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D E S T A Q U E SVerifique as tendências de outras variáveis econômicas acessando:
Estados Unidos –A tendência da economia norte-americana é de desaceleração moderada. No entanto, a ação do Fed, por meio
de corte rápido e agressivo da taxa básica de juros, preserva as condições favoráveis do mercado. Mas a crise de crédito pode causar novos períodos de turbulência.
A volatilidade dos preços dos alimentos tem causado oscilações nos índices de inflação, inclusive divergências entre os indicadores de preços do atacado e do varejo. Em novembro, em comparação com outubro, os índices de preços no varejo tendem a ser maiores e no atacado, menores.
Não há reunião do Copom em novembro. O crescimento econômi-co acima do potencial e a elevada utilização da capacidade instalada devem levar o Banco Central a manter a taxa básica de juros estável por mais tempo.
Embora o dólar tenha voltado a cair bastante nos últimos meses, a tendência permanece sendo de baixa, ainda motivada pelo fluxo de recursos estrangeiros extremamente positivos.
Juros Câmbio
Estável Volátil Alta Baixa
Em Pauta
Cenário Econômico
Número 67 Ano 5 Novembro 2007
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Investimentos Itaú Personnalité: inúmeras alternativas em
um único lugar
B
uscar constantemente alternativasdiferenciadas para os investimentos é uma necessidade de todo o cliente investidor. Reuni-las em um único lugar e organizá-las de maneira singular é a proposta do Itaú Personnalité para você. Confira:
Fundos de Investimento: sofisticados, tradicionais, inovadores ou ocasionais, os fundos de investimento traduzem com facilidade as diversas opções do mercado financeiro com total conveniên-cia para você.
Produtos Financeiros: estruturados
de forma personalizada, oferecem
opera ções compromissadas e CDB1,
operações de câmbio fixo (ndf)2, capital
garantido3, troca de indexadores (swap)4,
compra de opções5e futuros6.
Previdência: uma escolha que pode mudar o seu futuro e ainda proporcionar benefí-cios fiscais no presente. Você também pode escolher entre destinar de 10% a 40% da parcela para renda variável.
Investimentos Itaú Personnalité: inúmeras alternativas em um único lugar.
Travellers Cheques Itaú: conveniência e segurança em suas viagens.
■ Auto Personnalité e Carleasing: as melhores condições do mercado para financiar seu novo carro. Taxa básica de juros deve encerrar 2007 em 11,25% ao ano.
■ Apesar de apresentar variação expressiva, a classe de investimento Ações continua a compor nossa recomendação.
■ Fundo Itaú Personnalité Valor Ações:agregar valor a seus investimentos depende de você.
Banco Central deve manter taxa Selic estável por mais algum tempo.
O Itaú Personnalité oferece a conveniência perfeita nas suas férias.
Itaú Criança: ontem e hoje trabalhando
pelo amanhã. Modalidades: 1 - Pré, DI ou IGP-M. 2 - Dólar ou Euro. 3 - Moedas (Dólar ou Euro) ou Ibovespa. 4 - Taxa de juros, Índices de Preços, Dólar
ou Euro. 5 - Ibovespa, Dólar ou Commodities Agropecuárias. 6 - Ibovespa ou Commodities Agropecuárias.
Ações: na Itaú Corretora, são analisadas as melhores alternativas do mercado acionário. E ainda pelo site www.itautrade.com.br você tem acesso a chats diários com analistas gráficos e estrategistas e diver-sas ferramentas para gestão de sua carteira de ações.
Concentre os seus negócios conosco e usufrua o universo de produtos de investimento do Itaú Personnalité. Converse com o seu gerente Personnalité e participe de uma consultoria de investi-mentos ou previdência em sua agência. Bons investimentos!
Renda Fixa
Em dezembro, a decisão mais provável do Comitê de Política Monetária (Copom) é novamente a manutenção da taxa básica de juros em 11,25% ao ano. No entanto, o ciclo de flexibilização monetária poderá ser retomado ainda no primeiro semestre de 2008.
A postura mais conservadora do Banco Central, que mostrou sua preocupação com riscos inflacionários, é justificada pelo crescimento econômico acima do potencial e da elevada utilização da capacidade instalada, em um ambiente em que ainda há os efeitos defasados dos cortes de juros já realizados.
Renda Variável
O mercado acionário brasileiro poderá enfrentar alguns períodos de volatilidade, após altas expressivas acumuladas desde o início do ano. No entanto, a volatilidade só deverá ocorrer em caso de deterioração do cenário externo.
O ambiente global positivo – em que a preocupação com a crise de crédito nos Estados Unidos foi mitigada pelo “seguro contra recessão” do Federal Reserve (Fed) – e a alta das commodities certamente contribuíram para a valorização da bolsa em outubro. Mas são os fundamentos domésticos que se configuram como os principais fatores de impulso para a alta do mercado de ações.
Câmbio
Tudo aponta para maior valorização do real: commodities em alta no mercado internacional, preservando elevados superávits da balança comercial, mesmo com aumento das importações; aumento do diferencial dos juros domésticos, com estabilidade da Selic; e queda dos juros nos Estados Unidos.
O Banco Central continua a comprar dólares, elevando para quase US$ 170 bilhões as reservas internacionais, mas a tendência primária do dólar continua a ser de queda frente ao real que, em termos nominais, já retorna ao patamar registrado no primeiro semestre de 2000.
Taxa básica de juros deve encerrar 2007 em 11,25% ao ano
Par ti ci pe da Con sul to ria de In ves ti men tos em sua agên cia. O tema do mês de novembro é “Perspectivas econômicas para 2008 e alternativas para investir”.
