,47% 0,88% 0,26% 0,46%
mai 18 0,85% 1,70% 1,85% 1,00% 0,15% 1,82% 0,98% 0,13%
1 Trim 18 1,74% 0,30% 1,06% -0,68% 0,76% 1,16% -0,58% 0,86%
2 Trim 18 1,48% 2,13% 2,76% 1,28% 0,63% 2,72% 1,25% 0,60%
Ano 2018 3,24% 2,43% 3,84% 0,60% 1,41% 3,91% 0,67% 1,48%
Ativo % PL
Investimento Estruturado 8,98%
WA US Index 500 FI Multimercado 4,46%
WA Long & Short Multimercado FI 4,52%
Rentabilidade Investimento Estruturado
Carteira Schering Plough
Retornos brutos de taxa de administração.
Benchmark Ajustado: 50% S&P 500 em dólares; 50% CDI O S&P 500® utilizado está representado em dólar (US$).
'®O Índice S&P 500® é um produto da S&P Dow Jones Índices LLC (“SPDJI”).
Período INPC + 5% a.a. Bench. Ajustado TIR Dif. INPC + 5% a.a. Dif. Bench. Ajustado Cota Dif. INPC + 5% a.a. Dif. Bench. Ajustado
jun 17 0,12% 0,65% 1,31% 1,20% 0,66% 1,31% 1,20% 0,66%
jul 17 0,59% 1,37% 1,86% 1,27% 0,49% 1,86% 1,27% 0,49%
ago 17 0,39% 0,44% 1,00% 0,61% 0,56% 1,00% 0,61% 0,56%
set 17 0,40% 1,29% 1,50% 1,11% 0,22% 1,52% 1,12% 0,23%
out 17 0,79% 1,43% 1,53% 0,74% 0,10% 1,63% 0,85% 0,20%
nov 17 0,60% 1,68% 1,66% 1,06% -0,02% 1,66% 1,06% -0,02%
dez 17 0,68% 0,76% 1,14% 0,47% 0,38% 1,15% 0,47% 0,38%
jan 18 0,65% 3,08% 3,17% 2,52% 0,09% 3,25% 2,60% 0,17%
fev 18 0,60% -1,66% -1,09% -1,69% 0,57% -1,07% -1,67% 0,59%
mar 18 0,49% -1,05% -0,94% -1,43% 0,11% -0,94% -1,43% 0,11%
abr 18 0,63% 0,42% 0,89% 0,27% 0,47% 0,88% 0,26% 0,46%
mai 18 0,85% 1,70% 1,85% 1,00% 0,15% 1,83% 0,98% 0,13%
1 Trim 18 1,74% 0,30% 1,08% -0,66% 0,78% 1,18% -0,56% 0,88%
2 Trim 18 1,48% 2,13% 2,76% 1,28% 0,63% 2,72% 1,25% 0,60%
Ano 2018 3,24% 2,43% 3,87% 0,63% 1,44% 3,93% 0,69% 1,50%
Ativo % PL
Investimento Estruturado 8,96%
WA US Index 500 FI Multimercado 4,45%
WA Long & Short Multimercado FI 4,51%
Rentabilidade Investimento no Exterior
Carteira OBS PREV
Retornos brutos de taxa de administração.
Benchmark Ajustado: 50% S&P 500 em reais; 50% CDI O S&P 500® utilizado está representado em reais (RS).
®O Índice S&P 500® é um produto da S&P Dow Jones Índices LLC (“SPDJI”).
Período INPC + 5% a.a. Bench. Ajustado TIR Dif. INPC + 5% a.a. Dif. Bench. Ajustado Cota Dif. INPC + 5% a.a. Dif. Bench. Ajustado
jun 17 0,12% 1,65% 2,98% 2,86% 1,33% 2,98% 2,86% 1,33%
jul 17 0,59% -1,38% -1,60% -2,19% -0,22% -1,60% -2,19% -0,22%
ago 17 0,39% 0,71% 1,65% 1,26% 0,94% 1,65% 1,26% 0,94%
set 17 0,40% 1,63% 1,25% 0,85% -0,38% 1,27% 0,87% -0,36%
out 17 0,79% 3,17% 2,11% 1,32% -1,06% 2,11% 1,32% -1,06%
nov 17 0,60% 1,46% 1,72% 1,12% 0,26% 1,75% 1,15% 0,29%
dez 17 0,68% 1,49% 2,47% 1,80% 0,99% 2,48% 1,80% 1,00%
jan 18 0,65% 0,79% 1,08% 0,43% 0,29% 0,94% 0,30% 0,15%
fev 18 0,60% -0,41% -2,27% -2,87% -1,86% -2,27% -2,86% -1,85%
mar 18 0,49% 0,14% -0,30% -0,79% -0,45% -0,30% -0,79% -0,44%
abr 18 0,63% 2,78% 2,72% 2,10% -0,06% 2,70% 2,08% -0,08%
mai 18 0,85% 5,38% 3,15% 2,30% -2,23% 3,21% 2,36% -2,17%
1 Trim 18 1,74% 0,52% -1,52% -3,26% -2,04% -1,64% -3,38% -2,16%
2 Trim 18 1,48% 8,31% 5,96% 4,48% -2,35% 6,00% 4,52% -2,31%
Ano 2018 3,24% 8,87% 4,35% 1,10% -4,53% 4,26% 1,01% -4,61%
Ativo % PL
Investimento no Exterior 9,08%
WA FIA BDR Nível I 4,52%
WA Macro Opportunities FIM no Exterior 4,56%