Pesquisa de Fusões e Aquisições º trimestre Mergers & Acquisitions Research th quarter

(1)

Pesquisa de Fusões e Aquisições 2010 – 4º trimestre

Mergers & Acquisitions Research 2010 – 4 ^th quarter

Espelho das transações realizadas no Brasil

Mirror of transactions undertaken in Brazil

(2)

André L. Castello Branco abranco@kpmg.com.br Luis Augusto Motta

lluz@kpmg.com.br

KPMG: pioneira e líder no mercado de Fusões e Aquisições.

A KPMG CORPORATE FINANCE realiza a pesquisa de Fusões e Aquisições no Brasil desde 1994. Pioneiro no gênero, o estudo tornou-se referência na economia brasileira, sendo utilizado por empresas públicas e privadas, instituições financeiras, universidades, órgãos governamentais, que se beneficiam desta publicação da KPMG para o desenvolvimento de seus estudos e negócios. A pesquisa também atravessou fronteiras, se convertendo em presença obrigatória na rede global da KPMG, presente em 146 países.

Nestes 15 anos, a KPMG CORPORATE FINANCE acompanhou de perto o crescimento e amadurecimento do mercado brasileiro de fusões e aquisições, destacando-se entre os líderes no ranking de assessores por volume de transações no País. Desde 2004, concluiu 22 transações de fusões e aquisições, entre elas as das empresas, Camargo Corrêa Equipamentos e Sistemas (CCES) (2008), HDL Indústria Eletrônica S.A. (2008), Karmann Ghia do Brasil Ltda. (2008), Rebière Ingredientes Alimentícios Ltda. (2008), Grupo Lund (2007), ICAL – Indústria de Calcinação Ltda. (2007), Unilever (2006), HSBC Seguros de Automóveis e Bens S.A. (2005), Canadá Life Previdência e Seguros S.A. (2004), Tilibra S.A.

Produtos de Papelaria (2004), Usina Açucareira de Jaboticabal (Usina São Carlos) (2004) e que foram transacionadas com as empresas, Toshiba Corporation, Grupo Legrand, Grupo Brasil, Rousselot SAS, Carvajal S.A., Eimcal – Empresa Industrial de Mineração Calcária Ltda., Siol Alimentos Ltda., HDI Seguros S.A., Icatu Hartford Seguradora, Rigesa Celulose, Papel e Embalagens Ltda., LD Investimentos Brasil (Grupo Louis Dreyfus), respectivamente.

A liderança da KPMG neste mercado é global. Em 2009, a empresa manteve o 1º lugar no ranking mundial da Thomson Financial Securities Data, atuando como assessor em 260 operações de fusões e aquisições realizadas no período. Em 2008, o primeiro lugar deu-se pela assessoria em 390 operações. Premiada com o título de “Corporate Finance Advisory Team of the Year”, pela Insider Dealmakers, a KPMG foi laureada pelo excelente trabalho realizado no ano de 2007. Em 2007, recebeu o título de “Corporate Finance Deal of the Year”, pela Accountancy Age, pela assessoria financeira prestada à Toshiba Corporation na aquisição da Westinghouse Eletric Company LLC.

A KPMG CORPORATE FINANCE é uma divisão autônoma da área de Financial Advisory Services da KPMG, que oferece ainda assessoria em recuperação de empresas, assuntos forenses e em serviços vinculados a transações corporativas, tais como due diligence fiscal, trabalhista, contábil, financeira, legal e ambiental, entre outros. A KPMG CORPORATE FINANCE tem cerca de 1.600 profissionais trabalhando em mais de 128 escritórios em 51 países, incluindo os profissionais de Corporate Finance sediados nos escritórios de São Paulo e Rio de Janeiro.

A KPMG International é uma rede global de firmas independentes que prestam serviços profissionais nas áreas de Audit, Tax e Advisory. Está presente em 146 países, com mais de 140.000 profissionais, atuando em firmas-membro em todo o mundo. O faturamento global do ano fiscal encerrado em setembro de 2009 foi de U$20.11 bilhões. No Brasil, são cerca de 2.400 funcionários distribuídos em 17 escritórios, em 15 cidades: São Paulo, Belo Horizonte, Brasília, Campinas, Curitiba, Fortaleza, Goiânia, Joinville, Manaus, Porto Alegre, Recife, Ribeirão Preto, Rio de Janeiro, Salvador e São Carlos.