Agende um horário com seu gerente Personnalité. Se preferir, faça o agendamento pela internet: www.itau per son na li te.com.br, clique em Assessoria Financeira / Agendamento de Consultoria / Investimentos ou Previdência.
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Perspectivas do Mercado Financeiro
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A
interrupção do ciclo de queda da taxa básica de jurosmantém os juros reais do Brasil entre os mais elevados do mundo, fazendo com que o investimento na classe de investimento Renda Fixa pós-fixada apresente bom rendimento, em especial para investidores de perfil mais conservador. Para diversificação, continuamos preferindo as classes de investimento Ações e Multimercados, que se beneficiam dos cenários mais otimistas.
A classe de investimento Ações, apesar da variação bastante expressiva do Ibovespa desde o início de 2007,
continua a compor nossa recomendação para os perfis mais agressivos, baseada na visão positiva em relação às perspectivas de crescimento econômico e de lucros corporativos e, também, do provável recebimento de grau de investimento pelo Brasil ainda em 2008.
Também mantemos nossa sugestão de alocação na classe de investimento Multimercado. Entendemos que, dado nosso cenário para a Selic em 2008, há potencial de ganhos em investimentos em ativos prefixados, especialmente nos prazos mais longos, cuja volatilidade é naturalmente maior.
Apesar de apresentar variação expressiva, a classe de investimento Ações continua a
compor nossa recomendação para os perfis mais agressivos
Recomendações de Investimentos ■ ■ www.itaupersonnalite.com.br Multimercados Balanceados 2%* Ações 2% Multimercados c/ RV c/ Alav. 5%* Referenciado DI 69% Curto Prazo 20% Renda Fixa 12% Curto Prazo 5% Multimercados c/ RV c/ Alav. 14%* Ações 18% Multimercados Balanceados 10%* Curto Prazo 30% Referenciado DI 69% Multimercados Balanceados 6%* Referenciado DI 55% Referenciado DI 41% Curto Prazo 15% Renda Fixa 7% Multimercados c/ RV c/ Alav. 10%* Ações 7% Renda Fixa 2% PerfilAgressivo Perfil Arrojado PerfilModerado PerfilConservador Multimercados c/ RV c/ Alav. 1%*
Para saber quais produtos fazem parte de cada classe de investimento, acesse o
Obs.: A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rendimentos futuros. Os investimentos não são garantidos pelo administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC). Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e do regulamento do fundo de investimento ao aplicar seus recursos.
Veja as Recomendações de Investimentos por classes, para o mês de novembro, para cada perfil de investidor:
* A classe de investimento Multimercados com Renda Variável com Alavancagem contempla os fundos Itaú Personnalité MultiESTRATÉGIA, Itaú Personnalité K2 e Itaú Personnalité Multimanager Agressivo, além de outros produtos financeiros. A classe Multimercados Balanceados inclui os fundos Multimercado Moderado, Arrojado e Agressivo.
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Itaú Bankfone: 4004-4828 para capitais e regiões metropolitanas e 0800 121212 para demais localidades.
Central do Cartão Itaú Personnalité Visa: 4001-4453 para capitais e regiões metropolitanas e 0800 728 4453 para demais localidades.
V
ocação para maior rentabilidade no longo prazo. Essa é a frase que melhor traduz a essência dos fundos de ações. Embora o sucesso da rentabilidade venha também acompanhado da apreensão em razão do maior risco assumi do, a teoria das finanças é categórica em comprovar que os investimentos em ações tendem a ser mais rentáveis no longo prazo se comparados aos investimentos mais conservadores.Por isso, se você se sente confortável diante das oscilações do mercado – positivas ou mesmo negativas – e se também acredita que investir em ações renderá bons retornos no longo prazo, nós temos uma sugestão para você.
É o fundo Itaú Personnalité Valor Ações, que tem como objetivo maximizar a utilização da análise fundamentalista de alta qualidade realizada pela equipe de gestão de renda variável do Banco Itaú.
Assim, por meio de gestão ativa, e podendo manter um maior grau de concentração nas ações selecionadas que
apresentam maior potencial de valorização, o fundo procura otimizar o retorno da carteira no longo prazo. Essa estratégia tem oferecido bons resultados a este fundo
que acumula rentabilidade de 50,51% em 20071. Faça sua
opção e aplique parte de seus recursos no fundo Itaú Personnalité Valor Ações.
Para mais informações, consulte seu gerente Personnalité ou acesse www.itaupersonnalite.com.br.
Produtos de Investimentos
Fundo Itaú Personnalité Valor Ações: agregar valor a seus investimentos depende
de você
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1 - PL Médio nos últimos 12 meses é de R$ 97,56 milhões. Rentabilidade acumulada nos últimos 12 meses é de 72,28%. A rentabilidade passada não é garantia de resultado futuro. Produtos não garantidos pela Instituição Administradora, ou por qualquer mecanismo de seguro, ou ainda pelo Fundo Garantidor de Crédito – FGC. Recomendamos sempre a leitura do prospecto e do regulamento do Fundo antes de aplicar seus recursos. Para mais informações consulte a seção consolidados & mercados que é parte integrante e complementar deste material.
O
período de férias está se aproximando e este é omomento para você se programar e aproveitar sem se preocupar com nada. O Itaú Personnalité oferece a você toda a estrutura e a conveniência necessárias. Confira:
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cadastrar suas contas em débito automático1, efetuar
pagamentos e muito mais. Se desejar, você pode agendar1 o
pagamento das suas contas, faturas de cartões de crédito, títulos, tributos e também transferências entre contas, aplicação e resgate de investimentos. O Bankline e Bankfone Personnalité estão disponíveis 24 horas por dia, 7 dias por semana.
