Reunião Matinal
Análise XP
Abertura
Relatório oficial de emprego dos Estados Unidos (payroll) cria expectativas de alta em empregos, com criação esperada de 174 mil empregos, reforçando a chance de um Fed mais duro na alta de juros e uma bolsa mais otimista. Na China, bolsas fecharam em baixa após Banco do Povo da China elevar os juros da linha de crédito permanente, resultado da desaceleração do PMI industrial chinês em janeiro. No Brasil, Câmara confirma a reeleição de Rodrigo Maia como presidente da casa, representando força do governo sobre o avanço da agenda econômica no Congresso, e Edson Fachin sorteado novo relator da ação da Lava Jato no STF.
Fechamento
Ibovespa fecha em queda após a definição dos presidentes do Senado e da Câmara dos deputados. Baixa de -0,4%, atingindo 64.578,21.
Painel Corporativo
Braskem e a Petrobras: acordo de leniência Petrobras: Licitações de Blocos Exploratórios TIM: 4T16: Levemente acima das expectativas Lojas Americanas: Aumento de capital?
Bolsa: possibilidade de repassar a clientes 30% da economia vinda de fusão com Cetip Vale: dividendos de 2018
Rumo: Precificação da emissão no exterior Eletrosul: acordo com chinesa
Agenda do Dia
Índice
Resumo Cotações Macroeconomia Painel Corporativo Proventos Carteiras Recomendadas DisclaimerAbertura
O dia hoje é de uma agenda mais fraca, mas que traz a preocupação geopolítica de volta às atenções. A Coreia do Norte voltou ao radar após o ministro de relações exteriores do país afirmar ontem que Pyongyang poderá realizar um teste nuclear de “escala inédita” no Pacífico. Indicadores de confiança são destaque no Brasil. O índice publicado pela FGV subiu 1,4 ponto em Setembro, atingindo 82,3 pontos. A alta interrompe a sequência de três quedas consecutivas após a crise política de Maio.
Fechamento
Ibovespa perdeu os 76.000 pontos. Vale e Petrobras lideraram a queda, diante de cenário externo negativo, com recuo das bolsas em NY e baixa das commodities metálicas. O índice fechou em 75.604 pontos, com queda de 0,5%.
Painel Corporativo
Petrobras: Sete Brasil. Rumo e Cosan: Oferta de Ações. Cemig: Adiamento do leilão?
BR Malls: Interesse da Alvear Participações. EzTec: Venda da Torre B – Já esperado. Raia Drogasil: JCP.
Multiplan: JCP.
Cotações
Mercado de Ações
Mercado de Commodities
Ibovespa Brasil 75.604 -0,2 6,7 14,5x Soja 971 0,1 0,2 2,7 -2,3
Dow Jones EUA 22.359 0,4 1,9 18,4x Milho 350 0,1 -1,3 -2,1 -7,6
S&P 500 EUA 2.501 0,0 1,2 19,2x Trigo 453 0,6 0,8 4,1 -2,1
MEXBOL México 50.526 1,2 -1,3 19,0x Açúcar 15 0,2 -2,9 2,3 -20,6
FTSE 100 Reino Unido 7.264 0,7 -2,2 15,1x Minério de Ferro 66 -5,1 -8,4 -16,2 -17,8
CAC 40 França 5.267 1,0 3,6 15,6x Café 135 -1,1 -4,5 4,4 -7,0
DAX Alemanha 12.600 0,6 4,5 13,9x Petróleo (WTI) 51 0,0 1,6 7,4 -11,2
IBEX Espanha 10.297 -0,2 -0,0 14,5x RBOB Gasolina 165 -0,6 -1,0 -7,5 -1,3
NIKKEI 225 Japão 20.347 2,2 3,6 17,5x Ouro 1.294 -1,7 -2,3 -2,1 10,4 SHASHR Shangai 28.110 1,1 0,5 12,8x Prata 182 0,4 0,9 4,2 2,0 HANG SENG Hong Kong 3.516 0,1 -0,1 14,8x Cobre 165 -0,6 -1,0 -7,5 -1,3
