Relatório do auditor independente sobre as demonstrações financeiras

(1)

www.pwc.com.br

BNP Paribas Long and

Short Fundo de

Investimento

Multimercado

(CNPJ no_{08.823.534/0001-20)}

(Administrado pelo Banco BNP Paribas Brasil S.A.) Demonstrações financeiras em

30 de abril de 2017

(2)

PricewaterhouseCoopers, Av. Francisco Matarazzo 1400, Torre Torino, São Paulo, SP, Brasil, 05001-903, Caixa Postal 61005, T: (11) 3674-2000, www.pwc.com/br

Relatório do auditor independente

sobre as demonstrações financeiras

Aos Cotistas e ao Administrador BNP Paribas Long and Short Fundo de Investimento Multimercado

(Administrado pelo Banco BNP Paribas Brasil S.A.)

Opinião

Examinamos as demonstrações financeiras do BNP Paribas Long and Short Fundo de Investimento Multimercado ("Fundo"), que compreendem o demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 30 de abril de 2017e a demonstração da evolução do patrimônio líquido para o exercício findo nessa data, bem como as correspondentes notas explicativas, incluindo o resumo das principais políticas contábeis.

Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira d0 BNP Paribas Long and Short Fundo de

Investimento Multimercado, em 30 de abril de 2017, e o desempenho de suas operações do exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos fundos de investimento regidos pela Instrução CVM no _555.

Base para opinião

Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir, intitulada "Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras". Somos independentes em relação ao Fundo, de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas conforme essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.

Responsabilidades da Administração e da governança pelas demonstrações financeiras

A Administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos fundos de investimento regidos pela Instrução CVM no ₅₅₅_{e pelos controles internos que ela determinou como necessários para}

permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.

Na elaboração das demonstrações financeiras, a Administração é responsável pela avaliação da capacidade do Fundo continuar operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua

continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações financeiras. A continuidade das operações de um fundo de investimento é, adicionalmente, dependente da prerrogativa dos cotistas em resgatar suas cotas nos termos do regulamento do Fundo.

Os responsáveis pela governança do Fundo são aqueles com responsabilidade pela supervisão do processo de elaboração das demonstrações financeiras.

(3)

BNP Paribas Long and Short Fundo de Investimento Multimercado

(Administrado pelo Banco BNP Paribas Brasil S.A.)

Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras

Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações financeiras.

Como parte de uma auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso:

• Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas intencionais.

• Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos

procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas, não, com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos do Fundo.

• Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela Administração.

• Concluímos sobre a adequação do uso, pela administração, da base contábil de continuidade

operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de

continuidade operacional do Fundo. Se concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações financeiras ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar o Fundo a não mais se manter em continuidade operacional.

• Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações financeiras, inclusive as divulgações, e se as demonstrações financeiras representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada.

Comunicamo-nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria, inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos. São Paulo, 27 de julho de 2017

PricewaterhouseCoopers Carlos Augusto da Silva

Auditores Independentes Contador CRC 1SP197007/O-2

(4)

BNP Paribas Long and Short Fundo de Investimento Multimercado

CNPJ nº 08.823.534/0001-20

(Administrado pelo Banco BNP Paribas Brasil S.A.) (CNPJ nº 01.522.368/0001-82)

Demonstrativo da composição e diversificação da carteira

Em 30 de abril de 2017 (Em milhares de Reais)

% sobre o Espécie/ Custo Mercado/ patrimônio Forma Quantidade Total realização líquido

Disponibilidades 9 0,01

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 41.891 38.404 24,91 Letras do Tesouro Nacional 41.891 38.404 24,91

Títulos públicos 11.189 98.055 63,59 Letras Financeiras do Tesouro 11.189 98.055 63,59

Ações 2.623.330 47.431 49.246 31,94

CTEEP - Cia Transmissão Energia Elettrica Paulista TRPL4 75.624 4.691 4.689 3,04

Energisa S.A. ENGI11 205.400 4.272 4.673 3,03

Alupar Investimento S.A ALUP11 201.429 3.569 3.797 2,46

Cia de Saneamento do Parana SAPR4 354.100 3.887 3.640 2,36

Cosan S.A. Indústria e Comércio CSAN3 84.600 3.167 3.140 2,04

Cia Saneamento Básico Est São Paulo SBSP3 103.328 2.978 3.024 1,96

Klabin S.A. KLBN11 191.007 2.897 3.018 1,96

BM&F Bovespa S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros BVMF3 157.000 3.038 2.985 1,94