●Caixas Eletrônicos: além de contar com mais de 23.000
Caixas Eletrônicos Itaú em todo o país, para fazer consultas, pagamentos, agendamentos e saques com total conveniência, você ainda conta com os terminais de auto-atendimento do Banco24Horas2para realizar saques e
consulta de saldos.
●DEC – Dispensador Automático de Cheques: em
situações emergenciais, você conta com a conveniência de obter 10 folhas de cheques avulsas, instantaneamente,
nos mais de 600 terminais disponíveis em agências Itaú, e pontos estratégicos localizados nas principais cidades brasileiras. Consulte os endereços no site Itaú Personnalité.
●Cartões Itaú Personnalité: para você aproveitar suas férias também no exterior, pois, com o Cartão de Débito Internacional ou Múltiplo MasterCard, você realiza saques em moeda local por meio da Rede Cirrus/Maestro e compras em estabelecimentos comerciais conveniados à rede Maestro, com débito em conta corrente. Os Cartões de Crédito Itaú Personnalité, Visa ou MasterCard, proporcionam a você total comodidade para fazer compras ou realizar saques3, com o débito na fatura do seu cartão.
Conveniência
O Itaú Personnalité oferece a conveniência perfeita para você aproveitar suas férias
com toda a tranqüilidade
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1 - Para agendamentos e débito automático o pagamento é efetivado mediante saldo em conta. 2 - Serviço tarifado conforme Tabela Geral de Tarifas afixada nas agências Itaú Personnalité. 3 - De acordo com o limite de crédito do seu cartão.
O
Auto Personnalité e o Carleasing são linhas de crédito1 que o ItaúPersonnalité disponibiliza para o financiamento de carros novos ou usados2.
A liberação do valor do seu financiamento é ágil e sem burocracia, e você tem a oportunidade de, na compra do seu veículo, negociar ótimos descontos, pois estará pagando à vista. Confira os benefícios:
●Taxas competitivas.
●Financiamento de até 100% do valor do veículo1. ●Financiamento em até 60 meses3.
●Débito automático das parcelas em conta corrente na data que você escolher.
O
Banco Itaú e a Fundação Itaú Social promovem mais uma edição do Itaú Criança, um programade mobilização para defesa dos direitos da criança e do adolescente.
Em 2007, com o tema “O direito à educação de qualidade”, o Itaú Criança está alinhado com as metas do Compromisso Todos pela Educação e convida a todos para fazerem sua parte, garantindo o direito de crianças e jovens a uma educação que proporcione o desenvolvimento integral.
Este ano, o Itaú Criança abriu as portas de todas as agências para que as pessoas assumissem um compromisso pela melhoria da educação no país. Além de conscien tizar e mobilizar a soci edade, o Itaú
Criança também está ajudando cerca de 2.500 escolas da rede pública de todo o Brasil a montar ou ampliar sua biblioteca.
Acesse www.itaucrianca.com.br e descubra que, com atitudes simples, você também pode ajudar a melhorar a educação no país.
Personnalité News é uma publicação mensal editada e produzida pela Gerência de Marketing Itaú Personnalité. To das as in for ma çõ es con ti das nes ta pu bli ca ção são ba se a das
na con jun tu ra e nas con di çõ es atu ais do mer ca do, ob je ti van do ofe re cer aos cli en tes uma vi são am pli a da da ges tão de pro du tos de in ves ti men tos do Personnalité. O ITAÚ PERSONNALITÉ não se res pon sa bi li za por de ci sõ es de in ves ti men to to ma das com base nos da dos di vul ga dos. Pro gra ma ção vi su al: Page One Co mu ni ca ção Vi su al - Im pres são: Neoband Soluções Gráficas. Itaú Personnalité - Pça. Alfredo Egydio de Souza Aranha, 100, torre Itaúsa 2º an dar CEP: 04344-902 - tel.: (11) 5019-8682 - fax: (11) 5019-2445.
Fique por Dentro
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lém de contar com muito mais segurança em suas viagens,com os Travellers Cheques Itaú você tem a conveniência que você quer e precisa, pois poderá adquiri-los por meio
do Bankline Personnalité1 com entrega no endereço de sua
preferência2. Se desejar, também poderá adquiri-los nas
agências Itaú Personnalité autorizadas3.
Os Travellers Cheques estão disponíveis nas moedas dólar americano, dólar canadense, dólar australiano, euro, libra esterlina, iene e franco suiço. Confira algumas vantagens e benefícios desse produto:
●Seguro contra perda/roubo.
●Taxas competitivas em relação à compra de moeda
em espécie.
●Utilização para pagamento de bens e serviços.
●Troca por papel-moeda, sem incidência de tarifas4. ●Não possui prazo de validade.
Para mais informações acesse www.itaupersonnalite.com.br, menu Câmbio, ou consulte seu gerente Personnalité.
1 - Exceto moeda franco suiço. 2 - Verifique se o CEP do endereço de sua preferência encontra-se na região atendida, por meio do Bankline Personnalité, acessando o menu "Produtos e Serviços" o item "Travellers Cheques - Cotação / Compre Aqui". 3 - Nas agências Itaú Personnalité autorizadas consulte previamente a disponibilidade da moeda desejada. 4 - Desde que realizada em instituições credenciadas pela American Express.
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1 - A operação e o percentual máximo de financiamento do bem estão sujeitos à aprovação do crédito. 2 - Podem ser financiados veículos com até 10 anos de fabricação. 3 - Prazo de 60 meses disponí vel para clientes com limite pré-aprovado, veículos com até 2 anos de uso e valor financiado inferior a R$ 30 mil. 4 - Pré-contratação disponível para clientes com crédito pré-aprovado.