Mercado de Ações - Índices
Mercado de Câmbio
IBX 31.369 -0,5 -0,3 6,6 26,6 Dólar/Real 3,14 0,3 1,0 -0,2 -3,5
SMLL 1.646 -0,6 -0,9 5,7 48,0 Euro/Real 3,75 0,6 0,9 -0,0 9,9 IMOB 803 -0,4 -1,8 8,0 39,2 Euro/Dolar 1,19 0,4 -0,1 0,2 13,8 ICON 3.779 -0,3 -0,5 8,2 33,8 Dólar/Yuan 6,56 -0,2 0,3 -0,5 -5,9
Ibovespa 75.604 -0,5 -0,2 6,7 25,5 Dólar/Yen 112,54 0,3 1,5 2,3 -3,6
Bolsa Origem Pontos Semana
∆% Mês ∆%
Pontos Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆% Ano ∆%
Ano ∆%
Divisa Ratio Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆% Ano ∆%
Commodity Cotação Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆%
P/L
Macroeconomia
Brasil – Governo pressiona Tesouro para liberar até R$ 15 bi do Orçamento. Votação da MP do novo Refis postergada.
Governo pressiona Tesouro para liberar até R$ 15 bi do Orçamento – Para abrir caminho a uma maior liberação de despesas, a Advocacia-Geral da União recomendou ao Tesouro que edite uma portaria para permitir o repasse de receitas com precatórios depositados na Caixa Econômica e no Banco do Brasil. Precatórios são pagamentos devidos pelo governo após condenações definitivas na Justiça. Segundo apurou o Estadão/Broadcast, a portaria poderia permitir um aumento na previsão de receitas, com ingresso de cerca de R$ 5 bi no caixa da União. Isso garantiria um desbloqueio de até R$ 15 bi nas despesas do Orçamento deste ano, segundo um integrante da equipe econômica.
Governo não obtém consenso para votar MP do novo Refis – Depois de um dia inteiro de negociações, com reuniões no Planalto entre o presidente Michel Temer, líderes partidários da Câmara, representantes da equipe econômica e a participação à distância do ministro da Fazenda, Henrique Meirelles, que está em Nova York, não houve acordo em relação à Medida Provisória que altera regras do programa de parcelamento das dívidas tributárias com a União (Refis). À noite, Meirelles informou que as negociações prosseguem na semana que vem e que permanecem em vigor as regras atuais, com fim do prazo de adesão ao programa em 29 deste mês. A tendência é que o governo oriente a base a deixar a matéria caducar e, assim, obrigar os contribuintes a aderirem ao programa pelas regras atuais. O prazo para a edição da MP termina em 11 de outubro.
Maia em Fórum sobre Previdência e Infraestrutura no radar – No Brasil o BC faz leilão de até 12 mil contratos de swap cambial tradicional (US$ 600 MM) para rolagem de vencimentos de outubro (11h30). O presidente da Câmara, Rodrigo Maia (DEM-RJ), participa do Fórum Nacional aborda o tema "Equacionar a Previdência Pública e a Infraestrutura é a Saída".
Mercados Internacionais – Coreia do Norte volta ao radar.
Bolsas europeias e futuros de NY divergentes – As bolsas europeias tentam ganhar fôlego nesta manhã após dados positivos de atividade na zona do euro e na Alemanha, enquanto os futuros de Nova York recuam, com as preocupações com a Coreia do Norte pesando.