Minerva S.A. BEEF3 294.909 3.006 2.979 1,93

CESP - Cia Energética de São Paulo CESP6 155.105 2.529 2.807 1,82

Porto Seguro S.A. PSSA3 90.736 2.121 2.606 1,69

Cia. de Saneamento de Minas Gerais - Copasa CSMG3 44.900 1.783 1.616 1,05

Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras PETR4 114.600 1.650 1.601 1,04

Suzano Papel e Celulose S.A. SUZB5 118.600 1.533 1.590 1,03

Lojas Americanas S.A LAME4 92.000 1.498 1.549 1,00

BB Seguridade Participações S.A. BBSE3 49.752 1.387 1.487 0,96

Cia. Energética de Minas Gerais - CEMIG CMIG4 133.400 1.271 1.185 0,77

Multiplan - Empreendimentos Imobiliarios S.A. MULT3 12.261 784 830 0,54

AES Tiete Energia SA TIET11 41.000 550 553 0,36

BR Malls Participações S.A. BRML3 31.200 - 438 0,28

Gerdau S.A. GGBR4 34.156 418 335 0,22

Lojas Renner S.A. LREN3 9.375 222 277 0,18

Itausa Investimentos Itaú S.A. ITSA4 18.300 - 181 0,12

Vale S.A. VALE5 6.848 180 180 0,12

Linx S.A. LINX3 3.700 - 66 0,04

Obrigações por ações recebidas em empréstimo (32.955) (21,37)

Cielo S.A. CIEL3 (3.562) (2,31)

CCR S.A. CCRO3 (3.293) (2,14)

Porto Seguro S.A. PSSA3 (2.876) (1,87)

Ambev S.A. ABEV3 (2.297) (1,49)

Cia Paranaense de Energia - COPEL CPLE6 (1.697) (1,10)

Engie Brasil Energia S.A EGIE3 (1.134) (0,74)

AES Tiete Energia SA TIET11 (1.100) (0,71)

BR Malls Participações S.A. BRML3 (1.029) (0,67)

Localiza Rent a Car S.A. RENT3 (698) (0,45)

Duratex S.A. DTEX3 (696) (0,45)

Gerdau S.A. GGBR4 (681) (0,44)

Cia. Tecidos Norte de Minas - Coteminas CVCB3 (666) (0,43)

Natura Cosméticos S.A. NATU3 (660) (0,43)

Raia Drogasil S.A. RADL3 (654) (0,42)

Iguatemi Empresa de Shopping Centers S.A IGTA3 (648) (0,42)

Magnesita Refratarios S.A. MDIA3 (642) (0,42)

Vale S.A. VALE5 (607) (0,39)

Lojas Renner S.A. LREN3 (593) (0,38)

Multiplus S.A. MPLU3 (582) (0,38)

Telefônica Brasil S.A VIVT4 (576) (0,37)

Equatorial Energia S.A. EQTL3 (542) (0,35)

Ultrapar Participações S.A. UGPA3 (534) (0,35)

Aliansce Shopping Centers S.A. ALSC3 (525) (0,34)

EDP - Energias do Brasil S.A. ENBR3 (506) (0,33)

Odontoprev S.A. ODPV3 (462) (0,30)

VALID Soluções e Serv. Seg. Meios Pag. Ident. S.A. VLID3 (457) (0,30)

Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A.-USIMINAS USIM5 (403) (0,26)

EMBRAER - Empresa Bras de Aeronáutica S.A. EMBR3 (387) (0,25)

BM&F Bovespa S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros BVMF3 (381) (0,25)

Fibria Celulose S.A. FIBR3 (362) (0,23)

MRV Engenharia e Participacoes S.A. MRVE3 (356) (0,23)

Cia. Hering HGTX3 (348) (0,23)

Grendene S.A. GRND3 (340) (0,22)

Cyrela Brazil Realty S.A. - Empeend. e Part. CYRE3 (318) (0,21)

Linx S.A. LINX3 (315) (0,20)

Banco do Brasil S.A. BBAS3 (289) (0,19)

WEG S.A. WEGE3 (286) (0,19)

Kroton Educacional S.A. KROT3 (275) (0,18)

Cia. Siderúrgica Nacional CSNA3 (275) (0,18)

Sul America S.A. SULA11 (267) (0,17)

Rumo Logistica Operadora Multimodal S.A. SANB11 (241) (0,16)

Marcopolo S.A. POMO4 (208) (0,13)

Itausa Investimentos Itaú S.A. ITSA4 (181) (0,12)

Multiplan - Empreendimentos Imobiliarios S.A. MULT3 (6) (0,00)

Instrumentos financeiros derivativos 271 0,18

Prêmios de opções ações a exercer - Posição Titular 271 0,18

Instrumentos financeiros derivativos (81) (0,05)

Prêmios de opções ações a exercer - Posição Lançadora (81) (0,05)

Valores a receber 1.479 0,96

Valores a pagar (232) (0,15)

Patrimônio líquido 154.196 100,00

As notas explicativas anexas são parte integrante das demonstrações financeiras.