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Consolidados & Mercados PL médio R$ MM 12 meses 100,88 21,98 60,00 100,73 942,96 13,38 3.690,66 174,47 135,62 1.455,95 6.981,89 85,30 1.519,41 1.699,97 287,78 608,17 324,81 298,03 86,28 92,41 161,40 31,85 6,50 0,58 100,32 91,00 65,20 347,35 116,58 284,34 97,56 121,37 280,60 128,31 396,36 545,97 312,02 85,90 402,39 23,97 2,72 3.800,20 2.709,80 5.105,30 76,50 31,60 47,10 3.800,20 3.800,20 3.800,20 2.709,80 5.105,30 1.497,50 76,50 76,50 31,60 47,10 Set/07 0,65 0,70 0,45 0,58 0,66 0,54 0,74 0,69 0,70 0,78 0,86 0,78 1,37 0,78 0,94 1,14 1,23 -2,12 1,98 2,54 3,82 -6,08 -2,85 -3,66 10,39 11,21 9,71 4,42 5,56 9,56 9,90 7,20 10,01 3,99 13,87 28,19 12,19 13,98 28,43 28,38 7,84 0,66 0,74 0,80 2,53 1,57 4,42 0,66 0,66 0,66 0,74 0,80 0,83 2,53 2,53 1,57 4,42 1,29 0,24 0,80 0,80 -6,27 -1,93 11,23 0,54 11,88 Ago/07 0,81 0,87 0,57 0,72 0,81 0,67 0,91 0,83 0,51 0,61 0,70 0,97 -0,03 0,85 0,48 0,06 -0,46 0,48 0,74 0,77 0,70 4,59 4,80 6,26 -1,65 -0,94 -1,43 -3,62 0,04 -2,74 -2,48 -2,51 -2,45 -2,33 -2,22 3,47 -1,37 -1,84 4,09 4,08 -0,48 0,54 0,64 0,72 0,36 0,34 -0,10 0,54 0,54 0,54 0,64 0,72 0,75 0,36 0,36 0,34 -0,10 0,98 0,07 0,99 0,99 4,50 4,11 -1,24 0,65 -1,09 Jul/07 0,79 0,85 0,57 0,71 0,80 0,66 0,89 0,84 0,67 0,76 0,84 0,81 0,38 0,92 1,03 1,09 1,40 0,52 0,76 0,74 0,64 -2,00 -0,91 -4,18 2,76 0,85 2,13 1,92 2,18 3,18 5,42 1,64 2,76 2,99 5,43 8,62 3,45 5,91 8,50 8,48 1,11 0,65 0,74 0,82 0,86 0,77 1,09 0,65 0,65 0,65 0,74 0,82 0,84 0,53 0,86 0,77 1,09 0,28 0,27 0,97 0,97 -2,52 -1,45 1,15 0,65 2,85 Jun/07 0,74 0,80 0,54 0,67 0,75 0,63 0,83 0,78 0,66 0,74 0,82 0,82 0,56 0,90 0,78 0,71 0,75 0,83 1,07 1,25 1,58 0,61 0,83 -2,43 4,00 3,66 4,66 5,98 4,27 3,80 3,41 1,75 2,73 7,35 11,97 -2,23 2,69 12,40 -2,09 -2,10 2,65 0,62 0,70 0,78 1,23 0,90 1,74 0,62 0,62 0,62 0,70 0,78 0,80 1,23 1,23 0,90 1,74 0,26 0,55 0,90 0,90 -0,14 0,45 3,56 0,60 3,43 Mai/07 0,85 0,91 0,62 0,77 0,86 0,71 0,94 0,90 0,82 0,91 0,99 0,99 1,30 1,04 0,85 0,77 1,61 1,42 1,54 1,80 2,44 -4,97 -5,71 -5,55 5,88 6,43 6,26 6,67 8,01 5,79 6,31 7,17 7,09 7,51 0,46 3,55 5,87 0,50 3,86 3,86 4,93 0,82 0,91 0,98 1,90 1,31 2,91 0,82 0,82 0,82 0,91 0,98 1,01 1,90 1,90 1,31 2,91 0,04 0,36 1,02 1,02 -5,16 -6,51 6,67 0,67 6,00 2007 8,16 8,78 5,88 7,34 8,26 6,84 9,17 8,63 7,27 8,19 9,10 9,49 9,33 9,72 8,92 8,60 10,49 6,81 12,45 14,19 18,25 -15,39 -8,44 -12,62 45,82 45,51 46,80 32,46 38,12 37,44 50,51 37,36 42,20 29,40* 50,07 99,84 49,88 53,57 104,24 104,04 33,34 7,20 8,09 8,90 14,25 10,20 21,25 7,20 7,20 7,20 8,09 8,90 9,17 14,25 14,25 10,20 21,25 5,16 3,05 9,96 9,97 -18,43 -10,62 46,85 6,50 48,72 Taxa de Adm. % aa 2,00 1,30 4,50 3,00 2,00 3,50 1,00 1,50 3,00 2,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,50 2,00 4,00 (g) 2,00 2,00 2,00 2,00 1,50 1,50 1,50 4,00 2,00 2,00 3,00 3,00 2,00 3,00 3,00 3,50 3,00 3,00 1,56 1,50 1,50 1,50 2,00 3,20 2,20 1,30 3,00 3,00 3,00 3,20 3,20 3,20 2,20 1,00 3,00 3,00 3,00 A/F/T A A A A A A A F A A A A A F A A F F A A A A A A A A A A A A A A A A A F T T T T Out/07 0,75 0,81 0,53 0,68 0,76 0,63 0,85 0,80 0,57 0,66 0,75 0,87 0,47 0,88 1,04 1,20 0,74 1,19 1,75 2,08 2,91 -4,88 -3,07 -3,07 8,53 7,90 8,11 4,50 2,95 10,90 11,63 11,50 5,75 1,92 18,74 4,95 10,72 18,49 5,11 5,13 5,86 0,60 0,69 0,77 2,13 1,32 3,68 0,60 0,60 0,60 0,69 0,77 0,79 2,13 2,13 1,32 3,68 1,05 0,08 0,92 0,92 -5,16 -3,92 8,08 0,61 8,63 Data Início Acumulado Em % 01/11/2007 12 meses 9,98 10,74 7,23 8,99 10,11 8,40 11,21 10,55 9,02 