Reunião Matinal
Análise XP
Abertura
Mercados no exterior cautelosos, aguardando discurso da presidente do Fed, Janet Yellen, principalmente depois de outros membros do Fed terem mudado o tom de seus discursos, sendo mais favoráveis a elevações de juros em breve. Mercados no exterior também são impactados negativamente por queda nos preços de petróleo. Na parte doméstica, indicadores de confiança voltam a recuar, plano lançado em janeiro por Nelson Barbosa para ampliar crédito tem apenas 3% dos recursos demandados e a parte política segue em destaque. Lula fala em montar base governista mirando individualmente membros, e não mais partidos.
Fechamento
Ibovespa, avançou com mercado doméstico precificando desembarque do PMDB do governo e arrastando outros partidos aliados. Petrobras, Banco do Brasil figuraram entre maiores altas percentuais do Ibovespa. Avanço de +2,4%, atingindo 50.838,23.
Painel Corporativo
Petrobras: Cortes de Pessoal e o conselho de administração Braskem: EUA investigando a companhia
Usiminas: Cisão?
Siderúrgicas: Reintegra de volta? Gol: S&P rebaixou para CCC-
Transportes: Leilão em portos do Pará adiado Arezzo: Recompra de ações
Agenda do Dia
Fontes dos textos: AE, Bloomberg, InfoMoney e Reuters.
Índice
Resumo Cotações Macroeconomia Painel Corporativo Proventos Carteiras Recomendadas Disclaimer Celson Plácido Analista, CNPIMacroeconomia
Brasil – Confianças em queda, Lula muda estratégia para manter base e programa de crédito do governo sem demanda.
Confiança do Consumidor recua – Segundo a FGV, a Confiança do Consumidor recuou 1,4 ponto em março na comparação mensal, atingindo 67,1 pontos e interrompendo as duas altas consecutivas anteriores. O Índice de Situação Atual recuou 2,8 pontos e o Índice de Expectativas teve queda de 0,4 ponto. A FGV afirmou que a piora das finanças familiares foi o principal causador da queda.
Confiança do Comércio em queda – A FGV também apresentou a Confiança do Comércio, que registrou queda de 1,7 ponto em março ante fevereiro, atingindo 67,1 pontos, o que representa o quarto menor valor da série histórica. O Índice de Situação Atual recuou 1,2 ponto, e o Índice de Expectativas caiu 2 pontos. Para a FGV, o indicador segue refletindo a piora do ambiente econômico e o aumento da incerteza política. Os empresários apontaram o volume de demanda atual como um dos principais problemas.
Lula promete costurar base governista individualmente – Em entrevista à jornalistas estrangeiros, o ex-presidente Lula disse que o governo Dilma tentará criar uma base governista de indivíduos e não de partidos após a provável saída do PMDB da base governista. "Vamos ter um tipo de coalizão sem o acordo com a liderança", explicou. Segundo o FT Lula parecia relaxado na conversa. Enquanto Lula falava de costurar a base, o líder o PT no senado, Humberto Costa foi à tribuna do plenário dizer que Temer “será o próximo a cair” se assumir o governo, indo na linha da fala do líder do MST, que também sinalizou que protestará no caso de Temer assumir a presidência.
Governo fala em ampliar crédito, mas plano de janeiro tem apenas 3% de recursos demandados – Segundo levantamento do jornal Estadão, com números dos bancos oficiais e do FGTS , até o momento, apenas 2,7% – ou R$ 2,24 bilhões – dos R$ 83 bilhões prometidos para reanimar a economia foram efetivamente desembolsados. Anunciado em janeiro, plano prevê financiamentos com recursos do FGTS e de bancos públicos, o governo afirmava que havia restrições de oferta na maioria das linhas, mas, para analistas, há falta de demanda. Com o endividamento alto e a falta de confiança o pacote parece ter sido equivocado, segundo o BC o endividamento das famílias estava em 46% no final de 2015, e 22% da renda é destinada para o pagamento de dívidas.
Câmara aprova MP 702 - A Câmara dos Deputados aprovou a MP 702, que trata da liberação de crédito extraordinário originariamente de R$ 37,5 bilhões para os ministérios da Saúde, Trabalho e Cidades. A MP também trata de liberação de encargos financeiros da União para garantir o pagamento de passivos e valores devidos ao FGTS e ao BNDES. Editada há 3 meses, a MP destina o pagamento de encargos financeiros no valor de R$ 15,1 bilhões, o que foi chamado durante a votação pela oposição de mais uma "pedalada fiscal". Nesta noite, 385 deputados marcaram presença no plenário no dia em que se completou cinco das 10 sessões de prazo para que a presidente Dilma Rousseff encaminhe sua defesa à comissão especial do impeachment.