KPMG: a pioneer and leader in the Mergers and Acquisitions market.

KPMG CORPORATE FINANCE has been carrying out researches of Mergers and Acquisitions in Brazil since 1994.

Being a pioneering initiative, the study has become a point of reference in the Brazilian economy and utilized by public and private companies, financial institutions, universities and government agencies that benefit from the study to develop their analyses and businesses. The study has also crossed frontiers, consolidating its presence in KPMG’s global network, which is present in 144 countries.

During this period of 15 years, KPMG CORPORATE FINANCE has closely monitored the growth and maturation of the Brazilian mergers and acquisitions market, standing out among the leaders in the ranking of advisors per number of transactions. Since 2004, it has concluded several M&A transactions, which included Camargo Corrêa

Equipamentos e Sistemas (CCES) (2008), HDL Indústria Eletrônica S.A. (2008), Karmann Ghia do Brasil Ltda.

(2008), Rebière Ingredientes Alimentícios Ltda. (2008), Grupo Lund (2007), ICAL – Indústria de Calcinação Ltda.

(2007), Unilever (2006), HSBC Seguros de Automóveis e Bens S.A. (2005), Canadá Life Previdência e Seguros S.A.

(2004), Tilibra S.A. Produtos de Papelaria (2004), Usina Açucareira de Jaboticabal (Usina São Carlos) (2004), which concluded deals with Toshiba Corporation, Legrand Group, Grupo Brasil, Rousselot SAS, Carvajal S.A., Eimcal – Empresa Industrial de Mineração Calcária Ltda., Siol Alimentos Ltda., HDI Seguros S.A., Icatu Hartford Seguradora, Rigesa Celulose, Papel e Embalagens Ltda., LD Investimentos Brasil (Louis Dreyfus Group) respectively.

KPMG has a worldwide leadership in the M&A advisory market. In 2009, the firm remained number one in the worldwide ranking of Thomson Financial Securities Data, having advised 260 M&A transactions closed in the year.

In 2008, the number one in the worldwide ranking remained through advised 390 transactions. The firm was awarded the

“Corporate Finance Advisory Team of the Year” by Insider Dealmakers for outstanding Corporate Finance advisory work on deals in 2007. In 2007, it was awarded the title of “Corporate Finance Deal of The Year” by Accountancy Age for its financial advisory to Toshiba Corporation on their acquisition of Westinghouse Electric Company LLC.

KPMG CORPORATE FINANCE is an autonomous division of KPMG’s Financial Advisory Services, which also offers advisory services in business recovery, forensic matters and services related to corporate transactions, such as tax, labor, accounting, financial, legal and environmental due diligence assistance services, amongst others. KPMG CORPORATE FINANCE has over 1,600 professionals working from more than 128 offices in 51 countries, including the Corporate Finance professionals based in São Paulo and Rio de Janeiro.

KPMG International is the coordinating entity for the global network of professional services firms, providing audit, tax and advisory services. It is present in 146 countries, having over 140,000 professionals working in its member firms worldwide.The global revenues for the fiscal year ended September 2009 totaled US$ 20.11 billion. In Brazil, there are approximately 2,400 employees in seventeen offices, distributed in fifteen cities: São Paulo, Belo Horizonte, Brasília, Campinas, Curitiba, Fortaleza, Goiânia, Joinville, Manaus, Porto Alegre, Recife, Ribeirão Preto, Rio de Janeiro, Salvador and São Carlos.

2010 – 4º trimestre / 4 th quarter

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Prefácio Analítico

Fusões e Aquisições batem recorde histórico em 2010

Pesquisa revela que volume de transações envolvendo empresas brasileiras ultrapassou

a marca de 699 transações de 2007.

Nossa pesquisa mostra que o número de acordos de Fusões e Aquisições no Brasil em 2010 superou o recorde de 699 transações, verificado em 2007.

Foram realizadas 726 operações, contra 454 no ano de 2009, o que representa um crescimento de 60%. O fator decisivo para a quebra desse recorde foi o apetite das empresas estrangeiras por aquisições de empresas brasileiras no País.