10,14 11,25 11,94 12,04 12,09 11,01 10,76 13,72 9,85 15,91 18,30 24,08 -15,32 -5,70 -11,69 66,25 65,19 66,88 54,27 58,79 57,21 72,28 58,54 60,50 29,40* 76,28 135,92 71,29 80,47 141,91 141,49 46,79 8,90 9,98 10,96 18,74 13,15 28,70 8,90 8,90 8,90 9,98 10,96 11,29 18,74 18,74 13,15 28,70 6,29 4,56 12,17 12,18 -18,62 -7,85 67,17 7,87 71,00 24 meses 25,10 26,81 18,95 23,01 25,54 21,72 28,08 27,24 23,42 25,96 28,51 -32,33 29,74 -31,34 34,03 31,19 --17,39 -5,86 -4,45 113,85 111,82 119,00 124,42 97,12 113,36 128,73 126,66 -129,84 172,21 120,08 138,70 183,41 182,73 81,91 22,99 25,45 27,71 32,58 25,91 40,03 22,99 22,99 22,99 25,45 27,71 28,46 32,58 32,58 25,91 40,03 9,62 6,28 30,11 30,14 -22,64 -6,71 117,91 17,02 127,46 36 meses 45,81 48,88 35,18 42,37 46,79 40,15 51,27 50,15 42,88 47,30 51,80 -54,49 -54,16 57,90 62,10 --34,03 -29,38 -16,80 175,73 171,64 197,27 197,73 149,09 196,29 -220,83 317,18 -238,48 340,78 338,92 125,82 42,11 46,42 50,37 52,77 43,96 60,15 42,11 42,11 42,11 46,42 50,37 51,65 52,77 52,77 43,96 60,15 12,23 11,81 54,65 54,68 -38,95 -31,08 183,81 27,68 216,13 A re n ta b ili d a d e o b ti d a n o p a ss a d o n ã o re p re se n ta g a ra n ti a d e re n d im e n to s fu tu ro s. O s in ve st im e n to s e m fu n d o s n ã o sã o g a ra n ti d o s p e lo a d m in is tr a d o r o u p o r q u a lq u e r m e ca n is m o d e se g u ro o u , a in d a , p e lo Fu n d o G a ra n ti d o r d e C ré d it o (F G C ). A o in ve st id o r é re co m e n d a d a a le it u ra cu id a d o sa d o p ro sp e ct o e d o re g u la m e n to d o fu n d o d e in ve st im e n to a o a p lic a r se u s re cu rs o s. V e ri fi q u e a d a ta d e in íc io d o fu n d o . P ú b lic o -a lv o : P o d e m p a rt ic ip a r d e st e s Fu n d o s, a cr it é ri o d o a d m in is tr a d o r, p e ss o a s fí si ca s e ju rí d ic a s cl ie n te s d o B a n co It a ú S .A . P a ra o s fu n d o s FM P -F G T S so m e n te p e ss o a s fí si ca s p o d e m p a rt ic ip a r. / A = A b e rt o p a ra a p lic a çõ e s; F = Fe ch a d o p a ra a p lic a çõ e s; T = Fu n d o a b e rt o so m e n te p a ra q u e m q u e r tr a n sf e ri r re cu rs o s já a p lic a d o s e m o u tr o Fu n d o It a ú FM P -FG T S . / * E st e (s ) fu n d o (s ) te m (t ê m ) m e n o s d e 1 2 (d o ze ) m e se s. P a ra a va lia çã o d a p e rf o rm a n ce d o (s ) fu n d o (s ) d e in ve st im e n to , é re co m e n d á ve l u m a a n á lis e d e , n o m ín im o , 1 2 (d o ze ) m e se s. * * A p o lít ic a d e in ve st im e n to s d e st e s fu n d o s fo i a lt e ra d a e m 3 1 /0 1 /0 6 . P o rt a n to , a s re n ta b ili d a d e s a cu m u la d a s sã o ca lc u la d a s a p a rt ir d e st a d a ta . / (1 ) E st e fu n d o u ti liz a e st ra té g ia s co m d e ri va ti vo s co m o p a rt e in te g ra n te d e su a p o lít ic a d e in ve st im e n to . Ta is e st ra té g ia s, d a fo rm a co m o sã o a d o ta d a s, p o d e m re su lt a r e m si g n if ic a ti va s p e rd a s p a tr im o n ia is . / (2 ) E st e fu n d o u ti liz a e st ra té g ia s co m d e ri va ti vo s co m o p a rt e in te g ra n te d e su a p o lít ic a d e in ve st im e n to . Ta is e st ra té g ia s, d a fo rm a co m o sã o a d o ta d a s, p o d e m re su lt a r e m si g n if ic a ti va s p e rd a s p a tr im o n ia is p a ra se u s co ti st a s, p o d e n d o in cl u si ve a ca rr e ta r p e rd a s su p e ri o re s a o ca p it a l a p lic a d o e a co n se q ü e n te o b ri g a çã o d o co ti st a