Aplicações - Especificação

(5)

BNP Paribas Long and Short Fundo de Investimento Multimercado

CNPJ nº 08.823.534/0001-20

(Administrado pelo Banco BNP Paribas Brasil S.A.) (CNPJ nº 01.522.368/0001-82)

Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido

Exercícios findos em 30 de abril de 2017 e 2016

(Em milhares de Reais, exceto o valor unitário das cotas)

2017 2016

Patrimônio líquido no início do exercício

Total de 283.498,044 cotas a R$ 258,938669 cada uma 73.408

Cotas emitidas no exercício

287.338,261 cotas 85.253

42.896,714 cotas 10.327

Cotas resgatadas no exercício

59.831,968 cotas (11.905)

539.550,840 cotas (98.377)

Variação no resgate de cotas (4.819) (33.044)

Patrimônio líquido antes do resultado do exercício 141.937 61.899

Ações 7.346 (985)

Valorização a preço mercado 12.213 (4.299) Resultado nas negociações 3.463 (7.085) Dividendos e juros sobre o capital próprio 1.151 1.646 Resultado com empréstimos de ações (9.481) 8.753

Renda fixa e outros títulos e valores mobiliários 10.152 15.162

Rendas aplicações interfinanceiras de liquidez 1.680 1.348 Apropriação de rendimentos 8.468 13.731 Desvalorização/valorização a preço de mercado (15) 14

Resultado nas negociações 19 69

Demais receitas 2.553 5.235

Ganhos com derivativos 2.553 5.235

Demais despesas (7.792) (7.903)

Remuneração da administração (1.857) (2.379) Auditoria e custódia (105) (120)

Publicações e correspondências (4) (8)

Perdas com derivativos (3.340) (5.063) Taxa de fiscalização (24) (33) Despesas diversas (2.462) (300)

Total do resultado do exercício 12.259 11.509

Patrimônio líquido no final do exercício

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. Composição do resultado do exercício

(6)

6

BNP Paribas Long and Short Fundo de Investimento

Multimercado

CNPJ nº 08.823.534/0001-20

(Administrado pelo Banco BNP Paribas Brasil S.A.)

(CNPJ nº 01.522.368/0001-82)

Notas explicativas às demonstrações financeiras

Exercícios findos em 30 de abril de 2017 e 2016

(Valores em milhares de Reais, exceto o valor unitário das cotas)

1 Contexto operacional

O BNP Paribas Long and Short Fundo de Investimento Multimercado foi constituído em 3 de abril de 2007 e iniciou suas atividades em 4 de junho de 2007 sob a forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de duração. Destinado a público em geral assim definidos pela Instrução CVM (Comissão de Valores Mobiliários) nº 554/14, e tem por objetivo atuar no sentido de proporcionar aos seus cotistas valorizações de suas cotas mediante aplicações de recursos financeiros em carteira diversificada de ativos financeiros.

Os investimentos do Fundo estão sujeitos a flutuações do mercado e a riscos de crédito, existindo a possibilidade de realização de operações que coloquem em risco o patrimônio líquido do Fundo, podendo ocorrer variações negativas no valor da cota, perda do capital e eventual necessidade de aportes adicionais pelos cotistas.

Os investimentos em fundos não são garantidos pelo Administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos - FGC.

2 Apresentação e elaboração das demonstrações financeiras

As demonstrações financeiras foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis aplicáveis aos fundos de investimento, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento (COFI) e pelas orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), especialmente pelas Instruções CVM n° 409/04 e CVM nº 555/14 e alterações posteriores.

No exercício em curso, a administração do Fundo procedeu com a adaptação da Instrução CVM nº 555/14 em substituição a Instrução CVM nº 409/04. Tais alterações não produziram impactos no patrimônio líquido do Fundo.

Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão ser diferentes dos estimados.

(7)

BNP Paribas Long and Short Fundo de Investimento

Multimercado

(Administrado pelo Banco BNP Paribas Brasil S.A.)