Reunião do PMDB e Governo Central são destaques - A agenda de eventos e indicadores desta terça-feira no Brasil tem como principal destaque o encontro da Executiva Nacional do PMDB, que decidirá sobre a permanência do partido na base aliada do governo Dilma Rousseff (15h00). Dilma reúne-se com o diretor-geral da OMC, Roberto Azevedo (9h30), e com o ministro chefe do gabinete pessoal da Presidência, Jaques Wagner, no Palácio do Planalto (11h00). Já o ministro da Fazenda, Nelson Barbosa, participa de audiência na Comissão de Assuntos Econômicos (CAE) do Senado (10h00). A Comissão Especial que analisa o processo de impeachment da presidente. Também hoje, tem a sessão do Congresso para examinar vetos presidenciais (19h00), entre eles dispositivos vetados na chamada Lei da Repatriação (Lei 13.254/16), que permite a regularização de recursos enviados ao exterior (PL 2960/15). Serão conhecidos ainda os números da Nota de Crédito do Banco Central (10h30) e o resultado primário do Governo Central, ambos referentes a fevereiro (17h00). Para o Governo Central, as estimativas apuradas pelo AE Projeções vão de -R$ 3,4 bilhões a -R$ 20,390 bilhões, com mediana de -R$ 14 bilhões, após ficar em +14,835 bilhões em janeiro. O BC oferta até 20 mil contratos de swap reverso com vencimento em 1º/7/2016 e 03/10/2016 (9h30). Já o Tesouro faz leilão de venda de até 1,3 milhão de Notas do Tesouro Nacional - Série B (NTN-B), com resultado a partir do meio-dia.
Mercados Internacionais – Fala de Yellen, desemprego avançando no Japão, e China preocupada com inflação.
Futuros de NY no negativo e bolsas na Europa oscilando - Os futuros das bolsas de Nova York e as bolsas europeias recuam, por conta da queda do petróleo, e com investidores à espera hoje dos indicadores americanos e do discurso da presidente do Fed, Janet Yellen. Depois de alguns membros do Fed realizarem
comunicados mais hawkish e elevarem a percepção de elevações de juros em um ritmo mais acelerado, a fala de Yellen pode ser tida como a confirmação dos sinais recentes.
Base monetária da zona do euro sobe dentro do previsto – Na zona do euro, segundo o BCE a base monetária (M3) registrou alta de 5% na comparação anual, resultado veio em linha com o esperado por analistas.
Taxa de desemprego do Japão avança – No Japão, a taxa de desemprego avançou de 3,3% em fevereiro, acima da expectativa de estabilidade e dos 3,2% de janeiro.
Bolsas asiáticas em queda - As bolsas da Ásia e do Pacífico na expectativa do discurso da presidente do Fed, Janet Yellen, e impactadas pela queda no preço de petróleo. Na China, houve preocupações com o avanço recente da inflação no país, que pode levar Pequim a conter o relaxamento de sua política monetária. O índice Xangai Composto caiu 1,3%, enquanto o Shenzhen Composto recuou 1,8%. Em Tóquio, o Nikkei teve baixa moderada, de 0,18%. Por outro lado, o índice sul-coreano Kospi subiu 0,62% em Seul, enquanto o Hang Seng, de Hong Kong, teve ligeira alta de 0,1%. Na Oceania, a bolsa australiana caiu 1,6%.
Yellen no radar externo - O discurso da presidente do Federal Reserve, Janet Yellen, em Nova York é destaque da agenda dos Estados Unidos hoje (12h30). Entre os indicadores, saem o índice Case/Shiller de preços de moradias (10 cidades); o índice de confiança do consumidor do Conference Board de março (11h00), e os estoques semanais de petróleo bruto (17h30).
Petróleo em queda – Às 9h00, o Brent para maio recuava 2,33%, a US$ 39,33 por barril, na ICE, enquanto o WTI para abril negociado na Nymex recuava 2,03%, a US$ 38,59 por barril.
Painel Corporativo
Petrobras: Cortes de Pessoal e o conselho de administração.