Trump "pagará caro" por ameaça ao país, diz líder da Coreia do Norte – O líder da Coreia do Norte, Kim Jong Un, qualificou o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, como "desequilibrado", em comunicado divulgado pela agência de notícias estatal. Segundo a mensagem, Trump "pagará caro" por suas ameaças aos norte-coreanos. Kim afirma que o líder americano "não está apto a deter a prerrogativa do supremo comando de um país". Ele também descreveu o presidente dos EUA como um "desonesto e um gângster louco para brincar com fogo". O comunicado foi divulgado pela agência estatal KCNA, em resposta ao discurso combativo de Trump na Assembleia Geral da Organização das Nações Unidas na terça-feira.
PMI composto da zona do euro avança ao maior nível em 4 meses – O índice de gerentes de compras (PMI) composto da zona do euro, que mede a atividade nos setores industrial e de serviços, subiu para 56,7 em setembro, de 55,7 em agosto, atingindo o maior nível em quatro meses. O resultado surpreendeu analistas consultados pela Dow Jones Newswires, que previam ligeira queda do indicador a 55,6. O avanço acima da marca de 50 indica que a atividade econômica do bloco continuou se expandindo neste mês e em ritmo mais forte.
Somente o PMI industrial da zona do euro subiu para 58,2 em setembro, de 57,4 em agosto, alcançando o maior patamar em 79 meses. Neste caso, a projeção do mercado era de redução do índice a 57,1. Já o PMI de serviços do bloco aumentou para 55,6 na prévia de setembro, de 54,7 em agosto, tocando o maior nível em quatro meses. A expectativa de analistas era de alta marginal do indicador, a 54,8.
PIB da França cresce 0,5% no 2T17, como previsto – O PIB cresceu 0,5% no 2T17 ante o 1T17. O resultado confirmou estimativas preliminares divulgadas em julho e agosto e mostrou que a segunda maior economia da zona do euro manteve o mesmo ritmo de expansão dos dois trimestres anteriores.
Theresa May dirá hoje que Brexit deve ocorrer de forma 'suave e sensata' – Cercada por rumores de racha no governo sobre como deve ser conduzido o Brexit e instável no cargo, a primeira-ministra britânica, Theresa May, deve fazer um discurso otimista nesta sexta-feira em Florença, na Itália, sobre o andamento do divórcio. Ela deve defender que o Brexit ocorra de forma "suave e sensata", num dos pronunciamentos considerados como um dos mais importantes sobre a separação até aqui.
Tensão geopolítica penaliza bolsas asiáticas – As principais bolsas asiáticas fecharam com perdas generalizadas nesta sexta-feira, mais uma vez pressionadas por temores relacionados à Coreia do Norte. Em Tóquio, o Nikkei caiu 0,25%, interrompendo uma sequência de quatro pregões de valorização. Na China, pesou o rebaixamento do rating soberano do país pela S&P e o Xangai Composto recuou 0,16%, enquanto o Shenzhen Composto caiu 0,34%. O sul-coreano Kospi teve baixa de 0,74% em Seul e o Hang Seng recuou 0,82% em Hong Kong. Já na Oceania, a bolsa de Sydney foi beneficiada pela recuperação do setor bancário e o S&P/ ASX 200 subiu 0,47%. Às 7h17, o dólar caía a 111,95 ienes, de 112,56 ienes no fim da tarde de ontem.
Painel Corporativo
Petrobras e a Sete Brasil.
A Petrobras informou que iniciou o processo de mediação extrajudicial com a Sete Brasil Participações. De acordo com o comunicado, o mediador escolhido, Gustavo Binenbojm, terá o papel de auxiliar e estimular as partes a identificar ou desenvolver soluções consensuais para determinada controvérsia.
Rumo e Cosan – Oferta de Ações.
O conselho de administração da Rumo aprovou a oferta pública primária de 220 MM de ações. Ao considerar o preço de ontem do fechamento, de R$ 10,39, e o lote suplementar, a oferta pode atingir R$ 2,628 bi. As ações começarão a ser negociadas na B3 no dia 6 de outubro. Para alocar recursos na oferta, a controladora da Rumo, a Cosan Logística, aprovou aumento de capital por meio de emissão, para subscrição privada, de 95.177.665 ações ONs, ao preço de R$ 7,88. Assim, o capital social da empresa será elevado em R$ 750 MM.