Notas explicativas às demonstrações financeiras

3 Descrição das principais práticas contábeis

Entre as principais práticas contábeis adotadas destacam-se: a. Receitas e despesas

As receitas e despesas são reconhecidas de acordo com o regime de competência. b. Aplicações interfinanceiras de liquidez

As operações compromissadas são registradas pelo valor efetivamente pago e atualizadas diariamente pelo rendimento auferido com base no indexador e prazo negociado, são reconhecidas como resultado e registradas na rubrica “Renda fixa e outros títulos e valores mobiliários”.

c. Títulos públicos

Os títulos públicos e integrantes da carteira são contabilizados pelo custo de aquisição, acrescido diariamente dos rendimentos incorridos (curva) até a data do balanço, e ajustados ao valor justo, quando aplicável, em função da classificação dos títulos. São reconhecidos como resultado e registrados na rubrica “Renda fixa e outros títulos e valores mobiliários”. d. Ações

As ações integrantes da carteira são valorizadas pela cotação de fechamento do último dia em que foram negociadas em bolsas de valores. Na hipótese de não divulgação dos preços ou da inexistência de negócios no dia em questão, serão utilizados os preços do dia imediatamente anterior ou os preços da última data em que tiverem sido registrados negócios com a ação. São reconhecidas como resultado e registrados na rubrica “Ações”.

e. Bonificações

As bonificações em ações são registradas na carteira de títulos apenas pelas respectivas quantidades, sem modificação do valor dos investimentos, quando as ações correspondentes são consideradas “ex-direito” na BM&F Bovespa S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros. Os ganhos provenientes das bonificações são registrados na rubrica “Dividendos e juros de capital próprio”.

(8)

BNP Paribas Long and Short Fundo de Investimento

Multimercado

(Administrado pelo Banco BNP Paribas Brasil S.A.)

Notas explicativas às demonstrações financeiras

8

f. Dividendos/Juros de capital próprio

São contabilizados em receita quando as ações correspondentes são consideradas ex-direito na BM&F Bovespa S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros. Os ganhos provenientes dos dividendos e juros de capital são registrados na rubrica “Dividendos e juros de capital próprio”.

g. Corretagens

As despesas de corretagens em operações de compra de ações são consideradas parte integrante do custo de aquisição. Na venda são registradas como despesa, na rubrica “Despesas diversas”.

h. Direitos/Obrigações por empréstimo de ações

As ações doadas e tomadas por empréstimos são valorizadas pela cotação de fechamento do último dia em que foram negociadas em bolsas de valores e a comissão sobre essas operações é apropriada “pro rata” sendo registrada na rubrica “Resultado com empréstimos de ações”.

i. Instrumentos financeiros derivativos

i. Operações de futuro - Os ajustes diários, positivos e negativos, das operações no

mercado futuro são apropriados ao resultado e registrados na rubrica “Ganhos/Perdas com derivativos”.

ii. Operações com opções - Os prêmios pagos ou recebidos são ajustados ao valor justo e

contabilizado no ativo ou passivo, respectivamente, até o efetivo exercício da opção, e contabilizados como redução ou aumento do custo do bem ou direito, pelo efetivo exercício da opção, ou como ganhos ou perdas com derivativos no caso do não exercício.

4 Títulos e valores mobiliários

De acordo com o estabelecido pela Instrução CVM nº 577, de 07 de julho de 2016, os títulos e valores mobiliários são classificados em duas categorias específicas de acordo com a intenção de negociação, atendendo aos seguintes critérios para contabilização:

i. Títulos para negociação - Incluem os títulos e valores mobiliários adquiridos com o objetivo

de serem negociados frequentemente e de forma ativa, sendo contabilizados pelo valor justo, em que as perdas e os ganhos realizados e não realizados sobre esses títulos são reconhecidos no resultado;

(9)

BNP Paribas Long and Short Fundo de Investimento

Multimercado

(Administrado pelo Banco BNP Paribas Brasil S.A.)

Notas explicativas às demonstrações financeiras

ii. Títulos mantidos até o vencimento - Incluem os títulos e valores mobiliários, exceto ações não resgatáveis, para os quais haja a intenção e a capacidade financeira para mantê-los até o vencimento, sendo contabilizados ao custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos intrínsecos, desde que observadas às seguintes condições:

 Que o Fundo seja destinado exclusivamente a um único investidor, a investidores pertencentes ao mesmo conglomerado ou grupo econômico-financeiro ou a investidores qualificados, esses últimos definidos como tal pela regulamentação editada pela CVM relativamente aos fundos de investimento em títulos e valores mobiliários;

 Que todos os cotistas declarem formalmente, por meio de um termo de adesão ao regulamento do Fundo, a sua anuência à classificação de títulos e valores mobiliários integrantes da carteira do Fundo.