Em relação ao ano passado, houve um aumento de 78% nessas transações, enquanto as aquisições lideradas por empresas brasileiras cresceram 50%

no mesmo período. As aquisições brasileiras somam um número relevante, mas o verdadeiro diferencial foi o aumento do investimento estrangeiro no País.

Seguindo a tendência do trimestre anterior, em números absolutos, o movimento de F&A continua sendo liderado pelas empresas brasileiras, que participaram de 56% das 195 operações realizadas entre outubro e dezembro. Em comparação ao último trimestre houve um leve acréscimo de 8% nas operações lideradas por brasileiras, com 110 acordos, contra os 102 de julho a setembro.

As transações CB2 (brasileiro comprando estrangeira no exterior), que caracterizam o processo de internacionalização das empresas brasileiras, se mantiveram praticamente estáveis, com 13 operações, contra as 14 do terceiro trimestre.

Por outro lado, os acordos CB3 (brasileira adquirindo estrangeira sediada no Brasil), apresentaram crescimento moderado, com três operações a mais do que as cinco registradas entre julho e setembro.

No acumulado de 2010, as transações lideradas por brasileiras representaram 60% do total de 726 transações, sendo 333 domésticas, 65 CB2 e 35 CB3.

Analytical Preface

M&A break historical record in 2010

Study reveals that the volume of transactions involving Brazilian companies

excelled the 699 transactions of 2007.

Our study shows that the number of M&A agreements in 2010 in Brazil excelled the record of 699 transactions in 2007. There were 726 operations, against 454 in 2009, which represents an increase of 60%. The decisive factor for the break of this record was the appetite of foreign companies for the acquisition of Brazilian companies in Brazil.

Compared to last year, there was an increase of 78% in these transactions, whilst the acquisitions led by Brazilian companies increased 50% at the same period. The Brazilian acquisitions amount to relevant figures, but the real differential was the increase of foreign investment in Brazil.

Following the trend of the prior quarter, in absolute figures, M&A operations are still led by Brazilian companies, with 56% of the 195 operations from October to December. Compared to the last quarter, there was a slight increase of 8% in the operations led by Brazilian companies, with 110 agreements, compared to 102 from July to September.

The CB2 transactions (Brazilian company acquiring a foreign company abroad), which charaterize the internationalization process of Brazilian companies, were practically stable, with 13 operations, compared to the 14 of the third quarter.

On the other hand, the CB3 agreements (Brazilian company acquiring a foreign company headquartered in Brazil), presented a moderate growth, with three additional operations in relation to the five operations recorded between July and September.

In the accumulated of 2010, the transactions led by Brazilian companies represented 60% of the total of 726 transactions, 333 of which being domestic, 65 CB2 and 35 CB3.

Transações Domésticas: entre empresas de capital brasileiro Domestic transactions: between Brazilian control companies

CB1: Empresa de capital estrangeiro adquirindo, de brasileiros, empresa de capital brasileiro estabelecida no País.

Foreign control company acquiring Brazilian control company based in Brazil.

CB2: Empresa de capital brasileiro adquirindo, de estrangeiros, empresa de capital estrangeiro estabelecida no exterior.

Brazilian control company acquiring foreign control company based abroad.

CB3: Empresa de capital brasileiro adquirindo, de estrangeiros, empresa de capital estrangeiro estabelecida no País.

Brazilian control company acquiring foreign control company based in Brazil.

CB4: Empresa de capital estrangeiro adquirindo, de estrangeiros, empresa de capital estrangeiro estabelecida no País.

Foreign control company acquiring foreign control company based in Brazil.

CB5: Empresa de capital estrangeiro adquirindo, de brasileiros, empresa de capital brasileiro estabelecida no exterior.

Foreign control company acquiring Brazilian control company based abroad

Tipo de transação Type of transaction

4º trim

Total 4^th quarter

Cross border 1 50 175

Domestic 89 333

Total 195 726

2010 – 4º trimestre / 4 th quarter

(4)

Setores em destaque em 2010 Sectors in focus in 2010

Nas aquisições realizadas por empresas estrangeiras, também se observou a manutenção dos níveis do trimestre anterior. Os números se mantiveram praticamente estáveis e a movimentação segue aquecida. Neste período, foram realizadas 50 operações CB1 (estrangeiro adquirindo brasileiro no Brasil), 33 acordos CB4 (estrangeiro adquirindo de estrangeiro no Brasil), duas transações CB5 (estrangeiro adquirindo, de brasileiros, empresa de capital brasileiro estabelecida no exterior), totalizando 85 negócios, contra 78 do último trimestre.