Cemig – Adiamento do leilão?
O presidente da Cemig, Bernardo Alvarenga, pediu ao governo e à Justiça para adiar por 15 dias o leilão marcado para a próxima quarta-feira (27). Nesse prazo, ele pretende concluir as negociações para a própria Cemig fechar um financiamento e pagar a outorga pelas hidrelétricas. “O pedido foi feito ao STF e diretamente aos órgãos do governo que cuidam do assunto”, disse.
BR Malls – Interesse da Alvear Participações.
A BR Malls foi notificada sobre o interesse de acionistas da Alvear Participações em exercerem a opção de venda de 30% que detêm atualmente na companhia. Essa opção faz parte do contrato de compra de 70% da Alvear pela BR Malls, firmado em 2011. O preço da aquisição tem como referência o valor original do negócio, que em valores atualizados, é de aproximadamente R$ 520 MM.
A Alvear possui 93% do Shopping Catuaí Londrina, 100% do Shopping Catuaí Maringá, 100% do Shopping Londrina Norte e 98,5% do Shopping Catuaí Cascavel (greenfield), todos no Paraná. No entanto, a BR Malls lembra que a concretização da operação só acontecerá quando a ação da BR Malls atingir cotação superior a R$ 18,28. Hoje, o papel fechou cotado a R$ 14,69.
EzTec – Venda da Torre B – Já esperado.
A EzTec fechou a venda da Torre B do empreendimento comercial EZ Towers para a Brookfield por R$ 650,382 MM. As empresas firmaram documentos vinculantes hoje para realizar a operação. Pela operação, a EzTec, por meio da sua controlada Garicema, recebeu hoje R$ 15 MM em sinal. A Brookfield, por meio do EZTB Fundo de Investimento Imobiliários, pagará os R$ 635,382 MM restantes até o dia 05 de outubro.
Raia Drogasil - JCP.
A RD (ex-Raia Drogasil) pagará JCP no valor bruto de R$ 0,15468/ação. Terão direito os acionistas em 27/09. A partir de 28/09, as ações serão negociadas ex-juros. O pagamento será feito até 31/05/2018, em data a ser fixada pela Administração da companhia.
Multiplan - JCP.
A companhia pagará JCP, no montante bruto de R$ 65 MM, correspondente a R$ 0,32574/ação, com base nas demonstrações financeiras levantadas em 31/08. A distribuição será realizada aos que forem acionistas em 26/09 e a partir do dia seguinte, 27, as ações serão negociadas ex-juros. O pagamento será realizado até 31/05/2018.
Proventos
Fonte: Análise XP e Bloomberg
1 - Dividend Yield estimado da empresa no ano em questão, com base no consenso das previsões do Bloomberg. 2 - Yield do provento a ser distribuído (valor bruto do provento ÷ preço de fechamento)
Atenção: A lista de empresa descrita acima tem caráter informativo, aconselhamos a verificação das informações junto a empresa (fato relevante) para a validação de qualquer informação.