Segundo a Folha, desde o início da Operação Lava Jato, a companhia já demitiu 169,7 mil pessoas. O corte já representa o equivalente a 61% da equipe atual, que estava em 276,6 mil em fevereiro de 2016. Os cortes começaram ainda em 2014, na gestão Graça Foster, quando 74,3 mil perderam o emprego, e se
intensificaram sob comando de Aldemir Bendine, que cortou 95,4 mil até fevereiro deste ano, destaca a publicação. Conselho de Administração
A empresa informou que o governo federal indicou para presidente do Conselho de Administração o economista Luiz Nelson Guedes de Carvalho. O governo indicou o atual presidente-executivo da Petrobras, Aldemir Bendine, e o presidente do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social, Luciano Coutinho, para membros do Conselho de Administração, de acordo com comunicado divulgado na noite de segunda-feira. Carvalho, Bendine e Coutinho já integram o conselho da estatal.
Braskem: EUA investigando a companhia.
O Departamento de Justiça americano, órgão dos EUA, está investigando a Odebrecht e a Braskem por suspeita de corrupção envolvendo contratos com a Petrobras, informa o jornal Valor. No caso da Braskem a investigação mira contratos de nafta firmados com a estatal brasileira a partir de 2009. As informações sobre as investigações constam, segundo o jornal, no despacho do juiz Sérgio Moro, responsável pela Operação Lava Jato. A Odebrecht informou ao Valorque não tem conhecimento sobre o caso, além da apuração em curso do Doj sobre os contratos da Braskem.
Usiminas: Cisão?
Em resposta a pedido de esclarecimento da CVM, a companhia informou que os controladores não tem informação sobre eventual cisão da companhia. A previdência Usiminas “não está ciente da existência de qualquer proposta de cisão ou ‘divisão’ da companhia”. A Nippon Steel diz que “até o momento, não há nenhuma informação relevante relacionada com os assuntos relatados que necessitem ou devam ser divulgados publicamente” e a Ternium-Techint informa que “até o momento, não há uma decisão ou fato relevante que requeira divulgação”.
Siderúrgicas: Reintegra de volta?
O presidente executivo do Instituto Aço Brasil (IABr), Marco Polo de Mello Lopes, defendeu a volta do Regime Especial de Reintegração de Valores Tributários para as Empresas Exportadoras (Reintegra) a patamares que compensem os resíduos tributários como instrumento necessário para dar fôlego à indústria siderúrgica nacional. Lançado em 2011, como parte do Plano Brasil Maior, o Reintegra devolve aos exportadores parte dos impostos cobrados na cadeia de produção. A alíquota caiu de 3% em 2014 para 1%, em 2015, e agora está em 0,1%. Lopes indicou que o Reintegra deveria voltar, “pelo menos”, aos 3% anteriores, com possibilidade de escalonamento depois, por segmento.
Gol: S&P rebaixou para CCC-.
A S&P rebaixou o rating em escala global de B- para CCC-, e em escala nacional de brB- para brCCC-. Os ratings também foram retirados da observação negativa e têm perspectiva negativa.
Cenário segue extremamente desafiador.
Transportes: Leilão em portos do Pará adiado.
O leilão de seis áreas em portos do Pará, que estava marcado para o dia 31/03, será adiado por 30 dias. A maior parte das áreas ficou sem propostas, ao contrário do esperado. O adiamento ocorreu também porque uma falha no sistema da Antaq impediu que consórcios tivessem esclarecidas suas dúvidas sobre o edital. De 49 questionamentos entregues, apenas um foi respondido pela agência reguladora. Por isso, a decisão foi adiar o leilão e reabrir o prazo para esclarecimento de dúvidas.
A Antaq também informou que realizará no dia 24/05 o leilão para arrendamento de área e infraestrutura públicas para movimentação de passageiros localizada no Porto Organizado de Salvador, no Estado da Bahia. Segundo o aviso, a concorrência será realizada na sede da agência, em Brasília.
Arezzo: Recompra de ações.
A companhia anunciou programa de recompra de até 4.243.903 papéis ON, que correspondem a 10% dos papéis em circulação no mercado. Prazo – 1 ano terminando dia 27/03/2017.
Proventos
Fonte: Análise XP e Bloomberg
1 - Dividend Yield estimado da empresa no ano em questão, com base no consenso das previsões do Bloomberg. 2 - Yield do provento a ser distribuído (valor bruto do provento ÷ preço de fechamento)
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