Considerando o país de origem das empresas estrangeiras que adquiriram companhias brasileiras no País, durante 2010, o destaque foi para as empresas norte-americanas (com 68 transações), seguido por França (com 16 transações) e China (com 13 transações).

Na análise setorial acumulada do ano, destacam-se os segmentos de Tecnologia da Informação, Alimentos Bebidas e Fumo, Imobiliário, Energia e Óleo & Gás, com 85, 42, 41, 35 e 34 acordos, respectivamente.

Outros setores relevantes neste cenário foram Empresas Prestadoras de Serviços, com 31 transações, Instituições Financeiras, com 28,

Telecomunicações & Mídia, com 28, e Açúcar & Álcool e Agências de Publicidade, com 26 transações em cada segmento.

.

São Paulo, janeiro de 2011.

Luis Augusto Motta Sócio

Fusões & Aquisições KPMG Corporate Finance

In the acquisitions performed by foreign companies, the maintenance of the levels of the prior quarter was observed as well. The figures were practically stable and the operation remains heated. During this period, 50 CB1 operations were performed (foreign company acquiring Brazilian company in Brazil), 33 CB4 agreements (foreign company acquiring foreign company in Brazil), 2 CB5 transactions (foreign company acquiring, from Brazilians, a Brazilian capital company established abroad), amounting to 85 businesses, compared to 78 during the last quarter.

Taking into account the country of origin of the foreign companies that acquired Brazilian companies in Brazil in 2010, the highlights were to North-American companies (with 68 transactions), followed by France (with 16 transactions) and China (with 13 transactions).

In the accumulated sector analysis of the year, we highlight the following segments: Information Technology; Food, Beverage and Tobbaco; Real Estate; Energy; and Oil and Gas, with 85, 42, 41, 35 and 34 agreements, respectively.

Other relevant sectors in this scenario were Service Providers, with 31 transactions; Financial Institutions, with 28; Telecommunications and Media, with 28; and Sugar and Alcohol and Advertising Agencies, with 26 transactions in each segment.

São Paulo, January 2011.

Luis Augusto Motta Partner Mergers & Acquisitions KPMG Corporate Finance

 Tecnologia da Informação (TI) / Information Technology (IT)

 Alimentos, bebidas & fumo / Food, beverages & tobacco

 Imobiliário / Real Estate

 Companhias energéticas / Energy companies

 Petróleo & gas / Oil & gas

 Serviços para empresas / Company services

 Instituições financeiras / Financial institutions

 Telecomunicações e mídia / Telecommunications and media

 Açúcar & álcool / Sugar & ethanol

 Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses

 Outros / Others

350 28

28

42 85

31 34

35 41

26 26

nº de transações / nr. of deals

2010 – 4º trimestre / 4 th quarter

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Levantamento de dados / Data researches: Daniel Quintas (dbquintas@kpmg.com.br) • tel 55 (11) 3245.8037 • fax 55 (11) 3245.8309 • www.kpmg.com.br Design & production: Índice Arte Gráfica e Editoração (January 2011)

Relatório de Fusões & Aquisições / Espelho das transações realizadas no Brasil Mergers & Acquisitions Report / Mirror of transactions undertaken in Brazil

Sumário / Contents

2010 – 4º trimestre / 4

^th

quarter

Ranking setorial de transações / Transactions ranking by sector ...6

Total de transações / Total of transactions ... 7

Distribuição geográfica das transações / Geographical transactions distribution ... 7

Participação dos países no número de transações cross border / Share of main country investors in cross border transactions ... 8

Transações envolvendo empresas brasileiras adquirindo empresas estrangeiras no Brasil e/ou no exterior / Transactions involving Brazilian companies acquiring foreign companies in Brazil and/or abroad ... 8

Transações envolvendo a entrada de capital estrangeiro no Brasil / Transactions involving inflow of foreign capital into Brazil ... 9