Caso o Fundo de Investimento invista em cotas de outro fundo de investimento, que classifique os títulos e valores mobiliários da sua carteira na categoria de títulos mantidos até o vencimento, é necessário que sejam atendidas, pelos cotistas do fundo investidor, as mesmas condições acima mencionadas.

a. Composição da carteira

Os títulos e valores mobiliários integrantes da carteira e suas respectivas faixas de vencimento estão assim classificados:

Títulos para Negociação Valor da

curva

Valor justo Títulos públicos federais – Até 1 ano

Letras Financeiras do Tesouro - LFT 10.249 10.249

Títulos públicos federais - Acima de 1 ano

Letras Financeiras do Tesouro - LFT 87.848 87.806

(10)

BNP Paribas Long and Short Fundo de Investimento

Multimercado

(Administrado pelo Banco BNP Paribas Brasil S.A.)

Notas explicativas às demonstrações financeiras

10

b. Valor justo

Os critérios utilizados para apuração do valor justo são os seguintes:

 Títulos públicos - Para os títulos públicos federais são utilizados os preços unitários divulgados pela ANBIMA - Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais para a data de avaliação. No caso de aproximação de vencimento do papel em que não há divulgação de taxas da ANBIMA, é utilizada a taxa indicativa do papel de vencimento mais próximo para a data de avaliação, ou agentes de mercado, quando necessário;

5 Instrumentos financeiros derivativos

O Fundo pode, através do uso de derivativos, realizar operações em valor superior ao seu patrimônio. Não há limite máximo de exposição do patrimônio do Fundo nos mercados de derivativos.

As operações foram realizadas em bolsa, e seus valores assim como seus prazos de vencimento, estão demonstrados conforme segue:

a. Composição da carteira

Futuros

Mercado futuro - As operações no mercado futuro são ajustadas a mercado conforme ajuste proveniente da BM&F Bovespa S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros.

No exercício findo em 30 de abril de 2017, as operações com Mercado Futuro geraram resultado negativo de R$ 113 (R$ 93 negativo em 2016).

(11)

BNP Paribas Long and Short Fundo de Investimento

Multimercado

(Administrado pelo Banco BNP Paribas Brasil S.A.)

Notas explicativas às demonstrações financeiras

Opções de ações

Quantidade de contratos R$ mil

Posição Valor de Faixas de

Indexador Compra Venda líquida referência Vencimento

SAPRE PN – Call 275.000 275.000 - 7.695 Até 1 ano

SAPRE PN – Put - 275.000 275.000 2.472 Até 1 ano

ABEV ON – Put 350.000 350.000 - 12.215 Até 1 ano

IBOV IBO – Put - 200 (200) 12.000 Até 1 ano

IBOV FM IBO – Put 200 - 200 12.800 Até 1 ano

Total 625.200 900.200 275.000 47.182

 Prêmios de opções ações - Posição titular - R$ 271  Prêmios de opções ações - Posição lançadora - R$ 81

Em 30 de abril de 2017, os prêmios de opções foram de R$ 190 positivo e apresentado nas rubricas “Instrumentos Financeiros Derivativos”.

Opções de Ações - Para as opções com alta liquidez, será utilizado o preço médio de negociação na BOVESPA na data de avaliação (D0).

No exercício findo em 30 de abril de 2017, as operações com opções geraram resultado negativo de R$ 674 (R$ 265 negativo em 2016).

b. Margem de garantia

Para as operações com instrumentos financeiros derivativos, efetuadas junto à BM&F Bovespa S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, foram requeridas margens de garantia, o montante em 30 de abril de 2017:

Tipo Valor

Letras Financeira Tesouro 58.170

(12)

BNP Paribas Long and Short Fundo de Investimento

Multimercado

(Administrado pelo Banco BNP Paribas Brasil S.A.)