BANESTES
BEES3
02/10/2017 01/11/2017
0,01
0,02
JCP
Anual
0,4%
5,2%
BRADESCO SA
BBDC3 03/10/2017 01/11/2017
0,01
0,02
JCP
Irregular
0,0%
3,3%
BRADESCO SA-PREF
BBDC4 03/10/2017 01/11/2017
0,02
0,02
JCP
Irregular
0,0%
3,4%
BRASILAGRO
AGRO3 03/10/2017 00/01/1900
0,24
0,24
Dividendo Irregular
1,8%
4,4%
COPASA MG - ORD
CSMG3 25/09/2017 00/01/1900
0,26
0,31
JCP
-
0,6%
2,5%
ITAU UNIBANCO
ITUB3
02/10/2017 01/11/2017
0,01
0,01
Dividendo Mensal
0,0%
4,8%
ITAU UNIBAN-PREF
ITUB4
02/10/2017 01/11/2017
0,02
0,02
Dividendo Mensal
0,0%
4,2%
LOCALIZA
RENT3
25/09/2017 07/11/2017
0,16
0,19
JCP
Anual
0,3%
1,2%
LOJAS RENNER SA
LREN3
25/09/2017 00/01/1900
0,06
0,07
JCP
Anual
0,2%
1,1%
ODONTOPREV
ODPV3 22/09/2017 04/10/2017
0,02
0,02
JCP
Irregular
0,1%
2,8%
SLC AGRICOLA SA
SLCE3
02/10/2017 10/10/2017
2,07
2,07
Dividendo Irregular
8,4%
0,6%
TELEF BRASIL
VIVT3
02/10/2017 00/01/1900
0,14
0,17
JCP
Irregular
0,3%
4,8%
TELEF BRASI-PREF
VIVT4
02/10/2017 00/01/1900
0,16
0,19
JCP
Irregular
0,3%
4,5%
Tipo Frequência ProventoYield do Yield (12m)Dividend
Próximos Proventos
Carteiras Recomendadas
Carteira XP 14,6 39,5 -5,3 0,6 1,7 37,5 -12,1 15,9 76,5 22,7 62,6 281,4 dif. p.p. -10,9 p.p. 0,6 p.p. 8,1 p.p. 3,5 p.p. 17,2 p.p. 30,1 p.p. 6,0 p.p. 14,9 p.p. 31,5 p.p. -6,8 p.p. -5,2 p.p. 221,6 p.p. Carteira XP Dividendos 27,8 39,8 -4,2 9,7 12,5 16,4 3,6 29,3 41,8 31,5 74,5 377,6 dif. p.p. 2,3 p.p. 0,9 p.p. 9,2 p.p. 12,6 p.p. 28,0 p.p. 9,0 p.p. 21,7 p.p. 28,3 p.p. -32,7 p.p. 2,0 p.p. 6,7 p.p. 285,3 p.p. Ibovespa 25,5 38,9 -13,3 -2,9 -15,5 7,4 -18,1 1,0 45,0 29,5 67,8 59,9 Carteira XP 5,3 3,8 -3,9 -0,9 -5,0 -2,3 4,2 6,0 7,2 - - -dif. p.p. -2,1 p.p. 0,7 p.p. -1,4 p.p. -1,6 p.p. -0,9 p.p. -1,5 p.p. -0,6 p.p. -1,5 p.p. -0,1 p.p. - - -Carteira XP Dividendos 5,8 6,4 -0,6 1,5 -1,7 -0,7 2,5 5,1 7,0 - - -dif. p.p. -1,6 p.p. 3,3 p.p. 1,9 p.p. 0,8 p.p. 2,4 p.p. 0,1 p.p. -2,3 p.p. -2,4 p.p. -0,3 p.p. - - -Ibovespa 7,4 3,1 -2,5 0,6 -4,1 -0,8 4,8 7,5 7,3 - --*Inicial: Carteira XP 30/4/2009, Carteira XP Dividendos 2/1/2009, Carteira XP Small Caps 30/12/2010, Carteira XP Alpha 28/6/2013.
mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17
Portfólio jan/17 fev/17 mar/17 abr/17
Performance: Carteiras XP
Portfólio 2016 2015 2014 2013 2012 2011 Últimos 12 m Últimos 24 m Inicial* 2010 2009 2017 -15,0 -10,0 -5,0 0,0 5,0 10,0 15,0 20,0jun-16 jul-16 ago-16 set-16 out-16 nov-16 dez-16 jan-17 fev-17 mar-17 abr-17 mai-17 jun-17 jul-17 ago-17
DESEMPENHO ANUAL
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14) O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto.
15) O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto.
16) O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem.
17) O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem fina nceira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.