Transações envolvendo a saída de capital estrangeiro do Brasil / Transactions involving outflow of foreign capital from Brazil ... 9

2010 – Acumulado / Accrued

Ranking setorial de transações / Transactions ranking by sector ... 10

Distribuição geográfica das transações / Geographical transactions distribution ... 12

Participação dos países no número de transações cross border / Share of main country investors in cross border transactions ...13

Transações envolvendo empresas brasileiras adquirindo empresas estrangeiras no Brasil e/ou no exterior / Transactions involving Brazilian companies acquiring foreign companies in Brazil and/or abroad ... 14

Transações envolvendo a entrada de capital estrangeiro no Brasil /Transactions involving inflow of foreign capital into Brazil ... 15

Transações envolvendo a saída de capital estrangeiro do Brasil /Transactions involving outflow of foreign capital from Brazil ...16

1994 – 2010

Total acumulado de transações por setor, desde o início do “Plano Real” / Accrued total of transactions by sector, since the beginning of the “Real Plan” ... 17

Evolução anual do número de transações / Annual evolution by number of transactions ... 19

1994 – 2009

Outros rankings anuais / Other annual rankings ... 20

Algumas transações assessoradas pela KPMG / Some transactions assisted by KPMG...36

Worldwide completed advisor ranking by Thompson Financial Securities Data.... ... 37

(6)

Ranking setorial de transações / Transactions ranking by sector

# setor / sector d cb1 cb2 cb3 cb4 cb5 cb total (d+cb)

1º Imobiliário / Real Estate¹ 18 1 0 1 0 0 2 20

2º Serviços para empresas / Company services 5 5 0 0 3 0 8 13

Telecomunicações e mídia / Telecommunications and media 2 5 3 2 1 0 11 13

Tecnologia da Informação (TI) / Information Technology (IT) 8 0 1 1 3 0 5 13

5º Companhias energéticas / Energy companies 3 4 0 0 4 0 8 11

6º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco 3 3 1 1 2 0 7 10

7º Transportes / Transports 8 0 0 0 1 0 1 9

8º Petróleo e gas / Oil & gas 2 2 0 1 3 0 6 8

Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and pharmaceutical products 3 1 0 0 4 0 5 8

10º Mineração / Mining 0 4 1 0 2 0 7 7

11º Construção e produtos para construção / Constructions and construction products 1 2 1 0 2 0 5 6

Higiene / Hygiene 3 2 0 1 0 0 3 6

Instituições financeiras / Financial institutions 3 2 0 0 1 0 3 6

Produtos de engenharia / Engineering products 0 3 0 0 3 0 6 6

Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses 2 2 2 0 0 0 4 6

Shopping centers 6 0 0 0 0 0 0 6

17º Educação / Education² 4 1 0 0 0 0 1 5

Madeira e papel / Wood and paper 4 1 0 0 0 0 1 5

19º Açúcar e álcool / Sugar and ethanol³ 2 2 0 0 0 0 2 4

Cimento / Cement 1 0 1 0 0 2 3 4

Partes e peças automotivas / Automobile parts 0 1 2 0 1 0 4 4

Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products 1 2 0 0 1 0 3 4

Serviços portuários e aeroportuários / Port and airport services 2 1 0 1 0 0 2 4

24º Outros / Others 8 6 1 0 2 0 9 17

Total geral / General total 89 50 13 8 33 2 106 195

cb1 = cross border 1

Empresa de capital majoritário estrangeiro adquirindo, de brasileiros, capital de empresa estabelecida no Brasil.

Foreign control company acquiring Brazilian control company based in Brazil.

Empresa de capital majoritário brasileiro adquirindo, de estrangeiros, capital de empresa estabelecida no exterior.

Brazilian control company acquiring foreign control company based abroad.

Empresa de capital majoritário brasileiro adquirindo, de estrangeiros, capital de empresa estabelecida no Brasil.

Brazilian control company acquiring foreign control company based in Brazil.

Empresa de capital majoritário estrangeiro adquirindo, de estrangeiros, capital de empresa estabelecida no Brasil.

Foreign control company acquiring foreign control company based in Brazil.

d = domestic cb = total cross border

Empresa de capital majoritário estrangeiro adquirindo, de brasileiros, capital de empresa estabelecida no exterior.