Notas explicativas às demonstrações financeiras

12

6 Gerenciamento de riscos

O Administrador e a Gestora possuem Comitês de Risco por meio dos quais é definida uma carteira-modelo para os objetivos de performance, política de investimento e política de administração de risco do Fundo, conforme segue:

I- Risco de Mercado: A administração deste risco é avaliada, principalmente, através de projeções da perda esperada em cenários de stress (Stress testing), VAR (Value at Risk) e Tracking Error para a parcela de Renda Variável. A perda esperada em cenários de stress é calculada através da simulação dos efeitos produzidos na carteira frente a cenários de mercado adversos. Os referidos cenários estão baseados no modelo de margens da BM&F, definidos através dos Comitês de Risco e projetam oscilações máximas e mínimas para os mercados em que o Fundo atua. A administração de risco é efetuada através da utilização de modelos estatísticos que visam projetar, em condições normais de mercado, a máxima perda provável para o portfolio de investimentos do Fundo, num dado horizonte de tempo, para um intervalo de confiança definido (VAR – Value at Risk). O tracking error em relação ao benchmark é calculado através de modelo multifatorial que permite a identificação das principais fontes de risco. Estas simulações são efetuadas em base diária, de modo a projetar o risco assumido pelo Fundo com base em sua carteira atualizada.

II- Risco de Crédito: A Gestora utiliza uma política de atribuição de limites proporcionais à sua avaliação da qualidade do crédito dos títulos e emissores, que contempla: limite (% do PL) por emissor ou título; limite (R$) por emissor; limite (% do PL) por emissor ou títulos na mesma categoria; e limite do montante da emissão ou do patrimônio do emissor.

III- Risco de Liquidez: A administração deste risco requer planejamento para a gestão e operação sob condições normais de stress e deve ser consistente nas análises e medidas que permitam a projeção de liquidez dos recursos geridos, considerando-se também a cotização e o perfil do passivo do Fundo e avaliar as opções sob várias condições de mercado, plano de contingência e manutenção de níveis adequados de liquidez a custos razoáveis.

O Administrador e a Gestora não adotam política específica para administrar os demais riscos. Não há garantia contra eventuais perdas patrimoniais que possam ser incorridas pelo Fundo.

(13)

BNP Paribas Long and Short Fundo de Investimento

Multimercado

(Administrado pelo Banco BNP Paribas Brasil S.A.)

Notas explicativas às demonstrações financeiras

7 Emissões e resgates de cotas

As cotas são nominativas, intransferíveis e mantidas em conta de depósito em nome de seus titulares.

a. Emissão

Na emissão das cotas é utilizado o valor da cota de fechamento em vigor no dia da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelos cotistas ao Administrador.

b. Resgate

O resgate será efetivado no 15º (décimo quinto) dia útil subsequente ao da respectiva solicitação pelo cotista, devendo ser utilizado no resgate o valor da cota de fechamento em vigor no 14º (décimo quarto) subsequente ao dia da solicitação.

Nos casos em que os cotistas, de forma expressa, solicitem que os resgates das cotas sejam convertidos com base no valor da cota de fechamento em vigor no próprio dia da solicitação, será cobrada uma taxa de saída equivalente a 5% (cinco por cento) sobre o valor total resgatado, que será descontada no dia da efetivação do resgate, ficando o valor relativo à taxa aqui prevista, integrado ao patrimônio líquido do Fundo. Nestes casos, os resgates são efetivados no 1° (primeiro) dia útil subsequente à data de conversão.

8 Remuneração da Administração

a. Taxa de administração

Pela prestação dos serviços de administração do Fundo, que incluem a gestão da carteira, as atividades de tesouraria e de controle e processamento dos títulos e valores mobiliários, a distribuição de cotas e a escrituração da emissão e resgate de cotas, o Fundo pagará a taxa máxima de 2,00% ao ano sobre o valor do patrimônio líquido do Fundo. A taxa de administração é calculada e provisionada diariamente, sendo paga mensalmente até o 5º dia útil do mês subsequente.

A despesa correspondente a R$ 1.803 (R$ 2.376 em 2016) foi registrada em “Remuneração da administração”.

(14)

BNP Paribas Long and Short Fundo de Investimento

Multimercado

(Administrado pelo Banco BNP Paribas Brasil S.A.)

Notas explicativas às demonstrações financeiras

14

b. Taxa de performance

O Administrador recebe ainda, a título de taxa de desempenho, o valor equivalente a 20% da diferença, se positiva, entre resultado líquido gerado pela valorização dos ativos do Fundo subtraído de taxa de administração e despesas, e o resultado gerado sobre a carteira pela aplicação de 100% da variação do Certificado de Depósito Interfinanceiro - CDI de 1 dia, divulgada pela Central de Custódia e Liquidação Financeira de Títulos - CETIP. A taxa de desempenho deverá ser paga semestralmente, correspondendo ao último dia útil do período, ou no resgate total ou parcial das cotas, correspondendo ao último dia útil do mês em que a apuração for efetuada, o que ocorrer primeiro.

A despesa correspondente a R$ 54 (R$ 3 em 2016) foi registrada em “Remuneração da administração”.

Não será cobrada taxa de ingresso.