d e a p o rt a r re cu rs o s a d ic io n a is . / (a ), (b ), (c ), (d ), (e ) e (f ) Ta xa d e P e rf o rm a n ce : (a ) 2 0 % so b re o q u e e xc e d e r 1 0 0 % d o C D I; (b ) 5 0 % so b re o q u e e xc e d e r 1 0 2 % d o C D I; (c ) 2 5 % so b re o q u e e xc e d e r 1 0 0 % d o C D I; (d ) 2 0 % so b re o q u e e xc e d e r a V a ri a çã o C a m b ia l + 6 % a .a .; (e ) 2 0 % so b re o q u e e xc e d e r a va ri a çã o d o e u ro + 6 % a .a .; (f ) 1 0 % d o q u e e xc e d e r a va ri a çã o d o d ó la r n o rt e -a m e ri ca n o , a cr e sc id a d a ta xa Li b o r; / (g ) A ta xa d e a d m in is tr a çã o d o fu n d o m ín im a e fi xa é d e 1 ,2 0 % a .a . e a m á xi m a é d e 4 ,0 0 % a .a . Ta l va ri a çã o o co rr e , p o is o fu n d o p o d e rá in ve st ir e m co ta s d e o u tr o s fu n d o s d e in ve st im e n to q u e ta m b é m co b ra m ta xa d e a d m in is tr a çã o . / C o n su lt e se u g e re n te p a ra sa b e r a re n ta b ili d a d e d o fu n d o P ri n ci p a l G a ra n ti d o . / A s re n ta b ili d a d e s d iv u lg a d a s n ã o sã o líq u id a s d e im p o st o s e sã o ca lc u la d a s d o ú lt im o d ia ú ti l d o m ê s a n te ri o r a o ú lt im o d ia ú ti l d o m ê s. O s in d ic a d o re s u ti liz a d o s sã o m e ra s re fe rê n ci a s e co n ô m ic a s. ■
SOMENTE PARA RESGATE Institucional DI Fixe DI Commodities RF 16/07/93 30/09/92 01/09/92 11,62 33,18 13,39 0,97 0,90 0,95 0,86 0,79 0,78 0,93 0,84 0,80 0,94 0,86 0,65 0,76 0,69 0,82 0,88 0,81 0,70 9,47 8,68 8,61 11,58 10,63 10,65 28,97 26,74 27,15 52,88 48,90 49,43 0,06 1,50 1,50 F F F 07/06/02 01/09/03 02/08/99 02/10/95 02/10/95 17/06/99 01/07/99 09/08/02 02/10/95 02/10/95 01/06/00 17/03/06 23/06/05 01/10/99 01/12/05 03/07/00 02/01/04 16/09/04 11/11/02 11/11/02 11/11/02 17/11/97 02/01/02 02/10/97 02/12/87 06/07/92 04/03/92 24/10/03 24/05/04 18/10/04 23/03/05 31/10/05 31/08/06 23/03/07 10/07/00 20/02/02 12/09/05 17/08/00 27/03/02 26/02/02 17/08/01 11/08/99 07/12/98 01/08/00 30/01/00 05/01/04 19/12/03 11/08/99 11/08/99 11/08/99 07/12/98 01/08/00 27/11/01 30/01/00 30/01/00 05/01/04 19/12/03 Período de Cálculo de 20 a 20 1º a 1º dia útil 1º a 1º dia útil últ. ao últ. dia útil últ. ao últ. dia útil últ ao últ. dia útil últ. ao últ. dia útil 1º a 1º dia útil últ. ao últ. dia útil Fundos Personnalité CURTO PRAZO Curto Prazo Maxi Curto Prazo Itauvest REFERENCIADO DI DI Plus DI Prix DI Maxime DI Federal Longo Prazo RENDA FIXA RF Plus RF Maxime RF RF Multi Índices LP (a) RF Pré Longo Prazo (a) RENDA FIXA MÉDIO E ALTO RISCO High Yield Crédito Privado (b) MULTIMERCADOS COM RENDA VARIÁVEL COM ALAVANCAGEM MultiESTRATÉGIA (a) (2) K2 (a) (2)
Multimanager Agressivo (g) (2) LONG AND SHORT - RENDA VARIÁVEL Itaú Equity Hedge (a) (2) BALANCEADOS Multimercado Moderado (c) (1)** Multimercado Arrojado (c) (1)** Multimercado Agressivo (c) (1)** CAMBIAL Hedge Cambial (d) Euro (e) INVESTIMENTO NO EXTERIOR FIEx III (f) AÇÕES Ações (1) Marché Ibovespa (1) Technique (2) Seleção Ações (1) Ace Dividendos (1) Excelência Social (1) Valor Ações (1) Multi Setorial Ações (1) Governança Corporativa (1) Infra-Estrutura Ações (1)* Petrobras FIA Vale FIA Itaú FI em PIBBs FMP – FGTS Petrobras FGTS Vale FGTS Vale Migração FGTS Balanceado FGTS CL (1) PREVIDÊNCIA First Flexprev VGBL RF Flexprev VGBL Plus RF Flexprev VGBL Private RF Flexprev VGBL Plus Balanceado V20 Flexprev VGBL Plus Balanceado V10 Flexprev VGBL Plus Balanceado V40 First Flexprev PGBL RF Flexprev PGBL Net RF Flexprev Invest PGBL RF Flexprev PGBL Plus RF Flexprev PGBL VIP RF Flexprev PGBL Premium RF Flexprev PGBL Plus Mix 49 Flexprev PGBL Plus Balanceado V20 Flexprev PGBL Plus Balanceado V10 Flexprev PGBL Plus Balanceado V40 ÍNDICES