Foreign control company acquiring Brazilian control company based abroad

2010 – 4º trimestre / 4 th quarter

1Em 2007 foi determinada uma categoria para o setor Imobiliário, anteriormente classificado em

“Outros”. In 2007 was denominated a new category for the Real Estate sector, previously classified in the “Others” category.

3Em 2007 foi determinada uma categoria para o setor Açúcar e álcool, anteriormente classificado em Produtos químicos e petroquímicos. In 2007 was denominated a new category for the Sugar and ethanol sector, previously classified as Chemical and petrochemical products.

2Em 2008 foi determinada uma categoria para o setor Educação, anteriormente classificado em

“Outros”. In 2008 was denominated a new category for the Education sector, previously classified in the “Others” category.

(7)

Distribuição geográfica das transações Geographical transactions distribution

1 Incluso na categoria “Outros” / Included in the “Others” category.

2 Algumas transações envolveram empresas com unidades em mais de um Estado. / Some transactions included companies with plants in more than one State.

Total de transações Total of transactions



total



domestic



cross border

195 89

106

Estado/State nº/nr.

AC Acre¹ ...1

AM Amazonas¹ ...2

BA Bahia ...5

CE Ceará¹ ...1

DF Distrito Federal / Federal District¹ ...2

ES Espírito Santo¹ ...2

GO Goiás ...6

MA Maranhão¹ ...2

MG Minas Gerais ...17

MS Mato Grosso do Sul¹ ...1

MT Mato Grosso ...5

PA Pará¹ ...2

PB Paraíba¹ ...2

PE Pernambuco ...10

PR Paraná ...12

RJ Rio de Janeiro ...40

RO Rondonia¹ ...1

RR Roraima¹ ...2

RS Rio Grande do Sul ...13

SC Santa Catarina...5

SP São Paulo ...91 Total geral / General total ...222²

Outros/

Others 8,1%

RJ18%

BA 2,3%

MT 2,3% PE 4,5%

41%SP

PR 5,4%

RS 5,8%

MG7,6%

SC 2,3%

GO 2,7%

2010 – 4º trimestre / 4 th quarter

(8)

CA 3,8%GB 3,8%

IN 1,9%IL 1,9%KZ 1,9%

PT 2,8%

CN 7,5%

Transações envolvendo empresas brasileiras adquirindo empresas estrangeiras domiciliadas no Brasil e/ou no exterior

Transactions involving Brazilian companies acquiring foreign companies established in Brazil and/or abroad

cb2 + cb3*

Participação dos países no número de transações cross border Share of main investors in cross border transactions

cb1 + cb2 + cb3 + cb4 + cb5*

II

CO 4,8%

IE 4,8%

MX 4,8%

PT 4,8%

PE 4,8%

AR23,8%

ES9,5%

US42,9%

I

Outros Others 11,3 US 44,3%

AR 5,7%

ES 4,7%

CH 4,7%

FR 5,7%

País investidor Transações

Investor country Transactions

AR Argentina / Argentina ...6

AU Austrália / Australia¹ ...1

CA Canadá / Canada ...4

CH Suíça / Switzerland ...5

CL Chile / Chile¹ ...1

CN China / China ...8

CO Colômbia / Colombia¹ ...1

DE Alemanha / Germany¹ ...1

DK Dinamarca / Denmark¹ ...1

ES Espanha / Spain ...5

FI Finlândia / Finland¹ ...1

FR França / France ...6

GB Reino Unido / United Kingdom ...4

IE Irlanda / Ireland¹ ...1

IL Israel / Israel ...2

IN Índia / India ...2

JP Japão / Japan¹ ...1

KZ Cazaquistão / Kazakhstan ...2

MX México / Mexico¹ ...1

PE Peru / Peru¹ ...1

PT Portugal / Portugal ...3

RU Rússia / Russian Federation¹ ...1

SG Cingapura / Singapore¹ ...1

US Estados Unidos / United States ...47

Total geral / General total ...106

País investidor Transações Investor country Transactions AR Argentina / Argentina ...5

CO Bélgica / Belgium ...1

IE Irlanda / Ireland...1

MX México / Mexico ...1

PE Peru / Peru ...1

PT Portugal / Portugal ...1

*

Veja legendas na pag. / See legends on page 4.