9 Serviços de gestão e custódia e controladoria

A gestão da carteira do Fundo é realizada pela BNP Paribas Asset Management Brasil Ltda. As operações compromissadas lastreadas aos títulos públicos e os títulos públicos estão registrados no Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC) do Banco Central do Brasil, As ações estão registradas na Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia (CBLC) e os instrumentos financeiros derivativos na BM&F Bovespa S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros.

Os serviços de tesouraria, custódia e controladoria dos títulos e valores mobiliários e demais ativos financeiros do Fundo, distribuição e escrituração da emissão e resgate de cotas do Fundo são realizados pelo próprio Administrador. A taxa máxima de custódia a ser cobrada será de 0,04% ao ano. A despesa de taxa de custódia foi de R$ 77.

10 Informações sobre transações com partes relacionadas

Em conformidade com a Instrução CVM nº 514 de 27 de dezembro de 2011, segue demonstrado abaixo as transações que o Fundo realizou com partes relacionadas:

(15)

BNP Paribas Long and Short Fundo de Investimento

Multimercado

(Administrado pelo Banco BNP Paribas Brasil S.A.)

Notas explicativas às demonstrações financeiras

a.

operações compromissadas:

Operações compromissadas com partes relacionadas

Mês/Ano Operações compromissadas realizadas com partes relacionadas / total de operações compromissadas

Volume médio diário / Patrimônio médio

diário do fundo

Taxa Média contratada / Taxa SELIC mai/16 1,0000 0,0240 0,9979 jun/16 1,0000 0,0183 0,9979 jul/16 0,6518 0,0389 0,9979 ago/16 0,9291 0,0248 0,9979 set/16 0,7251 0,0140 0,9979 out/16 0,8630 0,0287 0,9982 nov/16 0,4895 0,0363 0,9978 dez/16 0,7227 0,0184 0,9984 jan/17 1,0000 0,2138 0,9889 fev/17 1,0000 0,3608 0,9979 mar/17 1,0000 0,3786 0,9975 abr/17 1,0000 0,2944 1,0056

b.

títulos públicos:

Operações de compra e venda definitivas de títulos públicos federais realizadas com partes relacionadas

Mês/Ano

Operações definitivas de compra e venda de títulos públicos federais realizadas com

partes relacionadas / total de operações definitivas com

títulos públicos federais

Volume médio diário / patrimônio médio diário do

fundo

(Preço praticado / preço médio do dia *) ponderado pelo volume

(*) PU Anbima

mai/16 0,0410 0,0050 1,0000

(16)

BNP Paribas Long and Short Fundo de Investimento

Multimercado

(Administrado pelo Banco BNP Paribas Brasil S.A.)

Notas explicativas às demonstrações financeiras

16

c.

outras transações com partes relacionadas:

Contraparte Natureza R$ Mil

Disponibilidade Banco BNP Paribas Brasil S/A Administrador 9

Contraparte Natureza R$ Mil

Despesa Taxa de Custódia Banco BNP Paribas Brasil S/A Administrador (77)

Despesa Taxa de Performance Banco BNP Paribas Brasil S/A Administrador (54)

Despesa Taxa de Administração Banco BNP Paribas Brasil S/A Administrador (939)

Despesa de Distribuição Banco BNP Paribas Brasil S/A Administrador (238)

Despesa Taxa de Gestão

BNP Paribas Asset Management Brasil

LTDA. Gestor (626)

11 Legislação tributária

a. Fundo

Os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas pela carteira do Fundo não estão sujeitos ao imposto de renda nem ao IOF.

b. Cotistas

i. Imposto de renda - Em conformidade com a Lei nº 11.033/04, os rendimentos estão

sujeitos ao imposto de renda na fonte de 15% retido semestralmente em maio e novembro de cada ano. Em caso de resgate em prazos inferiores aos da tabela abaixo, é cobrada diferença entre o imposto de renda retido e o efetivamente devido, a saber: - 22,5% em aplicações com prazo até 180 dias;

- 20% em aplicações com prazo de 181 até 360 dias;

- 17,5% em aplicações com prazo de 361 dias até 720 dias; e - 15% em aplicações com prazo acima de 720 dias.

Não há garantia de que este fundo terá tratamento tributário para fundos de longo prazo. ii. IOF - Em conformidade com o decreto n° 6.306, de 14 de dezembro de 2007, os resgates

de cotas, quando efetuados em prazo inferior a 30 dias, estão sujeitos ao IOF, mediante alíquota regressiva. Após 30 dias não há incidência de IOF.