IGP-M (FGV) IPC (FIPE) CDI CETIP (variação) CDI CETIP (variação) Dólar Euro Ibovespa Médio Poupança IBX Médio
D e se m p e n h o d o s F u n d o s F u n d o s C u rt o P ra z o F u n d o s R e fe re n ci a d o D I F u n d o s R e n d a F ix a R e n d a F ix a M é d io e A lt o R is co F u n d o s M u lt im e rc a d o s c/ R V c/ A la v. F u n d o s L o n g a n d S h o rt -R V F u n d o s M u lt im e rc a d o s B a la n ce a d o s F u n d o s C a m b ia l F u n d o s In v e st im e n to n o E x te ri o r F u n d o s A çõ e s F u n d o s F M P -F G T S In d ic a d o re s 0 4 0 6 0 8 0 1 0 0 1 2 0 1 4 0 2 0 -2 0 9 ,9 8 1 0 ,7 4 7 ,2 3 8 ,9 9 1 0 ,1 1 8 ,4 0 1 1 ,2 1 1 0 ,5 5 9 ,0 2 1 0 ,1 4 1 1 ,2 5 1 1 ,9 4 1 2 ,0 4 1 2 ,0 9 1 1 ,0 1 1 0 ,7 6 9 ,8 5 1 3 ,7 2 1 5 ,9 1 1 8 ,3 0 2 4 ,0 8 -1 5 ,3 2 -5 ,7 0 -1 1 ,6 9 6 6 ,2 5 6 5 ,1 9 6 6 ,8 8 5 4 ,2 7 5 8 ,7 9 5 7 ,2 1 7 2 ,2 8 5 8 ,5 4 7 6 ,2 8 1 3 5 ,9 2 6 0 ,5 0 2 9 ,4 0 * 7 1 ,2 9 80 ,4 7 1 4 1 ,9 1 1 4 1 ,4 9 4 6 ,7 9 6 ,2 9 7 ,8 7 6 7 ,1 7 7 1 ,0 0 Ú lt im o s 1 2 m e s e s -1 0 0 1 0 2 0 3 0 -2 0 4 0 5 0 6 0 9 0 1 0 0 7 0 8 0 8 ,7 8 7 ,3 4 8 ,2 6 6 ,8 4 9,1 7 8 ,6 3 8 ,1 9 9 ,1 0 9 ,3 3 9 ,7 2 6 ,8 1 1 8 ,2 5 -1 5 ,3 9 -8 ,4 4 -1 2 ,6 2 4 5 ,8 2 4 5 ,5 1 4 6 ,8 0 3 2 ,4 6 3 8 ,1 2 3 7 ,4 4 5 0 ,5 1 5 0 ,0 7 9 9 ,8 4 4 2 ,2 0 2 9 ,4 0 * 4 9 ,8 8 53 ,5 7 1 0 4 ,2 4 1 0 4 ,0 4 3 3 ,3 4 5 ,1 6 6 ,5 0 4 6 ,8 5 4 8 ,7 2 3 7 ,3 6 8 ,6 0 1 4 ,1 9 1 0 ,4 9 1 2 ,4 5 7 ,2 7 9,4 9 8 ,1 6 5 ,8 8 8,9 2 2 0 0 7 -5 0 5 1 0 1 5 2 0 0 ,8 1 0 ,6 8 0 ,7 6 0 ,6 3 0 ,8 5 0 ,8 0 0 ,6 6 0 ,7 5 0 ,4 7 0 ,8 8 1 ,1 9 2,9 1 -4 ,8 8 -3,0 7 -3 ,0 7 8 ,5 3 7 ,9 0 8 ,1 1 4 ,5 0 2 ,9 5 1 0 ,9 0 1 1 ,6 3 1 ,9 2 1 8 ,7 4 4 ,9 5 5 ,7 5 1 0 ,7 2 1 8 ,4 9 5 ,1 1 5 ,1 3 5 ,8 6 1 ,0 5 0 ,6 1 8 ,0 8 8 ,6 3 1 1 ,5 0 1 ,2 0 2 ,0 8 0 ,7 4 1,75 0 ,5 7 0 ,8 7 0 ,7 5 0 ,5 3 1 ,0 4 O u tu b ro / 2 0 0 7 C u rt o P ra z o E m % M a x i C u rt o P ra z o It a u v e st DI P lu s D I D I P ri x M a x im e D I F e d e ra l L o n g o P ra z o RF P lu s R F M a x im e R F R F M u lt i Ín d ic e s L o n g o P ra z o (a ) R F P ré L o n g o P ra z o (a ) H ig h Y ie ld C ré d it o P ri v a d o (b ) M u lt iE S T R A T É G IA (a )( 2 ) K 2 (a )( 2 ) E q u it y H e d g e M u lt im e rc a d o (a )( 2 ) M u lt im a n a g e r A g re ss iv o (g )( 2 ) M u lt im e rc a d o M o d e ra d o (c ) (1 )* * M u lt im e rc a d o A rr o ja d o (c ) (1 )* * M u lt im e rc a d o A g re ss iv o (c ) (1 )* * H e d g e C a m b ia l (d ) E u ro (e ) F IE x II I (f ) A çõ e s (1 ) M a rc h é Ib o v e sp a (1 ) T e ch n iq u e (2 ) S e le çã o A çõ e s (1 ) A ce D iv id e n d o s (1 ) E x ce lê n ci a S o ci a l (1 ) V a lo r A çõ e s (1 ) M u lt i S e to ri a l (1 ) In fr a -E st ru tu ra A çõ e s (1 )* P e tr o b ra s F IA V a le F IA G o v e rn a n ça C o rp o ra ti v a (1 ) It a ú F I e m P IB B ’s P e tr o b ra s F G T S V a le F G T S V a le M ig ra çã o F G T S B a la n ce a d o F G T S C L (1 ) IG P -M P o u p a n ça Ib o v e sp a m é d io IB X m é d io A re n ta b ili d a d e o b ti d a n o p a ss a d o n ã o re p re se n ta g a ra n ti a d e re n d im e n to s fu tu ro s. O s in ve st im e n to s e m fu n d o s n ã o sã o g a ra n ti d o s p e lo a d m in is tr a d o r o u p o r q u a