1Incluso na categoria “Outros” / Included in the “Others” category.

2010 – 4º trimestre / 4 th quarter

(9)

IN 4,9%

CA 4,9%

FR 4,9%

Transações envolvendo a entrada de capital estrangeiro no Brasil Transactions involving inflow of foreign capital into Brazil

cb1 + cb4 + cb5*

Transações envolvendo a saída de capital estrangeiro do Brasil

Transactions involving outflow of foreign capital from Brazil

cb3 + cb4*

IV

III

GB 4,7%

CA 4,7%

CH 5,9%

ES 3,5%

FR 7,1%

US44,7%

CN9,4%

US48,8%

CN9,7%

CH7,3%

ES7,3%

IE Irlanda / Ireland¹ ...1

PT Portugal / Portugal¹ ...1

País investidor Transações Investor country Transactions AR Argentina / Argentina¹ ...1

AU Austrália / Australia¹ ...1

CL Chile / Chile¹ ...1

FI Finlandia / Finland¹ ...1

IL Israel / Israel¹ ...2

IN Índia / India¹ ...2

KZ Cazaquistão / Kazakhstan¹ ...2

PT Portugal / Portugal¹ ...2

RU Rússia / Russian Federation¹ ...1

SG Cingapura / Singapore¹ ...1

*

Veja legendas na pag. 3 / See legends on page 3.

Outros Others 20%

Outros Others 12,2%

2010 – 4º trimestre / 4 th quarter

(10)

1º Tecnologia da Informação (TI) / Information Technology (IT) 44 16 3 2 20 0 41 85

2º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco 18 8 9 1 6 0 24 42

3º Imobiliário / Real Estate¹ 38 2 0 1 0 0 3 41

4º Companhias energéticas / Energy companies 15 11 1 3 5 0 20 35

5º Petróleo e gás / Oil & gas 9 5 6 4 8 2 25 34

6º Serviços para empresas / Company services 12 12 1 1 5 0 19 31

7º Instituições financeiras / Financial institutions 12 7 4 1 4 0 16 28

Telecomunicações e mídia / Telecommunications and media 8 10 4 2 4 0 20 28

9º Açúcar e álcool / Sugar and ethanol² 12 10 0 3 1 0 14 26

Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses 9 14 2 0 1 0 17 26

11º Mineração / Mining 1 14 4 0 5 0 23 24

12º Educação / Education³ 15 5 0 0 0 0 5 20

Shopping centers 20 0 0 0 0 0 0 20

14º Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products 5 5 2 1 4 2 14 19

15º Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and phamaceutical products 5 3 2 0 8 0 13 18

16º Higiene / Hygiene 9 3 1 2 1 0 7 16

Seguros / Insurance 8 4 0 1 3 0 8 16

Transportes / Transports 14 0 1 0 1 0 2 16

19º Construção e produtos para construção / Constructions and construction products 7 3 1 1 3 0 8 15

Lojas de varejo / Retail outlets 12 2 1 0 0 0 3 15

Produtos de engenharia / Engineering products 2 8 0 0 5 0 13 15

22º Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel 3 4 4 0 2 1 11 14

23º Hospitais e lab. análises clínicas / Hospitals and clinical analysis laboratories 12 1 0 0 0 0 1 13

Serviços portuários e aeroportuários / Port and airport services 8 3 1 1 0 0 5 13

2010 – Acumulado / Accrued

Ranking setorial de transações – Acumulado / Transactions ranking by sector – Accrued

(cont.)

(11)

2010 – Acumulado / Accrued

Ranking setorial de transações – Acumulado / Transactions ranking by sector – Accrued

d = domestic

1Em 2007 foi determinada uma categoria para o setor Imobiliário, anteriormente classificado em

“Outros”. In 2007 was denominated a new category for the Real Estate sector, previously classified in the “Others” category.

2Em 2007 foi determinada uma categoria para o setor Açúcar e álcool, anteriormente classificado em Produtos químicos e petroquímicos. In 2007 was denominated a new category for the Sugar and ethanol sector, previously classified as Chemical and petrochemical products.

3Em 2008 foi determinada uma categoria para o setor Educação, anteriormente classificado em