(17)

BNP Paribas Long and Short Fundo de Investimento

Multimercado

(Administrado pelo Banco BNP Paribas Brasil S.A.)

Notas explicativas às demonstrações financeiras

Os cotistas isentos, os imunes e os amparados por norma legal ou medida judicial específicas não sofrem retenção do imposto de renda na fonte e ou IOF.

12 Política de distribuição dos resultados

Os resultados auferidos pelo fundo, incluído lucros obtidos com negociações dos ativos, valores mobiliários e modalidade operacionais integrantes da carteira serão incorporados ao patrimônio liquido de fundo.

13 Política de divulgação das informações

O Administrador colocará à disposição dos interessados, na sede do Administrador, as seguintes informações:

 Diariamente, o valor da cota e do patrimônio líquido do Fundo;

 Mensalmente, até 10 dias após o encerramento do mês a que se referirem o balancete, o demonstrativo de composição e diversificação da carteira e as informações relativas ao perfil mensal;

 Anualmente, no prazo de até 90 dias contados a partir do encerramento do exercício a que se referirem, as demonstrações contábeis acompanhadas do parecer do auditor independente. O Administrador disponibiliza aos cotistas, mensalmente, extrato de conta contendo o saldo e o valor das cotas no início e no final no período e a movimentação ocorrida ao longo do mesmo e rentabilidade do Fundo auferido entre o último dia útil do mês anterior e o último dia útil do mês de referência do extrato. O cotista pode acessar a Ouvidoria pelo telefone – 0800-7715999 ou através do e-mail: ouvidoria@br.bnpparibas.com. O horário de funcionamento da Ouvidoria é de segunda-feira à sexta-feira, das 09h00 às 18h00.

(18)

BNP Paribas Long and Short Fundo de Investimento

Multimercado

(Administrado pelo Banco BNP Paribas Brasil S.A.)

Notas explicativas às demonstrações financeiras

18

14 Rentabilidade

A rentabilidade mensal proporcionada pelo Fundo e o valor nominal da cota no exercício foram os seguintes:

Não Auditado Rentabilidade em %

Patrimônio Líquido Valor da Fundo

Data Médio - R$ Cota - R$ Mensal Acumulada

30/04/2016 75.421 258,938669 - -31/05/2016 72.146 262,354177 1,32 1,32 30/06/2016 71.021 264,030266 0,64 1,97 31/07/2016 70.813 270,381182 2,41 4,42 31/08/2016 69.886 274,756671 1,62 6,11 30/09/2016 71.418 278,388561 1,32 7,51 31/10/2016 74.870 286,476130 2,91 10,63 30/11/2016 82.727 287,170049 0,24 10,90 31/12/2016 87.053 292,841345 1,97 13,09 31/01/2017 96.310 297,991860 1,76 15,08 29/02/2017 113.628 302,319834 1,45 16,75 31/03/2017 145.675 301,769857 (0,18) 16,54 30/04/2017 153.836 301,750312 (0,01) 16,53

A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. A rentabilidade no exercício foi a seguinte:

Data

Rentabilidade (%)

Patrimônio líquido médio - R$

Exercício findo em 30 de abril de 2017 16,53 91.723

Exercício findo em 30 de abril de 2016 10,39 120.517

15 Demandas judiciais

Não há registro de demandas judiciais ou extrajudiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a administração do Fundo.

(19)

BNP Paribas Long and Short Fundo de Investimento

Multimercado

(Administrado pelo Banco BNP Paribas Brasil S.A.)

Notas explicativas às demonstrações financeiras

16 Outros Assuntos

A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) publicou em 07 de julho de 2016, a Instrução CVM nº 577, que altera o Plano Contábil dos Fundos de Investimento – COFI, anexo a Instrução CVM nº 438 de 12 de julho de 2012. As alterações introduzidas pela nova instrução entraram em vigor na data de sua publicação, aplicando-se aos exercícios iniciados em ou após 1º de janeiro de 2017. Tais alterações não produzirão impactos no patrimônio líquido do Fundo.

17 Prestação de outros serviços e política de independência do auditor

De acordo com a Instrução CVM nº 381/03 da Comissão de Valores Mobiliários, registre-se que o Fundo, no exercício, não contratou nem teve serviços prestados pela PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes que não os serviços de auditoria externa em patamares superiores a 5% do total dos custos de auditoria externa referentes a este Fundo. A política adotada atende aos princípios que preservam a independência do auditor, de acordo com os critérios internacionalmente aceitos, quais sejam, o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os interesses deste.

* * *

Oronzo Chiarella Marcelo Marques Sellan