lq u e r m e ca n is m o d e se g u ro o u , a in d a , p e lo Fu n d o G a ra n ti d o r d e C ré d it o (F G C ). A o in ve st id o r é re co m e n d a d a a le it u ra cu id a d o sa d o p ro sp e ct o e d o re g u la m e n to d o fu n d o d e in ve st im e n to a o a p lic a r se u s re cu rs o s. V e ri fi q u e a d a ta d e in íc io d o fu n d o . P ú b lic o -a lv o : P o d e m p a rt ic ip a r d e st e s Fu n d o s, a cr it é ri o d o a d m in is tr a d o r, p e ss o a s fí si ca s e ju rí d ic a s cl ie n te s d o B a n co It a ú S .A . P a ra o s fu n d o s FM P -F G T S so m e n te p e ss o a s fí si ca s p o d e m p a rt ic ip a r. / A = A b e rt o p a ra a p lic a çõ e s; F = Fe ch a d o p a ra a p lic a çõ e s; T = Fu n d o a b e rt o so m e n te p a ra q u e m q u e r tr a n sf e ri r re cu rs o s já a p lic a d o s e m o u tr o Fu n d o It a ú FM P -FG T S . / * E st e (s ) fu n d o (s ) te m (t ê m ) m e n o s d e 1 2 (d o ze ) m e se s. P a ra a va lia çã o d a p e rf o rm a n ce d o (s ) fu n d o (s ) d e in ve st im e n to , é re co m e n d á ve l u m a a n á lis e d e , n o m ín im o , 1 2 (d o ze ) m e se s. * * A p o lít ic a d e in ve st im e n to s d e st e s fu n d o s fo i a lt e ra d a e m 3 1 /0 1 /0 6 . P o rt a n to , a s re n ta b ili d a d e s a cu m u la d a s sã o ca lc u la d a s a p a rt ir d e st a d a ta . / (1 ) E st e fu n d o u ti liz a e st ra té g ia s co m d e ri va ti vo s co m o p a rt e in te g ra n te d e su a p o lít ic a d e in ve st im e n to . Ta is e st ra té g ia s, d a fo rm a co m o sã o a d o ta d a s, p o d e m re su lt a r e m si g n if ic a ti va s p e rd a s p a tr im o n ia is . / (2 ) E st e fu n d o u ti liz a e st ra té g ia s co m d e ri va ti vo s co m o p a rt e in te g ra n te d e su a p o lít ic a d e in ve st im e n to . Ta is e st ra té g ia s, d a fo rm a co m o sã o a d o ta d a s, p o d e m re su lt a r e m si g n if ic a ti va s p e rd a s p a tr im o n ia is p a ra se u s co ti st a s, p o d e n d o in cl u si ve a ca rr e ta r p e rd a s su p e ri o re s a o ca p it a l a p lic a d o e a co n se q ü e n te o b ri g a çã o d o co ti st a d e a p o rt a r re cu rs o s a d ic io n a is . / (a ), (b ), (c ), (d ), (e ) e (f ) Ta xa d e P e rf o rm a n ce : (a ) 2 0 % so b re o q u e e xc e d e r 1 0 0 % d o C D I; (b ) 5 0 % so b re o q u e e xc e d e r 1 0 2 % d o C D I; (c ) 2 5 % so b re o q u e e xc e d e r 1 0 0 % d o C D I; (d ) 2 0 % so b re o q u e e xc e d e r a V a ri a çã o C a m b ia l + 6 % a .a .; (e ) 2 0 % so b re o q u e e xc e d e r a va ri a çã o d o e u ro + 6 % a .a .; (f ) 1 0 % d o q u e e xc e d e r a va ri a çã o d o d ó la r n o rt e -a m e ri ca n o , a cr e sc id a d a ta xa Li b o r; / (g ) A ta xa d e a d m in is tr a çã o d o fu n d o m ín im a e fi xa é d e 1 ,2 0 % a .a . e a m á xi m a é d e 4 ,0 0 % a .a . Ta l va ri a çã o o co rr e , p o is o fu n d o p o d e rá in ve st ir e m co ta s d e o u tr o s fu n d o s d e in ve st im e n to q u e ta m b é m co b ra m ta xa d e a d m in is tr a çã o . / C o n su lt e se u g e re n te p a ra sa b e r a re n ta b ili d a d e d o fu n d o P ri n ci p a l G a ra n ti d o . / A s re n ta b ili d a d e s d iv u lg a d a s n ã o sã o líq u id a s d e im p o st o s e sã o ca lc u la d a s d o ú lt im o d ia ú ti l d o m ê s a n te ri o r a o ú lt im o d ia ú ti l d o m ê s. O s in d ic a d o re s u ti liz a d o s sã o m e ra s re fe rê n ci a s e co n ô m ic a s. ■
